中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京2月15日訊（記者華青劍）身陷“高送轉(zhuǎn)+巨額減持+巨額虧損”風(fēng)暴中的海潤光伏，因涉嫌存在信息披露違法行為，被江蘇證監(jiān)局立案調(diào)查。同時(shí)，針對(duì)上交所下發(fā)的問詢函，海潤光伏方面的回復(fù)稱，股東YANG HUAIJIN（楊懷進(jìn)）、九潤管業(yè)和紫金電子在減持股票、提議以資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案時(shí)，并不知曉2014年度業(yè)績的有關(guān)情況。

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者發(fā)現(xiàn)，海潤光伏給出的理由很難令人信服。關(guān)于海潤光伏的回復(fù)，有網(wǎng)友表示，海潤光伏如此回復(fù)很“奇葩”?！凹热还镜母邔蛹叭蠊蓶|對(duì)公司的經(jīng)營狀況并不知悉，那么是依據(jù)什么做出‘為了積極回報(bào)投資者，分享公司的發(fā)展成果’，并提議10送20的分紅方案的？”該網(wǎng)友稱。

也有網(wǎng)友的質(zhì)疑聲直指楊懷進(jìn)（海潤光伏董事長），董事長都不知道公司的經(jīng)營狀況，還有什么資格管理公司？

業(yè)內(nèi)人士指出，如此重大的信息，高管、股東很難不知情，從公司行為和市場表現(xiàn)來看，可能存在內(nèi)幕交易、操縱市場的特征。

減持配合高送轉(zhuǎn)時(shí) 三大股東不知公司業(yè)績巨虧？

2月13日晚間，海潤光伏發(fā)布公告對(duì)上交所的問詢函進(jìn)行了回復(fù)。2014年前三季度累計(jì)虧損4198萬元，全年預(yù)計(jì)虧損8億元左右，四季度約預(yù)計(jì)虧損7.5億元左右，主要原因是四季度毛利約為-2000萬左右；三項(xiàng)費(fèi)用約4.7億左右；減值3.5億。

股東YANG HUAIJIN（楊懷進(jìn)）于2014年12月31日減持海潤光伏股票2,500,000股。股東九潤管業(yè)從2015年1月14日到2015年1月28日累計(jì)減持海潤光伏股票157,197,745股。股東紫金電子從2015年1月7日到2015年1月20日累計(jì)減持海潤光伏股票176,946,700股。據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，楊懷進(jìn)于2014年10月15日擔(dān)任海潤光伏董事長。前任董事長是任向東，此人是九潤管業(yè)的實(shí)際控制人。不過，任向東辭任后，繼續(xù)在海潤光伏擔(dān)任公司董事等職務(wù)。

海潤光伏稱，YANG HUAIJIN（楊懷進(jìn)）、九潤管業(yè)、紫金電子在減持股票時(shí)，尚未知悉海潤光伏2014年度業(yè)績的有關(guān)情況。經(jīng)核查，他們?cè)谔嶙h以資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案時(shí)，并不知悉公司業(yè)績的有關(guān)情況，董事會(huì)成員也并不知悉業(yè)績情況。同時(shí)，經(jīng)過獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)對(duì)楊懷進(jìn)、九潤管業(yè)、紫金電子等相關(guān)股東進(jìn)行了核查，他們都表明，確定其在減持股票前、提議以資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案時(shí)都不知悉公司業(yè)績情況。

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者獲悉，楊懷進(jìn)、九潤管業(yè)、紫金電子于今年1月22日向海潤光伏董事會(huì)提交的《關(guān)于海潤光伏科技股份有限公司 2014 年利潤分配及資本公積轉(zhuǎn)增股本預(yù)案的提議》顯示：以海潤光伏 2014 年 12月 31 日股本 1,574,978,384 股為基數(shù)，以資本公積金向全體股東每 10 股轉(zhuǎn)增20 股。利潤分配是基于公司未來發(fā)展需要并結(jié)合公司 2014 年實(shí)際經(jīng)營狀況，積極回報(bào)股東，與所有股東分享公司未來發(fā)展的經(jīng)營成果，在符合利潤分配原則，保證正常經(jīng)營和長遠(yuǎn)發(fā)展的前提下提出的。

然而，海潤光伏預(yù)虧8億元（1月30日公布）的現(xiàn)實(shí)與上述股東之前“積極回報(bào)股東，與所有股東分享公司未來發(fā)展的經(jīng)營成果”的表態(tài)形成了鮮明的反差。公司巨虧何談回報(bào)？又有什么經(jīng)營成果可供分享？

海潤光伏聲稱“三大股東在減持股票、提議以資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案時(shí)，并不知曉2014年度業(yè)績的有關(guān)情況”，有網(wǎng)友表示，他們掌握著公司的命脈，難道不知公司是否會(huì)虧錢？說得過去嗎？還有的網(wǎng)友認(rèn)為，既然前三大股東對(duì)公司的經(jīng)營狀況“并不知悉”，那么是依據(jù)什么做出利潤分配方案的提議？

分析人士表示，全年業(yè)績預(yù)虧8億元，對(duì)大股東和高管而言不可能之前沒有了解。在這種情況下，“高送轉(zhuǎn)”配合減持，不可能不令人懷疑。而大股東這次急于借利好“開溜”，也可能有其他深層次的原因或是安排。

涉嫌信披違法遭調(diào)查 或被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示

2月4日，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)在首頁頭條位置刊發(fā)報(bào)道《看海潤光伏如何用高送轉(zhuǎn)掩護(hù)大股東套現(xiàn)》和評(píng)論《請(qǐng)證監(jiān)會(huì)查查大股東減持前的那些“利好”消息》，引發(fā)廣泛關(guān)注。在2月6日的證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)上，新聞發(fā)言人鄧舸表示，證監(jiān)會(huì)已關(guān)注到海潤光伏高送轉(zhuǎn)方案公布前后的波動(dòng)等情況，上交所已向公司下發(fā)了問詢函，要求公司回復(fù)并核查，一旦發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為將嚴(yán)肅處理。

就在2月13日晚間，海潤光伏公告表示，收到證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書》，因公司涉嫌存在信息披露違法行為，江蘇證監(jiān)局決定對(duì)其進(jìn)行立案調(diào)查。同時(shí)，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已對(duì)相關(guān)主體在公司股東提議資本公積轉(zhuǎn)增股本預(yù)案前后是否涉嫌內(nèi)幕交易啟動(dòng)核查。此外，公司股票將于2月16日復(fù)牌。

公司表示，若因此立案調(diào)查事項(xiàng)觸及《上海證券交易所股票上市規(guī)則》規(guī)定的欺詐發(fā)行或重大信息披露違法情況，公司股票將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，公司股票交易30個(gè)交易日。交易期滿后，公司股票將停牌，上海證券交易所將在15個(gè)交易日內(nèi)做出暫停公司股票上市決定。

據(jù)悉，海潤光伏的前身為2003年9月上市的江蘇申龍。因連續(xù)三年虧損，*ST申龍于2009年4月2日起暫停上市。此后幾經(jīng)波折，最終位于江蘇江陰的海潤光伏科技股份有限公司成為重組方。2011年底，*ST申龍吸收合并海潤光伏，公司大股東變更為江蘇陽光集團(tuán)子公司江蘇紫金電子集團(tuán)有限公司，直接持股量為25.27%。2012年2月17日，停牌3年之久的*ST申龍恢復(fù)上市，當(dāng)日暴漲286%。當(dāng)年5月11日，ST申龍更名為“海潤光伏”，徹底轉(zhuǎn)型成為一家光伏企業(yè)。

有分析稱，利用持股優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)或者信息優(yōu)勢(shì)是比較明確的操縱手段，目前爭議較大的是是否利用了信息優(yōu)勢(shì)，海潤光伏是否涉及內(nèi)幕交易尚需監(jiān)管部門進(jìn)一步調(diào)查確認(rèn)。

其實(shí)，早在2012年4月5日，證監(jiān)會(huì)在其官網(wǎng)就發(fā)布名為《證監(jiān)會(huì)提醒投資者注意防范“高送轉(zhuǎn)”概念炒作風(fēng)險(xiǎn)》的文章，證監(jiān)會(huì)指出，所謂“高送轉(zhuǎn)”是指上市公司大比例送紅股或大比例以資本公積金轉(zhuǎn)增股票，如每10股送10股，或每10股轉(zhuǎn)增8股，或每10股送5股轉(zhuǎn)增5股。

證監(jiān)會(huì)提醒廣大投資者，“高送轉(zhuǎn)”實(shí)質(zhì)是股東權(quán)益的內(nèi)部調(diào)整，對(duì)凈資產(chǎn)收益率沒有影響?！案咚娃D(zhuǎn)”后，上市公司股本總數(shù)雖然擴(kuò)大了，但公司股東的權(quán)益并不會(huì)因此而增加。市場上，部分投機(jī)者炒作“高送轉(zhuǎn)”概念，伺機(jī)從事內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為。投資者在證券交易時(shí)應(yīng)注重理性投資，對(duì)于出現(xiàn)異常波動(dòng)的“高送轉(zhuǎn)”股票，不要盲目跟風(fēng)，以防范投資風(fēng)險(xiǎn)；若發(fā)現(xiàn)其中存在違法違規(guī)行為，歡迎向證監(jiān)會(huì)舉報(bào)。