廣東正業(yè)科技股份有限公司
非公開發(fā)行 A 股股票
募集資金使用可行性分析報告（修訂稿）
二〇一八年五月
一、本次募集資金使用計劃
本次非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過 92,748.04 萬元，扣除發(fā)行費用后
將全部投入以下項目：
預計投資總額 擬使用募集資金
序號 項目名稱
（萬元） （萬元）
1 智能裝備制造中心項目 41,673.97 33,396.30
2 FPC 用功能性膜材料擴產及技術改造項目 20,910.60 18,093.04
3 總部大樓建設項目 34,126.27 30,469.96
4 研發(fā)中心建設項目 17,671.43 10,788.74
合計 114,382.28 92,748.04
如果本次非公開發(fā)行募集資金不能滿足公司項目的資金需要，公司將利用自
籌資金解決不足部分。本次非公開發(fā)行募集資金到位之前，公司將根據(jù)項目進度
的實際情況以自籌資金先行投入，并在募集資金到位之后予以置換。
二、本次募集資金投資項目的背景
公司本次募集資金將主要用于智能裝備制造中心項目、FPC 用功能性膜材料
擴產及技術改造項目、總部大樓建設項目及研發(fā)中心建設項目。公司本次項目投
資是響應國家產業(yè)政策的重要舉措，符合公司長遠發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。
（一）發(fā)展智能裝備及中高端電子材料是響應國家產業(yè)扶持政策的舉措
戰(zhàn)略性新興產業(yè)代表新一輪科技革命和產業(yè)變革的方向，是培育發(fā)展新動
能、獲取未來競爭新優(yōu)勢的關鍵領域。智能裝備及中高端電子材料作為戰(zhàn)略性新
興產業(yè)的重要分支是代表國家制造業(yè)水平的重要標志。近年來，國家相關政府機
構高度重視智能裝備及中高端電子材料行業(yè)的發(fā)展，并陸續(xù)出臺支持該產業(yè)發(fā)展
的政策。2016 年 11 月，國務院印發(fā)《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，
明確指出需促進高端裝備與新材料產業(yè)突破發(fā)展，引領中國制造新跨越，力爭到
2020 年，高端裝備與新材料產業(yè)產值規(guī)模超過 12 萬億元。2015 年 5 月，國務院
印發(fā)《中國制造 2025》，為實現(xiàn)制造強國的戰(zhàn)略目標布置了戰(zhàn)略任務和重點，
其中明確提到未來需瞄準高端裝備及新材料等戰(zhàn)略重點，引導社會各類資源集
聚，推動優(yōu)勢和戰(zhàn)略產業(yè)快速發(fā)展。
（二）投資核心主業(yè)并建設總部大樓及研發(fā)中心符合公司長遠發(fā)展戰(zhàn)略
著眼于未來產業(yè)發(fā)展趨勢并結合自身實際，公司制定了以“四輪驅動”、“創(chuàng)
新驅動”、“轉型升級”為核心的三大發(fā)展戰(zhàn)略。
公司戰(zhàn)略 核心要旨
智能裝備和中高端電子材料作為公司經(jīng)營的兩個前輪同步運轉，互相促進，
開拓更廣闊市場。
四輪驅動
企業(yè)管理和資本運作作為公司經(jīng)營的兩個后輪同步發(fā)力，形成公司發(fā)展過程
中的全時驅動效應。
創(chuàng)新驅動 創(chuàng)新是公司的靈魂，是公司長期的追求及發(fā)展新常態(tài)。
在儀器裝備的研發(fā)、生產、加工、銷售方面，由PCB、鋰電池、液晶模組、
LED、焊接自動化等行業(yè)的儀器裝備自動化解決方案向智能化一站式綜合解
轉型升級 決方案轉型，使儀器裝備更穩(wěn)定可靠、更智能、更自動、更集成。
在電子材料的研發(fā)、生產、加工、銷售方面，由PCB輔助材料向PCB、鋰電
池、LCM行業(yè)的主要材料轉型，實現(xiàn)“輔助材料+主要材料”并行發(fā)展。
公司通過本次非公開發(fā)行加大實業(yè)投資力度，積極借助資本市場力量，進一
步開發(fā)產品并開拓市場，以助力發(fā)展公司智能裝備及中高端電子材料業(yè)務；通過
建立總部大樓及研發(fā)中心，加快公司內部優(yōu)勢融合，助力提升整體創(chuàng)新及研發(fā)能
力，并進一步實現(xiàn)公司在 PCB、鋰電池、LCM、LED、電梯、智能家電等行業(yè)
的資源共享、客戶共享、技術共享，從而提升公司在研發(fā)、業(yè)務、管理等方面的
核心競爭力，不斷擴大公司整體規(guī)模、提升公司整體盈利能力。
三、本次募集資金投資項目的基本情況、必要性及可行性分析
（一）智能裝備制造中心項目
1、項目基本情況
本項目的名稱為智能裝備制造中心項目，計劃總投資 41,673.97 萬元，主要
用于投資中高端液晶模組智能裝備、鋰電池智能裝備及電梯智能裝備領域的擴產
及技術改造。該項目在公司 2017 年 7 月 12 日發(fā)布的《關于投資建設正業(yè)科技智
能裝備工業(yè)園與正業(yè)科技總部的公告》中投資總額估算為 2.8 億元?；趯χ悄?br/>裝備市場容量持續(xù)快速增長預期，及公司進一步強化產品鏈條布局、提升自身產
能的需要，公司決定加大對本項目的投資，預計總投資金額為 41,673.97 萬元。
本項目建設期為 18 個月，由公司實施，實施地點為東莞松山湖高新技術產
業(yè)開發(fā)區(qū)。公司已通過掛牌出讓方式合法取得東莞市松山湖科技產業(yè)園宗地編號
“2017WT039”的土地使用權。
2、項目必要性
（1）抓住智能裝備市場發(fā)展機遇，開拓龐大上游市場、提升行業(yè)地位的需
要
近年來，我國中高端液晶模組智能裝備、鋰電池設備、電梯自動化裝備等行
業(yè)市場需求旺盛。
液晶顯示方面，以 OLED 為代表的中高端液晶顯示技術憑借自發(fā)光、厚度
薄、質量輕、可視角度廣等方面的優(yōu)勢，已逐步滲透市場，并躋身下一代主流顯
示技術之一，如三星、華為、小米等手機廠商推出的產品均先后搭載了 OLED
的屏幕。根據(jù)咨詢機構 UBI research 發(fā)布的研究報告，預計 2021 年全球 OLED
面板出貨量將增長至 17 億片，較 2016 年 3 億片激增 4.67 倍。
鋰電池制造方面，自 2016 年以來，在手機、電動汽車等主要應用產品產量
快速增長的帶動下，我國鋰電池行業(yè)呈高速發(fā)展態(tài)勢，累計產量達到了 78.4 億
只，同比增長 40%，增速創(chuàng)下 2010 年以來的新高。根據(jù)高工鋰電產業(yè)研究所統(tǒng)
計，到 2020 年，鋰電池國產設備規(guī)模將達到 285 億元，國產化率將提高至 80%
左右。
電梯制造方面，根據(jù)中國產業(yè)信息研究網(wǎng)發(fā)布的《2016-2020 年中國電梯行
業(yè)深度調查分析及發(fā)展?jié)摿︻A測報告》及智研咨詢發(fā)布的《2017-2022 年中國電
梯行業(yè)市場供需預測及投資戰(zhàn)略研究報告》數(shù)據(jù)顯示，截止 2015 年末，國內每
萬人電梯保有量為 32 臺，僅僅為日本的 1/2，德國的 1/4；截至 2016 年末，國內
每萬人電梯保有量為 36 臺，比 2015 年增長 12.50%。由此可見，我國電梯市場
還遠未飽和，隨著新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展，以及居民對居住環(huán)境要求的不斷提高，未
來需求還有很大空間。
智能裝備行業(yè)與中高端液晶顯示屏制造、鋰電池制造、電梯制造等行業(yè)屬于
上下游行業(yè)關系，前者是生產、組裝、檢測后者產品必不可少的基礎核心設備，
因此下游行業(yè)廣闊的市場需求必將帶動其上游智能裝備市場的發(fā)展。公司有必要
加大投資力度，牢牢抓住智能裝備市場發(fā)展機遇，開拓龐大的上游市場，不斷提
升公司在智能裝備制造領域的行業(yè)地位。
（2）突破產能瓶頸，增強資本實力、擴大生產規(guī)模的需要
作為在液晶顯示、鋰電池、電梯等領域的中高端智能裝備系統(tǒng)解決方案供應
商，公司目前的產能已不足以支撐未來的快速發(fā)展。當前公司仍處于快速成長階
段，研發(fā)、技術改造和生產規(guī)模的擴大需要大量資金，但公司的融資渠道較少，
基本上依賴于自身積累和銀行貸款等債務融資，同時公司未發(fā)生銀行發(fā)放的長期
借款，公司通過銀行貸款等方式籌資的難度不斷增加。公司現(xiàn)有資金實力無法滿
足公司提升生產技術水平、擴大生產能力等進一步的發(fā)展需求。因此，公司有必
要增強資本實力，擴大產能，以應對日趨激烈市場競爭，鞏固和提升市場占有率。
（3）提高生產效率，優(yōu)化產品質量、完善生產鏈條的需要
公司近年來不斷深挖智能裝備市場需求，業(yè)務增長迅猛。但受限于產能因素，
公司目前仍采取自主生產和外協(xié)生產相結合的生產模式，外協(xié)環(huán)節(jié)主要存在于機
加件領域。盡管公司對外協(xié)廠商進行了嚴格的篩選，要求各外協(xié)廠商按照公司的
標準進行生產，并全流程追蹤外協(xié)生產過程以控制產品質量和進程，但外協(xié)廠商
的產能安排無法確保完全即時響應公司生產節(jié)奏，外協(xié)廠商生產工藝技術以及產
品質量難以完全契合公司標準。一旦公司對外協(xié)廠商的管理能力跟不上外協(xié)生產
規(guī)模的擴大，公司的生產經(jīng)營將受到不利影響。為進一步管控各個生產環(huán)節(jié)，提
高生產效率，優(yōu)化產品質量，降低生產成本，公司有必要加大投資力度，擴大自
主生產產能，縮減外協(xié)產能，從而完善公司生產鏈條。
3、項目可行性
（1）公司具備良好的技術儲備
公司通過與子公司的技術整合、優(yōu)勢互補，提升了公司的整體研發(fā)能力，逐
漸形成一支智能裝備領域專業(yè)研發(fā)團隊，完善了公司技術創(chuàng)新體系。截至 2018
年 3 月 31 日，公司共申請專利 628 件，涵蓋智能裝備領域所需的 X 光檢測技術、
激光加工技術、液晶自動化生產技術、激光焊接技術，以及生產 FPC 用功能膜
的油墨技術、導電膠技術、過濾技術等核心技術。
公司時刻關注行業(yè)發(fā)展動向，不斷追蹤和吸收國內外的新技術，加強與科研
院所、高校、研究機構等的技術合作，積極做好新產品的研發(fā)和技術儲備工作，
進一步豐富公司產品類型。公司為本項目的實施提供了良好的技術儲備。
（2）公司擁有大量的優(yōu)質客戶
公司通過子公司集銀科技、炫碩智造、鵬煜威已迅速切入液晶顯示模組、鋰
電池及電梯智能裝備領域并已累積了大量優(yōu)質客戶。液晶顯示模組代表客戶包括
信利、國顯、天馬、德普特、博恩光電、藍思、京東方、JDI 等國內外在消費電
子市場中擁有較高市場地位的大型知名廠商。在鋰電池領域，代表性客戶有 ATL、
CATL、比亞迪、天津力神、光宇集團、TCL 金能、維科電池、贛鋒鋰電、中航
鋰電、國軒高科、微宏動力、國能、超威、南都、豪鵬、松下等。在電梯領域，
公司擁有怡達快速電梯、巨人通力電梯、寧波申菱電梯、上海江菱機電、江西上
菱、快意電梯、杭州奧利達、浙江威特、西萊特、天津萊茵克拉、通用電梯（中
國）、恒達富士、東南電梯、伯耐特電梯、沃克斯電梯、新疆天山電梯、上海日
立電梯、廣州日立電梯等國內外知名企業(yè)客戶。公司積累多年的客戶資源及不斷
新開發(fā)的客戶成為公司發(fā)展及業(yè)績增長的重要驅動因素，也為本項目提供了優(yōu)質
的客戶基礎。
（3）公司擁有良好的管理能力和經(jīng)營績效
經(jīng)過 20 多年的持續(xù)發(fā)展，公司積累了豐富的生產及管理經(jīng)驗。在生產方面，
公司在原有的技術水平上，通過強化自動化設備開發(fā)團隊建設，推動建立自動化
生產線，堅持自動化改造，并著力推進產品測試集成化、智能化，減少直接作業(yè)
人員，降低人工操作帶來的品質風險，確保產品的一致性和可靠性，同時降低人
工成本，提升產品制造效率。在管理方面，公司引入了 SAP 管理系統(tǒng)、OA 辦公
系統(tǒng)，逐步實現(xiàn)無紙化、流程化辦公，從而提高了辦公效率，有效控制內部管理
的運營風險。在優(yōu)質高效的生產管控及經(jīng)營管控的基礎上，公司業(yè)績實現(xiàn)快速增
長。2017 年，公司經(jīng)營業(yè)績快速發(fā)展，實現(xiàn)營業(yè)收入 12.65 億元，比上年同期增
長 110.78%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤 1.98 億元，比上年同期增長
171.27%。公司良好的管理能力及經(jīng)營業(yè)績將為項目的實施提供優(yōu)質的基礎保障。
4、項目經(jīng)濟評價
項目達產后，預計年均實現(xiàn)銷售收入 60,763.00 萬元，年均實現(xiàn)凈利潤
12,613.83 萬元，稅后內部收益率為 26.90%，投資效益良好。
5、項目備案和環(huán)評情況
本項目已取得松山湖（生態(tài)園）產業(yè)發(fā)展局編號 2017-441900-34-03-001076
的立項備案證號，并已取得東莞市環(huán)境保護局編號為東環(huán)建[2017]11640 號的環(huán)
評批復報告。
（二）FPC 用功能性膜材料擴產及技術改造項目
1、項目基本情況
本項目的名稱為 FPC 用功能性膜材料擴產及技術改造項目，計劃總投資
20,910.60 萬元，由子公司南昌正業(yè)實施，實施地點為南昌市進賢縣文港鎮(zhèn)。公
司已通過掛牌出讓方式合法取得“贛 2016 進賢縣不動產權第 0005327 號”地塊
的土地使用權。本項目的建設期為 18 個月。
2、項目必要性
（1）豐富產品種類，滿足客戶一站式采購訴求的需要
公司客戶在生產 FPC 的過程中所需采購的原材料較多，包括銅箔、基材、
膠、無膠壓合材料、覆蓋膜、離型膜、電磁屏蔽膜、阻焊油墨、補強板等。如果
客戶針對每種原材料選擇一個供應商，客戶的采購成本將大幅上漲。因此在保證
原材料質量的前提下，為提高采購效率、降低采購成本，客戶傾向于向單個供應
商采購多種原材料。本項目擬生產的覆蓋膜、電磁屏蔽膜、有膠單/雙面基材和
無膠雙面基材均為 FPC 廠家需要采購的原材料，且在公司目前生產的覆蓋膜和
離型膜基礎上，增加了功能膜的產品種類。本項目的建成投產，能有效降低客戶
的采購成本，是滿足客戶一站式采購訴求的必要之舉，也是公司培育新的業(yè)績增
長點，提高抗風險能力及綜合競爭力的重要抓手。
（2）開發(fā)新產品與新技術，確保公司核心競爭力的需要
隨著 FPC 產業(yè)技術水平的提高以及技術換代頻率的加快，F(xiàn)PC 產業(yè)對相關
應用材料的技術和質量提出了更高的要求。為了保障公司技術水平始終符合未來
的發(fā)展趨勢，不斷增強核心競爭力，公司已先后開發(fā)出多種具有市場代表性的電
子材料產品，擁有豐富的相關產品生產經(jīng)驗。目前，公司已研發(fā)并投產了覆蓋膜
和離型膜等中高端膜材料。隨著行業(yè)競爭的加劇，以及人才和技術的相互流動，
原有的技術和產品將逐漸趨于同質化。為了避免最終可能出現(xiàn)的低價同質競爭，
公司必須不斷加強研發(fā)能力建設，提升產品的技術含量與附加值，不斷開發(fā)出新
產品和新技術以確保公司的利潤增長。本項目的建設有利于公司增強研發(fā)創(chuàng)新力
量，緊跟市場需求，生產出適銷對路的高新產品，增強公司的核心競爭力。
3、項目可行性
（1）FPC 未來市場容量的增長帶動功能性膜材料產業(yè)快速擴張
隨著全球智能手機、平板電腦、筆記本電腦、LED 電視等市場的迅速擴張，
消費電子產品不斷向小型化、精細化和便攜化發(fā)展，全球消費電子產業(yè)進入了一
個輕薄、多樣化的時代，F(xiàn)PC 市場空間亦隨之不斷增長。目前，中國已成為全球
產值最大、增長最快的 FPC 制造基地，并已成為推動全球 FPC 行業(yè)發(fā)展的主要
增長動力，根據(jù) WECC（世界電子電路理事會）的數(shù)據(jù)，2015 年中國大陸地區(qū)
FPC 的產值為 56.81 億美元，占全球 FPC 總產值的 47.97%。根據(jù) Prismark 預測，
未來中國大陸 FPC 市場規(guī)模仍將持續(xù)增長，2016-2021 年期間中國大陸本土 FPC
廠商營業(yè)收入有望實現(xiàn) 7.6%的復合年均增速。由于功能性膜材料是 FPC 制造過
程中必不可少的原材料，我國 FPC 行業(yè)市場規(guī)模的持續(xù)擴張為 FPC 用功能膜市
場需求的增長提供了基礎。未來本項目擴產帶來的供給增量可較好的迎合我國市
場對 FPC 用功能膜的持續(xù)增量需求。
（2）公司已為本項目建設實施做好充分的技術及人才儲備
公司自成立以來，一直高度重視研發(fā)投入和自身研發(fā)綜合實力的提高，不斷
完善壯大公司的研發(fā)團隊，堅持以創(chuàng)新驅動技術發(fā)展，以精益求精的態(tài)度研發(fā)新
產品，為客戶創(chuàng)造最大的價值。截止 2017 年 12 月 31 日，公司的研發(fā)技術人員
為 522 人，占公司總人數(shù)的 24.85%，其中，從事功能性膜材料研發(fā)人員約 22 名，
人員配備充分。目前，公司研發(fā)團隊已掌握了生產 FPC 用功能膜的油墨技術和
導電膠技術等核心技術，公司研發(fā)團隊可以根據(jù)下游電子產品制造廠商的特定需
求，快速完成產品設計研發(fā)任務，以更好地符合下游客戶需求。
另外，公司的核心管理及技術研發(fā)團隊由國內較早從事 FPC 行業(yè)的專業(yè)人
才構成，對 FPC 行業(yè)國際國內市場技術發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢的認識較為深刻，為公
司的綜合管理運營、生產成本控制、品質管理、技術研發(fā)管理做出了較大的貢獻。
公司優(yōu)秀的技術研發(fā)能力以及高素質的人才隊伍為本項目的順利實施提供了必
要的人力和技術支持。
（3）公司在中高端電子材料領域具有完善的生產體系和成熟的管理團隊
公司已經(jīng)建立了集研發(fā)、生產及銷售服務為一體的電子材料生產體系，在生
產過程中嚴格按照相關標準進行產品生產。公司堅持“質量第一，規(guī)范管理，全
員參與，持續(xù)創(chuàng)新”的產品質量方針，并于 2004 年 11 月首次通過了 ISO9001
質量管理體系認證。此外，公司還結合自身情況制定了產品標準，對產品生產的
各個環(huán)節(jié)實行嚴格的產品質量控制。公司目前擁有標準程序控制文件 24 份，實
現(xiàn)了產品生產過程的全流程監(jiān)控。
公司從事電子材料、輔料的管理團隊大多在公司有較長服務年限，對現(xiàn)有功
能性膜材料產品的經(jīng)營情況較為熟悉，具備豐富的管理經(jīng)驗。公司采用制度規(guī)范
管理，針對每個崗位分別制定了對應的考核辦法，并重視發(fā)揮團隊合作的優(yōu)勢，
以集體成果來決定創(chuàng)造的價值，使團隊價值觀始終貫穿于企業(yè)的管理，提升了管
理效率。公司完善的生產體系和高效的管理團隊為本次項目的開展奠定的良好的
基礎。
4、項目經(jīng)濟評價
項目達產后，預計年均實現(xiàn)銷售收入 38,003.4 萬元，年均實現(xiàn)凈利潤 4,273.71
萬元，稅后內部收益率為 20.19%，投資效益良好。
5、項目備案和環(huán)評情況
本項目已取得進賢縣工業(yè)和信息化委員會編號進工信投資備[2017]09 號的
立項備案證號，并已取得進賢縣環(huán)境保護局編號為進環(huán)審[2017]55 號的環(huán)評批復
報告。
（三）總部大樓建設項目
1、項目基本情況
本項目的名稱為總部大樓建設項目，計劃總投資 34,126.27 萬元，由公司實
施，實施地點為東莞市松山湖科技產業(yè)園，公司已通過掛牌出讓方式合法取得東
莞市松山湖科技產業(yè)園宗地編號“2017WT038”的土地使用權。該項目在公司
2017 年 7 月 12 日發(fā)布的《關于投資建設正業(yè)科技智能裝備工業(yè)園與正業(yè)科技總
部的公告》中總部大樓建設項目及研發(fā)中心建設項目在內的投資總額估算為 3.5
億元。基于加強科研力量、引進高質量科研設備及提升公司七大實驗室科研環(huán)境
的需要，公司決定加大對總部大樓建設項目及研發(fā)中心建設項目的投資力度，預
計兩個項目總投資金額增加至 51,797.70 萬元。本項目的建設期為 12 個月。
2、項目必要性
（1）吸引優(yōu)秀人才，推動公司長遠發(fā)展的需要
公司自成立以來一直保持高速發(fā)展的勢頭，隨著公司業(yè)務規(guī)模不斷擴大，公
司對于人才的需求日益迫切，總部大樓的建設能夠營造穩(wěn)定的辦公環(huán)境，吸引更
多優(yōu)秀的人才加入公司，為公司持續(xù)發(fā)展提供充足的人才保障。同時，公司有必
要建設總部大樓，作為公司在全國的營運中樞，發(fā)揮總部集中辦公、溝通便捷的
優(yōu)勢，提升各部門的協(xié)同效率，進一步提高公司整體運營水平和管理效能，為公
司的長遠發(fā)展奠定堅實基礎。
（2）提升公司形象，改善辦公環(huán)境的需要
總部大樓的建成將成為公司一個標志性象征之一，有助于提升公司形象，增
強客戶對公司的認可度，進而有利于公司各項業(yè)務順利開展。同時，項目實施后
有利于改善公司員工的辦公環(huán)境。隨著公司業(yè)務的不斷發(fā)展，總部人數(shù)將有較大
幅度的增長，公司現(xiàn)有辦公場地已無法滿足公司未來發(fā)展的需求，需要通過總部
大樓建設，改善辦公環(huán)境，助力公司業(yè)務快速發(fā)展。
3、項目可行性
（1）公司已具備建設總部基地的成熟經(jīng)營和管理模式
經(jīng)過多年發(fā)展，公司形成了“集團化管理、事業(yè)部運作”的經(jīng)營管理模式，
形成了公司經(jīng)理層的工作制度，建立了科學有效的公司決策機制、市場快速反應
機制和風險防范機制。此外，公司擁有成熟的 ERP 管理系統(tǒng)，在全公司范圍內
建立了科學及嚴謹?shù)淖鳂I(yè)流程管控。公司可充分運用新建總部大樓來執(zhí)行現(xiàn)有的
經(jīng)營和管理模式。
（2）東莞及周邊地區(qū)擁有建設本項目的產業(yè)基礎
珠三角地區(qū)作為中國最具經(jīng)濟活力的區(qū)域之一，擁有大量高水平的研發(fā)、管
理人才，可為公司的發(fā)展提供豐富的人力資源。松山湖科技產業(yè)園位于廣東省中
南部、珠江三角洲腹地，處于穗港經(jīng)濟走廊中段，南臨香港、深圳、北靠廣州，
地理位置十分優(yōu)越。松山湖科技產業(yè)園作為東莞市重要的工業(yè)新城，無論是產業(yè)
配套還是招商引資服務均具備建設本項目的產業(yè)基礎。公司在該地區(qū)建設總部大
樓，充分利用產業(yè)集聚優(yōu)勢及招商支持政策，推動公司持續(xù)、快速、健康發(fā)展。
4、項目備案和環(huán)評情況
本項目已取得松山湖（生態(tài)園）產業(yè)發(fā)展局編號 2017-441900-34-03-003190
的立項備案證號，并已取得東莞市環(huán)境保護局編號為東環(huán)建[2017]11627 號的環(huán)
評批復報告。
（四）研發(fā)中心建設項目
1、項目基本情況
本項目的名稱為研發(fā)中心建設項目，計劃總投資 17,671.43 萬元，由公司實
施，實施地點為東莞市松山湖科技產業(yè)園，公司已通過掛牌出讓方式合法取得東
莞市松山湖科技產業(yè)園宗地編號“2017WT038”的土地使用權。本項目的建設期
為 18 個月。
2、項目必要性
（1）保持并提高公司自主創(chuàng)新及研發(fā)能力的必要途徑
公司現(xiàn)有核心業(yè)務具有技術水平高、知識密集、多學科交叉等特點，均屬于
典型的技術創(chuàng)新推動型業(yè)務。近年來，智能制造、新材料制造、PCB 行業(yè)技術
日新月異，公司必須持續(xù)不斷的實施技術創(chuàng)新，緊跟行業(yè)趨勢，站在研發(fā)前沿，
提高新產品的市場推廣速度，才能保持競爭優(yōu)勢。通過本項目的實施，公司將在
鞏固原有研發(fā)創(chuàng)新、產品技術優(yōu)勢的基礎上，進一步提高研發(fā)能力，增強公司核
心競爭力。研發(fā)中心的建設將大大增強公司的技術力量，加快消化吸收國際、國
內各種新技術，加快自主研發(fā)的進程與新工藝的開發(fā)進度，為公司提供充足的新
產品、新技術儲備，確保公司持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。
（2）持續(xù)獲得客戶認可，增強客戶粘性的關鍵之舉
大型 PCB 制造企業(yè)、智能裝備及中高端電子材料下游廠商為系統(tǒng)性地保證
自身生產的規(guī)模、效率及產業(yè)鏈安全性，對供應商一般采取較為嚴格的合格供應
商認證制度并且每年進行考評，以確定下一年度是否繼續(xù)合作。合格供應商認證
制度，對供應商的產品品質、技術水平、響應能力、行業(yè)經(jīng)驗、品牌聲譽等多方
面提出了較高要求。公司所在領域為技術密集型行業(yè)，客戶選擇供應商的核心標
準為其技術水平。只有具備豐富技術研發(fā)成果及相關技術儲備的企業(yè)才能持續(xù)獲
得客戶的認可，在市場競爭中處于優(yōu)勢地位。公司高度重視技術創(chuàng)新能力。近年
來，公司陸續(xù)對 UV 激光切割機、自動化 X 光檢查機、半固化片自動裁切機、
自動化貼補強機、UV 激光打孔機等一批大型自動化加工檢測設備進行研發(fā)并已
實現(xiàn)產業(yè)化。該等設備技術已達到國內先進水平，并實現(xiàn)進口替代，受到 TDK
Corporation、鴻海精密、比亞迪、嘉聯(lián)益等行業(yè)知名客戶的好評。只有以研發(fā)中
心為核心平臺，持續(xù)不斷加大研發(fā)投入，針對客戶需求提升技術水平，才能夠在
服務好現(xiàn)有客戶的同時拓展更多優(yōu)質客戶。
（3）改善研發(fā)環(huán)境，提高研發(fā)效率的重要手段
隨著公司業(yè)務規(guī)模的快速擴張，員工人數(shù)將持續(xù)增加，對研發(fā)場地的需求不
斷增加。目前公司研發(fā)場地較為緊張，受場地條件、供電設備、網(wǎng)絡環(huán)境等基礎
設施限制，研發(fā)中需要的許多設備無法安裝使用，無法建立完善的開發(fā)環(huán)境和測
試環(huán)境，影響研發(fā)的進度和質量。通過本項目的建設，公司將建設高規(guī)格高質量
的研發(fā)中心，改善研發(fā)部門的研發(fā)與辦公條件；打造良好的研發(fā)人才流入環(huán)境，
吸引優(yōu)秀的技術人才。同時公司將添置一批先進的研發(fā)設備，構建一個良好的研
發(fā)環(huán)境，有利于公司提升和增強技術研發(fā)手段，縮短產品的研發(fā)周期，提升產品
競爭力。
3、項目可行性
（1）公司已經(jīng)形成一支專業(yè)化的研發(fā)團隊
經(jīng)過多年行業(yè)深耕，公司目前已經(jīng)形成了包括中高端液晶模組智能裝備技
術、激光加工技術、X 光檢驗技術、機器視覺技術、新材料技術等在內的多個領
域的技術團隊。其中：1）中高端液晶模組智能裝備技術團隊，重點開展 COF 全
自動綁定機、FOF 全自動綁定機、OLED 全自動高精度偏貼機等的技術研發(fā)和改
進；2）激光加工技術團隊，重點開展激光切割、激光鉆孔、激光打標、激光清
洗等關鍵技術的研究，該團隊于 2016 年入選為“東莞市引進第六批創(chuàng)新領軍人
才”項目團隊；3）X 光檢測技術團隊，重點開展 PCB 板檢測技術、鋰電池檢測
技術等核心技術研究，并應用于 PCB 檢測用 X 光檢查機、在線自動化 X 光檢查
機等智能裝備的研制；4）機器視覺技術團隊，專注研究圖像處理技術、圖像算
法技術等核心技術，提升公司檢測設備和智能裝備的性能；5）新材料技術團隊，
重點研究濾芯可降解技術、功能膜新型材料技術等關鍵技術，推動公司研制高端
新型材料等。公司擁有一支專業(yè)化的研發(fā)團隊為本項目的建設提供了人才基礎。
（2）長期與科研院所保持合作，為本項目奠定產學研基礎
近年來，公司堅持自主研發(fā)、產學研合作的創(chuàng)新道路，與清華大學、西安交
大、電子科大、華南理工、吉林大學、北京航天大學、哈爾濱工業(yè)大學、廣東工
業(yè)大學等國內十多個高校和科研院所進行了產學研合作，先后承擔了眾多政府研
發(fā)項目，如 2011 年國家電子發(fā)展基金項目“印制電子噴印設備及工藝技術研發(fā)
與產業(yè)化項目”，2014 年廣東省重大科技專項項目“動力電池智能化成套裝備
關鍵技術的研發(fā)與產業(yè)化項目”，2017 年國家重點研發(fā)計劃項目“激光高性能
連接技術與裝備項目”和“典型硬脆構件的超快激光精密制造技術及裝備項目”。
產學研的結合為公司的新技術開發(fā)奠定了良好基礎。
4、項目備案和環(huán)評情況
本項目已取得松山湖（生態(tài)園）產業(yè)發(fā)展局編號 2017-441900-73-03-012276
的立項備案證號，并已取得東莞市環(huán)境保護局編號為東環(huán)建[2017]11642 號的環(huán)
評批復報告。
四、本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理和財務狀況的影響
（一）本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理的影響
本次發(fā)行完成前，公司是專業(yè)提供高端裝備及智能制造系統(tǒng)解決方案的服務
商，主要面向 3C、PCB、新能源、液晶面板、自動化焊接、電梯、LED 等諸多
領域，為客戶提供智能裝備、高端電子材料、智能化產線等產品及服務。公司本
次募集資金將全部用于建設智能裝備制造中心項目、FPC 用功能性膜材料擴產及
技術改造項目、總部大樓建設項目及研發(fā)中心建設項目。該等項目圍繞公司主營
業(yè)務，擴大生產規(guī)模，改善產品結構，提升綜合管理效率及研發(fā)水平，更好地滿
足市場需求，有利于公司持續(xù)健康的發(fā)展。本次非公開發(fā)行完成后，公司的主營
業(yè)務保持不變，不會導致公司業(yè)務和資產發(fā)生重大變動。
（二）本次發(fā)行對財務狀況的影響
1、優(yōu)化公司資產結構，降低融資費用
本次非公開發(fā)行股票募集資金到位后，公司資本實力將得到進一步增強，有
利于增強公司的抗風險能力和后續(xù)債務融資能力。項目建成投產后，公司固定資
產尤其是生產設備、研發(fā)設備購置能力將大幅提升，降低了公司外協(xié)的風險，提
升了公司研發(fā)環(huán)境，同時優(yōu)化了公司的資產結構。此外，股權融資成本相比公司
債權融資成本更低，將降低公司財務費用，提升公司凈利潤。
2、完善公司產品結構，擴大收入規(guī)模，提升盈利能力
本次非公開發(fā)行將有助于公司發(fā)揮原有技術優(yōu)勢，不斷提升其在智能裝備制
造及中高端電子材料領域的市場占有率，完善公司產品結構，提升公司收入規(guī)模。
隨著本次募集資金投資項目的實施，有利于公司深入扎實地實施公司戰(zhàn)略，牢牢
抓住智能裝備及高端電子材料的發(fā)展機遇，進一步提升公司的盈利能力，為股東
創(chuàng)造更多回報。
五、募集資金投資項目可行性分析結論
本次非公開發(fā)行募集資金投資項目符合國家有關的產業(yè)政策以及公司整體
戰(zhàn)略發(fā)展方向，具有良好的市場發(fā)展前景和經(jīng)濟效益。本次募投項目的實施，能
夠進一步提升公司的核心競爭力，優(yōu)化產品結構，提高盈利水平，提高綜合管理
效率及研發(fā)能力，有利于公司長期可持續(xù)發(fā)展。因此，本次募集資金的用途合理、
可行，符合本公司及本公司全體股東的利益。
（本頁無正文，為《廣東正業(yè)科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行 A 股股票募集
資金使用可行性分析報告（修訂稿）》之蓋章頁）
廣東正業(yè)科技股份有限公司
董事會
2018 年 5 月 18 日