中興財(cái)光華會(huì)計(jì)師事務(wù)所
關(guān)于
東旭光電科技股份有限公司
《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目審查一次反饋意見通知
書》的反饋意見回復(fù)之核查意見
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)：
貴會(huì)《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目審查一次反饋意見通知書》171351號(hào)（以下
簡(jiǎn)稱“反饋意見”）已收悉。就反饋意見所提問題我們進(jìn)行了逐條認(rèn)真核查，現(xiàn)將
核查情況回復(fù)如下，請(qǐng)予審核。
問題7.申請(qǐng)材料顯示，申龍汽車于2017年3月收購(gòu)源正汽車100%股權(quán)。請(qǐng)你
公司:1)補(bǔ)充披露上述重組事項(xiàng)的背景、原因及必要性，并結(jié)合具體財(cái)務(wù)指標(biāo)，
補(bǔ)充披露對(duì)標(biāo)的公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)范圍及持續(xù)盈利能力的影響。2)補(bǔ)充披露上述重
組事項(xiàng)涉及資產(chǎn)的作價(jià)情況、作價(jià)依據(jù)及其公允性。3)補(bǔ)充披露上述重組完成后
標(biāo)的公司的業(yè)務(wù)整合過程，資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用、利潤(rùn)的劃分情況及相關(guān)
會(huì)計(jì)處理，各主體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)內(nèi)容、具體分工。4)以列表形式補(bǔ)充披露源正汽車
進(jìn)入《道路機(jī)動(dòng)車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》、《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目
錄》的車型情況。5)補(bǔ)充披露源正汽車報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況及盈利能力分析。請(qǐng)獨(dú)立
財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
一、補(bǔ)充披露上述重組事項(xiàng)的背景、原因及必要性，并結(jié)合具體財(cái)務(wù)指
標(biāo)，補(bǔ)充披露對(duì)標(biāo)的公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)范圍及持續(xù)盈利能力的影響
（一）上述重組事項(xiàng)的背景、原因及必要性
近年來(lái)，隨著新能源汽車各項(xiàng)技術(shù)的逐漸成熟、國(guó)家政策的大力鼓勵(lì)、配套
設(shè)施的不斷完善，新能源客車呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。2011-2015年，純電動(dòng)客車從
1,360輛增長(zhǎng)到88,248輛，年復(fù)增長(zhǎng)率達(dá)到183.82%，插電式混合動(dòng)力客車從197輛
增長(zhǎng)到24,048輛，年復(fù)增長(zhǎng)率達(dá)到232.39%。2016年，國(guó)內(nèi)新能源客車銷量總計(jì)
123,099輛，，其中新能源大客車銷量為56,958輛、新能源中型車銷量為49,275輛、
新能源輕客銷量為16,866輛。2017年2月國(guó)務(wù)院印發(fā)的《“十三五”現(xiàn)代綜合交通運(yùn)
輸體系發(fā)展規(guī)劃》指出在地市級(jí)及以上城市全面推進(jìn)公交都市建設(shè)，新能源公交
車比例不低于35%。在政策大力推動(dòng)下，我國(guó)公共領(lǐng)域新能源電動(dòng)車需求有望繼
續(xù)保持持續(xù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)前景廣闊。
申龍客車深耕客車行業(yè)多年，擬把握新能源客車快速發(fā)展的機(jī)遇，擴(kuò)大生產(chǎn)
規(guī)模，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。根據(jù)《汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》（國(guó)家發(fā)展改革委令2004第8
號(hào)，工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委令2009年第10號(hào)）第四十三條：現(xiàn)有汽車
生產(chǎn)企業(yè)異地建設(shè)新的獨(dú)立法人生產(chǎn)企業(yè)實(shí)行核準(zhǔn)制，由省級(jí)政府投資管理部門
或計(jì)劃單列企業(yè)集團(tuán)報(bào)國(guó)家發(fā)展改革委審查，其中投資生產(chǎn)專用汽車的項(xiàng)目由省
級(jí)政府投資管理部門核準(zhǔn)后報(bào)國(guó)家發(fā)展改革委備案，新建中外合資轎車項(xiàng)目由國(guó)
家發(fā)展改革委報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)。為迅速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，申龍客車擬通過并購(gòu)重組等
方式實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張。
南寧作為中國(guó)—東盟開放合作的前沿城市，面臨‘一帶一路’戰(zhàn)略與中國(guó)—東盟
自貿(mào)區(qū)升級(jí)版建設(shè)歷史機(jī)遇，南寧市政府批準(zhǔn)實(shí)施《南寧市公交都市建設(shè)規(guī)劃》
（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》），將創(chuàng)建國(guó)家公交都市。根據(jù)《2017年南寧市政府工作報(bào)告》，
2017年南寧市要加快源正新能源汽車項(xiàng)目建設(shè)，大力引進(jìn)上下游配套企業(yè)，加快
打造面向西南和東盟市場(chǎng)的南寧新能源汽車生產(chǎn)基地。申龍客車在客車行業(yè)深耕
多年，且產(chǎn)品出口到東南亞多國(guó)，擬通過收購(gòu)源正汽車的方式擴(kuò)大規(guī)模。源正汽
車作為南寧市客車企業(yè)，契合申龍客車的新能源客車發(fā)展，以及東南亞市場(chǎng)拓展
的發(fā)展思路，故申龍客車擬收購(gòu)源正汽車，并于2017年3月簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》
（二）結(jié)合具體財(cái)務(wù)指標(biāo)，補(bǔ)充披露對(duì)標(biāo)的公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)范圍及持續(xù)盈
利能力的影響
源正汽車和申龍客車均主要從事客車的生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，根據(jù)中興財(cái)光華出
具的申龍客車《審計(jì)報(bào)告》（中興財(cái)光華審會(huì)字（2017）第105049號(hào)）及申龍客車
與源正汽車《備考審閱報(bào)告》（中興財(cái)光華審閱字（2017）第105003號(hào)），申龍客
車部分財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)如下所示：
單位：萬(wàn)元
2016 年/2016 年 12 月 31 日 2015 年/2015 年 12 月 31 日
項(xiàng)目 申龍客車與源正 申龍客車與源正
申龍客車 申龍客車
汽車備考 汽車備考
總資產(chǎn) 338,104.90 255,914.23 228,047.30 170,148.40
流動(dòng)資產(chǎn) 283,358.80 246,966.10 173,887.93 160,942.25
非流動(dòng)資產(chǎn) 54,746.10 8,948.13 54,159.37 9,206.15
營(yíng)業(yè)收入 240,137.53 211,572.38 164,938.36 160,551.61
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 235,940.63 207,633.24 160,919.66 156,532.91
其他業(yè)務(wù)收入 4,196.90 3,939.14 4,018.71 4,018.71
歸屬于母公司所
23,408.41 19,598.71 1,351.85 2,720.00
有者的凈利潤(rùn)
注：2017年6月30日，源正汽車已納入申龍客車合并報(bào)表，故未進(jìn)行比較
上述重組使得申龍客車資產(chǎn)規(guī)模增大，特別是非流動(dòng)資產(chǎn)增加。非流動(dòng)資產(chǎn)
大幅增加的主要原因?yàn)椋?1）申龍客車主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所使用的廠房和土地系租賃，
因此固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小，而源正汽車生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所使用的廠房和土
地均為購(gòu)買獲得，2016年末備考審閱報(bào)告固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)合計(jì)增加15,513.77
萬(wàn)元；（2）申龍客車收購(gòu)源正汽車構(gòu)成非同一控制下企業(yè)合并，備考審閱報(bào)告假
設(shè)2015年1月1日合并已經(jīng)完成，確認(rèn)商譽(yù)29,717.03萬(wàn)元。
源正汽車和申龍客車均主要從事客車的生產(chǎn)和銷售，上述重組未導(dǎo)致業(yè)務(wù)范
圍發(fā)生重大變更。同時(shí)，收購(gòu)源正汽車有利于提升申龍客車市場(chǎng)份額，提升競(jìng)爭(zhēng)
力和持續(xù)盈利能力。
二、補(bǔ)充披露上述重組事項(xiàng)涉及資產(chǎn)的作價(jià)情況、作價(jià)依據(jù)及其公允性
（一）上述重組事項(xiàng)涉及資產(chǎn)的作價(jià)情況
根據(jù)申龍客戶與寶源天富等5名源正汽車原股東簽署的《股權(quán)收購(gòu)協(xié)議》，
源正汽車100%股權(quán)估值為叁億元人民幣（￥300,000,000.00）。
（二）上述重組事項(xiàng)涉及資產(chǎn)的作價(jià)依據(jù)及其公允性
申龍客車收購(gòu)源正汽車交易作價(jià)主要參考源正汽車凈資產(chǎn)、行業(yè)發(fā)展前景、
源正汽車發(fā)展情況等由各方協(xié)商確定。
1、結(jié)合同行業(yè)上市公司的市盈率或者市凈率分析定價(jià)公允性
源正汽車的可比公司選取申萬(wàn)行業(yè)分類中“汽車—汽車整車—商用載客車”上
市公司，共有六家可比公司。行業(yè)可比上市公司市盈率、市凈率情況如下：
證券代碼 證券名稱 市盈率（注1） 市凈率 （注2）
600066.SH 宇通客車 10.73 3.19
600213.SH 亞星客車 55.01 26.50
600303.SH 曙光股份 100.41 2.18
600686.SH 金龍汽車 -12.00 2.42
000868.SZ 安凱客車 90.08 3.50
000957.SZ 中通客車 16.06 3.64
平均值 27.27（注3） 2.99（注4）
數(shù)據(jù)來(lái)源：ifind
注1：市盈率=2016年12月31日收盤價(jià)*當(dāng)日總股本/2016年歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)。
注2：市凈率=2016年12月31日收盤價(jià)*當(dāng)日總股本/2016年12月31日歸屬母公司股東的權(quán)
益。
注3：已剔除負(fù)值的影響及曙光股份和安凱客車影響
注4：已剔除亞星客車影響
源正汽車2016年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為3,809.70萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)市盈率為
7.87倍，低于行業(yè)可比上市公司的平均市盈率27.27倍；源正客車2016年12月31日
歸屬于母公司所有者的凈資產(chǎn)為13,328.75萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)市凈率為2.25倍，低于行業(yè)
可比上市公司的平均市凈率2.99倍。
2、結(jié)合可比交易分析定價(jià)公允性
源正汽車屬于汽車制造業(yè)，選取汽車制造業(yè)近期發(fā)生的收購(gòu)案例作為可比交
易，其估值情況如下；
序號(hào) 上市公司 標(biāo)的公司 基準(zhǔn)日 市盈率（承諾期前一年） 市凈率
1 江特電機(jī) 九龍汽車 2015.08.31 45.91 6.00
2 金馬股份 眾泰汽車 2015.12.31 12.76 5.28
平均值 29.33 5.64
本次交易 2016.12.31 7.87 2.25
注1：因評(píng)估報(bào)告過有效期，金馬股份收購(gòu)眾泰汽車評(píng)估基準(zhǔn)日更新至2016年6月30日，
但交易價(jià)格仍然主要參照基準(zhǔn)日為2015年12月31日的評(píng)估報(bào)告，故仍然選擇2015年12月31日
的相關(guān)數(shù)據(jù)比較；
注2：市盈率（承諾期前一年）=100%股權(quán)對(duì)應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)交易作價(jià)/標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)績(jī)承諾
期前一年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)；
注3：市凈率=100%股權(quán)對(duì)應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)交易作價(jià)/標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日歸屬于母公司所
有者的權(quán)益；
源正汽車市盈率水平低于可比交易的市盈率，特別是九龍汽車市盈率，主要
原因?yàn)榫琵埰嚦兄Z期前一年（2014年）凈利潤(rùn)水平較低，如果以2015年1-8月歸
屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)（年化處理后）計(jì)算，對(duì)應(yīng)的市盈率為15.33倍。
整體來(lái)看，與近年來(lái)國(guó)內(nèi)相似的案例相比，源正汽車市盈率和市凈率較低，
主要原因?yàn)樵凑囋蓶|不承擔(dān)業(yè)績(jī)承諾責(zé)任，而在江特電機(jī)和金馬股份的案
例中，標(biāo)的公司原股東對(duì)未來(lái)的業(yè)績(jī)情況進(jìn)行了承諾。源正汽車交易作價(jià)公允。
三、補(bǔ)充披露上述重組完成后標(biāo)的公司的業(yè)務(wù)整合過程，資產(chǎn)、負(fù)債、收
入、費(fèi)用、利潤(rùn)的劃分情況及相關(guān)會(huì)計(jì)處理，各主體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)內(nèi)容、具體分
工
源正汽車主要從事客車的生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品涵蓋傳統(tǒng)客車和新能源客車等，
與申龍客車從事相似的業(yè)務(wù)。未來(lái)，源正汽車將作為申龍客車在南寧的生產(chǎn)基地，
從事傳統(tǒng)客車和新能源客車的生產(chǎn)和銷售。此外，源正汽車也是本次交易募投項(xiàng)
目新能源客戶和物流車生產(chǎn)項(xiàng)目的實(shí)施主體。
目前，源正汽車主要經(jīng)營(yíng)管理人員主要由申龍客車派駐，申龍客車協(xié)助對(duì)源
正汽車生產(chǎn)線進(jìn)行了改造，并對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行了培訓(xùn)。未來(lái)，申龍客車將進(jìn)一步
加強(qiáng)統(tǒng)一管理，與源正汽車?yán)酶髯詢?yōu)勢(shì)，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，進(jìn)一步整合申龍客車
和源正汽車的研發(fā)、供應(yīng)鏈、客戶等資源，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，降低采購(gòu)、生產(chǎn)、營(yíng)
銷成本，更好發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)完善，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)
力。
申龍客車收購(gòu)源正汽車100%股權(quán)構(gòu)成非同一控制下的企業(yè)合并，收購(gòu)后源正
汽車成為申龍客車的全資子公司。源正汽車獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用、
利潤(rùn)獨(dú)立核算，財(cái)務(wù)報(bào)表納入申龍客車合并范圍。
四、源正汽車最新產(chǎn)品車型公告情況
截至本核查意見出具日，源正汽車共有 22 款進(jìn)入《道路機(jī)動(dòng)車輛生產(chǎn)企業(yè)
及產(chǎn)品公告》目錄的車型。其中，新能源客車共 16 款，其中 15 款已列入《新能
源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》（2017 年第 1-7 批）中。源正汽車具體車型公告
情況如下：
《道路機(jī)動(dòng) 《新能源汽
序 車輛生產(chǎn)企 車推廣應(yīng)用
車輛型號(hào) 車輛名稱 產(chǎn)品商標(biāo)
號(hào) 業(yè)及產(chǎn)品公 推薦車型目
告》批次 錄》批次
1 HQK6108N5GJ 城市客車 紫象牌 296 -
2 HQK6128N5GJ 城市客車 紫象牌 292 -
3 HQK6128N5GJ1 城市客車 紫象牌 296 -
4 HQK6119N5GJ 城市客車 紫象牌 289 -
5 HQK6119N5GJ1 城市客車 紫象牌 296 -
6 HQK6106NGGQ 城市客車 紫象牌 296 -
7 HQK6828BEVB 純電動(dòng)城市客車 紫象牌 295
《道路機(jī)動(dòng) 《新能源汽
序 車輛生產(chǎn)企 車推廣應(yīng)用
車輛型號(hào) 車輛名稱 產(chǎn)品商標(biāo)
號(hào) 業(yè)及產(chǎn)品公 推薦車型目
告》批次 錄》批次
8 HQK6188BEVB 純電動(dòng)城市客車 紫象牌 294
9 HQK6128PHEVNG3 插電式混合動(dòng)力城市客車 紫象牌 292
10 HQK6828BEVB3 純電動(dòng)城市客車 紫象牌 295
11 HQK6828BEVB4 純電動(dòng)城市客車 紫象牌 295
12 HQK6119CHEVNG 插電式混合動(dòng)力城市客車 紫象牌 295
13 HQK6109PHEVNG 插電式混合動(dòng)力城市客車 紫象牌 297
14 HQK6109CHEVNG 插電式混合動(dòng)力城市客車 紫象牌 297
15 HQK6109BEVB1 純電動(dòng)城市客車 紫象牌 297
16 HQK6129CHEVNG 插電式混合動(dòng)力城市客車 紫象牌 297
17 HQK6859PHEVB 插電式混合動(dòng)力城市客車 紫象牌 298
18 HQK6859PHEVNG 插電式混合動(dòng)力城市客車 紫象牌 298
19 HQK6859CHEVNG 插電式混合動(dòng)力城市客車 紫象牌 298
20 HQK6109CHEVB 插電式混合動(dòng)力城市客車 紫象牌 298
21 HQK6109BEVB2 純電動(dòng)城市客車 紫象牌 298 -
22 HQK6129CHEVB 插電式混合動(dòng)力城市客車 紫象牌 298
五、補(bǔ)充披露源正汽車報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況及盈利能力分析
（一）源正汽車財(cái)務(wù)狀況分析
根據(jù)中興財(cái)光華審會(huì)字（2017）第 105086 號(hào)《審計(jì)報(bào)告》，報(bào)告期內(nèi)源正汽
車最近兩年的財(cái)務(wù)狀況如下：
1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動(dòng)分析
源正汽車截至 2015 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日和 2017 年 6 月 30 日的
資產(chǎn)構(gòu)成情況如下：
單位：萬(wàn)元
2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
項(xiàng)目
金額 占比% 金額 占比% 金額 占比%
流動(dòng)資產(chǎn)：
貨幣資金 3,347.55 7.17 2,599.79 4.95 1,258.24 4.46
應(yīng)收票據(jù) 60.00 0.13 - - - -
應(yīng)收賬款 23,261.24 49.86 23,269.61 44.35 4,613.04 16.37
預(yù)付款項(xiàng) 1,000.89 2.15 1,013.82 1.93 212.43 0.75
其他應(yīng)收款 229.08 0.49 6,926.95 13.20 5,937.41 21.07
存貨 1,261.01 2.70 1,921.01 3.66 648.59 2.30
其他流動(dòng)資產(chǎn) 845.81 1.81 661.53 1.26 275.96 0.98
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 30,005.59 64.31 36,392.71 69.35 12,945.67 45.94
非流動(dòng)資產(chǎn)： - - - - - -
固定資產(chǎn) 13,293.80 28.49 13,392.02 25.52 12,304.40 43.66
在建工程 692.06 1.48 399.39 0.76 524.54 1.86
無(wú)形資產(chǎn) 2,089.16 4.48 2,121.75 4.04 2,103.33 7.46
長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 18.69 0.04 - - - -
遞延所得稅資產(chǎn) 502.03 1.08 85.62 0.16 303.93 1.08
其他非流動(dòng)資產(chǎn) 54.53 0.12 82.16 0.16 - -
非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 16,650.27 35.69 16,080.93 30.65 15,236.20 54.06
資產(chǎn)總計(jì) 46,655.86 100.00 52,473.64 100.00 28,181.87 100.00
2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月 30 日，源正汽車的資產(chǎn)總額分別為
28,181.87 萬(wàn)元、52,473.64 萬(wàn)元和 46,655.86 萬(wàn)元，2016 年末較 2015 年末增加 24,291.77
萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為 86.20%，主要系增資、債務(wù)融資增加所致；2017 年 6 月 30 日
較 2016 年末減少 5,817.78 萬(wàn)元，主要是由于 2017 年上半年償還債務(wù)所致。
從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上看，2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月 30 日，源正汽車流動(dòng)
資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重分別為 45.94%、69.35%和 64.31%。
（1）貨幣資金
各報(bào)告期末，源正汽車貨幣資金余額及構(gòu)成情況如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
現(xiàn)金 0.10 - -
銀行存款 476.08 350.55 613.16
其他貨幣資金 2,871.37 2,249.24 645.08
合計(jì) 3,347.55 2,599.79 1,258.24
2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月 30 日，源正汽車貨幣資金的余額分別是
1,258.24 萬(wàn)元、2,599.79 萬(wàn)元和 3,347.55 萬(wàn)元，占資產(chǎn)總額的比重分別是 4.46%、
4.95%和。報(bào)告期內(nèi)，源正汽車其他貨幣資金主要為承兌匯票保證金，2016 年末
和 2017 年 6 月 30 日源正汽車其他貨幣資金余額較 2015 年末有較大幅度增加，是
由于 2016 年度和 2017 年 1-6 月開具承兌匯票增加所致。
（2）應(yīng)收賬款
各報(bào)告期末，源正汽車應(yīng)收賬款情況如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
賬面余額 23,261.24 23,269.61 4,613.04
壞賬準(zhǔn)備 - - -
賬面價(jià)值 23,261.24 23,269.61 4,613.04
①應(yīng)收賬款的主要構(gòu)成
各報(bào)告期末，源正汽車的應(yīng)收賬款賬面余額分別為 4,613.04 萬(wàn)元、23,269.61
萬(wàn)元 23,261.24 萬(wàn)元，主要包括對(duì)下游客戶應(yīng)收的貨款及新能源汽車銷售的中央
財(cái)政補(bǔ)貼。
2016 年末，源正汽車應(yīng)收賬款余額較 2015 年末增長(zhǎng) 18,656.57 萬(wàn)元，增幅達(dá)
404.43%，主要是由于 2016 年度源正汽車新能源汽車銷售收入的大幅增長(zhǎng)。
各報(bào)告期末，源正汽車應(yīng)收賬款構(gòu)成及壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提情況如下：
單位：萬(wàn)元
2017 年 6 月 30 日
種類 賬面余額 壞賬準(zhǔn)備
賬面價(jià)值
金額 比例% 金額 比例%
單項(xiàng)金額重大并單項(xiàng)計(jì)提壞
- - - - -
賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款
按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收
23,261.24 100.00 - - 23,261.24
賬款
賬齡組合 16,591.24 71.33 - - 16,591.24
其他組合 6,670.00 28.67 - - 6,670.00
單項(xiàng)金額雖不重大但單項(xiàng)計(jì)
- - - - -
提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款
合計(jì) 23,261.24 100.00 - - 23,261.24
2016 年 12 月 31 日
種類 賬面余額 壞賬準(zhǔn)備
賬面價(jià)值
金額 比例% 金額 比例%
單項(xiàng)金額重大并單項(xiàng)計(jì)提壞
- - - - -
賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款
按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收
23,269.61 100.00 - - 23,269.61
賬款
賬齡組合 16,849.61 72.41 - - 16,849.61
其他組合 6,420.00 27.59 - - 6,420.00
單項(xiàng)金額雖不重大但單項(xiàng)計(jì)
- - - - -
提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款
合計(jì) 23,269.61 100.00 - - 23,269.61
2015 年 12 月 31 日
種類 賬面余額 壞賬準(zhǔn)備
賬面價(jià)值
金額 比例% 金額 比例%
單項(xiàng)金額重大并單項(xiàng)計(jì)提壞
- - - - -
賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款
按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收 4,613.04 100.00 - - 4,613.04
賬款
賬齡組合 4,613.04 100.00 - - 4,613.04
其他組合 - - - - -
單項(xiàng)金額雖不重大但單項(xiàng)計(jì)
- - - - -
提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款
合計(jì) 4,613.04 100.00 - - 4,613.04
②按賬齡組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款
各報(bào)告期末，源正汽車應(yīng)收賬款賬齡分析及壞賬準(zhǔn)備計(jì)提情況如下：
單位：萬(wàn)元
2017 年 6 月 30 日
賬齡
金額 比例% 壞賬準(zhǔn)備 計(jì)提比例%
信用期內(nèi) 16,591.24 100.00% - -
信用期外 1 年以內(nèi) - - - 5.00
1－2 年 - - - 10.00
2－3 年 - - - 30.00
3－4 年 - - - 50.00
4－5 年 - - - 70.00
5 年以上 - - - 100.00
合計(jì) 16,591.24 100.00% - 5.71
2016 年 12 月 31 日
賬齡
金額 比例% 壞賬準(zhǔn)備 計(jì)提比例%
信用期內(nèi) 16,849.61 100.00 - -
信用期外 1 年以內(nèi) - - - 5.00
1－2 年 - - - 10.00
2－3 年 - - - 30.00
3－4 年 - - - 50.00
4－5 年 - - - 70.00
5 年以上 - - - 100.00
合計(jì) 16,849.61 100.00 - 5.71
2015 年 12 月 31 日
賬齡
金額 比例% 壞賬準(zhǔn)備 計(jì)提比例%
信用期內(nèi) 4,613.04 100.00 - -
信用期外 1 年以內(nèi) - - - 5.00
1－2 年 - - - 10.00
2－3 年 - - - 30.00
3－4 年 - - - 50.00
4－5 年 - - - 70.00
5 年以上 - - - 100.00
合計(jì) 4,613.04 100.00 - 6.16
2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月 30 日，源正汽車賬齡在信用期內(nèi)的應(yīng)收
賬款余額所占比例均為 100%。源正汽車已按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求及時(shí)足額計(jì)提壞賬準(zhǔn)
備，未出現(xiàn)由于以前年度計(jì)提壞賬準(zhǔn)備不充分導(dǎo)致近期會(huì)計(jì)報(bào)表出現(xiàn)大額計(jì)提壞
賬準(zhǔn)備的情況，且不存在重大應(yīng)收賬款壞賬損失，因此，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提充分，能
夠有效覆蓋壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)。
④按其他組合計(jì)提壞賬的應(yīng)收賬款
單位：萬(wàn)元
2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
組合名稱 壞賬準(zhǔn) 壞賬準(zhǔn) 壞賬準(zhǔn)
賬面余額 賬面余額 賬面余額
備 備 備
應(yīng)收補(bǔ)貼款 6,670.00 - 6,420.00 - - -
合計(jì) 6,670.00 - 6,420.00 - - -
按照其他組合計(jì)提壞賬的應(yīng)收賬款為應(yīng)收新能源汽車政府補(bǔ)貼款，2015 年
末、2016 年末和 2017 年 6 月 30 日，源正汽車應(yīng)收新能源政府補(bǔ)貼款的余額分別
為 0 萬(wàn)元、6,420.00 萬(wàn)元和 6,670.00 萬(wàn)元，2016 年末和 2017 年 6 月 30 日較 2015
年末增加是由于源正汽車新能源汽車銷售收入的大幅增長(zhǎng)。
⑤應(yīng)收賬款集中度
2015 年末，按欠款方歸集的應(yīng)收賬款前五名匯總金額 4,613.04 萬(wàn)元，占應(yīng)收
賬款期末余額合計(jì)數(shù)的比例 100.00%，相應(yīng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備期末余額匯總金額 0
萬(wàn)元。
2016 年末，按欠款方歸集的應(yīng)收賬款前五名匯總金額 21,470.69 萬(wàn)元，占應(yīng)
收賬款期末余額合計(jì)數(shù)的比例為 92.27%，相應(yīng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備期末余額匯總金額
0 萬(wàn)元。
2017 年末，按欠款方歸集的期末余額前五名應(yīng)收賬款匯總金額 14,404.92 萬(wàn)
元，占應(yīng)收賬款總額的比例 61.93%，相應(yīng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備期末余額匯總金額 0
萬(wàn)元。
（3）預(yù)付款項(xiàng)
各報(bào)告期末，源正汽車預(yù)付賬款余額分別為 212.43 萬(wàn)元、1,013.82 萬(wàn)元和
1,000.89 萬(wàn)元，主要系預(yù)付材料采購(gòu)款，分別占各期末資產(chǎn)總額的 0.75%、1.93%
和 2.15%。
（4）其他應(yīng)收款
各報(bào)告期末，源正汽車其他應(yīng)收款余額及性質(zhì)分類情況如下：
單位：萬(wàn)元
款項(xiàng)性質(zhì) 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
個(gè)人公務(wù)借款 126.03 136.59 73.67
押金及保證金 50.83 26.48 72.55
代扣代繳社保 13.18 2.10 19.45
往來(lái)款 - 5,385.00 5,385.00
企業(yè)借款 - 1,200.00 300.00
其他 41.18 91.92 86.75
代墊款 0.14 100.00 -
合計(jì) 231.36 6,942.09 5,937.41
壞賬準(zhǔn)備 2.28 15.15 -
賬面價(jià)值 229.08 6,926.95 5,937.41
2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月 30 日，源正汽車其他應(yīng)收款的賬面價(jià)值
分別為 5,922.27 萬(wàn)元、6,942.09 萬(wàn)元和 229.08 萬(wàn)元，2016 年末較 2015 年末增加 989.53
萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為 16.67%，主要是由于企業(yè)資金拆借增加所致。2017 年 6 月 30 日
較 2016 年末減少 6,697.86 萬(wàn)元，主要是由于當(dāng)期收回非經(jīng)營(yíng)性資金占用。截至
2017 年 6 月 30 日，源正汽車不存在關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用的情形。
（5）存貨
各報(bào)告期末，源正汽車存貨賬面價(jià)值分別為 648.59 萬(wàn)元、1,921.01 萬(wàn)元和
1,261.01 萬(wàn)元，占資產(chǎn)總額的比重分別為 2.30%、3.66%和 2.70%。最近兩年及一期
存貨構(gòu)成情況如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
原材料 887.77 941.49 305.71
在產(chǎn)品 267.56 873.83 208.47
庫(kù)存商品 105.69 105.69 134.41
期末余額合計(jì) 1,261.01 1,921.01 648.59
減：存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 - - -
賬面價(jià)值 1,261.01 1,921.01 648.59
（6）其他流動(dòng)資產(chǎn)
各報(bào)告期末，源正汽車其他流動(dòng)資產(chǎn)具體情況如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
預(yù)繳及待認(rèn)證、待抵扣稅金 845.81 661.53 275.96
合計(jì) 845.81 661.53 275.96
報(bào)告期內(nèi)，源正汽車的其他流動(dòng)資產(chǎn)為預(yù)繳及待認(rèn)證、待抵扣稅金。
（7）固定資產(chǎn)
各報(bào)告期末，源正汽車固定資產(chǎn)賬面價(jià)值分別為 12,304.40 萬(wàn)元、13,392.02
萬(wàn)元和 13,293.80 萬(wàn)元，占資產(chǎn)總額的比例分別為 43.66%、25.52%和 28.49%，具體
情況如下：
單位：萬(wàn)元
2017 年 12 月 31
項(xiàng)目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
日
固定資產(chǎn)原值合計(jì) 14,632.72 14,349.45 12,459.38
其中：房屋及建筑物 10,551.55 10,512.75 8,962.83
機(jī)器設(shè)備 3,419.20 3,414.91 3,329.51
運(yùn)輸工具 186.36 183.15 66.09
其他設(shè)備 475.61 238.65 100.95
累計(jì)折舊合計(jì) 1,283.33 901.83 154.98
其中：房屋及建筑物 534.68 373.92 50.18
機(jī)器設(shè)備 582.74 418.75 84.24
運(yùn)輸工具 49.84 27.61 1.85
其他設(shè)備 116.07 44.38 1.63
減值準(zhǔn)備合計(jì) 55.59 55.59 -
其中：房屋及建筑物 - - -
機(jī)器設(shè)備 - - -
運(yùn)輸工具 55.59 55.59 -
其他設(shè)備 - - -
固定資產(chǎn)賬面價(jià)值合計(jì) 13,293.80 13,392.02 12,304.40
其中：房屋及建筑物 9,961.27 10,138.83 8,912.66
機(jī)器設(shè)備 2,836.46 2,996.16 3,245.27
運(yùn)輸工具 136.52 99.94 64.25
其他設(shè)備 359.54 130.14 51.02
源正汽車的固定資產(chǎn)主要包括房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備等。
（10）在建工程
各報(bào)告期末，源正汽車在建工程情況如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
南寧源正全鋁車身新能源
- - 524.54
汽車生產(chǎn)項(xiàng)目
臨時(shí)構(gòu)筑物 692.06 399.39 -
賬面余額合計(jì) 692.06 399.39 524.54
減值準(zhǔn)備 - - -
賬面價(jià)值合計(jì) 692.06 399.39 524.54
（11）無(wú)形資產(chǎn)
各報(bào)告期末，源正汽車無(wú)形資產(chǎn)情況如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
無(wú)形資產(chǎn)原值合計(jì) 2,220.88 2,218.83 2,144.48
土地使用權(quán) 2,084.97 2,084.97 2,084.97
軟件 135.91 133.86 59.51
累計(jì)攤銷合計(jì) 131.72 97.08 41.15
土地使用權(quán) 104.25 79.92 38.22
軟件 27.47 17.16 2.93
減值準(zhǔn)備合計(jì) - - -
土地使用權(quán) - - -
軟件 - - -
無(wú)形資產(chǎn)賬面價(jià)值合計(jì) 2,089.16 2,121.75 2,103.33
土地使用權(quán) 1,980.72 2,005.05 2,046.75
軟件 108.44 116.70 56.58
各報(bào)告期末，源正汽車無(wú)形資產(chǎn)賬面價(jià)值分別為 2,103.33 萬(wàn)元、2,121.75 萬(wàn)
元和 2,089.16 萬(wàn)元，占資產(chǎn)總額的比例分別為 7.46%、4.04%和 4.48%，主要構(gòu)成
為土地使用權(quán)。
（12）遞延所得稅資產(chǎn)
各報(bào)告期末，源正汽車遞延所得稅資產(chǎn)分別為 2,156.42 萬(wàn)元、3,035.39 萬(wàn)元
和 502.03 萬(wàn)元，占資產(chǎn)總額的比例分別為 1.27%、1.19%和 1.08%，主要來(lái)源于可
抵扣虧損、遞延收益、預(yù)計(jì)負(fù)債、壞賬準(zhǔn)備和固定資產(chǎn)減值等。
（13）其他非流動(dòng)資產(chǎn)
各報(bào)告期末，源正汽車其他非流動(dòng)資產(chǎn)分別為 0 萬(wàn)元、82.16 萬(wàn)元和 54.53 萬(wàn)
元，占資產(chǎn)總額的比例分別為 0%、0.16%和 0.12%，主要為預(yù)付工程設(shè)備款。
2、源正汽車負(fù)債構(gòu)成及變動(dòng)情況分析
各報(bào)告期末，源正汽車負(fù)債總額分別為 23,767.05 萬(wàn)元、39,249.13 萬(wàn)元和
30,237.38 萬(wàn)元，呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)。其中，流動(dòng)負(fù)債金額分別為 16,568.03 萬(wàn)元、
32,225.67 萬(wàn)元和 23,171.90 萬(wàn)元，占負(fù)債總額的比例分別為 69.71%、82.11%和
76.63%。源正汽車負(fù)債具體構(gòu)成情況如如下：
單位：萬(wàn)元
2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
項(xiàng)目
金額 占比% 金額 占比% 金額 占比%
流動(dòng)負(fù)債：
短期借款 1,515.44 5.01 4,150.00 10.57 - -
應(yīng)付票據(jù) 2,871.37 9.50 2,249.24 5.73 645.08 2.71
應(yīng)付賬款 15,672.81 51.83 16,350.52 41.66 7,834.85 32.97
預(yù)收款項(xiàng) 0.00 0.00 506.40 1.29 54.00 0.23
應(yīng)付職工薪酬 132.37 0.44 292.80 0.75 222.25 0.94
應(yīng)交稅費(fèi) 364.44 1.21 134.16 0.34 5.91 0.02
其他應(yīng)付款 551.83 1.82 6,287.81 16.02 7,652.05 32.20
一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 2,054.74 6.80 2,254.74 5.74 153.90 0.65
流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 23,171.90 76.63 32,225.67 82.11 16,568.03 69.71
非流動(dòng)負(fù)債： 0.00 0.00 - - - -
長(zhǎng)期借款 1,800.00 5.95 1,600.00 4.08 3,600.00 15.15
預(yù)計(jì)負(fù)債 686.03 2.27 612.90 1.56 57.03 0.24
遞延收益 4,579.45 15.14 4,810.56 12.26 3,542.00 14.90
非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 7,065.48 23.37 7,023.46 17.89 7,199.02 30.29
負(fù)債合計(jì) 30,237.38 100.00 39,249.13 100.00 23,767.05 100.00
（1）銀行借款
源正汽車報(bào)告期各期末的銀行借款余額具體情況如下：
單位：萬(wàn)元
2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
項(xiàng)目 占負(fù)債總額 占負(fù)債總 占負(fù)債總
金額 金額 金額
比例% 額比例% 額比例%
短期借款 1,515.44 5.01 4,150.00 10.57 - -
一年內(nèi)到期的
1,800.00 5.95 2,000.00 5.10 - -
非流動(dòng)負(fù)債
長(zhǎng)期借款 1,800.00 5.95 1,600.00 4.08 3,600.00 15.15
借款總額 5,115.44 16.92 7,750.00 19.75 3,600.00 15.15
2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月 30 日，源正汽車借款總額分別為 3,600.00
萬(wàn)元、7,750.00 萬(wàn)元和 5,115.44，占負(fù)債總額的 15.15%、19.75%和 16.92%。在借款
期限方面，源正汽車借款包括長(zhǎng)期借款和短期借款。
截至報(bào)告期末，源正汽車不存在已到期未償還的銀行借款，標(biāo)的公司盈利能
力較強(qiáng)，償債風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。
（2）應(yīng)付票據(jù)
各報(bào)告期末，源正汽車應(yīng)付票據(jù)余額分別為 645.08 萬(wàn)元、2,249.24 萬(wàn)元和
2,871.37 萬(wàn)元，占負(fù)債總額的比例分別為 2.71%、5.73%和 9.50%，系向供應(yīng)商采購(gòu)
原材料而開具的銀行承兌匯票。采用承兌匯票進(jìn)行結(jié)算，可提高資金使用效率，
保障日常營(yíng)運(yùn)資金的需求。
截至 2016 年末，源正汽車無(wú)已到期未支付的應(yīng)付票據(jù)。
（3）應(yīng)付賬款
各報(bào)告期末，源正汽車應(yīng)付賬款余額分別為 7,834.85 萬(wàn)元、16,350.52 萬(wàn)元和
15,672.81 萬(wàn)元，占負(fù)債總額的比例分別為 32.97%、41.66%和 51.83%。2017 年 6 月
30 日和 2016 年末應(yīng)付賬款余額較 2015 年末增幅較大，主要是由于隨著源正汽車
銷售的快速增長(zhǎng)，采購(gòu)規(guī)模同比大幅增加，故期末應(yīng)付賬款余額相應(yīng)大幅增加。
報(bào)告期各期末，源正汽車應(yīng)付賬款情況如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
材料款 15,358.54 14,680.09 3,790.36
勞務(wù)費(fèi) 29.47 85.69 -
工程設(shè)備款 278.61 1,584.74 4,021.53
水電費(fèi) 6.20 - 22.95
合計(jì) 15,672.81 16,350.52 7,834.85
（4）其他應(yīng)付款
各報(bào)告期末，源正汽車其他應(yīng)付款余額構(gòu)成情況如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
個(gè)人借款 - 6,056.91 5,385.00
公司借款 - - 2,150.67
備用金 54.09 8.69 -
代扣代繳款 - 68.76 72.77
其他 497.74 153.45 43.62
合計(jì) 551.83 6,287.81 7,652.05
各報(bào)告期末，源正汽車其他應(yīng)付款余額分別為 7,652.05 萬(wàn)元、6,287.81 萬(wàn)元
和 551.83 萬(wàn)元，占負(fù)債總額的比重分別為 32.20%、16.02%和 1.82%，2017 年 6 月
30 日，源正汽車其他應(yīng)付款較 2015 年末和 2016 年末有較大幅度的下降主要是由
于當(dāng)期償還個(gè)人借款。
（5）預(yù)計(jì)負(fù)債
報(bào)告期內(nèi)，源正汽車的預(yù)計(jì)負(fù)債系計(jì)提的產(chǎn)品售后服務(wù)費(fèi)余額。報(bào)告期各期
末，標(biāo)的公司根據(jù)已銷售的尚在質(zhì)保期的傳統(tǒng)客車和新能源汽車的車身及各部件
質(zhì)保年限、電池類型等，結(jié)合供應(yīng)商質(zhì)保及補(bǔ)償安排，對(duì)質(zhì)保期可能發(fā)生的售后
維護(hù)材料支出及售后維護(hù)人工支出進(jìn)行合理預(yù)計(jì)。
各報(bào)告期末，源正汽車預(yù)計(jì)負(fù)債余額分別為 57.03 萬(wàn)元、612.90 萬(wàn)元和 686.03
萬(wàn)元。2017 年 6 月 30 日和 2016 年末預(yù)計(jì)負(fù)債余額較 2015 年大幅增長(zhǎng)是由于 2016
年度銷量大幅增加所致。
（6）遞延收益
報(bào)告期內(nèi)，源正汽車遞延收益為收到政府補(bǔ)助形成的遞延收益。源正汽車根
據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，將收到的政府補(bǔ)助劃分為與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助和與收益相關(guān)
的政府補(bǔ)助。對(duì)于與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助，取得時(shí)確認(rèn)為遞延收益，自相關(guān)資產(chǎn)
達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)時(shí)，在該資產(chǎn)使用壽命內(nèi)平均分配，分次計(jì)入以后各期的損
益。對(duì)于與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助，用于補(bǔ)償以后期間的相關(guān)費(fèi)用或損失的，取得
時(shí)確認(rèn)為遞延收益，在確認(rèn)相關(guān)費(fèi)用的期間計(jì)入當(dāng)期損益；用于補(bǔ)償已發(fā)生的相
關(guān)費(fèi)用或損失的，取得時(shí)直接計(jì)入當(dāng)期損益。各報(bào)告期末，源正汽車遞延收益余
額如下表所示：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
政府補(bǔ)助 4,834.19 5,065.30 3,695.90
減：一年內(nèi)到期的遞延
254.74 254.74 153.90
收益
合計(jì) 4,579.45 4,810.56 3,542.00
3、償債能力分析
報(bào)告期內(nèi)源正汽車償債能力指標(biāo)情況如下表所示：
項(xiàng)目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
資產(chǎn)負(fù)債率（%） 64.81 74.80 84.33
流動(dòng)比率(倍） 1.29 1.13 0.78
速動(dòng)比率（倍） 1.20 1.05 0.73
注：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債；
速動(dòng)比率=（貨幣資金+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款+預(yù)付款項(xiàng)+其他應(yīng)收款）/流動(dòng)負(fù)
債；
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額
整體而言，與源正汽車所處行業(yè)、自身發(fā)展階段和業(yè)務(wù)模式、經(jīng)營(yíng)模式相適
應(yīng)，報(bào)告期內(nèi)源正汽車資金需求迫切，但相關(guān)債務(wù)償還擁有一定保障。從短期償
債能力來(lái)看，報(bào)告期各期末，源正汽車流動(dòng)比率分別為 0.78、1.13 和 1.29，速動(dòng)
比例分別為 0.73、1.05 和 1.20。從長(zhǎng)期償債能力來(lái)看，源正汽車資產(chǎn)負(fù)債率為
84.33%、74.80%和 64.81%，資產(chǎn)負(fù)債率較高。報(bào)告期內(nèi)，源正汽車償債能力指標(biāo)
均有所改善。
各報(bào)告期末，同行業(yè)可比指標(biāo)情況如下：
期間 證券代碼 證券名稱 資產(chǎn)負(fù)債率% 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率
600066.SH 宇通客車 57.07 1.41 1.23
000957.SZ 中通客車 69.64 1.27 1.14
600213.SH 亞星客車 94.88 1.12 1.04
2015 年 12 月 31 000868.SZ 安凱客車 76.73 1.04 0.94
日 600686.SH 金龍汽車 76.47 1.30 1.08
600303.SH 曙光股份 74.96 0.85 0.75
平均值 74.96 1.16 1.03
源正汽車 84.33 0.78 0.73
600066.SH 宇通客車 61.09 1.35 1.15
000957.SZ 中通客車 68.01 1.32 1.13
600213.SH 亞星客車 95.60 1.03 0.96
2016 年 12 月 31 000868.SZ 安凱客車 83.79 1.10 1.07
日 600686.SH 金龍汽車 82.35 1.22 1.01
600303.SH 曙光股份 68.14 0.96 0.84
平均值 76.50 1.16 1.03
源正汽車 74.80 1.13 1.05
注：上述財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均來(lái)源于上市公司定期報(bào)告。
2015 年 12 月 31 日，源正汽車資產(chǎn)負(fù)債率高于同行業(yè)可比上市公司的平均值，
流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均低于同行業(yè)可比上市公司的平均值，2016 年 12 月 31 日，
上述償債能力指標(biāo)均有所改善。
4、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析
報(bào)告期內(nèi)，源正汽車資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力情況如下表所示：
項(xiàng)目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） 0.25 2.05 1.90
存貨周轉(zhuǎn)率（次） 3.67 18.72 12.29
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 0.12 0.71 0.31
注：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/[(期初應(yīng)收賬款凈額+期末應(yīng)收賬款凈額)/2]；
存貨周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)成本/[(期初存貨凈額+期末存貨凈額)/2]；
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/[(期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn))/2]
報(bào)告期各期，源正汽車應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為 1.90、2.05 和 0.25。源正汽車
主要客戶為地方公交公司、汽車貿(mào)易及運(yùn)營(yíng)公司等，應(yīng)收賬款主要包括直接從下
游客戶收取的貨款和應(yīng)收財(cái)政新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)助資金，而新能源汽車推廣
應(yīng)用補(bǔ)助資金按“年初預(yù)撥、下年清算”的辦法執(zhí)行，資金到位周期相對(duì)較長(zhǎng)，因
此在一定程度上影響了源正汽車的資金周轉(zhuǎn)。
報(bào)告期各期，源正汽車存貨周轉(zhuǎn)率分別為 12.29、18.72 和 3.67。2016 年源正
汽車收入實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，相應(yīng)營(yíng)業(yè)成本同比大幅增長(zhǎng)，同時(shí)源正汽車進(jìn)一步
加強(qiáng)存貨管理，存貨周轉(zhuǎn)率水平較 2015 年明顯提高。
各報(bào)告期末，同行業(yè)可比指標(biāo)情況如下：
期間 證券代碼 證券名稱 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率
600066.SH 宇通客車 3.37 17.22
000957.SZ 中通客車 3.16 13.72
600213.SH 亞星客車 1.40 10.31
000868.SZ 安凱客車 3.37 12.85
2015 年度
600686.SH 金龍汽車 2.73 9.15
600303.SH 曙光股份 3.29 7.77
平均值 2.89 11.84
源正汽車 1.90 18.72
600066.SH 宇通客車 2.87 14.91
000957.SZ 中通客車 2.44 24.83
2016 年度
600213.SH 亞星客車 1.38 15.70
000868.SZ 安凱客車 2.72 48.54
600686.SH 金龍汽車 1.80 8.68
期間 證券代碼 證券名稱 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率
600303.SH 曙光股份 2.36 6.16
平均值 2.26 19.80
源正汽車 2.05 18.72
2015 年度，源正汽車存貨周轉(zhuǎn)率高于同行業(yè)上市公司的平均值，2016 年度，
源正汽車存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)上市公司的平均值，主要是由于 2016 年度中通
客車和安凱客車的存貨周轉(zhuǎn)率大幅上升，使得行業(yè)平均值提高所致。2015 年度和
2016 年度，源正汽車應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)上市公司的平均值，主要是源正
汽車新能源汽車銷售占比較高，一方面新能源汽車中央財(cái)政補(bǔ)貼采取年度終了后
清算的方式，而相關(guān)地方財(cái)政補(bǔ)貼的申請(qǐng)也需要一定周期，在財(cái)政補(bǔ)貼款到位周
期較長(zhǎng)的情況下，源正汽車的應(yīng)收賬款余額也隨其銷售收入的大幅增長(zhǎng)而相應(yīng)升
高；另一方面國(guó)家開展新能源汽車推廣應(yīng)用核查影響了新能源汽車地方財(cái)政補(bǔ)貼
的撥付，導(dǎo)致客戶結(jié)算款中的地方財(cái)政補(bǔ)貼部分支付滯后。
5、現(xiàn)金流量分析
報(bào)告期各期，源正汽車的現(xiàn)金流量構(gòu)成情況如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 5,121.08 -372.22 790.06
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ -1,911.76 -6,133.29 -11,406.69
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ -2,856.94 7,414.14 11,227.15
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 352.38 908.64 610.52
凈利潤(rùn) 4,348.10 3,809.70 -1,368.16
報(bào)告期各期，源正汽車經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為 790.06 萬(wàn)元、
-372.22 萬(wàn)元和 5,121.08，同期凈利潤(rùn)分別為-1,368.16 萬(wàn)元、3,809.70 萬(wàn)元和 4,348.10
萬(wàn)元，二者的差異主要受經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的變動(dòng)、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的變動(dòng)及存貨
的變動(dòng)情況等因素影響，具體如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
凈利潤(rùn) 4,348.10 3,809.70 -1,368.16
加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 -12.87 70.74 -
固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性
381.50 746.85 154.98
生物資產(chǎn)折舊
無(wú)形資產(chǎn)攤銷 34.64 55.93 41.15
長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷 6.23 - -
處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資
- - -
產(chǎn)的損失（收益以“-”號(hào)填列）
固定資產(chǎn)報(bào)廢損失（收益以“-”號(hào)填列） - - -
公允價(jià)值變動(dòng)損失（收益以“-”號(hào)填列） - - -
財(cái)務(wù)費(fèi)用（收益以“-”號(hào)填列） 231.27 375.86 23.35
投資損失（收益以“-”號(hào)填列） - - -
遞延所得稅資產(chǎn)減少（增加以“-”號(hào)填列） -416.41 218.31 -134.11
遞延所得稅負(fù)債增加（減少以“-”號(hào)填列） - - -
存貨的減少（增加以“-”號(hào)填列） 659.99 -1,272.41 -648.59
經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（增加以“-”號(hào)填
6,699.65 -19,283.87 -10,349.47
列）
經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減少以“-”號(hào)填
-6,811.03 14,906.68 13,070.91
列）
其他 - - -
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 5,121.08 -372.22 790.06
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利
潤(rùn)的差異 -772.99 4,181.92 -2,158.22
6、財(cái)務(wù)性投資情況
截至報(bào)告期末，源正汽車未持有交易性金融資產(chǎn)、可供出售的金融資產(chǎn)、借
與他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資。
（二）源正汽車盈利能力分析
根據(jù)中興財(cái)光華審會(huì)字（2017）第 105050 號(hào)《審計(jì)報(bào)告》和中興財(cái)光華審會(huì)
字（2017）第 105086 號(hào)《審計(jì)報(bào)告》，報(bào)告期內(nèi)源正汽車 2015 年度、2016 年度和
2017 年 1-6 月的經(jīng)營(yíng)情況如下：
單位：萬(wàn)元
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
項(xiàng)目
金額 占比% 金額 占比% 金額 占比%
一、營(yíng)業(yè)收入 5,851.94 100.00 28,565.15 100.00 4,386.75 100.00
減：營(yíng)業(yè)成本 5,833.29 99.68 24,049.15 84.19 3,984.45 90.83
稅金及附加 4.57 0.08 18.01 0.06 0.16 0.00
銷售費(fèi)用 136.45 2.33 694.87 2.43 92.45 2.11
管理費(fèi)用 1,423.00 24.32 1,825.43 6.39 1,841.82 41.99
財(cái)務(wù)費(fèi)用 231.30 3.95 358.37 1.25 18.64 0.42
資產(chǎn)減值損失 -12.87 -0.22 70.74 0.25 - -
加：公允價(jià)值變動(dòng)收益(損失以
- - - - -
“-”號(hào)填列） -
投資收益(損失以“-”號(hào)填列） - - - - - -
其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)
- - - - -
企業(yè)的投資收益 -
二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(損失以“-”號(hào)填列） -1,763.81 -30.14 1,548.58 5.42 -1,550.77 -35.35
加：營(yíng)業(yè)外收入 6,640.15 113.47 2,656.53 9.30 49.00 1.12
其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得 - - - - - -
減：營(yíng)業(yè)外支出 68.46 1.17 0.02 0.00 0.50 0.01
其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損
- - - - -
失 -
三、利潤(rùn)總額(損失以“-”號(hào)填列） 4,807.88 82.16 4,205.09 14.72 -1,502.27 -34.25
減：所得稅費(fèi)用 459.78 7.86 395.39 1.38 -134.11 -3.06
四、凈利潤(rùn)(損失以“-”號(hào)填列） 4,348.10 74.30 3,809.70 13.34 -1,368.16 -31.19
歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn) 4,348.10 74.30 3,809.70 13.34 -1,368.16 -31.19
少數(shù)股東損益 - - - - - -
1、營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成及變動(dòng)分析
源正汽車報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成情況如下表所示：
單位：萬(wàn)元
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
項(xiàng)目 占 占
金額 占比% 金額 金額
比% 比%
主營(yíng)業(yè)務(wù) 5,848.97 99.95 28,307.39 99.10 4,386.75 100.00
其他業(yè)務(wù) 2.97 0.05 257.76 0.90 - -
合計(jì) 5,851.94 100.00 28,565.15 100.00 4,386.75 100.00
源正汽車營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)源于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，報(bào)告期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)
收入的比例超過 99%，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。其他業(yè)務(wù)占營(yíng)業(yè)收入的比重較低，對(duì)源正
汽車經(jīng)營(yíng)成果的影響較小。
（1）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入產(chǎn)品構(gòu)成
報(bào)告期內(nèi)，源正汽車分產(chǎn)品主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成及變動(dòng)情況如下：
單位：萬(wàn)元
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
項(xiàng)目
金額 占比% 金額 占比% 金額 占比%
傳統(tǒng)客車業(yè)務(wù) 4,040.51 69.08 2,123.38 7.5 4,386.75
新能源車業(yè)務(wù) 1,808.46 30.92 26,184.02 92.5 - -
合計(jì) 5,848.97 100.00 28,307.39 100 4,386.75
從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)，源正汽車的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)源于傳統(tǒng)
客車業(yè)務(wù)和新能源車業(yè)務(wù)，2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月新能源車業(yè)務(wù)
的銷售收入分別為 0 萬(wàn)元、26,184.02 萬(wàn)元和 1,808.46 萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比
例分別為 0%、92.50%和 30.92%。
（2）收入變動(dòng)分析
源正汽車 2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月營(yíng)業(yè)收入分別為 4,386.75 萬(wàn)元、
28,565.15 萬(wàn)元和 5,851.94 萬(wàn)元。2016 年度較 2015 年度，源正汽車營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)
24,178.40 萬(wàn)元，增幅達(dá) 551.17%，主要是由于 2016 年源正汽車開拓新能源汽車市
場(chǎng)，新能源汽車銷售增加所致。
2、營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)毛利及毛利率分析
隨著營(yíng)業(yè)收入的擴(kuò)大，源正汽車營(yíng)業(yè)成本也隨之增長(zhǎng)。2015 年度、2016 年
度和 2017 年 1-6 月，源正汽車營(yíng)業(yè)成本分別為 3,984.45 萬(wàn)元、24,049.15 萬(wàn)元和
5,833.29 萬(wàn)元。2016 年度較 2015 年度，源正汽車營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng) 20,064.69 萬(wàn)元，增
幅達(dá) 503.57%，低于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)幅度，主要是系主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利及毛利率波動(dòng)影
響。
（1）報(bào)告期內(nèi)源正汽車主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利及毛利率構(gòu)成分析
2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，源正汽車主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利構(gòu)成情況如
下表所示：
單位：萬(wàn)元
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
項(xiàng)目 毛利
毛利 毛利率% 毛利 毛利 毛利率%
率%
傳統(tǒng)客車 169.27 4.19 323.17 15.22 402.30 9.17
新能源客車 -151.45 -8.37 4,308.36 16.45 - -
合計(jì) 17.82 0.30 4,631.53 16.36 402.30 9.17
源正汽車的利潤(rùn)來(lái)源于新能源客車和傳統(tǒng)客車，受益于國(guó)家對(duì)新能源汽車行
業(yè)的大力扶持，新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，新能源客車成為源正汽車新的利潤(rùn)增
長(zhǎng)點(diǎn)。
2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，源正汽車主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為 9.17%、
16.36%和 0.30%。2016 年較 2015 年，源正汽車毛利率增長(zhǎng) 7.19%，主要是由于 2016
年度源正汽車產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所調(diào)整：主要是由于源正汽車產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所調(diào)整，2015
年只生產(chǎn)傳統(tǒng)客車，2016 年主要生產(chǎn)新能源客車，同時(shí) 2016 年傳統(tǒng)客車毛利也
有所提高。2017 年 1-6 月，由于源正汽車銷售的新能源汽車大部分為外購(gòu)，自身
的產(chǎn)量較小，單位產(chǎn)品分?jǐn)偟闹圃熨M(fèi)用較高，因此毛利率大幅下降。
報(bào)告期內(nèi)，同行業(yè)可比指標(biāo)情況如下：
期間 證券代碼 證券名稱 毛利率%
600066.SH 宇通客車 25.33
000957.SZ 中通客車 19.80
600213.SH 亞星客車 15.29
000868.SZ 安凱客車 -13.45
2015 年度
600686.SH 金龍汽車 17.15
600303.SH 曙光股份 16.74
平均值 18.86
源正汽車 9.17
600066.SH 宇通客車 27.82
000957.SZ 中通客車 21.01
600213.SH 亞星客車 19.08
000868.SZ 安凱客車 -18.04
2016 年度
600686.SH 金龍汽車 8.90
600303.SH 曙光股份 17.10
平均值 18.78
源正汽車 15.81
注：因安凱客車毛利率異常，因此上述平均值計(jì)算剔除安凱客車。
2015 年度和 2016 年度，源正汽車毛利率水平均低于同行業(yè)可比上市公司的
平均值，主要是由于源正汽車尚處于初創(chuàng)期，產(chǎn)量較低，單位產(chǎn)品分?jǐn)偟闹圃熨M(fèi)
用較高而導(dǎo)致毛利率較同行業(yè)較低。
3、期間費(fèi)用
單位：萬(wàn)元
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
項(xiàng)目
金額 占比% 金額 占比% 金額 占比%
銷售費(fèi)用 136.45 2.33 694.87 2.43 92.45 2.11
管理費(fèi)用 1,423.00 24.32 1,825.43 6.39 1,841.82 41.99
財(cái)務(wù)費(fèi)用 231.30 3.95 358.37 1.25 18.64 0.42
期間費(fèi)用合計(jì) 1,790.75 30.60 2,878.67 10.08 1,952.91 44.52
①銷售費(fèi)用
報(bào)告期內(nèi)，源正汽車銷售費(fèi)用以售后服務(wù)費(fèi)為主。源正汽車 2015 年度、2016
年度和 2017 年 1-6 月銷售費(fèi)用分別為 92.45 萬(wàn)元、694.87 萬(wàn)元和 136.45 萬(wàn)元，2016
年較 2015 年銷售費(fèi)用增加 602.41 萬(wàn)元，增加的幅度為 651.60%，主要是由于源正
汽車 2016 年度新能源汽車銷量增加，計(jì)提的售后服務(wù)費(fèi)增加所致。
②管理費(fèi)用
報(bào)告期內(nèi)，源正汽車管理費(fèi)用以工資及附加和研發(fā)費(fèi)為主。源正汽車 2015
年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月管理費(fèi)用分別為 1,841.82 萬(wàn)元、1,825.43 萬(wàn)元和
1,423.00 萬(wàn)元。
③財(cái)務(wù)費(fèi)用
報(bào)告期內(nèi)，源正汽車財(cái)務(wù)費(fèi)用以利息收支以及銀行手續(xù)費(fèi)為主。源正汽車
2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為 18.64 萬(wàn)元、358.37 萬(wàn)元和
231.30 萬(wàn)元，2016 年度較 2015 年度財(cái)務(wù)費(fèi)用增加 339.74 萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為 1,822.91%，
主要系本期借款增加而導(dǎo)致利息支出增加。
4、資產(chǎn)減值損失
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
壞賬準(zhǔn)備 -12.87 15.15 -
固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 - 55.59 -
合計(jì) -12.87 70.74 -
報(bào)告期內(nèi)，源正汽車的資產(chǎn)減值損失為其他應(yīng)收款壞賬損失和固定資產(chǎn)減值
準(zhǔn)備，有關(guān)其他應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提情況參見“（一）
財(cái)務(wù)狀況分析之 1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動(dòng)分析”。
5、營(yíng)業(yè)外收入
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
政府補(bǔ)助 6,638.86 2,655.20 49.00
罰款及賠償金 - 1.19 -
其他 1.29 0.14 -
合計(jì) 6,640.15 2,656.53 49.00
報(bào)告期內(nèi)，源正汽車營(yíng)業(yè)外收入主要為計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助。計(jì)入當(dāng)期
損益的政府補(bǔ)助情況如下表所示：
單位：萬(wàn)元
計(jì)入當(dāng)期損益的金額
政府補(bǔ)助的種類 2015 年
2017 年 1-6 月 2016 年度
度
南寧源正全鋁車身新能源汽
車生產(chǎn)基地一期項(xiàng)目投資獎(jiǎng) 127.37 200.84 16.67
勵(lì)
與資產(chǎn)相關(guān)的政
南寧源正全鋁車身新能源汽
府補(bǔ)助
車生產(chǎn)基地項(xiàng)目廠房建設(shè)獎(jiǎng) - 53.90 8.98
勵(lì)
小計(jì) 127.37 254.74 25.65
貸款貼息 103.74 375.86 23.35
與收益相關(guān)的政
創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新獎(jiǎng)勵(lì)資金 - 250.00 -
府補(bǔ)助
新能源資質(zhì)獎(jiǎng) 6,020.00 1,300.00 -
經(jīng)貿(mào)局企業(yè) - 102.00 -
存量資金補(bǔ)貼 - 372.60 -
產(chǎn)品研發(fā)獎(jiǎng)勵(lì)資金 300.00 - -
新能源獎(jiǎng)勵(lì) 87.75 - -
小計(jì) 6,511.49 2,400.46 23.35
合計(jì) 6,638.86 2,655.20 49.00
6、營(yíng)業(yè)外支出
2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，源正汽車營(yíng)業(yè)外支出情況如下表所
示：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
罰款及賠償款 68.46 0.02 0.50
合計(jì) 68.46 0.02 0.50
7、非經(jīng)常性損益
2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月源正汽車非經(jīng)常性損益構(gòu)成如下表所
示：
單位：萬(wàn)元
2017 年 1-6
項(xiàng)目 2016 年度 2015 年度
月
計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助，但與企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)
業(yè)務(wù)密切相關(guān)，符合國(guó)家政策規(guī)定，按照一定 6,638.86 2,655.20 49.00
標(biāo)準(zhǔn)定額或定量持續(xù)享受的政府補(bǔ)助除外
除上述各項(xiàng)之外的其他營(yíng)業(yè)外收入和支出 -67.17 1.31 -0.50
非經(jīng)常性損益總額 6,571.69 2,656.50 48.50
減：非經(jīng)常性損益的所得稅影響數(shù) 591.45 239.09 4.37
非經(jīng)常性損益凈額 5,980.24 2,417.42 44.14
減：歸屬于少數(shù)股東的非經(jīng)常性損益凈影響數(shù) - - -
歸屬于公司普通股股東的非經(jīng)常性損益 5,980.24 2,417.42 44.14
源正汽車的非經(jīng)常性損益主要為計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助。
8、或有事項(xiàng)
無(wú)
9、承諾事項(xiàng)
截至資產(chǎn)負(fù)債表日，公司無(wú)需要披露的承諾事項(xiàng)。
10、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)
無(wú)
12、其他重要事項(xiàng)
無(wú)
六、補(bǔ)充披露情況
上市公司已在重組報(bào)告書“第四節(jié) 交易標(biāo)的基本情況”之“一、申龍客車”之
“（四）申龍客車子公司、分公司情況”中補(bǔ)充披露申龍客車收購(gòu)源正汽車的相關(guān)
情況。
上市公司已在重組報(bào)告書“第四節(jié) 交易標(biāo)的基本情況”之“一、申龍客車”之
“（九）申龍客車主營(yíng)業(yè)務(wù)情況”中補(bǔ)充披露正汽車進(jìn)入《道路機(jī)動(dòng)車輛生產(chǎn)企業(yè)
及產(chǎn)品公告》、《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》的車型情況。
上市公司已在重組報(bào)告書“第十節(jié) 管理層討論與分析”之“四、源正汽車財(cái)務(wù)
狀況及盈利能力分析”中補(bǔ)充披露源正汽車報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況及盈利能力分析。
七、會(huì)計(jì)師核查意見
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為：（1）申龍客車和源正汽車均主要從事客車的生產(chǎn)和
銷售，收購(gòu)源正汽車符合申龍客車發(fā)展規(guī)劃，有利于提升申龍客車資產(chǎn)規(guī)模和
持續(xù)盈利能力；（2）申龍客車收購(gòu)源正汽車定價(jià)公允；（3）申龍客車收購(gòu)源正
汽車100%股權(quán)構(gòu)成非同一控制下的企業(yè)合并，不涉及資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)
用、利潤(rùn)的劃分，雙方均從事客車的生產(chǎn)和銷售，整合風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較?。唬?）上
市公司已在重組報(bào)告書中披露源正汽車進(jìn)入《道路機(jī)動(dòng)車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公
告》、《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》的車型情況；（5）上市公司已在重
組報(bào)告書中披露源正汽車報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況及盈利能力分析。
問題11.申請(qǐng)材料顯示，申龍客車采用直銷為主、經(jīng)銷為輔的銷售模式，2015
年及2016年向前五大客戶銷售收入占比分別為44.32%及59.36%，2016年向深圳市
民富沃能新能源汽車有限公司銷售25,288.56萬(wàn)元，同時(shí)向深圳市沃特瑪電池有限
公司采購(gòu)31,199.26萬(wàn)元。請(qǐng)你公司:1)補(bǔ)充披露申龍客車報(bào)告期向前五大客戶銷售
的產(chǎn)品類別，前五大客戶的類別及行業(yè)地位，如為經(jīng)銷商的，補(bǔ)充披露最終客
戶情況，及銷售車輛的最終使用情況，是否存在閑置。2)補(bǔ)充披露申龍客車報(bào)告
期向深圳市民富沃能有限公司及深圳市沃特瑪電池有限公司銷售及采購(gòu)的背景
及原因、相關(guān)產(chǎn)品定價(jià)的公允性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意
見。
回復(fù)：
一、補(bǔ)充披露申龍客車報(bào)告期向前五大客戶銷售的產(chǎn)品類別，前五大客戶
的類別及行業(yè)地位，如為經(jīng)銷商的，補(bǔ)充披露最終客戶情況，及銷售車輛的最
終使用情況，是否存在閑置。
（一）申龍客車報(bào)告期前五大客戶銷售的產(chǎn)品類別、前五大客戶的類別及
最終客戶情況、銷售車輛的最終使用情況如下表所示：
單位：萬(wàn)元
占主營(yíng)
客戶
期間 客戶名稱 銷售收入 業(yè)務(wù)收 銷售產(chǎn)品類別
類別
入比例
安徽融智天駿新能源汽車有限公司 76,187.68 71.05% 經(jīng)銷 新能源汽車
2017
年 1-6 廣州北方新能源技術(shù)有限公司 9,972.03 9.30% 經(jīng)銷 傳統(tǒng)車
月
烏魯木齊市公交珍寶巴士有限公司 4,040.51 3.77% 直銷 傳統(tǒng)車
上海嘉定公共交通有限公司 2,320.00 2.16% 直銷 傳統(tǒng)車
（緬甸）Shwe Sin SetKyar Co. Ltd 2,188.65 2.04% 經(jīng)銷 傳統(tǒng)車
合計(jì) 94,708.87 88.32% -- --
廣州北方新能源技術(shù)有限公司 42,099.30 20.28% 經(jīng)銷 傳統(tǒng)車
太原市同潤(rùn)達(dá)物資貿(mào)易有限公司 27,834.12 13.41% 經(jīng)銷 傳統(tǒng)車、新能源汽車
深圳市民富沃能新能源汽車有限公
2016 25,288.56 12.18% 經(jīng)銷 新能源汽車
司
年
上海巴士物資采購(gòu)管理有限公司 17,811.97 8.58% 經(jīng)銷 新能源汽車
湖南新沃運(yùn)力汽車有限公司（曾用名
10,208.33 4.92% 直銷 新能源汽車
“湖南運(yùn)創(chuàng)租賃有限公司”）等
合計(jì) 123,242.28 59.36% -- --
龍巖市新宇汽車銷售服務(wù)有限公司 26,346.90 16.83% 經(jīng)銷 傳統(tǒng)車、新能源汽車
東莞市中汽宏遠(yuǎn)汽車有限公司 15,781.19 10.08% 經(jīng)銷 新能源汽車
2015 上海驛動(dòng)汽車服務(wù)有限公司 11,481.03 7.33% 直銷 新能源汽車
年
天津?yàn)I海新區(qū)公共交通集團(tuán)有限公
8,315.64 5.31% 直銷 傳統(tǒng)車、新能源汽車
司
（泰國(guó)）Siam Standard Energy Co.,Ltd 7,444.70 4.76% 經(jīng)銷 傳統(tǒng)車
合計(jì) 69,369.46 44.32% -- --
2015 年申龍客車前五大客戶龍巖市新宇汽車銷售服務(wù)有限公司、東莞市中汽
宏遠(yuǎn)汽車有限公司和（泰國(guó)）Siam Standard Energy Co.,Ltd 公司為經(jīng)銷商，最終客
戶包括東莞巴士有限公司、東莞市順安旅游客運(yùn)有限公司、東莞市東糖運(yùn)輸有限
公司、東莞市和興運(yùn)輸有限公司、東莞市匯通旅游客運(yùn)有限公司、東莞市盛通旅
游客運(yùn)有限公司、SIAM GEMS 和 Tranlee Travel。
2016 年申龍客車前五大客戶廣州北方新能源技術(shù)有限公司、太原市同潤(rùn)達(dá)物
資貿(mào)易有限公司、深圳市民富沃能新能源汽車有限公司為經(jīng)銷商，最終客戶包括
Royal Gems、Bangkok Mass Transit Authority、臨汾市新宇旅游有限公司、荊州市公共
交通總公司、侯馬市公共汽車公司、臨汾公共交通有限公司等；上海巴士物資采
購(gòu)管理有限公司最終客戶包括上海巴士第五公共交通有限公司、上海崇明巴士公
共交通有限公司、上海巴士第四公共交通有限公司等。
2017 年 1-6 月，申龍客車前五大客戶安徽融智天駿新能源汽車有限公司、廣
州北方新能源技術(shù)有限公司、（緬甸）Shwe Sin SetKyar Co.Ltd 公司為經(jīng)銷商，最終
客戶包括武漢亞投新能科技有限公司、安徽新客流旅游運(yùn)輸有限公司、SIAM
GEMS、Royal Gems、Myo za Thi 等。
根據(jù)財(cái)政部專項(xiàng)檢查，申龍客車曾存在 379 輛車閑置申請(qǐng)補(bǔ)貼的情況，目前
前述 379 輛車已正常運(yùn)行，剩余補(bǔ)貼款正在申請(qǐng)中，預(yù)計(jì)前述補(bǔ)貼款獲取不存在
實(shí)質(zhì)性障礙，除上述情形外，申龍客車不存在新增新能源汽車銷售后閑置申請(qǐng)補(bǔ)
貼問題。
（二）主要客戶的行業(yè)地位等簡(jiǎn)要情況
報(bào)告期內(nèi)，申龍客車主要客戶的行業(yè)地位等簡(jiǎn)要情況如下：
安徽融智天駿新能源汽車有限公司：成立于2016年，主要從事新能源汽車生
產(chǎn)、銷售；汽車配件銷售；汽車設(shè)計(jì)、維修、咨詢、實(shí)驗(yàn)。
廣州北方新能源技術(shù)有限公司：成立于2004年，是中國(guó)北方工業(yè)公司旗下一
家專業(yè)從事新能源技術(shù)應(yīng)用開發(fā)和推廣、商品貿(mào)易的控股子公司，其客戶主要為
海外客戶。
烏魯木齊市公交珍寶巴士有限公司：成立于2006年，是新疆當(dāng)?shù)刂褪抗?br/>司，主要從事城市公交運(yùn)營(yíng)、車輛維修、汽車零配件供應(yīng)、汽車駕駛員培訓(xùn)。
上海嘉定公共交通有限公司：成立于1999年，是上海當(dāng)?shù)鼐哂幸欢ǖ闹龋?br/>主要從事市內(nèi)公交客運(yùn)、省際班車客運(yùn)、三類客運(yùn)班線、省際包車客運(yùn)等業(yè)務(wù)。
Shwe Sin SetKyar Co., Ltd：成立于2002年，緬甸當(dāng)?shù)氐钠囘\(yùn)營(yíng)和銷售公司，
主要從事中短途以及長(zhǎng)途客戶運(yùn)營(yíng)、銷售以及售后維修。
太原市同潤(rùn)達(dá)物資貿(mào)易有限公司：成立于2004年，系山西省上汽大通商用車
授權(quán)經(jīng)銷商，申龍客車、宇通客車、亞星客車經(jīng)銷商。
深圳市民富沃能新能源汽車有限公司：成立于2014年，是上市公司陜西堅(jiān)瑞
沃能股份有限公司的孫公司，主要從事新能源汽車租賃與銷售、充維服務(wù)。
上海巴士物資采購(gòu)管理有限公司：成立于2004年，其實(shí)際控制人為上海市國(guó)
資委，主要從事國(guó)內(nèi)貿(mào)易、車輛整車銷售（不含品牌汽車銷售、不含小轎車）等
業(yè)務(wù)。
湖南新沃運(yùn)力汽車有限公司、武漢新沃運(yùn)力汽車有限公司：均成立于2016年，
為深圳新沃運(yùn)力汽車有限公司全資子公司主要從事新能源汽車的銷售、租賃等業(yè)
務(wù)。
龍巖市新宇汽車銷售服務(wù)有限公司：成立于2003年，主要從事汽車銷售、維
修、配件經(jīng)營(yíng)等服務(wù)，是當(dāng)?shù)刂嚱?jīng)銷商。
東莞市中汽宏遠(yuǎn)汽車有限公司：成立于2013年，主要從事新能源汽車的生產(chǎn)
與銷售。其股東之一廣東宏遠(yuǎn)集團(tuán)有限公司是東莞市第一家主板上市公司粵宏遠(yuǎn)
A（股票代碼000573）的集團(tuán)母公司。
上海驛動(dòng)汽車服務(wù)有限公司：成立于2014年，是上海市嘉定區(qū)國(guó)資委旗下的
企業(yè)，主要向上海市各大企業(yè)事業(yè)單位及園區(qū)提供配套服務(wù)、會(huì)展、機(jī)場(chǎng)接送等
服務(wù)。
天津?yàn)I海新區(qū)公共交通集團(tuán)有限公司：成立于2010年，是天津市濱海區(qū)著名
的公交公司，主要為當(dāng)?shù)靥峁┕环?wù)。
Siam Standard Energy Co.,Ltd: 成立于2004年，泰國(guó)當(dāng)?shù)氐钠囦N售公司，主要
從事客車、卡車和小型商用車輛的銷售及租賃。
二、補(bǔ)充披露申龍客車報(bào)告期向深圳市民富沃能有限公司及深圳市沃特瑪
電池有限公司銷售及采購(gòu)的背景及原因、相關(guān)產(chǎn)品定價(jià)的公允性
（一）交易的背景及原因
新能源車核心零部件均涉及國(guó)家工信部《道路機(jī)動(dòng)車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公
告》及《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦目錄》，產(chǎn)品定型后不得隨意更改。
深圳市民富沃能有限公司（以下簡(jiǎn)稱“民富沃能”）是深圳市沃特瑪電池有限
公司的子公司，主要從事新能源汽車的運(yùn)營(yíng)，為客戶提供差異化的新能源汽車運(yùn)
營(yíng)方案，并根據(jù)客戶的需求提供新能源汽車銷售或者租賃業(yè)務(wù)。民富沃能在了解
客戶終端需求的基礎(chǔ)上，為客戶提供新能源汽車運(yùn)營(yíng)整體方案，其整體方案通過
客戶認(rèn)可后，客戶給予民富沃能新能源汽車購(gòu)置或者租賃訂單。民富沃能接到訂
單后根據(jù)客戶需求向申龍客車下達(dá)采購(gòu)訂單，采購(gòu)訂單中車型屬于《道路機(jī)動(dòng)車
輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》及《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦目錄》中的定型產(chǎn)品，其
電池、電機(jī)、電控等核心零部件供應(yīng)商不得隨意變更。
深圳市沃特瑪電池有限公司長(zhǎng)期從事鋰電池的研發(fā)與銷售，在鋰電行業(yè)內(nèi)具
有良好的品牌知名度、客戶信任感，規(guī)模效應(yīng)、市場(chǎng)影響力較大等優(yōu)勢(shì)。申龍客
車根據(jù)深圳市民富沃能有限公司提供的整車技術(shù)規(guī)格的要求組織生產(chǎn)，并向其指
定的深圳市沃特瑪電池有限公司進(jìn)行采購(gòu)，整車生產(chǎn)完工并經(jīng)檢驗(yàn)合格后，將其
銷售給民富沃能。
（二）相關(guān)產(chǎn)品定價(jià)的公允性
新能源汽車銷售單價(jià)受到客車的具體型號(hào)、動(dòng)力類型、電池密度等因素的影
響，申龍客車向民富沃能銷售的新能源汽車均為 6109 型號(hào)、純電動(dòng)，其電池密
度為 150 度電，整車銷售價(jià)格為 82.4 萬(wàn)/輛-83.9 萬(wàn)/輛。同期申龍客車向其他客戶
銷售的同種客車型號(hào)、同種動(dòng)力類型、相似電池密度的整車銷售單價(jià)為 85.9 萬(wàn)元
/輛，故申龍客車向民富沃能銷售的新能源汽車價(jià)格公允。
申龍客車 2016 年度向沃特瑪采購(gòu)新能源電池的單價(jià)為 2.10 元/wh，同期申龍
客車向?qū)幍聲r(shí)代新能源科技股份有限公司、上海航天電源技術(shù)有限公司采購(gòu)新能
源電池的單價(jià)分別為 2.90 元/wh、2.09 元/wh。由于寧德時(shí)代新能源科技股份有限
公司在行業(yè)內(nèi)具有非常高的知名度和美譽(yù)度，其產(chǎn)品享有一定的品牌溢價(jià)，故同
期的新能源電池銷售價(jià)格較高。申龍客車向沃特瑪采購(gòu)的新能源電池價(jià)格與向上
海航天電源技術(shù)有限公司采購(gòu)價(jià)格基本一致，具有公允性。
三、補(bǔ)充披露情況
上市公司已在重組報(bào)告書“第四節(jié) 交易標(biāo)的情況”之“一、申龍客車”之“（九）
申龍客車主營(yíng)業(yè)務(wù)情況”進(jìn)行補(bǔ)充披露。
四、會(huì)計(jì)師核查意見
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為：申龍客車曾存在 379 輛車閑置申請(qǐng)補(bǔ)貼的情況，目前
前述 379 輛車補(bǔ)貼款正在申請(qǐng)中，除上述情形外，申龍客車不存在新增新能源汽
車銷售后閑置申請(qǐng)補(bǔ)貼問題。。申龍客車報(bào)告期向深圳市民富沃能有限公司及深
圳市沃特瑪電池有限公司銷售及采購(gòu)均具有合理的商業(yè)背景和原因、相關(guān)產(chǎn)品定
價(jià)公允。
問題12.申請(qǐng)材料顯示，申龍客車報(bào)告期前五大客戶全部發(fā)生變化，前五大
供應(yīng)商中，除廣西玉柴機(jī)器股份有限公司外，剩余4家供應(yīng)商均發(fā)生變化。請(qǐng)你
公司補(bǔ)充披露:1)申龍客車報(bào)告期前五大客戶及供應(yīng)商變化的原因及其對(duì)未來(lái)生
產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。2)申龍客車維持客戶和供應(yīng)商穩(wěn)定性及拓展客戶的具體措施。請(qǐng)
獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
一、申龍客車報(bào)告期前五大客戶及供應(yīng)商變化的原因及其對(duì)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)
的影響
（一）報(bào)告期內(nèi)，申龍客車前五大客戶變化的原因及其對(duì)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的
影響
報(bào)告期內(nèi)，申龍客車前五大客戶情況如下表所示：
單位：萬(wàn)元
占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
期間 客戶名稱 銷售收入
比例
安徽融智天駿新能源汽車有限公司 76,187.68 71.05%
廣州北方新能源技術(shù)有限公司 9,972.03 9.30%
2017 年
烏魯木齊市公交珍寶巴士有限公司 4,040.51 3.77%
1-6 月
上海嘉定公共交通有限公司 2,320.00 2.16%
Shwe Sin SetKyar Co., Ltd 2,188.65 2.04%
合計(jì) 94,708.87 88.32%
廣州北方新能源技術(shù)有限公司 42,099.30 20.28%
太原市同潤(rùn)達(dá)物資貿(mào)易有限公司 27,834.12 13.41%
深圳市民富沃能新能源汽車有限公司 25,288.56 12.18%
2016 年
上海巴士物資采購(gòu)管理有限公司 17,811.97 8.58%
湖南新沃運(yùn)力汽車有限公司（曾用名“湖
10,208.33 4.92%
南運(yùn)創(chuàng)租賃有限公司”）等
合計(jì) 123,242.28 59.36%
龍巖市新宇汽車銷售服務(wù)有限公司 26,346.85 16.83%
東莞市中汽宏遠(yuǎn)汽車有限公司 15,781.20 10.08%
2015 年 上海驛動(dòng)汽車服務(wù)有限公司 11,481.03 7.33%
天津?yàn)I海新區(qū)公共交通集團(tuán)有限公司 8,315.64 5.31%
Siam Standard Energy Co.,Ltd 7,444.70 4.76%
合計(jì) 69,369.46 44.32%
申龍客車主要產(chǎn)品為客車，主要客戶為各地方公交集團(tuán)和旅游服務(wù)公司等，
其采購(gòu)不具有連續(xù)性，其中，各地方公交公司集團(tuán)一般需要履行招標(biāo)程序，因此
前五大客戶變動(dòng)較大。同時(shí)，新能源客車下游主要客戶還包括提供車輛運(yùn)營(yíng)服務(wù)
的公司，該類公司在了解客戶終端需求的基礎(chǔ)上，為客戶提供新能源汽車運(yùn)營(yíng)整
體方案，其整體方案通過客戶認(rèn)可后，客戶給予運(yùn)營(yíng)公司新能源汽車購(gòu)置或者租
賃訂單，運(yùn)營(yíng)公司規(guī)模效應(yīng)較為顯著，一般采購(gòu)量較大。
（二）報(bào)告期內(nèi)，申龍客車前五大供應(yīng)商變化的原因及其對(duì)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)
的影響
報(bào)告期內(nèi)，申龍客車前五大供應(yīng)商情況如下表所示：
單位：萬(wàn)元
占采購(gòu)額比
期間 供應(yīng)商名稱 采購(gòu)金額（萬(wàn)元）
例（%）
2017 年 1-6 月 深圳市沃特瑪電池有限公司 31,033.89 33.96%
上海宸源新能源技術(shù)有限公司 5,726.27 6.27%
南京越博動(dòng)力系統(tǒng)股份有限公司 4,033.31 4.41%
上海加冷松芝汽車空調(diào)股份有限公司 3,887.90 4.26%
常州市張展物資有限公司 3,309.71 3.62%
合計(jì) 47,991.08 52.52%
深圳市沃特瑪電池有限公司 31,199.26 19.68%
寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司 8,675.67 5.47%
廣西玉柴機(jī)器股份有限公司 7,718.00 4.87%
2016 年
上海加冷松芝汽車空調(diào)股份有限公司 7,590.44 4.79%
南京越博動(dòng)力系統(tǒng)股份有限公司 4,775.21 3.01%
合計(jì) 59,958.58 37.82%
上海卡耐新能源有限公司 12,834.19 10.90%
上海航天電源技術(shù)有限責(zé)任公司 9,283.07 7.88%
廣西玉柴機(jī)器股份有限公司 8,157.08 6.93%
2015 年
天津市松正電動(dòng)汽車技術(shù)股份有限公司 6,892.47 5.85%
中鹽安徽紅四方鋰電有限公司 4,074.12 3.46%
合計(jì) 41,240.93 35.03%
申龍客車前五大供應(yīng)商中，2015 年度電池供應(yīng)商上?？托履茉从邢薰尽?br/>上海航天電源技術(shù)有限責(zé)任公司和中鹽安徽紅四方鋰電有限公司 2016 年變更為
深圳市沃特瑪電池有限公司和寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司，主要是申龍客
車 2015 年度主要從上海周邊地區(qū)采購(gòu)鋰電池，并主要向上?？托履茉从邢薰?br/>司采購(gòu)三元鋰電池。2016 年度，申龍客車向行業(yè)地位更為領(lǐng)先的沃特瑪和寧德時(shí)
代等采購(gòu)鋰電池，同時(shí)，2016 年客車較少使用三元鋰電池，所以申龍客車向上海
卡耐新能源有限公司采購(gòu)金額大幅降低。2017 年 1-6 月深圳市沃特瑪電池有限公
司仍然為申龍客車的第一大供應(yīng)商，電池供應(yīng)商新增上海宸源新能源技術(shù)有限公
司，申龍客車主要向其采購(gòu)寧德時(shí)代的產(chǎn)品。
另外，由于除了電池外的其余供應(yīng)商采購(gòu)較為分散，在報(bào)告期內(nèi)均有采購(gòu)，
不存在重大變化。
隨著與部分電池供應(yīng)商合作程度的加深，申龍客車的電池供應(yīng)商結(jié)構(gòu)逐漸穩(wěn)
定，而向其余供應(yīng)商的采購(gòu)比較分散且金額不大，故報(bào)告期內(nèi)供應(yīng)商的變化不會(huì)
對(duì)其未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響。
三、申龍客車維持客戶和供應(yīng)商穩(wěn)定性及拓展客戶的具體措施
（一）維護(hù)客戶穩(wěn)定性的措施
1、為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品、增強(qiáng)客戶粘性
申龍客車一貫重視產(chǎn)品質(zhì)量問題，通過嚴(yán)格執(zhí)行質(zhì)量控制流程和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)采
購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等產(chǎn)品生命周期各個(gè)模塊進(jìn)行全過程質(zhì)量控制，以確保產(chǎn)品質(zhì)量
的穩(wěn)定性和可靠性，并最終滿足客戶在產(chǎn)品綜合性能指標(biāo)上的要求。2008 年至今，
申龍客車憑借過硬的產(chǎn)品質(zhì)量及完善的售后服務(wù)能力連續(xù) 10 年服務(wù)于全國(guó)兩
會(huì)，樹立了良好的品牌形象。只有在保證產(chǎn)品質(zhì)量的基礎(chǔ)上，才能不斷提升終端
客戶的使用體驗(yàn)，從而增加客戶粘性、維護(hù)客戶的穩(wěn)定性。
2、不斷加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)能力、滿足客戶差異性需求
在研發(fā)能力方面，申龍客車技術(shù)中心設(shè)立了技術(shù)部及新能源部。目前，申龍
客車已經(jīng)掌握整車制造、全承載結(jié)構(gòu)、ATS 冷卻系統(tǒng)智能溫控、新能源整車控制
策略以及整車動(dòng)力性和經(jīng)濟(jì)性等關(guān)鍵技術(shù)，上述技術(shù)都已進(jìn)入大規(guī)模生產(chǎn)階段。
在技術(shù)合作開發(fā)方面，申龍客車一貫注重與外部研發(fā)機(jī)構(gòu)的合作，已與國(guó)內(nèi)部分
高校和科研單位開展了“基于 CAD/CAE 的客車車身結(jié)構(gòu)仿真分析”、“大客車車身結(jié)
構(gòu)強(qiáng)度計(jì)算分析及改進(jìn)設(shè)計(jì)”和“氫燃料電池客車項(xiàng)目”等項(xiàng)目合作。申龍客車始終
高度重視企業(yè)自主產(chǎn)品研發(fā)及核心技術(shù)的開發(fā)，從而不斷提高企業(yè)技術(shù)水平及豐
富提供產(chǎn)品類型，滿足現(xiàn)有目標(biāo)客戶群體的差異化需求，不斷夯實(shí)與原有客戶的
長(zhǎng)期合作。
（二）拓展客戶的措施
在為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品以增強(qiáng)客戶粘性、不斷加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)能力以滿足
客戶差異性需求的同時(shí)，申龍客車堅(jiān)持國(guó)內(nèi)與海外市場(chǎng)同步發(fā)展的思路，不斷拓
展新的客戶。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，申龍客車以核心區(qū)域、核心客戶為開拓方向，不斷深
入耕耘；同時(shí)不斷加強(qiáng)深入新的市場(chǎng)的培育，努力在鞏固現(xiàn)有市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，向
其它區(qū)域市場(chǎng)延伸，帶動(dòng)整體市場(chǎng)的增長(zhǎng)。海外市場(chǎng)方面，申龍客車以泰國(guó)為突
破口，深入了解當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)用戶需求，并堅(jiān)持提供良好的服務(wù)，在泰國(guó)市場(chǎng)占有率
較高，是泰國(guó)市場(chǎng)中國(guó)客車第一品牌。借鑒在泰國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)，逐漸開拓韓國(guó)、
中東、非洲、南美和俄羅斯等地區(qū)。目前，申龍客車已覆蓋上海、廣東、天津、
廣西、福建、江蘇、山西、新疆等全國(guó)多數(shù)省份及城市，并已進(jìn)入東南亞多國(guó)、
韓國(guó)、沙特和非洲市場(chǎng)等。龐大的客戶群體為申龍客車未來(lái)業(yè)務(wù)拓展和客戶的深
度開發(fā)提供了資源基礎(chǔ)，有利于申龍規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)張。
（三）維護(hù)供應(yīng)商穩(wěn)定性的措施
2016 年和 2017 年上半年，申龍客車采用的主要電池來(lái)自沃特瑪和寧德時(shí)代，
基于上述兩家企業(yè)的市場(chǎng)地位，申龍客車預(yù)計(jì)仍會(huì)繼續(xù)使用其產(chǎn)品。申龍客車也
將進(jìn)一步鞏固和現(xiàn)有其他供應(yīng)商的合作關(guān)系，從而獲得穩(wěn)定的采購(gòu)渠道。同時(shí)，
隨著申龍客車未來(lái)銷售規(guī)模的增長(zhǎng)，其采購(gòu)議價(jià)能力也將增強(qiáng)，不會(huì)出現(xiàn)對(duì)供應(yīng)
商存在嚴(yán)重依賴的情形。
四、補(bǔ)充披露情況
上市公司已在重組報(bào)告書“第四節(jié) 交易標(biāo)的情況”之“一、申龍客車”之“（九）
申龍客車主營(yíng)業(yè)務(wù)情況”進(jìn)行補(bǔ)充披露。
五、會(huì)計(jì)師核查意見
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為：申龍客車報(bào)告期前五大客戶及供應(yīng)商變化均具有合理
的原因，不會(huì)對(duì)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響，且申龍客車具有維持客戶和供
應(yīng)商穩(wěn)定性及拓展客戶的具體措施。
問題16.申請(qǐng)材料顯示，申龍客車主要通過銷售整車實(shí)現(xiàn)銷售收入并盈利。
由于新能源汽車享受中央和部分地方財(cái)政補(bǔ)助支持，補(bǔ)助對(duì)象為消費(fèi)者，補(bǔ)助
資金撥付給新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)/消費(fèi)者。因此，申龍客車在銷售新能源汽車時(shí)
將所享受的中央和部分地方補(bǔ)貼一并確認(rèn)到銷售商品的收入中。請(qǐng)你公司:1)結(jié)
合同行業(yè)可比公司情況補(bǔ)充披露申龍客車上述會(huì)計(jì)處理事項(xiàng)是否符合《企業(yè)會(huì)
計(jì)準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定。2)補(bǔ)充披露申龍客車報(bào)告期各期上述補(bǔ)貼收入金額及占比，
扣除上述補(bǔ)貼后申龍客車的毛利率情況。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表
明確意見。
回復(fù)：
一、結(jié)合同行業(yè)可比公司情況補(bǔ)充披露申龍客車上述會(huì)計(jì)處理事項(xiàng)是否符
合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定
根據(jù)財(cái)政部、科技部、工業(yè)和信息化部、發(fā)展改革委《關(guān)于繼續(xù)開展新能源
汽車推廣應(yīng)用工作的通知》（財(cái)建[2013]551 號(hào)）、《關(guān)于 2016-2020 年新能源汽車推
廣應(yīng)用財(cái)政支持政策的通知》（財(cái)建[2015]134 號(hào)）等文件及部分地方相關(guān)文件，
申龍客車新能源汽車產(chǎn)品屬于政策規(guī)定推廣應(yīng)用范圍的新能源汽車，享受中央財(cái)
政和部分地方財(cái)政新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)助政策。
根據(jù)財(cái)建[2013]551 號(hào)文及財(cái)建[2015]134 號(hào)的規(guī)定，新能源汽車中央財(cái)政補(bǔ)貼
的補(bǔ)助對(duì)象是消費(fèi)者，新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)在銷售新能源汽車產(chǎn)品時(shí)按照扣減補(bǔ)
助后的價(jià)格與消費(fèi)者進(jìn)行結(jié)算，中央財(cái)政按程序?qū)⑵髽I(yè)墊付的補(bǔ)助資金再撥付給
生產(chǎn)企業(yè)。
對(duì)于新能源汽車銷售的地方財(cái)政補(bǔ)貼，一般而言其撥付對(duì)象主要為購(gòu)車用
戶，對(duì)于少數(shù)地方財(cái)政補(bǔ)貼撥付對(duì)象為申龍客車的情形，根據(jù)相關(guān)地方補(bǔ)助政策，
補(bǔ)助對(duì)象也是消費(fèi)者。
據(jù)此，新能源汽車中央財(cái)政補(bǔ)貼的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)為對(duì)消費(fèi)者的補(bǔ)助，雖然補(bǔ)助資
金由中央財(cái)政直接撥付給生產(chǎn)企業(yè)（申龍客車），但其本質(zhì)為生產(chǎn)企業(yè)收回貨款。
因此，新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，且與企業(yè)銷售商品或提供勞務(wù)等日常
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān)，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 14 號(hào)——收入》的規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。
申龍客車在銷售新能源汽車時(shí)，在新能源汽車達(dá)到產(chǎn)品銷售收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，
按含中央財(cái)政補(bǔ)貼及撥付對(duì)象為申龍客車的地方補(bǔ)助在內(nèi)的銷售價(jià)款確認(rèn)營(yíng)業(yè)
收入。該會(huì)計(jì)處理方法符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，符合收入成本配比原則。
結(jié)合同行業(yè)可比上市公司情況，申龍客車對(duì)財(cái)政補(bǔ)貼會(huì)計(jì)處理的合理性分析
如下：
股票代碼 股票簡(jiǎn)稱 對(duì)新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼會(huì)計(jì)處理
根據(jù)宇通客車 2016 年年度報(bào)告，將應(yīng)收新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼計(jì)
600066.SH 宇通客車
入應(yīng)收賬款，同時(shí)計(jì)入新能源汽車收入。
根據(jù)中通客車 2016 年年度報(bào)告，將應(yīng)收新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼計(jì)
000957.SZ 中通客車 入應(yīng)收賬款，同時(shí)查閱其非經(jīng)常性損益明細(xì)及營(yíng)業(yè)外收入科目，
未發(fā)現(xiàn)獲得的新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼款。
根據(jù)亞星客車 2016 年年度報(bào)告，將應(yīng)收新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼計(jì)
600213.SH 亞星客車
入應(yīng)收賬款，同時(shí)計(jì)入新能源汽車收入。
根據(jù)安凱客車 2016 年年度報(bào)告，將應(yīng)收新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼計(jì)
000868.SZ 安凱客車
入其他應(yīng)收款，同時(shí)作為經(jīng)常性損益計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。
根據(jù)金龍汽車 2015 年年度報(bào)告，將應(yīng)收新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼計(jì)
600686.SH 金龍汽車
入應(yīng)收賬款，同時(shí)將補(bǔ)貼計(jì)入新能源汽車收入。
根據(jù)曙光股份 2016 年年度報(bào)告，將應(yīng)收新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼計(jì)
600303.SH 曙光股份
入應(yīng)收賬款，同時(shí)將補(bǔ)貼計(jì)入新能源汽車收入。
根據(jù)同行業(yè)可比上市公司情況，除安凱客車將新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼計(jì)入營(yíng)業(yè)
外收入外，其余同行業(yè)可比上市公司均將新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼計(jì)入營(yíng)業(yè)收入。因
此，申龍客車對(duì)新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼的會(huì)計(jì)處理方式具備合理性。
二、報(bào)告期內(nèi)新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼收入金額及占比，扣除上述補(bǔ)貼后申龍
客車的毛利率情況
報(bào)告期內(nèi)，申龍客車新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼收入金額及占比情況如下表所示：
單位：萬(wàn)元
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
占新能 占主營(yíng) 占新能 占主營(yíng) 占新能 占主營(yíng)
項(xiàng)目 源汽車 業(yè)務(wù)收 源汽車 業(yè)務(wù)收 源汽車 業(yè)務(wù)收
金額 金額 金額
銷售收 入的比 銷售收 入的比 銷售收 入的比
入的比 重 入的比 重 入的比 重
重 重 重
新能源汽車中央
29,468.00 37.29% 27.48% 62,810.00 48.90% 30.25% 44,165.81 46.02% 28.22%
財(cái)政補(bǔ)貼
新能源汽車地方
- - - 3,126.54 2.43% 1.51% 7,606.84 7.93% 4.86%
財(cái)政補(bǔ)貼
合計(jì) 29,468.00 37.29% 27.48% 65,936.54 51.34% 31.76% 51,772.65 53.95% 33.07%
2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，申龍客車新能源汽車中央和地方財(cái)
政補(bǔ)貼金額分別為 51,772.65 萬(wàn)元、65,936.54 萬(wàn)元和 29,468.00 萬(wàn)元，占當(dāng)期新能
源汽車銷售收入的比重分別為 53.95%、51.34%和 37.29%，占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的
比重分別為 33.07%、31.76%和 27.48%。
扣除上述補(bǔ)貼后，申龍客車的新能源汽車收入及毛利率如下表所示：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng) 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
新能源汽車業(yè)務(wù)收入扣除補(bǔ)貼 49,552.92 62,501.02 44,199.32
新能源汽車業(yè)務(wù)收入扣除補(bǔ)貼后
-25.26% -55.46% -69.58%
的毛利率
注：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入扣除補(bǔ)助后的毛利率=（新能源汽車業(yè)務(wù)收入-中央及地方財(cái)政補(bǔ)貼-
新能源汽車業(yè)務(wù)成本）/（新能源汽車業(yè)務(wù)收入-中央及地方財(cái)政補(bǔ)貼）
三、補(bǔ)充披露情況
上市公司已在重組報(bào)告書“第十節(jié) 管理層討論與分析”之“三、申龍客車財(cái)務(wù)
狀況及盈利能力分析”進(jìn)行補(bǔ)充披露。
四、會(huì)計(jì)師核查意見
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為：申龍客車在銷售新能源汽車時(shí)將所享受的中央和部分
地方補(bǔ)貼一并確認(rèn)到銷售商品的收入中，上述會(huì)計(jì)處理事項(xiàng)是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)
準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定。上市公司已在重組報(bào)告書中披露補(bǔ)貼收入的相關(guān)情形。
問題17.申請(qǐng)材料顯示，申龍客車2015年及2016年?duì)I業(yè)收入分別為16.06億元及
21.16億元，申龍客車報(bào)告期存在海外銷售。申請(qǐng)材料同時(shí)顯示，申龍客車為以
融資租賃方式購(gòu)車的購(gòu)車者提供對(duì)外擔(dān)保，截至2016年末，對(duì)外擔(dān)保金額為1.2
億元。此外，申龍客車2015年及2016年綜合毛利率分別為20.01%及25.19%，高于
同行業(yè)可比公司水平。請(qǐng)你公司:1)分國(guó)別補(bǔ)充披露申龍客車報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入情
況。2)補(bǔ)充披露申龍客車報(bào)告期主要合同簽訂和執(zhí)行情況，并結(jié)合前述情況，補(bǔ)
充披露申龍客車報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的合理性。3)補(bǔ)充披露申龍客車報(bào)告期融資
租賃方式銷售金額及占比，收入確認(rèn)依據(jù)及時(shí)點(diǎn)，申龍客車是否存在履行償付
義務(wù)的情形，該種銷售模式未來(lái)期間是否繼續(xù)存在。4)結(jié)合產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化、產(chǎn)品
銷售單價(jià)及成本情況等，分產(chǎn)品補(bǔ)充披露申龍客車報(bào)告期毛利率變化情況的合
理性及毛利率水平高于同行業(yè)可比公司的合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核
查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
一、分國(guó)別補(bǔ)充披露申龍客車報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入情況
（一）2017年1-6月，申龍客車分國(guó)別銷售情況如下表所示：
單位：萬(wàn)元
序號(hào) 國(guó)別 金額 占比
1 中國(guó) 101,987.35 95.11%
2 緬甸 2,188.65 2.04%
3 中國(guó)香港 1,058.73 0.99%
4 巴基斯坦 620.25 0.58%
5 科特迪瓦 480.94 0.45%
6 其他 896.02 0.84%
合計(jì) 107,231.93 100.00%
（二）2016年度，申龍客車分國(guó)別銷售情況如下表所示：
單位：萬(wàn)元
序號(hào) 國(guó)別 金額 占比
1 中國(guó) 192,996.38 92.95%
2 埃塞俄比亞 7,024.21 3.38%
3 中國(guó)香港 2,503.61 1.21%
4 緬甸 2,435.52 1.17%
5 阿聯(lián)酋 939.21 0.45%
6 其他 1,734.31 0.84%
合計(jì) 207,633.24 100.00%
（三）2015年度，申龍客車分國(guó)別銷售情況如下表所示：
單位：萬(wàn)元
序號(hào) 國(guó)別 金額 占比
1 中國(guó) 134,225.68 85.75%
2 泰國(guó) 7,444.70 4.76%
3 沙特 3,437.95 2.20%
4 埃塞俄比亞 2,547.89 1.63%
5 哥倫比亞 2,096.79 1.34%
6 其他 6,779.90 4.33%
合計(jì) 156,532.91 100.00%
二、補(bǔ)充披露申龍客車報(bào)告期主要合同簽訂和執(zhí)行情況，并結(jié)合前述情況，
補(bǔ)充披露申龍客車報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的合理性
（一）申龍客車2015年度前五大客戶合同簽訂和執(zhí)行情況
單位：萬(wàn)元
2015 年初未 2015 年度新 2015 年度已 2015 年度未
序
客戶名稱 執(zhí)行合同 簽訂合同金 執(zhí)行合同金 執(zhí)行合同金
號(hào)
金額 額 額 額
龍巖市新宇汽車銷售服
1 - 30,825.82 30,825.82 -
務(wù)有限公司
2 東莞市中汽宏遠(yuǎn)汽車有 - 18,464.00 18,464.00 -
限公司
上海驛動(dòng)汽車服務(wù)有限
3 - 12,429.80 12,429.80 -
公司
天津?yàn)I海新區(qū)公共交通
4 - 9,474.30 9,474.30 -
集團(tuán)有限公司
Siam Standard Energy
5 $1,382.98 $98.06 $1,481.04 -
Co.,Ltd
（二）申龍客車2016年度前五大客戶合同簽訂和執(zhí)行情況
單位：萬(wàn)元
2016 年初 2016 年度新 2016 年度已
序 2016 年度未執(zhí)
客戶名稱 未執(zhí)行合 簽訂合同金 執(zhí)行合同金
號(hào) 行合同金額
同金額 額 額
廣州北方新能源技術(shù)
1 217.94 49,038.25 49,256.19 -
有限公司
太原市同潤(rùn)達(dá)物資貿(mào)
2 - 30,228.42 30,228.42 -
易有限公司
深圳市民富沃能新能
3 - 27,003.62 27,003.62 -
源汽車有限公司
上海巴士物資采購(gòu)管
4 - 19,225.00 19,225.00 -
理有限公司
湖南運(yùn)創(chuàng)租賃有限公
5 - 10,881.25 10,881.25 -
司等
（三）申龍客車2017年1-6月前五大客戶合同簽訂和執(zhí)行情況
單位：萬(wàn)元
2017 年初未 2017 年 1-6 月 2017 年 1-6 月 2017 年 6 月
序
客戶名稱 執(zhí)行合同 新簽訂合同 已執(zhí)行合同 未執(zhí)行合同
號(hào)
金額 金額 金額 金額
安徽融智天駿新能源汽
1 - 54,896.02 54,896.02 -
車有限公司
廣州北方新能源技術(shù)有
2 11,667.28 11,667.28
限公司
烏魯木齊市公交珍寶巴
3 - 4,727.40 4,727.40 -
士有限公司
上海嘉定公共交通有限
4 - 2,714.40 2,714.40 -
公司
Ae Sone Moe Hlang Trading
5 - $317.43 $317.43 -
Co.,Ltd
由上表可知，申龍客車報(bào)告期主要合同執(zhí)行情況良好，不存在異常情況。結(jié)
合申龍客車報(bào)告期內(nèi)獲得新能源財(cái)政補(bǔ)貼情況、合同簽訂和執(zhí)行情況，其營(yíng)業(yè)收
入的增長(zhǎng)具有合理性。
三、補(bǔ)充披露申龍客車報(bào)告期融資租賃方式銷售金額及占比，收入確認(rèn)依
據(jù)及時(shí)點(diǎn)，申龍客車是否存在履行償付義務(wù)的情形，該種銷售模式未來(lái)期間是
否繼續(xù)存在
報(bào)告期內(nèi)，申龍客車融資租賃方式銷售金額及占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比重如下表
所示：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
融資租賃收入 - 11,665.78 11,572.39
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 107,231.93 207,633.24 156,532.91
占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重 - 5.62% 7.39%
2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，申龍客車融資租賃方式銷售金額分
別為 11,572.39 萬(wàn)元、11,665.78 萬(wàn)元和 0 元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為 7.39%、
5.62%和 0%。
在商品所有權(quán)上的重要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給買方，公司不再對(duì)該商品實(shí)施繼續(xù)
管理權(quán)和實(shí)際控制權(quán)，與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入本公司，并且與銷售該商
品有關(guān)的成本和收入能夠可靠地計(jì)量時(shí)，確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入的實(shí)現(xiàn)，公司主要從事客
車生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)，產(chǎn)品銷售根據(jù)約定交付客戶并開具發(fā)票時(shí)確認(rèn)銷售收入。融
資租賃方式實(shí)現(xiàn)的銷售收入確認(rèn)依據(jù)與時(shí)點(diǎn)與傳統(tǒng)銷售一致。
報(bào)告期內(nèi)，申龍客車存在履行償付義務(wù)的情形，2015 年度、2016 年度和 2017
年 1-6 月，履行償付義務(wù)的金額分別為 595.43 萬(wàn)元、777.94 萬(wàn)元和 305.16 萬(wàn)元。
該種銷售模式在未來(lái)期間將繼續(xù)存在。
四、結(jié)合產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化、產(chǎn)品銷售單價(jià)及成本情況等，分產(chǎn)品補(bǔ)充披露申
龍客車報(bào)告期毛利率變化情況的合理性及毛利率水平高于同行業(yè)可比公司的合
理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
（一）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析
報(bào)告期內(nèi)，申龍客車分產(chǎn)品主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成及變動(dòng)情況如下：
單位：萬(wàn)元
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
項(xiàng)目 增長(zhǎng)
金額 占比% 金額 占比% 金額 占比%
率%
傳統(tǒng)客車業(yè)務(wù) 28,211.01 26.31 79,195.68 38.14 30.77 60,560.94 38.69
新能源車業(yè)務(wù) 79,020.92 73.69 128,437.56 61.86 33.83 95,971.97 61.31
合計(jì) 107,231.93 100.00 207,633.24 100.00 32.65 156,532.91 100.00
從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)，申龍客車的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)源于傳統(tǒng)
客車業(yè)務(wù)和新能源車業(yè)務(wù)，2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月新能源車業(yè)務(wù)
的銷售收入分別為 95,971.97 萬(wàn)元、128,437.56 萬(wàn)元和 79,020.92，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
的比例分別為 61.31%、61.86%和 73.69%。2016 年度較 2015 年度，傳統(tǒng)客車業(yè)務(wù)
收入增長(zhǎng)率為 30.77%，新能源客車業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率為 33.83%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增
長(zhǎng)率為 32.65%。
（二）主營(yíng)業(yè)務(wù)成本結(jié)構(gòu)分析
報(bào)告期內(nèi)，申龍客車分產(chǎn)品主營(yíng)業(yè)務(wù)成本構(gòu)成及變動(dòng)情況如下：
單位：萬(wàn)元
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
項(xiàng)目 增長(zhǎng)
金額 占比% 金額 占比% 金額 占比%
率%
傳統(tǒng)客車業(yè)務(wù) 24,288.89 28.12 58,162.95 37.45 15.71 50,265.49 40.14
新能源車業(yè)務(wù) 62,071.61 71.88 97,162.56 62.55 29.63 74,952.47 59.86
合計(jì) 86,360.50 100.00 155,325.52 100.00 24.04 125,217.95 100.00
從主營(yíng)業(yè)務(wù)成本結(jié)構(gòu)來(lái)看，2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月新能源車
業(yè)務(wù)成本分別為 74,952.47 萬(wàn)元、97,162.56 萬(wàn)元和 62,071.61 萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)成
本的比重分別為 59.86%、62.55%和 71.88%。2016 年度較 2015 年度，傳統(tǒng)客車業(yè)
務(wù)成本增長(zhǎng)率為 15.71%，新能源車業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng)率為 29.63%，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的增
長(zhǎng)率為 24.04%，低于對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)率。
（三）主要產(chǎn)品單價(jià)變化情況
報(bào)告期內(nèi)，申龍客車主要產(chǎn)品的平均銷售價(jià)格如下表所示：
單位：萬(wàn)元/輛
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
項(xiàng) 目
平均單價(jià) 變化% 平均單價(jià) 變化% 平均單價(jià)
傳統(tǒng)客車業(yè)務(wù) 39.18 -4.22 40.91 13.29 36.11
新能源車業(yè)務(wù) 76.42 -17.18 92.27 7.29 86.00
申龍客車產(chǎn)品銷售單價(jià) 2016 年較 2015 年有所上升，其中新能源客車單價(jià)上
升的主要原因是 2016 年申龍客車銷售較多的純電動(dòng)客車，其單價(jià)較插電式混合
動(dòng)力客車而言較高；傳統(tǒng)客車單價(jià)上升的主要原因是 2016 年銷售較多 12 米以上
車型，其單價(jià)較 12 米以下車型而言較高。新能源車的銷售單價(jià) 2017 年 1-6 月較
2016 年下降 17.18%，主要原因是根據(jù)財(cái)政部、科技部、工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)
展改革委于 2016 年 12 月 29 日發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼
政策的通知》（財(cái)建[2016]958 號(hào)）規(guī)定，除燃料電池汽車外，各類車型 2019－2020
年中央及地方補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)和上限，在現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上退坡 20%。
（四）毛利及毛利率變化情況
報(bào)告期內(nèi)，申龍客車主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利構(gòu)成情況如下表所示：
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
項(xiàng)目
毛利 占比% 毛利 占比% 毛利 占比%
傳統(tǒng)客車業(yè)務(wù) 3,922.12 18.79 21,032.72 40.21 10,295.45 32.88
新能源車業(yè)務(wù) 16,949.31 81.21 31,275.00 59.79 21,019.50 67.12
合計(jì) 20,871.43 100.00 52,307.72 100.00 31,314.95 100.00
申龍客車的利潤(rùn)來(lái)源于新能源客車和傳統(tǒng)客車，報(bào)告期內(nèi)新能源客車毛利占
比分別為 67.12%、59.79%和 81.21%，受益于國(guó)家對(duì)新能源汽車行業(yè)的大力扶持，
新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，新能源客車成為申龍客車?yán)麧?rùn)貢獻(xiàn)較大的細(xì)分產(chǎn)品。
內(nèi)部來(lái)看，可靠的產(chǎn)品品質(zhì)、精細(xì)化的管理水平、先進(jìn)的技術(shù)服務(wù)水平、強(qiáng)大的
研發(fā)能力是申龍客車提高項(xiàng)目毛利率的重要措施，均是申龍客車盈利能力的重要
驅(qū)動(dòng)要素。
報(bào)告期內(nèi)，申龍客車主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率如下表所示：
單位：萬(wàn)元
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
項(xiàng)目
毛利率% 變化 毛利率% 變化 毛利率%
傳統(tǒng)客車 13.90 -12.66 26.56 9.56 17.00
新能源客車 21.45 -2.90 24.35 2.45 21.90
合計(jì) 19.46 -5.73 25.19 5.19 20.01
申龍客車 2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為 20.01%、
25.19%和 19.46%。
2016 年較 2015 年，申龍客車毛利率增長(zhǎng) 5.19%，主要是由于 2016 年度申龍
客車產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所調(diào)整：新能源客車中，毛利率較高的純電動(dòng)客車的銷售占比較
2015 年度有所提高所致，受國(guó)家和地方政策支持、市場(chǎng)需求爆發(fā)等因素影響，純
電動(dòng)客車的銷售毛利率普遍高于插電式混合動(dòng)力客車等其他新能源客車；傳統(tǒng)客
車毛利率上升的主要原因是 2016 年銷售較多 12 米以上車型，其毛利較 12 米以
下車型而言較高。
2017 年 1-6 月較 2016 年，申龍客車毛利率下降 5.73。其中新能源客車的毛利
率由 24.35%下降至 21.45%，雖然新能源客車產(chǎn)量較高，每臺(tái)車分?jǐn)偟恼叟f、人工
等固定費(fèi)用較低，從而使得每臺(tái)車的單位成本下降，但是由于受到新能源客車行
業(yè)補(bǔ)貼退坡政策的影響，客車單價(jià)的下降幅度大于單位成本，故毛利率略有下降；
傳統(tǒng)客車的毛利率由 26.56%下降至 13.90%，主要是 2017 年上半年傳統(tǒng)客車產(chǎn)量
較低，每臺(tái)車分?jǐn)偟恼叟f、人工等固定費(fèi)用較高，從而使得每臺(tái)車的單位成本上
升明顯，從而導(dǎo)致毛利率下降。
（五）同行業(yè)可比上市公司分析
報(bào)告期內(nèi)，同行業(yè)可比指標(biāo)情況如下：
毛利率%
證券代碼 證券名稱 毛利率增減變化
2016 年度 2015 年度
600066.SH 宇通客車 27.82 25.33 2.49
000957.SZ 中通客車 21.01 19.80 1.21
600213.SH 亞星客車 19.08 15.29 3.79
000868.SZ 安凱客車 -18.04 -13.45 -4.59
600686.SH 金龍汽車 8.90 17.15 -8.25
600303.SH 曙光股份 17.10 16.74 0.36
平均值 18.78 18.86 -0.08
申龍客車 25.11 20.53 4.58
注：由于安凱客車報(bào)告期內(nèi)毛利率異常，因此上述行業(yè)平均值計(jì)算及下述分析均剔除安
凱客車。
2015 年度和 2016 年度，申龍客車毛利率水平均高于同行業(yè)可比上市公司的
平均值，主要是由于申龍客車新能源汽車銷售占比較高，受國(guó)家和地方政策支持、
市場(chǎng)需求爆發(fā)等因素影響，新能源客車的銷售毛利率普遍高于傳統(tǒng)燃油客車。
從毛利率變動(dòng)趨勢(shì)來(lái)看，同行業(yè)可比上市公司中除安凱客車外，金龍汽車報(bào)
告期內(nèi)毛利率呈下降趨勢(shì)：主要是由于 2016 年度金龍汽車子公司蘇州金龍公司
收到財(cái)政部、工信部處罰決定書，自 2016 年 9 月起無(wú)法承接新能源客車訂單，
同時(shí)對(duì)蘇州金龍 1-9 月已銷售的新能源汽車對(duì)應(yīng)的截至資產(chǎn)負(fù)債表日無(wú)法滿足收
入確認(rèn)條件的應(yīng)收新能源汽車中央財(cái)政補(bǔ)助和地方財(cái)政補(bǔ)助沖減了銷售收入，新
能源汽車的銷售收入大幅下降，因此 2016 年度金龍汽車毛利率出現(xiàn)大幅下降。
2016 年度較 2015 年度，宇通客車、中通客車、亞星客車、曙光股份和申龍客車
的毛利率均呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)，上升的幅度分別為 2.49%、1.21%、3.79%、0,36%和
4,58%。
五、補(bǔ)充披露情況
上市公司已在重組報(bào)告書“第十節(jié) 管理層討論與分析”之“三、申龍客車財(cái)務(wù)
狀況及盈利能力分析”進(jìn)行補(bǔ)充披露。
六、會(huì)計(jì)師核查意見
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為：申龍客車報(bào)告期主要合同執(zhí)行情況良好，不存在異常
情況。結(jié)合申龍客車報(bào)告期內(nèi)獲得新能源財(cái)政補(bǔ)貼情況、合同簽訂和執(zhí)行情況，
其營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)具有合理性。截至本核查意見出具日，申龍客車不存在履行償
付義務(wù)的情形，該種銷售模式在未來(lái)期間將繼續(xù)存在。申龍客車報(bào)告期毛利率的
變化、高于同行業(yè)可比公司具有一定的合理性。
問題18.申請(qǐng)材料顯示，申龍客車報(bào)告期應(yīng)收賬款規(guī)模較高，2015年及2016
年末應(yīng)收賬款余額分別為112,262.7萬(wàn)元及184,308.5萬(wàn)元，應(yīng)收補(bǔ)貼款余額分別為
39,174.57萬(wàn)元及75,943.05萬(wàn)元，賬齡為1年以上的應(yīng)收賬款占比分別為22.8%及
16.93%。申請(qǐng)材料同時(shí)顯示，申龍客車報(bào)告期存貨規(guī)模較小，2015年末及2016年
末存貨賬面價(jià)值分別為7,403.74萬(wàn)元及13,191.17萬(wàn)元，占資產(chǎn)總額的比重分別為
4.35%和5.15%。請(qǐng)你公司:1)補(bǔ)充披露申龍客車產(chǎn)品銷售收入的確認(rèn)依據(jù)、確認(rèn)時(shí)
點(diǎn)及結(jié)算模式。2)結(jié)合前述情況及同行業(yè)可比公司情況補(bǔ)充披露申龍客車報(bào)告期
應(yīng)收賬款水平及應(yīng)收賬款對(duì)營(yíng)業(yè)收入占比的合理性。3)補(bǔ)充披露申龍客車應(yīng)收賬
款的期后回款情況，結(jié)合期后回款情況及同行業(yè)可比公司情況，補(bǔ)充披露申龍
客車報(bào)告期應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性。4)結(jié)合同行業(yè)可比公司情況，補(bǔ)充
披露申龍客車報(bào)告期存貨水平的合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表
明確意見。
回復(fù)：
一、補(bǔ)充披露申龍客車產(chǎn)品銷售收入的確認(rèn)依據(jù)、確認(rèn)時(shí)點(diǎn)及結(jié)算模式。
（一）申龍客車收入確認(rèn)政策
申龍客車已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購(gòu)買方；申龍客車既沒
有保留與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對(duì)已售出的商品實(shí)施有效控制；收
入的金額能夠可靠地計(jì)量；相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；相關(guān)的已發(fā)生或?qū)?br/> 發(fā)生的成本能夠可靠地計(jì)量時(shí)，確認(rèn)商品銷售收入實(shí)現(xiàn)。
（二）申龍客車收入確認(rèn)的具體確認(rèn)時(shí)點(diǎn)和依據(jù)
公司主要從事客車生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)，產(chǎn)品銷售根據(jù)約定交付客戶并開具發(fā)票
時(shí)確認(rèn)銷售收入。
（三）申龍客車的結(jié)算模式
一般情況下，在簽訂產(chǎn)品購(gòu)銷合同之后，申龍客車會(huì)要求客戶支付一定的定
金，客戶在提貨之前需要支付部分貨款，剩余貨款在提貨之后分期支付。申龍客
車會(huì)根據(jù)客戶的類型、信譽(yù)度、合作關(guān)系等確定不同的定金比例、提貨金比例、
信用額度、支付期限。
二、結(jié)合前述情況及同行業(yè)可比公司情況補(bǔ)充披露申龍客車報(bào)告期應(yīng)收賬
款水平及應(yīng)收賬款對(duì)營(yíng)業(yè)收入占比的合理性
申龍客車應(yīng)收賬款余額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比重與同行業(yè)可比上市公司對(duì)比
情況如下表所示：
單位：萬(wàn)元
2016 年 12 月 31 日/2016 年度 2015 年 12 月 31 日/2015 年度
名稱
應(yīng)收賬款余額 營(yíng)業(yè)收入 占比% 應(yīng)收賬款余額 營(yíng)業(yè)收入 占比%
安凱客車 249,019.44 475,732.66 52.34 162,471.01 402,211.25 40.39
金龍汽車 1,363,981.04 2,182,796.17 62.49 1,256,217.14 2,683,490.13 46.81
曙光股份 149,698.59 373,669.21 40.06 183,508.16 443,184.52 41.41
亞星客車 356,074.89 339,574.40 104.86 181,787.16 201,543.97 90.20
宇通客車 1,610,733.59 3,585,044.20 44.93 1,066,036.39 3,121,087.39 34.16
中通客車 423,246.44 925,719.02 45.72 370,305.67 711,397.59 52.05
平均值 692,125.67 1,313,755.94 58.40 536,720.92 1,260,485.81 50.84
申龍客車 184,308.50 211,572.38 87.11 112,262.70 160,551.61 69.92
報(bào)告期內(nèi)，申龍客車各期末應(yīng)收賬款余額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比重均高于同行
業(yè)可比上市公司的平均值。主要是由于申龍客車報(bào)告期內(nèi)新能源汽車銷售占比較
高：由于新能源汽車中央財(cái)政補(bǔ)貼采取季/年初預(yù)撥，年度終了后清算方式，而
相關(guān)地方財(cái)政補(bǔ)貼的申請(qǐng)也需要一定周期，在財(cái)政補(bǔ)貼款到位周期較長(zhǎng)的情況
下，申龍客車的應(yīng)收賬款余額也隨銷售收入的大幅增長(zhǎng)而相應(yīng)升高。同時(shí)，受國(guó)
家開展新能源汽車推廣應(yīng)用核查的影響：2016 年 1 月，根據(jù)《關(guān)于開展新能源汽
車推廣應(yīng)用核查工作的通知》（財(cái)辦建[2016]6 號(hào)），財(cái)政部、科技部、工業(yè)和信息
化部、發(fā)展改革委聯(lián)合開展新能源汽車推廣應(yīng)用實(shí)施情況及財(cái)政資金使用管理情
況的專項(xiàng)核查工作，對(duì) 2013、2014 年度獲得中央財(cái)政補(bǔ)助資金的新能源汽車，
以及申請(qǐng) 2015 年度中央財(cái)政補(bǔ)助資金的新能源汽車有關(guān)情況開展核查。新能源
汽車推廣應(yīng)用中央財(cái)政補(bǔ)貼的 2015 年度清算及 2016 年度預(yù)撥進(jìn)度因此受到影
響。同時(shí)，上述核查事項(xiàng)也影響了新能源汽車地方財(cái)政補(bǔ)貼的撥付，導(dǎo)致客戶結(jié)
算款中的地方財(cái)政補(bǔ)貼部分支付滯后。
三、補(bǔ)充披露申龍客車應(yīng)收賬款的期后回款情況，結(jié)合期后回款情況及同
行業(yè)可比公司情況，補(bǔ)充披露申龍客車報(bào)告期應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性。
（一）應(yīng)收賬款的期后回款情況
2015年末、2016年末和2017年6月末，按照賬齡組合和其他組合計(jì)提壞賬的應(yīng)
收賬款截至2017年7月31日回款情況如下表所示：
單位：萬(wàn)元
占應(yīng)收賬款余 截至2017年7月31
時(shí)間 類別 余額 回收比例
額的比重% 日已回收金額
賬齡組合 151,754.91 55.80 7,617.10 5.02%
2017年6月末
其他組合 112,081.05 41.21 - -
2016年末 賬齡組合 98,325.62 53.35 31,107.09 31.64%
其他組合 75,943.05 41.20 - -
賬齡組合 66,032.86 58.82 54,001.61 81.78%
2015年末
其他組合 36,525.00 32.54 27,050.00 74.06%
注：2015年末應(yīng)收賬款余額對(duì)應(yīng)的期后回款金額系2015年末至2017年7月31日的累計(jì)回款
金額；2016年末應(yīng)收賬款余額對(duì)應(yīng)的期后回款系2017年1-7月的累計(jì)回款金額；2017年6月末
應(yīng)收賬款余額對(duì)應(yīng)的期后回款金額系2017年7月的累計(jì)回款金額。
2015 年末賬齡組合對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款期后回款比例為 81.78%，2016 年末賬齡組
合對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款期后回款比例為 31.64%，主要是由于 2016 年度銷售收入主要
于四季度確認(rèn)，截至 2017 年 7 月 31 日部分貨款尚未到結(jié)算期限。2017 年 6 月末
的應(yīng)收賬款基本上都在信用期內(nèi)，故回款比例較低。2017 年 8 月初申龍客車上半
年第一大客戶安徽融智天駿新能源汽車有限公司回款 10,000 萬(wàn)元。
2015年末其他組合（應(yīng)收新能源補(bǔ)助款）對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款的期后回款比例為
74.06%，2016年末、2017年6月末其他組合對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款期后回款比例為0%，主
要是受國(guó)家開展新能源汽車推廣應(yīng)用核查的影響：2016年1月，根據(jù)《關(guān)于開展
新能源汽車推廣應(yīng)用核查工作的通知》（財(cái)辦建[2016]6號(hào)），財(cái)政部、科技部、工
業(yè)和信息化部、發(fā)展改革委聯(lián)合開展新能源汽車推廣應(yīng)用實(shí)施情況及財(cái)政資金使
用管理情況的專項(xiàng)核查工作，對(duì)2013、2014年度獲得中央財(cái)政補(bǔ)助資金的新能源
汽車，以及申請(qǐng)2015年度中央財(cái)政補(bǔ)助資金的新能源汽車有關(guān)情況開展核查。新
能源汽車推廣應(yīng)用中央財(cái)政補(bǔ)貼的2015年度清算及2016年度、2017年度預(yù)撥進(jìn)度
因此受到影響。同時(shí)，上述核查事項(xiàng)也影響了新能源汽車地方財(cái)政補(bǔ)貼的撥付，
導(dǎo)致客戶結(jié)算款中的地方財(cái)政補(bǔ)貼部分支付滯后。同時(shí)，2016年12月29日，財(cái)政
部、科技部、工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于調(diào)整新能源汽車推廣
應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》（財(cái)建[2016]958號(hào)），通知指出除燃料電池汽車外，各
類車型2019－2020年中央及地方補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)和上限，在現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上退坡20%；
該通知同時(shí)指出非個(gè)人用戶購(gòu)買的新能源汽車申請(qǐng)補(bǔ)貼，累計(jì)行駛里程須達(dá)到3
萬(wàn)公里（作業(yè)類專用車除外），截至目前申龍客車尚未按照新的政策申請(qǐng)補(bǔ)貼。
（二）報(bào)告期應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備已充分計(jì)提
各報(bào)告期末，申龍客車按組合計(jì)提壞賬的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策與同行
業(yè)上市公司對(duì)比情況如下表所示：
應(yīng)收款項(xiàng)壞賬計(jì)提比例（%）
賬齡
安凱客車 金龍汽車 曙光股份 亞星客車 宇通客車 中通客車 中位數(shù) 申龍客車
信用期內(nèi)：0.00
1 年以內(nèi) 5.00 1.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00
信用期外 1 年內(nèi)：5.00
1－2 年 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00
2－3 年 30.00 30.00 15.00 15.00 20.00 20.00 20.00 30.00
3－4 年 50.00 30.00 20.00 40.00 30.00 30.00 50.00
4－5 年 80.00 50.00-100.00 50.00 25.00 60.00 50.00 50.00 70.00
5 年以上 100.00 80.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
從上表可以看出，申龍客車 1-2 年及 5 年以上的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例
與同行業(yè)可比上市公司中位數(shù)一致；2-3 年、3-4 年和 4-5 年應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的
計(jì)提比例均高于同行業(yè)可比上市公司中位數(shù)，相比同行業(yè)更加謹(jǐn)慎；1 年以內(nèi)的
應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例與同行業(yè)可比上市公司相比，申龍客車信用期內(nèi)壞賬計(jì)提
比例為 0，信用期外 1 年內(nèi)壞賬計(jì)提比例為 5.00%，主要是出于標(biāo)的公司在收購(gòu)
完成后需與上市公司保持一致的會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估計(jì)的考慮，將標(biāo)的公司申龍客
車的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策設(shè)置為與上市公司保持一致。
2015 年末，申龍客車按組合計(jì)提壞賬的應(yīng)收賬款、壞賬準(zhǔn)備余額及賬齡分布
情況與同行業(yè)可比上市公司對(duì)比情況如下表所示：
單位：萬(wàn)元
賬齡 名稱 應(yīng)收賬款余額 占比（%） 壞賬準(zhǔn)備 計(jì)提比例
安凱客車 127,083.63 79.60 6,354.18 5.00%
金龍汽車 1,024,945.38 83.82 10,249.45 1.00%
1 年以內(nèi) 曙光股份 104,655.63 93.56 5,232.78 5.00%
亞星客車 91,896.73 63.37 4,594.84 5.00%
宇通客車 920,799.36 87.64 46,039.97 5.00%
中通客車 127,942.57 82.70 6,397.13 5.00%
申龍客車(信用期內(nèi)） 41,429.47 65.36 - 0.00%
申龍客車（信用期外 1 年內(nèi)） 7,507.21 11.84 375.36 5.00%
安凱客車 18,450.78 11.56 1,845.08 10.00%
金龍汽車 148,367.75 12.13 14,836.78 10.00%
曙光股份 4,999.82 4.47 499.98 10.00%
1－2 年 亞星客車 41,455.35 28.59 4,145.54 10.00%
宇通客車 116,540.29 11.09 11,654.03 10.00%
中通客車 15,188.32 9.82 1,518.83 10.00%
申龍客車 9,134.57 14.41 913.46 10.00%
安凱客車 9,254.88 5.80 2,776.46 30.00%
金龍汽車 38,413.53 3.14 11,524.06 30.00%
曙光股份 341.87 0.31 51.28 15.00%
2－3 年 亞星客車 8,585.58 5.92 1,287.84 15.00%
宇通客車 8,756.13 0.83 1,751.23 20.00%
中通客車 10,541.28 6.81 2,108.26 20.00%
申龍客車 2,666.63 4.21 799.99 30.00%
安凱客車 1,902.28 1.19 951.14 50.00%
金龍汽車 11,037.54 0.90 9,004.21 81.58%
曙光股份 1,516.93 1.36 455.08 30.00%
3－4 年 亞星客車 1,488.18 1.03 297.64 20.00%
宇通客車 4,523.43 0.43 1,809.37 40.00%
中通客車 527.07 0.34 158.12 30.00%
申龍客車 1,300.26 2.05 650.13 50.00%
安凱客車 450.65 0.28 360.52 80.00%
金龍汽車
4－5 年
曙光股份 339.56 0.30 169.78 50.00%
亞星客車 600.16 0.41 150.04 25.00%
宇通客車 55.00 0.01 33.00 60.00%
中通客車 182.87 0.12 91.44 50.00%
申龍客車 600.17 0.95 420.12 70.00%
安凱客車 2,505.18 1.57 2,505.18 100.00%
金龍汽車
曙光股份 - - - 80.00%
5 年以上 亞星客車 984.97 0.68 984.97 100.00%
宇通客車 1.02 0.00 1.02 100.00%
中通客車 326.90 0.21 326.90 100.00%
申龍客車 744.97 1.18 744.97 100.00%
安凱客車 159,647.39 100.00 14,792.56 9.27%
金龍汽車 1,222,764.20 100.00 45,614.50 3.73%
曙光股份 111,853.82 100.00 6,408.90 5.73%
合計(jì) 亞星客車 145,010.98 100.00 11,460.86 7.90%
宇通客車 1,050,675.23 100.00 61,288.62 5.83%
中通客車 154,709.01 100.00 10,600.67 6.85%
申龍客車 63,383.28 100.00 3,904.02 6.16%
注：金龍汽車賬齡分布未對(duì) 3 年以上應(yīng)收賬款分為 3-4 年、4-5 年和 5 年以上，為方便對(duì)比，
上述統(tǒng)計(jì)將其 3 年以上應(yīng)收賬款披露至“3-4 年”。
2016 年末，申龍客車按組合計(jì)提壞賬的應(yīng)收賬款、壞賬準(zhǔn)備余額及賬齡分布
情況與同行業(yè)可比上市公司對(duì)比情況如下表所示：
單位：萬(wàn)元
賬齡 名稱 應(yīng)收賬款余額 占比（%） 壞賬準(zhǔn)備 計(jì)提比例
安凱客車 175,762.60 72.26 8,788.13 5.00%
金龍汽車 910,238.48 72.57 9,102.38 1.00%
1 年以內(nèi)
曙光股份 73,423.75 61.77 3,671.19 5.00%
亞星客車 95,860.50 56.56 4,894.53 5.00%
宇通客車 1,433,671.72 90.13 71,683.59 5.00%
中通客車 101,581.79 70.12 5,079.09 5.00%
申龍客車(信用期內(nèi)） 77,324.64 78.64 - 0.00%
申龍客車（信用期外 1 年內(nèi)） 4,360.57 4.43 218.03 5.00%
安凱客車 48,814.79 20.07 4,881.48 10.00%
金龍汽車 307,770.95 24.54 30,777.09 10.00%
曙光股份 42,231.79 35.53 4,223.18 10.00%
1－2 年 亞星客車 52,775.74 31.14 5,277.57 10.00%
宇通客車 145,142.59 9.12 14,514.26 10.00%
中通客車 38,715.13 26.72 3,871.51 10.00%
申龍客車 5,492.81 5.59 549.28 10.00%
安凱客車 9,917.88 4.08 2,975.36 30.00%
金龍汽車 24,853.87 1.98 7,456.16 30.00%
曙光股份 1,793.72 1.51 269.06 15.00%
2－3 年 亞星客車 15,803.74 9.32 2,370.56 15.00%
宇通客車 7,737.36 0.49 1,547.47 20.00%
中通客車 2,342.57 1.62 468.51 20.00%
申龍客車 7,049.25 7.17 2,114.78 30.00%
安凱客車 4,533.54 1.86 2,266.77 50.00%
金龍汽車 11,391.36 0.91 7,830.42 68.74%
曙光股份 19.33 0.02 5.80 30.00%
3－4 年 亞星客車 680.60 0.40 136.12 20.00%
宇通客車 342.78 0.02 137.11 40.00%
中通客車 1,733.13 1.20 519.94 30.00%
申龍客車 2,065.17 2.10 1,032.58 50.00%
安凱客車 1,289.38 0.53 1,031.51 80.00%
4－5 年 金龍汽車
曙光股份 1,149.93 0.97 574.97 50.00%
亞星客車 566.93 0.33 141.73 25.00%
宇通客車 3,770.33 0.24 2,262.20 60.00%
中通客車 186.69 0.13 93.34 50.00%
申龍客車 1,121.77 1.14 785.24 70.00%
安凱客車 2,921.87 1.20 2,921.87 100.00%
金龍汽車
曙光股份 255.94 0.22 204.75 80.00%
5 年以上 亞星客車 3,794.65 2.24 3,794.65 100.00%
宇通客車 - - - 0.00%
中通客車 309.34 0.21 309.34 100.00%
申龍客車 911.41 0.93 911.41 100.00%
安凱客車 243,240.07 100.00 22,865.12 9.40%
金龍汽車 1,254,254.65 100.00 55,166.06 4.40%
曙光股份 118,874.47 100.00 8,948.95 7.53%
合計(jì) 亞星客車 169,482.16 100.00 16,615.17 9.80%
宇通客車 1,590,664.77 100.00 90,144.63 5.67%
中通客車 144,868.64 100.00 10,341.74 7.14%
申龍客車 98,325.62 100.00 5,611.32 5.71%
注：金龍汽車賬齡分布未對(duì) 3 年以上應(yīng)收賬款分為 3-4 年、4-5 年和 5 年以上，為方便對(duì)比，
上述統(tǒng)計(jì)將其 3 年以上應(yīng)收賬款披露至“3-4 年”。
從上表可以看出，2015 年末，申龍客車按組合計(jì)提壞賬的應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提
比例為 6.16%，高于金龍汽車（3.73%）、曙光股份（5.73%）和宇通客車（5.83%），
低于安凱客車（9.27%）、亞星客車（7.90%）和中通客車（6.85%）；2016 年末，申
龍客車按組合計(jì)提壞賬的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例為 5.71%，高于金龍汽車
（4.40%）和宇通客車（5.67%）而低于安凱客車（9.40%）、曙光股份（7.53%）、
亞星客車（9.80%）和中通客車（7.14%）。綜合兩年來(lái)看，申龍客車兩年末應(yīng)收
賬款壞賬計(jì)提比例處于行業(yè)中等水平。
綜上所述，申龍客車報(bào)告期應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提充分。
四、結(jié)合同行業(yè)可比公司情況，補(bǔ)充披露申龍客車報(bào)告期存貨水平的合理
性。
申龍客車存貨占當(dāng)期資產(chǎn)總額的比重與同行業(yè)可比上市公司對(duì)比情況如下
表所示：
單位：萬(wàn)元
2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
名 稱
存貨 資產(chǎn)總額 占比 存貨 資產(chǎn)總額 占比
安凱客車 24,750.29 907,841.35 2.73% 33,762.01 617,558.48 5.47%
金龍汽車 143,554.54 2,518,992.08 5.70% 314,545.38 2,538,151.85 12.39%
曙光股份 56,482.63 931,292.66 6.06% 44,136.18 1,009,929.40 4.37%
亞星客車 19,378.43 464,608.74 4.17% 15,625.60 268,766.84 5.81%
宇通客車 192,346.91 3,515,379.61 5.47% 154,737.94 3,013,913.13 5.13%
中通客車 25,921.00 808,202.60 3.21% 32,980.25 705,886.92 4.67%
平均值 -- -- 4.56% -- -- 6.31%
申龍客車 13,191.17 255,914.23 5.15% 7,403.74 170,148.40 4.35%
總體來(lái)看，同行業(yè)可比上市公司存貨占資產(chǎn)總額的比重均處于較低的水平，
主要是由于客車行業(yè)的生產(chǎn)模式多為以銷定產(chǎn)，因此期末不存在大量庫(kù)存。
2015 年末，申龍客車存貨占資產(chǎn)總額的比重為 4.35%，低于同行業(yè)可比上市
公司平均值 6.31%，主要是由于 2015 年末金龍汽車存貨占比異常高從而拉高行業(yè)
平均水平。
2016 年末，申龍客車存貨占資產(chǎn)總額的比重為 5.15%，高于同行業(yè)可比上市
公司平均值 4.56%，主要是由于申龍客車生產(chǎn)用廠房及土地均系租賃所得，因此
資產(chǎn)總額相對(duì)較低所致。
五、補(bǔ)充披露情況
上市公司已在重組報(bào)告書“第四節(jié) 交易標(biāo)的情況”之“一、申龍客車”之“（九）
申龍客車主營(yíng)業(yè)務(wù)情況”補(bǔ)充披露申龍客車產(chǎn)品銷售收入的確認(rèn)依據(jù)、確認(rèn)時(shí)點(diǎn)
及結(jié)算模式。
上市公司已在重組報(bào)告書“第十節(jié) 管理層討論與分析”之“三、申龍客車財(cái)務(wù)
狀況及盈利能力分析”補(bǔ)充披露應(yīng)收賬款、存貨相關(guān)情況。
六、會(huì)計(jì)師核查意見
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為：申龍客車報(bào)告期應(yīng)收賬款水平及應(yīng)收賬款對(duì)營(yíng)業(yè)收入
占比的合理性。與同行業(yè)可比公司相比，申龍客車報(bào)告期應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提
充分、存貨水平合理。
問題19.請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師補(bǔ)充披露對(duì)申龍客車報(bào)告期業(yè)績(jī)真實(shí)性的
核查情況，包括但不限于申龍客車所處行業(yè)的海外相關(guān)政策及對(duì)銷售可能產(chǎn)生
的影響，海外銷售客戶的穩(wěn)定性、結(jié)算時(shí)點(diǎn)、結(jié)算方式及回款情況、匯率變動(dòng)
對(duì)公司盈利能力的影響及對(duì)收益法評(píng)估值的敏感性分析，申龍客車報(bào)告期合同
簽訂及執(zhí)行情況、車輛最終流向及使用情況、收入成本確認(rèn)依據(jù)及其合理性、
是否存在政府補(bǔ)貼退回的情形及可能性、固定資產(chǎn)及存貨規(guī)模的合理性、應(yīng)收
賬款回款情況及壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性、銷售凈利率大幅提高的原因及合理性
等，并就核查手段、核查范圍的充分性、有效性及申龍客車業(yè)績(jī)的真實(shí)性發(fā)表
明確意見。
回復(fù)：
一、申龍客車所處行業(yè)的海外相關(guān)政策及對(duì)銷售可能產(chǎn)生的影響，海外銷
售客戶的穩(wěn)定性、結(jié)算時(shí)點(diǎn)、結(jié)算方式及回款情況、匯率變動(dòng)對(duì)公司盈利能力
的影響及對(duì)收益法評(píng)估值的敏感性分析
（一）海外銷售總體情況
報(bào)告期內(nèi)，申龍客車出口銷售情況如下表所示：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
海外銷售收入 5,244.58 14,636.86 22,307.23
占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重 4.89% 7.05% 14.25%
2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，申龍客車海外銷售收入的金額分別
為 22,307.23 萬(wàn)元、14,636.86 萬(wàn)元和 5,244.58 萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為
14.25%、7.05%和 4.89%。2016 年度較 2015 年度，申龍客車海外銷售收入占比降低
主要是由于銷售泰國(guó)的車輛主要委托北方新能源進(jìn)行出口。2017 年 1-6 月較 2016
年度，申龍客車海外銷售收入占比降低主要是由于國(guó)內(nèi)銷售收入大幅增加。
（二）所處行業(yè)海外相關(guān)政策及對(duì)銷售可能產(chǎn)生的影響
報(bào)告期內(nèi)，申龍客車產(chǎn)品的主要出口地為泰國(guó)、沙特、埃塞俄比亞、哥倫比
亞、中國(guó)香港和緬甸等地，上述地區(qū)對(duì)于申龍客車銷售的產(chǎn)品未采取特別的鼓勵(lì)
性或者限制性政策。因此，申龍客車在上述地區(qū)的銷售業(yè)務(wù)不會(huì)受到政策因素的
不利影響。
（三）海外銷售客戶的穩(wěn)定性、結(jié)算時(shí)點(diǎn)、結(jié)算方式及回款情況
報(bào)告期內(nèi)，申龍客車前五大出口銷售客戶情況如下：
1、2017 年 1-6 月申龍客車前五大出口銷售客戶情況
單位：萬(wàn)元
占海外 2017 年 6
期后回
序號(hào) 客戶名稱 所屬地區(qū) 交易內(nèi)容 交易金額 銷售的 月末應(yīng)收 結(jié)算時(shí)點(diǎn) 結(jié)算方式
款比例
比例 賬款余額
1 Shwe Sin SetKyar Co., Ltd 緬甸 傳統(tǒng)車 2,188.65 41.73% 2,084.25 4.77% 報(bào)關(guān)出口 TT
2 Winworld Bus Limited 中國(guó)香港 傳統(tǒng)車 1,058.73 20.19% 935.71 11.62% 報(bào)關(guān)出口 TT
TT+信用
3 Pakor Global(Pvt)Ltd. 巴基斯坦 傳統(tǒng)車 620.25 11.83% 268.27 56.75% 報(bào)關(guān)出口
證
Solid Machinery and Diesel Parts,
4 科特迪瓦 傳統(tǒng)車 480.94 9.17% - - 報(bào)關(guān)出口 TT
inc
5 A.G.T.A Private Limited Company 埃塞俄比亞 傳統(tǒng)車 368.81 7.03% - - 報(bào)關(guān)出口 TT+信用
證
合計(jì) 4,717.37 89.95%
2、2016 年度申龍客車前五大出口銷售客戶情況
單位：萬(wàn)元
占海外 2016 年末
期后回
序號(hào) 客戶名稱 所屬地區(qū) 交易內(nèi)容 交易金額 銷售的 應(yīng)收賬款 結(jié)算時(shí)點(diǎn) 結(jié)算方式
款比例
比例 余額
1 Alliance Transport Service S.C 埃塞俄比亞 傳統(tǒng)車 6,189.53 42.29% - - 報(bào)關(guān)出口 信用結(jié)算
2 Winworld Bus Limited 中國(guó)香港 傳統(tǒng)車 2,503.61 17.10% 1,780.12 100% 報(bào)關(guān)出口 TT
3 Shwe Sin SetKyar Co., Ltd 緬甸 傳統(tǒng)車 2,435.52 16.64% 1,208.05 100% 報(bào)關(guān)出口 TT
4 Hafilat Industry L.L.C 阿聯(lián)酋 傳統(tǒng)車 939.21 6.42% - - 報(bào)關(guān)出口 信用證
5 Skandig Traders (Pvt) Ltd 斯里蘭卡 傳統(tǒng)車 664.16 4.54% - - 報(bào)關(guān)出口 信用證
合計(jì) 12,732.02 86.99% 2,988.17 100%
3、2015 年度申龍客車前五大出口銷售客戶情況
單位：萬(wàn)元
序 占海外銷售 2015 年末應(yīng)收 期后回
客戶名稱 所屬地區(qū) 交易內(nèi)容 交易金額 結(jié)算時(shí)點(diǎn) 結(jié)算方式
號(hào) 的比例 賬款余額 款比例
Siam Standard Energy
1 泰國(guó) 傳統(tǒng)車 7,444.70 33.37% 5,949.38 - 報(bào)關(guān)出口 TT+信用證
Co.,Ltd
China Hi-Tech New
2 Energy Auto Company 沙特 傳統(tǒng)車 3,437.95 15.41% 104.55 100% 報(bào)關(guān)出口 TT+信用證
Limited
A.G.T.A Private Limited
3 埃塞俄比亞 傳統(tǒng)車 2,547.89 11.42% 77.39 100% 報(bào)關(guān)出口 TT+信用證
Company
Busscar De Colombia
4 哥倫比亞 傳統(tǒng)車 2,096.79 9.40% -142.46 100% 報(bào)關(guān)出口 TT
S.A.S
5 Winworld Bus Limited 中國(guó)香港 傳統(tǒng)車 2,046.75 9.18% 1,662.35 100% 報(bào)關(guān)出口 TT
合計(jì) 17,574.08 78.78% 7,651.20 76%
4、報(bào)告期內(nèi)申龍客車的海外銷售主要集中在東南亞、韓國(guó)和非洲市場(chǎng)，由
于海外客戶的銷售金額較小且較為分散，故前五大海外客戶報(bào)告期內(nèi)有所變動(dòng)，
但是所有海外客戶的變動(dòng)不大，具有一定的穩(wěn)定性。
（四）匯率變動(dòng)對(duì)公司盈利能力的影響
報(bào)告期內(nèi)，申龍客車匯兌損益及其占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比重情況如下表所示：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
匯兌凈損失（收益用負(fù)數(shù)表示） 440.06 -1,335.63 -1,213.76
占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比重 4.79% -5.85% -38.75%
2015 年至 2016 年，人民幣呈現(xiàn)貶值趨勢(shì)，申龍客車實(shí)現(xiàn)了一定的匯兌收益。
從上表可知，2015 年度和 2016 年度，匯兌凈損失占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比重分別為
-38.75%和-5.85%；2017 年上半年人民幣呈現(xiàn)升值趨勢(shì)，申龍客車出現(xiàn)了一定的匯
兌損失，由上表可知，2017 年 1-6 月匯兌凈損失占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比重為 4.79%。
隨著申龍客車銷售規(guī)模的擴(kuò)大，匯兌收益對(duì)其盈利能力產(chǎn)生的影響逐年降低。
（五）匯率變動(dòng)對(duì)評(píng)估值的影響
申龍客車收益法預(yù)測(cè)出口車單價(jià)為人民幣 50.13 萬(wàn)人民幣/輛，按照 2016 年
12 月 31 日人民幣匯率 1 美元=6.9370 元/人民幣測(cè)算，出口車單價(jià)為 7.2265 萬(wàn)美元
/輛。
假設(shè)匯率變動(dòng)時(shí)，除營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)外，收益法預(yù)測(cè)的其他數(shù)據(jù)均不發(fā)生變動(dòng)，
則匯率變動(dòng)對(duì)評(píng)估值的影響如下表所示：
項(xiàng)目 貶值 1% 貶值 2% 升值 1% 升值 2%
評(píng)估值（萬(wàn)元） 311,796.87 318,165.16 298,932.91 292,437.25
評(píng)估值變動(dòng)金額（萬(wàn)元） 6,750.39 13,118.68 -6,113.57 -12,609.23
評(píng)估值變動(dòng)比例 2.21% 4.30% -2.00% -4.13%
二、申龍客車報(bào)告期合同簽訂及執(zhí)行情況
（一）獲得報(bào)告期內(nèi)申龍客車的銷售合同臺(tái)賬，并統(tǒng)計(jì)報(bào)告期內(nèi)各期合同簽
訂發(fā)貨量及銷售執(zhí)行發(fā)貨量。報(bào)告期各期，申龍客車各類產(chǎn)品的合同簽訂和執(zhí)行
情況如下：
1、申龍客車 2015 年度前五大客戶合同簽訂和執(zhí)行情況
單位：萬(wàn)元
2015 年初未 2015 年度新 2015 年度已 2015 年度未
序
客戶名稱 執(zhí)行合同 簽訂合同金 執(zhí)行合同金 執(zhí)行合同金
號(hào)
金額 額 額 額
龍巖市新宇汽車銷售服
1 - 30,825.82 30,825.82 -
務(wù)有限公司
東莞市中汽宏遠(yuǎn)汽車有
2 - 18,464.00 18,464.00 -
限公司
上海驛動(dòng)汽車服務(wù)有限
3 - 12,429.80 12,429.80 -
公司
天津?yàn)I海新區(qū)公共交通
4 - 9,474.30 9,474.30 -
集團(tuán)有限公司
Siam Standard Energy
5 $1,382.98 $98.06 $1,481.04 -
Co.,Ltd
2、申龍客車 2016 年度前五大客戶合同簽訂和執(zhí)行情況
單位：萬(wàn)元
2016 年初未 2016 年度新 2016 年度已
序 2016 年度未執(zhí)
客戶名稱 執(zhí)行合同金 簽訂合同金 執(zhí)行合同金
號(hào) 行合同金額
額 額 額
廣州北方新能源技
1 217.94 49,038.25 49,256.19 -
術(shù)有限公司
太原市同潤(rùn)達(dá)物資
2 - 30,228.42 30,228.42 -
貿(mào)易有限公司
深圳市民富沃能新
3 - 27,003.62 27,003.62 -
能源汽車有限公司
上海巴士物資采購(gòu)
4 - 19,225.00 19,225.00 -
管理有限公司
湖南運(yùn)創(chuàng)租賃有限
5 - 10,881.25 10,881.25 -
公司等
3、申龍客車 2017 年 1-6 月前五大客戶合同簽訂和執(zhí)行情況
單位：萬(wàn)元
序 2017 年初未 2017 年 1-6 月 2017 年 1-6 月 2017 年 6 月
客戶名稱
號(hào) 執(zhí)行合同 新簽訂合同 已執(zhí)行合同 未執(zhí)行合同
金額 金額 金額 金額
安徽融智天駿新能源汽
1 - 54,896.02 54,896.02 -
車有限公司
廣州北方新能源技術(shù)有
2 11,667.28 11,667.28
限公司
烏魯木齊市公交珍寶巴
3 - 4,727.40 4,727.40 -
士有限公司
上海嘉定公共交通有限
4 - 2,714.40 2,714.40 -
公司
Ae Sone Moe Hlang Trading
5 - $317.43 $317.43 -
Co.,Ltd
由上表，申龍客車報(bào)告期主要合同執(zhí)行情況良好，不存在異常情況。
（二）檢查相關(guān)重大銷售合同所對(duì)應(yīng)的出庫(kù)單、發(fā)票、發(fā)貨單及出口報(bào)關(guān)單
等相關(guān)單據(jù)，確認(rèn)其執(zhí)行情況；
（三）檢查相關(guān)采購(gòu)合同所對(duì)應(yīng)的發(fā)票、入庫(kù)單等相關(guān)單據(jù)，確認(rèn)其執(zhí)行情
況；
（四）對(duì)銷售訂單執(zhí)行情況進(jìn)行復(fù)核檢查，從銷售訂單中隨機(jī)抽取訂單樣本
與申龍客車賬面記賬憑證進(jìn)行比對(duì)，同時(shí)從賬面抽取記賬憑證與相關(guān)銷售訂單進(jìn)
行比對(duì)，核對(duì)銷售收入是否真實(shí)。
三、車輛最終流向及使用情況
（一）獲取申龍客車申請(qǐng)國(guó)家補(bǔ)貼的相關(guān)資料、部分下游客戶的銷售清單，
核查車輛最終流向情況。
（二）獲取新能源汽車監(jiān)控平臺(tái)有關(guān)車輛運(yùn)行數(shù)據(jù)，核查新能源汽車使用情
況。
（三）申龍客車曾存在 379 輛車閑置申請(qǐng)補(bǔ)貼的情況，目前前述 379 輛車補(bǔ)
貼款正在申請(qǐng)中，除上述情形外，申龍客車不存在新增新能源汽車銷售后閑置申
請(qǐng)補(bǔ)貼問題。
四、收入成本確認(rèn)依據(jù)及其合理性
（一）針對(duì)營(yíng)業(yè)收入的核查，執(zhí)行了以下程序：
1、了解申龍客車具體業(yè)務(wù)的收入確認(rèn)會(huì)計(jì)政策及收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，確認(rèn)是否
符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定并保持前后各期一致。
2、獲取主營(yíng)業(yè)務(wù)收入明細(xì)表，復(fù)核加計(jì)，并與總賬數(shù)和明細(xì)賬合計(jì)數(shù)核對(duì)，
與報(bào)表數(shù)核對(duì)。
3、對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入進(jìn)行分析：按客戶類別和產(chǎn)品類別分別對(duì)營(yíng)業(yè)收入、毛
利率等進(jìn)行比較分析；對(duì)本期和上期毛利率進(jìn)行比較分析；根據(jù)增值稅納稅申報(bào)
表，估算全年收入，與實(shí)際收入進(jìn)行比較。
4、抽取部分樣本實(shí)施內(nèi)部控制測(cè)試，以識(shí)別申龍客車內(nèi)部控制對(duì)收入真實(shí)
性的風(fēng)險(xiǎn)防范水平。
5、對(duì)銷售訂單執(zhí)行情況進(jìn)行復(fù)核檢查，從銷售訂單中隨機(jī)抽取訂單樣本與
企業(yè)賬面記賬憑證進(jìn)行比對(duì)，同時(shí)從賬面抽取記賬憑證中部分訂單與銷售訂單執(zhí)
行情況進(jìn)行比對(duì)，并按照產(chǎn)品型號(hào)進(jìn)行銷售訂單執(zhí)行情況及銷售收入金額的分析
性比對(duì)，核對(duì)銷售收入是否真實(shí)。
6、對(duì)客戶進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，未發(fā)現(xiàn)有收入異?，F(xiàn)象。同時(shí)，從申龍客車賬面
記錄的收入中抽取一定比例追查至銷售訂單、送貨單、客戶簽收記錄以核實(shí)銷售
收入是否真實(shí)。
7、通過抽查核對(duì)營(yíng)業(yè)收入的銀行收款原始單據(jù)，并與銀行對(duì)賬單、貨幣資
金明細(xì)賬、應(yīng)收賬款明細(xì)賬進(jìn)行核對(duì)，并對(duì)主要客戶實(shí)施函證程序，以確認(rèn)營(yíng)業(yè)
收入的真實(shí)性。
8、對(duì)營(yíng)業(yè)收入實(shí)施了函證程序。
9、對(duì)申龍客車報(bào)告期各期的主要客戶進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)走訪，詢問與申龍客車的合
作情況、對(duì)申龍客車產(chǎn)品的評(píng)價(jià)情況以及合作關(guān)系的延續(xù)情況，并與其核實(shí)申龍
客車報(bào)告期各期銷售、往來(lái)、回款情況。
10、實(shí)施銷售截止測(cè)試，抽查報(bào)告期各期期初和期末若干筆銷售訂單并與記
賬憑證核對(duì)，并將記賬憑證日期與所附的客戶簽收記錄相核對(duì)，查看其是否處于
同一會(huì)計(jì)期間，以確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入的準(zhǔn)確性。
11、與申龍客車管理層進(jìn)行訪談，了解公司戰(zhàn)略布局及報(bào)告期產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及技
術(shù)水平變化，確認(rèn)其營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)變化原因及營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)原因。
（二）針對(duì)營(yíng)業(yè)成本的核查，執(zhí)行了以下程序：
1、分析性復(fù)核：報(bào)告期內(nèi)，通過對(duì)申龍客車產(chǎn)品毛利率的分析、對(duì)申龍客
車各年成本變動(dòng)的分析，確認(rèn)報(bào)告期內(nèi)成本是否合理、準(zhǔn)確。
2、對(duì)主要產(chǎn)品各月的單位成本變動(dòng)進(jìn)行分析。
3、查閱主營(yíng)業(yè)務(wù)成本結(jié)轉(zhuǎn)明細(xì)清單，比較計(jì)入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的品種、規(guī)格、
數(shù)量和計(jì)入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的口徑是否一致，是否符合配比原則。
4、本期發(fā)生的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，選取樣本，檢查其支持性文件，確定原始憑
證是否齊全、記賬憑證與原始憑證是否相符以及賬務(wù)處理是否正確。
5、檢查采購(gòu)合同、發(fā)票、驗(yàn)收單、付款憑證等，核對(duì)日期、內(nèi)容、金額等
是否相互一致；并對(duì)主要供應(yīng)商實(shí)施函證程序，核實(shí)采購(gòu)的真實(shí)性；對(duì)存貨實(shí)施
存貨監(jiān)盤程序，結(jié)合存貨盤點(diǎn)日與基準(zhǔn)日之間的收發(fā)，確定存貨是否賬實(shí)相符。
（三）申龍客車的收入與成本確認(rèn)符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，具有合理性。
五、是否存在政府補(bǔ)貼退回的情形及可能性
（一）核查政府補(bǔ)貼的主要政策；
（二）獲取新能源汽車專項(xiàng)檢查報(bào)告及財(cái)政補(bǔ)貼申請(qǐng)文件，復(fù)核報(bào)告期內(nèi)申
龍客車政府補(bǔ)貼確認(rèn)的準(zhǔn)確性；
（三）政府補(bǔ)貼退回的可能性較低。
六、固定資產(chǎn)及存貨規(guī)模的合理性
（一）固定資產(chǎn)規(guī)模的合理性核查
1、實(shí)地檢查重要固定資產(chǎn)；
2、對(duì)外購(gòu)的機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)，通常經(jīng)審核采購(gòu)發(fā)票、采購(gòu)合同等予以
確定；
3、計(jì)算核查分析計(jì)提折舊的充分性。
（二）存貨規(guī)模的合理性核查
1、檢查公司盤點(diǎn)制度及執(zhí)行情況，并對(duì)期末存貨進(jìn)行抽盤。
2、走訪主要供應(yīng)商，對(duì)供應(yīng)商及其供貨、結(jié)算等情況進(jìn)行調(diào)查了解，以對(duì)
各期主要采購(gòu)交易的真實(shí)性進(jìn)行核實(shí)。同時(shí)，了解其與申龍客車是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)
系，并核實(shí)關(guān)聯(lián)采購(gòu)是否已恰當(dāng)披露。
3、復(fù)核采購(gòu)入庫(kù)單總額與賬簿記錄的總體勾稽關(guān)系；核對(duì)采購(gòu)付款賬務(wù)與
銀行流水的匹配性；抽查采購(gòu)記賬憑證及相關(guān)的采購(gòu)合同、發(fā)票、入庫(kù)單。
4、對(duì)原材料、產(chǎn)成品發(fā)出進(jìn)行計(jì)價(jià)測(cè)試。
5、分析存貨構(gòu)成及存貨周轉(zhuǎn)率的合理性。
（三）固定資產(chǎn)和存貨的規(guī)模具有合理性。
七、應(yīng)收賬款回款情況及壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性
（一）檢查應(yīng)收賬款賬齡分析、壞賬確認(rèn)是否正確
1、獲取或編制應(yīng)收賬款賬齡分析表并了解客戶信用期情況，以便了解應(yīng)收
賬款的可收回性；
2、測(cè)試應(yīng)收賬款賬齡分析表計(jì)算的準(zhǔn)確性；
3、檢查原始憑證，如銷售發(fā)票、運(yùn)輸記錄等，測(cè)試賬齡核算的準(zhǔn)確性。
（二）向債務(wù)人函證應(yīng)收賬款。
（三）對(duì)函證未回函及未函證應(yīng)收賬款實(shí)施替代審計(jì)程序：抽查有關(guān)原始憑
據(jù)，如銷售合同、銷售訂購(gòu)單、銷售發(fā)票副本、發(fā)運(yùn)憑證及期后收款的回款單據(jù)
等，以驗(yàn)證與其相關(guān)的應(yīng)收賬款的真實(shí)性。
（四）確定已收回的應(yīng)收賬款金額，核查銀行回款單據(jù)。
（五）結(jié)合同行業(yè)可比公司情況，分析申龍客車報(bào)告期應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)
提的充分性。
（六）應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提充分。
八、銷售凈利率大幅提高的原因及合理性分析
2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，申龍客車的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指
標(biāo)如下表所示：
單位：萬(wàn)元
2017 年
項(xiàng)目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 項(xiàng)目 2016 年度 2015 年度
1-6 月
一、營(yíng)業(yè)收入 111,655.46 211,572.38 160,551.61 增長(zhǎng)率 31.78%
減：營(yíng)業(yè)成本 86,962.23 158,446.43 127,593.97 毛利率 22.12% 25.11% 20.53%
稅金及附加 110.37 189.83 169.11 占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例 0.10% 0.09% 0.11%
銷售費(fèi)用 5,616.51 12,657.06 15,271.33 占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例 5.03% 5.98% 9.51%
管理費(fèi)用 8,228.38 14,759.35 11,565.06 占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例 7.37% 6.98% 7.20%
財(cái)務(wù)費(fèi)用 1,188.92 -524.24 -997.16 占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例 1.06% -0.25% -0.62%
資產(chǎn)減值損失 572.62 3,452.87 4,050.37 占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例 0.51% 1.63% 2.52%
二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(損
8,976.43 22,666.87 2,898.93 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 8.04% 10.71% 1.81%
失以“-”號(hào)填列）
加：營(yíng)業(yè)外收入 306.88 316.81 308.38 占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例 0.27% 0.15% 0.19%
減：營(yíng)業(yè)外支出 101.12 145.27 75.30 占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例 0.09% 0.07% 0.05%
三、利潤(rùn)總額(損
9,182.19 22,838.40 3,132.01 占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例 8.22% 10.79% 1.95%
失以“-”號(hào)填列）
減：所得稅費(fèi)用 1,476.35 3,239.71 420.99 占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例 1.32% 1.53% 0.26%
四、凈利潤(rùn) 7,705.84 19,598.70 2,711.02 銷售凈利率 6.90% 9.26% 1.69%
2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，申龍客車凈利潤(rùn)分別為 2,711.02 萬(wàn)元、
19,598.70 萬(wàn)元和 7,705.84 萬(wàn)元，2016 年度較 2015 年度增加 16,887.67 萬(wàn)元，增長(zhǎng)
率為 622.93%；2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，申龍客車凈利率分別為 1.69%、
9.26%和 6.90%，2016 年度較 2015 年度增加 7.57%，2017 年 1-6 月較 2016 年度減少
2.36%。由上表可知，2016 年度申龍客車凈利潤(rùn)和凈利率變動(dòng)的原因主要是由于
營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)、毛利率提高以及期間費(fèi)用率下降所致，2017 年 1-6 月凈利率
下降的主要原因是毛利率的下降。
（一）2016 年度凈利率大幅增長(zhǎng)的原因
1、營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)
報(bào)告期內(nèi)，申龍客車 2015 年度和 2016 年度營(yíng)業(yè)收入分別為 160,551.61 萬(wàn)元
和 211,572.38 萬(wàn)元。2016 年較 2015 年，申龍客車營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng) 51,020.76 萬(wàn)元，增
幅達(dá) 31.78%。
申龍客車營(yíng)業(yè)收入的快速增長(zhǎng)一方面受益于國(guó)家對(duì)新能源汽車行業(yè)的大力
扶持，新能源電動(dòng)車需求繼續(xù)保持持續(xù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)廣闊；另一方面得益于申龍客
車憑借過硬的產(chǎn)品質(zhì)量、完善的售后服務(wù)能力以及市場(chǎng)推廣力度的加強(qiáng)。
隨著能源供應(yīng)壓力及環(huán)境污染日益嚴(yán)重，發(fā)展新能源汽車成為我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)
必然選擇。隨著新能源汽車技術(shù)的不斷進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)配套的日趨完善，新能源汽車
的性能、經(jīng)濟(jì)性均有顯著提升，發(fā)展新能源汽車已經(jīng)成為未來(lái)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大
勢(shì)所趨。為鼓勵(lì)新能源汽車發(fā)展，國(guó)家出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)政策，新能源汽車呈現(xiàn)
快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。
具體到新能源客車領(lǐng)域，由于城市公交排放壓力大、線路固定、配套設(shè)施易
完善及政府采購(gòu)等特點(diǎn)，我國(guó)公共領(lǐng)域的新能源汽車呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)前景廣
闊。
自 2001 年成立以來(lái)，申龍客車專注于客車整車研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是國(guó)內(nèi)
為數(shù)不多的綜合性客車制造企業(yè)。根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2016 年國(guó)內(nèi)大型
客車（含非完整車輛）累計(jì)銷售 90,373 輛，申龍客車?yán)塾?jì)銷售 2,836 輛，市場(chǎng)份
額為 3.14%、年度銷量排名第 9。
市場(chǎng)方面，自 2001 年成立以來(lái)，申龍客車堅(jiān)持國(guó)內(nèi)與海外市場(chǎng)同步發(fā)展的
思路。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，申龍客車以核心區(qū)域、核心客戶為開拓方向，不斷深入耕耘；
同時(shí)不斷加強(qiáng)深入新的市場(chǎng)的培育，努力在鞏固現(xiàn)有市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，向其它區(qū)域
市場(chǎng)延伸，帶動(dòng)整體市場(chǎng)的增長(zhǎng)。海外市場(chǎng)方面，申龍客車以泰國(guó)為突破口，深
入了解當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)用戶需求，并堅(jiān)持提供良好的服務(wù)，實(shí)現(xiàn)從最初的“賣車”到“為用
戶提供解決方案”的轉(zhuǎn)型，在泰國(guó)市場(chǎng)占有率較高，是泰國(guó)市場(chǎng)中國(guó)客車第一品
牌。借鑒在泰國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)，逐漸開拓韓國(guó)、中東、非洲、南美和俄羅斯等地區(qū)。
目前申龍客車已覆蓋上海、廣東、天津、廣西、福建、江蘇、山西、新疆等全國(guó)
多數(shù)省份及城市，并已進(jìn)入東南亞多國(guó)、韓國(guó)、沙特和非洲市場(chǎng)等。龐大的客戶
群體為申龍客車未來(lái)業(yè)務(wù)拓展和客戶的深度開發(fā)提供了資源基礎(chǔ)，有利于申龍規(guī)
模進(jìn)一步擴(kuò)張。
2008 年至今，申龍客車憑借過硬的產(chǎn)品質(zhì)量及完善的售后服務(wù)能力連續(xù) 10
年服務(wù)于全國(guó)兩會(huì)，樹立了良好的品牌形象。目前，申龍客車已經(jīng)成為客車行業(yè)
優(yōu)勢(shì)品牌之一，具有良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)與發(fā)展?jié)摿Α?br/> 2、毛利率提高
申龍客車2015年度和2016年度主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為20.01%和25.19%。2016
年較2015年，申龍客車毛利率增長(zhǎng)5.19%，主要是由于2016年度申龍客車產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
有所調(diào)整：新能源客車中，毛利率較高的純電動(dòng)客車的銷售占比較2015年度有所
提高所致，受國(guó)家和地方政策支持、市場(chǎng)需求爆發(fā)等因素影響，純電動(dòng)客車的銷
售毛利率普遍高于插電式混合動(dòng)力客車等其他新能源客車；傳統(tǒng)客車毛利率上升
的主要原因是2016年銷售較多12米以上車型，其毛利較12米以下車型而言較高。
3、期間費(fèi)用率下降
申龍客車 2015 年度和 2016 年度期間費(fèi)用分別為 25,839.22 萬(wàn)元和 26,892.17 萬(wàn)
元，2016 年度較 2015 年度，期間費(fèi)用增長(zhǎng) 1,052.95 萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為 4.08 %；申龍
客車 2015 年度和 2016 年度期間費(fèi)用率分別為 16.09%和 12.71%，2016 年度較 2015
年度期間費(fèi)用率下降-3.38%。期間費(fèi)用的增加并未隨著營(yíng)業(yè)收入同比例增加，而
是低于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度，從而導(dǎo)致申龍客車期間費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重相對(duì)
下降。整體來(lái)看，申龍客車期間費(fèi)用報(bào)告期內(nèi)保持相對(duì)穩(wěn)定，期間費(fèi)用率隨著規(guī)
模效應(yīng)而有所下降，在期間費(fèi)用中銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用中占比較高。從銷售費(fèi)用
來(lái)看，隨著申龍客車業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，與客戶逐漸建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，銷售費(fèi)
用中占比較高的差旅費(fèi)、出口費(fèi)用、職工薪酬以及業(yè)務(wù)招待費(fèi)與 2015 年度相比
僅有小幅上漲或略有下降；從管理費(fèi)用來(lái)看，申龍客車目前的管理層薪酬結(jié)構(gòu)已
滿足公司正常經(jīng)營(yíng)所需，占比較高的職工薪酬在 2015 年度的基礎(chǔ)上僅有小幅上
漲，同時(shí)隨著申龍客車技術(shù)研究、產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)工藝的繼續(xù)成熟和完善，管理
費(fèi)用中占比較高的研發(fā)費(fèi)用的上漲幅度也低于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)率。
（二）2017 年 1-6 月凈利率下降的原因
2017 年 1-6 月的凈利率較 2016 年下降的主要原因是毛利率由 25.11%下降至
22.12%，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率由 2016 年的 25.19%下降至 2017 年 1-6 月的 19.36%。
其中新能源客車的毛利率由 24.35%下降至 21.45%，雖然新能源客車產(chǎn)量較高，每
臺(tái)車分?jǐn)偟恼叟f、人工等固定費(fèi)用較低，從而使得每臺(tái)車的單位成本下降，但是
由于受到新能源客車行業(yè)補(bǔ)貼退坡政策的影響，客車單價(jià)的下降幅度大于單位成
本，故毛利率略有下降；傳統(tǒng)客車的毛利率由 26.56%下降至 13.90%，主要是 2017
年上半年傳統(tǒng)客車產(chǎn)量較低，每臺(tái)車分?jǐn)偟恼叟f、人工等固定費(fèi)用較高，從而使
得每臺(tái)車的單位成本上升明顯，從而導(dǎo)致毛利率下降。
綜上所述，申龍客車 2016 年凈利潤(rùn)和凈利率的增長(zhǎng)主要系公司營(yíng)業(yè)收入快
速增長(zhǎng)、毛利率提高以及期間費(fèi)用率下降等原因共同所致，符合公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情
況。同時(shí)，由于 2015 年度申龍客車凈利潤(rùn)及凈利率基數(shù)較小，故 2016 年度凈利
潤(rùn)和凈利率相對(duì)增幅較大，具有合理性。2017 年凈利率的下降主要系受到新能源
行業(yè)補(bǔ)貼退坡影響，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率下降所致，具有合理性。
九、補(bǔ)充披露情況
上市公司已在重組報(bào)告書“第十節(jié) 管理層討論與分析”之“三、申龍客車財(cái)務(wù)
狀況及盈利能力分析”進(jìn)行補(bǔ)充披露。
十、會(huì)計(jì)師核查意見
會(huì)計(jì)師已運(yùn)用各種有效核查手段，對(duì)申龍客車的業(yè)績(jī)真實(shí)性進(jìn)行了有效核
查，認(rèn)為申龍客車的業(yè)績(jī)具有真實(shí)性。
問題20.申請(qǐng)材料顯示，旭虹光電報(bào)告期主要產(chǎn)品為蓋板玻璃，2015年及2016
年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為27,355.93萬(wàn)元及39,925.36萬(wàn)元，2015年及2016年毛利率分別
為35.6%及41.12%，遠(yuǎn)高于同行業(yè)可比公司情況。請(qǐng)你公司:1)補(bǔ)充披露旭虹光電
報(bào)告期合同簽訂和執(zhí)行情況，并結(jié)合合同情況，補(bǔ)充披露旭虹光電報(bào)告期營(yíng)業(yè)
收入的合理性。2)結(jié)合產(chǎn)品平均售價(jià)及成本情況，補(bǔ)充披露旭虹光電報(bào)告期毛利
率提高及毛利率水平顯著高于同行業(yè)可比公司情況的合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問
和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
一、旭虹光電報(bào)告期合同簽訂和執(zhí)行情況，并結(jié)合合同情況，旭虹光電報(bào)
告期營(yíng)業(yè)收入的合理性
（一）旭虹光電報(bào)告期合同/訂單簽訂和執(zhí)行情況
旭虹光電報(bào)告期內(nèi)蓋板玻璃銷售合同/訂單簽訂和執(zhí)行情況如下表所示（含
增值稅）：
單位：萬(wàn)元
期初待執(zhí)行合同 當(dāng)期新簽訂合同 當(dāng)期執(zhí)行合同/ 期末待執(zhí)行合同
期間
/訂單金額 /訂單金額 訂單金額 /訂單金額
2015 年度 632.50 32,929.37 32,006.43 1,555.44
2016 年度 1,555.44 45,356.01 46,712.67 198.78
2017 年 1-6 月 198.78 21,010.59 20,922.49 286.88
（二）旭虹光電報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入的合理性
2015 年、2016 年和 2017 年 1-6 月，旭虹光電主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為 27,355.93
萬(wàn)元、39,925.36 萬(wàn)元和 17,882.47 萬(wàn)元，其中 2016 年較 2015 年增長(zhǎng) 12,569.43 萬(wàn)元，
增幅達(dá) 45.95%。旭虹光電 2015 年、2016 年新簽訂合同/訂單金額分別為 32,929.37
萬(wàn)元（含稅）、45,356.01 萬(wàn)元（含稅），2015 年新簽訂合同/訂單同比增幅 37.74%，
與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)趨勢(shì)保持一致。
旭虹光電營(yíng)業(yè)收入的快速增長(zhǎng)一方面受益于國(guó)家對(duì)平板顯示器視窗防護(hù)屏
行業(yè)的大力扶持，另一方面得益于旭虹光電近年來(lái)技術(shù)持續(xù)升級(jí)、產(chǎn)品工藝不斷
改進(jìn)以及市場(chǎng)推廣力度的加強(qiáng)。
旭虹光電主要從事高鋁蓋板玻璃的生產(chǎn)銷售。蓋板玻璃屬于平板顯示器視窗
防護(hù)屏行業(yè)，該行業(yè)技術(shù)含量高、市場(chǎng)規(guī)模大、產(chǎn)業(yè)輻射面大、拉動(dòng)效益明顯，
是支撐我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。大力發(fā)展平板顯示器視窗防護(hù)屏行
業(yè)，對(duì)提升我國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力、推動(dòng)工業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)以及整個(gè)信息
產(chǎn)業(yè)振興具有重大意義。因此，國(guó)家和地方政府對(duì)平板顯示器視窗防護(hù)屏行業(yè)始
終給予高度關(guān)注和大力政策支持。
蓋板玻璃廣泛應(yīng)用于手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦、臺(tái)式 PC、數(shù)碼產(chǎn)品、
汽車儀表和家電產(chǎn)品等智能觸控設(shè)備，下游智能觸控設(shè)備市場(chǎng)的發(fā)展能夠?yàn)樯w板
玻璃提供廣闊的市場(chǎng)空間。
旭虹光電自成立以來(lái)，不斷加強(qiáng)研發(fā)投入和工藝改進(jìn)，推動(dòng)產(chǎn)品、技術(shù)持續(xù)
升級(jí)，加大產(chǎn)品薄型化發(fā)展，增加設(shè)計(jì)產(chǎn)能；同時(shí)也加強(qiáng)了與下游企業(yè)的深入合
作，在質(zhì)量保障和成本控制方面取得了一定成果，相繼通過各大終端廠商的產(chǎn)品
和質(zhì)量認(rèn)證，取得了良好的市場(chǎng)影響力和品牌形象，成為國(guó)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)高鋁蓋板
玻璃批量生產(chǎn)與銷售的企業(yè)之一。
在國(guó)家和地方政府對(duì)平板顯示器視窗防護(hù)屏行業(yè)始終給予高度關(guān)注和大力
政策支持的背景下，旭虹光電抓住市場(chǎng)機(jī)遇，憑借突出的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，加大產(chǎn)品的
市場(chǎng)推廣度，不斷取得銷售訂單，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。旭虹光電銷售訂單的增加為營(yíng)
業(yè)收入的快速增長(zhǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
二、結(jié)合產(chǎn)品平均售價(jià)及成本情況，補(bǔ)充披露旭虹光電報(bào)告期毛利率提高
及毛利率水平顯著高于同行業(yè)可比公司情況的合理性
（一）旭虹光電報(bào)告期毛利率提高的合理性
旭虹光電 2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月毛利率分別為 36.82%、40.71%
和 50.73%。2016 年較 2015 年毛利率增長(zhǎng) 3.89%；2017 年 1-6 月較 2016 年毛利率增
長(zhǎng) 10.02%。報(bào)告期內(nèi)，旭虹光電蓋板玻璃的銷量、單價(jià)、單位產(chǎn)品成本和毛利率
等指標(biāo)的變動(dòng)情況如下：
項(xiàng)目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
銷量（萬(wàn)片） 235.41 482.64 261.05
銷售收入（萬(wàn)元） 17,882.47 39,925.36 27,355.93
單價(jià)（元/片） 75.96 82.72 104.79
主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（萬(wàn)元） 8,805.89 23,506.08 17,618.07
單位產(chǎn)品成本（元/片） 37.41 48.70 67.49
其中：?jiǎn)挝划a(chǎn)品的直接材料 6.20 10.24 15.71
單位產(chǎn)品的直接人工 2.91 3.12 3.41
單位產(chǎn)品的燃料動(dòng)力 9.87 12.22 15.40
單位產(chǎn)品的制造費(fèi)用 18.43 23.12 32.97
單位產(chǎn)品毛利（元/片） 38.55 34.02 37.30
毛利率（%） 50.73 40.71 36.82
由上表可知，雖然報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品銷售單價(jià)逐漸降低，但是由于單位產(chǎn)品的生
產(chǎn)成本下降更多，從而導(dǎo)致毛利率在報(bào)告期內(nèi)呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。
1、產(chǎn)品銷售單價(jià)逐漸降低
報(bào)告期內(nèi)，產(chǎn)品銷售單價(jià)呈下降趨勢(shì)，一方面隨著產(chǎn)品單位成本的降低，旭
虹光電為了有效開拓市場(chǎng)并搶占市場(chǎng)份額，采取低價(jià)策略；另一方面，國(guó)內(nèi)廠商
能夠生產(chǎn)出蓋板玻璃后，康寧等國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為提升競(jìng)爭(zhēng)能力、擴(kuò)大市場(chǎng)份額采
取了降價(jià)策略，旭虹光電也隨之降低產(chǎn)品的銷售價(jià)格。
2、單位產(chǎn)品成本逐漸降低，下降幅度大于產(chǎn)品銷售單價(jià)下降幅度
報(bào)告期內(nèi)單位產(chǎn)品成本呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，一是因?yàn)閱挝划a(chǎn)品的制造費(fèi)用下降，
旭虹光電的制造費(fèi)用主要由固定資產(chǎn)折舊構(gòu)成，折舊費(fèi)用屬于固定成本，產(chǎn)量增
加導(dǎo)致單位產(chǎn)品分?jǐn)偟恼叟f費(fèi)用減少；二是因?yàn)閱挝划a(chǎn)品的直接人工費(fèi)用下降，
由于旭虹光電采用計(jì)時(shí)工資制，在生產(chǎn)工時(shí)變化不大的情況下產(chǎn)品的良品率增
加，從而導(dǎo)致單位產(chǎn)品的直接人工費(fèi)用降低；三是因?yàn)閱挝划a(chǎn)品的直接材料費(fèi)用
下降，2015 年底技改完成后旭虹光電原材料利用率提高，同時(shí)主要原材料的單價(jià)
報(bào)告期內(nèi)有所下降；四是因?yàn)閱挝划a(chǎn)品的燃料動(dòng)力費(fèi)用下降，報(bào)告期內(nèi)相關(guān)燃料
動(dòng)力的單價(jià)下降，同時(shí)良品率的提高也使得單位產(chǎn)品分?jǐn)偟娜剂蟿?dòng)力費(fèi)用減少。
雖然旭虹光電產(chǎn)品銷售單價(jià)報(bào)告期內(nèi)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但是單價(jià)下降的幅度低
于平均單位產(chǎn)品成本的下降幅度，因此報(bào)告期內(nèi)旭虹光電毛利率提高。
（二）旭虹光電毛利率水平顯著高于同行業(yè)可比公司情況的合理性
一方面，旭虹光電的主要產(chǎn)品為高鋁蓋板玻璃，2015 年、2016 年和 2017 年
1-6 月蓋板玻璃的銷售收入占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 97.64%、99.90%和
99.95%，而彩虹股份、華映科技、南玻 A、長(zhǎng)信科技的蓋板玻璃收入占當(dāng)期營(yíng)業(yè)
收入比例均較小，故其綜合毛利率與旭虹光電有較大差異。例如華映科技 2016
年度蓋板玻璃業(yè)務(wù)收入僅占全年收入的 1.15%，南玻 A2016 年度電子玻璃及顯示
器件產(chǎn)業(yè)（包括蓋板玻璃生產(chǎn)）收入僅占全年收入的 4.83%，長(zhǎng)信科技的蓋板玻
璃項(xiàng)目 2016 年底尚處于建設(shè)階段。
另一方面，高鋁蓋板玻璃行業(yè)的毛利率取決于高鋁蓋板玻璃生產(chǎn)設(shè)備的成本
和高鋁蓋板玻璃的良品率，受企業(yè)自身技術(shù)水平的影響較大，因此行業(yè)內(nèi)各公司
之間差異較大。
三、補(bǔ)充披露情況
上市公司已在重組報(bào)告書“第十節(jié) 管理層討論與分析”之“四、旭虹光電財(cái)務(wù)
狀況與盈利能力分析”之“（二）、旭虹光電盈利能力分析”對(duì)相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行補(bǔ)充披
露。
四、會(huì)計(jì)師核查意見
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為：旭虹光電 2016 年新簽定的合同/訂單較 2015 年大幅增
加，營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)具有合理性。雖然旭虹光電產(chǎn)品銷售單價(jià)報(bào)告期內(nèi)呈現(xiàn)下降
趨勢(shì)，但是單價(jià)下降的幅度低于平均單位產(chǎn)品成本的下降幅度，因此報(bào)告期內(nèi)旭
虹光電毛利率的提高具有合理性。受到蓋板玻璃收入占比、良品率和企業(yè)自身技
術(shù)水平等因素的影響，旭虹光電與同行業(yè)可比公司的綜合毛利率差異較大，具有
合理性。
問題21.申請(qǐng)材料顯示，旭虹光電2015年及2016年政府補(bǔ)助收入分別為529.3
萬(wàn)元及898.32萬(wàn)元，同期凈利潤(rùn)分別為964.44萬(wàn)元及4,883.98萬(wàn)元。請(qǐng)你公司補(bǔ)充
披露:1)旭虹光電政府補(bǔ)助的詳細(xì)依據(jù)，是否納入當(dāng)?shù)刎?cái)政預(yù)算，未來(lái)取得是否
存在重大不確定性。2)旭虹光電是否與當(dāng)?shù)卣蜕鲜鍪马?xiàng)簽署協(xié)議，如是，補(bǔ)
充披露協(xié)議主要內(nèi)容、取得補(bǔ)貼的具體條件以及是否存在對(duì)本次交易的限制性
條款。3)旭虹光電政府補(bǔ)助收入是否具有可持續(xù)性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核
查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
一、旭虹光電政府補(bǔ)助的詳細(xì)依據(jù)，是否納入當(dāng)?shù)刎?cái)政預(yù)算，未來(lái)取得是
否存在重大不確定性
（一）政府補(bǔ)助的詳細(xì)依據(jù)、納入財(cái)政預(yù)算情況
計(jì)入當(dāng)期損益的金額（萬(wàn)元）
納入財(cái)政預(yù)算
政府補(bǔ)助的種類 政府補(bǔ)助的依據(jù) 2017 年 2016 年 2015 年 情況
1-6 月 度 度
關(guān)于轉(zhuǎn)下達(dá)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中 項(xiàng)目 2012 年第一批中央預(yù)算
40.00 80.00 80.00 中央財(cái)政預(yù)算
央預(yù)算內(nèi)投資 內(nèi)投資計(jì)劃的通知（綿市發(fā)改
產(chǎn)業(yè)[2012]424 號(hào)）
關(guān)于下達(dá) 2011 年綿陽(yáng)市重點(diǎn)
市 2011 年重點(diǎn)技術(shù) 市級(jí)財(cái)政預(yù)算
與 技術(shù)改造項(xiàng)目補(bǔ)貼資金的通 5.00 10.00 10.00
改造項(xiàng)目資金
資 知（綿財(cái)建[2011]217 號(hào)）
產(chǎn)
關(guān)于下達(dá) 2011 年戰(zhàn)略性新興
相 2011 年戰(zhàn)略性新興 省級(jí)財(cái)政預(yù)算
產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進(jìn)資金的通知（綿 5.75 11.50 11.50
關(guān) 產(chǎn)業(yè)發(fā)展資金
財(cái)建[2011]206 號(hào)）
的
政 2012 年電子信息產(chǎn) 電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金資助 中央財(cái)政預(yù)算
10.00 20.00 20.00
府 業(yè)發(fā)展資助項(xiàng)目 項(xiàng)目合同書
補(bǔ)
經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)財(cái) 綿陽(yáng)市市委財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組 市級(jí)財(cái)政預(yù)算
助 40.00 80.00 80.00
政局補(bǔ)貼款 2012 年第十次會(huì)議會(huì)議紀(jì)要
關(guān)于下達(dá) 2013 年第一批戰(zhàn)略
2013 年戰(zhàn)略新興產(chǎn) 省級(jí)財(cái)政預(yù)算
性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展資金的通知 1.67 3.33 3.33
業(yè)資金 1
（綿財(cái)建[2013]140 號(hào)）
綿陽(yáng)市財(cái)政局專項(xiàng) 關(guān)于下達(dá) 2012 年綿陽(yáng)市戰(zhàn)略 1.00 2.00 2.00 市級(jí)財(cái)政預(yù)算
計(jì)入當(dāng)期損益的金額（萬(wàn)元）
納入財(cái)政預(yù)算
政府補(bǔ)助的種類 政府補(bǔ)助的依據(jù) 2017 年 2016 年 2015 年 情況
1-6 月 度 度
資金 新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金的通
知（綿財(cái)建[2013]27 號(hào)）
玻璃基板精加工成 關(guān)于 2013 年度四川省第一批 省級(jí)財(cái)政預(yù)算
2.33 4.67 4.67
果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目 科技計(jì)劃項(xiàng)目評(píng)審結(jié)果公示
關(guān)于下達(dá)市級(jí)財(cái)政第二批支
市財(cái)政局工業(yè)發(fā)展 市級(jí)財(cái)政預(yù)算
持工業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金的通知 1.83 3.67 3.67
專項(xiàng)資金補(bǔ)貼
（綿財(cái)建[2014]33 號(hào)）
關(guān)于下達(dá) 2013 年第一批戰(zhàn)略
2013 年戰(zhàn)略新興產(chǎn) 省級(jí)財(cái)政預(yù)算
性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展資金的通知 16.67 33.33 33.33
業(yè)資金 2
（綿財(cái)建[2013]140 號(hào)）
關(guān)于下達(dá)四川省 2014 年第一
2014 年第省級(jí)科技 省級(jí)財(cái)政預(yù)算
批科技計(jì)劃項(xiàng)目資金預(yù)算的 11.11 44.44 44.44
技術(shù)資金款
通知（綿經(jīng)財(cái)發(fā)[2014]19 號(hào)）
關(guān)于轉(zhuǎn)下達(dá)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)項(xiàng)
四川省產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升 目（產(chǎn)業(yè)振興和技術(shù)改造）2015 中央財(cái)政預(yù)算
72.50 145.00 24.17
級(jí)項(xiàng)目 2015 年中央預(yù)算內(nèi)投資計(jì)劃的通
知（綿市發(fā)改產(chǎn)業(yè)[2015]314 號(hào)）
關(guān)于下達(dá) 2016 年產(chǎn)業(yè)發(fā)展專
經(jīng)開區(qū) 2016 產(chǎn)業(yè)發(fā) 市級(jí)財(cái)政預(yù)算
項(xiàng)資金計(jì)劃的通知（綿經(jīng)區(qū)經(jīng) 98.01 163.35 -
展專項(xiàng)資金
發(fā)[2016]5 號(hào)）
經(jīng)開區(qū)財(cái)政局項(xiàng)目 綿府紀(jì)要 2015（96 號(hào)）市政府 市級(jí)財(cái)政預(yù)算
29.45 44.17 -
補(bǔ)貼款 第 8 次市長(zhǎng)辦公會(huì)議紀(jì)要
小計(jì) - 335.32 645.47 317.11
四川省科技計(jì)劃項(xiàng)目任務(wù)合
與 省級(jí)財(cái)政預(yù)
基板關(guān)鍵技術(shù)研究 同書、四川省 2016 年第一批科
收 - 30.00 10.00 算、市級(jí)財(cái)政
補(bǔ)助 技計(jì)劃項(xiàng)目評(píng)審結(jié)果、綿陽(yáng)市
益 預(yù)算
科技計(jì)劃項(xiàng)目任務(wù)書
相
關(guān) 關(guān)于 2015 年度失業(yè)保險(xiǎn)穩(wěn)崗
的 就業(yè)局穩(wěn)崗補(bǔ)貼 補(bǔ)貼審核合格企業(yè)名單的公 - - 18.19 市級(jí)財(cái)政預(yù)算
政 示（涪城區(qū)）
府
四川省外國(guó)專家局關(guān)于批復(fù) 省級(jí)財(cái)政預(yù)
補(bǔ)
引智項(xiàng)目補(bǔ)貼款 2015 年度省級(jí)引智項(xiàng)目計(jì)劃 - 132.00 52.00 算、市級(jí)財(cái)政
助
的通知（川外專發(fā)[2015]11 號(hào)）、 預(yù)算
計(jì)入當(dāng)期損益的金額（萬(wàn)元）
納入財(cái)政預(yù)算
政府補(bǔ)助的種類 政府補(bǔ)助的依據(jù) 2017 年 2016 年 2015 年 情況
1-6 月 度 度
四川省外國(guó)專家局關(guān)于 2015
年度部分引智項(xiàng)目追加經(jīng)費(fèi)
的通知（川外發(fā)[2015]23 號(hào)）、
綿陽(yáng)市人才工作領(lǐng)導(dǎo)小組關(guān)
于表?yè)P(yáng)資助“軍民融合專項(xiàng)”等
十類重大人才項(xiàng)目的通知（綿
人才組[2016]3 號(hào)）等
關(guān)于印發(fā)《綿陽(yáng)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)
區(qū)支持科技型中小企業(yè)發(fā)展
專利補(bǔ)助 - 0.85 - 區(qū)級(jí)財(cái)政預(yù)算
若干優(yōu)惠政策（試行）》的通
知（綿經(jīng)管發(fā)[2014]10 號(hào)）
關(guān)于下達(dá) 2015 年省級(jí)技術(shù)改
造和轉(zhuǎn)型升級(jí)專項(xiàng)資金和項(xiàng)
財(cái)政貼息 - - 132.00 省級(jí)財(cái)政預(yù)算
目計(jì)劃的通知（川財(cái)建
[2015]100 號(hào)）
關(guān)于授予 2015 年度四川省科
學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)勵(lì)的決定（川府發(fā)
[2016]21 號(hào)）、關(guān)于下達(dá) 2015
財(cái)政局獎(jiǎng)金 - 40.00 - 省級(jí)財(cái)政預(yù)算
年一季度開竣工項(xiàng)目獎(jiǎng)勵(lì)資
金的通知（綿財(cái)建[2015]133 號(hào)）
等
四川省 2016 年第一批科技計(jì)
戰(zhàn)略創(chuàng)新補(bǔ)助 - 50.00 - 省級(jí)財(cái)政預(yù)算
劃項(xiàng)目評(píng)審結(jié)果
綿陽(yáng)市科技局項(xiàng)目 綿陽(yáng)市科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目合
15.00 - - 市級(jí)財(cái)政預(yù)算
補(bǔ)貼款 同書
關(guān)于表?yè)P(yáng) 2016 年度新認(rèn)定高
新技術(shù)企業(yè)、獲得省市科技進(jìn)
經(jīng)開區(qū)財(cái)政開發(fā)技
步獎(jiǎng)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)工作先進(jìn)單位 10.00 - - 區(qū)級(jí)財(cái)政預(yù)算
術(shù)獎(jiǎng)勵(lì)
的通報(bào)（綿經(jīng)開管發(fā)[2017]10
號(hào)）
經(jīng)開區(qū)財(cái)政補(bǔ)助
四川省 2017 年第一批省級(jí)科
（3D 高透超薄鋁硅 30.00 - - 省級(jí)財(cái)政預(yù)算
技計(jì)劃擬立項(xiàng)項(xiàng)目清單
玻璃）
小計(jì) - 55.00 252.85 212.19 -
計(jì)入當(dāng)期損益的金額（萬(wàn)元）
納入財(cái)政預(yù)算
政府補(bǔ)助的種類 政府補(bǔ)助的依據(jù) 2017 年 2016 年 2015 年 情況
1-6 月 度 度
合計(jì) - 390.32 898.32 529.30 -
（二）未來(lái)取得不存在重大不確定性
一方面，以上政府補(bǔ)助均已按照相應(yīng)的依據(jù)文件全額發(fā)放。另一方面，由上
表可知，所有的政府補(bǔ)助均有各級(jí)政府部門下發(fā)的相關(guān)文件、簽訂的相關(guān)協(xié)議作
為發(fā)放依據(jù)，且均已納入各級(jí)政府的財(cái)政預(yù)算。同時(shí)，蓋板玻璃作為“新型顯示
器件及其關(guān)鍵部件”的重要組成部分，在產(chǎn)業(yè)政策上得到國(guó)家與地方政府的大力
支持，未來(lái)也有望繼續(xù)成為扶持對(duì)象。旭虹光電作為國(guó)內(nèi)高鋁蓋板玻璃研發(fā)并率
先實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的企業(yè)之一，其政府補(bǔ)助的未來(lái)取得不存在重大不確定性。
二、旭虹光電是否與當(dāng)?shù)卣蜕鲜鍪马?xiàng)簽署協(xié)議，如是，補(bǔ)充披露協(xié)議
主要內(nèi)容、取得補(bǔ)貼的具體條件以及是否存在對(duì)本次交易的限制性條款
針對(duì) 2012 年電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展資助項(xiàng)目，旭虹光電與當(dāng)?shù)卣块T簽署了
協(xié)議，具體情況如下：
（一）協(xié)議簽訂情況
旭虹光電向工業(yè)和信息化部申請(qǐng)承擔(dān) PDP 用玻璃基板研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目的
實(shí)施，財(cái)政部（文號(hào)：財(cái)建[2012]380 號(hào)）、工業(yè)和信息化部（文號(hào)：工信部財(cái)[2012]407
號(hào)）批準(zhǔn)了旭虹光電承擔(dān)該項(xiàng)目的實(shí)施，故 2012 年 9 月旭虹光電（乙方）與工
業(yè)和信息化部電子發(fā)展基金管理辦公室（甲方）簽訂《電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金資
助項(xiàng)目合同書》。
（二）協(xié)議主要內(nèi)容
1、合同標(biāo)的
甲方因乙方承擔(dān) PDP 用玻璃基板研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目的實(shí)施而給予乙方總額
為人民幣 200 萬(wàn)元。
2、項(xiàng)目主要內(nèi)容及實(shí)施目標(biāo)
項(xiàng)目完成期限為 2 年（自工信部下達(dá)項(xiàng)目之日起計(jì)算，不超過三年）。項(xiàng)目
目標(biāo)總投資額為 4,000 萬(wàn)元,完成專著、論文、申請(qǐng)專利總數(shù)為 33，同時(shí)亦規(guī)定了
年度考核目標(biāo)、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、技術(shù)指標(biāo)和其他指標(biāo)。
（三）取得補(bǔ)貼的具體條件
旭虹光電取得補(bǔ)貼的條件是遵守上述協(xié)議的規(guī)定，完成上述協(xié)議規(guī)定的實(shí)施
目標(biāo)。截至本核查意見出具日，旭虹光電遵守上述協(xié)議的規(guī)定并完成了相關(guān)目標(biāo)，
已收到全部 200 萬(wàn)元補(bǔ)貼款。
（四）不存在對(duì)本次交易的限制性條款
該協(xié)議僅就 PDP 用玻璃基板研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了約定，不存
在對(duì)本次交易的限制性條款。
三、旭虹光電政府補(bǔ)助收入是否具有可持續(xù)性
旭虹光電的政府補(bǔ)助收入具有可持續(xù)性，主要得益于政府政策對(duì)平板顯示器
視窗防護(hù)屏行業(yè)的大力支持。平板顯示器視窗防護(hù)屏行業(yè)技術(shù)含量高、市場(chǎng)規(guī)模
大、產(chǎn)業(yè)輻射面大、拉動(dòng)效益明顯，是支撐我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。
大力發(fā)展平板顯示器視窗防護(hù)屏行業(yè)，對(duì)提升我國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力、推
動(dòng)工業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)以及整個(gè)信息產(chǎn)業(yè)振興具有重大意義。因此，國(guó)家和地方政
府對(duì)平板顯示器視窗防護(hù)屏行業(yè)始終給予高度關(guān)注和大力政策支持。
需要說(shuō)明的是，在采用收益法對(duì)旭虹光電進(jìn)行估值時(shí)，沒有考慮政府補(bǔ)助等
營(yíng)業(yè)外收入，故旭虹光電能否獲得政府補(bǔ)助不會(huì)對(duì)其收益法估值產(chǎn)生影響。
四、補(bǔ)充披露情況
上市公司已在重組報(bào)告書“第十節(jié)管理層討論與分析”之“四、旭虹光電財(cái)務(wù)狀
況及盈利能力分析”之“（二）旭虹光電盈利能力分析”之“6、營(yíng)業(yè)外收入”對(duì)旭虹光
電的政府補(bǔ)助情況進(jìn)行補(bǔ)充披露。
五、會(huì)計(jì)師核查意見
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為：報(bào)告期內(nèi)旭虹光電的政府補(bǔ)助均有詳細(xì)依據(jù)并已納入
當(dāng)?shù)刎?cái)政預(yù)算，未來(lái)取得不存在重大不確定性。針對(duì) 2012 年電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展
資助項(xiàng)目，旭虹光電與當(dāng)?shù)卣块T簽署了協(xié)議，該協(xié)議不存在對(duì)本次交易的限
制性條款。得益于政府政策對(duì)平板顯示器視窗防護(hù)屏行業(yè)的大力支持，旭虹光電
政府補(bǔ)助收入具有可持續(xù)性。
問題22.旭虹光電2015年及2016年銷售凈利率分別為3.4%及12.2%。請(qǐng)你公司量
化分析并補(bǔ)充披露旭虹光電報(bào)告期銷售凈利率提高的合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問
和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
一、報(bào)告期內(nèi)銷售凈利率提高的合理性
2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，旭虹光電相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)
如下表所示：
單位：萬(wàn)元
2017 年 1-6
項(xiàng)目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 項(xiàng)目 2016 年度 2015 年度
月
一、營(yíng)業(yè)收入 17,891.96 39,966.37 28,016.78 增長(zhǎng)率 不適用 42.65% 不適用
減：營(yíng)業(yè)成本 8,815.56 23,697.32 17,702.30 毛利率 50.73% 40.71% 36.82%
稅金及附加 149.85 121.63 0.13 占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例 0.84% 0.30% 0.00%
銷售費(fèi)用 988.61 1,085.68 792.98 占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例 5.53% 2.72% 2.83%
管理費(fèi)用 1,415.82 3,774.26 2,329.99 占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例 7.91% 9.44% 8.32%
財(cái)務(wù)費(fèi)用 2,770.25 6,479.84 6,544.34 占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例 15.48% 16.21% 23.36%
資產(chǎn)減值損失 2.47 13.60 32.57 占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例 0.01% 0.03% 0.12%
二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(損失 3,749.40 4,794.03 614.47 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 20.96% 12.00% 2.19%
以“-”號(hào)填列）
加：營(yíng)業(yè)外收入 392.94 899.32 531.48 占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例 2.20% 2.25% 1.90%
減：營(yíng)業(yè)外支出 10.00 37.34 12.15 占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例 0.06% 0.09% 0.04%
三、利潤(rùn)總額(損失 4,132.34 5,656.01 1,133.81 占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例 23.10% 14.15% 4.05%
以“-”號(hào)填列）
減：所得稅費(fèi)用 976.75 772.03 169.37 占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例 5.46% 1.93% 0.60%
四、凈利潤(rùn) 3,155.59 4,883.98 964.44 銷售凈利率 17.64% 12.22% 3.44%
由上表可知，銷售凈利率報(bào)告期內(nèi)持續(xù)增長(zhǎng)的原因主要是由于毛利率的持續(xù)
提高，以及 2016 年期間費(fèi)用率的下降。
（一）報(bào)告期內(nèi)毛利率持續(xù)提高
2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，旭虹光電毛利率分別為 36.82%、40.71%
和 50.73%，毛利率持續(xù)提高是報(bào)告期內(nèi)銷售凈利率不斷增加的主要原因。毛利率
增長(zhǎng)的合理性解釋參見本回復(fù)第 20 題。
（二）2016年期間費(fèi)用率較2015年降低
2016 年度期間費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比例為 28.37%，而 2015 年度期間費(fèi)用占營(yíng)
業(yè)收入的比例為 34.51%，期間費(fèi)用率的降低也是 2016 年度銷售凈利率提高的重
要原因。
期間費(fèi)用中銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用占比較小，且報(bào)告期內(nèi)呈現(xiàn)波動(dòng)趨勢(shì)。2015
年、2016 年和 2017 年 1-6 月，銷售費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 2.83%、2.72%
和 5.53%；2015 年、2016 年和 2017 年 1-6 月，管理費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為
8.32%、9.44%和 7.91%。
期間費(fèi)用中財(cái)務(wù)費(fèi)用占比較大，財(cái)務(wù)費(fèi)用在 2016 年度不僅實(shí)現(xiàn)了占營(yíng)業(yè)收
入比例的降低，還實(shí)現(xiàn)了絕對(duì)值的減少。財(cái)務(wù)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比例由 2015 年
度的 23.36%下降至 2016 年度的 16.21%，財(cái)務(wù)費(fèi)用金額同比減少 64.50 萬(wàn)元，增長(zhǎng)
率為-0.99%，2016 年度與 2015 年度財(cái)務(wù)費(fèi)用情況如下表所示：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2016 年度 2015 年度
利息支出 6,487.06 6,373.16
減：利息收入 108.90 54.84
利息凈支出 6,378.16 6,318.32
票據(jù)貼現(xiàn)息 14.55 212.80
金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi) 87.13 12.97
匯兌損益 0.25
合計(jì) 6,479.84 6,544.34
由上表可知，財(cái)務(wù)費(fèi)用的減少主要是由于 2016 年度票據(jù)貼息同比減少所致。
綜上所述，旭虹光電報(bào)告期銷售凈利率提高具有真實(shí)的業(yè)務(wù)背景，具有合理
性。
二、補(bǔ)充披露情況
上市公司已在重組報(bào)告書“第十節(jié)管理層討論與分析”之“四、旭虹光電財(cái)務(wù)狀
況及盈利能力分析”之“（二）旭虹光電盈利能力分析”對(duì)旭虹光電銷售凈利率的量
化分析進(jìn)行補(bǔ)充披露。
三、會(huì)計(jì)師核查意見
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為：旭虹光電報(bào)告期銷售凈利率提高具有真實(shí)的業(yè)務(wù)背景，
具有合理性。
問題30.請(qǐng)你公司結(jié)合申龍客車報(bào)告期資產(chǎn)負(fù)債率情況補(bǔ)充披露申龍客車是
否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如存在，補(bǔ)充披露應(yīng)對(duì)措施。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查
并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
各報(bào)告期末，申龍客車與同行業(yè)可比上市公司資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)比如下表所示：
期 間 證券代碼 證券名稱 資產(chǎn)負(fù)債率%
600066.SH 宇通客車 57.07
000957.SZ 中通客車 69.64
2015 年 12 月 31 日
600213.SH 亞星客車 94.88
000868.SZ 安凱客車 76.73
600686.SH 金龍汽車 76.47
600303.SH 曙光股份 74.96
平均值 74.96
申龍客車 81.40
600066.SH 宇通客車 61.09
000957.SZ 中通客車 68.01
600213.SH 亞星客車 95.60
000868.SZ 安凱客車 83.79
2016 年 12 月 31 日
600686.SH 金龍汽車 82.35
600303.SH 曙光股份 68.14
平均值 76.50
申龍客車 83.86
根據(jù)上表所示，各報(bào)告期末，申龍客車資產(chǎn)負(fù)債率均高于同行業(yè)上市公司的
均值，財(cái)務(wù)杠桿較高，面臨一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
一、資產(chǎn)負(fù)債率較高的原因分析
與同行業(yè)上市公司相比，由于申龍客車為非上市公司，其在資本市場(chǎng)通過股
權(quán)融資的能力有限，主要依賴債務(wù)融資渠道籌集資金，因此資產(chǎn)負(fù)債率顯著高于
同行業(yè)上市公司。
二、應(yīng)對(duì)措施
在公司治理方面，申龍客車將按照上市公司的規(guī)范管理要求及內(nèi)部控制制度
進(jìn)一步提升經(jīng)營(yíng)管理水平，完善決策流程，并將其財(cái)務(wù)管理納入上市公司的統(tǒng)一
財(cái)務(wù)管理體系，防范其運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
在資金管理方面，申龍客車將對(duì)資金使用進(jìn)行嚴(yán)格管理，對(duì)資本性支出提前
做好規(guī)劃，經(jīng)營(yíng)性支出主要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和收到的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流安排，借款
金額依據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)所需向銀行籌集。此外，本次交易將部分募集配套資金用于申
龍客車的在建項(xiàng)目，有利于提高申龍客車的資金實(shí)力，降低申龍客車的資產(chǎn)負(fù)債
率及所對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
在供應(yīng)商管理方面，報(bào)告期內(nèi)申龍客車將提高應(yīng)付賬款管理，加強(qiáng)與質(zhì)量高、
信譽(yù)好、賬期長(zhǎng)的供應(yīng)商合作，最大限度地保證公司的資金流動(dòng)性。
在客戶選擇上，申龍客車將加強(qiáng)與信譽(yù)好、付款較為及時(shí)的客戶的合作。對(duì)
于賬齡較長(zhǎng)的應(yīng)收賬款加強(qiáng)管理，增加應(yīng)收賬款回款催收力度。對(duì)于周期較長(zhǎng)的
項(xiàng)目，通過加強(qiáng)與客戶的溝通和項(xiàng)目管理，在確保項(xiàng)目質(zhì)量的同時(shí)加快產(chǎn)品建設(shè)
周期和驗(yàn)收周期。
三、補(bǔ)充披露情況
上市公司已在重組報(bào)告書“第十節(jié)管理層討論與分析”之“三、申龍客車財(cái)務(wù)狀
況及盈利能力分析”之“（一）申龍客車財(cái)務(wù)狀況分析”進(jìn)行補(bǔ)充披露。
四、會(huì)計(jì)師核查意見
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為：各報(bào)告期末，申龍客車資產(chǎn)負(fù)債率均高于同行業(yè)上市
公司的均值，財(cái)務(wù)杠桿較高，面臨一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。申龍客車已針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制
定了一系列有效的應(yīng)對(duì)措施。
問題31.請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露旭虹光電:1)收入具體確認(rèn)依據(jù)及確認(rèn)時(shí)點(diǎn)。2)結(jié)算
模式。3)核心技術(shù)人員情況。4)應(yīng)收賬款期后回款情況.請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師
核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
一、旭虹光電收入具體確認(rèn)依據(jù)及確認(rèn)時(shí)點(diǎn)
在商品所有權(quán)上的重要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給買方，公司不再對(duì)該商品實(shí)施繼續(xù)
管理權(quán)和實(shí)際控制權(quán)，與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入本公司，并且與銷售該商
品有關(guān)的成本和收入能夠可靠地計(jì)量時(shí)，確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入的實(shí)現(xiàn)。
本公司主要銷售蓋板玻璃產(chǎn)品，在國(guó)內(nèi)屬于創(chuàng)新產(chǎn)品，市場(chǎng)接受度處于發(fā)展
階段，因此客戶對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量要求較嚴(yán)。在此情況下，本公司根據(jù)與不同客戶簽訂
的協(xié)議具體區(qū)分約定條件，進(jìn)行確定收入實(shí)現(xiàn)的確認(rèn)。
二、旭虹光電結(jié)算模式
旭虹光電根據(jù)客戶類型、信譽(yù)度、合作時(shí)間、行業(yè)地位的不同，制定了不同
的結(jié)算政策。
對(duì)于合作良好、信譽(yù)度和行業(yè)地位較高、合作時(shí)間較長(zhǎng)的直銷客戶，旭虹光
電給予 1-3 個(gè)月的信用賬期；對(duì)于其它直銷客戶則采用款到發(fā)貨的結(jié)算模式。對(duì)
于經(jīng)銷商客戶，在一定的信用額度內(nèi)，旭虹光電會(huì)給予 1-2 月的信用賬期；在信
用額度之外的經(jīng)銷商采購(gòu)，采用款到發(fā)貨的結(jié)算模式。
三、旭虹光電核心技術(shù)人員情況
截至本核查意見出具日，旭虹光電核心技術(shù)人員簡(jiǎn)歷如下：
（一）伍靜，男，32 歲，大專學(xué)歷。2003 年至 2008 年在深圳南玻浮法玻璃
有限公司任值班經(jīng)理，主要負(fù)責(zé)班組管理；2008 年至 2013 年在河北南玻玻璃有
限公司（河北視窗玻璃有限公司）任項(xiàng)目經(jīng)理、分部經(jīng)理、部門經(jīng)理，主要負(fù)責(zé)
項(xiàng)目建設(shè)與部門管理；2013 年至 2015 年在深圳市興廣宇科技有限公司任銷售部
經(jīng)理，主要負(fù)責(zé)設(shè)備銷售與部門管理；2015 年至今在四川旭虹光電科技有限公司
任車間主任，主要負(fù)責(zé)車間管理工作。
（二）于憲政，男，43 歲，大專學(xué)歷。1993 年至 2009 年在中國(guó)洛陽(yáng)浮法玻
璃集團(tuán)有限責(zé)任公司任工段長(zhǎng)、技術(shù)員、工程師等職，從事窯爐工藝管理及技術(shù)
支持工作；2009 年至 2010 年在東旭集團(tuán)有限公司 PDP 設(shè)計(jì)部工作，負(fù)責(zé)總工藝
設(shè)計(jì)；2010 年至今在四川旭虹光電科技公司工作，任技術(shù)主管、技術(shù)科長(zhǎng)、車間
助理等職。
（三）任少林，男，33 歲，本科學(xué)歷。2008 年至 2010 年在珠海越亞封裝基
板技術(shù)股份有限公司任 Sputter 主管工程師；2010 年至 2012 年在東旭集團(tuán)有限公
司鍍膜部擔(dān)任鍍膜工藝工程師一職，主要負(fù)責(zé)電子顯示玻璃鍍膜工藝的研究與工
藝流程的制定；2012 年至今在四川旭虹光電科技有限公司擔(dān)任加工車間主任一
職；主要負(fù)責(zé)旭虹公司玻璃后加工工序的生產(chǎn)技術(shù)管理等工作。
（四）李東，男，44 歲，本科學(xué)歷。1995 年至 2004 年在四川玻璃股份有限
公司任工程師、技術(shù)科長(zhǎng)等職務(wù)；2005 年至 2011 年在成都南玻玻璃有限公司任
工藝工程師、質(zhì)量工程師、原料經(jīng)理等職務(wù)；2011 年至 2012 年在四川武駿特種
玻璃制品有限公司任原料責(zé)任工程師等職務(wù)；2012 年至今在四川旭虹光電科技有
限公司任工藝主管、配料車間主任等職務(wù)。
（五）宮汝華，女，55 歲，大專學(xué)歷。1981 年至 1985 年在兵器工業(yè)部二三
九廠實(shí)驗(yàn)室主任；1985 年至 1988 年在河南安彩高科股份有限公司中心實(shí)驗(yàn)室任
籌建主管；1988 年至 2009 年在石家莊寶石電子集團(tuán)有限責(zé)任公司任實(shí)驗(yàn)室主任、
技術(shù)課長(zhǎng)；2009 年至 2010 年在廣東泰克電子玻璃有限公司（現(xiàn)更名為廣東彩世
界科技有限公司）任技術(shù)總監(jiān)；2010 年至今在四川旭虹光電科技有限公司任品保
部長(zhǎng)、研發(fā)部長(zhǎng)。
（六）展貴鑫，男，31 歲，本科學(xué)歷。2007 年至 2009 年在富士康精密電子
（煙臺(tái)）有限公司任質(zhì)量工程師；2009 年至 2011 年在寧波立立電子（現(xiàn)更名為
江金瑞泓科技股份有限公司）任供應(yīng)商管理專員；2011 年至今在四川旭虹光電科
技有限公司擔(dān)任過程質(zhì)量管理主管、研發(fā)科科長(zhǎng)，組織建設(shè)鋼化車間及鋼化工藝
的確定，并參與 PDP 和蓋板料方研發(fā)和性能評(píng)測(cè)。
四、旭虹光電應(yīng)收賬款期后回款情況
2015年末、2016年末和2017年6月末，應(yīng)收賬款截至2017年7月31日回款情況
如下表所示：
單位：萬(wàn)元
截至2017年7月31日
時(shí)間 應(yīng)收賬款余額 回收比例
已回收金額
2017年1-6月 8,225.13 6,173.37 75.06%
2016年末 4,125.96 3,576.19 86.68%
2015年末 6,564.39 6,559.63 99.93%
注：2015年末應(yīng)收賬款余額對(duì)應(yīng)的期后回款金額系2015年末至2017年7月31日的累計(jì)回款
金額；2016年末應(yīng)收賬款余額對(duì)應(yīng)的期后回款系2017年1-7月的累計(jì)回款金額；；2017年6月末
應(yīng)收賬款余額對(duì)應(yīng)的期后回款金額系2017年7月的累計(jì)回款金額。
由上表可知，旭虹廣電的期后回款情況良好，不存在大額應(yīng)收賬款無(wú)法收回
的情況。
五、補(bǔ)充披露情況
上市公司已在重組報(bào)告書“第十節(jié)管理層討論與分析”之“四、旭虹光電財(cái)務(wù)狀
況及盈利能力分析”之“（二）旭虹光電盈利能力分析”對(duì)旭虹光電收入具體確認(rèn)依
據(jù)及確認(rèn)時(shí)點(diǎn)補(bǔ)充披露。
上市公司已在重組報(bào)告書“第十節(jié)管理層討論與分析”之“四、旭虹光電財(cái)務(wù)狀
況及盈利能力分析”之“（二）旭虹光電盈利能力分析”對(duì)旭虹光電結(jié)算模式補(bǔ)充披
露。
上市公司已在重組報(bào)告書“第四節(jié)交易標(biāo)的情況”之“二、旭虹光電”補(bǔ)充披露
“（十一）旭虹光電核心技術(shù)人員情況”。
上市公司已在重組報(bào)告書“第十節(jié)管理層討論與分析”之“四、旭虹光電財(cái)務(wù)狀
況及盈利能力分析”之“（一）旭虹光電財(cái)務(wù)狀況分析”對(duì)應(yīng)收賬款期后回款情況補(bǔ)
充披露。
六、會(huì)計(jì)師核查意見
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為：旭虹光電收入具體確認(rèn)依據(jù)及確認(rèn)時(shí)點(diǎn)符合企業(yè)會(huì)計(jì)
準(zhǔn)則的規(guī)定，具有合理性。旭虹光電根據(jù)不同客戶的特點(diǎn)制定不同的結(jié)算政策，
具有合理性。旭虹光電的應(yīng)收賬款期后回款情況良好，不存在大額應(yīng)收賬款無(wú)法
收回的情況。
問題34.請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露本次交易前后上市公司關(guān)聯(lián)交易情況。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)
務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
一、本次交易完成前，上市公司的關(guān)聯(lián)交易情況
（一）采購(gòu)商品、接受勞務(wù)情況
單位：萬(wàn)元
關(guān)聯(lián)交易內(nèi)
關(guān)聯(lián)方名稱 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
容
石家莊寶石電子集團(tuán)有限責(zé)任公司 能源 - 93.16 87.43
石家莊寶石電子集團(tuán)有限責(zé)任公司 安防費(fèi) 36.05 250.00 100.00
成都東旭節(jié)能科技有限公司 節(jié)能燈 132.69 0.18 15.66
石家莊寶石眾和鋼塑門窗有限公司 門窗 - 25.92 -
機(jī)加工件及
石家莊博發(fā)機(jī)械設(shè)備有限公司 - 3,640.37 798.10
A 型架
石家莊博發(fā)機(jī)械設(shè)備有限公司 加工費(fèi) - - 144.92
四川旭虹光電科技有限公司 原材料 - - 71.99
成都中光電科技有限公司 材料 - - 1.54
石家莊旭鈴電子科技有限公司 監(jiān)控系統(tǒng) - - 44.52
河北寶石節(jié)能照明科技有限公司 燈具 - 0.97 1.35
東旭科技集團(tuán)有限公司 服務(wù)費(fèi) - 0.80 -
四川西南機(jī)械工業(yè)聯(lián)營(yíng)集團(tuán)有限公
房屋租賃 6.24 - -
司
合計(jì) 174.98 4,011.40 1,193.53
（二）銷售商品、提供勞務(wù)情況
單位：萬(wàn)元
關(guān)聯(lián)交易定價(jià)
關(guān)聯(lián)交易 2017 年 1-6
關(guān)聯(lián)方名稱 方式及決策程 2016 年度 2015 年度
內(nèi)容 月
序
石家莊博發(fā)機(jī)械設(shè)備有限
包裝設(shè)備 參考市價(jià)議定 - 554.49
公司
石家莊博發(fā)機(jī)械設(shè)備有限 檢測(cè)設(shè)備 參考市價(jià)議定 - 3,641.21
公司
四川旭虹光電科技有限公 生產(chǎn)線技
參考市價(jià)議定 - 15,047.17
司 術(shù)改造
錦州旭龍新材料科技有限
測(cè)試儀 參考市價(jià)議定 - 22.31
公司
玻璃基板
成都中光電科技有限公司 參考市價(jià)議定 310.62 268.59
半成品
牽引輥、
成都中光電科技有限公司 參考市價(jià)議定 50.49 18.89 -
備品備件
西藏金融租賃有限公司 石墨烯 參考市價(jià)議定 3.41 -
東旭集團(tuán)有限公司 材料 參考市價(jià)議定 - 65.70
國(guó)家工程
東旭集團(tuán)有限公司 實(shí)驗(yàn)室試 參考市價(jià)議定 - 8,211.54
驗(yàn)線設(shè)備
四川旭虹光電科技有限公
技術(shù)服務(wù) 參考市價(jià)議定 - 1,190.94
司
東旭（營(yíng)口）光電顯示有
技術(shù)服務(wù) 參考市價(jià)議定 - 913.58
限公司
銀川市鳳翔街地下綜合管
建筑安裝 參考市價(jià)議定 9,778.90
廊建設(shè)管理有限公司
易縣旭華園區(qū)建設(shè)發(fā)展有
建筑安裝 參考市價(jià)議定 778.38
限公司
廣東華凱房地產(chǎn)開發(fā)有限
建筑安裝 參考市價(jià)議定 756.60
公司
石墨烯
東旭科技集團(tuán)有限公司 （電池 參考市價(jià)議定 0.27
組）
石家莊博發(fā)機(jī)械有限公司 A 型架 參考市價(jià)議定 253.38
東旭（營(yíng)口）光電顯示有 玻璃基板
參考市價(jià)議定 1,204.98
限公司 半成品
東旭（營(yíng)口）光電顯示有
A 型架 參考市價(jià)議定 307.69
限公司
合計(jì) 13,130.69 332.91 29,915.53
（三）關(guān)聯(lián)托管/承包情況
報(bào)告期內(nèi)，公司受托管理東旭（營(yíng)口）光電顯示有限公司、四川旭虹光電科
技有限公司。
2011 年 12 月，東旭集團(tuán)有限公司已與公司簽訂了股權(quán)托管協(xié)議，分別將其
持有東旭（營(yíng)口）光電顯示有限公司 60%的股權(quán)、四川旭虹光電科技有限公司 51%
的股權(quán)，協(xié)議自 2012 年 3 月份生效。委托方向公司支付管理費(fèi)為每個(gè)托管標(biāo)的
每年人民幣 50 萬(wàn)元。
明細(xì)見下表：
委托/ 委托/
受托方/承包方 委托/承包資
委托方/承包方名稱 承包起 承包終
名稱 產(chǎn)類型
始日 止日
東旭（營(yíng)口）
東旭集團(tuán)有限公司、營(yíng)口沿海開發(fā)建設(shè)有限 光電顯示有 2012 年
注1
公司、五礦（營(yíng)口）產(chǎn)業(yè)園發(fā)展有限公司 限公司經(jīng)營(yíng) 1月
東旭光電科技 權(quán)
股份有限公司
東旭集團(tuán)有限公司、綿陽(yáng)投資城發(fā)展投資 四川旭虹光
2012 年
（集團(tuán)）有限公司、四川長(zhǎng)虹電器股份有限 電科技有限 注2
3月
公司 公司經(jīng)營(yíng)權(quán)
注 1：托管費(fèi)用包括股權(quán)托管費(fèi)（50 萬(wàn)/年）和經(jīng)營(yíng)托管費(fèi)。經(jīng)營(yíng)托管費(fèi)為基本管理費(fèi)
和獎(jiǎng)勵(lì)管理費(fèi)，其中基本管理費(fèi)為 100 萬(wàn)元/年，獎(jiǎng)勵(lì)管理費(fèi)按每年托管公司實(shí)現(xiàn)的稅后經(jīng)
營(yíng)利潤(rùn)凈額的 5%計(jì)算（獎(jiǎng)勵(lì)管理費(fèi)的基數(shù)扣除以前年度的虧損）。
注 2：托管費(fèi)用包括股權(quán)托管費(fèi)（50 萬(wàn)/年）和經(jīng)營(yíng)托管費(fèi)。經(jīng)營(yíng)托管費(fèi)為基本管理費(fèi)
和獎(jiǎng)勵(lì)管理費(fèi)，其中基本管理費(fèi)為 100 萬(wàn)元/年，獎(jiǎng)勵(lì)管理費(fèi)按每年托管公司實(shí)現(xiàn)的稅后經(jīng)
營(yíng)利潤(rùn)凈額的 5%計(jì)算。
注 3：2016 年 4 月 20 日，東旭（營(yíng)口）光電顯示有限公司經(jīng)股東會(huì)同意，修改章程，
東旭集團(tuán)有限公司對(duì)東旭（營(yíng)口）光電顯示有限公司持股比例由 60%變?yōu)?47.8%。
2016 年 4 月 1 日，四川旭虹光電科技有限公司經(jīng)股東會(huì)同意，按照公司章程相關(guān)規(guī)定增
資，增資后，東旭集團(tuán)有限公司對(duì)四川旭虹光電科技有限公司持股比例由 51%變?yōu)?86.64%。
（四）資金結(jié)算業(yè)務(wù)
經(jīng)本公司股東大會(huì)決議批準(zhǔn)，本公司與東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東
旭財(cái)務(wù)公司”開展部分資金結(jié)算業(yè)務(wù)，截至 2017 年 6 月 30 日，本公司及子公司與
東旭財(cái)務(wù)公司資金結(jié)算情況如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目名稱 期初余額 本期增加 本期減少
一、存放于東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司存款 761,518.33 500,079.40
二、存放于東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司承兌匯票
三、委托東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司開具承兌匯
票
四、向東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)
五、向東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司借款
六、向東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司辦理應(yīng)收賬款
無(wú)追索權(quán)保理
續(xù)：
項(xiàng)目名稱 期末余額 應(yīng)收取或支付的利息
一、存放于東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司存款 261,438.93 1,427.88
二、存放于東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司承兌匯票
三、委托東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司開具承兌匯票
四、向東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)
五、向東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司借款
六、向東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司辦理應(yīng)收賬款無(wú)追索
權(quán)保理
（五）關(guān)聯(lián)方應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)
1、公司應(yīng)收關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)
單位：萬(wàn)元
期末金額 期初金額
項(xiàng)目名稱 關(guān)聯(lián)方 壞賬準(zhǔn) 壞賬準(zhǔn)
賬面余額 賬面余額
備 備
應(yīng)收賬款 成都中光電科技有限公司 - - - -
應(yīng)收賬款 東旭（營(yíng)口）光電顯示有限公司 1,412.83 - - -
應(yīng)收賬款 東旭集團(tuán)有限公司 - - - -
應(yīng)收賬款 東旭科技集團(tuán)有限公司 - - - -
應(yīng)收賬款 錦州旭龍新材料科技公司 - - - -
應(yīng)收賬款 河北寶石節(jié)能照明科技有限公司 1.00 - 1.00 -
應(yīng)收賬款 石家莊博發(fā)機(jī)械有限公司 - - - -
應(yīng)收賬款 四川旭虹光電科技有限公司 192.52 - 545.85 -
銀川市鳳翔街地下綜合管廊建設(shè)管理有限
應(yīng)收賬款 10,380.11 - - -
公司
預(yù)付賬款 成都東旭智能科技有限公司 16.69 - - -
預(yù)付賬款 河北寶石節(jié)能照明科技有限公司 6.00 - 6.00 -
預(yù)付賬款 河北裝潢印刷機(jī)械股份有限公司 83.57 - 83.57 -
預(yù)付賬款 石家莊寶石電真空玻璃有限公司 42.00 - - -
預(yù)付賬款 石家莊寶石電子集團(tuán)有限責(zé)任公司 27.03 - 62.03 -
應(yīng)收票據(jù) 成都中光電科技有限公司 - - 71.00 -
其他非流
東旭集團(tuán)有限公司 13,213.29 - 13,213.29 -
動(dòng)資產(chǎn)
注：其他非流動(dòng)資產(chǎn)為預(yù)付工程設(shè)備款重分類。
2、公司應(yīng)付關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目名稱 關(guān)聯(lián)方 期末余額 期初余額
應(yīng)付賬款 石家莊博發(fā)機(jī)械設(shè)備有限公司 - 895.93
應(yīng)付賬款 石家莊寶石旭銘管業(yè)有限公司 - 1.49
應(yīng)付賬款 石家莊寶石電真空玻璃有限公司 - 435.44
應(yīng)付賬款 石家莊寶石克拉大徑塑管有限公司 53.39 53.39
石家莊寶石眾和鋼塑門窗型材有限公
應(yīng)付賬款 24.03 44.16
司
應(yīng)付賬款 石家莊旭鈴電子科技有限公司 132.02 132.02
應(yīng)付賬款 石家莊寶石電子集團(tuán)工貿(mào)公司 - 51.44
應(yīng)付賬款 石家莊東旭機(jī)械設(shè)備有限公司 0.87 -
應(yīng)付賬款 成都東旭智能科技有限公司 125.36 -
預(yù)收賬款 東旭集團(tuán)有限公司 6,626.15 6,967.60
預(yù)收賬款 成都中光電科技有限公司 72.44 20.73
其他應(yīng)付款 錦州旭龍新材料科技有限公司 - 150.00
其他應(yīng)付款 石家莊寶石電子集團(tuán)有限責(zé)任公司 1,202.42 1,045.52
其他應(yīng)付款 東旭集團(tuán)有限公司 1,395.14 1,387.32
其他應(yīng)付款 石家莊寶石電真空玻璃有限公司 - 26.40
其他應(yīng)付款 四川旭虹光電科技有限公司 - 87.29
其他應(yīng)付款 石家莊寶石旭銘管業(yè)有限公司 9.70 9.70
（六）關(guān)聯(lián)擔(dān)保情況
單位：萬(wàn)元
擔(dān)
保
是
否
已
擔(dān)保方 擔(dān)保金額 起始日期 訖止日期
經(jīng)
履
行
完
畢
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 20,000.00 2016/11/4 2017/11/3 否
李兆廷 20,000.00 2016/8/30 2017/8/30 否
李兆廷 20,000.00 2016/10/19 2017/10/19 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 20,000.00 2016/11/4 2017/11/4 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 36,000.00 2016/12/29 2017/12/29 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 20,000.00 2016/9/30 2017/9/29 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 20,000.00 2016/11/4 2017/11/4 否
東旭集團(tuán)有限公司 20,000.00 2016/11/3 2017/11/3 否
東旭集團(tuán)有限公司 20,000.00 2016/9/28 2017/9/27 否
東旭集團(tuán)有限公司 5,000.00 2016/11/23 2017/11/23 否
李兆廷 4,000.00 2016/12/29 2017/12/29 否
李兆廷 6,000.00 2016/5/17 2017/5/17 是
李兆廷 6,000.00 2016/12/6 2017/12/6 否
東旭集團(tuán)有限公司 5,000.00 2016/12/29 2017/12/29 否
李青、李兆廷 5,000.00 2016/11/29 2017/11/29 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 2,000.00 2016/8/10 2017/8/9 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 3,000.00 2016/9/29 2017/8/9 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 5,000.00 2016/10/13 2017/8/8 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 69.37 2016/9/26 2017/8/9 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 10,000.00 2016/12/23 2018/12/23 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 20,000.00 2016/12/27 2018/12/27 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 20,000.00 2016/12/29 2018/12/29 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 38,770.00 2016/4/29 2018/4/29 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 59,980.00 2016/6/7 2019/6/7 否
東旭集團(tuán)有限公司 10,000.00 2016/5/17 2018/5/17 否
東旭集團(tuán)有限公司 10,000.00 2016/5/20 2018/5/20 否
東旭集團(tuán)有限公司 8,150.00 2016/5/26 2018/5/26 否
東旭集團(tuán)有限公司 1,850.00 2016/6/13 2018/6/13 否
東旭集團(tuán)、東旭光電投資、李兆廷 40,000.00 2016/11/30 2019/11/30 否
東旭集團(tuán)有限公司 20,000.00 2016/12/15 2018/12/15 否
東旭集團(tuán)有限公司 10,000.00 2016/8/5 2018/8/3 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 15,000.00 2013/5/2 2022/4/11 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 10,000.00 2013/9/26 2022/4/11 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 30,000.00 2014/4/1 2022/4/11 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 15,000.00 2015/4/10 2022/4/12 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青,質(zhì)押 15,000.00 2016/5/19 2018/5/18 否
物：李兆廷持有東旭科技集團(tuán)有限公司
15,000.00 2016/5/26 2018/5/25 否
10%股份以及東旭集團(tuán)持有東旭科技集
團(tuán)有限公司 90%股份 15,900.00 2016/6/8 2018/4/7 否
4,100.00 2016/6/21 2018/4/20 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 10,000.00 2017/3/3 2019/3/2 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 20,400.00 2017/3/29 2018/9/28 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 10,000.00 2017/3/31 2018/3/30 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 30,000.00 2017/6/2 2019/6/2 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 20,000.00 2017/5/15 2019/5/15 否
李兆廷 10,833.33 2017/1/6 2019/1/6 否
李兆廷 1,666.67 2017/1/17 2019/1/6 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 19,900.00 2017/2/24 2018/8/23 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 9,700.00 2017/3/29 2018/9/28 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 20,000.00 2017/6/28 2018/6/27 否
東旭集團(tuán)有限公司 5,000.00 2017/6/30 2018/6/29 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 4,500.00 2017/1/3 2017/12/28 否
東旭集團(tuán)有限公司 10,000.00 2017/6/19 2018/4/4 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 10,000.00 2016/3/25 2017/2/28 是
東旭集團(tuán)有限公司 20,000.00 2016/1/15 2017/1/15 是
李兆廷 40,000.00 2016/4/15 2017/4/14 是
東旭集團(tuán)有限公司 20,000.00 2016/6/3 2017/6/3 是
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 10,000.00 2016/4/14 2017/4/13 是
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 4,250.00 2016/4/15 2017/4/17 是
東旭集團(tuán)有限公司 6,000.00 2016/6/30 2017/6/29 是
東旭集團(tuán)有限公司 10,000.00 2016/3/25 2017/3/25 是
東旭集團(tuán)有限公司 3,000.00 2016/3/31 2017/3/30 是
東旭集團(tuán)有限公司 4,500.00 2016/1/27 2017/1/27 是
東旭集團(tuán)有限公司 4,500.00 2016/2/29 2017/2/28 是
東旭集團(tuán)有限公司 1,500.00 2016/4/1 2017/3/31 是
東旭集團(tuán)有限公司 45,000.00 2013/1/28 2021/1/27 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 9,000.00 2013/4/12 2022/4/11 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 20,000.00 是
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 22,804.64 否
東旭集團(tuán)有限公司 25,411.77 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 8,500.00 融資租賃 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 15,000.00 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 8,441.99 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 20,000.00 否
（七）關(guān)鍵管理人員報(bào)酬
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
關(guān)鍵管理人員報(bào)酬 289.98 552.05 460.91
二、本次交易完成后，上市公司的關(guān)聯(lián)交易情況
（一）本次交易后關(guān)聯(lián)方情況
本次交易完成后，申龍客車和旭虹光電將成為公司的全資子公司，除此之外
關(guān)聯(lián)關(guān)系未發(fā)生變化。本次交易完成后，除上市公司和標(biāo)的公司的控股股東東旭
集團(tuán)外的其余交易對(duì)方持有上市公司股權(quán)比例合計(jì)或單獨(dú)均不超過5%，因此未
構(gòu)成公司的關(guān)聯(lián)方。
（二）本次交易后關(guān)聯(lián)交易情況
假定本次交易后的公司架構(gòu)于備考財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)之最早期初已經(jīng)存在，旭虹
光電將成為上市公司的全資子公司，公司與標(biāo)的資產(chǎn)的交易將通過合并報(bào)表調(diào)整
內(nèi)部抵消，消除了上述關(guān)聯(lián)交易。另外，旭虹光電與公司并表范圍以外的關(guān)聯(lián)方
發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易將轉(zhuǎn)至公司的名下。本次交易完成后，上市公司最近兩年及一期
的關(guān)聯(lián)交易情況如下所示：
1、采購(gòu)商品、接受勞務(wù)情況
單位：萬(wàn)元
關(guān)聯(lián)方名稱 關(guān)聯(lián)交易內(nèi)容 2017 年 1-6 月發(fā)生額
石家莊寶石電子集團(tuán)有限責(zé)任公司 能源
石家莊寶石電子集團(tuán)有限責(zé)任公司 安防費(fèi) 36.05
成都東旭智能科技有限公司 節(jié)能燈、開關(guān)柜、變壓器 132.69
石家莊寶石眾和鋼塑門窗有限公司 門窗
石家莊博發(fā)機(jī)械設(shè)備有限公司 機(jī)加工件及 A 型架
四川西南機(jī)械工業(yè)聯(lián)營(yíng)集團(tuán)有限公司 房屋租賃 6.24
合計(jì) 174.98
(續(xù)上表)
關(guān)聯(lián)方名稱 關(guān)聯(lián)交易內(nèi)容 2016 年發(fā)生額 2015 年發(fā)生額
石家莊寶石電子集團(tuán)有限責(zé)任公司 能源 93.16 87.43
石家莊寶石電子集團(tuán)有限責(zé)任公司 安防費(fèi) 250.00 100.00
成都東旭節(jié)能科技有限公司 節(jié)能燈 0.18 15.66
石家莊寶石眾和鋼塑門窗有限公司 門窗 25.92 -
石家莊博發(fā)機(jī)械設(shè)備有限公司 機(jī)加工件及 A 型架 3,640.37 798.10
石家莊博發(fā)機(jī)械設(shè)備有限公司 加工費(fèi) - 144.92
成都中光電科技有限公司 材料 - 1.54
石家莊旭鈴電子科技有限公司 監(jiān)控系統(tǒng) - 44.52
河北寶石節(jié)能照明科技有限公司 燈具 0.97 1.35
東旭科技集團(tuán)有限公司 服務(wù)費(fèi) 0.80 -
合計(jì) 4,011.40 1,193..53
2、銷售商品、提供勞務(wù)情況
單位：萬(wàn)元
關(guān)聯(lián)交易定價(jià)
關(guān)聯(lián)交易 2017 年 1-6 月發(fā)生
關(guān)聯(lián)方名稱 方式及決策程
內(nèi)容 額
序
成都中光電科技有限公司 玻璃基板半成品 參考市價(jià)議定
成都中光電科技有限公司 牽引輥、備品備件 參考市價(jià)議定 50.49
西藏金融租賃有限公司 石墨烯 參考市價(jià)議定 -
銀川市鳳翔街地下綜合管廊建
建筑安裝 參考市價(jià)議定 9,778.90
設(shè)管理有限公司
易縣旭華園區(qū)建設(shè)發(fā)展有限公
建筑安裝 參考市價(jià)議定 778.38
司
廣東華凱房地產(chǎn)開發(fā)有限公司 建筑安裝 參考市價(jià)議定 756.60
東旭科技集團(tuán)有限公司 石墨烯（電池組） 參考市價(jià)議定 0.27
石家莊博發(fā)機(jī)械有限公司 A 型架 參考市價(jià)議定 253.38
東旭（營(yíng)口）光電顯示有限公司 玻璃基板半成品 參考市價(jià)議定 1,204.98
東旭（營(yíng)口）光電顯示有限公司 A 型架 參考市價(jià)議定 307.69
合計(jì) 13,130.69
(續(xù)上表)
關(guān)聯(lián)交易 關(guān)聯(lián)交易定價(jià)方 2016 年發(fā) 2015 年發(fā)
關(guān)聯(lián)方名稱
內(nèi)容 式及決策程序 生額 生額
石家莊博發(fā)機(jī)械設(shè)備有限
包裝設(shè)備 參考市價(jià)議定 - 554.49
公司
石家莊博發(fā)機(jī)械設(shè)備有限
檢測(cè)設(shè)備 參考市價(jià)議定 - 3,641.21
公司
錦州旭龍新材料科技有限
測(cè)試儀 參考市價(jià)議定 - 22.31
公司
成都中光電科技有限公司 玻璃基板半成品 參考市價(jià)議定 310.62 268.59
成都中光電科技有限公司 牽引輥 參考市價(jià)議定 18.89 -
西藏金融租賃有限公司 石墨烯 參考市價(jià)議定 3.41 -
東旭集團(tuán)有限公司 材料 參考市價(jià)議定 - 65.70
國(guó)家工程實(shí)驗(yàn)
東旭集團(tuán)有限公司 參考市價(jià)議定 - 8,211.54
室試驗(yàn)線設(shè)備
東旭（營(yíng)口）光電顯示有
技術(shù)服務(wù) 參考市價(jià)議定 - 913.58
限公司
合計(jì) 332.91 13,677.42
3、關(guān)聯(lián)托管/承包情況
報(bào)告期內(nèi)，公司受托管理東旭（營(yíng)口）光電顯示有限公司、四川旭虹光電科
技有限公司。
2011 年 12 月，東旭集團(tuán)有限公司已與公司簽訂了股權(quán)托管協(xié)議，分別將其
持有東旭（營(yíng)口）光電顯示有限公司 60%的股權(quán)、四川旭虹光電科技有限公司 51%
的股權(quán)，協(xié)議自 2012 年 3 月份生效。委托方向公司支付管理費(fèi)為每個(gè)托管標(biāo)的
每年人民幣 50 萬(wàn)元。
明細(xì)見下表：
單位：萬(wàn)元
受托方/ 委托/承 委托/承 本期確認(rèn)的
委托/承包資產(chǎn)類
委托方/承包方名稱 承包方名 包起始 包終止 托管費(fèi)/承
型
稱 日 日 包費(fèi)
東旭集團(tuán)有限公司、營(yíng)口
東旭（營(yíng)口）光
沿海開發(fā)建設(shè)有限公司、 2012 年 1
電顯示有限公司 注1 70.75
五礦（營(yíng)口）產(chǎn)業(yè)園發(fā)展 月
東旭光電 經(jīng)營(yíng)權(quán)
有限公司
科技股份
東旭集團(tuán)有限公司、綿陽(yáng) 有限公司
四川旭虹光電科
投資城發(fā)展投資（集團(tuán)） 2012 年 3
技有限公司經(jīng)營(yíng) 注2 23.58
有限公司、四川長(zhǎng)虹電器 月
權(quán)
股份有限公司
合計(jì) 94.34
注 1：托管費(fèi)用包括股權(quán)托管費(fèi)（50 萬(wàn)/年）和經(jīng)營(yíng)托管費(fèi)。經(jīng)營(yíng)托管費(fèi)為基本管理費(fèi)
和獎(jiǎng)勵(lì)管理費(fèi)，其中基本管理費(fèi)為 100 萬(wàn)元/年，獎(jiǎng)勵(lì)管理費(fèi)按每年托管公司實(shí)現(xiàn)的稅后經(jīng)
營(yíng)利潤(rùn)凈額的 5%計(jì)算（獎(jiǎng)勵(lì)管理費(fèi)的基數(shù)扣除以前年度的虧損）。
注 2：托管費(fèi)用包括股權(quán)托管費(fèi)（50 萬(wàn)/年）和經(jīng)營(yíng)托管費(fèi)。經(jīng)營(yíng)托管費(fèi)為基本管理費(fèi)
和獎(jiǎng)勵(lì)管理費(fèi)，其中基本管理費(fèi)為 100 萬(wàn)元/年，獎(jiǎng)勵(lì)管理費(fèi)按每年托管公司實(shí)現(xiàn)的稅后經(jīng)
營(yíng)利潤(rùn)凈額的 5%計(jì)算。
注 3：2016 年 4 月 20 日，東旭（營(yíng)口）光電顯示有限公司經(jīng)股東會(huì)同意，修改章程，
東旭集團(tuán)有限公司對(duì)東旭（營(yíng)口）光電顯示有限公司持股比例由 60%變?yōu)?47.8%。
2016年4月1日，四川旭虹光電科技有限公司經(jīng)股東會(huì)同意，按照公司章程相關(guān)規(guī)定增資，
增資后，東旭集團(tuán)有限公司對(duì)四川旭虹光電科技有限公司持股比例由51%變?yōu)?6.64%。
4、資金結(jié)算業(yè)務(wù)
經(jīng)本公司股東大會(huì)決議批準(zhǔn)，本公司與東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東
旭財(cái)務(wù)公司”）開展部分資金結(jié)算業(yè)務(wù)，截至 2017 年 6 月 30 日，本公司及子公司
與東旭財(cái)務(wù)公司資金結(jié)算情況如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目名稱 2016.12.31 余額 本期增加 本期減少
一、存放于東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司存款 761,518.33 500,079.40
二、存放于東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司承兌匯
票
三、委托東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司開具承兌
匯票
四、向東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司進(jìn)行票據(jù)貼
現(xiàn)
五、向東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司借款
六、向東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司辦理應(yīng)收賬
款無(wú)追索權(quán)保理
續(xù)：
2017.6.30 期末 應(yīng)收取或支
項(xiàng)目名稱
余額 付的利息
一、存放于東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司存款 261,438.93 1,427.88
二、存放于東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司承兌匯票
三、委托東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司開具承兌匯票
四、向東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)
五、向東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司借款
六、向東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司辦理應(yīng)收賬款無(wú)追索權(quán)保理
5、關(guān)聯(lián)方應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)
（1）公司應(yīng)收關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)
單位：萬(wàn)元
2017.6.30
項(xiàng)目名稱 關(guān)聯(lián)方
賬面余額 壞賬準(zhǔn)備
應(yīng)收賬款 成都中光電科技有限公司
應(yīng)收賬款 東旭（營(yíng)口）光電顯示有限公司 1,412.83 -
應(yīng)收賬款 東旭集團(tuán)有限公司 - -
應(yīng)收賬款 東旭科技集團(tuán)有限公司 - -
應(yīng)收賬款 錦州旭龍新材料科技公司 - -
應(yīng)收賬款 河北寶石節(jié)能照明科技有限公司 1 -
應(yīng)收賬款 石家莊博發(fā)機(jī)械有限公司 - -
應(yīng)收賬款 銀川市鳳翔街地下綜合管廊建設(shè)管理有限公司 10,380.11 -
預(yù)付賬款 成都東旭智能科技有限公司 16.69 -
預(yù)付賬款 河北寶石節(jié)能照明科技有限公司 6 -
預(yù)付賬款 河北裝潢印刷機(jī)械股份有限公司 83.57 -
預(yù)付賬款 石家莊寶石電真空玻璃有限公司 42 -
預(yù)付賬款 石家莊寶石電子集團(tuán)有限責(zé)任公司 27.03 -
應(yīng)收票據(jù) 成都中光電科技有限公司 - -
其他非流動(dòng)資產(chǎn) 東旭集團(tuán)有限公司 13,213.29 -
（續(xù)）
2016.12.31 2015.12.31
項(xiàng)目名稱 關(guān)聯(lián)方 壞賬 壞賬
賬面余額 賬面余額
準(zhǔn)備 準(zhǔn)備
應(yīng)收賬款 石家莊博發(fā)機(jī)械設(shè)備有限公司 - - 375.63
應(yīng)收賬款 成都中光電科技有限公司 - - 1,387.24
應(yīng)收賬款 河北寶石節(jié)能照明科技有限公司 1.00 - 1.00
預(yù)付款項(xiàng) 河北寶石節(jié)能照明科技有限公司 6.00 - 6.00
預(yù)付賬款 東旭科技集團(tuán)有限公司 0.40 - -
預(yù)付款項(xiàng) 石家莊寶石電子集團(tuán)有限責(zé)任公司 62.03 - -
預(yù)付款項(xiàng) 河北裝潢印刷機(jī)械股份有限公司 83.57 - 77.57
預(yù)付款項(xiàng) 石家莊寶石旭銘管業(yè)有限公司 - - 33.51
預(yù)付款項(xiàng) 石家莊博發(fā)機(jī)械設(shè)備有限公司 - - 852.16
其他應(yīng)收款 石家莊寶東電子有限公司 - - 29.99
應(yīng)收票據(jù) 成都中光電科技有限公司 71.00 - -
其他非流動(dòng)資產(chǎn) 東旭集團(tuán)有限公司 13,213.29 - 7,220.59
注：其他非流動(dòng)資產(chǎn)為預(yù)付工程設(shè)備款重分類。
（2）公司應(yīng)付關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目名稱 關(guān)聯(lián)方 2017.6.30
應(yīng)付賬款 石家莊寶石克拉大徑塑管有限公司 53.39
應(yīng)付賬款 石家莊寶石眾和鋼塑門窗型材有限公司 24.03
應(yīng)付賬款 石家莊旭鈴電子科技有限公司 132.02
應(yīng)付賬款 石家莊東旭機(jī)械設(shè)備有限公司 0.87
應(yīng)付賬款 成都東旭智能科技有限公司 125.36
預(yù)收賬款 東旭集團(tuán)有限公司 6,626.15
預(yù)收賬款 成都中光電科技有限公司 72.44
其他應(yīng)付款 石家莊寶石電子集團(tuán)有限責(zé)任公司 1,202.42
其他應(yīng)付款 東旭集團(tuán)有限公司 21,395.14
其他應(yīng)付款 石家莊寶石旭銘管業(yè)有限公司 9.70
（續(xù)）
項(xiàng)目名稱 關(guān)聯(lián)方 2016.12.31 2015.12.31
應(yīng)付賬款 石家莊博發(fā)機(jī)械設(shè)備有限公司 895.93 -
應(yīng)付賬款 石家莊寶石旭銘管業(yè)有限公司 1.49 -
應(yīng)付賬款 石家莊寶石電真空玻璃有限公司 435.44 575.52
應(yīng)付賬款 石家莊寶石克拉大徑塑管有限公司 53.39 53.39
應(yīng)付賬款 石家莊寶石眾和鋼塑門窗型材有限公司 44.16 15.30
應(yīng)付賬款 石家莊旭鈴電子科技有限公司 132.02 133.51
應(yīng)付賬款 石家莊寶石電子集團(tuán)工貿(mào)公司 51.44 -
預(yù)收賬款 東旭集團(tuán)有限公司 6,967.60 7,312.57
預(yù)收賬款 成都中光電科技有限公司 20.73 -
其他應(yīng)付款 錦州旭龍新材料科技有限公司 150.00 150.00
其他應(yīng)付款 石家莊寶石電子集團(tuán)有限責(zé)任公司 1,045.52 16,581.52
其他應(yīng)付款 東旭集團(tuán)有限公司 1,387.32 75,861.64
其他應(yīng)付款 東旭光電投資有限公司 - 14,622.92
其他應(yīng)付款 石家莊寶石電真空玻璃有限公司 26.40 26.40
其他應(yīng)付款 石家莊寶石旭銘管業(yè)有限公司 9.70 -
6、關(guān)聯(lián)擔(dān)保情況
單位：萬(wàn)元
擔(dān)保是
否已經(jīng)
擔(dān)保方 擔(dān)保金額 擔(dān)保起始日 擔(dān)保終止日
履行完
畢
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 59,990.00 2016/6/7 2019/6/7 否
東旭集團(tuán)有限公司 45,000.00 2013/1/28 2021/1/27 否
李兆廷 40,000.00 2016/4/15 2017/4/14 否
東旭集團(tuán)、東旭光電投資有限公司 40,000.00 2016/11/30 2019/11/30 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 38,770.00 2016/4/29 2018/4/29 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 36,000.00 2016/12/29 2017/12/29 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 30,000.00 2014/4/1 2022/4/11 否
李兆廷 20,000.00 2016/8/30 2017/8/30 否
李兆廷 20,000.00 2016/10/19 2017/10/19 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 20,000.00 2016/11/4 2017/11/4 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 20,000.00 2016/9/30 2017/9/29 否
東旭集團(tuán)有限公司 20,000.00 2016/1/15 2017/1/15 否
東旭集團(tuán)有限公司 20,000.00 2016/6/3 2017/6/3 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 20,000.00 2016/11/4 2017/11/4 否
東旭集團(tuán)有限公司 20,000.00 2016/11/3 2017/11/3 否
東旭集團(tuán)有限公司 20,000.00 2016/9/28 2017/9/27 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 20,000.00 2016/11/4 2017/11/4 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 20,000.00 2016/12/27 2018/12/27 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 20,000.00 2016/12/29 2018/12/29 否
東旭集團(tuán)有限公司 20,000.00 2016/12/15 2018/12/15 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青,李兆 15,900.00 2016/6/8 2018/4/7 否
廷持有東旭科技集團(tuán)有限公司 10%股份 15,000.00 2016/5/19 2018/5/18 否
以及東旭集團(tuán)持有東旭科技集團(tuán)有限公 4,100.00 2016/6/21 2018/4/20 否
司 90%股份 15,000.00 2016/5/26 2018/5/25 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 15,000.00 2015/4/10 2022/4/12 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 15,000.00 2013/5/2 2022/4/11 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 10,000.00 2016/4/14 2017/4/13 否
東旭集團(tuán)有限公司 10,000.00 2016/3/25 2017/3/25 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 10,000.00 2016/3/25 2017/2/28 否
李兆廷 6,000.00 2016/12/6 2017/12/6 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 10,000.00 2016/12/23 2018/12/23 否
東旭集團(tuán)有限公司 10,000.00 2016/5/17 2018/5/17 否
東旭集團(tuán)有限公司 10,000.00 2016/5/20 2018/5/20 否
東旭集團(tuán)有限公司 10,000.00 2016/8/5 2018/8/3 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 10,000.00 2013/9/26 2022/4/11 否
東旭集團(tuán)有限公司 8,150.00 2016/5/26 2018/5/26 否
東旭集團(tuán)有限公司 6,000.00 2016/6/30 2017/6/29 否
李兆廷 6,000.00 2016/5/17 2017/5/17 否
東旭集團(tuán)有限公司 5,000.00 2016/11/23 2017/11/23 否
東旭集團(tuán)有限公司 5,000.00 2016/12/29 2017/12/29 否
李兆廷、李青 5,000.00 2016/11/29 2017/11/29 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 5,000.00 2016.10.13 2017/8/8 否
東旭集團(tuán)有限公司 4,500.00 2016/1/27 2017/1/27 否
東旭集團(tuán)有限公司 4,500.00 2016/2/29 2017/2/28 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 4,250.00 2016/4/15 2017/4/17 否
李兆廷 4,000.00 2016/12/29 2017/12/29 否
東旭集團(tuán)有限公司 3,000.00 2016/3/31 2017/3/30 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 3,000.00 2016.09.29 2017/8/9 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 2,000.00 2016/8/10 2017/8/9 否
東旭集團(tuán)有限公司 1,850.00 2016/6/13 2018/6/13 否
東旭集團(tuán)有限公司 1,500.00 2016/4/1 2017/3/31 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 69.37 2016.09.26 2017/8/9 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 9,000.00 2013/4/12 2022/4/11 否
李兆廷、東旭集團(tuán)有限公司 35,000.00 2015/8/31 2016/8/16 是
李兆廷 30,000.00 2015/2/13 2016/2/13 是
東旭集團(tuán)有限公司 20,000.00 2015/9/23 2016/9/23 是
東旭集團(tuán)有限公司 20,000.00 2015/7/22 2016/7/22 是
東旭集團(tuán)有限公司 20,000.00 2015/9/29 2016/9/29 是
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 20,000.00 2015/9/11 2016/9/11 是
李兆廷 20,000.00 2015/5/19 2016/5/19 是
李兆廷、東旭集團(tuán)有限公司 20,000.00 2015/10/23 2016/10/23 是
李兆廷、李青、東旭集團(tuán)有限公司 20,000.00 2015/1/4 2016/1/4 是
李兆廷、李青、東旭集團(tuán)有限公司 20,000.00 2015/1/4 2016/1/4 是
東旭集團(tuán)有限公司 10,000.00 2015/1/22 2016/1/22 是
東旭集團(tuán)有限公司 10,000.00 2015/4/23 2016/3/22 是
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 20,000.00 2015/12/30 2016/12/30 是
李兆廷 10,000.00 2015/2/13 2016/2/13 是
東旭集團(tuán)有限公司 8,000.00 2015/1/23 2016/1/23 是
東旭集團(tuán)有限公司 5,000.00 2015/4/23 2016/3/22 是
石家莊寶石電子集團(tuán)有限責(zé)任公司、東
8,000.00 2015/7/24 2016/7/24 是
旭光電投資有限公司、李兆廷
李兆廷 4,000.00 2015/12/22 2016/12/22 是
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 2,000.00 2015/12/22 2016/6/22 是
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 8,000.00 2015/3/25 2016/3/25 是
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 6,000.00 2015/6/24 2016/6/24 是
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 5,000.00 2015/5/4 2016/5/4 是
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 3,000.00 2015/4/23 2016/4/23 是
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 10,000.00 2013/4/12 2016/10/20 是
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 2,000.00 2015/5/12 2016/5/12 是
東旭集團(tuán)有限公司 4,500.00 2015/11/30 2016/11/30 是
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 10,000.00 2013/4/12 2016/10/20 是
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷、李青 20,000.00 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 22,804.64 否
東旭集團(tuán)有限公司 25,411.77 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 8,500.00 融資租賃 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 15,000.00 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 8,441.99 否
東旭集團(tuán)有限公司、李兆廷 20,000.00 否
東旭集團(tuán)有限公司 500.00 2016.6.27 2017.6.27 否
東旭集團(tuán)有限公司/綿陽(yáng)科技城發(fā)展投
1,280.00 2016.4.27 2017.4.27 否
資（集團(tuán)）有限公司
東旭集團(tuán)有限公司/綿陽(yáng)科技城發(fā)展投
3,000.00 2016.3.14 2017.02.22 否
資（集團(tuán)）有限公司
東旭集團(tuán)有限公司/李兆廷、李青夫婦/
綿陽(yáng)科技城發(fā)展投資（集團(tuán)）有限公司/ 69,000.00 2011.8.19 2020.8.19 否
四川長(zhǎng)虹電子控股集團(tuán)有限公司
東旭集團(tuán)有限公司/李兆廷、李青夫婦 21,068.00 2015.09.28 2017.09.27 否
東旭集團(tuán)有限公司/綿陽(yáng)科技城發(fā)展投
1,280.00 2015.9.23 2016.3.23 是
資（集團(tuán)）有限公司
東旭集團(tuán)有限公司 500.00 2015.5.19 2016.5.18 是
東旭集團(tuán)有限公司/綿陽(yáng)科技城發(fā)展投
3,500.00 2015.3.12 2015.11.30 是
資（集團(tuán)）有限公司
東旭集團(tuán)有限公司 4,000.00 2017.5.9 2018.5.9 否
東旭集團(tuán)有限公司 16,000.00 2017.5.11 2018.5.11 否
東旭集團(tuán)有限公司 800.00 2014.6.26 2015.6.15 是
東旭集團(tuán)有限公司 500.00 2014.4.4 2015.4.4 是
7、關(guān)鍵管理人員報(bào)酬
項(xiàng)目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度
關(guān)鍵管理人員報(bào)酬 289.98 552.05 460.91
三、補(bǔ)充披露情況
上市公司已在重組報(bào)告書“第十二節(jié) 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易”之“二、本次交易
對(duì)關(guān)聯(lián)交易的影響”進(jìn)行補(bǔ)充披露。
四、會(huì)計(jì)師核查意見
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為：本次交易之后旭虹光電不再是上市公司的關(guān)聯(lián)方，上
市公司與旭虹光電之間的關(guān)聯(lián)交易將因內(nèi)部抵消而消除。
（此頁(yè)無(wú)正文，為《中興財(cái)光華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）關(guān)于東旭光電科
技股份有限公司的反饋意
見回復(fù)之核查意見》之簽字蓋章頁(yè)）
首席合伙人： ________________
姚庚春
經(jīng)辦注冊(cè)會(huì)計(jì)師： ________________
齊正華
經(jīng)辦注冊(cè)會(huì)計(jì)師： ________________
孟曉光
中興財(cái)光華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）
年 月 日