公司受益中國移動(dòng)2.4G“RFID-SIM方案”的推廣，并且是中國移動(dòng)2.4G的主要芯片設(shè)計(jì)商。在當(dāng)前NFC、SIMPass和RFID-SIM三種主要的移動(dòng)支付方案中，RFID-SIM方案采用2.4GHZ超高頻而更容易穿透手機(jī)機(jī)身，將支付功能集成于SIM卡上。

公司2009年7月4日與中移動(dòng)簽署2年的合作框架協(xié)議,移動(dòng)支付芯片在2009年公司有5165萬收入。隨著中移動(dòng)移動(dòng)支付戰(zhàn)略基本明朗，有望帶來公司高速增長，但目前移動(dòng)為主的2.4G技術(shù)和銀聯(lián)為主的13.56M的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)方向選擇是最關(guān)鍵點(diǎn)。

公司通訊芯片已確立了發(fā)展射頻類產(chǎn)品的業(yè)務(wù)方向，并重點(diǎn)著眼于未來3G/4G 移動(dòng)通訊，提供終端射頻芯片以及射頻模塊整體解決方案。3G/4G 移動(dòng)通訊射頻模擬芯片細(xì)分市場的總?cè)萘?，將與未來3G/4G 移動(dòng)通訊用戶市場規(guī)模相當(dāng)。3G時(shí)代的到來，有望使公司的通訊芯片顯著增長。

我們預(yù)測公司在2010、2011和2012年的EPS分別為1.42元、2.02元、2.9 元?；诠镜母叱砷L性，給予2010年40倍的PE，合理估值為56.8元。

風(fēng)險(xiǎn)因素：RFID-SIM移動(dòng)支付方案標(biāo)準(zhǔn)的不確定性，大規(guī)模應(yīng)用中的技術(shù)穩(wěn)定性。