康強電子5月10日晚公告稱，康強電子擬向永樂影視全體股東發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買永樂影視100%股權(quán)并募集配套資金。通過此次交易，永樂影視將實現(xiàn)借殼上市。

擬借殼上市

根據(jù)非公開發(fā)行預案，永樂影視100%股權(quán)的交易價格初步協(xié)商為278000萬元，本次購買資產(chǎn)擬發(fā)行的股份數(shù)量不超過21825.3181萬股，發(fā)行價格確定為10.19元/股，股份支付占比為80%。同時，公司擬以11.65元/股的價格向上海澤熙増煦投資中心(有限合伙)非公開發(fā)行股份募集現(xiàn)金85000萬元，用于支付康強電子擬購買永樂影視100%股權(quán)的現(xiàn)金對價、本次重組費用和補充永樂影視流動資金。

通過此次交易，永樂影視將實現(xiàn)借殼上市。公司表示，本次交易完成后，上市公司實際控制人將變更為程力棟，本次交易構(gòu)成借殼上市。

此次借殼上市將顯著改善公司的盈利能力。據(jù)介紹，永樂影視主營業(yè)務為影視劇的制作與發(fā)行，具有較好的盈利能力和發(fā)展空間。2012年、2013年和2014年，標的公司未經(jīng)審計的營業(yè)收入分別為24550.15萬元、26189.36萬元和32240.97萬元，未經(jīng)審計的歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3060.67萬元、6125.00和8496.34萬元。公司稱，本次交易完成后，上市公司規(guī)模、股東權(quán)益規(guī)模將得到大幅提高，財務狀況得到優(yōu)化，競爭能力得到提高。

溢價達6倍

根據(jù)預案，永樂影視100%股權(quán)采用收益法的預評估值約為279300萬元，而其未經(jīng)審計的賬面凈資產(chǎn)(母公司)金額為38120.41萬元，評估增值達241179.59萬元，增值率為632.68%。

公告稱，標的資產(chǎn)的估值較賬面凈資產(chǎn)增值高，主要系永樂影視屬于影視傳媒行業(yè)，為輕資產(chǎn)公司。永樂影視作為內(nèi)容生產(chǎn)為主的影視企業(yè)對固定資產(chǎn)規(guī)模的需求較低，其所需的辦公場所、攝制場所及攝制器材大多數(shù)通過租賃取得。而永樂影視的品牌優(yōu)勢、完善的發(fā)行網(wǎng)絡、在電視劇行業(yè)內(nèi)的聲譽、多年積累的電視劇制作發(fā)行團隊的價值，未充分在賬面體現(xiàn)。

截至預案簽署日，永樂影視累計投資或制作電視劇作品共23部、電影作品1部。截至2015年3月31日，永樂影視已取得發(fā)行許可證及正在攝制的電視劇銷售情況良好，正在履行或尚未履行的合同約2億元。