廣東銀禧科技股份有限公司
關(guān)于開展外匯套期保值業(yè)務的可行性分析報告
一、開展外匯套期保值業(yè)務的背景
伴隨全球經(jīng)濟一體化的進程，我國企業(yè)對外業(yè)務迅猛發(fā)展，國際間的進出口
貿(mào)易往來與日俱增。中國經(jīng)濟的不斷對外開放以及政策的調(diào)整，中國企業(yè)進出口、
外債等外匯業(yè)務不斷增多，因此企業(yè)也將面臨巨大的外匯風險。
目前，國際外匯市場的波動劇烈，匯率起伏不定，給公司的經(jīng)營帶來了很大
的不確定性。因而，開展外匯套期保值業(yè)務，加強公司的匯率風險管理，成為對
外企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營的迫切需求。
二、開展外匯套期保值業(yè)務的必要性
廣東銀禧科技股份有限公司（以下簡稱“公司”）及其合并報表范圍子公司
是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、技術(shù)服務于一體的高分子工業(yè)原材料、LED相關(guān)產(chǎn)
品和CNC金屬精密結(jié)構(gòu)件供應商，公司主要從事改性塑料產(chǎn)品、LED產(chǎn)品、金屬精
密結(jié)構(gòu)件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司目前外銷產(chǎn)品主要采用美元、港幣結(jié)算，受
人民幣匯率波動的影響較為明顯。
隨著公司及其合并報表范圍子公司國際貿(mào)易業(yè)務的不斷增加，外幣結(jié)算業(yè)務
日益頻繁，日常外匯收入不斷增長，為有效規(guī)避外匯市場的風險，防范匯率大幅
波動對公司造成不良影響，必須進行合理有效的風險管理才能確保實際業(yè)務的穩(wěn)
健發(fā)展?；诖耍炯捌浜喜蟊矸秶庸緮M開展外匯套期保值業(yè)務包括遠
期結(jié)售匯、外匯掉期、外匯期貨、外匯期權(quán)及其他外匯衍生產(chǎn)品等業(yè)務來規(guī)避外
匯市場的風險，防范匯率大幅波動對公司造成不良影響，鎖定匯兌成本。根據(jù)公
司資產(chǎn)規(guī)模及業(yè)務發(fā)展需求，自董事會審議通過之日起至下次年度報告披露日，
公司及其合并報表范圍子公司擬與銀行等金融機構(gòu)累計開展不超過5000萬美元
或等值外幣額度的外匯套期保值業(yè)務。
三、擬開展外匯套期保值的業(yè)務概述
公司及其合并報表范圍子公司擬開展的外匯套期保值業(yè)務只限于從事與公
司生產(chǎn)經(jīng)營所使用的主要結(jié)算貨幣相同的幣種，主要外幣幣種為美元、港幣等。
公司及其合并報表范圍子公司擬開展的外匯套期保值業(yè)務包括遠期結(jié)售匯、外匯
掉期、外匯期貨、外匯期權(quán)及其他外匯衍生產(chǎn)品等業(yè)務。
1.外匯遠期結(jié)售匯交易：指買賣雙方事先約定未來某一日或某一時間段的交
易幣種、金額和匯率等要素，到期時按約定進行交割的交易。外匯遠期交易的標
的是未來時點的基礎資產(chǎn)的價格；外匯遠期交易的匯率不是對未來即期匯率走勢
的預期；外匯遠期交易是最簡單的規(guī)避匯率風險的套期保值方法（相對期權(quán)、結(jié)
構(gòu)性遠期等）。
2.外匯掉期交易：指買賣雙方簽訂某一外幣對人民幣的兩筆兌換交易，金額
相同、交割日不同、方向相反，其中資金交割在前的為近端交易，資金交割在后
的為遠端交易。
3.外匯期貨交易：外匯期貨交易是指在約定的日期，按照已經(jīng)確定的匯率，
用美元買賣一定數(shù)量的另一種貨幣。
4.外匯期權(quán)交易：期權(quán)是一權(quán)利合約，指買方在支付一定費用（稱為期權(quán)費）
后，享有在約定的日期或約定的期限內(nèi)，按約定的價格購買或出售某種金融資產(chǎn)
的權(quán)利。按買方的權(quán)利劃分，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。前者指買方有權(quán)
以約定價格購買一定金融資產(chǎn)，后者指賣有權(quán)以約定價格出售一定金融資產(chǎn)。
四、開展外匯套期保值業(yè)務的資金來源
公司及其合并報表范圍子公司擬開展的外匯資金業(yè)務可使用銀行信用額度，
也可與銀行簽訂協(xié)議繳納一定比例的保證金外（如需要），不需要投入其他資金，
該保證金將使用公司及其合并報表范圍子公司的自有資金。
五、開展外匯套期保值業(yè)務的風險分析
公司及其合并報表范圍子公司外匯套期保值業(yè)務遵循穩(wěn)健原則，不進行以投
機為目的的外匯及利率交易，所有外匯套期保值業(yè)務均以正常生產(chǎn)經(jīng)營為基礎，
以具體經(jīng)營業(yè)務為依托，以規(guī)避和防范匯率及利率風險為目的。但是進行外匯套
期保值業(yè)務也會存在一定的風險：
1.匯率、利率波動風險：在外匯匯率波動較大時，公司判斷匯率大幅波動方
向與外匯套期保值合約方向不一致時，將造成匯兌損失；若匯率在未來發(fā)生波動
時，與外匯套期保值合約偏差較大也將造成匯兌損失；
2.內(nèi)部控制風險：外匯套期保值業(yè)務專業(yè)性較強，復雜程度較高，可能會由
于內(nèi)控制度不完善而造成風險；
3.交易違約風險：外匯套期保值交易對手出現(xiàn)違約，不能按照約定支付公司
套期保值盈利從而無法對沖公司實際的匯兌損失，將造成公司損失；
4.客戶違約風險：客戶應收賬款發(fā)生逾期、客戶調(diào)整訂單等情況將使貨款實
際回款情況與預期回款情況不一致，可能使實際發(fā)生的現(xiàn)金流與已操作的外匯套
期保值業(yè)務期限或數(shù)額無法完全匹配，從而導致公司損失。
六、公司風險控制措施的說明
1.公司制定了《廣東銀禧科技股份有限公司外匯套期保值業(yè)務管理制度》，
對外匯套期保值業(yè)務操作規(guī)范、審批權(quán)限及內(nèi)部操作流程、信息隔離措施、內(nèi)部
風險報告制度及風險處理程序、信息披露等做出了明確規(guī)定；
2.為避免匯率大幅波動風險，公司及其合并報表范圍子公司會加強對匯率的
研究分析，實時關(guān)注國際市場環(huán)境變化，適時調(diào)整經(jīng)營策略，最大限度的避免匯
兌損失；
3.為避免內(nèi)部控制風險，公司及其合并報表范圍子公司財務部負責統(tǒng)一管理
公司外匯套期保值業(yè)務，所有的外匯交易行為均以正常生產(chǎn)經(jīng)營為基礎，以具體
經(jīng)營業(yè)務為依托，不得進行投機和套利交易，并嚴格按照《外匯套期保值業(yè)務管
理制度》的規(guī)定進行業(yè)務操作，有效地保證制度的執(zhí)行；
4.為控制交易違約風險，公司及其合并報表范圍子公司僅與具有合法資質(zhì)的
大型銀行等金融機構(gòu)開展外匯套期保值業(yè)務，保證公司外匯衍生品交易管理工作
開展的合法性；
5.公司及其合并報表范圍子公司進行外匯套期保值業(yè)務必須基于公司的外
幣收（付）款的謹慎預測，外匯套期保值業(yè)務的交割日期需與公司預測的外幣收
款、存款時間或外幣付款時間相匹配。
七、公允價值分析
公司及其合并報表范圍子公司按照《企業(yè)會計準則第22 條——金融工具確
認和計量》第七章“公允價值確定”進行確認計量，公允價值基本參照銀行定價，
企業(yè)每月均進行公允價值計量與確認。
八、會計政策及核算原則
公司及其合并報表范圍子公司根據(jù)財政部《企業(yè)會計準則第22號——金融工
具確認和計量》、《企業(yè)會計準則第24號——套期保值》、《企業(yè)會計準則第37
號——金融工具列報》相關(guān)規(guī)定及其指南，對擬開展的外匯套期保值業(yè)務進行相
應的核算處理，反映資產(chǎn)負債表及損益表相關(guān)項目。
廣東銀禧科技股份有限公司
董事會
2018 年 4 月 23 日