去年上市公司購買信托產(chǎn)品總額約58億元，其中兆馳股份就高達21.35億元

本報見習記者 呂江濤 

投資信托理財雖然一直被質(zhì)疑面臨較大風險，但是部分上市公司也確實曾經(jīng)從信托中撈得不小實惠。因此，前兩年以兆馳股份為代表的一批上市公司購買信托產(chǎn)品的熱情持續(xù)高漲，包括上市公司在內(nèi)的大型企業(yè)日益成為信托公司的重要客戶。

然而，在信托產(chǎn)品不斷暴露風險，以及部分公司頻繁“踩雷”的背景下，從去年第四季度開始，上市公司購買信托產(chǎn)品的熱情明顯降溫。據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，上市公司2013年購買信托理財產(chǎn)品的規(guī)模超過百億元，而去年僅為約58億元，同比降幅近五成。去年前三季度11家上市公司購買信托產(chǎn)品投資金額合計約50億元，而第四季度投資金額則僅為7.5億元。

去年第四季度成交清淡

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，2014年前三季度共有11家上市公司擲真金白銀進行信托理財，投資金額約為50億元。上市公司信托理財?shù)臒崆殡S著信托規(guī)模的增長，在近幾年也快速膨脹。有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上市公司在過去兩年每年信托理財?shù)囊?guī)模超過百億元，財力相對雄厚的上市公司已成為信托公司日益重要的機構(gòu)客戶。

不過，隨著信托產(chǎn)品單體風險時有暴露，機構(gòu)客戶的謹慎也在增加。2014年第四季度，僅有北京旅游、千紅制藥等4家上市公司購買了約7.5億元的信托產(chǎn)品，期限多在12個月以內(nèi)，而預期投資收益率普遍在10%左右。

有信托分析人士對記者稱，上市公司選擇信托理財應該有一套相對嚴格的風控標準，如在信托公司選擇、融資方資質(zhì)、項目現(xiàn)金流等等。上市公司風控本來就比較嚴格，因此在2014年信托行業(yè)風險暴露相對較多的背景下，上市公司購買信托的熱情降溫也就容易理解。

兆馳股份購買力十足

購買信托產(chǎn)品的上市公司大軍中，兆馳股份可以算是一個異類。據(jù)本報記者不完全統(tǒng)計，2014年全年上市公司購買信托產(chǎn)品總額約58億元，而兆馳股份一家公司的購買規(guī)模為21.35億元，占比超過1/3，是當之無愧的帶頭大哥。

兆馳股份公告顯示，2014年全年對信托產(chǎn)品的投資總共25筆，投資金額約21.35億元，投資年限1至2年不等。除一筆購買中航信托500萬元的產(chǎn)品已經(jīng)到期外，其他產(chǎn)品均未到期，預計到期后收益約2.67億元。

雖然兆馳股份2014年投資信托產(chǎn)品高達25筆，但發(fā)行產(chǎn)品的信托公司并不分散，其中購買上海信托的產(chǎn)品有10筆，外貿(mào)信托11筆，中建投信托2筆，中信信托和中航信托各1筆。

不過，在最近的佳兆業(yè)風波中，亦有兆馳股份的身影。1月16日晚間，兆馳股份公告稱，公司將外貿(mào)信托·富祥25號（佳兆業(yè)長沙梅溪湖項目）集合資金信托計劃資金信托收益權(quán)以2.01億元轉(zhuǎn)讓給中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托有限公司。該信托受益權(quán)對應信托資金金額為2億元，轉(zhuǎn)讓收益132.49萬元。兆馳股份表示，該次轉(zhuǎn)讓該信托受益權(quán)主要為規(guī)避信托風險，保障公司和股東的利益。

不拘泥于集合信托產(chǎn)品

上市公司信托理財有兩種不同的形式，除了參與集合信托產(chǎn)品的投資之外，有多家上市公司實際上是看中了信托的通道價值，以信托計劃的形式向指定融資方借款。

除了兆馳股份外，去年其他上市公司投資信托理財計劃中，集合信托的數(shù)量僅有7筆，而其余8筆則均為指定單一信托計劃?！斑@一類信托計劃由于項目方是有委托人指定，這里面選擇哪家信托公司其實就不重要了，更多的是看哪一家的通道費率會更低一些?！鄙鲜鲂磐蟹治鋈耸繉Ρ緢笥浾弑硎尽?/P>

除此以外，2014年還出現(xiàn)了以獎勵基金購買公司股份為目的設立的信托計劃。2014年6月24日，亨通光電發(fā)布公告稱，為建立公司長期激勵約束機制，充分調(diào)動公司核心骨干員工的積極性，制定了《獎勵基金運用方案》，并設立指定受益對象的專項金融產(chǎn)品。同時，公司將年度獎勵基金轉(zhuǎn)入該專項金融產(chǎn)品專戶，并擇機購買公司股票。

據(jù)公告，6月19日，亨通光電與蘇州信托有限公司簽署信托合同，委托蘇州信托設立了“蘇信財富·華彩H1402單一資金信托”。同日，亨通光電將獎勵基金共計5744.92萬元匯至華彩H1402信托專用資金賬戶，并計劃在未來12個月內(nèi)以不少于5600萬元的資金通過二級市場擇機買入公司股份。