露笑科技股份有限公司
關于開展銅期貨套期保值業(yè)務的公告
本公司及董事會全體成員保證信息披露內(nèi)容的真實、準確和完整，沒有虛假記載、誤導
性陳述或重大遺漏。
露笑科技股份有限公司（以下簡稱“公司”）于 2018 年 3 月 5 日召開的第四
屆董事會第二次會議，審議通過了《關于開展銅期貨套期保值業(yè)務的議案》，同
意公司在 2018 年度進行銅期貨套期保值業(yè)務，具體內(nèi)容如下：
一、套期保值目的和必要性
本公司主營漆包線，銅材占原材料成本約 80%以上，其價格波動對公司經(jīng)營
業(yè)績影響較大。為規(guī)避銅價波動帶來的經(jīng)營風險，公司已形成“銅價+加工費”
的結算體系，較好規(guī)避了銅價波動風險。
隨著公司生產(chǎn)規(guī)模的擴大和宏觀經(jīng)濟調(diào)控經(jīng)濟出現(xiàn)的波動情況，近年電解銅
價格也出現(xiàn)大幅波動，公司除“銅價+加工費”鎖定銅價外，正常庫存和生產(chǎn)性
流動原材料部份風險也不斷增大。為充分利用期貨市場的套期保值功能，公司擬
以自有資金進行正常庫存和生產(chǎn)性流動原材料部份風險套期保值業(yè)務。
二、套期保值基本情況
依據(jù)公司對正常庫存和生產(chǎn)性流動原材料部份風險測算，2018 年度擬進行
不超過 1,000 噸銅期貨套期保值。根據(jù)公司對未來銅價走勢的判斷并結合當前銅
價，套期保值合同額不超過 5,200 萬元。滿足《企業(yè)會計準則》規(guī)定的運用套期
保值會計方法的相關條件：根據(jù)公司實際經(jīng)營情況，公司將主要以《企業(yè)會計準
則》規(guī)定的公允價值套期保值為目標，在實際操作過程中，公司將持續(xù)地對套期
保值的有效性進行評價，確保相關套期保值業(yè)務高度有效，以符合企業(yè)最初為該
套期保值關系所確定的風險管理策略。
根據(jù)《公司授權管理制度》規(guī)定，本議案無需提交股東大會審議。
三、套期保值風險分析
公司進行的期貨套期保值業(yè)務遵循的是鎖定原材料價格風險、套期保值的原
則，不做投機性、套利性的交易操作，因此在買入套期保值合約及平倉時進行嚴
格的風險控制。期貨套期保值操作可以降低材料價格波動對公司的影響，使公司
專注于業(yè)務經(jīng)營，在材料價格發(fā)生大幅波動時，仍保持一個穩(wěn)定的利潤水平，但
同時也會存在一定風險：
1、價格波動風險：期貨行情變化較大，可能產(chǎn)生價格波動風險，造成期貨
交易的損失。
2、內(nèi)部控制風險：期貨交易專業(yè)性較強，復雜程度較高，可能會由于內(nèi)控
制度不完善，如發(fā)生操作人員未按規(guī)定程序報備及審批，或未準確、及時、完整
地記錄相關信息，將可能導致套保業(yè)務損失或喪失交易機會而造成風險。
3、技術風險：可能因為計算機系統(tǒng)不完備導致技術風險。
公司內(nèi)部針對套期保值業(yè)務制定了《套期保值業(yè)務管理制度》，嚴格規(guī)定了
該業(yè)務的操作程序，能有效控制和規(guī)避上述風險。
1、公司將商品期貨套期保值業(yè)務與公司生產(chǎn)經(jīng)營情況相匹配，嚴格控制期
貨頭寸。
2、公司規(guī)定期貨交易員應嚴格按照審批確定后的套保方案進行操作，并規(guī)
定了按日編制期貨交易報告并提交相關審核或審批人員的制度，確保期貨交易風
險控制。
3、公司以自己名義設立套期保值交易賬戶，使用自有資金，不會使用募集
資金直接或間接進行套期保值。
4、設立符合要求的計算機系統(tǒng)及相關設施，確保交易工作正常開展，當發(fā)
生故障時，及時采取相應的處理措施以減少損失。
四、獨立董事意見
公司獨立董事對開展銅期貨套期保值業(yè)務發(fā)表獨立意見如下：
1、公司銅期貨套期保值業(yè)務的相關審批程序符合國家相關法律、法規(guī)及《公
司章程》的有關規(guī)定。
2、公司已就銅期貨套期保值業(yè)務的行為建立了健全的組織機構、業(yè)務操作
流程、審批流程及《套期保值業(yè)務管理制度》。
3、在保證正常生產(chǎn)經(jīng)營的前提下，公司開展套期保值業(yè)務，有利于鎖定公
司的產(chǎn)品預期利潤，控制經(jīng)營風險，提高公司抵御市場波動和平抑價格震蕩的能
力，不存在損害公司和全體股東利益的情形。
五、保薦機構核查意見
經(jīng)核查，長城證券認為：
公司為有效控制經(jīng)營風險，提高公司抵御原材料價格波動的能力，實現(xiàn)穩(wěn)健
經(jīng)營，開展銅期貨套期保值業(yè)務具有一定的必要性；公司開展的銅套期保值業(yè)務
與日常經(jīng)營需求緊密相關，公司內(nèi)部已建立了相應的內(nèi)控管理機制；同時，公司
已根據(jù)相關法律法規(guī)的要求制訂了《套期保值業(yè)務管理制度》及相關的風險控制
措施。公司 2018 年度開展銅期貨套期保值業(yè)務已經(jīng)公司第四屆董事會第二次會
議審議通過，履行了必要的審批程序。本保薦機構對公司開展銅期貨套期保值業(yè)
務無異議。
六、備查文件
1、公司第四屆董事會第二次會議決議；
2、長城證券股份有限公司關于露笑科技股份有限公司開展銅期貨套期保值
業(yè)務的核查意見。
特此公告。
露笑科技股份有限公司董事會
二〇一八年三月五日