上海市錦天城（深圳）律師事務(wù)所
關(guān)于木林森股份有限公司
發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易
之調(diào)整股份發(fā)行價(jià)格和數(shù)量之法律意見(jiàn)書(shū)
上海市錦天城（深圳）律師事務(wù)所 法律意見(jiàn)書(shū)
目錄
聲明事項(xiàng) ................................................................................................................................. 3
釋 義 ....................................................................................................................................... 5
正 文 ....................................................................................................................................... 6
一、 本次交易的方案............................................................................................................ 6
二、 發(fā)行價(jià)格和發(fā)行數(shù)量調(diào)整 ............................................................................................ 7
三、 結(jié)論意見(jiàn) ....................................................................................................................... 8
上海市錦天城（深圳）律師事務(wù)所 法律意見(jiàn)書(shū)
上海市錦天城（深圳）律師事務(wù)所
關(guān)于木林森股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并
募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易之
調(diào)整股份發(fā)行價(jià)格和數(shù)量的法律意見(jiàn)書(shū)
致：木林森股份有限公司
上海市錦天城（深圳）律師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本所”）接受木林森股份有
限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上市公司/木林森”）的委托，并根據(jù)上市公司與本所簽訂
的《專(zhuān)項(xiàng)法律顧問(wèn)聘請(qǐng)協(xié)議》，擔(dān)任上市公司本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)
并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本次重大資產(chǎn)重組”）的專(zhuān)項(xiàng)法律顧問(wèn)。
現(xiàn)本所根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)并按照律師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范和勤勉盡責(zé)
精神，就上市公司 2017 年年度權(quán)益分派實(shí)施完畢后調(diào)整本次交易涉及的股份發(fā)
行價(jià)格和發(fā)行數(shù)量的有關(guān)事宜出具本法律意見(jiàn)書(shū)。
聲明事項(xiàng)
一、 本所及本所經(jīng)辦律師依據(jù)《證券法》、《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)
管理辦法》、《律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則（試行）》等規(guī)定及本法律意見(jiàn)
書(shū)出具日以前已經(jīng)發(fā)生或者存在的事實(shí)，嚴(yán)格履行了法定職責(zé)，遵循了勤勉盡責(zé)
和誠(chéng)實(shí)信用原則，進(jìn)行了充分的核查驗(yàn)證，保證本法律意見(jiàn)書(shū)所認(rèn)定的事實(shí)真實(shí)、
準(zhǔn)確、完整，所發(fā)表的結(jié)論性意見(jiàn)合法、準(zhǔn)確，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或
者重大遺漏，并承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。
二、 本法律意見(jiàn)書(shū)中，本所及本所經(jīng)辦律師認(rèn)定某些事件是否合法有效是
以該等事件所發(fā)生時(shí)應(yīng)當(dāng)適用的法律、法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件為依據(jù)。
三、 本所律師對(duì)本法律意見(jiàn)書(shū)所涉及有關(guān)事實(shí)的了解和判斷，最終依賴(lài)于
上市公司向本所提供的文件、資料及所作陳述與說(shuō)明，在出具本法律意見(jiàn)書(shū)之前，
上市公司已向本所及本所律師保證其所提供的文件、資料及所作陳述與說(shuō)明的真
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實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；文件資料
為副本、復(fù)印件者，其內(nèi)容均與正本或原件相符；提交給本所的各項(xiàng)文件的簽署
人均具有完全的民事行為能力，且簽署行為已獲得恰當(dāng)、有效的授權(quán)。本所律師
對(duì)于與出具法律意見(jiàn)書(shū)至關(guān)重要而又無(wú)法得到獨(dú)立證據(jù)支持的事實(shí)，依賴(lài)有關(guān)政
府部門(mén)、上市公司或其他單位出具的證明文件或相關(guān)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的報(bào)告發(fā)表法律意
見(jiàn)。
四、 本法律意見(jiàn)書(shū)僅供上市公司為本次重大資產(chǎn)重組之目的使用，未經(jīng)本
所同意，不得用作任何其他目的。
五、 本所同意將本法律意見(jiàn)書(shū)作為上市公司本次重大資產(chǎn)重組所必備的法
律文件，隨其他材料一起上報(bào)，并依法對(duì)所出具的法律意見(jiàn)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
基于上述，本所及本所經(jīng)辦律師根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的
有關(guān)規(guī)定，按照律師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范和勤勉盡責(zé)精神，出具法律
意見(jiàn)如下：
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釋 義
在本法律意見(jiàn)書(shū)中，除非文義另有所指，下列左欄中的術(shù)語(yǔ)或簡(jiǎn)稱(chēng)對(duì)應(yīng)右欄
中的含義或全稱(chēng)：
本所 指 上海市錦天城（深圳）律師事務(wù)所
木林森股份有限公司，為深圳證券交易所上市公司，股票代碼：
木林森/上市公司 指
標(biāo)的公司/明芯光
指 和諧明芯（義烏）光電科技有限公司
電
義烏和諧明芯股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）及和諧卓睿（珠
交易對(duì)方 指
海）投資管理有限公司
和諧明芯 指 義烏和諧明芯股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）
卓睿投資 指 和諧卓睿（珠海）投資管理有限公司
標(biāo)的資產(chǎn)/目標(biāo)資
指 標(biāo)的公司 100%股權(quán)
產(chǎn)/交易標(biāo)的
本次重大資產(chǎn)重組 木林森擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)交易對(duì)方合計(jì)持
/本次交易/本次重 指 有的交易標(biāo)的 100%股權(quán)，同時(shí)向不超過(guò) 10 名配套融資認(rèn)購(gòu)方
組 非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金
《發(fā)行股份及支付
木林森股份有限公司與和諧明芯、卓睿投資就本次重組簽署的
現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié) 指
《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議》
議》
元 指 人民幣元
中國(guó)證監(jiān)會(huì) 指 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
本法律意見(jiàn)書(shū)中部分合計(jì)數(shù)與各明細(xì)數(shù)直接相加之和在尾數(shù)上如有差異，這
些差異是由于四舍五入造成的。
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正 文
一、 本次交易的方案
本次交易中，木林森擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)和諧明芯及卓睿
投資持有的明芯光電 100%的股權(quán)，交易金額為 400,000 萬(wàn)元。同時(shí)，木林森擬
向不超過(guò) 10 名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò) 120,500 萬(wàn)元，
用于義烏 LED 照明應(yīng)用產(chǎn)品項(xiàng)目和支付本次重組相關(guān)費(fèi)用。如果募集配套資金
出現(xiàn)未能實(shí)施或融資金額低于預(yù)期的情形，上市公司將自籌解決。募集配套資金
不超過(guò)本次擬購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格的 100%，且發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)發(fā)行前
木林森股份總數(shù)的 20%。
本次交易完成后，木林森將持有明芯光電 100%的股權(quán)，明芯光電將成為木
林森的全資子公司。
本次交易分為發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)與募集配套資金兩個(gè)部分。
（一）發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)
本次交易中，木林森擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)和諧明芯及卓睿
投資持有的明芯光電 100%的股權(quán)，交易金額為 400,000 萬(wàn)元。木林森以現(xiàn)金方
式支付明芯光電交易對(duì)價(jià)的 31.35%，總計(jì) 125,400 萬(wàn)元；以發(fā)行股份的方式支付
明芯光電交易對(duì)價(jià)的 68.65%，總計(jì) 274,600 萬(wàn)元，總計(jì)發(fā)行股份數(shù)不超過(guò)
96,826,516 股。
本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)定價(jià)基準(zhǔn)日為木林森第三屆董事會(huì)第八次會(huì)議決議
公告日，發(fā)行價(jià)格為定價(jià)基準(zhǔn)日前 120 個(gè)交易日公司股票均價(jià)的 90%。根據(jù)木林
森 2016 年度利潤(rùn)分配方案予以除權(quán)除息的調(diào)整后，發(fā)行價(jià)格為 28.36 元/股。
支付總金額 發(fā)行股份數(shù)
交易對(duì)方
總金額（萬(wàn)元） 股份部分（萬(wàn)元） 現(xiàn)金部分（萬(wàn)元） （股）
和諧明芯 399,600 274,600 125,000 96,826,516
卓睿投資 400 0 400 -
合計(jì) 400,000 274,600 125,400 96,826,516
（二）募集配套資金
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本次交易擬向不超過(guò) 10 名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)
120,500 萬(wàn)元，用于義烏 LED 照明應(yīng)用產(chǎn)品項(xiàng)目和支付本次重組相關(guān)費(fèi)用。
如果募集配套資金出現(xiàn)未能實(shí)施或融資金額低于預(yù)期的情形，公司將自籌解
決。募集配套資金不超過(guò)本次擬購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格的 100%，且發(fā)行股份
數(shù)量不超過(guò)發(fā)行前木林森股份總數(shù)的 20%。
木林森向全體交易對(duì)方發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，不以募集配套資金的
成功實(shí)施為前提，最終配套融資發(fā)行成功與否不影響本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)
買(mǎi)資產(chǎn)行為的實(shí)施。如果募集配套資金出現(xiàn)未能實(shí)施或融資金額低于預(yù)期的情形，
本公司將自籌解決。
二、 發(fā)行價(jià)格和發(fā)行數(shù)量調(diào)整
2018 年 3 月 2 日，上市公司召開(kāi)第三屆董事會(huì)第二十一次會(huì)議，審議通過(guò)
了《關(guān)于 2017 年度利潤(rùn)分配預(yù)案的議案》，擬以實(shí)施本次利潤(rùn)分配預(yù)案的股權(quán)
登記日的股份總數(shù)為基數(shù)，每 10 股分配現(xiàn)金紅利 2.47 元（含稅），同時(shí)以資本
公積金向全體股東每 10 股轉(zhuǎn)增 10 股，剩余未分配利潤(rùn)結(jié)轉(zhuǎn)下年度；除上述現(xiàn)金
分紅及資本公積金轉(zhuǎn)增外，本次分配上市公司不送紅股。2018 年 3 月 26 日，上
市公司召開(kāi) 2017 年年度股東大會(huì)，審議并通過(guò)了《關(guān)于公司 2017 年度利潤(rùn)分配
預(yù)案的議案》。2018 年 3 月 30 日，上市公司公告本次權(quán)益分派的股權(quán)登記日為
2018 年 4 月 10 日，除權(quán)除息日為 2018 年 4 月 11 日。上述利潤(rùn)分配方案已于 2018
年 4 月 11 日實(shí)施完畢。
（一）發(fā)行價(jià)格調(diào)整
根據(jù)本次交易方案以及木林森與交易對(duì)方和諧明芯、卓睿投資簽訂的《發(fā)行
股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議》，定價(jià)基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間，上市公司如有派息、
送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項(xiàng)，本次發(fā)行價(jià)格將作相應(yīng)調(diào)整。
基于上述，本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的股份發(fā)行價(jià)格將調(diào)整為：
14.06 元/股，計(jì)算公式如下：
調(diào)整后的發(fā)行價(jià)格＝（調(diào)整前的發(fā)行價(jià)格-每股派發(fā)的現(xiàn)金股利）/（1+每股
轉(zhuǎn)增股本數(shù)）＝（28.36 - 0.247）/（1+ 1）＝14.06 元/股
（二）發(fā)行數(shù)量調(diào)整
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根據(jù)調(diào)整后的發(fā)行價(jià)格，本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的股份發(fā)行數(shù)量
將相應(yīng)調(diào)整為 195,305,832 股。
三、 結(jié)論意見(jiàn)
綜上所述，本所律師認(rèn)為，木林森根據(jù) 2017 年年度權(quán)益分派方案對(duì)本次發(fā)
行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)涉及的股份發(fā)行價(jià)格和發(fā)行數(shù)量的調(diào)整符合交易方
案的規(guī)定和交易協(xié)議的約定，本次股份發(fā)行價(jià)格和發(fā)行數(shù)量的調(diào)整不存在違反相
關(guān)法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章及其他規(guī)范性文件規(guī)定的情形。
（以下無(wú)正文）
上海市錦天城（深圳）律師事務(wù)所 法律意見(jiàn)書(shū)
（本頁(yè)無(wú)正文，為《上海市錦天城（深圳）律師事務(wù)所關(guān)于木林森股份有限公
司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易調(diào)整股份發(fā)行價(jià)格
和數(shù)量的法律意見(jiàn)書(shū)》的簽署頁(yè)）
上海市錦天城（深圳）律師事務(wù)所 經(jīng)辦律師：
鄒曉冬
負(fù)責(zé)人： 經(jīng)辦律師：
楊建剛 韓美云
2018 年 4 月 12 日
上海杭州北京深圳蘇州南京重慶成都太原香港青島廈門(mén)天津濟(jì)南合肥鄭州福州南昌西安
地 址: 上海市浦東新區(qū)銀城中路 501 號(hào)上海中心大廈 9/11/12 層，郵編:200120
電 話(huà): （86）21-20511000；傳真：（86）21-20511999
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