因未對(duì)2012年一季度銷售收入及凈利潤(rùn)出現(xiàn)大幅下滑且對(duì)全年業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響等事項(xiàng)作出如實(shí)說明，上市才5個(gè)月業(yè)績(jī)就變臉的珈偉股份(300317.SZ)及其保薦機(jī)構(gòu)、簽字保代等相關(guān)責(zé)任主體國泰君安日前被中國證監(jiān)會(huì)點(diǎn)名追責(zé)。在證監(jiān)會(huì)下達(dá)的文件中，對(duì)珈偉股份采取了監(jiān)管談話并出具警示函的監(jiān)管措施，同時(shí)對(duì)保代也采取了“3個(gè)月內(nèi)不受理其出具文件”的措施。

對(duì)此有業(yè)內(nèi)人士稱，券商薦而不保的情況屢見不鮮，除了給予行政處罰外，還應(yīng)在經(jīng)濟(jì)上給予一定懲罰。資料顯示，擔(dān)任珈偉股份首發(fā)上市的兩名保代分別為國泰君安的張力和曾建。國泰君安從珈偉股份收取的承銷保薦費(fèi)合計(jì)2640萬元。

武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新指出，除去市場(chǎng)本身所具有的偶然性因素，在上市這么短時(shí)間內(nèi)公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅變臉，公司理應(yīng)有所預(yù)期，這也說明了公司本身在風(fēng)險(xiǎn)提示方面不夠充分。

據(jù)中報(bào)顯示，珈偉股份今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)334.91萬元，同比下降94.21%，是今年上半年新上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告下降幅度最大者，創(chuàng)下了創(chuàng)業(yè)板個(gè)股業(yè)績(jī)變臉程度之最。

珈偉股份全年業(yè)績(jī)大幅下降的趨勢(shì)也很難扭轉(zhuǎn)。其招股說明書顯示，受季節(jié)性因素影響，每年上半年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)一般高于下半年。2009-2011年，公司上半年凈利潤(rùn)占全年的比例分別為90%、87%和101%。上半年業(yè)如此，珈偉股份在下半年這一淡季恐難以翻身。

其實(shí)，珈偉股份業(yè)績(jī)變臉早在今年一季度便已露出端倪。公司一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1800萬元，相比去年同期下降了近三成，營業(yè)收入亦如此。但在珈偉股份1月11日過會(huì)到5月3日上市這4個(gè)多月時(shí)間，保薦人國泰君安卻對(duì)其一季度的業(yè)績(jī)變化隱瞞不報(bào)。

證監(jiān)會(huì)調(diào)查后認(rèn)為，“在珈偉股份發(fā)行上市過程中，對(duì)于珈偉股份存在的2012年第一季度銷售收入及凈利潤(rùn)出現(xiàn)較大幅度下滑且將對(duì)全年業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)，珈偉股份及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)在向證監(jiān)會(huì)提交的關(guān)于珈偉股份會(huì)后重大事項(xiàng)的承諾函中未如實(shí)說明，珈偉股份及保薦機(jī)構(gòu)、簽字保薦代表人亦未在招股過程中作相應(yīng)的補(bǔ)充公告或說明。”

基于上述原因，證監(jiān)會(huì)下達(dá)文件，對(duì)珈偉股份、保薦人國泰君安及保代采取了上述監(jiān)管措施。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，在國泰君安近年的保薦項(xiàng)目中，珈偉股份并非個(gè)例，華中數(shù)控(300161.SZ)、四方達(dá)(300179.SZ)等上市公司在上市當(dāng)年也出現(xiàn)了業(yè)績(jī)變臉的情況；此外，其保薦的中國交建(601800.SH/01800.HK)是今年上市的150多只新股中唯一一只破凈的股票。

今年以來，國泰君安保薦了4個(gè)IPO項(xiàng)目，除了珈偉股份，其他三個(gè)項(xiàng)目分別是中國交建、天壕節(jié)能和永貴電器。

其中，中國交建在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)十分疲軟，上市頭兩個(gè)交易日就走出兩根大陰線，接著一路下滑。半年報(bào)顯示，中國交建2012年上半年的營業(yè)利潤(rùn)為58.95億元，相比去年同期下滑了3%。中國交建的每股凈資產(chǎn)為4.88元，但在6月26日（收盤價(jià)為4.83元）其股價(jià)已經(jīng)跌破每股凈資產(chǎn)。9月27日，中國交建股價(jià)更是創(chuàng)下歷史新低3.99元。據(jù)同花順(300033.SZ)數(shù)據(jù)，截至10月11日，中國交建是今年上市的153只新股中，唯一一只跌破每股凈資產(chǎn)的股票。

對(duì)于此類上市不久即變臉的公司，業(yè)內(nèi)對(duì)其退市的呼聲很高?！秳?chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》也明確指出，連續(xù)虧損三年的公司暫停上市，在終止上市情形中，增加“創(chuàng)業(yè)板公司被公開譴責(zé)三次將終止上市”、“造假引發(fā)兩年負(fù)凈資產(chǎn)直接終止上市”。