廈門信達(dá)股份有限公司
二〇一八年度開展商品套期保值業(yè)務(wù)的公告
本公司及董事會(huì)全體成員保證信息披露內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，沒有虛假
記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。
一、履行合法表決程序說明
公司第十屆董事會(huì)二〇一七年度第九次會(huì)議于 2017 年 12 月 18 日召開，會(huì)
議審議通過《關(guān)于公司二〇一八年度開展商品套期保值業(yè)務(wù)的議案》。為防范大
宗商品價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，董事會(huì)同意公司二〇一八年度開展商品套期保值業(yè)
務(wù)。根據(jù)公司大宗商品業(yè)務(wù)量及風(fēng)險(xiǎn)控制要求，商品套期保值業(yè)務(wù)投入的保證金
余額任意時(shí)點(diǎn)規(guī)模不超過人民幣 2 億元（不含實(shí)物交割占用的保證金規(guī)模），對(duì)
應(yīng)現(xiàn)貨交易金額不超過人民幣 10 億元。
廈門信達(dá)股份有限公司董事會(huì)以同意 9 票，反對(duì) 0 票，棄權(quán) 0 票的結(jié)果審
議通過上述議案。該議案不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，尚需提交股東大會(huì)審議。
二、商品套期保值業(yè)務(wù)概述
公司開展的二〇一八年商品套期保值業(yè)務(wù)與日常經(jīng)營緊密聯(lián)系，以規(guī)避大
宗商品價(jià)格波動(dòng)帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)為目的。
1、商品套期保值交易品種
開展的套期保值業(yè)務(wù)主要為商品期貨和掉期業(yè)務(wù)。商品期貨業(yè)務(wù)品種包括：
鐵礦石；銅、鋅等有色金屬；鋼材；橡膠；PTA；煤；黃金、白銀等貴金屬，主
要在國內(nèi)期貨交易所進(jìn)行；商品掉期業(yè)務(wù)品種主要為鐵礦石，通過銀行進(jìn)行。
2、套期保值業(yè)務(wù)交易期間和金額
公司二〇一八年開展商品套期保值業(yè)務(wù)自股東大會(huì)審議通過之日起至 2018
年 12 月 31 日止。根據(jù)公司大宗商品業(yè)務(wù)量及風(fēng)險(xiǎn)控制要求，套期保值業(yè)務(wù)投入
的保證金余額任意時(shí)點(diǎn)規(guī)模不超過人民幣 2 億元（不含實(shí)物交割占用的保證金規(guī)
模），對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨交易金額不超過人民幣 10 億元。
3、資金來源
開展商品套期保值業(yè)務(wù)，公司將根據(jù)與金融機(jī)構(gòu)簽訂的協(xié)議繳納一定比例
的保證金，該保證金將使用公司的自有資金或抵減金融機(jī)構(gòu)對(duì)公司的授信額度。
三、開展商品套期保值業(yè)務(wù)的必要性
公司大宗貿(mào)易目前主營的產(chǎn)品為鐵礦石等黑色金屬、銅、鋅等有色金屬，橡
膠、PTA、煤業(yè)務(wù)和黃金、白銀等貴金屬業(yè)務(wù)。上述大宗商品均為國內(nèi)期貨交易
所已上市的交易品種，存在活躍的市場(chǎng)成交規(guī)模和較大的價(jià)格波動(dòng)區(qū)間。為規(guī)避
大宗商品價(jià)格發(fā)生劇烈波動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績?cè)斐蓻_擊，需開展期貨套期保值業(yè)務(wù)
進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制和業(yè)務(wù)拓展。為與鐵礦石等大宗商品的國際貿(mào)易慣例接軌，通過銀
行開展商品掉期業(yè)務(wù)，增加價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)控制手段，促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展。
四、開展商品套期保值業(yè)務(wù)的前期準(zhǔn)備
1、公司已制訂廈門信達(dá)股份有限公司《衍生品投資管理制度》、《套期保值
業(yè)務(wù)管理制度》，對(duì)進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制、審批程序、后續(xù)管理等作出
了明確規(guī)定，可以保證公司開展套期保值業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)可控。同時(shí)，根據(jù)此次業(yè)務(wù)
實(shí)際情況，公司已制訂《商品套期保值業(yè)務(wù)管理辦法》，針對(duì)制定操作方案、立
項(xiàng)審核、審批、指令下達(dá)、期現(xiàn)操作、單證校驗(yàn)、審計(jì)稽核等環(huán)節(jié)的具體管理進(jìn)
行規(guī)定。
2、公司由分管供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理負(fù)責(zé)統(tǒng)籌套期保值業(yè)務(wù)，采用“前后
臺(tái)分工協(xié)同”的管理模式，由業(yè)務(wù)部門、運(yùn)營管理部、資金部、貿(mào)管部、風(fēng)險(xiǎn)管
理部、財(cái)務(wù)部、審計(jì)部等多部門協(xié)調(diào)合作。
3、公司參與套期保值業(yè)務(wù)的人員都已充分理解套期保值業(yè)務(wù)的特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)，
嚴(yán)格執(zhí)行套期保值業(yè)務(wù)的操作和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。
五、開展商品套期保值業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析
1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：一般情況下，套期保值工具起到的是對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)，平滑資
產(chǎn)曲線的作用，期現(xiàn)損益對(duì)沖后不會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重偏離。但在極端情況下，非理性市
場(chǎng)可能出現(xiàn)嚴(yán)重的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)事件，進(jìn)而對(duì)套期保值業(yè)務(wù)操作方案帶來不利影
響，甚至造成損失。
2、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：套期保值交易在公司《商品套期保值業(yè)務(wù)管理辦法》中規(guī)
定的權(quán)限內(nèi)下達(dá)資金調(diào)撥和操作指令，如市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)過于激烈，或是在手業(yè)務(wù)
規(guī)模過大，均有可能導(dǎo)致因來不及補(bǔ)充保證金而被強(qiáng)行平倉所產(chǎn)生的損失。
3、操作風(fēng)險(xiǎn)：由于商品套期保值業(yè)務(wù)專業(yè)性較強(qiáng)，復(fù)雜程度較高，會(huì)存在
因信息系統(tǒng)或內(nèi)部控制方面缺陷而導(dǎo)致意外損失的可能。
4、客戶違約風(fēng)險(xiǎn)：價(jià)格出現(xiàn)對(duì)客戶不利的大幅度波動(dòng)時(shí)，客戶可能違反合
同條款，取消或拒不執(zhí)行合同，造成公司損失。
5、政策風(fēng)險(xiǎn)：期貨市場(chǎng)的法律法規(guī)政策如發(fā)生重大變化，可能引起市場(chǎng)波
動(dòng)或無法交易帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
六、開展商品套期保值業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略
公司商品套期保值業(yè)務(wù)計(jì)劃是根據(jù)市場(chǎng)及實(shí)際經(jīng)營情況制定，目的在于規(guī)避
價(jià)格波動(dòng)對(duì)經(jīng)營效益的不利影響。公司認(rèn)真按照《衍生品投資管理制度》、《套期
保值業(yè)務(wù)管理制度》、《商品套期保值業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定來安排計(jì)劃、審批、
指令下達(dá)、操作、稽查、審計(jì)等環(huán)節(jié)并進(jìn)行相應(yīng)的管理。
1、將套期保值業(yè)務(wù)與公司大宗商品業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配，嚴(yán)格控制保證金頭寸。
2、認(rèn)真按照《套期保值業(yè)務(wù)管理制度》、《商品套期保值業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)
定履行計(jì)劃安排、金額審批、指令下達(dá)等行為，同時(shí)加強(qiáng)相關(guān)人員的專業(yè)知識(shí)培
訓(xùn)，提高從業(yè)人員的專業(yè)素養(yǎng)。
3、在業(yè)務(wù)操作過程中，嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，防范法律風(fēng)險(xiǎn)，
定期對(duì)套期保值業(yè)務(wù)的規(guī)范性、內(nèi)控機(jī)制的有效性、信息披露的真實(shí)性等方面進(jìn)
行監(jiān)督檢查。
七、開展商品套期保值業(yè)務(wù)的公允價(jià)值分析
公司開展的套期保值業(yè)務(wù)品種在國內(nèi)正規(guī)交易所和銀行機(jī)構(gòu)交易，透明度
大，成交活躍，信用風(fēng)險(xiǎn)小，成交價(jià)和結(jié)算價(jià)可以充分反映衍生品的公允價(jià)值。
八、開展商品套期保值業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算原則
公司根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22 號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)
則第 37 號(hào)——金融工具列報(bào)》及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則－套期保值》等相關(guān)規(guī)定，對(duì)
商品套期保值業(yè)務(wù)進(jìn)行相應(yīng)核算和披露。
九、獨(dú)立董事關(guān)于公司二〇一八年度開展商品套期保值業(yè)務(wù)的獨(dú)立意見
公司獨(dú)立董事認(rèn)為：鑒于公司大宗貿(mào)易業(yè)務(wù)的發(fā)展，需要應(yīng)對(duì)價(jià)格波動(dòng)帶來
的風(fēng)險(xiǎn)，公司目前經(jīng)營的大部分大宗商品為國內(nèi)期貨交易所上市的交易品種，存
在活躍的市場(chǎng)。通過利用合理的金融工具鎖定交易成本，有利于降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
公司開展的商品套期保值業(yè)務(wù)與日常經(jīng)營需求緊密相關(guān)，公司內(nèi)部已建立了相應(yīng)
的監(jiān)控機(jī)制，符合有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。經(jīng)綜合考慮公司的業(yè)務(wù)規(guī)模、經(jīng)營情
況，同意《關(guān)于公司二〇一八年度開展商品套期保值業(yè)務(wù)的議案》。
本次議案的審議、表決程序符合《公司法》、《深圳證券交易所股票上市規(guī)
則》等有關(guān)法律、法規(guī)和《公司章程》的規(guī)定。
十、保薦機(jī)構(gòu)核查意見
經(jīng)核查，本保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：鑒于廈門信達(dá)大宗貿(mào)易業(yè)務(wù)的發(fā)展需要應(yīng)對(duì)價(jià)格
波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，公司目前經(jīng)營的大部分大宗商品為國內(nèi)期貨交易所上市的交易
品種，存在活躍的市場(chǎng)。通過利用合理的金融工具鎖定交易成本，有利于降低經(jīng)
營風(fēng)險(xiǎn)，具有一定的必要性；公司開展的商品套期保值業(yè)務(wù)與日常經(jīng)營需求緊密
相關(guān)，公司內(nèi)部已建立了相應(yīng)的監(jiān)控機(jī)制；同時(shí)，公司已根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的要
求制訂了《衍生品投資管理制度》、《套期保值業(yè)務(wù)管理制度》及相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控
制措施。
該事項(xiàng)已經(jīng)公司第十屆董事會(huì)二〇一七年度第九次會(huì)議審議通過，獨(dú)立董事
發(fā)表了明確的同意意見，履行了必要的審批程序。
本保薦機(jī)構(gòu)對(duì)公司二〇一八年度開展商品套期保值業(yè)務(wù)無異議。
十一、備查文件
1、廈門信達(dá)股份有限公司第十屆董事會(huì)二〇一七年度第九次會(huì)議決議；
2、廈門信達(dá)股份有限公司獨(dú)立董事意見書；
3、保薦機(jī)構(gòu)意見。
特此公告 。
廈門信達(dá)股份有限公司董事會(huì)
二〇一七年十二月十八日