投資建議：我們認(rèn)為隨著中報業(yè)績的發(fā)布，當(dāng)前影響歌爾股價的最后利空因素已經(jīng)釋放，下半年行業(yè)復(fù)蘇和新增產(chǎn)能轉(zhuǎn)移將使得公司業(yè)績大幅提升，公司重回到可持續(xù)快速增長的軌道。我們預(yù)計公司09/10/11年的EPS為0.55/0.85/1.11元，當(dāng)前股價對應(yīng)09/10/11年P(guān)E為30/20/15倍，給予28倍10年市盈率，目標(biāo)價24元，維持“買入”評級。