利亞德光電股份有限公司
關(guān)于非公開發(fā)行新股的上市公告書
特別提示：本次非公開發(fā)行新增股份66,340,401股，將于2018年2月7日在深圳證
券交易所上市。本次發(fā)行中，2名發(fā)行對象認購的股票限售期為新增股份上市之
日起12個月，預(yù)計上市流通時間為2019年2月7日。根據(jù)深圳證券交易所相關(guān)業(yè)務(wù)
規(guī)則規(guī)定，2018年2月7日（即上市日），公司股價不除權(quán)。本次非公開發(fā)行的價
格為18.39元/股。
一、公司基本情況
中文名稱： 利亞德光電股份有限公司
法定代表人： 李軍
股票上市地： 深圳證券交易所
股票簡稱： 利亞德
股票代碼：
上市時間： 2012 年
總股本（本次發(fā)行前）： 169,525.1051 萬股
注冊地址： 北京市海淀區(qū)頤和園北正紅旗西街 9 號
辦公地址： 北京市海淀區(qū)頤和園北正紅旗西街 9 號
董事會秘書： 李楠楠
電話號碼： 010-62864532
傳真號碼： 010-62877624
電子信箱： leyard2010@leyard.com
二、本次新增股份發(fā)行情況
（一）發(fā)行類型
本次發(fā)行為非公開發(fā)行股票。
（二）發(fā)行履行的內(nèi)部決策程序
發(fā)行人分別于 2016 年 12 月 30 日、2017 年 1 月 16 日、2017 年 6 月 6 日、
2017 年 6 月 26 日、2017 年 9 月 21 日、2018 年 1 月 10 日召開第三屆董事會第
二次會議、2017 年第一次臨時股東大會會議、第三屆董事會第十二次會議、2017
年第五次臨時股東大會、第三屆董事會第十七次會議、2018 年第一次臨時股東
大會決議，審議通過了《關(guān)于公司符合非公開發(fā)行股票條件的議案》、《關(guān)于本次
非公開發(fā)行股票方案的議案》、 關(guān)于的議案》、《關(guān)于本次非公開發(fā)行股票方案論證分析報告的議
案》、《關(guān)于本次非公開發(fā)行股票募集資金使用可行性分析報告的議案》、《關(guān)于<
利亞德光電股份有限公司 2016 年創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票預(yù)案（修訂稿）>的議
案》、 關(guān)于的議案》、《關(guān)于的議案》、《關(guān)于前次募
集資金使用情況報告的議案》、《關(guān)于公司非公開發(fā)行股票攤薄即期回報對公司主
要財務(wù)指標的影響及填補措施的議案》、《關(guān)于的議案》、《關(guān)于的議
案》、 關(guān)于的議案》、《關(guān)于延長公司 2016 年創(chuàng)業(yè)板非公
開發(fā)行股票決議有效期的議案》等關(guān)于本次非公開發(fā)行股票的相關(guān)議案。
（三）本次發(fā)行監(jiān)管部門審核過程
本次非公開發(fā)行股票項目于 2017 年 10 月 27 日獲得中國證監(jiān)會發(fā)行審核委
員會審核通過。2017 年 12 月 12 日，中國證券監(jiān)督管理委員會核發(fā)《關(guān)于核準
利亞德光電股份有限公司非公開發(fā)行股票的批復(fù)》（證監(jiān)許可[2017]2278 號），核
準公司非公開發(fā)行不超過 8,600 萬股新股。
（四）本次發(fā)行過程
本次非公開發(fā)行程序如下：
日期 利亞德非公開發(fā)行股票時間安排
T-3 日 1、向證監(jiān)會報備發(fā)行啟動文件，啟動本次發(fā)行
日期 利亞德非公開發(fā)行股票時間安排
（2018 年 1 月 10 日） 2、向符合條件的投資者發(fā)送《認購邀請書》、《申購報價單》及
其附件
3、律師見證發(fā)送《認購邀請書》及《申購報價單》過程
T-2 日-T-1 日
1、聯(lián)系詢價對象，確認收到認購邀請書及申購報價單
（2018 年 1 月 11 日-1
2、接受詢價咨詢
月 12 日）
1、上午 8:30—11:30 接收投資者申購文件傳真，簿記建檔
2、上午 11:30 前接收申購保證金
T日 3、律師全程見證
（2018 年 1 月 15 日） 4、確定發(fā)行價格、發(fā)行數(shù)量和最終認購對象名單
5、報中國證監(jiān)會確認發(fā)行價格、發(fā)行數(shù)量和最終發(fā)行對象名單
6、向最終確認的發(fā)行對象發(fā)出繳款通知和認購協(xié)議
1、接受最終發(fā)行對象繳款，繳款期截止日（截止 12:00）
T+1 日 2、退還未獲配投資者的申購保證金
（2018 年 1 月 16 日） 3、簽署認購協(xié)議
4、將募集資金劃入發(fā)行人賬戶
T+2 日 1、會計師對保薦機構(gòu)募集賬戶進行驗資，并出具驗資報告
（2018 年 1 月 17 日） 2、會計師對發(fā)行人收款賬戶進行驗資，并出具驗資報告
T+3-T+8 日 1、向證監(jiān)會報送發(fā)行總結(jié)（合規(guī)性報告、法律意見書、驗資報告
（2018 年 1 月 18 日-1 等文件）
月 23 日） 2、披露發(fā)行情況報告書、合規(guī)性報告等文件
T+9-T+16 日 1、向中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司提交新增股份登
（2018 年 1 月 22 日- 記申請
1 月 29 日） 2、完成新增股份登記托管和鎖定工作
T+17 日
1、向深圳證券交易所提交本次新增股份上市申請材料
（2018 年 1 月 30 日）
L-1 日 1、披露上市公告書、上市保薦書等文件
注：T日為申購報價日，L日為上市日
（五）發(fā)行股票種類及面值
本次發(fā)行股票種類為境內(nèi)上市人民幣普通股（A股），每股面值為人民幣1.00
元。
（六）發(fā)行數(shù)量
根據(jù)投資者認購情況，本次共發(fā)行人民幣普通股（A股）66,340,401股，全
部采取向特定投資者非公開發(fā)行股票的方式發(fā)行。
（七）發(fā)行價格
本次非公開發(fā)行價格為 18.39 元/股，不低于發(fā)行期首日前二十個交易日公司
股票均價的 90%，即為發(fā)行底價 18.36 元/股。
本次非公開發(fā)行的定價基準日為發(fā)行期首日，發(fā)行期首日為《認購邀請書》
發(fā)送日的次一交易日，即 2018 年 1 月 11 日。本次非公開發(fā)行價格不低于發(fā)行期
首日前二十個交易日公司股票均價的 90%，即不低于 18.36 元/股。
（八）募集資金和發(fā)行費用
本次發(fā)行募集資金總額為 1,219,999,974.39 元，扣除發(fā)行費用（包括承銷費
用、保薦費用、律師費用、驗資費用等）19,940,000.00 元后，實際募集資金
1,200,059,974.39 元。
（九）募集資金驗資及股份登記情況
截至 2018 年 1 月 16 日，繳款專用賬戶實際收到利亞德本次非公開發(fā)行股票
募集資金 1,219,999,974.39 元。繳款專用賬戶募集資金實收情況已經(jīng)立信會計師
事務(wù)所（特殊普通合伙）審驗，并出具信會師報字[2018]第 ZB10025 號《利亞德
光電股份有限公司非公開發(fā)行股票網(wǎng)下申購資金驗資報告》。
2018 年 1 月 16 日，募集資金劃至利亞德指定的資金賬戶。
根據(jù)立信會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）于 2018 年 1 月 17 日出具的信會師
報字[2018]第 ZB10026 號《利亞德光電股份有限公司驗資報告》，利亞德本次非
公 開 發(fā) 行 股 票 募 集 資 金 總 額 為 1,219,999,974.39 元 ， 扣 除 各 項 發(fā) 行 費 用
19,940,000.00 元，募集資金凈額為 1,200,059,974.39 元。
公司已設(shè)立募集資金專用賬戶，并將根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在募集資金到位一個月
內(nèi)，簽署三方監(jiān)管協(xié)議。
公司已于 2018 年 1 月 29 日取得中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司
出具的《股份登記申請受理確認書》，相關(guān)股份登記到賬后將正式列入上市公司
的股東名冊。
本次發(fā)行新增股份為有限售條件的流通股，上市日為 2018 年 2 月 7 日，自
本次發(fā)行結(jié)束之日起 12 個月后（非交易日順延）經(jīng)公司申請可以上市流通。
（十）本次發(fā)行對象認購股份情況
發(fā)行對象及其獲得配售的情況如下：
序 認購價格 配售股數(shù) 配售金額
認購對象名稱 鎖定期
號 (元/股) （股） (元)
1 國壽安?；鸸芾碛邢薰? 18.39 37,520,391 689,999,990.49 12 個月
2 建信基金管理有限責(zé)任公司 18.39 28,820,010 529,999,983.90 12 個月
合計 -- 66,340,401 1,219,999,974.39 --
發(fā)行對象基本情況如下：
1、國壽安?；鸸芾碛邢薰?br/> 企業(yè)類型：有限責(zé)任公司(中外合資)
住所：上海市虹口區(qū)豐鎮(zhèn)路 806 號 3 幢 306 號
法定代表人：劉慧敏
經(jīng)營范圍：基金募集、基金銷售、資產(chǎn)管理和中國證監(jiān)會許可的其他業(yè)務(wù)。
（依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準后方可開展經(jīng)營活動）
注冊資本：58,800 萬元人民幣
認購數(shù)量：37,520,391 股
限售期限：12 個月
關(guān)聯(lián)關(guān)系：與發(fā)行人無關(guān)聯(lián)關(guān)系
該發(fā)行對象最近一年與發(fā)行人無重大交易。
2、建信基金管理有限責(zé)任公司
企業(yè)類型：有限責(zé)任公司（中外合資）
住所：北京市西城區(qū)金融大街 7 號英藍國際金融中心 16 層
法定代表人：許會斌
經(jīng)營范圍：基金募集、基金銷售、資產(chǎn)管理和中國證監(jiān)會許可的其他業(yè)務(wù)。
（依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準后依批準的內(nèi)容開展經(jīng)營活動。）
注冊資本：20,000 萬元人民幣
認購數(shù)量：28,820,010 股
限售期限：12 個月
關(guān)聯(lián)關(guān)系：與發(fā)行人無關(guān)聯(lián)關(guān)系
該發(fā)行對象最近一年與發(fā)行人無重大交易。
（十一）保薦機構(gòu)關(guān)于本次發(fā)行過程和發(fā)行對象合規(guī)性的結(jié)論性
意見
保薦機構(gòu)（主承銷商）中信建投證券股份有限公司（以下簡稱“中信建投
證券”）全程參與了利亞德本次非公開發(fā)行A股股票工作。中信建投證券認為：
1、本次發(fā)行經(jīng)過了必要的授權(quán)，并獲得了中國證監(jiān)會的核準；
2、本次發(fā)行股票的定價符合《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》等
相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，發(fā)行人本次非公開發(fā)行的發(fā)行過程合法、有效；
3、本次非公開發(fā)行認購對象的選擇符合公司及其全體股東的利益，符合發(fā)
行人2017年第一次臨時股東大會審議通過的發(fā)行方案中關(guān)于發(fā)行對象的規(guī)定；
4、本次非公開發(fā)行符合《證券發(fā)行與承銷管理辦法》、《創(chuàng)業(yè)板上市公司證
券發(fā)行管理暫行辦法》等相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，合法、有效。
（十二）律師關(guān)于本次發(fā)行過程和發(fā)行對象合規(guī)性的結(jié)論性意見
發(fā)行人律師北京市金杜律師事務(wù)所認為：
發(fā)行人本次發(fā)行已依法取得必要的批準和授權(quán)；本次發(fā)行的發(fā)行對象已全額
繳納認購資金，并經(jīng)有關(guān)驗資機構(gòu)驗資，發(fā)行人本次發(fā)行的發(fā)行對象、發(fā)行過程、
發(fā)行價格、發(fā)行股份數(shù)量符合有關(guān)法律法規(guī)和發(fā)行人相關(guān)股東大會決議的規(guī)定；
本次發(fā)行的相關(guān)股份認購協(xié)議的內(nèi)容符合法律法規(guī)的規(guī)定。
三、本次新增股份上市情況
（一）新增股份上市批準情況
公司已于 2018 年 1 月 29 日取得中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司
出具的《股份登記申請受理確認書》，相關(guān)股份登記到賬后將正式列入上市公司
的股東名冊。
（二）新增股份的證券簡稱、證券代碼和上市地點
新增股份的證券簡稱為：利亞德；證券代碼為：300296；上市地點為：深圳
證券交易所。
（三）新增股份的上市時間
新增股份的上市時間為 2018 年 2 月 7 日。
（四）新增股份的限售安排
新增股份的限售期為新增股份上市之日起 12 個月，預(yù)計上市流通時間為
2019 年 2 月 7 日。
四、本次股份變動情況及其影響
（一）本次發(fā)行前后股份變動情況
本次非公開發(fā)行后將增加66,340,401股限售流通股，具體股份變動情況如
下：
本次發(fā)行前 本次發(fā)行后
項目
股份數(shù)量（股） 持股比例（%） 股份數(shù)量（股） 持股比例（%）
有限售條件股份 653,503,150 40.12 719,843,551 42.46
無限售條件股份 975,407,500 59.88 975,407,500 57.54
合 計 1,628,910,650 100.00 1,695,251,051 100.00
本次非公開發(fā)行不存在其他股東通過認購本次發(fā)行股票成為公司控股股東
的情形，本次非公開發(fā)行不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化。
（二）本次發(fā)行前后前 10 名股東變動情況
截至 2018 年 1 月 15 日，公司前十名股東持股情況如下：
序 持股總數(shù) 持有有限售條件股
股東名稱 持股比例
號 （股） 份數(shù)量（股）
1 李軍 512,236,600 31.45% 384,177,450
2 周利鶴 49,602,608 3.05% 27,625,956
利亞德光電股份有限公司－第一期員工持股
3 44,913,686 2.76% 44,913,686
計劃
4 張志清 39,768,356 2.44% 39,768,356
5 譚連起 36,096,000 2.22% 27,072,000
6 朱曉勵 27,515,302 1.69% 15,281,002
云南國際信托有限公司－云南信托－利亞德
7 26,950,281 1.65%
員工持股計劃集合資金信托計劃
8 全國社?；鹚牧懔M合 20,542,240 1.26%
中國工商銀行股份有限公司－國泰估值優(yōu)勢
9 19,222,210 1.18%
混合型證券投資基金（LOF）
匯添富基金－浦發(fā)銀行－華潤深國投信托－
10 18,492,816 1.14%
華潤信托利亞德 1 期集合資金信托計劃
合計 795,340,099 48.83% 538,838,450
本次非公開發(fā)行的新股登記完成后，公司前十名股東及其持股情況如下：
序 持股總數(shù) 持有有限售
股東名稱（全稱） 持股比例
號 （股） 條件股份數(shù)量（股）
1 李軍 512,236,600 30.22% 384,177,450
2 周利鶴 49,602,608 2.93% 27,625,956
利亞德光電股份有限公司－第一期員工持
3 44,913,686 2.65% 44,913,686
股計劃
4 張志清 39,768,356 2.35% 39,768,356
國壽安?；穑煌ㄣy行－民生信托－中
5 國民生信托至信 437 號利亞德定向增發(fā) 37,520,391 2.21% 37,520,391
集合資金信托計劃
6 譚連起 36,096,000 2.13% 27,072,000
7 朱曉勵 27,515,302 1.62% 15,281,002
建信基金－杭州銀行－建信－華潤信托－
8 27,188,689 1.60% 27,188,689
增利 68 號特定客戶資產(chǎn)管理計劃
云南國際信托有限公司－云南信托－利亞德
9 26,950,281 1.59%
員工持股計劃集合資金信托計劃
10 全國社?；鹚牧懔M合 19,889,340 1.17%
合計 821,681,253 48.47% 603,547,530
（三）公司董事、監(jiān)事、高級管理人員發(fā)行前后持股變動情況
公司董事、監(jiān)事和高級管理人員未參與此次認購，本次發(fā)行前后，公司董
事、監(jiān)事和高級管理人員持股數(shù)量未發(fā)生變化。
（四）股份變動對公司每股收益和每股凈資產(chǎn)的影響
以公司截至2016年12月31日、2017年9月30日的歸屬于母公司所有者權(quán)益和
2016年度、2017年1-9月歸屬于母公司所有者的凈利潤為基準，并考慮本次發(fā)行
新增凈資產(chǎn)，本次發(fā)行前后公司每股凈資產(chǎn)和每股收益對比情況如下：
指標 期間 本次發(fā)行前 本次發(fā)行后
2017 年 9 月 30 日 3.0708 2.9507
每股凈資產(chǎn)（元/股）
2016 年 12 月 31 日 2.7344 2.6274
每股收益（元/股） 2017 年 1-9 月 0.3889 0.3889
（加權(quán)平均） 2016 年度 0.4217 0.4217
每股收益（元/股） 2017 年 1-9 月 0.3889 0.3737
（全面攤?。? 2016 年度 0.4106 0.3945
（五）財務(wù)會計信息分析
1、主要合并財務(wù)數(shù)據(jù)
（1）合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)
單位：萬元
項目 2017-9-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
資產(chǎn)總額 1,172,419.43 821,580.86 528,182.54 195,584.02
負債總額 671,874.91 374,698.69 287,553.62 85,133.58
股東權(quán)益合計 500,544.53 446,882.18 240,628.92 110,450.44
其中：歸屬于母公司股東權(quán)益合計 500,213.14 445,403.00 236,873.90 110,155.89
（2）合并利潤表主要數(shù)據(jù)
單位：萬元
項目 2017-9-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
營業(yè)收入 428,597.74 437,793.52 202,262.51 117,992.36
營業(yè)成本 361,428.80 372,990.07 171,427.18 103,689.68
營業(yè)利潤 68,233.75 70,189.91 30,780.24 16,200.49
利潤總額 71,226.26 75,982.02 39,075.61 19,478.07
凈利潤 62,235.03 66,626.85 33,204.27 16,379.42
歸屬于母公司所有者的凈利潤 63,354.94 66,882.95 33,078.91 16,132.07
（3）合并現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)
單位：萬元
項目 2017 年 1-9 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 18,221.65 1,376.95 11,570.70 8,404.94
投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -126,259.45 -102,892.82 -115,954.09 -23,413.69
籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 195,553.85 125,872.79 140,787.90 14,379.31
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 88,626.62 26,741.55 36,926.70 -870.65
2、主要財務(wù)指標
2017 年 1-9 月/ 2016 年度/ 2015 年度/ 2014 年度/
項目
2017-9-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
流動比率 1.34 2.07 1.83 2.33
速動比率 0.82 1.28 1.17 1.72
資產(chǎn)負債率（母公司） 47.51% 34.63% 26.98% 40.54%
資產(chǎn)負債率（合并） 57.31% 45.61% 54.44% 43.53%
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） 2.33 3.00 2.35 2.46
存貨周轉(zhuǎn)率（次） 1.09 1.73 1.54 2.13
每股凈資產(chǎn)（元） 3.0708 5.4687 3.1350 3.4126
每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量
0.1119 0.0169 0.1531 0.2604
凈額（元）
每股凈現(xiàn)金流量（元） 0.5441 0.3283 0.4887 -0.0270
扣除非經(jīng)常性損益前加
13.3007 22.0554 21.2286 17.4164
權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（%）
扣除非經(jīng)常性損益后加
12.6701 19.1021 17.4038 13.5503
權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率
扣除非經(jīng)常性 基本每
0.3889 0.8669 0.4834 0.5160
損益前每股收 股收益
益（元）（加權(quán) 稀釋每
0.3889 0.8669 0.4834 0.5160
平均） 股收益
扣除非經(jīng)常性 基本每
0.3889 0.8212 0.4378 0.4998
損益前每股收 股收益
益（元）（全面 稀釋每
0.3889 0.8212 0.4378 0.4998
攤薄） 股收益
扣除非經(jīng)常性 基本每 0.3705 0.7508 0.3963 0.4015
損益后每股收 股收益
益（元）（加權(quán) 稀釋每
平均） 0.3705 0.7508 0.3963 0.4015
股收益
扣除非經(jīng)常性 基本每
0.3705 0.7112 0.3589 0.3888
損益后每股收 股收益
益（元）（全面 稀釋每
0.3705 0.7112 0.3589 0.3888
攤?。? 股收益
3、管理層討論與分析
（1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析
2014 年末至 2017 年 9 月末，公司總資產(chǎn)規(guī)模逐年增長，由 2014 年末的
195,584.02 萬元增長至 2017 年 9 月末的 1,172,419.43 萬元，增幅 499.45%，主要
原因是公司堅持內(nèi)生增長與外延發(fā)展相結(jié)合的發(fā)展戰(zhàn)略，通過挖掘公司自身業(yè)務(wù)
的增長潛力的同時，積極對外進行業(yè)務(wù)擴張及尋求外部優(yōu)質(zhì)標的，實施并購，進
行產(chǎn)業(yè)整合和發(fā)展戰(zhàn)略布局等，使公司業(yè)務(wù)規(guī)模逐年快速擴張。
從資產(chǎn)構(gòu)成來看，公司的資產(chǎn)主要為流動資產(chǎn)，2014 年末、2015 年末、2016
年末和 2017 年 9 月末，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比分別為 76.58%、59.40%、62.43%和
62.36%，整體較為平穩(wěn)。公司流動資產(chǎn)主要由貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨構(gòu)成。
報告期末，公司非流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例分別為 23.42%、40.60%、
37.57%和 37.64%，公司的非流動資產(chǎn)主要由固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及商譽構(gòu)成。
（2）負債結(jié)構(gòu)分析
2017 年，公司負債規(guī)模大幅增加，主要因公司外部并購及借款增加所致。
從公司負債結(jié)構(gòu)看，報告期內(nèi)公司流動負債占比較高，2014 年末、2015 年末、
2016 年末和 2017 年 9 月末流動負債占比分別為 75.59%、59.67%、65.98%和
81.23%，2017 年公司流動負債占比上升主要原因為報告期內(nèi)為實施收購 NP 公司
100%股權(quán)并購買 NP 公司經(jīng)營相關(guān)不動產(chǎn)，公司通過“內(nèi)保外貸”方式使用自有
資金先行支付 NP 公司收購對價及 NP 公司經(jīng)營相關(guān)不動產(chǎn)購買價款導(dǎo)致。公司
已于近期完成非公開發(fā)行股票并已使用募集資金對相關(guān)貸款資金進行了置換，預(yù)
計 2017 年年度流動負債規(guī)模將實現(xiàn)下降。2014 年末、2015 年末、2016 年末和
2017 年 9 月末，公司短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款和預(yù)收款項合計占流動負
債的比例超過 70%，為流動負債的主要構(gòu)成部分。
2014 年末至 2017 年 9 月末，公司非流動負債占總負債的比例分別為 24.41%、
40.33%、34.02%和 18.77%。2015 年末公司長期借款余額較 2014 年年末增長
458.23%，主要是公司為支付收購美國 PLANAR 公司對價，由利亞德香港公司通
過“內(nèi)保外貸”方式從民生銀行獲得的約 10 億人民幣的等值美元貸款所致。該
筆貸款已于 2016 年使用 2015 年非公開發(fā)行股票募集資金償還。2017 年 9 月末
公司應(yīng)付債券余額為 89,568.00 萬元，主要為公司 2016 年發(fā)行的公司債券。
（3）資產(chǎn)管理能力分析
2014 年至 2016 年、2017 年前三季度，公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為 0.74、0.56、
0.65、0.43。公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所下降，主要系公司主營業(yè)務(wù)發(fā)展良好并加大
對外投資，內(nèi)生外延戰(zhàn)略齊頭并進導(dǎo)致總資產(chǎn)規(guī)模不斷增加所致。
2014 年至 2016 年、2017 前三季度，公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為 2.46、2.35、
3.00、2.33，存貨周轉(zhuǎn)率分別為 2.13、1.54、1.73、1.09，基本保持穩(wěn)定。
（4）盈利能力分析
2014 年度至 2016 年度，發(fā)行人營業(yè)收入隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴張逐年增長。2014
年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-9 月，公司主營業(yè)務(wù)收入分別為 116,968.76
萬元、201,409.38 萬元、436,286.50 萬元和 427,282. 90 萬元，占同期營業(yè)收入的
比重分別為 99.13%、99.58%、99.66%和 99.69%，均在 99%以上。2017 年前三
季度營業(yè)收入較上年同期增長 52.34%，主要原因為公司主營業(yè)務(wù)訂單增加以及
完成對 NP 公司的并購導(dǎo)致。
（5）償債能力分析
2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 9 月末，公司流動比率分別為
2.33、1.83、2.07、1.34；公司速動比率分別為 1.72、1.17、1.28 和 0.82。整體上，
公司的流動比率及速動比率呈波動下降趨勢，主要原因是為報告期內(nèi)公司踐行內(nèi)
生增長和外延發(fā)展相結(jié)合的發(fā)展戰(zhàn)略，通過貸款方式取得資金用于部分收購項
目，導(dǎo)致流動負債金額增加所致。報告期內(nèi)，公司的速動比率與流動比率波動基
本一致，公司的速動比率趨于穩(wěn)定，公司短期償債能力不存在重大不確定性。
2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 9 月末，公司合并口徑下的資
產(chǎn)負債率分別為 43.53%、54.44%、45.61%、57.31%，公司資產(chǎn)負債率保持在較
合理范圍內(nèi)。2017 年資產(chǎn)負債率大幅上升，主要原因系為收購 NP 公司 100%股
權(quán)并購買 NP 公司經(jīng)營相關(guān)不動產(chǎn)，公司通過“內(nèi)保外貸”方式使用貸款資金先
行支付 NP 公司收購對價及 NP 公司經(jīng)營相關(guān)不動產(chǎn)購買價款所導(dǎo)致。公司已于
近期完成非公開發(fā)行股票并已使用募集資金對相關(guān)貸款資金進行了置換，預(yù)計
2017 年年度資產(chǎn)負債率將有所下降。
（6）現(xiàn)金流量分析
報告期內(nèi)，發(fā)行人經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為 8,404.94 萬元、
11,570.70 萬元、1,376.95 萬元、18,221.65 萬元。2016 年發(fā)行人經(jīng)營活動產(chǎn)生的
現(xiàn)金流量凈額減少的主要原因是報告期內(nèi)隨著公司規(guī)模不斷擴大，銷售訂單的增
多導(dǎo)致應(yīng)收款增加，同時采購付款及人工成本增加導(dǎo)致。隨著訂單的驗收回款以
及公司加大收款力度、嚴格預(yù)算管理控制支出，發(fā)行人 2017 年 1-9 月經(jīng)營活動
產(chǎn)生的現(xiàn)金流已經(jīng)有所改善。
報告期內(nèi)，發(fā)行人投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-23,413.69 萬元、
-115,954.09 萬元、-102,892.82 萬元和-126,259.45 萬元。2015 年度發(fā)行人投資活
動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈流出金額大幅增加，主要原因是：2015 年度發(fā)行人以發(fā)行
股份及現(xiàn)金支付收購廣州勵豐文化科技股份有限公司 100%股權(quán)款及北京金立翔
藝彩科技有限公司 99%股權(quán)，并支付了股權(quán)轉(zhuǎn)讓款；同時，2015 年末公司先行
通過自籌資金的方式現(xiàn)金收購了美國 PLANAR 公司，導(dǎo)致本年度投資活動的凈
流出大幅增加。2016 年度發(fā)行人投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增長，主要原因
是報告期內(nèi)投資款支出高于上年同期，同時購買的結(jié)構(gòu)性存款金額大于結(jié)構(gòu)性存
款收回金額，導(dǎo)致投資活動的凈流出金額較上年增加。
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-9 月，發(fā)行人籌資活動產(chǎn)生的
現(xiàn)金流量凈額分別為 14,379.31 萬元、140,787.90 萬元、125,872.79 萬元和
195,553.85 萬元。發(fā)行人 2015 年度籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較 2014 年度大
幅增加，主要原因是 2015 年度為支付收購美國 PLANAR 公司收購款增加了銀行
貸款。2016 年公司籌資活動現(xiàn)金流量減少，主要是報告期內(nèi)償還借款金額增加，
同時增加母公司分紅，金立翔支付應(yīng)付股利等原因所致。
五、本次新增股份發(fā)行上市相關(guān)機構(gòu)
（一）保薦機構(gòu)（主承銷商）：中信建投證券股份有限公司
法定代表人：王常青
保薦代表人：李彥芝、劉連杰
項目協(xié)辦人：彭愉
項目組其他成員：田斌、謝鵬、王輝
聯(lián)系地址：北京市東城區(qū)朝內(nèi)大街 2 號凱恒中心 B、E 座 3 層
聯(lián)系電話：010-65608434
傳 真：010-65608451
（二）發(fā)行人律師：北京市金杜律師事務(wù)所
負 責(zé) 人：王玲
經(jīng)辦律師：周蕊、晁燕華、賈棣彥
聯(lián)系地址：北京市朝陽區(qū)東三環(huán)中路1號環(huán)球金融中心東樓20層
聯(lián)系電話：010-58785588
傳 真：010-58785566
（三）會計師事務(wù)所：立信會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）
法定代表人：朱建弟
經(jīng)辦注冊會計師：李璟、辛文學(xué)
辦公地址：北京市海淀區(qū)西四環(huán)中路16號院7號樓10層
聯(lián)系電話：010-68286868
傳 真：010-88210608
六、保薦機構(gòu)的上市推薦意見
（一）保薦協(xié)議簽署和指定保薦代表人情況
2017年4月，公司與中信建投證券簽署了《利亞德光電股份有限公司（作為
發(fā)行人）與中信建投證券股份有限公司（作為保薦機構(gòu)和主承銷商）關(guān)于利亞
德光電股份有限公司非公開發(fā)行股票之保薦與承銷協(xié)議》。
中信建投證券已指派李彥芝女士、劉連杰先生擔(dān)任公司本次非公開發(fā)行的
保薦代表人，負責(zé)本次發(fā)行上市工作，及股票發(fā)行上市后的持續(xù)督導(dǎo)工作：
李彥芝女士：保薦代表人，碩士研究生學(xué)歷，曾主持或參與的項目有：曲
美家居集團股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市項目、北京七星華創(chuàng)電子股
份有限公司非公開發(fā)行股票項目、中國國旅股份有限公司非公開發(fā)行股票項目、
廣東東方精工科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市項目、利亞德光電股
份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市項目、蘇州工業(yè)園區(qū)和順電氣股
份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市項目、蘇州紐威閥門股份有限公
司首次公開發(fā)行股票并上市項目、國機汽車股份有限公司非公開發(fā)行股票項目、
利亞德光電股份有限公司2015年度非公開發(fā)行股票項目等；作為保薦代表人現(xiàn)
在盡職推薦的項目有：無錫化工裝備股份有限公司首次公開發(fā)行股票項目（在
會項目）、北京首創(chuàng)股份有限公司非公開發(fā)行股票項目（在會項目）。
劉連杰先生：保薦代表人，碩士研究生學(xué)歷，曾主持或參與的項目有：曲
美家居集團股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市項目、蘇州紐威閥門股份有
限公司首次公開發(fā)行股票并上市項目、北京東方園林生態(tài)股份有限公司首次公
開發(fā)行股票并上市項目、蘇州工業(yè)園區(qū)和順電氣股份有限公司首次公開發(fā)行股
票并在創(chuàng)業(yè)板上市項目、利亞德光電股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)
板上市項目、中國東方紅衛(wèi)星股份有限公司配股項目、西藏旅游股份有限公司
非公開發(fā)行股票項目、中國國旅股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市項目、
中國國旅股份有限公司非公開發(fā)行股票項目、北京東方園林生態(tài)股份有限公司
非公開發(fā)行股票項目以及2016年發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金
項目、國機汽車股份有限公司非公開發(fā)行股票項目、利亞德光電股份有限公司
2015年度非公開發(fā)行股票項目、江蘇南方衛(wèi)材醫(yī)藥股份有限公司首次公開發(fā)行
股票項目等；作為保薦代表人現(xiàn)在盡職推薦的項目有：無錫化工裝備股份有限
公司首次公開發(fā)行股票項目（在會項目）。
（二）保薦機構(gòu)推薦公司本次發(fā)行新增股份上市的結(jié)論性意見
保薦機構(gòu)認為：
利亞德申請其本次非公開發(fā)行的股票上市符合《中華人民共和國公司法》、
《中華人民共和國證券法》、《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》及《深圳
證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，本次發(fā)行的股票具
備在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市的條件。中信建投證券愿意推薦利亞德本次非公
開發(fā)行的股票上市交易，并承擔(dān)相關(guān)保薦責(zé)任。
七、其他重要事項
無。
八、備查文件
1、中國證券監(jiān)督管理委員會核準文件
2、上市申請書；
3、承銷及保薦協(xié)議；
4、保薦機構(gòu)出具的上市保薦書；
5、律師出具的法律意見書和律師工作報告；
6、保薦機構(gòu)關(guān)于本次非公開發(fā)行過程和認購對象合規(guī)性的報告；
7、律師關(guān)于本次非公開發(fā)行過程和認購對象合規(guī)性的報告；
8、會計師事務(wù)所出具的驗資報告；
9、中國結(jié)算深圳分公司對新增股份已登記托管的書面確認文件；
10、投資者出具的股份限售承諾；
11、深交所要求的其他文件；
12、其他與本次發(fā)行有關(guān)的重要文件。
利亞德光電股份有限公司董事會
2018 年 2 月 2 日