安信證券股份有限公司關(guān)于華燦光電股份有限公司變更部分募
集資金用途的核查意見(jiàn)
安信證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“安信證券”或“本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)”)作
為華燦光電股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“華燦光電”、“公司”或“上市公司”)
發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易(以下簡(jiǎn)稱“本次交易”
或“本次重組”)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)及持續(xù)督導(dǎo)機(jī)構(gòu)，根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重
組管理辦法》、《上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理辦法》、《上市公司監(jiān)管指引
第 2 號(hào)——上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求》、《深圳證券交易所股票上
市規(guī)則》等法規(guī)的要求，對(duì)華燦光電本次變更部分募集資金投資項(xiàng)目情況進(jìn)行了
核查，核查情況如下:
一、變更募集資金投資項(xiàng)目的概述
（一）非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金基本情況
經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)華燦光電股份有限公司向吳康等發(fā)
行股份購(gòu)買資產(chǎn)并配套募集資金的批復(fù)》（證監(jiān)許可[2016]435號(hào)）核準(zhǔn)，公司
非公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股（A股）67,264,573股，扣除上市發(fā)行相關(guān)費(fèi)用（含稅）
后的募集配套資金凈額為585,000,000.00元。該配套募集資金已由該次非公開(kāi)發(fā)
行的主承銷商安信證券股份有限公司于2016年6月20日劃轉(zhuǎn)至公司指定的募集資
金專用賬戶，且已經(jīng)大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）予以驗(yàn)證，并出具了《驗(yàn)
資報(bào)告》（大信驗(yàn)字[2016]第2-00091號(hào)），公司已根據(jù)相關(guān)規(guī)定對(duì)募集資金進(jìn)
行了專戶存儲(chǔ)管理。
截至2017年6月30日，上述募集資金使用情況如下：
單位：元
序 擬投入募集資金 募集資金實(shí)際可 實(shí)際使用募集資金
用途
號(hào) 金額 投資金額 金額
1 支付收購(gòu)藍(lán)晶科技的現(xiàn)
154,212,865.98 154,212,865.98 154,212,865.98
金對(duì)價(jià)
2 用于藍(lán)晶科技兩個(gè)項(xiàng)目
324,000,000.00 324,000,000.00 249,725,242.51
的建設(shè)*
3 用于補(bǔ)充華燦光電流動(dòng) 121,787,134.02 106,787,134.02 106,787,134.02
資金
合計(jì) 600,000,000.00 585,000,000.00 510,725,242.51
其中，“用于藍(lán)晶科技兩個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)”的募集資金具體使用情況如下所
示：
單位：元
序 擬投入募集資金 募集資金實(shí)際可 實(shí)際使用募集資金
投資項(xiàng)目 投資進(jìn)度
號(hào) 金額 投資金額 金額
1 LED單晶襯
底片產(chǎn)業(yè) 294,000,000.00 294,000,000.00 245,152,791.24 83.39%
化項(xiàng)目
2 藍(lán)寶石窗
口材料新
30,000,000.00 30,000,000.00 4,572,451.27 15.24%
產(chǎn)品開(kāi)發(fā)
應(yīng)用項(xiàng)目
合計(jì) 324,000,000.00 324,000,000.00 249,725,242.51 77.08%
（二）擬變更項(xiàng)目名稱與投入金額
為提高募集資金使用效率，維護(hù)公司股東利益，經(jīng)公司認(rèn)真調(diào)研和論證，
現(xiàn)公司將計(jì)劃投入到“藍(lán)寶石窗口材料新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)應(yīng)用項(xiàng)目”中尚未使用的
25,427,548.73元募集資金投入到新項(xiàng)目“藍(lán)晶科技110kV受電項(xiàng)目”（以下簡(jiǎn)稱
“110 千 伏 受 電 工 程 ” 。 “ 藍(lán) 晶 科 技 110 千 伏 受 電 工 程 ” 的 投 資 總 額 為
58,860,000.00元，其中公司擬以募集資金投資25,427,548.73元，不足部分資金
由公司通過(guò)銀行貸款和自有資金等方式解決。
（三）變更部分募集資金投資項(xiàng)目的決策程序
公司于2017年8月24日召開(kāi)第三屆董事會(huì)第四次會(huì)議，以7票同意，0票反對(duì)，
0票棄權(quán)審議通過(guò)了《關(guān)于變更部分募集資金用途的議案》，公司獨(dú)立董事均發(fā)
表了同意的獨(dú)立意見(jiàn)，該議案尚需提交股東大會(huì)審議。本次變更事項(xiàng)不構(gòu)成關(guān)聯(lián)
交易，亦不構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。
上述110千伏受電工程已獲得玉溪市紅塔區(qū)發(fā)展和改革局頒發(fā)的投資備案
證（玉紅發(fā)改能環(huán)備案[2017]10號(hào)），并已取得玉溪市紅塔區(qū)環(huán)境保護(hù)局環(huán)境影
響的批復(fù)（玉紅環(huán)輻審[2017]1號(hào)）。
二、變更募集資金投資項(xiàng)目的原因
（一）原募投項(xiàng)目計(jì)劃和實(shí)際投資情況
“藍(lán)寶石窗口材料新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)應(yīng)用項(xiàng)目”由公司全資子公司云南藍(lán)晶科技
有限公司（以下簡(jiǎn)稱“藍(lán)晶科技”）作為項(xiàng)目實(shí)施主體。藍(lán)晶科技成立于2002
年，位于云南省玉溪市紅塔區(qū)北城工業(yè)區(qū)，是一家完全自主掌握藍(lán)寶石晶體生長(zhǎng)
技術(shù)、集藍(lán)寶石晶體生長(zhǎng)及襯底片技術(shù)研發(fā)、關(guān)鍵晶體生長(zhǎng)設(shè)備制造、藍(lán)寶石晶
體生長(zhǎng)、藍(lán)寶石切割毛片及襯底拋光片生產(chǎn)和銷售為一體的高新技術(shù)企業(yè)。藍(lán)晶
科技公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為L(zhǎng)ED關(guān)鍵元件—藍(lán)寶石襯底拋光片、晶柱及其他藍(lán)寶石晶
體材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，屬于LED產(chǎn)業(yè)的上游行業(yè)。
本次擬變更藍(lán)寶石窗口材料新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)應(yīng)用項(xiàng)目部分募集資金。
“藍(lán)寶石窗口材料新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)應(yīng)用項(xiàng)目”是藍(lán)晶科技基于當(dāng)時(shí)下游手機(jī)行業(yè)
對(duì)于藍(lán)寶石窗口材料新興的應(yīng)用而確定的投資項(xiàng)目。本項(xiàng)目在原有藍(lán)寶石襯底產(chǎn)
品基礎(chǔ)上，利用當(dāng)時(shí)已有廠房及配套基礎(chǔ)設(shè)施，開(kāi)發(fā)用于攝像頭外護(hù)鏡頭用藍(lán)寶
石窗口材料。通過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)化、開(kāi)展各種藍(lán)寶石窗口材料加工生產(chǎn)線。藍(lán)寶石材料
可以較好地用作消費(fèi)類電子產(chǎn)品的窗口材料（包括攝像頭保護(hù)蓋、Home 鍵以及
觸摸屏面板等）。在確定本項(xiàng)目作為募投項(xiàng)目時(shí)，藍(lán)寶石窗口片已經(jīng)應(yīng)用在高端
消費(fèi)類電子產(chǎn)品的 Home 鍵及攝像頭保護(hù)蓋方面。藍(lán)寶石晶體優(yōu)異的光學(xué)性能、
機(jī)械性能和化學(xué)穩(wěn)定性使其在當(dāng)時(shí)成為消費(fèi)類電子產(chǎn)品窗口材料升級(jí)的首選。并
且蘋果 iPhone5S 的 Home 鍵和攝像頭保護(hù)蓋已采用藍(lán)寶石材料。2014 年起，藍(lán)
寶石材料在消費(fèi)類電子產(chǎn)品方面的應(yīng)用領(lǐng)域日趨廣泛，公司預(yù)測(cè)藍(lán)寶石材料在未
來(lái)可能擴(kuò)展到智能穿戴設(shè)備、智能機(jī)面板等。本項(xiàng)目獲批于 2014 年 1 月，項(xiàng)目
估算總投資為 3,000.00 萬(wàn)元，原擬使用募集配套資金 3,000.00 萬(wàn)元。本項(xiàng)目建
設(shè)工期為 2 年，即 2014 年 1 月至 2015 年 12 月。2015 年 12 月項(xiàng)目竣工并完成
試運(yùn)行、2016 年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá) 40%、2017 年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá) 60%、2018 年達(dá)產(chǎn)。本項(xiàng)
目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)每年實(shí)現(xiàn)銷售收入 4,000.00 萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn) 1,166.85 萬(wàn)元，
投資利潤(rùn)率為 45.76%。截至 2017 年 6 月 30 日，“藍(lán)寶石窗口材料新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)
應(yīng)用項(xiàng)目”的實(shí)際投資情況如下所示：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 擬投入募集資金 已投入募集資金 未投入募集資金
藍(lán)寶石窗口材料新
3,000.00 457.25 2,542.75
產(chǎn)品開(kāi)發(fā)應(yīng)用項(xiàng)目
本項(xiàng)目實(shí)際項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度為15.24%，投資未完成。
（二）變更部分原募集資金用途的原因
1、藍(lán)晶科技原有的供電方式已經(jīng)無(wú)法滿足其發(fā)展的需要
藍(lán)晶科技現(xiàn)供電負(fù)荷為 17,970kW，分別由 1-6 號(hào)配電室供電。藍(lán)晶科技計(jì)
劃新增 7 個(gè)配電室，預(yù)計(jì) 2017 年及以后的最大負(fù)荷達(dá) 41,965kW,因此現(xiàn)有的供
電方式將不能滿足藍(lán)晶科技的供電需求。
藍(lán)晶科技整個(gè)廠區(qū)由兩回藍(lán)晶科技 10kV 專線供電，電源點(diǎn)都取自 110kV 北
城變，由于北城變建成時(shí)間早，用電客戶多，用電性質(zhì)多樣化及設(shè)備老化，其中
任何一家用電客戶線路故障都會(huì)對(duì)變電站供電電壓產(chǎn)生波動(dòng)，從而影響藍(lán)晶科技
的正常生產(chǎn)用電。藍(lán)晶科技在 2010 年 8 月至 2016 年 6 月期間，僅由于供電故障
造成的經(jīng)濟(jì)損失就已經(jīng)達(dá)到約 3,500 萬(wàn)元。
綜上，藍(lán)晶科技原有的供電方式已經(jīng)無(wú)法滿足其自身未來(lái)發(fā)展的需要，并且
陳舊的供電方式已經(jīng)給藍(lán)晶科技的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了一定的經(jīng)濟(jì)損失。因此，建設(shè)
“110kV 藍(lán)晶總降變”能大大提高藍(lán)晶科技供電可靠性。保證廠區(qū)供電質(zhì)量，實(shí)
現(xiàn)分區(qū)供電，保證供電穩(wěn)定性。
2、建設(shè)變電站將為藍(lán)晶科技帶來(lái)良好的經(jīng)濟(jì)效益
“110 千伏受電工程”項(xiàng)目建成后，藍(lán)晶科技執(zhí)行的輸配電價(jià)降幅約為 58%。
隨著藍(lán)晶科技未來(lái)產(chǎn)能不斷的擴(kuò)大，“110 千伏受電工程”項(xiàng)目將為藍(lán)晶科技帶
來(lái)良好的經(jīng)濟(jì)效益。
3、“藍(lán)寶石窗口材料新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)應(yīng)用項(xiàng)目”產(chǎn)品的市場(chǎng)需求發(fā)展不及預(yù)期
“藍(lán)寶石窗口材料新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)應(yīng)用項(xiàng)目”的產(chǎn)品主要為雙拋窗口片，其主要
應(yīng)用在手機(jī)攝像頭保護(hù)片、智能手表蓋板、手機(jī)顯示屏蓋板、指紋識(shí)別保護(hù)蓋片
等市場(chǎng)。在智能穿戴產(chǎn)品市場(chǎng)，由于蘋果手表和華為手表中使用了藍(lán)寶石材料蓋
板的高價(jià)版本銷量不及預(yù)期，而且華為因?yàn)槌杀締?wèn)題在二代產(chǎn)品上取消了藍(lán)寶石
蓋板材料的使用，因此市場(chǎng)對(duì)藍(lán)寶石雙拋片需求急劇減少；在指紋識(shí)別市場(chǎng)，因
陶瓷材料的異軍突起，導(dǎo)致除蘋果外的其他主流品牌消費(fèi)類電子產(chǎn)品基本都用陶
瓷材料替代了藍(lán)寶石材料，因此該市場(chǎng)對(duì)藍(lán)寶石材料的需求也銳減；手機(jī)面板保
護(hù)蓋板市場(chǎng)是眾多藍(lán)寶石材料生產(chǎn)廠商最為期待的市場(chǎng)，也是預(yù)期的大增量市場(chǎng)，
但由于藍(lán)寶石材料的屏幕蓋板加工成本遠(yuǎn)高于康寧玻璃，所以并未產(chǎn)生良好的銷
量助力，從而使藍(lán)寶石材料基本失去作為手機(jī)保護(hù)蓋板材料的可能性。
綜上，目前藍(lán)寶石窗口材料在消費(fèi)電子產(chǎn)品的窗口片市場(chǎng)中的需求發(fā)展不及
預(yù)期，使得其產(chǎn)品的價(jià)格下跌嚴(yán)重，最終導(dǎo)致藍(lán)寶石窗口片產(chǎn)品的盈利能力低于
預(yù)期。鑒于上述市場(chǎng)變化，公司對(duì)藍(lán)晶科技的戰(zhàn)略方向應(yīng)勢(shì)調(diào)整，因此擬終止“藍(lán)
寶石窗口材料新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)應(yīng)用項(xiàng)目”。
三、新募投項(xiàng)目情況說(shuō)明
（一）項(xiàng)目基本情況和投資計(jì)劃
藍(lán)晶科技根據(jù)公司發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行用電負(fù)荷預(yù)測(cè)，計(jì)劃投資建設(shè)“藍(lán)晶科技
110KV受電工程”。目前此項(xiàng)目已經(jīng)獲得玉溪市紅塔區(qū)發(fā)展和改革局頒發(fā)的投資
備案證（玉紅發(fā)改能環(huán)備案[2017]10號(hào)），并已取得玉溪市紅塔區(qū)環(huán)境保護(hù)局環(huán)
境影響的批復(fù)（玉紅環(huán)輻審[2017]1號(hào)）。
“藍(lán)晶科技110KV受電工程”項(xiàng)目總投資為5,886萬(wàn)元，其中，建設(shè)投資為
1,013萬(wàn)元，設(shè)備投資1,972萬(wàn)元，安裝工程1,631萬(wàn)元，其他費(fèi)用1,270萬(wàn)元。資
金籌措方式為：擬申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款1,000萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的17%；其余占建
設(shè)投資83%的4,886萬(wàn)元部分，公司擬將本次變更募集資金25,427,548.73元投入，
剩余的將由公司自有資金解決。建設(shè)工程內(nèi)容包括：1、新建110kv總降變工程，
建設(shè)31,500KVA、20,000KVA變壓器各1臺(tái)；2、新建兩回110kv進(jìn)線；3、配套土建
工程。本項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)周期為2年。
（二）項(xiàng)目可行性分析
1、項(xiàng)目背景
藍(lán)晶科技藍(lán)寶石晶棒生產(chǎn)用電量比較大，對(duì)供電可靠性要求較高，隨著產(chǎn)能
的不斷擴(kuò)大，若發(fā)生意外停電，將會(huì)給公司造成較大的經(jīng)濟(jì)損失，因此變電站及
專線的建設(shè)對(duì)公司的生產(chǎn)發(fā)展起著十分重要的作用。目前藍(lán)晶科技現(xiàn)供電負(fù)荷為
17,970kW，分別由1-6號(hào)配電室供電。藍(lán)晶科技計(jì)劃新增7個(gè)配電室，預(yù)計(jì)2017
年及以后的最大負(fù)荷達(dá)41,965kW,因此現(xiàn)有的供電方式將不能滿足藍(lán)晶科技的供
電需求。
此外，藍(lán)晶科技現(xiàn)有的兩條10kV專線電源點(diǎn)都取自110kV北城變，北城變電
站建成時(shí)間早，用電客戶多，用電性質(zhì)多樣化及設(shè)備老化，其中任何一家用電客
戶線路故障都會(huì)對(duì)變電站供電電壓造成波動(dòng)從而影響到藍(lán)晶科技的正常生產(chǎn)，大
大降低了藍(lán)晶科技的電用電可靠性。
2、項(xiàng)目實(shí)施主體及項(xiàng)目選址
“藍(lán)晶科技110千伏受電工程”項(xiàng)目實(shí)施的主體仍是藍(lán)晶科技，項(xiàng)目建設(shè)地
點(diǎn)在藍(lán)晶科技廠區(qū)，不新增土地。
3、項(xiàng)目實(shí)施面臨的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施
該項(xiàng)工程為解決藍(lán)晶科技的用電問(wèn)題，項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可控。按法規(guī)和公司
管理程序，進(jìn)行立項(xiàng)、審核，并經(jīng)供電部門、環(huán)保部門審核，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和安全風(fēng)
險(xiǎn)可控。
（三）項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析
在新的變電站投入使用后，由于藍(lán)晶科技執(zhí)行的輸配電價(jià)有一定幅度的下降，
導(dǎo)致其主要產(chǎn)品的電費(fèi)成本有較為明顯的下降。僅考慮由于電費(fèi)成本的下降，
“110千伏受電工程”項(xiàng)目給藍(lán)晶科技2018~2020年帶來(lái)的收益約為1,169萬(wàn)元、
1,403萬(wàn)元和1,675萬(wàn)元。
四、相關(guān)審議和審批程序
（一）董事會(huì)決議和獨(dú)立董事意見(jiàn)
華燦光電于 2017 年 8 月 24 日召開(kāi)公司第三屆董事會(huì)第四次會(huì)議、第三屆監(jiān)
事會(huì)第四次會(huì)議審議通過(guò)本次變更部分募集資金用途事項(xiàng)。公司獨(dú)立董事認(rèn)為公
司本次募集資金投資項(xiàng)目變更是著眼于公司業(yè)務(wù)整體發(fā)展布局而做出的謹(jǐn)慎決
定，變更方案符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，有利于提高募集資金使用效率，不存在損害股
東利益的情況，符合全體股東利益最大化原則，內(nèi)容及程序符合《深圳證券交易
所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》等有
關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件以及《公司章程》和相關(guān)制度的規(guī)定。因此，全體獨(dú)
立董事同意本次部分變更募集資金用途的事項(xiàng)并提交公司股東大會(huì)審議。
（二）監(jiān)事會(huì)意見(jiàn)
本次部分變更募集資金投向有利于繼續(xù)穩(wěn)步鞏固并提升公司業(yè)務(wù)模式的優(yōu)
勢(shì)，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，有利于實(shí)現(xiàn)最優(yōu)配置和最大效益，不會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)
情況產(chǎn)生不利影響，且符合全體股東的利益，不存在損害中小股東利益的情形，
沒(méi)有違反中國(guó)證監(jiān)會(huì)、深圳證券交易所及公司關(guān)于上市公司募集資金使用的有關(guān)
規(guī)定。因此，監(jiān)事會(huì)同意本次部分變更募集資金用途的事項(xiàng)并提交公司股東大會(huì)
審議。
五、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)
華燦光電本次變更部分募集資金用途事項(xiàng)，已經(jīng)公司第三屆董事會(huì)第四次會(huì)
議、第三屆監(jiān)事會(huì)第四次會(huì)議審議通過(guò)，華燦光電全體獨(dú)立董事對(duì)本次變更部分
募集資金用途事項(xiàng)發(fā)表了同意的獨(dú)立意見(jiàn)，尚需獲得股東大會(huì)審議通過(guò)。本次變
更部分募集資金用途事項(xiàng)履行了必要的程序，符合《上市公司監(jiān)管指引第 2 號(hào)
——上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求》、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公
司規(guī)范運(yùn)作指引(2015 年修訂)》及公司《募集資金管理辦法》等相關(guān)規(guī)定;本次
變更募集資金投資項(xiàng)目用途，系公司根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)及公司現(xiàn)狀而做出的調(diào)整，
符合公司的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃和長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，不存在損害公司和中小股東合法利益
的情形。
綜合以上情況，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)華燦光電本次變更部分募集資金用途事項(xiàng)
無(wú)異議。
（本頁(yè)無(wú)正文，為《安信證券股份有限公司關(guān)于華燦光電股份有限公司變更
部分募集資金用途的核查意見(jiàn)》之簽章頁(yè)）
項(xiàng)目主辦人：
張喜慧 趙斐
安信證券股份有限公司
年 月 日