2009-2011年EPS分別為0.299元、0.371元和0.475元，同比增速分別為811.13%、23.89%和28.14%；2010年P(guān)E僅18.6倍，PE/G為0.45；在到廠煤價(jià)10 年窄幅波動(dòng)、同比漲幅5%-10%是大概率事件的背景下，目前估值水平繼續(xù)向下的空間和概率都很小，當(dāng)前股價(jià)安全邊際很高。

目前股價(jià)并未反映公司擁有的優(yōu)質(zhì)動(dòng)力煤資源的價(jià)值，2012年每股產(chǎn)能對(duì)應(yīng)價(jià)值5.77元，按照一年期存款利率折現(xiàn)價(jià)值5.5元。重申買入國電電力建議，目標(biāo)價(jià) 9.15元。