國(guó)泰君安證券股份有限公司關(guān)于
深圳萬潤(rùn)科技股份有限公司
發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配
套資金暨關(guān)聯(lián)交易實(shí)施情況之
獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查意見
類別 名稱
杭州橙思眾想股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）
杭州信立傳視股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）
杭州信傳股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）
發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)交易對(duì)方
杭州老板電器股份有限公司
杭州金投智匯創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）
杭州永滈投資合伙企業(yè)（有限合伙）
募集配套資金的交易對(duì)方 不超過 10 名特定合格投資者
獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問
中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)商城路 618 號(hào)
簽署日期：二〇一八年一月
聲明
根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》、《上市公司重
大資產(chǎn)重組管理辦法》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第 26 號(hào)
——上市公司重大資產(chǎn)重組（2017 年修訂）》和《關(guān)于規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)
重組若干問題的規(guī)定》等法律法規(guī)的規(guī)定，國(guó)泰君安證券股份有限公司（以下
簡(jiǎn)稱“國(guó)泰君安”、“獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問”）接受深圳萬潤(rùn)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)
稱“萬潤(rùn)科技”、“公司”或“上市公司”）委托，擔(dān)任上市公司發(fā)行股份及支付
現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易（以下簡(jiǎn)稱“本次交易”、“本次重組”）
的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問。國(guó)泰君安按照證券業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范，本著誠(chéng)實(shí)
信用、勤勉盡責(zé)的態(tài)度，經(jīng)過審慎的調(diào)查，就本次重組的實(shí)施情況出具獨(dú)立財(cái)
務(wù)顧問核查意見（以下簡(jiǎn)稱“本核查意見”）。國(guó)泰君安出具本核查意見系基于
如下聲明與承諾：
1、本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問對(duì)本次重組實(shí)施情況所出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查意見的依
據(jù)是本次交易涉及的各方當(dāng)事人所提供的資料，上述資料提供方已向本獨(dú)立財(cái)
務(wù)顧問保證，其所提供的所有文件和材料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)，不存在重
大遺漏、虛假記載或誤導(dǎo)性陳述，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性負(fù)
責(zé)。
2、本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問已對(duì)出具本核查意見所依據(jù)的事實(shí)進(jìn)行了盡職調(diào)查，對(duì)
本核查意見內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)有誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)義務(wù)。
3、本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問未委托或授權(quán)其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供未在本核查意見
中列載的信息和對(duì)本核查意見做任何解釋或說明。本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問提請(qǐng)廣大投
資者認(rèn)真閱讀上市公司就本次重組公告的發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集
配套資金報(bào)告書、審計(jì)報(bào)告、法律意見書、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告等文件及相關(guān)公告，
并查閱有關(guān)備查文件。
4、本核查意見不構(gòu)成對(duì)萬潤(rùn)科技的任何投資建議，投資者根據(jù)本核查意見
所做出的任何投資決策而產(chǎn)生的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問不承擔(dān)任何責(zé)任。
目錄
釋義 .......................................................................................................... 3
一、本次交易的基本情況 .......................................................................... 5
（一）交易方案概況 .......................................................................... 5
（二）交易對(duì)方 ................................................................................. 6
（三）交易標(biāo)的 ................................................................................. 7
（四）交易價(jià)格 ................................................................................. 7
（五）本次交易實(shí)施前后公司股份結(jié)構(gòu)變化情況 ............................... 8
（六）本次交易已經(jīng)獲得的授權(quán)和批準(zhǔn) .............................................. 9
（七）本次交易的資產(chǎn)過戶、驗(yàn)資及股份登記情況 .......................... 10
二、結(jié)論意見 .......................................................................................... 10
釋義
在本文中，除非文義另有說明，下列簡(jiǎn)稱具有如下涵義：
上市公司、萬潤(rùn)科技 指 深圳萬潤(rùn)科技股份有限公司
標(biāo)的公司、信立傳媒 指 杭州信立傳媒廣告有限公司
橙思投資、信立投資、信傳投資、老板電器、金投智匯和永滈投
標(biāo)的資產(chǎn)、交易標(biāo)的、標(biāo)的股權(quán) 指
資持有的信立傳媒 100%的股權(quán)
橙思投資、信立投資、信傳投資、老板電器、金投智匯、永滈投
交易對(duì)方 指
資
業(yè)績(jī)承諾人、業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)人 指 橙思投資、信立投資和信傳投資
募集配套資金認(rèn)購方 指 不超過 10 名特定合格投資者
杭州橙思眾想股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），系信立傳媒的股
橙思投資 指
東
杭州信立傳視股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），系信立傳媒的股
信立投資 指
東
信傳投資 指 杭州信傳股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），系信立傳媒的股東
老板電器 指 杭州老板電器股份有限公司，系信立傳媒的股東
杭州金投智匯創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），系信立傳媒的股
金投智匯 指
東
永滈投資 指 杭州永滈投資合伙企業(yè)（有限合伙），系信立傳媒的股東
杭州信立傳媒廣告設(shè)計(jì)有限公司，于 2003 年 12 月企業(yè)名稱變
信立廣告 指
更為“杭州信立傳媒廣告有限公司”
江明投資 指 烏魯木齊江明股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）
業(yè)績(jī)承諾期 指 2017 年度、2018 年度、2019 年度、2020 年度
本次交易、本次重組、本次發(fā)行股份
萬潤(rùn)科技以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買標(biāo)的資產(chǎn)，并發(fā)行股
及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資 指
份募集配套資金的行為
金
發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn) 指 萬潤(rùn)科技以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買標(biāo)的資產(chǎn)
《深圳萬潤(rùn)科技股份有限公司與杭州橙思眾想股權(quán)投資合伙企
業(yè)（有限合伙）、杭州信立傳視股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、
《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)協(xié) 杭州信傳股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、杭州老板電器股份有
指
議》 限公司、杭州金投智匯創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、杭州永
滈投資合伙企業(yè)（有限合伙）之發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)協(xié)
議》
《深圳萬潤(rùn)科技股份有限公司與杭州橙思眾想股權(quán)投資合伙企
業(yè)（有限合伙）、杭州信立傳視股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、
《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》 指
杭州信傳股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）之發(fā)行股份及支付現(xiàn)金
購買資產(chǎn)協(xié)議之盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》
發(fā)行股份購買資產(chǎn)部分：萬潤(rùn)科技首次審議并同意本次交易方案
定價(jià)基準(zhǔn)日 指 的董事會(huì)決議公告日（即第四屆董事會(huì)第三次會(huì)議決議公告日）
募集配套資金部分：發(fā)行期首日
評(píng)估基準(zhǔn)日 指 2017 年 6 月 30 日
報(bào)告期 指 2015 年、2016 年及 2017 年 1-6 月
獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、國(guó)泰君安、主承銷商 指 國(guó)泰君安證券股份有限公司
立信、立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所 指 立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）
國(guó)浩律師 指 國(guó)浩律師（深圳）事務(wù)所
申威評(píng)估 指 上海申威資產(chǎn)評(píng)估有限公司
中國(guó)證監(jiān)會(huì) 指 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
深交所 指 深圳證券交易所
結(jié)算公司 指 中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司
《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（中國(guó)證監(jiān)會(huì) 2016 年 9 月
《重組管理辦法》 指
8 日修訂，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第 127 號(hào)）
注：本核查意見中部分合計(jì)數(shù)若出現(xiàn)與各加數(shù)直接相加之和在尾數(shù)上有差異，均為四舍
五入所致。
本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問根據(jù)現(xiàn)行法律、法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的規(guī)范性文件的要
求，按照獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范和勤勉盡責(zé)精神，對(duì)萬潤(rùn)
科技本次重組實(shí)施情況的相關(guān)文件和事實(shí)進(jìn)行了核查和驗(yàn)證，出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問
意見如下：
一、本次交易的基本情況
（一）交易方案概況
本次交易分為發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)與募集配套資金兩個(gè)部分：
1、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)
上市公司擬向橙思投資、信立投資、信傳投資、老板電器、金投智匯和永滈
投資通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買其合計(jì)持有的信立傳媒 100%股權(quán)。
2、募集配套資金
上市公司擬采用詢價(jià)方式向不超過十名特定合格投資者非公開發(fā)行 A 股股
票募集配套資金不超過 20,000.00 萬元，不超過本次擬購買資產(chǎn)交易價(jià)格的
100%，符合相關(guān)法規(guī)規(guī)定。本次募集配套資金擬用于支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)、
交易稅費(fèi)和中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用。最終發(fā)行價(jià)格由股東大會(huì)授權(quán)萬潤(rùn)科技董事會(huì)與獨(dú)立
財(cái)務(wù)顧問（主承銷商）按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和監(jiān)管部門的要求，根據(jù)發(fā)行對(duì)
象申購報(bào)價(jià)情況確定。
本次募集配套資金發(fā)行股份價(jià)格為不低于本次募集配套資金的發(fā)行期首日
前 20 個(gè)交易日的上市公司股票均價(jià)的 90%。最終發(fā)行數(shù)量以詢價(jià)確定的發(fā)行價(jià)
格和擬募集配套資金的額度為測(cè)算依據(jù)，提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)公司董事會(huì)與獨(dú)立財(cái)
務(wù)顧問（主承銷商）協(xié)商確定。
本次募集配套資金總額預(yù)計(jì)不超過 20,000.00 萬元，具體發(fā)行數(shù)量的計(jì)算公
式為：發(fā)行股份數(shù)=本次募集資金總額÷發(fā)行價(jià)格。本次交易之前，上市公司總
股 本 為 827,787,010 股 ， 最 終 發(fā) 行 數(shù) 量 不 超 過 發(fā) 行 前 總 股 本 的 20% ， 即
165,557,402 股。
本次募集配套資金發(fā)行股份價(jià)格不低于本次募集配套資金的發(fā)行期首日前
20 個(gè)交易日的上市公司股票均價(jià)的 90%（發(fā)行期首日前 20 個(gè)交易日股票交易
均價(jià)=發(fā)行期首日前 20 個(gè)交易日股票交易總額÷發(fā)行期首日前 20 個(gè)交易日股票
交易總量）。最終發(fā)行數(shù)量以詢價(jià)確定的發(fā)行價(jià)格和擬募集配套資金的額度為測(cè)
算依據(jù)，由上市公司董事會(huì)根據(jù)股東大會(huì)的授權(quán)與獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問（主承銷商）協(xié)
商確定。
在本次發(fā)行定價(jià)基準(zhǔn)日至本次募集配套資金發(fā)行日期間，上市公司如實(shí)施派
息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項(xiàng)，前述發(fā)行價(jià)格將按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)
的相關(guān)規(guī)定對(duì)發(fā)行價(jià)格作相應(yīng)調(diào)整。
本次募集配套資金的發(fā)行對(duì)象為符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的證券投資基金管理
公司、證券公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司及其他境內(nèi)法人投
資者和自然人等，全部發(fā)行對(duì)象不超過 10 名。證券投資基金管理公司以多個(gè)投
資賬戶持有股份的，視為一個(gè)發(fā)行對(duì)象；信托投資公司作為發(fā)行對(duì)象的，只能以
自有資金認(rèn)購。最終具體發(fā)行對(duì)象將在本次重組發(fā)行股票獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批
文后，根據(jù)發(fā)行對(duì)象申購報(bào)價(jià)的情況，遵照價(jià)格優(yōu)先原則確定。
本次募集配套資金以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)的成功實(shí)施為前提條件，
本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)不以募集配套資金的成功實(shí)施為前提，最終募
集配套資金成功與否，或配套資金是否足額募集，均不影響本次發(fā)行股份及支付
現(xiàn)金購買資產(chǎn)行為的實(shí)施。
上市公司本次募集配套資金不超過 20,000.00 萬元，且募集資金擬發(fā)行的股
份數(shù)量不超過本次發(fā)行前總股本的 20%，即不超過 165,557,402 股（取兩者融
資金額的孰低值）。如果由于不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)因素導(dǎo)致本次募集配套資金失敗或
者實(shí)際募集資金凈額不能滿足需求，上市公司將根據(jù)自身戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)及資本性支
出規(guī)劃，通過自有資金或債務(wù)性融資方式來解決募集配套資金不足部分的資金需
求。
（二）交易對(duì)方
本次交易對(duì)方為橙思投資、信立投資、信傳投資、老板電器、金投智匯和永
滈投資以及不超過 10 名特定投資者。
（三）交易標(biāo)的
本次交易的標(biāo)的資產(chǎn)具體包括：橙思投資、信立投資、信傳投資、老板電器、
金投智匯和永滈投資合計(jì)持有的信立傳媒 100%股權(quán)。
（四）交易價(jià)格
1、發(fā)行定價(jià)
根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司監(jiān)管法律法規(guī)常見問題與解答修訂匯編》規(guī)定，
發(fā)行股份購買資產(chǎn)部分應(yīng)當(dāng)按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》、《上市公司
并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》等相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，募集配套資金部分應(yīng)當(dāng)按照
《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》等相關(guān)規(guī)定
執(zhí)行。募集配套資金部分與購買資產(chǎn)部分應(yīng)當(dāng)分別定價(jià)，視為兩次發(fā)行。鑒于此，
本次發(fā)行股份定價(jià)方式如下：
（1）發(fā)行股份購買資產(chǎn)
本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)發(fā)行價(jià)格為 10.93 元/股，不低于經(jīng)除權(quán)除息調(diào)整后
的定價(jià)基準(zhǔn)日前 120 個(gè)交易日上市公司股票交易均價(jià)的 90%。
本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格選取標(biāo)準(zhǔn)主要是在綜合考慮上市公司原
有業(yè)務(wù)的盈利能力及股票估值水平，并對(duì)本次交易擬購買資產(chǎn)的盈利能力及估值
水平進(jìn)行綜合判斷的基礎(chǔ)上與交易對(duì)方經(jīng)協(xié)商確定。
在定價(jià)基準(zhǔn)日至股份發(fā)行期間，上市公司如實(shí)施派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)
增股本等除權(quán)除息事項(xiàng)，發(fā)行股份購買資產(chǎn)的股份發(fā)行數(shù)量亦將進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的最終股份發(fā)行數(shù)量以中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的發(fā)行數(shù)量為準(zhǔn)。
本次重組上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的股份定價(jià)原則符合《重組管理辦法》
第四十五條“上市公司發(fā)行股份的價(jià)格不低于市場(chǎng)參考價(jià)的 90%。市場(chǎng)參考價(jià)
為本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的董事會(huì)決議公告日前 20 個(gè)交易日、60 個(gè)交易日或者
120 個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)之一”的規(guī)定。
（2）發(fā)行股份募集配套資金
本次募集配套資金發(fā)行股份的定價(jià)基準(zhǔn)日為本次募集配套資金的發(fā)行期首
日，且發(fā)行股份數(shù)量不超過發(fā)行前總股本的 20%。
本次募集配套資金所發(fā)行股份的發(fā)行價(jià)格不低于經(jīng)除權(quán)除息調(diào)整后的定價(jià)
基準(zhǔn)日前 20 個(gè)交易日上市公司股票交易均價(jià)的 90%（定價(jià)基準(zhǔn)日前 20 個(gè)交易
日股票交易均價(jià)=定價(jià)基準(zhǔn)日前 20 個(gè)交易日股票交易總額÷定價(jià)基準(zhǔn)日前 20 個(gè)
交易日股票交易總量）。
在本次發(fā)行定價(jià)基準(zhǔn)日至本次募集配套資金發(fā)行日期間，上市公司如實(shí)施派
息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項(xiàng)，前述發(fā)行價(jià)格將按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)
的相關(guān)規(guī)定對(duì)發(fā)行價(jià)格作相應(yīng)調(diào)整。
最終發(fā)行價(jià)格由股東大會(huì)授權(quán)萬潤(rùn)科技董事會(huì)與獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問（主承銷商）
按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和監(jiān)管部門的要求，根據(jù)發(fā)行對(duì)象申購報(bào)價(jià)情況確定。
2、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格
本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的定價(jià)以具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)標(biāo)的
資產(chǎn)截至評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行評(píng)估確定的評(píng)估值為依據(jù)由交易雙方協(xié)商確定。截至評(píng)
估基準(zhǔn)日，信立傳媒 100%股權(quán)評(píng)估值為 76,800.00 萬元，經(jīng)交易各方友好協(xié)商，
信立傳媒 100%股權(quán)的交易價(jià)格確定為 76,500.00 萬元。
（五）過渡期損益安排
根據(jù)《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)協(xié)議》，上市公司與信立傳媒全體股東
一致同意，過渡期間標(biāo)的公司產(chǎn)生的收益由上市公司享有；在過渡期間產(chǎn)生的虧
損由信立傳媒全體股東承擔(dān)。在標(biāo)的資產(chǎn)交割完畢后，上市公司將聘請(qǐng)具有證券
期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)標(biāo)的公司過渡期的損益進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)。
如在過渡期間標(biāo)的公司發(fā)生虧損，信立傳媒全體股東應(yīng)當(dāng)在上述專項(xiàng)審計(jì)報(bào)
告出具之日起 15 個(gè)工作日內(nèi)以現(xiàn)金方式一次性向上市公司全額補(bǔ)足。
（六）本次交易實(shí)施前后公司股份結(jié)構(gòu)變化情況
截至 2017 年 12 月 31 日，上市公司總股本為 827,787,010 股，按照本次交
易方案，預(yù)計(jì)上市公司本次將發(fā)行 53,458,368 股普通股用于購買資產(chǎn)，由于募
集配套資金發(fā)行股份的發(fā)行價(jià)格尚未確定，因此無法計(jì)算具體發(fā)行股份數(shù)量以及
發(fā)行后對(duì)上市公司股本結(jié)構(gòu)的影響，目前不考慮募集配套資金，僅計(jì)算發(fā)行股份
購買資產(chǎn)對(duì)于上市公司股本的影響。本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)前后上市
公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)變化如下表所示：
本次交易前 本次交易后
股東名稱
持股數(shù)（股） 占比 持股數(shù)（股） 占比
李志江 138,465,600 16.73% 138,465,600 15.71%
羅小艷 90,000,000 10.87% 90,000,000 10.21%
羅明 48,740,200 5.89% 48,740,200 5.53%
李馳 48,000,000 5.80% 48,000,000 5.45%
唐偉 33,054,600 3.99% 33,054,600 3.75%
天天向上 31,370,400 3.79% 31,370,400 3.56%
新動(dòng)投資 24,694,877 2.98% 24,694,877 2.80%
蘇軍 17,965,605 2.17% 17,965,605 2.04%
郝軍 17,116,000 2.07% 17,116,000 1.94%
第一期員工持股計(jì)劃 13,920,016 1.68% 13,920,016 1.58%
江明投資 3,858,000 0.47% 3,858,000 0.44%
羅平 9,928,307 1.20% 9,928,307 1.13%
黃海霞 5,764,900 0.70% 5,764,900 0.65%
橙思投資 - 0.00% 25,960,519 2.95%
信立投資 - 0.00% 15,176,920 1.72%
信傳投資 - 0.00% 8,558,413 0.97%
金投智匯 - 0.00% 1,881,258 0.21%
永滈投資 - 0.00% 1,881,258 0.21%
其他社會(huì)公眾股東 344,908,505 41.67% 344,908,505 39.14%
合計(jì) 827,787,010 100.00% 881,245,378 100.00%
本次交易完成后，上市公司控股股東及實(shí)際控制人均未發(fā)生變化，李志江、
羅小艷和李馳仍為公司的控股股東和實(shí)際控制人。綜上，本次交易不會(huì)導(dǎo)致上市
公司股本結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化。
（七）本次交易已經(jīng)獲得的授權(quán)和批準(zhǔn)
1、本次交易已履行的內(nèi)部決策程序
2017 年 8 月 31 日及 2017 年 9 月 18 日，上市公司分別召開第四屆董事會(huì)
第三次會(huì)議及 2017 年第四次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過了本次重組方案及相關(guān)議
案。
2、本次交易已履行的審批程序
本次交易已于 2017 年 12 月 13 日獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)并購重組委審核通過，并
取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)于 2017 年 12 月 29 日出具的核準(zhǔn)批文。
（八）本次交易的資產(chǎn)過戶、驗(yàn)資及股份登記情況
1、資產(chǎn)過戶和驗(yàn)資情況
杭州市上城區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局于 2018 年 1 月 11 日核發(fā)了信立傳媒《營(yíng)業(yè)
執(zhí)照》（統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：91330102754434542X），信立傳媒 100%股權(quán)已變
更登記至萬潤(rùn)科技名下，信立傳媒已完成本次重組涉及的股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商變更登記
手續(xù)。
截至本核查意見出具日，萬潤(rùn)科技尚待就交易對(duì)方以標(biāo)的資產(chǎn)認(rèn)繳的注冊(cè)資
本辦理驗(yàn)資手續(xù)。
2、股份登記托管情況
目前，上市公司向交易對(duì)方橙思投資、信立投資、信傳投資、老板電器、金
投智匯和永滈投資發(fā)行的 53,458,368 股股份尚未完成股份登記手續(xù)。上市公司
尚需就本次重組所涉及的股份變動(dòng)事宜向中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳
分公司申請(qǐng)辦理股份登記手續(xù)。
3、后續(xù)事項(xiàng)
中國(guó)證監(jiān)會(huì)已核準(zhǔn)萬潤(rùn)科技非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過 2 億元，萬
潤(rùn)科技有權(quán)在核準(zhǔn)文件有效期內(nèi)募集配套資金，但募集配套資金成功與否并不影
響發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)的實(shí)施。萬潤(rùn)科技尚待完成對(duì)相關(guān)期間損益的審
計(jì)工作及向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理變更登記等工作。綜上，后續(xù)事項(xiàng)辦理不存在
實(shí)質(zhì)性障礙和無法實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)。
二、結(jié)論意見
經(jīng)核查，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問認(rèn)為：截至本核查意見簽署日，萬潤(rùn)科技本次重組
的實(shí)施過程操作規(guī)范，符合《公司法》、《證券法》和《重組管理辦法》等法律、
法規(guī)及規(guī)范性文件的規(guī)定；目前，相關(guān)資產(chǎn)已辦理完畢過戶手續(xù)，上市公司已合
法取得標(biāo)的資產(chǎn)的所有權(quán)；上市公司已就本次重組履行了相關(guān)信息披露義務(wù)，相
關(guān)資產(chǎn)的權(quán)屬情況及歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等如實(shí)披露，符合相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文
件的要求，不存在與已披露信息存在重大差異的情形；上市公司未因本次交易對(duì)
上市公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員做出調(diào)整；本次重組實(shí)施過程中，上市公司
不存在資金、資產(chǎn)被實(shí)際控制人或其他關(guān)聯(lián)人占用的情形，亦不存在為實(shí)際控制
人及其關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的情形；相關(guān)各方就本次交易簽署的協(xié)議、出具的承諾已
履行完畢或正在履行，未出現(xiàn)違反協(xié)議約定或承諾的情形。
萬潤(rùn)科技因本次重組的實(shí)施尚需辦理的相關(guān)后續(xù)事項(xiàng)主要為尚待完成對(duì)相
關(guān)期間損益的審計(jì)工作、尚待向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理因本次非公開發(fā)行股份而
涉及的注冊(cè)資本變更、股東持股數(shù)變更、公司章程的相關(guān)條款修改變更登記/備
案等手續(xù)；中國(guó)證監(jiān)會(huì)已核準(zhǔn)萬潤(rùn)科技非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過2億
元，萬潤(rùn)科技有權(quán)在核準(zhǔn)文件有效期內(nèi)募集配套資金，但募集配套資金成功與否
不影響發(fā)行股份購買資產(chǎn)的實(shí)施。綜上，后續(xù)事項(xiàng)辦理不存在實(shí)質(zhì)性障礙和無法
實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)。
（以下無正文）
（此頁無正文，為《國(guó)泰君安證券股份有限公司關(guān)于深圳萬潤(rùn)科技股份有限公司
發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易實(shí)施情況之獨(dú)立財(cái)務(wù)
顧問核查意見》之簽章頁）
項(xiàng)目主辦人：
蔣 杰 郭 威
國(guó)泰君安證券股份有限公司
2018 年 1月 11 日