中信建投證券股份有限公司
關(guān)于廈門信達(dá)股份有限公司變更部分募集資金用途的
專項(xiàng)核查意見
中信建投證券股份有限公司（以下簡稱“中信建投”或“保薦機(jī)構(gòu)”）作為
廈門信達(dá)股份有限公司（以下簡稱“廈門信達(dá)”或“公司”）非公開發(fā)行 A 股
股票并上市的保薦機(jī)構(gòu)，根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》、《上市公司監(jiān)
管指引第 2 號(hào)——上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求》、《深圳證券交易所
股票上市規(guī)則》和《深圳證券交易所上市公司保薦工作指引》等有關(guān)規(guī)定，對(duì)廈
門信達(dá)變更部分募集資金用途事項(xiàng)進(jìn)行了審慎核查，核查情況如下：
一、變更募集資金投資項(xiàng)目的概述
2016 年 1 月 12 日，經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)廈門信達(dá)股份有
限公司非公開發(fā)行股票的批復(fù)》（證監(jiān)許可［2016］62 號(hào)）核準(zhǔn)，公司以非公開
發(fā)行股票的方式發(fā)行 A 股股票 95,729,013 股，每股發(fā)行價(jià)格 13.58 元，募集資金
總額 130,000.00 萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金凈額為 127,814.70 萬元。上述募
集資金已于 2016 年 1 月 26 日存入公司募集資金專戶中，并經(jīng)北京興華會(huì)計(jì)師事
務(wù)所（特殊普通合伙）驗(yàn)證，并由其出具了[2016]京會(huì)興驗(yàn)字第 62000007 號(hào)《驗(yàn)
資報(bào)告》。
本次變更前，募集資金項(xiàng)目“信達(dá)光電 LED 封裝擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”投資總額
70,000.00 萬元，項(xiàng)目計(jì)劃的募集資金投資額為 64,000.00 萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用后
募集資金投資額 61,814.70 萬元，項(xiàng)目實(shí)施主體為福建省信達(dá)光電科技有限公司
（以下簡稱“福建光電”，系公司全資子公司廈門市信達(dá)光電科技有限公司的全
資子公司），實(shí)施地點(diǎn)位于福建安溪。為適應(yīng) LED 封裝市場發(fā)展的趨勢(shì)，進(jìn)一步
布局并擴(kuò)大高端產(chǎn)品市場，提升募集資金投入設(shè)備的使用效率，從而加快公司
LED 封裝產(chǎn)能釋放，增強(qiáng)公司 LED 封裝業(yè)務(wù)的綜合競爭力，公司擬對(duì)“信達(dá)光
電 LED 封裝擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”部分已投產(chǎn)設(shè)備的用途進(jìn)行變更。具體情況如下：
福建光電擬將前述“信達(dá)光電 LED 封裝擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”中由募集資金購買的部
分生產(chǎn)設(shè)備以租賃的方式，租借給其母公司廈門市信達(dá)光電科技有限公司（以下
簡稱“廈門光電”）使用。
該部分設(shè)備原值共計(jì) 6,666.38 萬元，明細(xì)如下：
設(shè)備租賃清單
單位：萬元
序號(hào) 設(shè)備名稱 單位 數(shù)量 原值
1 焊線機(jī) 臺(tái) 212 5,652.21
2 全自動(dòng)計(jì)量式點(diǎn)膠機(jī) 臺(tái) 2 16.41
3 快速分光機(jī) 臺(tái) 8 63.59
4 裝帶機(jī) 臺(tái) 16 127.18
5 四門光電烤箱 臺(tái) 9 6.77
6 常規(guī)防潮柜 臺(tái) 7 3.47
7 1010MGP 模具 臺(tái) 2 68.38
8 等離子清洗機(jī) 臺(tái) 1 23.76
9 1010 測試編帶機(jī) 臺(tái) 10 136.75
10 單頭劃片機(jī) 臺(tái) 4 117.95
11 LED 測試分光機(jī) 臺(tái) 11 423.08
12 自動(dòng)模造機(jī) 臺(tái) 1 26.83
- 合計(jì) 283 6,666.38
本次租賃期擬定為兩年，福建光電擬每月向廈門光電收取租金 55.56 萬元，
租金折合年化收益率約 10%。本次租賃設(shè)備的折舊費(fèi)為 43.98 萬元/月，由福建
光電承擔(dān)，設(shè)備租用后產(chǎn)生的維護(hù)保養(yǎng)等相關(guān)費(fèi)用由廈門光電承擔(dān)。
本次募集資金投資項(xiàng)目用途變更涉及金額總計(jì) 6,666.38 萬元，占本次非公開
發(fā)行股票募集總金額的 5.13%。
截至 2018 年 2 月 28 日，公司對(duì)“信達(dá)光電 LED 封裝擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”已投入募
集資金 26,945.52 萬元（未經(jīng)審計(jì)）。
本次擬變更募集資金用途之事宜不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，也不構(gòu)成《上市公司重大
資產(chǎn)重組管理辦法》中規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。本次擬變更部分募集資金用途經(jīng)董
事會(huì)批準(zhǔn)后，尚需經(jīng)公司二〇一八年度第三次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過。
二、變更募集資金用途的原因
（一）原募投項(xiàng)目計(jì)劃和實(shí)際投資情況
“信達(dá)光電 LED 封裝擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”計(jì)劃總投資額為 70,000.00 萬元，計(jì)劃使用
募集資金 61,814.70 萬元。項(xiàng)目實(shí)施主體為公司全資子公司廈門光電的全資子公
司福建光電，項(xiàng)目建設(shè)期原計(jì)劃為 10 個(gè)月，項(xiàng)目原計(jì)劃年平均利潤額 8,842.39
萬元。
資金投入明細(xì)
單位：萬元
序號(hào) 項(xiàng)目 原計(jì)劃金額
- 項(xiàng)目新增總投資 70,000.00
1 廠房建設(shè)及裝修 3,000.00
2 設(shè)備購置及安裝 59,250.00
3 鋪底流動(dòng)資金 7,750.00
截至 2018 年 2 月 28 日，公司對(duì)“信達(dá)光電 LED 封裝擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”投入募集
資金 26,945.52 萬元（未經(jīng)審計(jì)）：用于廠房建設(shè)及裝修 1,118.37 萬元、設(shè)備購置
及安裝 23,288.62 萬元、鋪底流動(dòng)資金 2,538.53 萬元。除擬租賃設(shè)備外，上述擴(kuò)
產(chǎn)項(xiàng)目已形成的資產(chǎn)后續(xù)將繼續(xù)投入“信達(dá)光電 LED 封裝擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”生產(chǎn)使用。
（二）部分變更原募投項(xiàng)目的原因
1、廈門光電高端產(chǎn)品市場客戶訂單充足，亟需補(bǔ)充設(shè)備以擴(kuò)大產(chǎn)能
隨著 LED 顯示屏制造技術(shù)的持續(xù)升級(jí)，近年來封裝市場室內(nèi)小間距（≤P2.5）
產(chǎn)品開始進(jìn)入高速發(fā)展階段。小間距 LED 顯示屏是指 LED 點(diǎn)間距在 P2.5 以下
的室內(nèi) LED 顯示屏，主要包括 P2.5、P2.0、P1.8、P1.5 等 LED 顯示屏產(chǎn)品。根
據(jù)其應(yīng)用場景大致可分為廣播應(yīng)用（演播廳）、安防監(jiān)控（安防及監(jiān)控中心）、商
業(yè)顯示（包括商用展示、展會(huì)、公司及酒店會(huì)議室、電影院等）、公共及零售應(yīng)
用（主要指戶外展示、機(jī)場、地鐵、零售應(yīng)用）四大類。
小間距產(chǎn)品的運(yùn)用使得傳統(tǒng) LED 顯示屏的分辨率大幅提升，市場競爭力持
續(xù)增強(qiáng)。基于上述行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，廈門光電確定了布局小間距封裝產(chǎn)品之高端應(yīng)
用市場的戰(zhàn)略，將目標(biāo)定位于國內(nèi)外高端客戶。經(jīng)過近十年的技術(shù)沉淀與積累，
廈門光電已具備規(guī)模生產(chǎn)的技術(shù)及管理資源，在持續(xù)對(duì)產(chǎn)品及市場進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整
后，近期優(yōu)質(zhì)客戶審廠陸續(xù)通過，廈門光電的高端產(chǎn)品訂單量逐步增加。面對(duì)發(fā)
展機(jī)遇，廈門光電亟需增加設(shè)備投入生產(chǎn)，擴(kuò)大產(chǎn)能以滿足高端客戶的訂單需求。
2、有效解決福建光電暫時(shí)性設(shè)備閑置問題，進(jìn)一步提高募集資金使用效益
為適應(yīng) LED 封裝市場的快速發(fā)展，推進(jìn)“信達(dá)光電 LED 封裝擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”建
設(shè)，公司通過前期募集資金的投入加快福建光電的業(yè)務(wù)發(fā)展。由于“信達(dá)光電
LED 封裝擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”的實(shí)施地點(diǎn)安溪縣湖頭鎮(zhèn)光電產(chǎn)業(yè)園系新興產(chǎn)業(yè)園，尚未
形成完善的產(chǎn)業(yè)鏈集群。在前期相關(guān)設(shè)備到位的情況下，產(chǎn)業(yè)園的供應(yīng)鏈體系及
人才儲(chǔ)備等各項(xiàng)配套服務(wù)尚不能很好地滿足募投項(xiàng)目全部產(chǎn)能的實(shí)施。特別是用
工短缺瓶頸造成“信達(dá)光電 LED 封裝擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”部分設(shè)備暫時(shí)性閑置。為提高
募集資金使用效率，需要尋找合適的方式解決部分設(shè)備閑置問題。
綜上，本次福建光電擬將“信達(dá)光電 LED 封裝擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”中由募集資金購
買的部分生產(chǎn)設(shè)備租借給廈門光電使用，系用于公司主營業(yè)務(wù)，一方面可減少福
建光電部分設(shè)備閑置帶來的損失，提高募集資金的使用效率，另一方面可補(bǔ)充廈
門光電的設(shè)備缺口，助力其擴(kuò)大高端應(yīng)用產(chǎn)品的產(chǎn)能，提升公司整體效益。
三、變更募集資金用途情況說明
（一）用途變更基本情況
廈門光電租用的設(shè)備主要用于生產(chǎn)封裝高端 RGB 戶內(nèi)貼片小間距產(chǎn)品，設(shè)
備原值共計(jì) 6,666.38 萬元，包括焊線機(jī)、裝帶機(jī)、編光機(jī)等設(shè)備 283 臺(tái)。廈門光
電本次租用的主要設(shè)備將與其原有生產(chǎn)通用設(shè)備組合，以焊線機(jī)為主，用于現(xiàn)有
1010、1515、3535 等 3 條產(chǎn)品線的填平補(bǔ)齊，預(yù)計(jì)可增加產(chǎn)能約 600KK/月。本
次租用設(shè)備的使用地點(diǎn)為：廈門光電廠房。
租出設(shè)備后，福建光電每月取得租金收益 55.56 萬元，合計(jì)每年 666.72 萬元。
（二）募集資金用途變更的可行性分析
1、隨著 LED 產(chǎn)品應(yīng)用的持續(xù)創(chuàng)新及技術(shù)提高，未來幾年市場對(duì)封裝產(chǎn)品的
需求仍呈上升趨勢(shì)。公司封裝產(chǎn)品已具備較強(qiáng)的競爭力，近年來更是不斷加大市
場開拓力度。廈門光電目前已與多家國際大客戶談成合作意向，訂單量將逐步提
高。
與高端國際客戶的深入合作，有助于廈門光電專業(yè)水平的提升，加速自身發(fā)
展，但當(dāng)前也面臨著產(chǎn)能不足，亟需補(bǔ)充設(shè)備擴(kuò)大產(chǎn)能的問題。與此同時(shí)，福建
光電因用工短缺，部分設(shè)備無法投入生產(chǎn)，募投效益難以體現(xiàn)。
故此次福建光電擬將部分募投設(shè)備租賃予廈門光電使用，租賃到期后根據(jù)需
要進(jìn)行續(xù)租或歸還，旨在通過內(nèi)部資源的有效整合，一方面為福建光電帶來租金
收益，提高募集資金使用效率，一方面助力廈門光電抓住機(jī)遇擴(kuò)大產(chǎn)能，同時(shí)減
少額外購置設(shè)備造成的資源浪費(fèi)。
2、在充分考慮光電行業(yè)產(chǎn)品發(fā)展方向、原材料供應(yīng)鏈的統(tǒng)一配置、不同廠
區(qū)生產(chǎn)情況及人員用工等因素基礎(chǔ)上，公司規(guī)劃未來福建光電所在安溪項(xiàng)目將側(cè)
重于生產(chǎn)中端產(chǎn)品，廈門光電則側(cè)重于生產(chǎn)高端產(chǎn)品，滿足國內(nèi)外客戶對(duì) LED
封裝產(chǎn)品的不同品質(zhì)要求，從而在兩地形成差異化、多層次的產(chǎn)品體系。
目前，福建光電已在著力解決用工短缺問題，并將持續(xù)加強(qiáng)配套建設(shè)，提升
原有募投設(shè)備的使用效率。未來其將根據(jù)自身的市場規(guī)劃在安溪生產(chǎn)基地繼續(xù)有
效使用“信達(dá)光電 LED 封裝擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”的剩余募集資金，加快產(chǎn)能釋放，實(shí)現(xiàn)
自身的快速發(fā)展。故本次“信達(dá)光電 LED 封裝擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”部分募集資金購入設(shè)
備的用途變更不會(huì)影響福建光電未來的發(fā)展戰(zhàn)略及原有募集資金的使用計(jì)劃。
3、由于廈門光電和福建光電均為公司全資子公司，本次部分募投設(shè)備用途
變更，系公司全資子公司之間進(jìn)行的資源整合，有利于提升公司的整體效益，不
會(huì)損害公司中小股東的利益。
（三）風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策分析
此次變更部分募集資金用途的主要風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策分析如下：
（1）市場風(fēng)險(xiǎn)
目前 LED 市場處于快速成長期，下游市場需求強(qiáng)勁，中上游的 LED 芯片、
封裝產(chǎn)品一直處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。但伴隨行業(yè)發(fā)展的是日趨激烈的市場競爭，
規(guī)?；a(chǎn)的加速亦導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格下降速度較快。因此本次廈門光電租賃設(shè)備涉
及生產(chǎn)的 LED 產(chǎn)品仍將面臨著市場競爭風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
公司將加強(qiáng)對(duì)行業(yè)周期規(guī)律的研判，通過加強(qiáng)生產(chǎn)線管理、提高產(chǎn)品良品率、
降低能耗及原材料采購費(fèi)用等方式，持續(xù)提升產(chǎn)品質(zhì)量、降低產(chǎn)品成本；在市場
競爭方面，公司將不斷創(chuàng)新，進(jìn)一步豐富銷售渠道，提升品牌形象，強(qiáng)化企業(yè)的
市場競爭力。
（2）租金收益風(fēng)險(xiǎn)
福建光電未來若能有效解決用工短缺問題，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能提升，可能存在租金收
益低于自行生產(chǎn)收益的風(fēng)險(xiǎn)。廈門光電布局高端應(yīng)用市場的戰(zhàn)略若效益未達(dá)預(yù)
期，可能存在無法負(fù)擔(dān)相應(yīng)租金的風(fēng)險(xiǎn)。
目前廈門光電有充足訂單，亟需補(bǔ)充相應(yīng)設(shè)備，因此租入設(shè)備后有望在短期
內(nèi)即產(chǎn)生效益。此外，廈門光電與福建光電均系公司全資子公司，福建光電所租
賃設(shè)備及租金無法收回的可能性較小。未來，福建光電自行生產(chǎn)效益若高于租金
收益，廈門光電可提前歸還設(shè)備或者相應(yīng)提高租金，保障福建光電募集資金的合
理收益。
（3）設(shè)備管理風(fēng)險(xiǎn)
設(shè)備租賃期間，可能存在因操作不當(dāng)、保養(yǎng)不周造成的機(jī)器損壞或因自然災(zāi)
害等原因造成的機(jī)器損毀。
廈門光電重視設(shè)備管理工作，明確設(shè)備的出入庫檢驗(yàn)登記，加強(qiáng)一線員工的
操作技能培訓(xùn)，確保合理使用生產(chǎn)設(shè)備，并進(jìn)行及時(shí)到位的檢驗(yàn)保養(yǎng)，防范安全
風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)安全生產(chǎn)。
（四）變更部分募集資金用途的經(jīng)濟(jì)效益分析
出租的部分設(shè)備，福建信達(dá)光電每月取得租金收益 55.56 萬元?！靶胚_(dá)光電
LED 封裝擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”變更后總體財(cái)務(wù)能力分析如下：
序號(hào) 項(xiàng)目 指標(biāo) 單位
一 項(xiàng)目總投資 70,000.00 萬元
二 生產(chǎn)年平均銷售收入 107,321.23 萬元
三 生產(chǎn)年平均凈利潤 6,863.14 萬元
四 內(nèi)部收益率 14.32 %
五 投資回收期 7.49 年
本次變更后，募投項(xiàng)目預(yù)測的經(jīng)營成本與銷售收入對(duì)項(xiàng)目收益的影響可控，
項(xiàng)目具抗風(fēng)險(xiǎn)能力，在經(jīng)濟(jì)上具備可行性。
四、已履行的法律程序
1、董事會(huì)審議情況
廈門信達(dá)第十屆董事會(huì)二〇一八年度第二次會(huì)議于2018年3月30日召開，會(huì)
議審議通過了《關(guān)于變更部分募集資金用途的議案》。
2、獨(dú)立董事對(duì)變更部分募集資金用途的意見
獨(dú)立董事認(rèn)為：本次變更部分募集資金用途是根據(jù)募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施地
具體情況及公司光電板塊發(fā)展規(guī)劃，經(jīng)充分考慮后作出的，有利于提高部分募投
設(shè)備的使用效率，符合公司實(shí)際情況及發(fā)展戰(zhàn)略。本次部分募投設(shè)備用途變更，
系公司全資子公司之間進(jìn)行的資源整合，有利于提升公司的整體效益，不會(huì)損害
公司中小股東的利益，符合相關(guān)規(guī)定要求。公司董事會(huì)在審議此事項(xiàng)時(shí)，審議程
序合法、有效，不存在損害公司和中小股東合法利益的情況。獨(dú)立董事同意本次
變更部分募集資金用途事項(xiàng)。
3、監(jiān)事會(huì)對(duì)變更部分募集資金用途的意見
監(jiān)事會(huì)認(rèn)為：本次變更部分募集資金用途，是在充分考慮募集資金投資項(xiàng)目
實(shí)施地具體情況及公司光電板塊發(fā)展規(guī)劃的基礎(chǔ)上做出的，系公司全資子公司之
間進(jìn)行的資源整合，符合公司實(shí)際情況和發(fā)展戰(zhàn)略，有利于提高部分暫時(shí)閑置募
投設(shè)備的使用效率，提升公司的整體效益。公司董事會(huì)在審議此事項(xiàng)時(shí)，審議程
序合法、有效，不存在損害公司和中小股東合法利益的情況。同意本次變更部分
募集資金用途事項(xiàng)。
五、保薦機(jī)構(gòu)核查意見
經(jīng)核查，本保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，本次募集資金投資項(xiàng)目變更已經(jīng)公司董事會(huì)審議
批準(zhǔn)，獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)均發(fā)表明確同意意見，履行了必要的審批程序，符合《深
圳證券交易所股票上市規(guī)則（2014年修訂）》、《深圳證券交易所主板上市公司規(guī)
范運(yùn)作指引（2015年修訂）》及《上市公司監(jiān)管指引第2號(hào)——上市公司募集資金
管理和使用的監(jiān)管要求》等相關(guān)法規(guī)的要求，但尚需獲得股東大會(huì)批準(zhǔn)。
本次募集資金投資項(xiàng)目變更系公司根據(jù)募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施的客觀需要
做出，本次變更部分募投設(shè)備用途與發(fā)行人主營業(yè)務(wù)保持一致，符合公司發(fā)展戰(zhàn)
略，不存在損害股東利益的情形。
本保薦機(jī)構(gòu)對(duì)本次募集資金投資項(xiàng)目變更無異議。
（本頁無正文，為《中信建投證券股份有限公司關(guān)于廈門信達(dá)股份有限公司變更
部分募集資金用途的專項(xiàng)核查意見》之簽字蓋章頁）
保薦代表人：
張世舉 李少為
中信建投證券股份有限公司
2018 年 3 月 30 日