廣東正業(yè)科技股份有限公司
非公開發(fā)行 A 股股票
募集資金使用可行性分析報告（修訂稿）
二〇一八年一月
一、本次募集資金使用計劃
本次非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過 92,748.04 萬元，扣除發(fā)行費用后
將全部投入以下項目：
預(yù)計投資總額 擬使用募集資金
序號 項目名稱
（萬元） （萬元）
1 智能裝備制造中心項目 41,673.97 33,396.30
2 FPC 用功能性膜材料擴產(chǎn)及技術(shù)改造項目 20,910.60 18,093.04
3 總部大樓建設(shè)項目 34,126.27 30,469.96
4 研發(fā)中心建設(shè)項目 17,671.43 10,788.74
合計 114,382.28 92,748.04
如果本次非公開發(fā)行募集資金不能滿足公司項目的資金需要，公司將利用自
籌資金解決不足部分。本次非公開發(fā)行募集資金到位之前，公司將根據(jù)項目進度
的實際情況以自籌資金先行投入，并在募集資金到位之后予以置換。
二、本次募集資金投資項目的背景
公司本次募集資金將主要用于智能裝備制造中心項目、FPC 用功能性膜材料
擴產(chǎn)及技術(shù)改造項目、總部大樓建設(shè)項目及研發(fā)中心建設(shè)項目。公司本次項目投
資是響應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)政策的重要舉措，符合公司長遠發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。
（一）發(fā)展智能裝備及中高端電子材料是響應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)扶持政策的舉措
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)代表新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的方向，是培育發(fā)展新動
能、獲取未來競爭新優(yōu)勢的關(guān)鍵領(lǐng)域。智能裝備及中高端電子材料作為戰(zhàn)略性新
興產(chǎn)業(yè)的重要分支是代表國家制造業(yè)水平的重要標志。近年來，國家相關(guān)政府機
構(gòu)高度重視智能裝備及中高端電子材料行業(yè)的發(fā)展，并陸續(xù)出臺支持該產(chǎn)業(yè)發(fā)展
的政策。2016 年 11 月，國務(wù)院印發(fā)《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，
明確指出需促進高端裝備與新材料產(chǎn)業(yè)突破發(fā)展，引領(lǐng)中國制造新跨越，力爭到
2020 年，高端裝備與新材料產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值規(guī)模超過 12 萬億元。2015 年 5 月，國務(wù)院
印發(fā)《中國制造 2025》，為實現(xiàn)制造強國的戰(zhàn)略目標布置了戰(zhàn)略任務(wù)和重點，
其中明確提到未來需瞄準高端裝備及新材料等戰(zhàn)略重點，引導(dǎo)社會各類資源集
聚，推動優(yōu)勢和戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。
（二）投資核心主業(yè)并建設(shè)總部大樓及研發(fā)中心符合公司長遠發(fā)展戰(zhàn)略
著眼于未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢并結(jié)合自身實際，公司制定了以“四輪驅(qū)動”、“創(chuàng)
新驅(qū)動”、“轉(zhuǎn)型升級”為核心的三大發(fā)展戰(zhàn)略。
公司戰(zhàn)略 核心要旨
智能裝備和中高端電子材料作為公司經(jīng)營的兩個前輪同步運轉(zhuǎn)，互相促進，
開拓更廣闊市場。
四輪驅(qū)動
企業(yè)管理和資本運作作為公司經(jīng)營的兩個后輪同步發(fā)力，形成公司發(fā)展過程
中的全時驅(qū)動效應(yīng)。
創(chuàng)新驅(qū)動 創(chuàng)新是公司的靈魂，是公司長期的追求及發(fā)展新常態(tài)。
在儀器裝備的研發(fā)、生產(chǎn)、加工、銷售方面，由PCB、鋰電池、液晶模組、
LED、焊接自動化等行業(yè)的儀器裝備自動化解決方案向智能化一站式綜合解
轉(zhuǎn)型升級 決方案轉(zhuǎn)型，使儀器裝備更穩(wěn)定可靠、更智能、更自動、更集成。
在電子材料的研發(fā)、生產(chǎn)、加工、銷售方面，由PCB輔助材料向PCB、鋰電
池、LCM行業(yè)的主要材料轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)“輔助材料+主要材料”并行發(fā)展。
公司通過本次非公開發(fā)行加大實業(yè)投資力度，積極借助資本市場力量，進一
步開發(fā)產(chǎn)品并開拓市場，以助力發(fā)展公司智能裝備及中高端電子材料業(yè)務(wù)；通過
建立總部大樓及研發(fā)中心，加快公司內(nèi)部優(yōu)勢融合，助力提升整體創(chuàng)新及研發(fā)能
力，并進一步實現(xiàn)公司在 PCB、鋰電池、LCM、LED、電梯、智能家電等行業(yè)
的資源共享、客戶共享、技術(shù)共享，從而提升公司在研發(fā)、業(yè)務(wù)、管理等方面的
核心競爭力，不斷擴大公司整體規(guī)模、提升公司整體盈利能力。
三、本次募集資金投資項目的基本情況、必要性及可行性分析
（一）智能裝備制造中心項目
1、項目基本情況
本項目的名稱為智能裝備制造中心項目，計劃總投資 41,673.97 萬元，主要
用于投資中高端液晶模組智能裝備、鋰電池智能裝備及電梯智能裝備領(lǐng)域的擴產(chǎn)
及技術(shù)改造。該項目在公司 2017 年 7 月 12 日發(fā)布的《關(guān)于投資建設(shè)正業(yè)科技智
能裝備工業(yè)園與正業(yè)科技總部的公告》中投資總額估算為 2.8 億元?；趯χ悄?br/>裝備市場容量持續(xù)快速增長預(yù)期，及公司進一步強化產(chǎn)品鏈條布局、提升自身產(chǎn)
能的需要，公司決定加大對本項目的投資，預(yù)計總投資金額為 41,673.97 萬元。
本項目建設(shè)期為 18 個月，由公司實施，實施地點為東莞松山湖高新技術(shù)產(chǎn)
業(yè)開發(fā)區(qū)。公司已通過掛牌出讓方式合法取得東莞市松山湖科技產(chǎn)業(yè)園宗地編號
“2017WT039”的土地使用權(quán)。
2、項目必要性
（1）抓住智能裝備市場發(fā)展機遇，開拓龐大上游市場、提升行業(yè)地位的需
要
近年來，我國中高端液晶模組智能裝備、鋰電池設(shè)備、電梯自動化裝備等行
業(yè)市場需求旺盛。
液晶顯示方面，以 OLED 為代表的中高端液晶顯示技術(shù)憑借自發(fā)光、厚度
薄、質(zhì)量輕、可視角度廣等方面的優(yōu)勢，已逐步滲透市場，并躋身下一代主流顯
示技術(shù)之一，如三星、華為、小米等手機廠商推出的產(chǎn)品均先后搭載了 OLED
的屏幕。根據(jù)咨詢機構(gòu) UBI research 發(fā)布的研究報告，預(yù)計 2021 年全球 OLED
面板出貨量將增長至 17 億片，較 2016 年 3 億片激增 4.67 倍。
鋰電池制造方面，自 2016 年以來，在手機、電動汽車等主要應(yīng)用產(chǎn)品產(chǎn)量
快速增長的帶動下，我國鋰電池行業(yè)呈高速發(fā)展態(tài)勢，累計產(chǎn)量達到了 78.4 億
只，同比增長 40%，增速創(chuàng)下 2010 年以來的新高。根據(jù)高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所統(tǒng)
計，到 2020 年，鋰電池國產(chǎn)設(shè)備規(guī)模將達到 285 億元，國產(chǎn)化率將提高至 80%
左右。
電梯制造方面，根據(jù)中國產(chǎn)業(yè)信息研究網(wǎng)發(fā)布的《2016-2020 年中國電梯行
業(yè)深度調(diào)查分析及發(fā)展?jié)摿︻A(yù)測報告》數(shù)據(jù)顯示，2015 年末，國內(nèi)每萬人電梯
保有量為 32 臺，僅僅為日本的 1/2，德國的 1/4。由此可見，我國電梯市場還遠
未飽和，隨著新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展，以及居民對居住環(huán)境要求的不斷提高，未來需
求還有很大空間。
智能裝備行業(yè)與中高端液晶顯示屏制造、鋰電池制造、電梯制造等行業(yè)屬于
上下游行業(yè)關(guān)系，前者是生產(chǎn)、組裝、檢測后者產(chǎn)品必不可少的基礎(chǔ)核心設(shè)備，
因此下游行業(yè)廣闊的市場需求必將帶動其上游智能裝備市場的發(fā)展。公司有必要
加大投資力度，牢牢抓住智能裝備市場發(fā)展機遇，開拓龐大的上游市場，不斷提
升公司在智能裝備制造領(lǐng)域的行業(yè)地位。
（2）突破產(chǎn)能瓶頸，增強資本實力、擴大生產(chǎn)規(guī)模的需要
作為在液晶顯示、鋰電池、電梯等領(lǐng)域的中高端智能裝備系統(tǒng)解決方案供應(yīng)
商，公司目前的產(chǎn)能已不足以支撐未來的快速發(fā)展。當前公司仍處于快速成長階
段，研發(fā)、技術(shù)改造和生產(chǎn)規(guī)模的擴大需要大量資金，但公司的融資渠道較少，
基本上依賴于自身積累和銀行貸款等債務(wù)融資，同時公司未發(fā)生銀行發(fā)放的長期
借款，公司通過銀行貸款等方式籌資的難度不斷增加。公司現(xiàn)有資金實力無法滿
足公司提升生產(chǎn)技術(shù)水平、擴大生產(chǎn)能力等進一步的發(fā)展需求。因此，公司有必
要增強資本實力，擴大產(chǎn)能，以應(yīng)對日趨激烈市場競爭，鞏固和提升市場占有率。
（3）提高生產(chǎn)效率，優(yōu)化產(chǎn)品質(zhì)量、完善生產(chǎn)鏈條的需要
公司近年來不斷深挖智能裝備市場需求，業(yè)務(wù)增長迅猛。但受限于產(chǎn)能因素，
公司目前仍采取自主生產(chǎn)和外協(xié)生產(chǎn)相結(jié)合的生產(chǎn)模式，外協(xié)環(huán)節(jié)主要存在于機
加件領(lǐng)域。盡管公司對外協(xié)廠商進行了嚴格的篩選，要求各外協(xié)廠商按照公司的
標準進行生產(chǎn)，并全流程追蹤外協(xié)生產(chǎn)過程以控制產(chǎn)品質(zhì)量和進程，但外協(xié)廠商
的產(chǎn)能安排無法確保完全即時響應(yīng)公司生產(chǎn)節(jié)奏，外協(xié)廠商生產(chǎn)工藝技術(shù)以及產(chǎn)
品質(zhì)量難以完全契合公司標準。一旦公司對外協(xié)廠商的管理能力跟不上外協(xié)生產(chǎn)
規(guī)模的擴大，公司的生產(chǎn)經(jīng)營將受到不利影響。為進一步管控各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)，提
高生產(chǎn)效率，優(yōu)化產(chǎn)品質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本，公司有必要加大投資力度，擴大自
主生產(chǎn)產(chǎn)能，縮減外協(xié)產(chǎn)能，從而完善公司生產(chǎn)鏈條。
3、項目可行性
（1）公司具備良好的技術(shù)儲備
公司通過與子公司的技術(shù)整合、優(yōu)勢互補，提升了公司的整體研發(fā)能力，逐
漸形成一支智能裝備領(lǐng)域?qū)I(yè)研發(fā)團隊，完善了公司技術(shù)創(chuàng)新體系。截止 2017
年 9 月 30 日，公司共申請國家專利 530 件，擁有授權(quán)專利 342 件，軟件著作權(quán)
41 項。
目前公司已經(jīng)擁有 X 光檢測技術(shù)、激光加工技術(shù)、PCB 精密檢測技術(shù)、過
濾技術(shù)、液晶自動化生產(chǎn)技術(shù)、LED 自動生產(chǎn)技術(shù)、激光焊接技術(shù)。公司時刻
關(guān)注行業(yè)發(fā)展動向，不斷追蹤和吸收國內(nèi)外的新技術(shù)，加強與科研院所、高校、
研究機構(gòu)等的技術(shù)合作，積極做好新產(chǎn)品的研發(fā)和技術(shù)儲備工作，進一步豐富公
司產(chǎn)品類型。公司為本項目的實施提供了良好的技術(shù)儲備。
（2）公司擁有大量的優(yōu)質(zhì)客戶
公司通過子公司集銀科技、炫碩智造、鵬煜威已迅速切入液晶顯示模組、鋰
電池及電梯智能裝備領(lǐng)域并已累積了大量優(yōu)質(zhì)客戶。液晶顯示模組代表客戶包括
信利、國顯、天馬、德普特、博恩光電、藍思、京東方、JDI 等國內(nèi)外在消費電
子市場中擁有較高市場地位的大型知名廠商。在鋰電池領(lǐng)域，代表性客戶有 ATL、
CATL、比亞迪、天津力神、光宇集團、TCL 金能、維科電池、贛鋒鋰電、中航
鋰電、國軒高科、微宏動力、國能、超威、南都、豪鵬、松下等。在電梯領(lǐng)域，
公司擁有怡達快速電梯、巨人通力電梯、寧波申菱電梯、上海江菱機電、江西上
菱、快意電梯、杭州奧利達、浙江威特、西萊特、天津萊茵克拉、通用電梯（中
國）、恒達富士、東南電梯、伯耐特電梯、沃克斯電梯、新疆天山電梯、上海日
立電梯、廣州日立電梯等國內(nèi)外知名企業(yè)客戶。公司積累多年的客戶資源及不斷
新開發(fā)的客戶成為公司發(fā)展及業(yè)績增長的重要驅(qū)動因素，也為本項目提供了優(yōu)質(zhì)
的客戶基礎(chǔ)。
（3）公司擁有良好的管理能力和經(jīng)營績效
經(jīng)過 20 多年的持續(xù)發(fā)展，公司積累了豐富的生產(chǎn)及管理經(jīng)驗。在生產(chǎn)方面，
公司在原有的技術(shù)水平上，通過強化自動化設(shè)備開發(fā)團隊建設(shè)，推動建立自動化
生產(chǎn)線，堅持自動化改造，并著力推進產(chǎn)品測試集成化、智能化，減少直接作業(yè)
人員，降低人工操作帶來的品質(zhì)風(fēng)險，確保產(chǎn)品的一致性和可靠性，同時降低人
工成本，提升產(chǎn)品制造效率。在管理方面，公司引入了 SAP 管理系統(tǒng)、OA 辦公
系統(tǒng)，逐步實現(xiàn)無紙化、流程化辦公，從而提高了辦公效率，有效控制內(nèi)部管理
的運營風(fēng)險。在優(yōu)質(zhì)高效的生產(chǎn)管控及經(jīng)營管控的基礎(chǔ)上，公司業(yè)績實現(xiàn)快速增
長。2017 年 1-9 月，公司經(jīng)營業(yè)績快速發(fā)展，實現(xiàn)營業(yè)收入 9.04 億元，比上年
同期增長 130.79%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤 1.43 億元，比上年同期增
長 265.65%。公司良好的管理能力及經(jīng)營業(yè)績將為項目的實施提供優(yōu)質(zhì)的基礎(chǔ)保
障。
4、項目經(jīng)濟評價
項目達產(chǎn)后，預(yù)計年均實現(xiàn)銷售收入 60,763.00 萬元，年均實現(xiàn)凈利潤
12,613.83 萬元，稅后內(nèi)部收益率為 26.90%，投資效益良好。
5、項目備案和環(huán)評情況
本項目已取得松山湖（生態(tài)園）產(chǎn)業(yè)發(fā)展局編號 2017-441900-34-03-001076
的立項備案證號，并已取得東莞市環(huán)境保護局編號為東環(huán)建[2017]11640 號的環(huán)
評批復(fù)報告。
（二）FPC 用功能性膜材料擴產(chǎn)及技術(shù)改造項目
1、項目基本情況
本項目的名稱為 FPC 用功能性膜材料擴產(chǎn)及技術(shù)改造項目，計劃總投資
20,910.60 萬元，由子公司南昌正業(yè)實施，實施地點為南昌市進賢縣文港鎮(zhèn)。公
司已通過掛牌出讓方式合法取得“贛 2016 進賢縣不動產(chǎn)權(quán)第 0005327 號”地塊
的土地使用權(quán)。本項目的建設(shè)期為 18 個月。
2、項目必要性
（1）豐富產(chǎn)品種類，滿足客戶一站式采購訴求的需要
公司客戶在生產(chǎn) FPC 的過程中所需采購的原材料較多，包括銅箔、基材、
膠、無膠壓合材料、覆蓋膜、離型膜、電磁屏蔽膜、阻焊油墨、補強板等。如果
客戶針對每種原材料選擇一個供應(yīng)商，客戶的采購成本將大幅上漲。因此在保證
原材料質(zhì)量的前提下，為提高采購效率、降低采購成本，客戶傾向于向單個供應(yīng)
商采購多種原材料。本項目擬生產(chǎn)的覆蓋膜、電池屏蔽膜、有膠單/雙面基材和
無膠雙面基材均為 FPC 廠家需要采購的原材料，且在公司目前生產(chǎn)的覆蓋膜和
離型膜基礎(chǔ)上，增加了功能膜的產(chǎn)品種類。本項目的建成投產(chǎn)，能有效降低客戶
的采購成本，是滿足客戶一站式采購訴求的必要之舉，也是公司培育新的業(yè)績增
長點，提高抗風(fēng)險能力及綜合競爭力的重要抓手。
（2）開發(fā)新產(chǎn)品與新技術(shù)，確保公司核心競爭力的需要
隨著 FPC 產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平的提高以及技術(shù)換代頻率的加快，F(xiàn)PC 產(chǎn)業(yè)對相關(guān)
應(yīng)用材料的技術(shù)和質(zhì)量提出了更高的要求。為了保障公司技術(shù)水平始終符合未來
的發(fā)展趨勢，不斷增強核心競爭力，公司已先后開發(fā)出多種具有市場代表性的電
子材料產(chǎn)品，擁有豐富的相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)驗。目前，公司已研發(fā)并投產(chǎn)了覆蓋膜
和離型膜等中高端膜材料。隨著行業(yè)競爭的加劇，以及人才和技術(shù)的相互流動，
原有的技術(shù)和產(chǎn)品將逐漸趨于同質(zhì)化。為了避免最終可能出現(xiàn)的低價同質(zhì)競爭，
公司必須不斷加強研發(fā)能力建設(shè)，提升產(chǎn)品的技術(shù)含量與附加值，不斷開發(fā)出新
產(chǎn)品和新技術(shù)以確保公司的利潤增長。本項目的建設(shè)有利于公司增強研發(fā)創(chuàng)新力
量，緊跟市場需求，生產(chǎn)出適銷對路的高新產(chǎn)品，增強公司的核心競爭力。
3、項目可行性
（1）FPC 未來市場容量的增長帶動功能性膜材料產(chǎn)業(yè)快速擴張
隨著全球智能手機、平板電腦、筆記本電腦、LED 電視等市場的迅速擴張，
消費電子產(chǎn)品不斷向小型化、精細化和便攜化發(fā)展，全球消費電子產(chǎn)業(yè)進入了一
個輕薄、多樣化的時代，F(xiàn)PC 市場空間亦隨之不斷增長。目前，中國已成為全球
產(chǎn)值最大、增長最快的 FPC 制造基地，并已成為推動全球 FPC 行業(yè)發(fā)展的主要
增長動力，根據(jù) WECC（世界電子電路理事會）的數(shù)據(jù)，2015 年中國大陸地區(qū)
FPC 的產(chǎn)值為 56.81 億美元，占全球 FPC 總產(chǎn)值的 47.97%。根據(jù) Prismark 預(yù)測，
未來中國大陸 FPC 市場規(guī)模仍將持續(xù)增長，2016-2021 年期間中國大陸本土 FPC
廠商營業(yè)收入有望實現(xiàn) 7.6%的復(fù)合年均增速。由于功能性膜材料是 FPC 制造過
程中必不可少的原材料，我國 FPC 行業(yè)市場規(guī)模的持續(xù)擴張為 FPC 用功能膜市
場需求的增長提供了基礎(chǔ)。未來本項目擴產(chǎn)帶來的供給增量可較好的迎合我國市
場對 FPC 用功能膜的持續(xù)增量需求。
（2）公司已為本項目建設(shè)實施做好充分的技術(shù)及人才儲備
公司自成立以來，一直高度重視研發(fā)投入和自身研發(fā)綜合實力的提高，不斷
完善壯大公司的研發(fā)團隊，堅持以創(chuàng)新驅(qū)動技術(shù)發(fā)展，以精益求精的態(tài)度研發(fā)新
產(chǎn)品，為客戶創(chuàng)造最大的價值。截止 2016 年 12 月 31 日，公司的研發(fā)技術(shù)人員
為 324 人，占公司總?cè)藬?shù)的 24.58%，其中，從事功能性膜材料研發(fā)的專業(yè)技術(shù)
人員約 30 名，人員配備充分。目前，公司研發(fā)團隊已掌握了生產(chǎn) FPC 用功能膜
的油墨技術(shù)和導(dǎo)電膠技術(shù)等核心技術(shù)，公司研發(fā)團隊可以根據(jù)下游電子產(chǎn)品制造
廠商的特定需求，快速完成產(chǎn)品設(shè)計研發(fā)任務(wù)，以更好地符合下游客戶需求。
另外，公司的核心管理及技術(shù)研發(fā)團隊由國內(nèi)較早從事 FPC 行業(yè)的專業(yè)人
才構(gòu)成，對 FPC 行業(yè)國際國內(nèi)市場技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢的認識較為深刻，為公
司的綜合管理運營、生產(chǎn)成本控制、品質(zhì)管理、技術(shù)研發(fā)管理做出了較大的貢獻。
公司優(yōu)秀的技術(shù)研發(fā)能力以及高素質(zhì)的人才隊伍為本項目的順利實施提供了必
要的人力和技術(shù)支持。
（3）公司在中高端電子材料領(lǐng)域具有完善的生產(chǎn)體系和成熟的管理團隊
公司已經(jīng)建立了集研發(fā)、生產(chǎn)及銷售服務(wù)為一體的電子材料生產(chǎn)體系，在生
產(chǎn)過程中嚴格按照相關(guān)標準進行產(chǎn)品生產(chǎn)。公司堅持“質(zhì)量第一，規(guī)范管理，全
員參與，持續(xù)創(chuàng)新”的產(chǎn)品質(zhì)量方針，并于 2004 年 11 月首次通過了 ISO9001
質(zhì)量管理體系認證。此外，公司還結(jié)合自身情況制定了產(chǎn)品標準，對產(chǎn)品生產(chǎn)的
各個環(huán)節(jié)實行嚴格的產(chǎn)品質(zhì)量控制。公司目前擁有標準程序控制文件 24 份，實
現(xiàn)了產(chǎn)品生產(chǎn)過程的全流程監(jiān)控。
公司從事電子材料、輔料的管理團隊大多在公司有較長服務(wù)年限，對現(xiàn)有功
能性膜材料產(chǎn)品的經(jīng)營情況較為熟悉，具備豐富的管理經(jīng)驗。公司采用制度規(guī)范
管理，針對每個崗位分別制定了對應(yīng)的考核辦法，并重視發(fā)揮團隊合作的優(yōu)勢，
以集體成果來決定創(chuàng)造的價值，使團隊價值觀始終貫穿于企業(yè)的管理，提升了管
理效率。公司完善的生產(chǎn)體系和高效的管理團隊為本次項目的開展奠定的良好的
基礎(chǔ)。
4、項目經(jīng)濟評價
項目達產(chǎn)后，預(yù)計年均實現(xiàn)銷售收入 38,003.4 萬元，年均實現(xiàn)凈利潤 4,273.71
萬元，稅后內(nèi)部收益率為 20.19%，投資效益良好。
5、項目備案和環(huán)評情況
本項目已取得進賢縣工業(yè)和信息化委員會編號進工信投資備[2017]09 號的
立項備案證號，并已取得進賢縣環(huán)境保護局編號為進環(huán)審[2017]55 號的環(huán)評批復(fù)
報告。
（三）總部大樓建設(shè)項目
1、項目基本情況
本項目的名稱為總部大樓建設(shè)項目，計劃總投資 34,126.27 萬元，由公司實
施，實施地點為東莞市松山湖科技產(chǎn)業(yè)園，公司已通過掛牌出讓方式合法取得東
莞市松山湖科技產(chǎn)業(yè)園宗地編號“2017WT038”的土地使用權(quán)。該項目在公司
2017 年 7 月 12 日發(fā)布的《關(guān)于投資建設(shè)正業(yè)科技智能裝備工業(yè)園與正業(yè)科技總
部的公告》中總部大樓建設(shè)項目及研發(fā)中心建設(shè)項目在內(nèi)的投資總額估算為 3.5
億元?；诩訌娍蒲辛α俊⒁M高質(zhì)量科研設(shè)備及提升公司七大實驗室科研環(huán)境
的需要，公司決定加大對總部大樓建設(shè)項目及研發(fā)中心建設(shè)項目的投資力度，預(yù)
計兩個項目總投資金額增加至 51,797.70 萬元。本項目的建設(shè)期為 12 個月。
2、項目必要性
（1）吸引優(yōu)秀人才，推動公司長遠發(fā)展的需要
公司自成立以來一直保持高速發(fā)展的勢頭，隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴大，公
司對于人才的需求日益迫切，總部大樓的建設(shè)能夠營造穩(wěn)定的辦公環(huán)境，吸引更
多優(yōu)秀的人才加入公司，為公司持續(xù)發(fā)展提供充足的人才保障。同時，公司有必
要建設(shè)總部大樓，作為公司在全國的營運中樞，發(fā)揮總部集中辦公、溝通便捷的
優(yōu)勢，提升各部門的協(xié)同效率，進一步提高公司整體運營水平和管理效能，為公
司的長遠發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。
（2）提升公司形象，改善辦公環(huán)境的需要
總部大樓的建成將成為公司一個標志性象征之一，有助于提升公司形象，增
強客戶對公司的認可度，進而有利于公司各項業(yè)務(wù)順利開展。同時，項目實施后
有利于改善公司員工的辦公環(huán)境。隨著公司業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，總部人數(shù)將有較大
幅度的增長，公司現(xiàn)有辦公場地已無法滿足公司未來發(fā)展的需求，需要通過總部
大樓建設(shè)，改善辦公環(huán)境，助力公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展。
3、項目可行性
（1）公司已具備建設(shè)總部基地的成熟經(jīng)營和管理模式
經(jīng)過多年發(fā)展，公司形成了“集團化管理、事業(yè)部運作”的經(jīng)營管理模式，
形成了公司經(jīng)理層的工作制度，建立了科學(xué)有效的公司決策機制、市場快速反應(yīng)
機制和風(fēng)險防范機制。此外，公司擁有成熟的 ERP 管理系統(tǒng)，在全公司范圍內(nèi)
建立了科學(xué)及嚴謹?shù)淖鳂I(yè)流程管控。公司可充分運用新建總部大樓來執(zhí)行現(xiàn)有的
經(jīng)營和管理模式。
（2）東莞及周邊地區(qū)擁有建設(shè)本項目的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)
珠三角地區(qū)作為中國最具經(jīng)濟活力的區(qū)域之一，擁有大量高水平的研發(fā)、管
理人才，可為公司的發(fā)展提供豐富的人力資源。松山湖科技產(chǎn)業(yè)園位于廣東省中
南部、珠江三角洲腹地，處于穗港經(jīng)濟走廊中段，南臨香港、深圳、北靠廣州，
地理位置十分優(yōu)越。松山湖科技產(chǎn)業(yè)園作為東莞市重要的工業(yè)新城，無論是產(chǎn)業(yè)
配套還是招商引資服務(wù)均具備建設(shè)本項目的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。公司在該地區(qū)建設(shè)總部大
樓，充分利用產(chǎn)業(yè)集聚優(yōu)勢及招商支持政策，推動公司持續(xù)、快速、健康發(fā)展。
4、項目備案和環(huán)評情況
本項目已取得松山湖（生態(tài)園）產(chǎn)業(yè)發(fā)展局編號 2017-441900-34-03-003190
的立項備案證號，并已取得東莞市環(huán)境保護局編號為東環(huán)建[2017]11627 號的環(huán)
評批復(fù)報告。
（四）研發(fā)中心建設(shè)項目
1、項目基本情況
本項目的名稱為研發(fā)中心建設(shè)項目，計劃總投資 17,671.43 萬元，由公司實
施，實施地點為東莞市松山湖科技產(chǎn)業(yè)園，公司已通過掛牌出讓方式合法取得東
莞市松山湖科技產(chǎn)業(yè)園宗地編號“2017WT038”的土地使用權(quán)。本項目的建設(shè)期
為 18 個月。
2、項目必要性
（1）保持并提高公司自主創(chuàng)新及研發(fā)能力的必要途徑
公司現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)具有技術(shù)水平高、知識密集、多學(xué)科交叉等特點，均屬于
典型的技術(shù)創(chuàng)新推動型業(yè)務(wù)。近年來，智能制造、新材料制造、PCB 行業(yè)技術(shù)
日新月異，公司必須持續(xù)不斷的實施技術(shù)創(chuàng)新，緊跟行業(yè)趨勢，站在研發(fā)前沿，
提高新產(chǎn)品的市場推廣速度，才能保持競爭優(yōu)勢。通過本項目的實施，公司將在
鞏固原有研發(fā)創(chuàng)新、產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，進一步提高研發(fā)能力，增強公司核
心競爭力。研發(fā)中心的建設(shè)將大大增強公司的技術(shù)力量，加快消化吸收國際、國
內(nèi)各種新技術(shù)，加快自主研發(fā)的進程與新工藝的開發(fā)進度，為公司提供充足的新
產(chǎn)品、新技術(shù)儲備，確保公司持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。
（2）持續(xù)獲得客戶認可，增強客戶粘性的關(guān)鍵之舉
大型 PCB 制造企業(yè)、智能裝備及中高端電子材料下游廠商為系統(tǒng)性地保證
自身生產(chǎn)的規(guī)模、效率及產(chǎn)業(yè)鏈安全性，對供應(yīng)商一般采取較為嚴格的合格供應(yīng)
商認證制度并且每年進行考評，以確定下一年度是否繼續(xù)合作。合格供應(yīng)商認證
制度，對供應(yīng)商的產(chǎn)品品質(zhì)、技術(shù)水平、響應(yīng)能力、行業(yè)經(jīng)驗、品牌聲譽等多方
面提出了較高要求。公司所在領(lǐng)域為技術(shù)密集型行業(yè)，客戶選擇供應(yīng)商的核心標
準為其技術(shù)水平。只有具備豐富技術(shù)研發(fā)成果及相關(guān)技術(shù)儲備的企業(yè)才能持續(xù)獲
得客戶的認可，在市場競爭中處于優(yōu)勢地位。公司高度重視技術(shù)創(chuàng)新能力。近年
來，公司陸續(xù)對 UV 激光切割機、自動化 X 光檢查機、半固化片自動裁切機、
自動化貼補強機、UV 激光打孔機等一批大型自動化加工檢測設(shè)備進行研發(fā)并已
實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。該等設(shè)備技術(shù)已達到國內(nèi)先進水平，并實現(xiàn)進口替代，受到 TDK
Corporation、鴻海精密、比亞迪、嘉聯(lián)益等行業(yè)知名客戶的好評。只有以研發(fā)中
心為核心平臺，持續(xù)不斷加大研發(fā)投入，針對客戶需求提升技術(shù)水平，才能夠在
服務(wù)好現(xiàn)有客戶的同時拓展更多優(yōu)質(zhì)客戶。
（3）改善研發(fā)環(huán)境，提高研發(fā)效率的重要手段
隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的快速擴張，員工人數(shù)將持續(xù)增加，對研發(fā)場地的需求不
斷增加。目前公司研發(fā)場地較為緊張，受場地條件、供電設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)環(huán)境等基礎(chǔ)
設(shè)施限制，研發(fā)中需要的許多設(shè)備無法安裝使用，無法建立完善的開發(fā)環(huán)境和測
試環(huán)境，影響研發(fā)的進度和質(zhì)量。通過本項目的建設(shè)，公司將建設(shè)高規(guī)格高質(zhì)量
的研發(fā)中心，改善研發(fā)部門的研發(fā)與辦公條件；打造良好的研發(fā)人才流入環(huán)境，
吸引優(yōu)秀的技術(shù)人才。同時公司將添置一批先進的研發(fā)設(shè)備，構(gòu)建一個良好的研
發(fā)環(huán)境，有利于公司提升和增強技術(shù)研發(fā)手段，縮短產(chǎn)品的研發(fā)周期，提升產(chǎn)品
競爭力。
3、項目可行性
（1）公司已經(jīng)形成一支專業(yè)化的研發(fā)團隊
經(jīng)過多年行業(yè)深耕，公司目前已經(jīng)形成了包括中高端液晶模組智能裝備技
術(shù)、激光加工技術(shù)、X 光檢驗技術(shù)、機器視覺技術(shù)、新材料技術(shù)等在內(nèi)的多個領(lǐng)
域的技術(shù)團隊。其中：1）中高端液晶模組智能裝備技術(shù)團隊，重點開展 COF 全
自動綁定機、FOF 全自動綁定機、OLED 全自動高精度偏貼機等的技術(shù)研發(fā)和改
進；2）激光加工技術(shù)團隊，重點開展激光切割、激光鉆孔、激光打標、激光清
洗等關(guān)鍵技術(shù)的研究，該團隊于 2016 年入選為“東莞市引進第六批創(chuàng)新領(lǐng)軍人
才”項目團隊；3）X 光檢測技術(shù)團隊，重點開展 PCB 板檢測技術(shù)、鋰電池檢測
技術(shù)等核心技術(shù)研究，并應(yīng)用于 PCB 檢測用 X 光檢查機、在線自動化 X 光檢查
機等智能裝備的研制；4）機器視覺技術(shù)團隊，專注研究圖像處理技術(shù)、圖像算
法技術(shù)等核心技術(shù)，提升公司檢測設(shè)備和智能裝備的性能；5）新材料技術(shù)團隊，
重點研究濾芯可降解技術(shù)、功能膜新型材料技術(shù)等關(guān)鍵技術(shù)，推動公司研制高端
新型材料等。公司擁有一支專業(yè)化的研發(fā)團隊為本項目的建設(shè)提供了人才基礎(chǔ)。
（2）長期與科研院所保持合作，為本項目奠定產(chǎn)學(xué)研基礎(chǔ)
近年來，公司堅持自主研發(fā)、產(chǎn)學(xué)研合作的創(chuàng)新道路，與清華大學(xué)、西安交
大、電子科大、華南理工、吉林大學(xué)、北京航天大學(xué)、哈爾濱工業(yè)大學(xué)、廣東工
業(yè)大學(xué)等國內(nèi)十多個高校和科研院所進行了產(chǎn)學(xué)研合作，先后承擔(dān)了眾多政府研
發(fā)項目，如 2011 年國家電子發(fā)展基金項目“印制電子噴印設(shè)備及工藝技術(shù)研發(fā)
與產(chǎn)業(yè)化項目”，2014 年廣東省重大科技專項項目“動力電池智能化成套裝備
關(guān)鍵技術(shù)的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項目”，2017 年國家重點研發(fā)計劃項目“激光高性能
連接技術(shù)與裝備項目”和“典型硬脆構(gòu)件的超快激光精密制造技術(shù)及裝備項目”。
產(chǎn)學(xué)研的結(jié)合為公司的新技術(shù)開發(fā)奠定了良好基礎(chǔ)。
4、項目備案和環(huán)評情況
本項目已取得松山湖（生態(tài)園）產(chǎn)業(yè)發(fā)展局編號 2017-441900-73-03-012276
的立項備案證號，并已取得東莞市環(huán)境保護局編號為東環(huán)建[2017]11642 號的環(huán)
評批復(fù)報告。
四、本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理和財務(wù)狀況的影響
（一）本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理的影響
本次發(fā)行完成前，公司主營業(yè)務(wù)為 PCB 精密加工檢測設(shè)備及 PCB 精密加工
輔助材料、鋰電 X 光系列檢測設(shè)備、液晶模組、LED 自動化組裝及檢測設(shè)備、
焊接自動化設(shè)備等系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司本次募集資金將全部用于
建設(shè)智能裝備制造中心項目、FPC 用功能性膜材料擴產(chǎn)及技術(shù)改造項目、總部大
樓建設(shè)項目及研發(fā)中心建設(shè)項目。該等項目圍繞公司主營業(yè)務(wù)，擴大生產(chǎn)規(guī)模，
改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升綜合管理效率及研發(fā)水平，更好地滿足市場需求，有利于公
司持續(xù)健康的發(fā)展。本次非公開發(fā)行完成后，公司的主營業(yè)務(wù)保持不變，不會導(dǎo)
致公司業(yè)務(wù)和資產(chǎn)發(fā)生重大變動。
（二）本次發(fā)行對財務(wù)狀況的影響
1、優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低融資費用
本次非公開發(fā)行股票募集資金到位后，公司資本實力將得到進一步增強，有
利于增強公司的抗風(fēng)險能力和后續(xù)債務(wù)融資能力。項目建成投產(chǎn)后，公司固定資
產(chǎn)尤其是生產(chǎn)設(shè)備、研發(fā)設(shè)備購置能力將大幅提升，降低了公司外協(xié)的風(fēng)險，提
升了公司研發(fā)環(huán)境，同時優(yōu)化了公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。此外，股權(quán)融資成本相比公司
債權(quán)融資成本更低，將降低公司財務(wù)費用，提升公司凈利潤。
2、完善公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擴大收入規(guī)模，提升盈利能力
本次非公開發(fā)行將有助于公司發(fā)揮原有技術(shù)優(yōu)勢，不斷提升其在智能裝備制
造及中高端電子材料領(lǐng)域的市場占有率，完善公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升公司收入規(guī)模。
隨著本次募集資金投資項目的實施，有利于公司深入扎實地實施公司戰(zhàn)略，牢牢
抓住智能裝備及高端電子材料的發(fā)展機遇，進一步提升公司的盈利能力，為股東
創(chuàng)造更多回報。
五、募集資金投資項目可行性分析結(jié)論
本次非公開發(fā)行募集資金投資項目符合國家有關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策以及公司整體
戰(zhàn)略發(fā)展方向，具有良好的市場發(fā)展前景和經(jīng)濟效益。本次募投項目的實施，能
夠進一步提升公司的核心競爭力，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高盈利水平，提高綜合管理
效率及研發(fā)能力，有利于公司長期可持續(xù)發(fā)展。因此，本次募集資金的用途合理、
可行，符合本公司及本公司全體股東的利益。
廣東正業(yè)科技股份有限公司
董事會
2018 年 1 月 31 日