廣東正業(yè)科技股份有限公司
非公開發(fā)行 A 股股票
募集資金使用可行性分析報(bào)告
二〇一七年十月
一、本次募集資金使用計(jì)劃
本次非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過 92,748.04 萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用后
將全部投入以下項(xiàng)目：
預(yù)計(jì)投資總額 擬使用募集資金
序號(hào) 項(xiàng)目名稱
（萬元） （萬元）
1 智能裝備制造中心項(xiàng)目 41,673.97 33,396.30
2 FPC 用功能性膜材料擴(kuò)產(chǎn)及技術(shù)改造項(xiàng)目 20,910.60 18,093.04
3 總部大樓建設(shè)項(xiàng)目 34,126.27 30,469.96
4 研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目 17,671.43 10,788.74
合計(jì) 114,382.28 92,748.04
如果本次非公開發(fā)行募集資金不能滿足公司項(xiàng)目的資金需要，公司將利用自
籌資金解決不足部分。本次非公開發(fā)行募集資金到位之前，公司將根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度
的實(shí)際情況以自籌資金先行投入，并在募集資金到位之后予以置換。
二、本次募集資金投資項(xiàng)目的背景
公司本次募集資金將主要用于智能裝備制造中心項(xiàng)目、FPC 用功能性膜材料
擴(kuò)產(chǎn)及技術(shù)改造項(xiàng)目、總部大樓建設(shè)項(xiàng)目及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。公司本次項(xiàng)目投
資是響應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)政策的重要舉措，符合公司長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。
（一）發(fā)展智能裝備及中高端電子材料是響應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)扶持政策的舉措
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)代表新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的方向，是培育發(fā)展新動(dòng)
能、獲取未來競爭新優(yōu)勢的關(guān)鍵領(lǐng)域。智能裝備及中高端電子材料作為戰(zhàn)略性新
興產(chǎn)業(yè)的重要分支是代表國家制造業(yè)水平的重要標(biāo)志。近年來，國家相關(guān)政府機(jī)
構(gòu)高度重視智能裝備及中高端電子材料行業(yè)的發(fā)展，并陸續(xù)出臺(tái)支持該產(chǎn)業(yè)發(fā)展
的政策。2016 年 11 月，國務(wù)院印發(fā)《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，
明確指出需促進(jìn)高端裝備與新材料產(chǎn)業(yè)突破發(fā)展，引領(lǐng)中國制造新跨越，力爭到
2020 年，高端裝備與新材料產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值規(guī)模超過 12 萬億元。2015 年 5 月，國務(wù)院
印發(fā)《中國制造 2025》，為實(shí)現(xiàn)制造強(qiáng)國的戰(zhàn)略目標(biāo)布置了戰(zhàn)略任務(wù)和重點(diǎn)，
其中明確提到未來需瞄準(zhǔn)高端裝備及新材料等戰(zhàn)略重點(diǎn)，引導(dǎo)社會(huì)各類資源集
聚，推動(dòng)優(yōu)勢和戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。
（二）投資核心主業(yè)并建設(shè)總部大樓及研發(fā)中心符合公司長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略
著眼于未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢并結(jié)合自身實(shí)際，公司制定了以“四輪驅(qū)動(dòng)”、“創(chuàng)
新驅(qū)動(dòng)”、“轉(zhuǎn)型升級(jí)”為核心的三大發(fā)展戰(zhàn)略。
公司戰(zhàn)略 核心要旨
智能裝備和中高端電子材料作為公司經(jīng)營的兩個(gè)前輪同步運(yùn)轉(zhuǎn)，互相促進(jìn)，
開拓更廣闊市場。
四輪驅(qū)動(dòng)
企業(yè)管理和資本運(yùn)作作為公司經(jīng)營的兩個(gè)后輪同步發(fā)力，形成公司發(fā)展過程
中的全時(shí)驅(qū)動(dòng)效應(yīng)。
創(chuàng)新驅(qū)動(dòng) 創(chuàng)新是公司的靈魂，是公司長期的追求及發(fā)展新常態(tài)。
在儀器裝備的研發(fā)、生產(chǎn)、加工、銷售方面，由PCB、鋰電池、液晶模組、
LED、焊接自動(dòng)化等行業(yè)的儀器裝備自動(dòng)化解決方案向智能化一站式綜合解
轉(zhuǎn)型升級(jí) 決方案轉(zhuǎn)型，使儀器裝備更穩(wěn)定可靠、更智能、更自動(dòng)、更集成。
在電子材料的研發(fā)、生產(chǎn)、加工、銷售方面，由PCB輔助材料向PCB、鋰電
池、LCM行業(yè)的主要材料轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)“輔助材料+主要材料”并行發(fā)展。
公司通過本次非公開發(fā)行加大實(shí)業(yè)投資力度，積極借助資本市場力量，進(jìn)一
步開發(fā)產(chǎn)品并開拓市場，以助力發(fā)展公司智能裝備及中高端電子材料業(yè)務(wù)；通過
建立總部大樓及研發(fā)中心，加快公司內(nèi)部優(yōu)勢融合，助力提升整體創(chuàng)新及研發(fā)能
力，并進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)公司在 PCB、鋰電池、LCM、LED、電梯、智能家電等行業(yè)
的資源共享、客戶共享、技術(shù)共享，從而提升公司在研發(fā)、業(yè)務(wù)、管理等方面的
核心競爭力，不斷擴(kuò)大公司整體規(guī)模、提升公司整體盈利能力。
三、本次募集資金投資項(xiàng)目的基本情況、必要性及可行性分析
（一）智能裝備制造中心項(xiàng)目
1、項(xiàng)目基本情況
本項(xiàng)目的名稱為智能裝備制造中心項(xiàng)目，計(jì)劃總投資 41,673.97 萬元，主要
用于投資中高端液晶模組智能裝備、鋰電池智能裝備及電梯智能裝備領(lǐng)域的擴(kuò)產(chǎn)
及技術(shù)改造。該項(xiàng)目在公司 2017 年 7 月 12 日發(fā)布的《關(guān)于投資建設(shè)正業(yè)科技智
能裝備工業(yè)園與正業(yè)科技總部的公告》中投資總額估算為 2.8 億元?；趯?duì)智能
裝備市場容量持續(xù)快速增長預(yù)期，及公司進(jìn)一步強(qiáng)化產(chǎn)品鏈條布局、提升自身產(chǎn)
能的需要，公司決定加大對(duì)本項(xiàng)目的投資，預(yù)計(jì)總投資金額為 41,673.97 萬元。
本項(xiàng)目建設(shè)期為 18 個(gè)月，由公司實(shí)施，實(shí)施地點(diǎn)為東莞松山湖高新技術(shù)產(chǎn)
業(yè)開發(fā)區(qū)。公司已通過掛牌出讓方式合法取得東莞市松山湖科技產(chǎn)業(yè)園宗地編號(hào)
“2017WT039”的土地使用權(quán)。
2、項(xiàng)目必要性
（1）抓住智能裝備市場發(fā)展機(jī)遇，開拓龐大下游市場、提升行業(yè)地位的需
要
近年來，我國中高端液晶模組智能裝備、鋰電池設(shè)備、電梯自動(dòng)化裝備等行
業(yè)市場需求旺盛。
液晶顯示方面，以 OLED 為代表的中高端液晶顯示技術(shù)憑借自發(fā)光、厚度
薄、質(zhì)量輕、可視角度廣等方面的優(yōu)勢，已逐步滲透市場，并躋身下一代主流顯
示技術(shù)之一，如三星、華為、小米等手機(jī)廠商推出的產(chǎn)品均先后搭載了 OLED
的屏幕。根據(jù)咨詢機(jī)構(gòu) UBI research 發(fā)布的研究報(bào)告，預(yù)計(jì) 2021 年全球 OLED
面板出貨量將增長至 17 億片，較 2016 年 3 億片激增 4.67 倍。
鋰電池制造方面，自 2016 年以來，在手機(jī)、電動(dòng)汽車等主要應(yīng)用產(chǎn)品產(chǎn)量
快速增長的帶動(dòng)下，我國鋰電池行業(yè)呈高速發(fā)展態(tài)勢，累計(jì)產(chǎn)量達(dá)到了 78.4 億
只，同比增長 40%，增速創(chuàng)下 2010 年以來的新高。根據(jù)高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所統(tǒng)
計(jì)，到 2020 年，鋰電池國產(chǎn)設(shè)備規(guī)模將達(dá)到 285 億元，國產(chǎn)化率將提高至 80%
左右。
電梯制造方面，根據(jù)中國產(chǎn)業(yè)信息研究網(wǎng)發(fā)布的《2016-2020 年中國電梯行
業(yè)深度調(diào)查分析及發(fā)展?jié)摿︻A(yù)測報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2015 年末，國內(nèi)每萬人電梯
保有量為 32 臺(tái)，僅僅為日本的 1/2，德國的 1/4。由此可見，我國電梯市場還遠(yuǎn)
未飽和，隨著新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展，以及居民對(duì)居住環(huán)境要求的不斷提高，未來需
求還有很大空間。
智能裝備行業(yè)與中高端液晶顯示屏制造、鋰電池制造、電梯制造等行業(yè)屬于
上下游行業(yè)關(guān)系，前者是生產(chǎn)、組裝、檢測后者產(chǎn)品必不可少的基礎(chǔ)核心設(shè)備，
因此下游行業(yè)廣闊的市場需求必將帶動(dòng)其上游智能裝備市場的發(fā)展。公司有必要
加大投資力度，牢牢抓住智能裝備市場發(fā)展機(jī)遇，開拓龐大的下游市場，不斷提
升公司在智能裝備制造領(lǐng)域的行業(yè)地位。
（2）突破產(chǎn)能瓶頸，增強(qiáng)資本實(shí)力、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的需要
作為在液晶顯示、鋰電池、電梯等領(lǐng)域的中高端智能裝備系統(tǒng)解決方案供應(yīng)
商，公司目前的產(chǎn)能已不足以支撐未來的快速發(fā)展。當(dāng)前公司仍處于快速成長階
段，研發(fā)、技術(shù)改造和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大需要大量資金，但公司的融資渠道較少，
基本上依賴于自身積累和銀行貸款等債務(wù)融資，同時(shí)公司未發(fā)生銀行發(fā)放的長期
借款，公司通過銀行貸款等方式籌資的難度不斷增加。公司現(xiàn)有資金實(shí)力無法滿
足公司提升生產(chǎn)技術(shù)水平、擴(kuò)大生產(chǎn)能力等進(jìn)一步的發(fā)展需求。因此，公司有必
要增強(qiáng)資本實(shí)力，擴(kuò)大產(chǎn)能，以應(yīng)對(duì)日趨激烈市場競爭，鞏固和提升市場占有率。
（3）提高生產(chǎn)效率，優(yōu)化產(chǎn)品質(zhì)量、完善生產(chǎn)鏈條的需要
公司近年來不斷深挖智能裝備市場需求，業(yè)務(wù)增長迅猛。但受限于產(chǎn)能因素，
公司目前仍采取自主生產(chǎn)和外協(xié)生產(chǎn)相結(jié)合的生產(chǎn)模式，外協(xié)環(huán)節(jié)主要存在于機(jī)
加件領(lǐng)域。盡管公司對(duì)外協(xié)廠商進(jìn)行了嚴(yán)格的篩選，要求各外協(xié)廠商按照公司的
標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行生產(chǎn)，并全流程追蹤外協(xié)生產(chǎn)過程以控制產(chǎn)品質(zhì)量和進(jìn)程，但外協(xié)廠商
的產(chǎn)能安排無法確保完全即時(shí)響應(yīng)公司生產(chǎn)節(jié)奏，外協(xié)廠商生產(chǎn)工藝技術(shù)以及產(chǎn)
品質(zhì)量難以完全契合公司標(biāo)準(zhǔn)。一旦公司對(duì)外協(xié)廠商的管理能力跟不上外協(xié)生產(chǎn)
規(guī)模的擴(kuò)大，公司的生產(chǎn)經(jīng)營將受到不利影響。為進(jìn)一步管控各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)，提
高生產(chǎn)效率，優(yōu)化產(chǎn)品質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本，公司有必要加大投資力度，擴(kuò)大自
主生產(chǎn)產(chǎn)能，縮減外協(xié)產(chǎn)能，從而完善公司生產(chǎn)鏈條。
3、項(xiàng)目可行性
（1）公司具備良好的技術(shù)儲(chǔ)備
公司通過與子公司的技術(shù)整合、優(yōu)勢互補(bǔ)，提升了公司的整體研發(fā)能力，逐
漸形成一支智能裝備領(lǐng)域?qū)I(yè)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，完善了公司技術(shù)創(chuàng)新體系。截止 2017
年 9 月 30 日，公司共申請國家專利 530 件，擁有授權(quán)專利 342 件，軟件著作權(quán)
41 項(xiàng)。
目前公司已經(jīng)擁有 X 光檢測技術(shù)、激光加工技術(shù)、PCB 精密檢測技術(shù)、過
濾技術(shù)、液晶自動(dòng)化生產(chǎn)技術(shù)、LED 自動(dòng)生產(chǎn)技術(shù)、激光焊接技術(shù)。公司時(shí)刻
關(guān)注行業(yè)發(fā)展動(dòng)向，不斷追蹤和吸收國內(nèi)外的新技術(shù)，加強(qiáng)與科研院所、高校、
研究機(jī)構(gòu)等的技術(shù)合作，積極做好新產(chǎn)品的研發(fā)和技術(shù)儲(chǔ)備工作，進(jìn)一步豐富公
司產(chǎn)品類型。公司為本項(xiàng)目的實(shí)施提供了良好的技術(shù)儲(chǔ)備。
（2）公司擁有大量的優(yōu)質(zhì)客戶
公司通過子公司集銀科技、炫碩智造、鵬煜威已迅速切入液晶顯示模組、鋰
電池及電梯智能裝備領(lǐng)域并已累積了大量優(yōu)質(zhì)客戶。液晶顯示模組代表客戶包括
信利、國顯、天馬、德普特、博恩光電、藍(lán)思、京東方、JDI 等國內(nèi)外在消費(fèi)電
子市場中擁有較高市場地位的大型知名廠商。在鋰電池領(lǐng)域，代表性客戶有 ATL、
CATL、比亞迪、天津力神、光宇集團(tuán)、TCL 金能、維科電池、贛鋒鋰電、中航
鋰電、國軒高科、微宏動(dòng)力、國能、超威、南都、豪鵬、松下等。在電梯領(lǐng)域，
公司擁有怡達(dá)快速電梯、巨人通力電梯、寧波申菱電梯、上海江菱機(jī)電、江西上
菱、快意電梯、杭州奧利達(dá)、浙江威特、西萊特、天津萊茵克拉、通用電梯（中
國）、恒達(dá)富士、東南電梯、伯耐特電梯、沃克斯電梯、新疆天山電梯、上海日
立電梯、廣州日立電梯等國內(nèi)外知名企業(yè)客戶。公司積累多年的客戶資源及不斷
新開發(fā)的客戶成為公司發(fā)展及業(yè)績增長的重要驅(qū)動(dòng)因素，也為本項(xiàng)目提供了優(yōu)質(zhì)
的客戶基礎(chǔ)。
（3）公司擁有良好的管理能力和經(jīng)營績效
經(jīng)過 20 多年的持續(xù)發(fā)展，公司積累了豐富的生產(chǎn)及管理經(jīng)驗(yàn)。在生產(chǎn)方面，
公司在原有的技術(shù)水平上，通過強(qiáng)化自動(dòng)化設(shè)備開發(fā)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，推動(dòng)建立自動(dòng)化
生產(chǎn)線，堅(jiān)持自動(dòng)化改造，并著力推進(jìn)產(chǎn)品測試集成化、智能化，減少直接作業(yè)
人員，降低人工操作帶來的品質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)，確保產(chǎn)品的一致性和可靠性，同時(shí)降低人
工成本，提升產(chǎn)品制造效率。在管理方面，公司引入了 SAP 管理系統(tǒng)、OA 辦公
系統(tǒng)，逐步實(shí)現(xiàn)無紙化、流程化辦公，從而提高了辦公效率，有效控制內(nèi)部管理
的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。在優(yōu)質(zhì)高效的生產(chǎn)管控及經(jīng)營管控的基礎(chǔ)上，公司業(yè)績實(shí)現(xiàn)快速增
長。2017 年上半年，公司經(jīng)營業(yè)績快速發(fā)展，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 5.44 億元，比上年
同期增長 134.24%，實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤 9,031.06 萬元，比上年同期增長 389.85%；歸
屬于上市公司股東的凈利潤 8,171.25 萬元，比上年同期增長 309.64%。公司良好
的管理能力及經(jīng)營業(yè)績將為項(xiàng)目的實(shí)施提供優(yōu)質(zhì)的基礎(chǔ)保障。
4、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)
項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年均實(shí)現(xiàn)銷售收入 60,763.00 萬元，年均實(shí)現(xiàn)凈利潤
12,613.83 萬元，稅后內(nèi)部收益率為 26.90%，投資效益良好。
5、項(xiàng)目備案和環(huán)評(píng)情況
本項(xiàng)目相關(guān)環(huán)評(píng)及備案程序尚未完成。
（二）FPC 用功能性膜材料擴(kuò)產(chǎn)及技術(shù)改造項(xiàng)目
1、項(xiàng)目基本情況
本項(xiàng)目的名稱為 FPC 用功能性膜材料擴(kuò)產(chǎn)及技術(shù)改造項(xiàng)目，計(jì)劃總投資
20,910.60 萬元，由子公司南昌正業(yè)實(shí)施，實(shí)施地點(diǎn)為南昌市進(jìn)賢縣文港鎮(zhèn)。公
司已通過掛牌出讓方式合法取得“贛 2016 進(jìn)賢縣不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第 0005327 號(hào)”地塊
的土地使用權(quán)。本項(xiàng)目的建設(shè)期為 18 個(gè)月。
2、項(xiàng)目必要性
（1）豐富產(chǎn)品種類，滿足客戶一站式采購訴求的需要
公司客戶在生產(chǎn) FPC 的過程中所需采購的原材料較多，包括銅箔、基材、
膠、無膠壓合材料、覆蓋膜、離型膜、電磁屏蔽膜、阻焊油墨、補(bǔ)強(qiáng)板等。如果
客戶針對(duì)每種原材料選擇一個(gè)供應(yīng)商，客戶的采購成本將大幅上漲。因此在保證
原材料質(zhì)量的前提下，為提高采購效率、降低采購成本，客戶傾向于向單個(gè)供應(yīng)
商采購多種原材料。本項(xiàng)目擬生產(chǎn)的覆蓋膜、電池屏蔽膜、有膠單/雙面基材和
無膠雙面基材均為 FPC 廠家需要采購的原材料，且在公司目前生產(chǎn)的覆蓋膜和
離型膜基礎(chǔ)上，增加了功能膜的產(chǎn)品種類。本項(xiàng)目的建成投產(chǎn)，能有效降低客戶
的采購成本，是滿足客戶一站式采購訴求的必要之舉，也是公司培育新的業(yè)績增
長點(diǎn)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力及綜合競爭力的重要抓手。
（2）開發(fā)新產(chǎn)品與新技術(shù)，確保公司核心競爭力的需要
隨著 FPC 產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平的提高以及技術(shù)換代頻率的加快，F(xiàn)PC 產(chǎn)業(yè)對(duì)相關(guān)
應(yīng)用材料的技術(shù)和質(zhì)量提出了更高的要求。為了保障公司技術(shù)水平始終符合未來
的發(fā)展趨勢，不斷增強(qiáng)核心競爭力，公司已先后開發(fā)出多種具有市場代表性的電
子材料產(chǎn)品，擁有豐富的相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。目前，公司已研發(fā)并投產(chǎn)了覆蓋膜
和離型膜等中高端膜材料。隨著行業(yè)競爭的加劇，以及人才和技術(shù)的相互流動(dòng)，
原有的技術(shù)和產(chǎn)品將逐漸趨于同質(zhì)化。為了避免最終可能出現(xiàn)的低價(jià)同質(zhì)競爭，
公司必須不斷加強(qiáng)研發(fā)能力建設(shè)，提升產(chǎn)品的技術(shù)含量與附加值，不斷開發(fā)出新
產(chǎn)品和新技術(shù)以確保公司的利潤增長。本項(xiàng)目的建設(shè)有利于公司增強(qiáng)研發(fā)創(chuàng)新力
量，緊跟市場需求，生產(chǎn)出適銷對(duì)路的高新產(chǎn)品，增強(qiáng)公司的核心競爭力。
3、項(xiàng)目可行性
（1）FPC 未來市場容量的增長帶動(dòng)功能性膜材料產(chǎn)業(yè)快速擴(kuò)張
隨著全球智能手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦、LED 電視等市場的迅速擴(kuò)張，
消費(fèi)電子產(chǎn)品不斷向小型化、精細(xì)化和便攜化發(fā)展，全球消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了一
個(gè)輕薄、多樣化的時(shí)代，F(xiàn)PC 市場空間亦隨之不斷增長。目前，中國已成為全球
產(chǎn)值最大、增長最快的 FPC 制造基地，并已成為推動(dòng)全球 FPC 行業(yè)發(fā)展的主要
增長動(dòng)力，根據(jù) WECC（世界電子電路理事會(huì)）的數(shù)據(jù)，2015 年中國大陸地區(qū)
FPC 的產(chǎn)值為 56.81 億美元，占全球 FPC 總產(chǎn)值的 47.97%。根據(jù) Prismark 預(yù)測，
未來中國大陸 FPC 市場規(guī)模仍將持續(xù)增長，2016-2021 年期間中國大陸本土 FPC
廠商營業(yè)收入有望實(shí)現(xiàn) 7.6%的復(fù)合年均增速。由于功能性膜材料是 FPC 制造過
程中必不可少的原材料，我國 FPC 行業(yè)市場規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張為 FPC 用功能膜市
場需求的增長提供了基礎(chǔ)。未來本項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)帶來的供給增量可較好的迎合我國市
場對(duì) FPC 用功能膜的持續(xù)增量需求。
（2）公司已為本項(xiàng)目建設(shè)實(shí)施做好充分的技術(shù)及人才儲(chǔ)備
公司自成立以來，一直高度重視研發(fā)投入和自身研發(fā)綜合實(shí)力的提高，不斷
完善壯大公司的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，堅(jiān)持以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)技術(shù)發(fā)展，以精益求精的態(tài)度研發(fā)新
產(chǎn)品，為客戶創(chuàng)造最大的價(jià)值。截止 2016 年 12 月 31 日，公司的研發(fā)技術(shù)人員
為 324 人，占公司總?cè)藬?shù)的 24.58%，其中，從事功能性膜材料研發(fā)的專業(yè)技術(shù)
人員約 30 名，人員配備充分。目前，公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)已掌握了生產(chǎn) FPC 用功能膜
的油墨技術(shù)和導(dǎo)電膠技術(shù)等核心技術(shù)，公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)可以根據(jù)下游電子產(chǎn)品制造
廠商的特定需求，快速完成產(chǎn)品設(shè)計(jì)研發(fā)任務(wù)，以更好地符合下游客戶需求。
另外，公司的核心管理及技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)由國內(nèi)較早從事 FPC 行業(yè)的專業(yè)人
才構(gòu)成，對(duì) FPC 行業(yè)國際國內(nèi)市場技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢的認(rèn)識(shí)較為深刻，為公
司的綜合管理運(yùn)營、生產(chǎn)成本控制、品質(zhì)管理、技術(shù)研發(fā)管理做出了較大的貢獻(xiàn)。
公司優(yōu)秀的技術(shù)研發(fā)能力以及高素質(zhì)的人才隊(duì)伍為本項(xiàng)目的順利實(shí)施提供了必
要的人力和技術(shù)支持。
（3）公司在高端電子材料領(lǐng)域具有完善的生產(chǎn)體系和成熟的管理團(tuán)隊(duì)
公司已經(jīng)建立了集研發(fā)、生產(chǎn)及銷售服務(wù)為一體的電子材料生產(chǎn)體系，在生
產(chǎn)過程中嚴(yán)格按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)。公司堅(jiān)持“質(zhì)量第一，規(guī)范管理，全
員參與，持續(xù)創(chuàng)新”的產(chǎn)品質(zhì)量方針，并于 2004 年 11 月首次通過了 ISO9001
質(zhì)量管理體系認(rèn)證。此外，公司還結(jié)合自身情況制定了產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)產(chǎn)品生產(chǎn)的
各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)行嚴(yán)格的產(chǎn)品質(zhì)量控制。公司目前擁有標(biāo)準(zhǔn)程序控制文件 24 份，實(shí)
現(xiàn)了產(chǎn)品生產(chǎn)過程的全流程監(jiān)控。
公司從事電子材料、輔料的管理團(tuán)隊(duì)大多在公司有較長服務(wù)年限，對(duì)現(xiàn)有功
能性膜材料產(chǎn)品的經(jīng)營情況較為熟悉，具備豐富的管理經(jīng)驗(yàn)。公司采用制度規(guī)范
管理，針對(duì)每個(gè)崗位分別制定了對(duì)應(yīng)的考核辦法，并重視發(fā)揮團(tuán)隊(duì)合作的優(yōu)勢，
以集體成果來決定創(chuàng)造的價(jià)值，使團(tuán)隊(duì)價(jià)值觀始終貫穿于企業(yè)的管理，提升了管
理效率。公司完善的生產(chǎn)體系和高效的管理團(tuán)隊(duì)為本次項(xiàng)目的開展奠定的良好的
基礎(chǔ)。
4、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)
項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年均實(shí)現(xiàn)銷售收入 38,003.4 萬元，年均實(shí)現(xiàn)凈利潤 4,273.71
萬元，稅后內(nèi)部收益率為 20.19%，投資效益良好。
5、項(xiàng)目備案和環(huán)評(píng)情況
本項(xiàng)目相關(guān)環(huán)評(píng)及備案程序尚未完成。
（三）總部大樓建設(shè)項(xiàng)目
1、項(xiàng)目基本情況
本項(xiàng)目的名稱為總部大樓建設(shè)項(xiàng)目，計(jì)劃總投資 34,126.27 萬元，由公司實(shí)
施，實(shí)施地點(diǎn)為東莞市松山湖科技產(chǎn)業(yè)園，公司已通過掛牌出讓方式合法取得東
莞市松山湖科技產(chǎn)業(yè)園宗地編號(hào)“2017WT038”的土地使用權(quán)。該項(xiàng)目在公司
2017 年 7 月 12 日發(fā)布的《關(guān)于投資建設(shè)正業(yè)科技智能裝備工業(yè)園與正業(yè)科技總
部的公告》中總部大樓建設(shè)項(xiàng)目及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目在內(nèi)的投資總額估算為 3.5
億元?；诩訌?qiáng)科研力量、引進(jìn)高質(zhì)量科研設(shè)備及提升公司七大實(shí)驗(yàn)室科研環(huán)境
的需要，公司決定加大對(duì)總部大樓建設(shè)項(xiàng)目及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目的投資力度，預(yù)
計(jì)兩個(gè)項(xiàng)目總投資金額增加至 51,797.70 萬元。本項(xiàng)目的建設(shè)期為 12 個(gè)月。
2、項(xiàng)目必要性
（1）吸引優(yōu)秀人才，推動(dòng)公司長遠(yuǎn)發(fā)展的需要
公司自成立以來一直保持高速發(fā)展的勢頭，隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，公
司對(duì)于人才的需求日益迫切，總部大樓的建設(shè)能夠營造穩(wěn)定的辦公環(huán)境，吸引更
多優(yōu)秀的人才加入公司，為公司持續(xù)發(fā)展提供充足的人才保障。同時(shí)，公司有必
要建設(shè)總部大樓，作為公司在全國的營運(yùn)中樞，發(fā)揮總部集中辦公、溝通便捷的
優(yōu)勢，提升各部門的協(xié)同效率，進(jìn)一步提高公司整體運(yùn)營水平和管理效能，為公
司的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
（2）提升公司形象，改善辦公環(huán)境的需要
總部大樓的建成將成為公司一個(gè)標(biāo)志性象征之一，有助于提升公司形象，增
強(qiáng)客戶對(duì)公司的認(rèn)可度，進(jìn)而有利于公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)順利開展。同時(shí)，項(xiàng)目實(shí)施后
有利于改善公司員工的辦公環(huán)境。隨著公司業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，總部人數(shù)將有較大
幅度的增長，公司現(xiàn)有辦公場地已無法滿足公司未來發(fā)展的需求，需要通過總部
大樓建設(shè)，改善辦公環(huán)境，助力公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展。
3、項(xiàng)目可行性
（1）公司已具備建設(shè)總部基地的成熟經(jīng)營和管理模式
經(jīng)過多年發(fā)展，公司形成了“集團(tuán)化管理、事業(yè)部運(yùn)作”的經(jīng)營管理模式，
形成了公司經(jīng)理層的工作制度，建立了科學(xué)有效的公司決策機(jī)制、市場快速反應(yīng)
機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。此外，公司擁有成熟的 ERP 管理系統(tǒng)，在全公司范圍內(nèi)
建立了科學(xué)及嚴(yán)謹(jǐn)?shù)淖鳂I(yè)流程管控。公司可充分運(yùn)用新建總部大樓來執(zhí)行現(xiàn)有的
經(jīng)營和管理模式。
（2）東莞及周邊地區(qū)擁有建設(shè)本項(xiàng)目的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)
珠三角地區(qū)作為中國最具經(jīng)濟(jì)活力的區(qū)域之一，擁有大量高水平的研發(fā)、管
理人才，可為公司的發(fā)展提供豐富的人力資源。松山湖科技產(chǎn)業(yè)園位于廣東省中
南部、珠江三角洲腹地，處于穗港經(jīng)濟(jì)走廊中段，南臨香港、深圳、北靠廣州，
地理位置十分優(yōu)越。松山湖科技產(chǎn)業(yè)園作為東莞市重要的工業(yè)新城，無論是產(chǎn)業(yè)
配套還是招商引資服務(wù)均具備建設(shè)本項(xiàng)目的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。公司在該地區(qū)建設(shè)總部大
樓，充分利用產(chǎn)業(yè)集聚優(yōu)勢及招商支持政策，推動(dòng)公司持續(xù)、快速、健康發(fā)展。
4、項(xiàng)目備案和環(huán)評(píng)情況
本項(xiàng)目相關(guān)環(huán)評(píng)及備案程序尚未完成。
（四）研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目
1、項(xiàng)目基本情況
本項(xiàng)目的名稱為研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，計(jì)劃總投資 17,671.43 萬元，由公司實(shí)
施，實(shí)施地點(diǎn)為東莞市松山湖科技產(chǎn)業(yè)園，公司已通過掛牌出讓方式合法取得東
莞市松山湖科技產(chǎn)業(yè)園宗地編號(hào)“2017WT038”的土地使用權(quán)。本項(xiàng)目的建設(shè)期
為 18 個(gè)月。
2、項(xiàng)目必要性
（1）保持并提高公司自主創(chuàng)新及研發(fā)能力的必要途徑
公司現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)具有技術(shù)水平高、知識(shí)密集、多學(xué)科交叉等特點(diǎn)，均屬于
典型的技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)型業(yè)務(wù)。近年來，智能制造、新材料制造、PCB 行業(yè)技術(shù)
日新月異，公司必須持續(xù)不斷的實(shí)施技術(shù)創(chuàng)新，緊跟行業(yè)趨勢，站在研發(fā)前沿，
提高新產(chǎn)品的市場推廣速度，才能保持競爭優(yōu)勢。通過本項(xiàng)目的實(shí)施，公司將在
鞏固原有研發(fā)創(chuàng)新、產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提高研發(fā)能力，增強(qiáng)公司核
心競爭力。研發(fā)中心的建設(shè)將大大增強(qiáng)公司的技術(shù)力量，加快消化吸收國際、國
內(nèi)各種新技術(shù)，加快自主研發(fā)的進(jìn)程與新工藝的開發(fā)進(jìn)度，為公司提供充足的新
產(chǎn)品、新技術(shù)儲(chǔ)備，確保公司持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。
（2）持續(xù)獲得客戶認(rèn)可，增強(qiáng)客戶粘性的關(guān)鍵之舉
大型 PCB 制造企業(yè)、智能裝備及中高端電子材料下游廠商為系統(tǒng)性地保證
自身生產(chǎn)的規(guī)模、效率及產(chǎn)業(yè)鏈安全性，對(duì)供應(yīng)商一般采取較為嚴(yán)格的合格供應(yīng)
商認(rèn)證制度并且每年進(jìn)行考評(píng)，以確定下一年度是否繼續(xù)合作。合格供應(yīng)商認(rèn)證
制度，對(duì)供應(yīng)商的產(chǎn)品品質(zhì)、技術(shù)水平、響應(yīng)能力、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、品牌聲譽(yù)等多方
面提出了較高要求。公司所在領(lǐng)域?yàn)榧夹g(shù)密集型行業(yè)，客戶選擇供應(yīng)商的核心標(biāo)
準(zhǔn)為其技術(shù)水平。只有具備豐富技術(shù)研發(fā)成果及相關(guān)技術(shù)儲(chǔ)備的企業(yè)才能持續(xù)獲
得客戶的認(rèn)可，在市場競爭中處于優(yōu)勢地位。公司高度重視技術(shù)創(chuàng)新能力。近年
來，公司陸續(xù)對(duì) UV 激光切割機(jī)、自動(dòng)化 X 光檢查機(jī)、半固化片自動(dòng)裁切機(jī)、
自動(dòng)化貼補(bǔ)強(qiáng)機(jī)、UV 激光打孔機(jī)等一批大型自動(dòng)化加工檢測設(shè)備進(jìn)行研發(fā)并已
實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。該等設(shè)備技術(shù)已達(dá)到國內(nèi)先進(jìn)水平，并實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，受到 TDK
Corporation、鴻海精密、比亞迪、嘉聯(lián)益等行業(yè)知名客戶的好評(píng)。只有以研發(fā)中
心為核心平臺(tái)，持續(xù)不斷加大研發(fā)投入，針對(duì)客戶需求提升技術(shù)水平，才能夠在
服務(wù)好現(xiàn)有客戶的同時(shí)拓展更多優(yōu)質(zhì)客戶。
（3）改善研發(fā)環(huán)境，提高研發(fā)效率的重要手段
隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的快速擴(kuò)張，員工人數(shù)將持續(xù)增加，對(duì)研發(fā)場地的需求不
斷增加。目前公司研發(fā)場地較為緊張，受場地條件、供電設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)環(huán)境等基礎(chǔ)
設(shè)施限制，研發(fā)中需要的許多設(shè)備無法安裝使用，無法建立完善的開發(fā)環(huán)境和測
試環(huán)境，影響研發(fā)的進(jìn)度和質(zhì)量。通過本項(xiàng)目的建設(shè)，公司將建設(shè)高規(guī)格高質(zhì)量
的研發(fā)中心，改善研發(fā)部門的研發(fā)與辦公條件；打造良好的研發(fā)人才流入環(huán)境，
吸引優(yōu)秀的技術(shù)人才。同時(shí)公司將添置一批先進(jìn)的研發(fā)設(shè)備，構(gòu)建一個(gè)良好的研
發(fā)環(huán)境，有利于公司提升和增強(qiáng)技術(shù)研發(fā)手段，縮短產(chǎn)品的研發(fā)周期，提升產(chǎn)品
競爭力。
3、項(xiàng)目可行性
（1）公司已經(jīng)形成一支專業(yè)化的研發(fā)團(tuán)隊(duì)
經(jīng)過多年行業(yè)深耕，公司目前已經(jīng)形成了包括中高端液晶模組智能裝備技
術(shù)、激光加工技術(shù)、X 光檢驗(yàn)技術(shù)、機(jī)器視覺技術(shù)、新材料技術(shù)等在內(nèi)的多個(gè)領(lǐng)
域的技術(shù)團(tuán)隊(duì)。其中：1）中高端液晶模組智能裝備技術(shù)團(tuán)隊(duì)，重點(diǎn)開展 COF 全
自動(dòng)綁定機(jī)、FOF 全自動(dòng)綁定機(jī)、OLED 全自動(dòng)高精度偏貼機(jī)等的技術(shù)研發(fā)和改
進(jìn)；2）激光加工技術(shù)團(tuán)隊(duì)，重點(diǎn)開展激光切割、激光鉆孔、激光打標(biāo)、激光清
洗等關(guān)鍵技術(shù)的研究，該團(tuán)隊(duì)于 2016 年入選為“東莞市引進(jìn)第六批創(chuàng)新領(lǐng)軍人
才”項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)；3）X 光檢測技術(shù)團(tuán)隊(duì)，重點(diǎn)開展 PCB 板檢測技術(shù)、鋰電池檢測
技術(shù)等核心技術(shù)研究，并應(yīng)用于 PCB 檢測用 X 光檢查機(jī)、在線自動(dòng)化 X 光檢查
機(jī)等智能裝備的研制；4）機(jī)器視覺技術(shù)團(tuán)隊(duì)，專注研究圖像處理技術(shù)、圖像算
法技術(shù)等核心技術(shù)，提升公司檢測設(shè)備和智能裝備的性能；5）新材料技術(shù)團(tuán)隊(duì)，
重點(diǎn)研究濾芯可降解技術(shù)、功能膜新型材料技術(shù)等關(guān)鍵技術(shù)，推動(dòng)公司研制高端
新型材料等。公司擁有一支專業(yè)化的研發(fā)團(tuán)隊(duì)為本項(xiàng)目的建設(shè)提供了人才基礎(chǔ)。
（2）長期與科研院所保持合作，為本項(xiàng)目奠定產(chǎn)學(xué)研基礎(chǔ)
近年來，公司堅(jiān)持自主研發(fā)、產(chǎn)學(xué)研合作的創(chuàng)新道路，與清華大學(xué)、西安交
大、電子科大、華南理工、吉林大學(xué)、北京航天大學(xué)、哈爾濱工業(yè)大學(xué)、廣東工
業(yè)大學(xué)等國內(nèi)十多個(gè)高校和科研院所進(jìn)行了產(chǎn)學(xué)研合作，先后承擔(dān)了眾多政府研
發(fā)項(xiàng)目，如 2011 年國家電子發(fā)展基金項(xiàng)目“印制電子噴印設(shè)備及工藝技術(shù)研發(fā)
與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”，2014 年廣東省重大科技專項(xiàng)項(xiàng)目“動(dòng)力電池智能化成套裝備
關(guān)鍵技術(shù)的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”，2017 年國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃項(xiàng)目“激光高性能
連接技術(shù)與裝備項(xiàng)目”和“典型硬脆構(gòu)件的超快激光精密制造技術(shù)及裝備項(xiàng)目”。
產(chǎn)學(xué)研的結(jié)合為公司的新技術(shù)開發(fā)奠定了良好基礎(chǔ)。
4、項(xiàng)目備案和環(huán)評(píng)情況
本項(xiàng)目相關(guān)環(huán)評(píng)及備案程序尚未完成。
四、本次發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營管理和財(cái)務(wù)狀況的影響
（一）本次發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營管理的影響
本次發(fā)行完成前，公司主營業(yè)務(wù)為 PCB 精密加工檢測設(shè)備及 PCB 精密加工
輔助材料、鋰電 X 光系列檢測設(shè)備、液晶模組、LED 自動(dòng)化組裝及檢測設(shè)備、
焊接自動(dòng)化設(shè)備等系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司本次募集資金將全部用于
建設(shè)智能裝備制造中心項(xiàng)目、FPC 用功能性膜材料擴(kuò)產(chǎn)及技術(shù)改造項(xiàng)目、總部大
樓建設(shè)項(xiàng)目及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。該等項(xiàng)目圍繞公司主營業(yè)務(wù)，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，
改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升綜合管理效率及研發(fā)水平，更好地滿足市場需求，有利于公
司持續(xù)健康的發(fā)展。本次非公開發(fā)行完成后，公司的主營業(yè)務(wù)保持不變，不會(huì)導(dǎo)
致公司業(yè)務(wù)和資產(chǎn)發(fā)生重大變動(dòng)。
（二）本次發(fā)行對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響
1、優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低融資費(fèi)用
本次非公開發(fā)行股票募集資金到位后，公司資本實(shí)力將得到進(jìn)一步增強(qiáng)，有
利于增強(qiáng)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和后續(xù)債務(wù)融資能力。項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，公司固定資
產(chǎn)尤其是生產(chǎn)設(shè)備、研發(fā)設(shè)備購置能力將大幅提升，降低了公司外協(xié)的風(fēng)險(xiǎn)，提
升了公司研發(fā)環(huán)境，同時(shí)優(yōu)化了公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。此外，股權(quán)融資成本相比公司
債權(quán)融資成本更低，將降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用，提升公司凈利潤。
2、完善公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大收入規(guī)模，提升盈利能力
本次非公開發(fā)行將有助于公司發(fā)揮原有技術(shù)優(yōu)勢，不斷提升其在智能裝備制
造及高端電子材料領(lǐng)域的市場占有率，完善公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升公司收入規(guī)模。
隨著本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施，有利于公司深入扎實(shí)地實(shí)施公司戰(zhàn)略，牢牢
抓住智能裝備及高端電子材料的發(fā)展機(jī)遇，進(jìn)一步提升公司的盈利能力，為股東
創(chuàng)造更多回報(bào)。
五、募集資金投資項(xiàng)目可行性分析結(jié)論
本次非公開發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目符合國家有關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策以及公司整體
戰(zhàn)略發(fā)展方向，具有良好的市場發(fā)展前景和經(jīng)濟(jì)效益。本次募投項(xiàng)目的實(shí)施，能
夠進(jìn)一步提升公司的核心競爭力，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高盈利水平，提高綜合管理
效率及研發(fā)能力，有利于公司長期可持續(xù)發(fā)展。因此，本次募集資金的用途合理、
可行，符合本公司及本公司全體股東的利益。
廣東正業(yè)科技股份有限公司董事會(huì)
2017 年 10 月 18 日