證券簡(jiǎn)稱：德豪潤(rùn)達(dá) 證券代碼：002005
債券簡(jiǎn)稱：12 德豪債 債券代碼：112165
廣東德豪潤(rùn)達(dá)電氣股份有限公司
（住所：廣東省珠海市香洲區(qū)唐家灣鎮(zhèn)金鳳路 1 號(hào)）
廣東德豪潤(rùn)達(dá)電氣股份有限公司 2012 年公司債券
2018 年度第一次受托管理事務(wù)臨時(shí)報(bào)告
受托管理人
（住所：上海市廣東路 689 號(hào)）
二〇一八年二月
重要聲明
本報(bào)告依據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》、《公司債券受托管理人執(zhí)業(yè)行
為準(zhǔn)則》、《廣東德豪潤(rùn)達(dá)電氣股份有限公司公開發(fā)行公司債券募集說明書》（以
下簡(jiǎn)稱“《募集說明書》”）、《廣東德豪潤(rùn)達(dá)電氣股份有限公司 2012 年公司債券
受托管理協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱“《受托管理協(xié)議》”）等相關(guān)規(guī)定、公開信息披露文
件以及廣東德豪潤(rùn)達(dá)電氣股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”、“德豪潤(rùn)達(dá)”或“發(fā)行
人”）出具的相關(guān)說明文件以及提供的相關(guān)資料等，由受托管理人海通證券股份
有限公司（以下簡(jiǎn)稱“受托管理人”或“海通證券”）編制。
本報(bào)告不構(gòu)成對(duì)投資者進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的推薦意見，投資者應(yīng)對(duì)相關(guān)
事宜做出獨(dú)立判斷，而不應(yīng)將本報(bào)告中的任何內(nèi)容據(jù)以作為海通證券所作的承諾
或聲明。在任何情況下，投資者依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，海通證
券不承擔(dān)任何責(zé)任。
一、本期債券的重大事項(xiàng)
1、發(fā)行人 2017 年度業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)虧損
德豪潤(rùn)達(dá)于 2018 年 1 月 31 日披露了《2017 年度業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告》，預(yù)計(jì)
2017 年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為負(fù)，虧損區(qū)間從-10,000 萬元至-15,000
萬元修正為：-80,000 萬元至-90,000 萬元。發(fā)行人 2017 年度業(yè)績(jī)?cè)谠A(yù)計(jì)虧損
的基礎(chǔ)上虧損額大幅增長(zhǎng)的主要原因如下：
（1）第四季度公司經(jīng)營(yíng)不及預(yù)期，造成公司經(jīng)營(yíng)性虧損較前期預(yù)計(jì)有所增
加；以及四季度人民幣對(duì)美元匯率持續(xù)升值，影響公司出口業(yè)務(wù)的毛利率并產(chǎn)生
較大的匯兌損失。
（2）為確保公司的生產(chǎn)技術(shù)具備競(jìng)爭(zhēng)力，公司持續(xù)加大技術(shù)更替力度。其
中：LED 芯片事業(yè)部計(jì)劃以正裝芯片為主逐步轉(zhuǎn)向以倒裝芯片為主，預(yù)期部分
芯片設(shè)備產(chǎn)能閑置，公司于 2017 年度計(jì)提了與芯片業(yè)務(wù)相關(guān)固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備
約 16,000 萬元；其他事業(yè)部對(duì)部分閑置及使用上不經(jīng)濟(jì)的設(shè)備計(jì)提固定資產(chǎn)減
值準(zhǔn)備約 2,000 萬元。
（3）為應(yīng)對(duì)照明及顯示屏業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，公司在營(yíng)銷策略方面做出調(diào)整，
積極推出新品，同時(shí)為避免擬淘汰庫(kù)存沖擊新品市場(chǎng)的入市，公司于第四季度對(duì)
部分庫(kù)存進(jìn)行報(bào)廢處理，照明和顯示屏業(yè)務(wù)處置存貨損失約 19,000 萬元（已經(jīng)
扣除前期已計(jì)提跌價(jià)）；此外，芯片和器件業(yè)務(wù)部分存貨本期計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備約
7,000 萬元。
（4）第四季度的應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備會(huì)計(jì)估計(jì)變更及應(yīng)收款項(xiàng)回款不及預(yù)期，
公司第四季度末的應(yīng)收款項(xiàng)以賬齡及個(gè)別評(píng)估計(jì)提壞賬準(zhǔn)備約 15,000 萬元。
因上述各項(xiàng)資產(chǎn)發(fā)生減值導(dǎo)致發(fā)行人產(chǎn)生的業(yè)績(jī)預(yù)虧合計(jì)約為 59,000.00 萬
元，超過發(fā)行人 2016 年末凈資產(chǎn) 582,311.72 萬元的百分之十。
2、發(fā)行人重大資產(chǎn)重組
德豪潤(rùn)達(dá)因籌劃重大股權(quán)收購(gòu)事項(xiàng)，標(biāo)的公司屬于 LED 照明產(chǎn)品分銷行業(yè)，
經(jīng)公司向深圳證券交易所申請(qǐng)，公司股票已于 2018 年 1 月 2 日開市起停牌。公
司分別于 2018 年 1 月 2 日、2018 年 1 月 9 日、2018 年 1 月 16 日在《證券時(shí)報(bào)》、
《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》和巨潮資訊網(wǎng)（http://www.cninfo.com.cn）上披
露了《籌劃重大事項(xiàng)停牌公告》（公告編號(hào)：2017-80）、《籌劃重大事項(xiàng)停牌進(jìn)展
公告》（公告編號(hào)：2018-01）、《重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)停牌暨籌劃重大事項(xiàng)停牌進(jìn)展公告》
（公告編號(hào)：2018-05）。
截止目前，公司已與十家 LED 照明分銷企業(yè)簽訂了股權(quán)收購(gòu)意向協(xié)議，公
司已聘請(qǐng)審計(jì)、評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)對(duì)部分分銷企業(yè)開展了盡職調(diào)查工作。經(jīng)進(jìn)一步
研究和論證，公司認(rèn)為并購(gòu) LED 照明制造業(yè)務(wù)更加符合公司未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的總
體布局。因此，公司決定啟動(dòng)對(duì)某 LED 照明制造資產(chǎn)的并購(gòu)，與此同時(shí)，公司
決定終止所籌劃的并購(gòu) LED 照明分銷企業(yè)重大股權(quán)收購(gòu)事項(xiàng)。目前，公司已與
該 LED 照明制造資產(chǎn)的交易對(duì)手方簽訂了收購(gòu)意向協(xié)議。經(jīng)初步論證、評(píng)估，
公司本次籌劃的 LED 照明制造資產(chǎn)收購(gòu)事項(xiàng)將構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，經(jīng)公司向深
圳證券交易所申請(qǐng)，公司股票將于 2018 年 1 月 26 日開市起繼續(xù)停牌。公司爭(zhēng)取
停牌時(shí)間不超過 1 個(gè)月，即爭(zhēng)取在 2018 年 2 月 26 日前披露符合《公開發(fā)行證券
的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第 26 號(hào)－上市公司重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件》要
求的重大資產(chǎn)重組預(yù)案（或報(bào)告書）。如公司未能在上述期限內(nèi)披露重大資產(chǎn)重
組預(yù)案（或報(bào)告書），公司將根據(jù)重組推進(jìn)情況確定是否向深圳證券交易所申請(qǐng)
延期復(fù)牌。公司未提出延期復(fù)牌申請(qǐng)或延期復(fù)牌申請(qǐng)未獲深圳證券交易所同意
的，公司股票將于 2018 年 2 月 26 日開市時(shí)起復(fù)牌，同時(shí)披露本次重大資產(chǎn)重組
的基本情況、是否繼續(xù)推進(jìn)本次重大資產(chǎn)重組及相關(guān)原因。如果公司在停牌期限
內(nèi)終止籌劃重大資產(chǎn)重組的，公司將及時(shí)披露終止籌劃重大資產(chǎn)重組相關(guān)公告。
針對(duì)上述重大事項(xiàng)，海通證券作為“12 德豪債”債券受托管理人，根據(jù)《公
司債券受托管理人執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第十一條、第十七條要求出具本受托管理事務(wù)
臨時(shí)報(bào)告。海通證券后續(xù)將密切關(guān)注發(fā)行人對(duì)本期債券的本息償付情況以及其他
對(duì)債券持有人利益有重大影響的事項(xiàng)，并將嚴(yán)格按照《公司債券受托管理人執(zhí)業(yè)
行為準(zhǔn)則》、《募集說明書》及《受托管理協(xié)議》等規(guī)定和約定履行債券受托管理
人職責(zé)。
特此提請(qǐng)投資者關(guān)注相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)投資者對(duì)相關(guān)事宜做出獨(dú)立判斷。
二、受托管理人的聯(lián)系方式
有關(guān)受托管理人的具體履職情況，請(qǐng)咨詢受托管理人的指定聯(lián)系人。
聯(lián)系人：張海梅、鄭云橋
聯(lián)系地址：北京市朝陽(yáng)區(qū)安定路 5 號(hào)天圓祥泰大廈 15 層
聯(lián)系電話：010-88027168
傳真：010-88027190
郵政編碼：100029