北京中天華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
關(guān)于東旭光電科技股份有限公司
《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目審查一次反饋意見(jiàn)通知書(shū)》
的反饋意見(jiàn)回復(fù)之核查意見(jiàn)（修訂稿）
北京中天華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
二〇一七年八月
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)：
貴會(huì)《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目審查一次反饋意見(jiàn)通知書(shū)》171351號(hào)（以下
簡(jiǎn)稱(chēng)“反饋意見(jiàn)”）已收悉。北京中天華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中
天華評(píng)估”、“評(píng)估公司”等）作為東旭光電科技股份有限公司發(fā)行股份及支付
現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易聘請(qǐng)的資產(chǎn)評(píng)估公司之一，就反饋意見(jiàn)
所提問(wèn)題進(jìn)行了逐條認(rèn)真核查，現(xiàn)將核查情況回復(fù)如下，請(qǐng)予審核。
如無(wú)特別說(shuō)明，本核查意見(jiàn)中的簡(jiǎn)稱(chēng)或名詞的釋義與《東旭光電科技股份有
限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（修訂
稿）》保持一致。
問(wèn)題 4.申請(qǐng)材料顯示:1)新能源客車(chē)及物流車(chē)生產(chǎn)項(xiàng)目涉及的立項(xiàng)、環(huán)評(píng)
審批手續(xù)以及土地文件正在辦理中，該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資規(guī)模為 24.6 億元，達(dá)
產(chǎn)后預(yù)計(jì)每年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 90 億元。申龍客車(chē) 2016 年末固定資產(chǎn)凈值約為
5,100 萬(wàn)元，2016 年?duì)I業(yè)收入為 2l.16 億元。2)曲面顯示用蓋板玻璃生產(chǎn)項(xiàng)目
達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)每年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 18 億元，旭虹光電 2016 年?duì)I業(yè)收入約為 4 億元。
請(qǐng)你公司:1)補(bǔ)充披露新能源客車(chē)及物流車(chē)生產(chǎn)項(xiàng)目的立項(xiàng)時(shí)間，是否晚于審
議本次交易的董事會(huì)召開(kāi)時(shí)間，相關(guān)決策程序是否合規(guī)。2)補(bǔ)充披露新能源客
車(chē)及物流車(chē)生產(chǎn)項(xiàng)目相關(guān)政府審批及備案程序的辦理進(jìn)展，是否存在重大不確
定性或法律障礙。3)結(jié)合申龍客車(chē)及旭虹光電報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入情況，補(bǔ)充披露
本次交易兩個(gè)募投項(xiàng)目的產(chǎn)能消化計(jì)劃。4)結(jié)合申龍客車(chē)報(bào)告期固定資產(chǎn)規(guī)模
情況，補(bǔ)充披露新能源客車(chē)及物流車(chē)生產(chǎn)項(xiàng)目的投資規(guī)模的測(cè)算依據(jù)、測(cè)算過(guò)
程及合理性。5)補(bǔ)充披露本次交易募投項(xiàng)目預(yù)期收益的測(cè)算依據(jù)、測(cè)算過(guò)程及
其合理性。6)補(bǔ)充披露上述募集資金投入是否影響本次交易標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)績(jī)承諾
實(shí)現(xiàn)金額及收益法評(píng)估值。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
回復(fù)：
一、補(bǔ)充披露上述募集資金投入是否影響本次交易標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)
金額及收益法評(píng)估值
根據(jù)上市公司與上海輝懋簽署的《利潤(rùn)補(bǔ)償協(xié)議》：申龍客車(chē)在核算利潤(rùn)承
諾期間實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)時(shí)，以扣除配套募集資金投資項(xiàng)目對(duì)其各年度凈利潤(rùn)產(chǎn)生的
影響后的數(shù)據(jù)，按扣除非經(jīng)常性損益（新能源汽車(chē)整車(chē)銷(xiāo)售相關(guān)的國(guó)家和地方政
府補(bǔ)貼為經(jīng)常性損益）前后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)孰低計(jì)算，并經(jīng)東旭光
電與上海輝懋共同協(xié)商聘請(qǐng)的具有證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告確
認(rèn)。
根據(jù)《申龍客車(chē)評(píng)估報(bào)告》、《申龍客車(chē)評(píng)估說(shuō)明》：交易標(biāo)的收益法評(píng)估時(shí),
對(duì)納入報(bào)表范圍的資產(chǎn)和主營(yíng)業(yè)務(wù)，按照最近幾年的歷史經(jīng)營(yíng)狀況的變化趨勢(shì)和
業(yè)務(wù)類(lèi)型等估算預(yù)期收益（凈現(xiàn)金流量），并折現(xiàn)得到經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的價(jià)值,未考慮
本次募集配套資金投入帶來(lái)的收益。
因此，本次交易募集資金投入不會(huì)影響本次交易標(biāo)的公司業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)金額
及收益法評(píng)估值。
二、評(píng)估機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)
經(jīng)核查，評(píng)估機(jī)構(gòu)認(rèn)為：本次交易標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)績(jī)承諾的做出及收益法評(píng)估過(guò)
程均未考慮募投項(xiàng)目的影響，因此，本次交易募集資金投入不會(huì)影響本次交易標(biāo)
的公司業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)金額及收益法評(píng)估值。
問(wèn)題 8.申請(qǐng)材料顯示，1)2016 年 10 月，《財(cái)政部關(guān)于上海市新能源汽車(chē)
推廣應(yīng)用補(bǔ)助資金專(zhuān)項(xiàng)檢查有關(guān)情況的通報(bào)》指出，申龍客車(chē)銷(xiāo)售的新能源汽
車(chē)有 379 輛銷(xiāo)售給終端客戶(hù)后閑置。申龍客車(chē)已于 2016 年 12 月收到上述車(chē)輛
50%的補(bǔ)貼款即 9,475 萬(wàn)元，未披露剩余補(bǔ)貼款到賬情況。2)根據(jù)國(guó)家已出臺(tái)的
補(bǔ)貼政策顯示，補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)將呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，其中《關(guān)于 2016-2020 年新能源
汽車(chē)推廣應(yīng)用財(cái)政支持政策的通知》指出 2017-2020 年除燃料電池汽車(chē)外其他
車(chē)型補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)退坡，非個(gè)人用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)的新能源汽車(chē)申請(qǐng)補(bǔ)貼，累計(jì)行駛里
程須達(dá)到 3 萬(wàn)公里(作業(yè)類(lèi)專(zhuān)用車(chē)除外)。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露:1)截至目前申龍客
車(chē)是否新增新能源汽車(chē)銷(xiāo)售后閑置問(wèn)題，是否存在其他未披露的財(cái)政部補(bǔ)貼專(zhuān)
項(xiàng)核查涉及事項(xiàng)。如存在的，補(bǔ)充披露涉及的具體事項(xiàng)、車(chē)輛數(shù)、銷(xiāo)售金額，
以及是否受到處罰和相關(guān)補(bǔ)貼到賬情況。2)前述 379 輛新能源車(chē)補(bǔ)貼余款的到
賬情況，是否存在重大不確定性。3)申龍客車(chē)是否涉及其他新能源汽車(chē)全國(guó)或
地方性政府補(bǔ)貼。如涉及的，補(bǔ)充披露補(bǔ)貼事由、報(bào)告期補(bǔ)貼金額及可持續(xù)
性。4)逐年披露評(píng)估預(yù)測(cè)期補(bǔ)貼情況及占利潤(rùn)的比重，補(bǔ)充說(shuō)明評(píng)估中是否充
分考慮補(bǔ)貼政策變化因素，以及前述專(zhuān)項(xiàng)核查、補(bǔ)貼退坡、非個(gè)人用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)新
能源車(chē)補(bǔ)貼新規(guī)等對(duì)申龍客車(chē)持續(xù)盈利能力的影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師和
評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
回復(fù)：
一、截至目前申龍客車(chē)是否新增新能源汽車(chē)銷(xiāo)售后閑置問(wèn)題，是否存在其
他未披露的財(cái)政部補(bǔ)貼專(zhuān)項(xiàng)核查涉及事項(xiàng)。如存在的，補(bǔ)充披露涉及的具體事
項(xiàng)、車(chē)輛數(shù)、銷(xiāo)售金額，以及是否受到處罰和相關(guān)補(bǔ)貼到賬情況。
2016 年 1 月 26 日，財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用補(bǔ)助資金專(zhuān)
項(xiàng)檢查的通知》（財(cái)監(jiān)〔2016〕1 號(hào)），并于 2016 年 2 月至 3 月組織開(kāi)展了新能
源汽車(chē)推廣應(yīng)用補(bǔ)助資金專(zhuān)項(xiàng)檢查。2016 年 10 月，《財(cái)政部關(guān)于上海市新能源
汽車(chē)推廣應(yīng)用補(bǔ)助資金專(zhuān)項(xiàng)檢查有關(guān)情況的通報(bào)》（財(cái)監(jiān)函[2016]26 號(hào)，以下簡(jiǎn)
稱(chēng)“《財(cái)政部通報(bào)》”）對(duì)專(zhuān)項(xiàng)檢查中涉及的上海市 7 家企業(yè)存在的問(wèn)題和處理處
罰情況進(jìn)行了通報(bào)。
根據(jù)《財(cái)政部通報(bào)》，部分企業(yè)存在騙補(bǔ)及違規(guī)謀補(bǔ)問(wèn)題或車(chē)輛閑置問(wèn)題，
其中車(chē)輛閑置又區(qū)分在關(guān)聯(lián)方及經(jīng)銷(xiāo)商處閑置和在終端客戶(hù)處閑置。
根據(jù)《財(cái)政部通報(bào)》，申龍客車(chē)銷(xiāo)售的新能源汽車(chē)有379輛銷(xiāo)售給終端客戶(hù)后
閑置。除上述情形外，申龍客車(chē)不存在其他未披露的財(cái)政部補(bǔ)貼專(zhuān)項(xiàng)核查涉及事
項(xiàng)。
截至本核查意見(jiàn)出具日，除《財(cái)政部通報(bào)》指出的申龍客車(chē)銷(xiāo)售的新能源汽
車(chē)有379輛銷(xiāo)售給終端客戶(hù)后閑置申請(qǐng)補(bǔ)貼問(wèn)題外，申龍客車(chē)不存在新增新能源
汽車(chē)銷(xiāo)售后閑置申請(qǐng)補(bǔ)貼問(wèn)題。
二、前述379輛新能源車(chē)補(bǔ)貼余款的到賬情況，是否存在重大不確定性
根據(jù)《財(cái)政部通報(bào)》，對(duì)在終端客戶(hù)閑置的車(chē)輛，在清算時(shí)按照正常補(bǔ)助標(biāo)
準(zhǔn)的 50%結(jié)算，一年后達(dá)到利用率標(biāo)準(zhǔn)再撥付余款，如一年后仍然閑置，則取消
補(bǔ)貼資格，并返回已撥付的中央財(cái)政補(bǔ)助資金。申龍客車(chē)前述 379 輛汽車(chē)?yán)塾?jì)涉
及補(bǔ)貼款 18,950 萬(wàn)元，申龍客車(chē)已于 2016 年 12 月收到上述車(chē)輛 50%的補(bǔ)貼款
即 9,475 萬(wàn)元。
根據(jù) 2017 年 5 月 23 日四部委發(fā)布的《關(guān)于報(bào)送 2015 年度新能源汽車(chē)閑置
車(chē)輛情況的通知》，申龍客車(chē)已向有關(guān)部門(mén)報(bào)送閑置車(chē)輛的情況，正在等待有關(guān)
部門(mén)的資金撥付。根據(jù)申龍客車(chē)報(bào)送的相關(guān)資料，目前前述車(chē)輛不存在閑置的情
況，補(bǔ)貼款的獲取不存在重大不確定性。
三、申龍客車(chē)是否涉及其他新能源汽車(chē)全國(guó)或地方性政府補(bǔ)貼。如涉及
的，補(bǔ)充披露補(bǔ)貼事由、報(bào)告期補(bǔ)貼金額及可持續(xù)性。
除新能源汽車(chē)中央財(cái)政補(bǔ)貼外，報(bào)告期內(nèi)申龍客車(chē)涉及其他新能源汽車(chē)地方
性補(bǔ)助如下：
根據(jù)《上海市人民政府辦公廳關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)市發(fā)展改革委等六部門(mén)制定的的通知》（滬府辦發(fā)【2014】21 號(hào)）上
海市新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)之純電動(dòng)客車(chē)、插電式混合動(dòng)力（含增程式）
客車(chē)補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)（單位：萬(wàn)元/輛）：
車(chē)輛類(lèi)型 補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)
車(chē)廠(chǎng) L（米） 6≤L＜8 8≤L＜10 L≥10
純電動(dòng)客車(chē) 30 40
插電式混合動(dòng)力客車(chē)（含增程式） -
超級(jí)電容、鈦酸鋰快充純電動(dòng)客車(chē)
注：上述補(bǔ)助辦法有效期至 2015 年 12 月 31 日。
根據(jù)《上海市人民政府辦公廳關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)市發(fā)展改革委等七部門(mén)制定的的通知》（滬府辦發(fā)
【2016】7 號(hào)）上海市新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)（2016-2017 年）之純電動(dòng)
客車(chē)、插電式混合動(dòng)力等客車(chē)推廣應(yīng)用補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)（單位：萬(wàn)元/輛）：
標(biāo)準(zhǔn)車(chē)（10 米＜車(chē)長(zhǎng)≤12 米）
車(chē)輛 單位載質(zhì)量能量消耗量
純電動(dòng)續(xù)駛里程 R（等速法、公里）
類(lèi)型 （Ekg，Wh/kmkg）
150≤R＜250 R≥250 R≥50
Ekg