露笑科技股份有限公司
關(guān)于開展銅期貨套期保值業(yè)務(wù)的公告
本公司及董事會(huì)全體成員保證信息披露內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，沒有虛假記載、誤導(dǎo)
性陳述或重大遺漏。
露笑科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）于 2018 年 3 月 5 日召開的第四
屆董事會(huì)第二次會(huì)議，審議通過了《關(guān)于開展銅期貨套期保值業(yè)務(wù)的議案》，同
意公司在 2018 年度進(jìn)行銅期貨套期保值業(yè)務(wù)，具體內(nèi)容如下：
一、套期保值目的和必要性
本公司主營(yíng)漆包線，銅材占原材料成本約 80%以上，其價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)
業(yè)績(jī)影響較大。為規(guī)避銅價(jià)波動(dòng)帶來的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，公司已形成“銅價(jià)+加工費(fèi)”
的結(jié)算體系，較好規(guī)避了銅價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
隨著公司生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的波動(dòng)情況，近年電解銅
價(jià)格也出現(xiàn)大幅波動(dòng)，公司除“銅價(jià)+加工費(fèi)”鎖定銅價(jià)外，正常庫(kù)存和生產(chǎn)性
流動(dòng)原材料部份風(fēng)險(xiǎn)也不斷增大。為充分利用期貨市場(chǎng)的套期保值功能，公司擬
以自有資金進(jìn)行正常庫(kù)存和生產(chǎn)性流動(dòng)原材料部份風(fēng)險(xiǎn)套期保值業(yè)務(wù)。
二、套期保值基本情況
依據(jù)公司對(duì)正常庫(kù)存和生產(chǎn)性流動(dòng)原材料部份風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算，2018 年度擬進(jìn)行
不超過 1,000 噸銅期貨套期保值。根據(jù)公司對(duì)未來銅價(jià)走勢(shì)的判斷并結(jié)合當(dāng)前銅
價(jià)，套期保值合同額不超過 5,200 萬元。滿足《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定的運(yùn)用套期
保值會(huì)計(jì)方法的相關(guān)條件：根據(jù)公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，公司將主要以《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)
則》規(guī)定的公允價(jià)值套期保值為目標(biāo)，在實(shí)際操作過程中，公司將持續(xù)地對(duì)套期
保值的有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)，確保相關(guān)套期保值業(yè)務(wù)高度有效，以符合企業(yè)最初為該
套期保值關(guān)系所確定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。
根據(jù)《公司授權(quán)管理制度》規(guī)定，本議案無需提交股東大會(huì)審議。
三、套期保值風(fēng)險(xiǎn)分析
公司進(jìn)行的期貨套期保值業(yè)務(wù)遵循的是鎖定原材料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、套期保值的原
則，不做投機(jī)性、套利性的交易操作，因此在買入套期保值合約及平倉(cāng)時(shí)進(jìn)行嚴(yán)
格的風(fēng)險(xiǎn)控制。期貨套期保值操作可以降低材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司的影響，使公司
專注于業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，在材料價(jià)格發(fā)生大幅波動(dòng)時(shí)，仍保持一個(gè)穩(wěn)定的利潤(rùn)水平，但
同時(shí)也會(huì)存在一定風(fēng)險(xiǎn)：
1、價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：期貨行情變化較大，可能產(chǎn)生價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，造成期貨
交易的損失。
2、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)：期貨交易專業(yè)性較強(qiáng)，復(fù)雜程度較高，可能會(huì)由于內(nèi)控
制度不完善，如發(fā)生操作人員未按規(guī)定程序報(bào)備及審批，或未準(zhǔn)確、及時(shí)、完整
地記錄相關(guān)信息，將可能導(dǎo)致套保業(yè)務(wù)損失或喪失交易機(jī)會(huì)而造成風(fēng)險(xiǎn)。
3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：可能因?yàn)橛?jì)算機(jī)系統(tǒng)不完備導(dǎo)致技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。
公司內(nèi)部針對(duì)套期保值業(yè)務(wù)制定了《套期保值業(yè)務(wù)管理制度》，嚴(yán)格規(guī)定了
該業(yè)務(wù)的操作程序，能有效控制和規(guī)避上述風(fēng)險(xiǎn)。
1、公司將商品期貨套期保值業(yè)務(wù)與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況相匹配，嚴(yán)格控制期
貨頭寸。
2、公司規(guī)定期貨交易員應(yīng)嚴(yán)格按照審批確定后的套保方案進(jìn)行操作，并規(guī)
定了按日編制期貨交易報(bào)告并提交相關(guān)審核或?qū)徟藛T的制度，確保期貨交易風(fēng)
險(xiǎn)控制。
3、公司以自己名義設(shè)立套期保值交易賬戶，使用自有資金，不會(huì)使用募集
資金直接或間接進(jìn)行套期保值。
4、設(shè)立符合要求的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)及相關(guān)設(shè)施，確保交易工作正常開展，當(dāng)發(fā)
生故障時(shí)，及時(shí)采取相應(yīng)的處理措施以減少損失。
四、獨(dú)立董事意見
公司獨(dú)立董事對(duì)開展銅期貨套期保值業(yè)務(wù)發(fā)表獨(dú)立意見如下：
1、公司銅期貨套期保值業(yè)務(wù)的相關(guān)審批程序符合國(guó)家相關(guān)法律、法規(guī)及《公
司章程》的有關(guān)規(guī)定。
2、公司已就銅期貨套期保值業(yè)務(wù)的行為建立了健全的組織機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)操作
流程、審批流程及《套期保值業(yè)務(wù)管理制度》。
3、在保證正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的前提下，公司開展套期保值業(yè)務(wù)，有利于鎖定公
司的產(chǎn)品預(yù)期利潤(rùn)，控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高公司抵御市場(chǎng)波動(dòng)和平抑價(jià)格震蕩的能
力，不存在損害公司和全體股東利益的情形。
五、保薦機(jī)構(gòu)核查意見
經(jīng)核查，長(zhǎng)城證券認(rèn)為：
公司為有效控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高公司抵御原材料價(jià)格波動(dòng)的能力，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健
經(jīng)營(yíng)，開展銅期貨套期保值業(yè)務(wù)具有一定的必要性；公司開展的銅套期保值業(yè)務(wù)
與日常經(jīng)營(yíng)需求緊密相關(guān)，公司內(nèi)部已建立了相應(yīng)的內(nèi)控管理機(jī)制；同時(shí)，公司
已根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的要求制訂了《套期保值業(yè)務(wù)管理制度》及相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制
措施。公司 2018 年度開展銅期貨套期保值業(yè)務(wù)已經(jīng)公司第四屆董事會(huì)第二次會(huì)
議審議通過，履行了必要的審批程序。本保薦機(jī)構(gòu)對(duì)公司開展銅期貨套期保值業(yè)
務(wù)無異議。
六、備查文件
1、公司第四屆董事會(huì)第二次會(huì)議決議；
2、長(zhǎng)城證券股份有限公司關(guān)于露笑科技股份有限公司開展銅期貨套期保值
業(yè)務(wù)的核查意見。
特此公告。
露笑科技股份有限公司董事會(huì)
二〇一八年三月五日