深圳市新亞電子制程股份有限公司
獨(dú)立董事關(guān)于對(duì)深圳證券交易所
《關(guān)于對(duì)深圳市新亞電子制程股份有限公司的關(guān)注函》
相關(guān)問(wèn)題的獨(dú)立意見(jiàn)
深圳證券交易所中小板管理部：
2018 年 5 月 25 日，深圳市新亞電子制程股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新亞制
程”或“公司”）收到貴所下發(fā)的《關(guān)于對(duì)深圳市新亞電子制程股份有限公司的
關(guān)注函》（中小板關(guān)注函【2018】第 171 號(hào)）。作為公司的獨(dú)立董事，根據(jù)相關(guān)法
律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，在詳細(xì)核查了有關(guān)評(píng)估事項(xiàng)以后，現(xiàn)就此次交易
評(píng)估方法的適當(dāng)性、評(píng)估假設(shè)前提的合理性、重要評(píng)估參數(shù)取值的合理性以及評(píng)
估定價(jià)的公允性進(jìn)行了補(bǔ)充核查，并發(fā)表以下明確意見(jiàn)：
一、評(píng)估方法的適當(dāng)性
本次評(píng)估的目的是為了公司增資收購(gòu)所涉及的科素花崗玉股權(quán)全部權(quán)益提
供定價(jià)依據(jù)。評(píng)估機(jī)構(gòu)在評(píng)估方法選取方面，綜合考慮了標(biāo)的資產(chǎn)行業(yè)特點(diǎn)和資
產(chǎn)的實(shí)際狀況，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行整體評(píng)估，并最終選擇
收益法評(píng)估的結(jié)果作為評(píng)估結(jié)論。
評(píng)估方法系按照國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)及行業(yè)規(guī)范的要求，遵循獨(dú)立、客觀、科
學(xué)、公正等原則，實(shí)施了必要的評(píng)估程序，資產(chǎn)基礎(chǔ)法從資產(chǎn)重置的角度評(píng)價(jià)資
產(chǎn)的公平市場(chǎng)價(jià)值，收益法采用預(yù)期收益折現(xiàn)的方法評(píng)估企業(yè)價(jià)值，收益法能更
好體現(xiàn)企業(yè)的成長(zhǎng)性和盈利能力，故本次評(píng)估采用收益法的評(píng)估結(jié)果具有適當(dāng)性。
二、評(píng)估假設(shè)前提的合理性
評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員所設(shè)定的評(píng)估假設(shè)前提均符合國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)等規(guī)
范性文件的規(guī)定，遵循了市場(chǎng)通用的慣例或準(zhǔn)則，符合評(píng)估對(duì)象的實(shí)際情況，評(píng)
估假設(shè)前提具有合理性。
三、重要評(píng)估參數(shù)取值的合理性
評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)科素花崗玉未來(lái)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的營(yíng)業(yè)收入的預(yù)測(cè)，是建立在評(píng)估基準(zhǔn)
日所具備的經(jīng)營(yíng)能力的基礎(chǔ)之上，對(duì)未來(lái)收益的估算主要是在對(duì)科素花崗玉審計(jì)
報(bào)表揭示的業(yè)務(wù)收入、成本和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的核實(shí)以及對(duì)行業(yè)的市場(chǎng)調(diào)研、分析的基
礎(chǔ)上得出的專業(yè)判斷，按照收益額與折現(xiàn)率口徑一致的原則通過(guò)采用資本資產(chǎn)加
權(quán)平均成本模型（WACC）來(lái)確定折現(xiàn)率。評(píng)估報(bào)告對(duì)本次交易標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估所
采用的折現(xiàn)率、企業(yè)未來(lái)預(yù)期收益（凈現(xiàn)金流量）等重要評(píng)估參數(shù)具備現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)，
參數(shù)取值依托市場(chǎng)數(shù)據(jù)，故參數(shù)取值具備合理性。
四、評(píng)估定價(jià)的公允性
湖北眾聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估有限公司具備證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格，與新亞制程和科
素花崗玉不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，其評(píng)估結(jié)論是在獨(dú)立、客觀、公正的原則基礎(chǔ)上作出
的。本次評(píng)估采用的價(jià)值類(lèi)型為市場(chǎng)價(jià)值，選用的最終評(píng)估結(jié)果為收益法評(píng)估結(jié)
果，該結(jié)果能更全面、合理地反映科素花崗玉股東全部權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值，結(jié)果中
包含了科素花崗玉全部固定和流動(dòng)的資產(chǎn)的價(jià)值，也同時(shí)反映了科素花崗玉未來(lái)
的盈利能力，因此評(píng)估定價(jià)是公允的。
獨(dú)立董事：卜功桃、麥昊天、王軍