股票代碼：300232 股票簡稱：洲明科技 上市地點：深圳證券交易所
深圳市洲明科技股份有限公司
Unilumin Group Co.,Ltd
（深圳市寶安區(qū)福永街道橋頭社區(qū)永福路112號A棟）
公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的論證分析報告
（修訂稿）
二零一八年三月
第一節(jié) 本次發(fā)行實施的背景和必要性
深圳市洲明科技股份有限公司（以下簡稱“公司”或“洲明科技”）結(jié)合自
身的實際情況，并根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》（以下簡稱“《發(fā)
行辦法》”）等相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，擬通過公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司
債券的方式募集資金。
一、本次發(fā)行實施的背景
（一）LED 顯示市場未來發(fā)展前景看好
隨著 LED 顯示技術(shù)的提升、成本的下降、及產(chǎn)品的成熟，LED 顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)
展較為迅猛。根據(jù) OF Week 半導體照明網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2016 年全球 LED 顯示屏的
市場規(guī)模為 160 億美元，預計在 2020 年，全球 LED 顯示屏的市場規(guī)模將達到
310 億美元，增長空間巨大。近年來，國內(nèi) LED 顯示市場同樣保持了良好的發(fā)
展態(tài)勢，整體市場規(guī)模穩(wěn)步提升。2016 年度，我國 LED 顯示應用市場規(guī)模約 548
億元，較 2015 年同比增長 29%。
（二）多項政策支持，引導 LED 照明產(chǎn)業(yè)健康快速發(fā)展
隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，城市化進程不斷加快，2016 年 3 月 5 日的政府工作
報告提出到 2020 年，常住人口城鎮(zhèn)化率要達到 60%、戶籍人口城鎮(zhèn)化率達到 45%。
城鎮(zhèn)化率的提升直接拉動城市照明需求的增加，并帶動照明產(chǎn)品的消費升級。另
一方面，國家對節(jié)能減排的重視，推動了 LED 照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。隨著近年來 LED
技術(shù)的進步，LED 照明產(chǎn)品的成本持續(xù)下降，極大地促進了 LED 照明產(chǎn)品的推
廣應用。
政府將 LED 照明產(chǎn)業(yè)作為重點培育和發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，相繼出臺多
項政策，引導 LED 照明產(chǎn)業(yè)健康快速發(fā)展。2017 年 7 月 10 日，國家發(fā)展改革
委員會等 13 個部委聯(lián)合印發(fā)《半導體照明產(chǎn)業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》（發(fā)改環(huán)資
[2017]1363 號），規(guī)劃提出要以需求為牽引，著力提升 LED 照明產(chǎn)品的市場份額，
推動綠色照明試點示范城市建設(shè)，各地新建城市道路照明優(yōu)先采用 LED 照明產(chǎn)
品。2020 年城市公共照明及交通領(lǐng)域要推廣 1,500 萬盞 LED 路燈/隧道燈，城市
道路照明應用市場占有率超過 50%。到 2020 年，半導體照明產(chǎn)業(yè)整體產(chǎn)值要達
到 10,000 億元，LED 功能性照明產(chǎn)值要達到 5,400 億元，LED 功能性照明年節(jié)
電量要達到 3,400 億度。相關(guān)政策的出臺和實施為 LED 照明產(chǎn)業(yè)開辟了廣闊的
市場空間。
（三）行業(yè)政策支持，推進合同能源管理在照明服務領(lǐng)域應用進一步擴大
合同能源管理（Energy Management Contracting，簡稱 EMC）作為節(jié)能服務
的一種主流模式，受到社會的廣泛認可。“十二五”期間合同能源管理投資從 2010
年的 287.51 億元增長到 2015 年的 1,039.56 億元，年均增長率為 29.31%1。未來
受益于國家政策的大力支持，合同能源管理模式在節(jié)能領(lǐng)域的應用將會進一步擴
大。2016 年 12 月 22 日，國家發(fā)改委、科技部、工信部、環(huán)保部聯(lián)合印發(fā)《“十
三五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，提出要做大做強節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)新合同能源管
理服務模式，健全效益分享型機制，推廣能源費用托管、節(jié)能量保證、融資租賃
等商業(yè)模式，滿足用能單位個性化需要。
（四）持續(xù)強大的技術(shù)研發(fā)能力成為行業(yè)競爭關(guān)鍵點
隨著 LED 顯示行業(yè)不斷發(fā)展和 LED 顯示技術(shù)不斷進步，LED 顯示行業(yè)新技
術(shù)、新工藝的創(chuàng)新和應用日益深化，對產(chǎn)品方案的設(shè)計能力、拼接間距、抗電磁
干擾能力、工藝及使用的穩(wěn)定性及視覺的舒適性等要求不斷提高。可見，LED
顯示行業(yè)市場對技術(shù)升級的要求越來越高，進而對公司研發(fā)的整體綜合實力提出
了更高要求。在這種背景下，持續(xù)提升自身技術(shù)研發(fā)能力成為行業(yè)競爭的關(guān)鍵點。
二、本次發(fā)行實施的必要性
（一）合同能源管理項目
1、大力發(fā)展本項目，符合公司戰(zhàn)略發(fā)展要求
2015 年公司正式確立了“產(chǎn)業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)+金融，打造 SMART 智慧洲明”發(fā)
展戰(zhàn)略。在 LED 照明領(lǐng)域上，公司不斷拓展合同能源管理項目，提升市場份額，
1
中華人民共和國國家發(fā)展和改革委員會網(wǎng)站
推廣智慧路燈項目。目前 LED 照明企業(yè)眾多，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，準確把握
當前的利好政策和市場機遇，以合同能源管理模式為契機，充分整合現(xiàn)有資源優(yōu)
勢，使燈具的設(shè)計、生產(chǎn)、銷售、服務一體化，建立更完善的生態(tài)鏈，增強為客
戶提供綜合解決方案的能力，獲取差異化競爭優(yōu)勢，快速擴大 LED 照明領(lǐng)域的
市場份額，提高 LED 照明業(yè)務的盈利水平，是公司實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的有效途徑。
2、本項目前期投入大且回報周期長
公司實施的合同能源管理項目屬于節(jié)能效益分享型，用能單位在整個過程中
零投資，公司需要提供項目的全過程服務，包括能效核算、節(jié)能方案規(guī)劃、項目
融資、設(shè)備購買、節(jié)能項目施工、節(jié)能項目運行、相關(guān)技術(shù)人員的培訓等需要的
所有資金。公司擬使用募集資金的合同能源管理項目合同期分別為 10 年和 8 年
10 個月，項目收益主要來自路燈節(jié)能效益分享，項目采用分段施工、分段驗收
的方式，驗收合格后，按月確定收入，按季度或年度回收效益，該項目具有回款
過程慢，回報周期長的特點，對企業(yè)的資金實力和融資能力要求較高。
3、為智慧路燈市場開拓積累經(jīng)驗
智慧路燈能夠充分利用路燈、燈桿等資源，借用互聯(lián)網(wǎng)、云計算等技術(shù)，為
公眾提供安防監(jiān)控、WIFI 熱點、應急充電等服務，為政府提供天氣數(shù)據(jù)、信息
發(fā)布、視頻播放等服務，為企業(yè)提供廣告投放、品牌宣傳等服務，是未來智慧城
市的重要組成部分。目前公司正在積極完善智慧路燈的研發(fā)和宣傳推廣，將智慧
路燈與合同能源管理項目相結(jié)合，公司結(jié)合智慧路燈的特點，全方位、多方面利
用各類資源拓展盈利渠道，提高產(chǎn)品和服務的收益附加值。本項目的實施，將極
大的豐富公司在公共照明行業(yè)建設(shè)及合同能源管理項目方面的運營和管理經(jīng)驗，
為智慧路燈的設(shè)計和實施提供參考，顯著增強公司在智慧照明市場的競爭力，促
進公司健康持續(xù)發(fā)展。
（二）LED 顯示屏研發(fā)中心升級項目
1、本項目符合行業(yè)發(fā)展對技術(shù)升級的要求，有利于鞏固公司的行業(yè)地位
近幾年，LED 顯示行業(yè)市場對技術(shù)升級的要求越來越高，對公司研發(fā)的整
體綜合實力提出了更高要求。公司目前的中心實驗室已不能滿足 LED 顯示產(chǎn)品
的開發(fā)測試需求。為保持行業(yè)競爭能力，公司必須順應行業(yè)的發(fā)展趨勢，保持對
技術(shù)發(fā)展趨勢的高度敏感，加大相關(guān)技術(shù)研發(fā)投入。本項目可以及時評估產(chǎn)品工
藝成熟度，驗證新的想法和方案，縮短新產(chǎn)品從樣品到量產(chǎn)的轉(zhuǎn)換周期及產(chǎn)品認
證周期，加速公司產(chǎn)品更新?lián)Q代。此外，本項目還可以極大提升公司在基礎(chǔ)研究
方面的實力，滿足公司在 LED 顯示屏方面的開發(fā)需求，保持公司 LED 顯示屏技
術(shù)的優(yōu)勢，鞏固公司的行業(yè)地位。
2、本項目有利于改善公司的研發(fā)環(huán)境，吸引高素質(zhì)人才
公司近幾年 LED 顯示屏業(yè)務發(fā)展迅速，需要強大的研發(fā)團隊提供研發(fā)支持，
開拓新的方向和領(lǐng)域，公司一方面注重從團隊內(nèi)部發(fā)現(xiàn)和培養(yǎng)人才，一方面注重
外來人才的引進。本項目的實施將提升公司 LED 顯示屏研發(fā)中心的軟硬件水平，
改善研發(fā)環(huán)境，給科研人員提供更好的科研平臺，有助于公司吸引和凝聚高素質(zhì)
人才，解決公司 LED 顯示業(yè)務快速發(fā)展與目前研發(fā)人員不匹配的矛盾，有利于
公司的長遠發(fā)展。
3、本項目是支持公司 LED 顯示屏業(yè)務發(fā)展的基礎(chǔ)
公司研發(fā)制造的 LED 顯示屏系列涵蓋戶內(nèi)和戶外，包括：小間距產(chǎn)品、租
賃產(chǎn)品、廣告牌、高速公路牌、異型彩屏、球場屏，廣泛應用于商業(yè)廣場、政府
機構(gòu)、體育場館、交通設(shè)施、金融機構(gòu)等各種公共場所。公司日益擴展的業(yè)務范
圍和業(yè)務區(qū)域使公司面臨不同下游行業(yè)領(lǐng)域、不同客戶需求、不同產(chǎn)品標準、不
同技術(shù)條件的復雜業(yè)務局面，需要對 LED 顯示屏研發(fā)中心升級。本項目內(nèi)容包
括建立研發(fā)專用生產(chǎn)線、研發(fā)實驗室、三維空間智能交互實驗室和 COB 技術(shù)研
發(fā)實驗室等，研發(fā)中心升級后能夠顯著提升 LED 顯示屏技術(shù)的開發(fā)設(shè)計能力和
技術(shù)支持力度，以滿足公司 LED 顯示屏業(yè)務的發(fā)展需求。
（三）LED 小間距顯示屏產(chǎn)能升級項目
1、有助于公司抓住市場機遇，提升行業(yè)地位
隨著 LED 小間距顯示屏價格的不斷下降、顯示效果的持續(xù)提升，以及客戶
對于產(chǎn)品認知度的不斷提高，LED 小間距產(chǎn)品的應用領(lǐng)域不斷拓展，市場規(guī)模
不斷擴大。公司自成立以來，一直致力于為客戶提供高品質(zhì)、高性能的 LED 顯
示和照明產(chǎn)品及行業(yè)應用解決方案，目前公司的 LED 小間距顯示屏處于行業(yè)領(lǐng)
先水平， LED 小間距產(chǎn)品銷售業(yè)績持續(xù)增長，處于高速發(fā)展時期。目前通過提
升產(chǎn)能，可以有效利用 LED 小間距行業(yè)處于快速增長期的市場機遇，迅速擴大
市場份額，增強公司綜合競爭力，進一步提升公司的行業(yè)地位。
2、現(xiàn)有產(chǎn)能已基本飽和，不能滿足市場需要
隨著 LED 小間距產(chǎn)品銷售訂單的不斷增加，公司現(xiàn)有產(chǎn)能設(shè)計已不能滿足
市場的需要，供貨能力落后于市場需求的增長。本項目實施后，將大幅提升公司
LED 小間距顯示屏的產(chǎn)能，確保公司及時安排客戶的訂單生產(chǎn)，縮短產(chǎn)品交貨
周期，提高市場響應速度和客戶滿意度，進一步提高公司的市場占有率和品牌影
響力，滿足公司業(yè)務發(fā)展的需要。
3、提升 LED 小間距顯示屏產(chǎn)能符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展目標
近幾年公司大力發(fā)展 LED 小間距顯示屏業(yè)務，該類業(yè)務是公司 LED 顯示業(yè)
務收入的主要來源，2017 年 1-9 月，公司 LED 小間距顯示屏實現(xiàn)的營業(yè)收入
101,555.30 萬元，與上年同期相比增長 79.79%，占公司 LED 顯示營業(yè)收入的
55.70%。小間距產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)能力，對公司 LED 顯示業(yè)務的發(fā)展具有重要
影響，未來隨著點間距的不斷縮小，行業(yè)滲透率的不斷提升，小間距的市場規(guī)模
將會進一步擴大，提升小間距的產(chǎn)能對于實現(xiàn)公司的戰(zhàn)略發(fā)展目標具有重要意義。
（四）股權(quán)收購項目
公司擬以人民幣 20,200 萬元受讓深圳市鼎碩光電科技有限公司（以下簡稱
“鼎碩光電”）、黃彩媚合計持有杭州柏年智能光電子股份有限公司（以下簡稱“杭
州柏年”）41.84%股權(quán)，其中 19,700.00 萬元擬用本次募集資金。同時，公司擬以
人民幣 5,000 萬元認購杭州柏年新發(fā)行的 3,049 萬股股份，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資
完成后，公司將持有杭州柏年 52%的股權(quán)，杭州柏年將成為公司的控股子公司。
杭州柏年多年從事于顯示屏標識標牌業(yè)務，客戶群體覆蓋軌道交通、能源油
站、酒店、餐飲、金融機構(gòu)等眾多行業(yè)。本次交易完成后，杭州柏年將為公司顯
示業(yè)務帶來大量優(yōu)質(zhì)高端客戶，可與公司當前的顯示業(yè)務板塊形成較好的協(xié)同效
應，加強公司在標識標牌業(yè)務的布局。同時，杭州柏年近幾年在景觀照明業(yè)務方
面已積累了一定品牌影響力和高端案例，其在樓宇建筑、景觀文旅照明和體育場
館照明等業(yè)務方面具有豐富的經(jīng)驗和競爭力，本次交易有利于公司進一步整合照
明行業(yè)的資源，結(jié)合杭州柏年在景觀照明方面的優(yōu)勢，有利于加快公司在景觀照
明高端市場的布局，進一步提升公司在景觀照明市場的品牌和影響力，符合公司
在景觀照明的戰(zhàn)略發(fā)展方向。
（五）補充流動資金項目
1、有助于公司優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高公司市場競爭力和抗風險能力
公司所屬行業(yè)為計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，主導產(chǎn)品為 LED 顯
示屏、LED 照明產(chǎn)品。與同行業(yè)上市公司相比，公司流動比率較低，資產(chǎn)負債
率較高，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有待調(diào)整。通過本次募集資金補充流動資金后，雖然公司資產(chǎn)
負債率會在短期內(nèi)升高，但公司將獲得長期發(fā)展資金，且隨著未來可轉(zhuǎn)債持有人
陸續(xù)轉(zhuǎn)股，公司債務結(jié)構(gòu)將更加合理，有利于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)、提高公司的抗
風險能力，鞏固行業(yè)的領(lǐng)先地位，符合公司股東的整體利益。
2、公司業(yè)務規(guī)模擴張、日常生產(chǎn)經(jīng)營活動對流動資金要求較高
公司自上市以來業(yè)務規(guī)模迅速擴大，2014 年至 2016 年營業(yè)收入分別為
97,340.25 萬元、130,637.24 萬元和 174,594.37 萬元，年復合增長率為 32.63%。
同時，公司應收賬款和存貨規(guī)模也不斷增長，應收賬款和存貨賬面余額由 2014
年末的 23,854.81 萬元和 39,312.21 萬元增長至 2016 年末的 37,046.37 萬元和
59,697.47 萬元。因此隨著公司業(yè)務規(guī)模的擴大，需要更多的流動資金用于日常
經(jīng)營。此外，報告期內(nèi)公司的海外收入占營業(yè)收入的比重較高，公司從事海外業(yè)
務的成本較高，需要公司具有較高的資金實力。
公司 2014 年、2015 年和 2016 年，公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流出分別為 93,456.79
萬元、119,486.26 萬元和 170,692.79 萬元，表明公司日常生產(chǎn)經(jīng)營活動對流動資
金要求較高。
3、有助于進一步實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標，豐富業(yè)務結(jié)構(gòu)及延長產(chǎn)業(yè)鏈
為適應國際、國內(nèi)經(jīng)濟形勢以及市場環(huán)境的變化，公司在擴大現(xiàn)有規(guī)模優(yōu)勢，
在 LED 顯示產(chǎn)品與 LED 照明燈具業(yè)務處于行業(yè)領(lǐng)先地位基礎(chǔ)上，需積極挖掘
LED 行業(yè)相關(guān)領(lǐng)域的市場潛力，拓展業(yè)務范圍，尋找新的利潤增長點，更進一
步豐富自身業(yè)務結(jié)構(gòu)；為進一步增強公司全產(chǎn)業(yè)鏈的整合力度，依托先進技術(shù)，
整合國內(nèi)外優(yōu)勢資源，延長產(chǎn)業(yè)鏈，公司需要不斷創(chuàng)新或引進國際成熟技術(shù)和工
藝流程，確保在各主要技術(shù)環(huán)節(jié)能夠達到先進水平。隨著公司未來業(yè)務的進一步
發(fā)展及產(chǎn)業(yè)鏈的鞏固，公司對流動資金的需求也將大幅提升。
第二節(jié) 本次發(fā)行對象的選擇范圍、數(shù)量和標準的適當性
一、本次發(fā)行對象的選擇范圍的適當性
本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的具體發(fā)行方式由股東大會授權(quán)董事會與保薦機構(gòu)（主承
銷商）根據(jù)法律、法規(guī)的相關(guān)規(guī)定協(xié)商確定。本次可轉(zhuǎn)債的發(fā)行對象為持有中國
證券登記結(jié)算有限責任公司深圳分公司證券賬戶的自然人、法人、證券投資基金、
符合法律規(guī)定的其他投資者等（國家法律、法規(guī)禁止者除外）。
本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券向公司原 A 股股東實行優(yōu)先配售，原股東有權(quán)
放棄配售權(quán)。向原 A 股股東優(yōu)先配售的具體比例提請股東大會授權(quán)董事會根據(jù)
發(fā)行時具體情況確定，并在本次發(fā)行的發(fā)行公告中予以披露。原 A 股股東優(yōu)先
配售之外和原 A 股股東放棄優(yōu)先配售后的部分的具體發(fā)行方式由公司股東大會
授權(quán)公司董事會與保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。
本次發(fā)行對象的選擇范圍符合《發(fā)行辦法》等相關(guān)法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，本
次發(fā)行對象選擇范圍適當。
二、本次發(fā)行對象的數(shù)量的適當性
本次可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行對象為持有中國證券登記結(jié)算有限責任公司深
圳分公司證券賬戶的自然人、法人、證券投資基金、符合法律規(guī)定的其他投資者
等（國家法律、法規(guī)禁止者除外）。
本次發(fā)行對象的數(shù)量符合《發(fā)行辦法》等相關(guān)法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，本次發(fā)
行對象數(shù)量適當。
三、本次發(fā)行對象的標準的適當性
本次可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行對象應具有一定的風險識別能力和風險承擔能力，
并具備相應的資金實力。
本次發(fā)行對象的標準符合《發(fā)行辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件的相關(guān)
規(guī)定，發(fā)行對象的標準適當。
第三節(jié) 本次發(fā)行定價的原則、依據(jù)、方法和程序的合理性
一、本次發(fā)行定價的原則的合理性
公司將在取得中國證監(jiān)會關(guān)于本次發(fā)行核準批文后，經(jīng)與保薦機構(gòu)（主承銷
商）協(xié)商后確定發(fā)行期。
本次發(fā)行的定價原則：
（一）債券利率
本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券票面利率的確定方式及每一計息年度的最終利
率水平，提請公司股東大會授權(quán)董事會在發(fā)行前根據(jù)國家政策、市場狀況和公司
具體情況與保薦人（主承銷商）協(xié)商確定。
（二）轉(zhuǎn)股價格的確定及其調(diào)整
1、初始轉(zhuǎn)股價格的確定依據(jù)
本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券初始轉(zhuǎn)股價格不低于募集說明書公告日前二十
個交易日公司 A 股股票交易均價（若在該二十個交易日內(nèi)發(fā)生過因除權(quán)、除息
引起股價調(diào)整的情形，則對調(diào)整前交易日的交易均價按經(jīng)過相應除權(quán)、除息調(diào)整
后的價格計算）和前一個交易日公司 A 股股票交易均價，具體初始轉(zhuǎn)股價格由
股東大會授權(quán)公司董事會在發(fā)行前根據(jù)市場和公司具體情況與保薦人（主承銷商）
協(xié)商確定。
前二十個交易日公司股票交易均價=前二十個交易日公司股票交易總額/該
二十個交易日公司股票交易總量；前一個交易日公司股票交易均價=前一個交易
日公司股票交易總額/該日公司股票交易總量。
2、轉(zhuǎn)股價格的調(diào)整方式及計算公式
在本次發(fā)行之后，當公司發(fā)生派送股票股利、轉(zhuǎn)增股本、增發(fā)新股不包括因
本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股而增加的股本）、配股以及派送現(xiàn)金股利等情況，
則轉(zhuǎn)股價格相應調(diào)整（保留小數(shù)點后兩位，最后一位四舍五入）。具體的轉(zhuǎn)股價
格調(diào)整公式如下：
派送股票股利或轉(zhuǎn)增股本：P1=P0/（1+n）；
增發(fā)新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述兩項同時進行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送現(xiàn)金股利：P1=P0－D；
上述三項同時進行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P0 為調(diào)整前轉(zhuǎn)股價，n 為派送股票股利或轉(zhuǎn)增股本率，k 為增發(fā)新股
或配股率，A 為增發(fā)新股價或配股價，D 為每股派送現(xiàn)金股利，P1 為調(diào)整后轉(zhuǎn)
股價。
當公司出現(xiàn)上述股份和/或股東權(quán)益變化情況時，將依次進行轉(zhuǎn)股價格調(diào)整，
并在中國證監(jiān)會指定的上市公司信息披露媒體上刊登公告，并于公告中載明轉(zhuǎn)股
價格調(diào)整日、調(diào)整辦法及暫停轉(zhuǎn)股期間（如需）；當轉(zhuǎn)股價格調(diào)整日為本次發(fā)行
的可轉(zhuǎn)換公司債券持有人轉(zhuǎn)股申請日或之后，轉(zhuǎn)換股份登記日之前，則該持有人
的轉(zhuǎn)股申請按公司調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價格執(zhí)行。
當公司可能發(fā)生股份回購、合并、分立或任何其他情形使公司股份類別、數(shù)
量和/或股東權(quán)益發(fā)生變化從而可能影響本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券持有人的債
權(quán)利益或轉(zhuǎn)股衍生權(quán)益時，公司將視具體情況按照公平、公正、公允的原則以及
充分保護本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券持有人權(quán)益的原則調(diào)整轉(zhuǎn)股價格。有關(guān)轉(zhuǎn)股
價格調(diào)整內(nèi)容及操作辦法將依據(jù)當時國家有關(guān)法律法規(guī)及證券監(jiān)管部門的相關(guān)
規(guī)定來制訂。
二、本次發(fā)行定價的依據(jù)合理
本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券初始轉(zhuǎn)股價格不低于募集說明書公告日前二十
個交易日公司 A 股股票交易均價（若在該二十個交易日內(nèi)發(fā)生過因除權(quán)、除息
引起股價調(diào)整的情形，則對調(diào)整前交易日的交易均價按經(jīng)過相應除權(quán)、除息調(diào)整
后的價格計算）和前一個交易日公司 A 股股票交易均價，具體初始轉(zhuǎn)股價格由
股東大會授權(quán)公司董事會在發(fā)行前根據(jù)市場和公司具體情況與保薦人（主承銷商）
協(xié)商確定。
前二十個交易日公司股票交易均價=前二十個交易日公司股票交易總額/該
二十個交易日公司股票交易總量；前一個交易日公司股票交易均價=前一個交易
日公司股票交易總額/該日公司股票交易總量。
本次發(fā)行定價的依據(jù)符合《發(fā)行辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件的相關(guān)
規(guī)定，發(fā)行定價的依據(jù)合理。
三、本次發(fā)行定價的方法和程序的合理性
本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的定價方法和程序均根據(jù)《發(fā)行辦法》等法律
法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，召開董事會、股東大會審議并將相關(guān)公告在交易所網(wǎng)站及指定
的信息披露媒體上進行披露。
本次發(fā)行定價的方法和程序符合《發(fā)行辦法》等法律法規(guī)、規(guī)范性文件的相
關(guān)規(guī)定，本次發(fā)行定價的方法和程序合理。
綜上所述，本次發(fā)行定價的原則、依據(jù)、方法和程序均符合相關(guān)法律法規(guī)、
規(guī)范性文件的要求，合規(guī)合理。
第四節(jié) 本次發(fā)行方式的合理性
公司本次采用公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的方式募集資金，符合《中華人民共
和國證券法》（以下簡稱“《證券法》”）和《發(fā)行辦法》的相關(guān)規(guī)定：
一、本次發(fā)行符合《發(fā)行辦法》發(fā)行證券的一般規(guī)定
（一）公司最近兩年盈利，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后熟低為計算依
據(jù)
經(jīng)天健會計師事務所（特殊普通合伙）（以下簡稱“天健事務所”）出具的審
計報告（天健審[2017]3-318 號、天健審[2016]3-332 號），2015 年和 2016 年公司
實現(xiàn)的歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為 113,568,129.99 元和 166,453,027.83
元，非經(jīng)常性損益影響的凈利潤分別為 19,814,415.06 元和 10,365,350.60 元，扣
除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤分別 93,753,714.93 元和
156,087,677.23 元。
公司符合《發(fā)行辦法》第九條第一款“最近二年盈利，凈利潤以扣除非經(jīng)常
性損益前后孰低者為計算依據(jù)”的規(guī)定。
（二）會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，經(jīng)營成果真實。內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)
行，能夠合理保證公司財務報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性，以及營運的效
率與效果。
公司嚴格按照《公司法》、 證券法》、 深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》、
《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運作指引》和其它的有關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范
性文件的要求，建立了較完善的公司內(nèi)部控制制度。公司組織結(jié)構(gòu)清晰，各部門
和崗位職責明確，并已建立了專門的部門工作職責。公司建立了專門的財務管理
制度，對財務中心的組織架構(gòu)、工作職責、會計培訓制度、財務審批、預算成本
管理等方面進行了嚴格的規(guī)定和控制。公司建立了嚴格的內(nèi)部審計制度，對內(nèi)部
審計機構(gòu)的職責和權(quán)限、審計對象、審計依據(jù)、審計范圍、審計內(nèi)容、工作程序
等方面進行了全面的界定和控制。
公司聘請的天健事務所在其出具的《深圳市洲明科技股份有限公司內(nèi)部控制
鑒證報告》（天健審[2017]3-319 號）中指出：公司按照《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》
及相關(guān)規(guī)定于 2016 年 12 月 31 日在所有重大方面保持了有效的內(nèi)部控制。
公司符合《發(fā)行辦法》第九條第二款“會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，經(jīng)營成果真實。
內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證公司財務報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)
營的合法性，以及營運的效率與效果”的規(guī)定。
（三）最近二年按照上市公司章程的規(guī)定實施現(xiàn)金分紅。
根據(jù)公司現(xiàn)行《公司章程》第一百五十九條規(guī)定：公司實行持續(xù)、穩(wěn)定的利
潤分配政策，采取現(xiàn)金或者現(xiàn)金與股票相結(jié)合方式分配股利，最近三年以現(xiàn)金方
式累計分配的利潤不少于最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的百分之三十。
公 司 2014 年、 2015 年和 2016 年現(xiàn)金分紅分別為 6,091,144.29 元、
13,802,992.38 元和 31,500,549.30 元，占最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的 45.23%，
超過 30%。
公司符合《發(fā)行辦法》第九條第三款“最近二年按照上市公司章程的規(guī)定實
施現(xiàn)金分紅”的規(guī)定。
（四）最近三年及一期財務報表未被注冊會計師出具否定意見或者無法表
示意見的審計報告。
天健事務所對公司 2014 年、2015 年和 2016 年的財務報告進行了審計，并
分別出具了天健審[2015]3-138 號、天健審[2016]3-332 號和天健審[2017]3-318 號
標準無保留意見的審計報告。綜上所述，公司最近三年及一期的財務報表未被會
計師出具否定意見或者無法表示意見的審計報告。
公司符合《發(fā)行辦法》第九條第四款“最近三年及一期財務報表未被注冊會
計師出具否定意見或者無法表示意見的審計報告；被注冊會計師出具保留意見或
者帶強調(diào)事項段的無保留意見審計報告的，所涉及的事項對上市公司無重大不利
影響或者在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除”的規(guī)定。
（五）最近一期末資產(chǎn)負債率高于百分之四十五。
截至 2017 年 9 月 30 日，公司合并報表資產(chǎn)負債率為 49.57%，高于 45%的
指標要求。
公司符合《發(fā)行辦法》第九條第五款“最近一期末資產(chǎn)負債率高于百分之四
十五”的規(guī)定。
（六）上市公司與控股股東或者實際控制人的人員、資產(chǎn)、財務分開，機
構(gòu)、業(yè)務獨立，能夠自主經(jīng)營管理。上市公司最近十二個月內(nèi)不存在違規(guī)對外
提供擔?；蛘哔Y金被上市公司控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借
款、代償債務、代墊款項或者其他方式占用的情形。
公司擁有獨立完整的主營業(yè)務和自主經(jīng)營能力，公司嚴格按照《公司法》、
《證券法》以及《公司章程》等相關(guān)法律法規(guī)的要求規(guī)范運作，在人員、資產(chǎn)、
業(yè)務、機構(gòu)和財務等方面相互獨立，擁有獨立完整的采購、生產(chǎn)、銷售、研發(fā)體
系，具備面向市場自主經(jīng)營的能力。在人員、資產(chǎn)、業(yè)務、管理機構(gòu)、財務核算
體系上獨立于控股股東和實際控制人，能夠獨立運作、獨立經(jīng)營、獨立承擔責任
和風險。公司最近十二個月內(nèi)不存在違規(guī)對外提供擔?；蛘哔Y金被上市公司控股
股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務、代墊款項或者其他方
式占用的情形。
公司符合《發(fā)行辦法》第九條第六款“上市公司與控股股東或者實際控制人
的人員、資產(chǎn)、財務分開，機構(gòu)、業(yè)務獨立，能夠自主經(jīng)營管理。上市公司最近
十二個月內(nèi)不存在違規(guī)對外提供擔?；蛘哔Y金被上市公司控股股東、實際控制人
及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式占用的情形”的
規(guī)定。
（七）公司不存在不得發(fā)行證券的情形。
截至本論證分析報告出具日，公司不存在《發(fā)行辦法》第十條規(guī)定的不得發(fā)
行證券的情形，具體如下：
1、本次發(fā)行申請文件不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；
2、不存在最近十二個月內(nèi)未履行向投資者作出的公開承諾的情形；
3、不存在最近三十六個月內(nèi)因違反法律、行政法規(guī)、規(guī)章受到行政處罰且
情節(jié)嚴重，或者受到刑事處罰，或者因違反證券法律、行政法規(guī)、規(guī)章受到中國
證監(jiān)會的行政處罰的情形；不存在最近十二個月內(nèi)受到證券交易所的公開譴責的
情形；不存在因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立
案調(diào)查的情形；
4、不存在公司控股股東及實際控制人最近十二個月內(nèi)因違反證券法律、行
政法規(guī)、規(guī)章，受到中國證監(jiān)會的行政處罰，或者受到刑事處罰的情形；
5、不存在現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員違反《公司法》第一百四十七條、
第一百四十八條規(guī)定的行為，或者最近三十六個月內(nèi)受到中國證監(jiān)會的行政處罰、
最近十二個月內(nèi)受到證券交易所的公開譴責的情形；不存在因涉嫌犯罪被司法機
關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查的情形；
6、不存在嚴重損害投資者的合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。
公司符合《發(fā)行辦法》第十條的相關(guān)規(guī)定。
（八）公司募集資金使用符合規(guī)定。
根據(jù)《發(fā)行辦法》第十一條，上市公司募集資金使用應當符合下列規(guī)定：
1、前次募集資金基本使用完畢，且使用進度和效果與披露情況基本一致
公司前次募集資金凈額為 52,802.06 萬元，其中 2015 年發(fā)行股份購買資產(chǎn)并
配套募集資金凈額為 20,522.85 萬元，2016 年度非公開發(fā)行募集資金凈額為
32,279.21 萬元。根據(jù)天健事務所出具的《深圳市洲明科技股份有限公司前次募
集資金使用情況鑒證報告》（天健審〔2018〕3-1 號），截至 2017 年 9 月 30 日，
2015 年 發(fā) 行 股 份 購 買 資 產(chǎn) 并 配 套 募 集 資 金 項 目 ， 累 計 使 用 募 集 資 金 達 到
14,904.71 萬元，使用比例為 72.62%；2016 年度非公開發(fā)行項目，累計使用募集
資金達到 27,027.90 萬元，使用比例為 83.73%。整體來看，前次募集資金使用比
例為 79.41%，前次募集資金已基本使用完畢。
根據(jù)天健事務所出具的《深圳市洲明科技股份有限公司前次募集資金使用情
況鑒證報告》（天健審〔2018〕3-1 號），前次募集資金中高端 LED 顯示屏技術(shù)升
級項目和大亞灣商用 LED 超級電視自動化生產(chǎn)基地項目仍處于建設(shè)期，未進行
效益測算；研發(fā)中心建設(shè)項目主要是為研發(fā)技術(shù)項目提供設(shè)備支持與工作環(huán)境支
持，為公司提升公司研發(fā)能力提供有力支撐，因此無法單獨核算效益；補充流動
資金項目，與公司整體效益有關(guān)，緩解了公司資金壓力，降低了資產(chǎn)負債率，無
法單獨核算效益。前次募集資金的使用進度和效果與披露情況基本一致。
綜上所述，公司前次募集資金基本使用完畢，且使用進度和效果與披露情況
基本一致，符合《發(fā)行辦法》第十一條第（一）項的規(guī)定。
2、本次募集資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策和法律、行政法規(guī)的規(guī)定
本次募集資金投資于合同能源管理項目、LED 顯示屏研發(fā)中心升級項目、
LED 小間距顯示屏產(chǎn)能升級項目、收購股權(quán)項目和補充流動資金項目等，符合
國家產(chǎn)業(yè)政策和法律、行政法規(guī)的規(guī)定。因此，本次募集資金符合《發(fā)行辦法》
第十一條第（二）項的要求。
3、除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供
出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財?shù)蓉攧招酝顿Y，不得直接或者間接投資于
以買賣有價證券為主要業(yè)務的公司
本次募集資金投資于合同能源管理項目、LED 顯示屏研發(fā)中心升級項目、
LED 小間距顯示屏產(chǎn)能升級項目、收購股權(quán)項目和補充流動資金項目等，不為
持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財?shù)蓉攧招酝顿Y，
不直接或者間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務的公司，符合《發(fā)行辦法》第
十一條第（三）項的規(guī)定。
4、本次募集資金投資實施后，不會與控股股東、實際控制人產(chǎn)生同業(yè)競爭
或者影響公司生產(chǎn)經(jīng)營的獨立性本次發(fā)行完成后，上市公司的控股股東、實際控
制人未發(fā)生變化。
本次發(fā)行完成后，公司與其控股股東、實際控制人不會產(chǎn)生同業(yè)競爭或者影
響公司經(jīng)營的獨立性。
因此，本次募集資金的使用符合《發(fā)行辦法》第十一條第（四）項的規(guī)定。
綜上所述，公司募集資金使用符合《發(fā)行辦法》第十一條規(guī)定。
二、本次發(fā)行符合《發(fā)行辦法》發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債的特殊規(guī)定
（一）可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為一年
本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債公司債券的期限為發(fā)行之日起六年。
本次發(fā)行符合《發(fā)行辦法》第十九條“可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為一年”
的規(guī)定。
（二）可轉(zhuǎn)換公司債券每張面值一百元，利率符合國家的有關(guān)規(guī)定
本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債公司債券每張面值為人民幣 100 元，按面值發(fā)行。
本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債公司債券票面利率的確定方式及每一計息年度的最終利
率水平，提請公司股東大會授權(quán)公司董事會在發(fā)行前根據(jù)國家政策、市場狀況和
公司具體情況與保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。
本次發(fā)行符合《發(fā)行辦法》第二十條“可轉(zhuǎn)換公司債券每張面值一百元?？?br/>轉(zhuǎn)換公司債券的利率由上市公司與主承銷商協(xié)商確定，但必須符合國家的有關(guān)規(guī)
定”的規(guī)定。
（三）可轉(zhuǎn)換公司債券委托具有資格的資信評級機構(gòu)進行信用評級和跟蹤
評級，資信評級機構(gòu)每年至少公告一次跟蹤評級報告
本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債公司債券已委托具有資格的資信評級機構(gòu)進行信用評級
和跟蹤評級。資信評級機構(gòu)將每年至少公告一次跟蹤評級報告。
本次發(fā)行符合《發(fā)行辦法》第二十一條“公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應當委
托具有資格的資信評級機構(gòu)進行信用評級和跟蹤評級。資信評級機構(gòu)每年至少公
告一次跟蹤評級報告”的規(guī)定。
（四）上市公司應當在可轉(zhuǎn)換公司債券期滿后五個工作日內(nèi)辦理完畢償還
債券余額本息的事項
發(fā)行人將嚴格按照相關(guān)規(guī)定，在本次可轉(zhuǎn)換公司債券期滿后五個工作日內(nèi)辦
理完畢償還債券余額本息的事項。
本次發(fā)行符合《發(fā)行辦法》第二十二條“上市公司應當在可轉(zhuǎn)換公司債券期
滿后五個工作日內(nèi)辦理完畢償還債券余額本息的事項”的規(guī)定。
（五）約定保護債券持有人權(quán)利的辦法，以及債券持有人會議的權(quán)利、程
序和決議生效條件
本次發(fā)行預案中約定：
“1、債券持有人的權(quán)利
（1）依照法律、行政法規(guī)等相關(guān)規(guī)定參與或委托代理人參與債券持有人會
議并行使表決權(quán)；
（2）根據(jù)約定條件將所持有的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為公司 A 股股票；
（3）根據(jù)約定的條件行使回售權(quán)；
（4）依照法律、行政法規(guī)及公司章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈與或質(zhì)押其所持有的
可轉(zhuǎn)債；
（5）依照法律、公司章程的規(guī)定獲得有關(guān)信息；
（6）按約定的期限和方式要求公司償付可轉(zhuǎn)換公司債券本息；
（7）法律、行政法規(guī)及公司章程所賦予的其作為公司債權(quán)人的其他權(quán)利。
2、可轉(zhuǎn)債債券持有人的義務：
（1）遵守公司所發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券條款的相關(guān)規(guī)定；
（2）依其所認購的可轉(zhuǎn)換公司債券數(shù)額繳納認購資金；
（3）遵守債券持有人會議形成的有效決議；
（4）除法律、法規(guī)規(guī)定及可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書約定之外，不得要求
本公司提前償付可轉(zhuǎn)換公司債券的本金和利息；
（5）法律、行政法規(guī)及公司章程規(guī)定應當由債券持有人承擔的其他義務。
3、債券持有人會議的召開情形
在可轉(zhuǎn)換公司債券存續(xù)期內(nèi)，有以下情形之一時，公司董事會應當召集債券
持有人會議：
（1）公司擬變更募集說明書的約定；
（2）公司未能按期支付本次可轉(zhuǎn)債本息；
（3）公司發(fā)生減資（因股權(quán)激勵回購股份導致的減資除外）、合并、分立、
解散或者申請破產(chǎn)；
（4）保證人（如有）或擔保物（如有）發(fā)生重大變化；
（5）發(fā)生其他對債券持有人權(quán)益有重大實質(zhì)影響的事項；
下列機構(gòu)或人員可以提議召開債券持有人會議：
（1）公司董事會提議；
（2）單獨或合計持有本次可轉(zhuǎn)換公司債券未償還債券面值總額 10%以上的
債券持有人書面提議；
（3）法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定的其他機構(gòu)或人員。”
本次可轉(zhuǎn)債不提供擔保，因此不適用“保證人或者擔保物發(fā)生重大變化”的
情形。
本次發(fā)行符合《發(fā)行辦法》第二十三條“公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應當約
定保護債券持有人權(quán)利的辦法，以及債券持有人會議的權(quán)利、程序和決議生效條
件”的相關(guān)規(guī)定。
（六）可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起六個月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票
本次發(fā)行預案中約定：“本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股期限自發(fā)行結(jié)束之
日起滿六個月后的第一個交易日起至可轉(zhuǎn)換公司債券到期日止?！?br/> 本次發(fā)行符合《發(fā)行辦法》第二十四條“可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起
六個月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限
及公司財務狀況確定”的規(guī)定。
（七）轉(zhuǎn)股價格應當不低于募集說明書公告日前二十個交易日和前一個交
易日公司股票均價
本次發(fā)行預案中約定：“本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券初始轉(zhuǎn)股價格不低于募
集說明書公告日前二十個交易日公司 A 股股票交易均價（若在該二十個交易日
內(nèi)發(fā)生過因除權(quán)、除息引起股價調(diào)整的情形，則對調(diào)整前交易日的收盤價按經(jīng)過
相應除權(quán)、除息調(diào)整后的價格計算）和前一個交易日公司股票交易均價，具體初
始轉(zhuǎn)股價格提請公司股東大會授權(quán)公司董事會在發(fā)行前根據(jù)市場和公司具體情
況與保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。
前二十個交易日公司股票交易均價＝前二十個交易日公司股票交易總額/該
二十個交易日公司股票交易總量；
前一個交易日公司股票交易均價＝前一個交易日公司股票交易總額/該日公
司股票交易量?！?br/> 本次發(fā)行符合《發(fā)行辦法》第二十五條“轉(zhuǎn)股價格應當不低于募集說明書公
告日前二十個交易日和前一個交易日公司股票均價”的規(guī)定。
（八）可以約定贖回條款
本次發(fā)行預案中約定：
“1、到期贖回條款
在本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券期滿后 5 個交易日內(nèi)，公司將贖回全部未轉(zhuǎn)股
的可轉(zhuǎn)換公司債券，具體贖回價格由股東大會授權(quán)董事會根據(jù)發(fā)行時市場情況與
保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。
2、有條件贖回條款
在本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股期內(nèi)，當下述兩種情形的任意一種出現(xiàn)時，
公司董事會有權(quán)決定按照債券面值加當期應計利息的價格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)
股的可轉(zhuǎn)換公司債券：
（1）在本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股期內(nèi)，如果公司 A 股股票連續(xù) 30
個交易日中至少有 15 個交易日的收盤價格不低于當期轉(zhuǎn)股價格的 130%（含
130%）；
（2）當本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券未轉(zhuǎn)股余額不足 3,000 萬元時。
當期應計利息的計算公式為：IA=B2*i*t/365。
IA：指當期應計利息；
B2：指本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券持有人持有的將贖回的可轉(zhuǎn)換公司債券
票面總金額；
i：指可轉(zhuǎn)換公司債券當年票面利率；
t：指計息天數(shù)，即從上一個付息日起至本計息年度贖回日止的實際日歷天
數(shù)（算頭不算尾）。
若在前述三十個交易日內(nèi)發(fā)生過轉(zhuǎn)股價格調(diào)整的情形，則在調(diào)整前的交易日
按調(diào)整前的轉(zhuǎn)股價格和收盤價格計算，調(diào)整后的交易日按調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價格和收
盤價格計算。”
同時，公司將在募集說明書中對贖回條款進行相關(guān)約定。
本次發(fā)行符合《發(fā)行辦法》第二十六條“募集說明書可以約定贖回條款，規(guī)
定上市公司可以按事先約定的條件和價格贖回尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券”的規(guī)
定。
（九）可以約定回售條款；上市公司改變公告的募集資金用途的，應當賦
予債券持有人一次回售的權(quán)利
本次發(fā)行預案中約定：
“1、有條件回售條款
在本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券最后兩個計息年度，如果公司股票在任何連續(xù)
30 個交易日的收盤價格低于當期轉(zhuǎn)股價的 70%時，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人有權(quán)
將其持有的可轉(zhuǎn)換公司債券全部或部分按面值加上當期應計利息的價格回售給
公司。若在上述交易日內(nèi)發(fā)生過轉(zhuǎn)股價格因發(fā)生送紅股、轉(zhuǎn)增股本、增發(fā)新股（不
包括因本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股而增加的股本）、配股以及派發(fā)現(xiàn)金股利
等情況而調(diào)整的情形，則在調(diào)整前的交易日按調(diào)整前的轉(zhuǎn)股價格和收盤價格計算，
在調(diào)整后的交易日按調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價格和收盤價格計算。如果出現(xiàn)轉(zhuǎn)股價格向下
修正的情況，則上述“連續(xù) 30 個交易日”須從轉(zhuǎn)股價格調(diào)整之后的第一個交易日
起重新計算。
本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券最后兩個計息年度，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人可在
每年回售條件首次滿足后可按上述約定條件行使回售權(quán)一次，若在首次滿足回售
條件而可轉(zhuǎn)換公司債券持有人未在公司屆時公告的回售申報期內(nèi)申報并實施回
售的，該計息年度不能再行使回售權(quán)，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人不能多次行使部分
回售權(quán)。
2、附加回售條款
若公司本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金投資項目的實施情況與公司在
募集說明書中的承諾情況相比出現(xiàn)重大變化，根據(jù)中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定被視作
改變募集資金用途或被中國證監(jiān)會認定為改變募集資金用途的，可轉(zhuǎn)換公司債券
持有人享有一次回售的權(quán)利?？赊D(zhuǎn)換公司債券持有人有權(quán)將其持有的可轉(zhuǎn)換公司
債券全部或部分按債券面值加上當期應計利息價格回售給公司。持有人在附加回
售條件滿足后，可以在公司公告后的附加回售申報期內(nèi)進行回售，該次附加回售
申報期內(nèi)不實施回售的，不能再行使附加回售權(quán)?！?br/> 同時，公司將在募集說明書中對回售條款進行相關(guān)約定。
本次發(fā)行符合《發(fā)行辦法》第二十七條“募集說明書可以約定回售條款，規(guī)
定債券持有人可以按事先約定的條件和價格將所持債券回售給上市公司。募集說
明書應當約定，上市公司改變公告的募集資金用途的，賦予債券持有人一次回售
的權(quán)利”的規(guī)定。
（十）應當約定轉(zhuǎn)股價格調(diào)整的原則及方式
本次發(fā)行預案中約定：
“在本次發(fā)行之后，當公司發(fā)生派送股票股利、轉(zhuǎn)增股本、增發(fā)新股（不包
括因本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股而增加的股本）、配股以及派發(fā)現(xiàn)金股利等
情況，則轉(zhuǎn)股價格相應調(diào)整（保留小數(shù)點后兩位，最后一位四舍五入）。具體可
轉(zhuǎn)股價格調(diào)整公式如下：
派送股票股利或轉(zhuǎn)增股本：P1=P0/（1+n）；
增發(fā)新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述兩項同時進行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送現(xiàn)金股利：P1=P0－D；
上述三項同時進行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P0 為調(diào)整前轉(zhuǎn)股價，n 為派送股票股利或轉(zhuǎn)增股本率，k 為增發(fā)新股
或配股率，A 為增發(fā)新股價或配股價，D 為每股派送現(xiàn)金股利，P1 為調(diào)整后轉(zhuǎn)
股價。
當公司出現(xiàn)上述股份和/或股東權(quán)益變化情況時，將依次進行轉(zhuǎn)股價格調(diào)整，
并在中國證監(jiān)會指定的上市公司信息披露媒體上刊登公告，并于公告中載明轉(zhuǎn)股
價格調(diào)整日、調(diào)整辦法及暫停轉(zhuǎn)股期間（如需）；當轉(zhuǎn)股價格調(diào)整日為本次發(fā)行
的可轉(zhuǎn)換公司債券持有人轉(zhuǎn)股申請日或之后，轉(zhuǎn)換股份登記日之前，則該持有人
的轉(zhuǎn)股申請按公司調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價格執(zhí)行。
當公司可能發(fā)生股份回購、合并、分立或任何其他情形使公司股份類別、數(shù)
量和/或股東權(quán)益發(fā)生變化從而可能影響本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券持有人的債
權(quán)利益或轉(zhuǎn)股衍生權(quán)益時，公司將視具體情況按照公平、公正、公允的原則以及
充分保護本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券持有人權(quán)益的原則調(diào)整轉(zhuǎn)股價格。有關(guān)轉(zhuǎn)股
價格調(diào)整內(nèi)容及操作辦法將依據(jù)當時國家有關(guān)法律法規(guī)及證券監(jiān)管部門的相關(guān)
規(guī)定來制訂?！?br/> 同時，公司將在募集說明書中對轉(zhuǎn)股價格調(diào)整的原則及方式進行相關(guān)約定。
本次發(fā)行符合《發(fā)行辦法》第二十八條“募集說明書應當約定轉(zhuǎn)股價格調(diào)整
的原則及方式。發(fā)行可轉(zhuǎn)債后，因配股、送股、派息、分立及其他原因引起上市
公司股份變動的，應當同時調(diào)整轉(zhuǎn)股價格”的規(guī)定。
（十一）轉(zhuǎn)股價格向下修正條款
本次發(fā)行預案中約定：
“1、修正權(quán)限與修正幅度
在本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券存續(xù)期間，當公司股票在任意連續(xù)三十個交易
日中至少有十五個交易日的收盤價低于當期轉(zhuǎn)股價格的 85%時，公司董事會有權(quán)
提出轉(zhuǎn)股價格向下修正方案并提交公司股東大會表決。
上述方案須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過方可實施。股
東大會進行表決時，持有本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的股東應當回避。修正后的
轉(zhuǎn)股價格應不低于本次股東大會召開日前二十個交易日公司股票交易均價和前
一個交易日均價之間的較高者。
若在前述三十個交易日內(nèi)發(fā)生過轉(zhuǎn)股價格調(diào)整的情形，則在轉(zhuǎn)股價格調(diào)整日
前的交易日按調(diào)整前的轉(zhuǎn)股價格和收盤價計算，在轉(zhuǎn)股價格調(diào)整日及之后的交易
日按調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價格和收盤價計算。
2、修正程序
如公司決定向下修正轉(zhuǎn)股價格時，公司將在中國證監(jiān)會指定的上市公司信息
披露報刊及互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站上刊登相關(guān)公告，公告修正幅度、股權(quán)登記日及暫停轉(zhuǎn)股
期間（如需）等有關(guān)信息。從股權(quán)登記日后的第一個交易日（即轉(zhuǎn)股價格修正日）
起，開始恢復轉(zhuǎn)股申請并執(zhí)行修正后的轉(zhuǎn)股價格。若轉(zhuǎn)股價格修正日為轉(zhuǎn)股申請
日或之后，轉(zhuǎn)換股份登記日之前，該類轉(zhuǎn)股申請應按修正后的轉(zhuǎn)股價格執(zhí)行。”
同時，公司將在募集說明書中對轉(zhuǎn)股價格向下修正條款進行相關(guān)約定。
本次發(fā)行符合《發(fā)行辦法》第二十九條“募集說明書約定轉(zhuǎn)股價格向下修正
條款的，應當同時約定：（一）轉(zhuǎn)股價格修正方案須提交公司股東大會表決，且
須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上同意。股東大會進行表決時，持
有公司可轉(zhuǎn)換債券的股東應當回避；（二）修正后的轉(zhuǎn)股價格不低于前項規(guī)定的
股東大會召開日前二十個交易日和前一個交易日公司股票均價”的規(guī)定。
三、本次發(fā)行符合《關(guān)于對海關(guān)失信企業(yè)實施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》
的規(guī)定
公司不屬于海關(guān)失信企業(yè)，本次發(fā)行符合《關(guān)于對海關(guān)失信企業(yè)實施聯(lián)合懲
戒的合作備忘錄》的相關(guān)規(guī)定。
四、本次發(fā)行符合《證券法》公開發(fā)行公司債券的相關(guān)規(guī)定
（一）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責任公司的凈
資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元
截至 2017 年 9 月 30 日，公司合并報表凈資產(chǎn)為 175,349.62 萬元，母公司凈
資產(chǎn)為 173,920.03 萬元，均不低于人民幣三千萬元。
（二）累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十
本次擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過人民幣 66,803.46 萬元（含）。按照合
并口徑計算，發(fā)行后公司累計債券余額占 2017 年 9 月 30 日公司凈資產(chǎn)的比例為
38.41%，符合“累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十”的相關(guān)規(guī)定。
（三）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息
2014 年度、2015 年度以及 2016 年度，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤（以
扣 除 非 經(jīng) 常 性 損 益 前 后 孰 低 者 計 ） 51,934,430.43 元 、 93,753,714.93 元 和
156,087,677.23，平均可分配利潤為 100,591,940.86 元。本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債按募
集資金 66,803.46 萬元，票面利率 3.00%計算（注：2015 年 1 月 1 日至 2017 年 9
月 30 日發(fā)行上市的可轉(zhuǎn)債中，累進制票面利率最高為 2.00%，此處為謹慎起見，
取 3.00%進行測算，并不代表公司對票面利率的預期），公司每年支付可轉(zhuǎn)債的
利息為 2,004.10 萬元，低于最近三年平均可分配利潤，符合最近三年平均可分配
利潤足以支付公司債券一年利息的規(guī)定。
（四）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策
本次募集資金投資于合同能源管理項目、LED 顯示屏研發(fā)中心升級項目、
LED 小間距顯示屏產(chǎn)能升級項目、收購股權(quán)項目和補充流動資金項目等，資金
投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策。
（五）債券的利率不超過國務院限定的利率水平
本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債的利率由公司股東大會授權(quán)公司董事會在發(fā)行前根據(jù)
國家政策、市場狀況和公司具體情況與保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定，不會超
過國務院限定的利率水平。
第五節(jié) 本次發(fā)行方案的公平性、合理性
本次發(fā)行方案經(jīng)董事會審慎研究后通過，發(fā)行方案的實施將有利于公司業(yè)務
規(guī)模的擴大和盈利能力的提升，有利于增加全體股東的權(quán)益。
本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券方案及相關(guān)文件在深圳證券交易所網(wǎng)站及指
定的信息披露媒體上進行披露，履行了必要的信息披露，保證了全體股東的知情
權(quán)。
公司已召開審議本次發(fā)行方案的股東大會，股東對公司本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債
按照同股同權(quán)的方式進行公平的表決。股東大會就本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券
相關(guān)事項作出決議，已經(jīng)出席會議的股東所持有表決權(quán)的三分之二以上通過，中
小投資者表決情況應當單獨計票。同時，公司股東可通過現(xiàn)場或網(wǎng)絡表決的方式
行使股東權(quán)利。
綜上所述，本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債方案已經(jīng)過董事會審慎研究，認為該方案符
合全體股東的利益，本次發(fā)行方案及相關(guān)文件已履行了相關(guān)披露程序，保障了股
東的知情權(quán)，并且本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債方案已在股東大會上接受參會股東的公平
表決，具備公平性和合理性。
第六節(jié) 本次發(fā)行對原股東權(quán)益或者即期回報攤薄的影響以
及填補的具體措施
一、本次發(fā)行攤薄即期回報對公司主要財務指標的影響
（一）假設(shè)前提
公司對 2018 年度及 2019 年度主要財務指標的測算基于如下假設(shè)：
1、假設(shè)宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)發(fā)展狀況及公司經(jīng)營環(huán)境等方面沒有發(fā)生重大
變化；
2、假設(shè)公司于 2018 年 6 月底完成本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行（該完成時間僅用于計算
本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行攤薄即期回報對主要財務指標的影響，最終以中國證監(jiān)會核準后
實際發(fā)行完成時間為準）；
3、本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債期限為 6 年，分別假設(shè)截至 2019 年 1 月 1 日全部轉(zhuǎn)股、
截至 2019 年 12 月 31 日全部未轉(zhuǎn)股（該轉(zhuǎn)股完成時間僅為估計，最終以可轉(zhuǎn)債
持有人完成轉(zhuǎn)股的實際時間為準）；
4、假設(shè)本次募集資金總額為 66,803.46 萬元（含），暫不考慮相關(guān)發(fā)行費用。
本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實際到賬的募集資金規(guī)模將根據(jù)監(jiān)管部門核準、發(fā)
行認購情況以及發(fā)行費用等情況最終確定；
5、根據(jù)公司 2018 年 2 月 28 日公告的業(yè)績快報，公司 2017 年末歸屬于母公
司股東的所有者權(quán)益為 1,928,738,594.99 元，2017 年度實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈
利潤 296,224,925.19 元。假設(shè) 2018 年歸屬于母公司股東的凈利潤與 2017 年持平，
2019 年歸屬于母公司股東的凈利潤與 2018 年持平（該假設(shè)分析僅用于測算本次
發(fā)行可轉(zhuǎn)債攤薄即期回報對公司主要財務指標的影響，并不構(gòu)成公司盈利預測，
投資者不應據(jù)此進行投資決策，投資者據(jù)此進行投資決策造成損失的，公司不承
擔賠償責任），2018 年 12 月 31 日歸屬母公司所有者權(quán)益＝2018 年期初歸屬于母
公司所有者權(quán)益＋2018 年歸屬于母公司所有者的凈利潤－本期現(xiàn)金分紅金額；
2019 年 12 月 31 日歸屬母公司所有者權(quán)益=2018 年末歸屬于母公司所有者權(quán)益＋
2019 年歸屬于母公司所有者的凈利潤－本期現(xiàn)金分紅實施金額＋可轉(zhuǎn)換公司債
券轉(zhuǎn)股（如有）增加的所有者權(quán)益。；
6、不考慮本次發(fā)行對公司其他生產(chǎn)經(jīng)營、財務狀況（如財務費用、投資收
益）等的影響；
7、假設(shè)本次可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價格為 16.66 元/股（該價格為公司 A 股股票于 2018
年 3 月 16 日前二十個交易日交易均價與 2018 年 3 月 16 日前一個交易日交易均
價較高者，該轉(zhuǎn)股價格僅為模擬測算價格，并不構(gòu)成對實際轉(zhuǎn)股價格的數(shù)值預測，
最終的轉(zhuǎn)股價格由股東大會授權(quán)公司董事會在發(fā)行前根據(jù)市場和公司具體情況
與保薦人（主承銷商）協(xié)商確定，并可能進行除權(quán)、除息調(diào)整或向下修正）；
8、未考慮公司未來年度利潤分配因素的影響；
9、假設(shè)除本次發(fā)行外，公司不會實施其他會對公司總股本發(fā)生影響或潛在
影響的行為，且不考慮股權(quán)激勵事項對總股本和凈資產(chǎn)的影響；
10、假設(shè)本次可轉(zhuǎn)債在發(fā)行完成后全部以負債項目在財務報表中列示（該假
設(shè)僅為模擬測算財務指標使用，具體情況以發(fā)行完成后的實際會計處理為準）；
另外，不考慮募集資金未利用前產(chǎn)生的銀行利息以及可轉(zhuǎn)債利息費用的影響；
11、上述假設(shè)僅為測算本次發(fā)行攤薄即期回報對公司主要財務指標的影響，
不代表公司對 2018 年、2019 年盈利情況和現(xiàn)金分紅的承諾，也不代表公司對 2018
年、2019 年經(jīng)營情況及趨勢的判斷。
（二）對主要財務指標的影響測算
基于上述假設(shè)，本次發(fā)行對公司主要財務指標的影響測算結(jié)果如下：
2019 年度/2019 年 12 月 31 日
2018 年度/
項目 2019 年 2019 年 1 月 1 日
2018 年 12 月 31 日
全部未轉(zhuǎn)股 全部轉(zhuǎn)股
期末總股本（股） 634,721,805 634,721,805 674,819,920
期初歸屬于母公司所有者
1,928,738,594.99 2,224,963,520.18 2,224,963,520.18
權(quán)益（元）
歸屬于母公司所有者的凈
296,224,925.19 296,224,925.19 296,224,925.19
利潤（元）
可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股增加
0 0 668,034,600.00
的所有者權(quán)益（元）
期末歸屬于母公司所有者
2,224,963,520.18 2,521,188,445.37 3,189,223,045.37
權(quán)益（元）
基本每股收益（元/股） 0.4667 0.4667 0.4390
加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 14.26% 12.48% 9.74%
注：上述計算每股收益按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第 9 號—凈資產(chǎn)收
益率和每股收益的計算及披露》的規(guī)定，分別計算基本每股收益和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率。
本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行完成后，公司發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)可能增加，而公
司募集資金投資項目的實施需要一定的過程和時間，因此，基本每股收益及加權(quán)
平均凈資產(chǎn)收益率在本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行完成后可能出現(xiàn)下降。
未來，募集資金的充分運用和主營業(yè)務的進一步發(fā)展，將有助于公司每股收
益的提升。同時，本次可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股完成后，公司資產(chǎn)負債率將下降，有利于增強
公司財務結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和抗風險能力。
二、填補本次發(fā)行攤薄即期回報的具體措施
為保護投資者利益，保證公司募集資金的有效使用，防范即期回報被攤薄的
風險，提高對公司股東回報的能力，公司擬采取如下填補措施：
1、加強募集資金的監(jiān)管，保證募集資金合法合規(guī)使用
為規(guī)范公司募集資金的使用與管理，確保募集資金的使用規(guī)范、安全、高效，
公司已制定了《深圳市洲明科技股份有限公司募集資金管理制度》，對募集資金
的專戶存儲、使用、管理與監(jiān)督等內(nèi)容進行了明確的規(guī)定。本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行募集
資金將存放于董事會批準設(shè)立的專項賬戶管理，并就募集資金賬戶與保薦機構(gòu)、
存放募集資金的商業(yè)銀行簽訂募集資金專戶存儲三方監(jiān)管協(xié)議，由保薦機構(gòu)、開
戶銀行與公司共同對募集資金進行監(jiān)管。公司將嚴格按照相關(guān)法規(guī)和《募集資金
管理制度》的要求，管理募集資金的使用，保證募集資金按照既定用途得到充分
有效利用。
2、加快募投項目的開發(fā)與建設(shè)，提升募集資金的使用效率，提高公司競爭
力
本次募集資金擬用于合同能源管理項目、LED 顯示屏研發(fā)中心升級項目、
LED 小間距顯示屏產(chǎn)能升級項目、收購股權(quán)項目和補充流動資金項目均與公司
現(xiàn)有主營業(yè)務有關(guān)。該項目經(jīng)過董事會的充分論證，有利于增強公司的競爭力，
契合公司未來發(fā)展戰(zhàn)略。
公司將積極推動本次募集資金投資項目的實施，積極調(diào)配資源，提高資金使
用效率，在確保質(zhì)量的前提下爭取項目早日實現(xiàn)效益，回報投資者，降低本次發(fā)
行對股東即期回報攤薄的風險。
3、進一步完善利潤分配制度，優(yōu)化投資者回報機制
根據(jù)中國證監(jiān)會《關(guān)于進一步落實上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項的通知》（證
監(jiān)發(fā)[2012]37 號）、《上市公司監(jiān)管指引第 3 號——上市公司現(xiàn)金分紅》（證監(jiān)會
公告[2013]43 號）等規(guī)定，公司制定了《未來三年（2017-2019 年）股東回報規(guī)
劃》。公司將嚴格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，并根據(jù)《公司章程》的規(guī)定，結(jié)合公司實際盈
利情況和資金需求狀況，制定利潤分配方案，保持利潤分配政策的連續(xù)性和穩(wěn)定
性，兼顧公司的長遠利益、全體股東的整體利益及公司的可持續(xù)發(fā)展。
4、不斷完善公司治理，為公司發(fā)展提供制度保障
為公司發(fā)展提供制度保障，公司將嚴格遵循《中華人民共和國公司法》、《中
華人民共和國證券法》等法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的要求，不斷完善公司治理結(jié)
構(gòu)，確保股東權(quán)利能夠得以充分行使；確保董事會能夠按照法律、法規(guī)和公司章
程的規(guī)定行使職權(quán)，科學、高效的進行決策；確保獨立董事能夠認真履行職責，
維護公司整體利益，尤其是中小股東的合法權(quán)益；確保監(jiān)事會能夠獨立有效地行
使對董事、經(jīng)理和其他高級管理人員及公司財務的監(jiān)督權(quán)和檢查權(quán)，為公司發(fā)展
提供制度保障。
深圳市洲明科技股份有限公司董事會
2018 年 3 月 16 日