茂碩電源科技股份有限公司
關(guān)于對(duì)深圳證券交易所2017年年報(bào)問詢函的回復(fù)公告
本公司及董事會(huì)全體成員保證信息披露內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，沒有虛假
記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。
茂碩電源科技股份有限公司（以下簡稱“公司”或“茂碩電源”）于 2018 年
6 月 15 日收到深圳證券交易所發(fā)來關(guān)于公司 2017 年年報(bào)的問詢函（中小板年報(bào)
問詢函【2018】第 437 號(hào)），現(xiàn)回復(fù)如下：
1、報(bào)告期內(nèi)，你公司 2017 年度營業(yè)收入為 16.52 億元，同比增長 27.77%，
歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤（以下簡稱“扣非后凈利
潤”）為-1,096.69 萬元，同比增長 46.45%，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額
為 1.96 億元，同比增長 8,896.41%。請(qǐng)結(jié)合你公司業(yè)務(wù)開展情況、銷售政策、
行業(yè)周期、市場供求情況、產(chǎn)品類別等說明 2017 年度營業(yè)收入增長的原因及
經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與營業(yè)收入、凈利潤增長幅度不配比的原因，
以及市場環(huán)境是否發(fā)生重大變化。
回復(fù)：
1）、公司 2017 年度營業(yè)收入增長的原因：
（1）營收增長情況列示：
單位：人民幣元
項(xiàng)目 本期金額 上期金額 變動(dòng)額 變動(dòng)率%
SPS 開關(guān)電源 775,710,995.95 580,104,211.97 195,606,783.98 33.72%
LED 驅(qū)動(dòng)電源 370,619,769.67 259,294,914.38 111,324,855.29 42.93%
光伏逆變器 102,155,243.00 44,468,815.53 57,686,427.47 129.72%
光伏電站運(yùn)營 56,145,096.74 22,539,446.51 33,605,650.23 149.10%
電路板 310,318,785.24 361,829,657.71 -51,510,872.47 -14.24%
其他 37,126,391.41 24,721,141.12 12,405,250.29 50.18%
合計(jì) 1,652,076,282.01 1,292,958,187.22 359,118,094.79 27.77%
公司以 SPS 開關(guān)電源、LED 驅(qū)動(dòng)電源業(yè)務(wù)為主業(yè)。形成了消費(fèi)類電源、LED
驅(qū)動(dòng)電源、光伏逆變器、光伏發(fā)電四大主要業(yè)務(wù)板塊，產(chǎn)品涵蓋消費(fèi)電子類電源、
LED 驅(qū)動(dòng)電源、光伏逆變器、大功率 UPS、大功率變頻電源及光伏電站的建設(shè)和
運(yùn)營等領(lǐng)域。本報(bào)告期實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 16.52 億元，與去年同期相比增加 3.59 億
元，增幅 27.77%；消費(fèi)類開關(guān)電源、LED 驅(qū)動(dòng)電源、光伏逆變器及光伏電站運(yùn)營
業(yè)務(wù)營收均保持穩(wěn)健增長，增幅分別為 33.72%、42.93%、129.72%、149.10%。
公司原收購的湖南方正達(dá)電路板業(yè)務(wù)，2017 年 1-9 月并表銷售額為 3.1 億元，
占 2017 年度公司總銷售額比重的 18.77%。
（2）業(yè)務(wù)開展情況、銷售政策、行業(yè)周期、市場供求情況、產(chǎn)品類別對(duì)營
收的影響：
①、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整：公司持續(xù)致力于對(duì)電源業(yè)務(wù)產(chǎn)品的營收結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化，
通過對(duì)高功率、高技術(shù)產(chǎn)品的技術(shù)投入和積累，滿足市場產(chǎn)品質(zhì)量需求，營收增
長迅速。本報(bào)告期，SPS 消費(fèi)類電源業(yè)務(wù) 18W 以上產(chǎn)品營收 4.35 億元，營收占
比 56.19%，較上年同期 18W 以上產(chǎn)品營收 2.4 億元，增加 1.95 億元，增長 81.25%；
LED 驅(qū)動(dòng)電源業(yè)務(wù) 100W 以上產(chǎn)品營收 3.2 億元，營收占比 88.47%，較上年同期
100W 以上產(chǎn)品營收 1.9 億元，增加 1.3 億元，增長 68.42%；光伏電站運(yùn)營業(yè)務(wù)，
隨著兩個(gè)集中式光伏電站：萍鄉(xiāng)茂碩 15MW、新余茂碩 20MW 項(xiàng)目于 2016 年底的
順利并網(wǎng)，本報(bào)告期電費(fèi)收入 5,614.51 萬元，較上年同期電費(fèi)收入 2,253.94 萬
元，增加 3,360.57 萬元，增長 149.1%。
②、大客戶導(dǎo)向：公司以客戶分類為導(dǎo)向，實(shí)施客戶分類管理，專注大客戶
策略。目前電源行業(yè)的發(fā)展已呈現(xiàn)出客戶集中化的特點(diǎn)，電源類產(chǎn)品的銷售也在
逐步集中整合，以大客戶群體為市場方向，鞏固和提升市場占有率及客戶認(rèn)可度；
公司憑借先進(jìn)的技術(shù)與研發(fā)水平與國內(nèi)外眾多知名企業(yè)建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)
系，形成了自己穩(wěn)定的客戶群體。本報(bào)告期，公司前十大客戶實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 5.36
億元，較上年同期 4.19 億元，增加 1.17 億元，增長 27.92%。
③、銷售模式持續(xù)創(chuàng)新：公司 LED 驅(qū)動(dòng)電源業(yè)務(wù)，采取以直銷模式為主，代
理及分銷模式為輔的銷售策略，大客戶直銷、工程訂單代理及分銷模式的銷售策
略。本報(bào)告期，公司代理及分銷模式實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 9,481.04 萬元，較上年同期
4,340 萬元，增加 5,141.04 萬元，增長 118.46% 。此銷售模式的創(chuàng)新讓公司專
注于大客戶服務(wù)及海外市場拓展，有益于營收增長及國際市場開發(fā)。
④、產(chǎn)品、品質(zhì)創(chuàng)新：加大研發(fā)投入、專利投入，確保產(chǎn)品質(zhì)量；向標(biāo)準(zhǔn)品
定位，產(chǎn)品逐步向標(biāo)準(zhǔn)化、智能化方向發(fā)展。標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)可以使得客戶對(duì)電源規(guī)
格的需求減少，便于規(guī)模化生產(chǎn)和大庫存管理，從而發(fā)展到一個(gè)電源匹配多個(gè)終
端，同時(shí)，產(chǎn)品也將逐步增加智能控制，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新環(huán)?；?，向綠色、低碳方
向發(fā)展。公司電源業(yè)務(wù)在技術(shù)水平、產(chǎn)品質(zhì)量和整體規(guī)模上都有了較大的提升。
⑤、加大品牌建設(shè)、確保品牌優(yōu)勢：品牌是企業(yè)的軟實(shí)力，更是企業(yè)的核心
競爭力。公司一直把建立和完善企業(yè)的品牌形象作為長期發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部
分，公司以“品牌電源、誠信共贏”為基調(diào)，緊緊圍繞品牌定位、品牌差異化、
品牌可持續(xù)、品牌文化等四大方面，整合內(nèi)外資源，結(jié)合國內(nèi)外市場分析，加強(qiáng)
對(duì)新材料、新方案、新工藝等技術(shù)研發(fā)的力度，加大對(duì)公司、產(chǎn)品、客戶等多元
化宣傳的力度，形成了有效可區(qū)隔的品牌壁壘。2016 年 5 月，『茂碩』品牌通過
復(fù)審，繼續(xù)持有深圳知名品牌評(píng)價(jià)委員會(huì)頒發(fā)的“深圳知名品牌”榮譽(yù)。2016
年 7 月，榮獲第五屆中國財(cái)經(jīng)峰會(huì)組委會(huì)頒發(fā)的中國財(cái)經(jīng)峰會(huì) 2016 行業(yè)影響力
品牌榮譽(yù)。2017 年 5 月 31 日，茂碩電源科技股份有限公司順利入選“2017 中國
品牌 500 強(qiáng)”榜單，同時(shí)與中國華信、騰訊、金龍汽車等知名企業(yè)當(dāng)選“2017
中國十大影響力品牌”！ “茂碩電源”已成為行業(yè)知名品牌，已經(jīng)得到市場和客
戶的廣泛認(rèn)可，在同行中已經(jīng)享有較高的知名度和美譽(yù)度。
⑥、優(yōu)化公司治理及團(tuán)隊(duì)建設(shè)：公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范，形成了一套規(guī)范化、標(biāo)
準(zhǔn)化、流程化管理制度。公司重視團(tuán)隊(duì)文化建設(shè)，打造“責(zé)任、激情、行動(dòng)、共
贏”的企業(yè)文化，為公司的可持續(xù)發(fā)展奠定了穩(wěn)定、堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。公司持續(xù)致力
于改善公司在生產(chǎn)、管理、營銷方面的薄弱環(huán)節(jié)，全面提升核心競爭力，為公司
做強(qiáng)做大提供強(qiáng)有力的支持和機(jī)制保障。
總體來講，公司業(yè)務(wù)發(fā)展平穩(wěn)，通過管理機(jī)制創(chuàng)新，調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、
客戶結(jié)構(gòu)，加大高功率、高技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)投入及市場維護(hù)，加強(qiáng)銷售隊(duì)伍建設(shè)，
確保了公司業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健增長。
3）、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與營業(yè)收入、凈利潤增長幅度不配比
的原因：
（1）營業(yè)收入、扣非后凈利潤及經(jīng)營現(xiàn)金凈流量情況：
單位：人民幣元
變動(dòng)
項(xiàng)目 本期金額 上期金額 變動(dòng)額
率%
營業(yè)收入 1,652,076,282.01 1,292,958,187.22 359,118,094.79 27.77%
歸屬于上市公司股東的扣除非
-10,966,934.68 -20,478,668.92 9,511,734.24 46.45%
經(jīng)常性損益的凈利潤
經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 196,239,173.63 2,181,305.76 194,057,867.87 8896.41%
公司本報(bào)告期實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 16.52 億元，與去年同期相比增加 3.59 億元，
增幅 27.77%；本報(bào)告期內(nèi)歸屬于上市公司股東扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤
-1,096.69 萬元，較上年同期增加 951.17 萬元，增幅 46.45%。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的
現(xiàn)金流量凈額 1.96 億元，較上年同期增加 1.94 億元，增幅 8896.41%?，F(xiàn)金流
明顯好于營業(yè)收入及扣非凈利潤增長。
（2）原因：
① 改善供應(yīng)商貨款支付方式:
本報(bào)告期及上年同期，公司“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”分別為
90,707.02 萬元、79,678.21 萬元，較上年同期增加 11,028.81 萬元；本報(bào)告期
及上年同期，公司應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率分別為 1.79、1.73。
公司全資子公司深圳茂碩電子科技有限公司（以下簡稱“茂碩電子”）主營
LED 驅(qū)動(dòng)電源業(yè)務(wù)，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，在與客戶、供應(yīng)商的結(jié)算過程中使用
票據(jù)的頻率不斷提高，額度不斷增加，持有及開具商業(yè)匯票的需求迅速增長。公
司充分利用現(xiàn)有資源，與銀行開展票據(jù)池業(yè)務(wù)，即所謂“大票換小票”，充分盤
活持有的票據(jù)資產(chǎn)。茂碩電子自 2017 年 7 月起實(shí)施票據(jù)池業(yè)務(wù)，將應(yīng)收票據(jù)入
池質(zhì)押，開具出 6 個(gè)月、1 年期銀行承兌匯票支付給供應(yīng)商，約 50-60%的供應(yīng)商
貨款以次月結(jié)的超短賬期，拿到 1 年期票據(jù)。有效解決供應(yīng)商貨款支付、優(yōu)化結(jié)
算賬期的同時(shí)，拓寬其票據(jù)變現(xiàn)渠道，實(shí)現(xiàn)雙贏。公司通過票據(jù)流轉(zhuǎn)的操作方式，
減少報(bào)告期“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”，截至 2017 年 12 月 31 日，茂碩
電子通過票據(jù)質(zhì)押方式開出且未到期的票據(jù)余額為 7,390 萬元。
票據(jù)質(zhì)押業(yè)務(wù)詳情請(qǐng)參閱公司刊登在巨潮資訊網(wǎng)（www.cninfo.com.cn）的
《關(guān)于開展票據(jù)池業(yè)務(wù)的公告》。
② 收款改善，加強(qiáng)客戶信用額度及貨款結(jié)算方式管理、票據(jù)融資：
本報(bào)告期及上年同期，公司“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”分別為
145,526.00 萬元、107,524.84 萬元，較上年同期增加 38,001.16 萬元；通過對(duì)
客戶的信用額度及結(jié)算方式管理，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況明顯好轉(zhuǎn)，本報(bào)告期及上年
同期，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為 3.09、2.4。本報(bào)告期，因賬期調(diào)整，貨款結(jié)
算方式改善，一部分客戶以 O/A+T/T 結(jié)算方式調(diào)整為銀行承兌匯票結(jié)算，票據(jù)貼
現(xiàn)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流入 4,400 萬元。公司嚴(yán)格控制逾期應(yīng)收賬款及加大逾期應(yīng)
收賬款清收力度，確保隨著營收的良性增長，良好的回款給公司帶來好的經(jīng)營現(xiàn)
金流。
3）、公司市場環(huán)境是否發(fā)生重大變化：
2017 年，電子制造企業(yè)均面臨諸如勞動(dòng)力成本上升、大宗原料價(jià)格上漲導(dǎo)
致毛利率下降，匯率波動(dòng)產(chǎn)生匯兌損益，給企業(yè)的正常運(yùn)營造成較大困擾。
2017 年第三季度以來，電子制造行業(yè)普遍使用的貼片電容、貼片電阻出現(xiàn)
價(jià)格持續(xù)惡性高漲且交貨期大幅延長等現(xiàn)象。該現(xiàn)象的持續(xù)蔓延，大幅侵蝕企業(yè)
經(jīng)營利潤，加重企業(yè)經(jīng)營負(fù)擔(dān)，已對(duì)整個(gè)電子制造行業(yè)企業(yè)經(jīng)營造成極大的沖擊。
2017 年 5-12 月期間，因美元對(duì)人民幣匯率巨幅變動(dòng)導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅
增加，公司報(bào)告期匯兌損失金額 1,242.03 萬元，詳細(xì)原因說明請(qǐng)查閱第四個(gè)問
題“匯率變動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營業(yè)務(wù)的影響”分析。
2、根據(jù)“非經(jīng)常性損益項(xiàng)目及金額”，2017 年你公司非流動(dòng)資產(chǎn)處置
損益發(fā)生額 1,289.25 萬元，請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露相關(guān)資產(chǎn)處置項(xiàng)目的明細(xì)及收
益計(jì)算過程。
回復(fù)：
1）、本報(bào)告期非經(jīng)常性損益明細(xì)：
單位：人民幣元
項(xiàng)目 金額
非流動(dòng)資產(chǎn)處置及報(bào)廢損益 12,892,461.74
計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助（與企業(yè)業(yè)務(wù)密切相關(guān)，按照國家統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)定額或定量
11,454,289.54
享受的政府補(bǔ)助除外）
計(jì)入當(dāng)期損益的對(duì)非金融企業(yè)收取的資金占用費(fèi) 151,254.68
委托他人投資或管理資產(chǎn)的損益 215,408.22
除上述各項(xiàng)之外的其他營業(yè)外收入和支出 5,523,113.17
減：所得稅影響額 4,692,825.93
少數(shù)股東權(quán)益影響額（稅后） 1,511,762.17
合計(jì) 24,031,939.25
2）、非流動(dòng)資產(chǎn)處置及報(bào)廢損益構(gòu)成：
公司本報(bào)告期非經(jīng)常性損益 2,403.19 萬元，其中“非流動(dòng)資產(chǎn)處置及報(bào)廢
損益”1,289.25 萬元，構(gòu)成如下：
單位：人民幣元
項(xiàng)目 金額
固定資產(chǎn)處置利得 348,719.77
非流動(dòng)資產(chǎn)報(bào)廢利得 4,559.86
處置長期股權(quán)投資產(chǎn)生的投資收益 12,963,729.63
非流動(dòng)資產(chǎn)毀損報(bào)廢損失 424,547.52
合計(jì) 12,892,461.74
3）、處置方正達(dá)股權(quán)，投資收益計(jì)算過程：
公司本報(bào)告期“非流動(dòng)資產(chǎn)處置及報(bào)廢損益”中“處置長期股權(quán)投資產(chǎn)生的
投資收益”1,296.37 萬元，其中處置方正達(dá)股權(quán)產(chǎn)生的投資收益為 1,311.04 萬
元，計(jì)算過程列示如下：
單位：人民幣元
處置股權(quán)的對(duì)價(jià)① 153,000,000.00
剩余股權(quán)的公允價(jià)值② 100,080,000.00
原持股比例 56.24%
自購買日開始持續(xù)計(jì)算的可辨認(rèn)凈資產(chǎn) 233,030,883.21
應(yīng)享有凈資產(chǎn)份額③ 131,056,568.72
合并報(bào)表時(shí)點(diǎn)形成商譽(yù) 131,038,709.71
2016 年度商譽(yù)減值 22,125,671.66
處置時(shí)點(diǎn)商譽(yù)價(jià)值④ 108,913,038.05
投資收益⑤=①+②-③-④ 13,110,393.23
3、報(bào)告期內(nèi)，你公司銷售費(fèi)用為 8,737.88 萬元，較去年同比增長 23.97%，
你公司解釋為主要系本期營業(yè)收入增加相應(yīng)銷售費(fèi)用增加。請(qǐng)你公司結(jié)合人
員工資、運(yùn)輸費(fèi)及銷售服務(wù)費(fèi)變化情況，補(bǔ)充說明銷售費(fèi)用增長的原因。
回復(fù)：
1) 公司營業(yè)收入與銷售費(fèi)用情況如下：
單位：人民幣元
項(xiàng)目 本期金額 上期金額 變動(dòng)額 變動(dòng)率%
營業(yè)收入 1,652,076,282.01 1,292,958,187.22 359,118,094.79 27.77%
銷售費(fèi)用 87,378,862.28 70,484,509.49 16,894,352.79 23.97%
其中：職工薪酬 28,025,297.71 23,042,103.77 4,983,193.94 21.63%
運(yùn)輸費(fèi) 20,813,587.22 11,695,635.07 9,117,952.15 77.96%
銷售服務(wù)費(fèi) 13,173,570.61 6,449,532.48 6,724,038.13 104.26%
公司本報(bào)告期實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 16.52 億元，與去年同期相比增加 3.59 億元，
增幅 27.77%；發(fā)生銷售費(fèi)用 8,737.89 萬元，較上年同期增加 1,689.44 萬元，
增幅 23.97%，其中：職工薪酬 2,802.53 萬元，較上年同期增加 498.32 萬元，
增幅 21.63%，運(yùn)輸費(fèi) 2,081.36 萬元，較上年同期增加 911.80 萬元，增幅 77.96%，
銷售服務(wù)費(fèi) 1,317.36 萬元，較上年同期增加 672.40 萬元，增幅 104.26%。
2）銷售費(fèi)用增長原因分析如下：
（1）銷售費(fèi)用-人員工資增加，主要系年度正常調(diào)薪以及因營收增長銷售業(yè)
績提升導(dǎo)致的銷售獎(jiǎng)金增加。
公司的發(fā)展離不開具有豐富實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的銷售人才及人才激勵(lì)機(jī)制。為實(shí)現(xiàn)公
司業(yè)績的持續(xù)增長，對(duì)銷售復(fù)合型人才的需求進(jìn)一步增加，對(duì)人員的專業(yè)水平提
出更高要求。如果未來公司在人才培養(yǎng)和引進(jìn)方面滯后于公司的發(fā)展速度，甚至
發(fā)生人才流失的情況，公司的市場開拓實(shí)力將受到限制，進(jìn)而對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績的
增長帶來不利影響。公司在嚴(yán)格遵守《勞動(dòng)法》、《勞動(dòng)合同法》等有關(guān)法律法規(guī)
基礎(chǔ)上，結(jié)合行業(yè)及公司經(jīng)營特點(diǎn)，制定富有競爭力的銷售人員薪酬制度，有利
于留住和吸引優(yōu)秀人才，為實(shí)現(xiàn)公司持續(xù)業(yè)績提升提供人才保障。
（2）銷售費(fèi)用-運(yùn)輸費(fèi)增加，隨公司營收增加、銷售量增加物流費(fèi)用增加。
物流費(fèi)用是指隨著產(chǎn)品的空間移動(dòng)所要耗費(fèi)的各項(xiàng)支出，是隨產(chǎn)品在實(shí)物運(yùn)
動(dòng)過程中，包裝、搬運(yùn)裝卸、運(yùn)輸、儲(chǔ)存、流通加工等各個(gè)活動(dòng)中所支出的人力、
物力和財(cái)力的總和。公司產(chǎn)品物流運(yùn)輸?shù)闹饕绞桨ü愤\(yùn)輸、水路運(yùn)輸、航
空運(yùn)輸。公路與水路運(yùn)輸是整個(gè)物流運(yùn)輸過程中的主要運(yùn)輸方式，因此公路與水
路貨運(yùn)成本也是物流費(fèi)用的主要構(gòu)成部分。運(yùn)輸費(fèi)用主要是車輛通行費(fèi)用、燃油
費(fèi)、人工成本、車輛費(fèi)用及其他費(fèi)用，隨著國際油價(jià)不斷攀升，勞動(dòng)力成本快速
增加，高速公路通行費(fèi)短期內(nèi)難以降低等，導(dǎo)致運(yùn)輸成本不降反升。當(dāng)然，因出
貨計(jì)劃性不強(qiáng)，臨時(shí)或延期出貨趕交期而選擇空運(yùn)，也是一項(xiàng)重要費(fèi)用支出。
公司前期受客戶指定物流公司影響，合作物流公司眾多，無法實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，
議價(jià)能力差。物流費(fèi)用在公司銷售費(fèi)用中占了較大比例，控制物流費(fèi)用，成為公
司的另一利潤來源。目前公司已從優(yōu)選擬合作物流公司著手，來改善運(yùn)輸公司眾
多、松散現(xiàn)象，擬實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，同時(shí)做好內(nèi)部各部門協(xié)調(diào)，加強(qiáng)進(jìn)、出貨計(jì)劃
性，實(shí)現(xiàn)有序運(yùn)輸，提升運(yùn)輸效率，降低運(yùn)輸成本。
（3）銷售費(fèi)用-銷售服務(wù)費(fèi)增加，營收的增長帶動(dòng)銷售服務(wù)費(fèi)支出增加，同
時(shí)為有效開發(fā)新客戶，拓展國、內(nèi)外新市場，本報(bào)告期支付給員工用于市場開發(fā)、
新客戶拓展、客戶關(guān)系維護(hù)、業(yè)務(wù)推薦人員勞務(wù)費(fèi)的支出增幅較大。
4、公司 2017 年匯兌損失 1,242.02 萬元，2016 年匯兌收益 1,207.18 萬
元。請(qǐng)結(jié)合外銷收入占比、經(jīng)營特點(diǎn)等，補(bǔ)充說明匯率變動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績
的具體影響、你公司為消除匯率波動(dòng)影響而采取的應(yīng)對(duì)措施，并對(duì)匯率變動(dòng)
對(duì)公司未來經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生的影響進(jìn)行敏感性分析。
回復(fù)：
1）、公司外銷收入占比、經(jīng)營特點(diǎn)：
單位：人民幣元
項(xiàng)目 本期金額 上期金額 變動(dòng)額 變動(dòng)率%
境內(nèi)銷售收入 1,061,962,791.25 935,969,989.75 125,992,801.50 13.46%
境外銷售收入 590,113,490.76 356,988,197.47 233,125,293.29 65.30%
收入合計(jì) 1,652,076,282.01 1,292,958,187.22 359,118,094.79 27.77%
外銷收入占比 35.72% 27.61% - 8.11%
本報(bào)告期公司境外銷售收入 59,011.35 萬元，較上年同期增長 23,312.53 萬
元，增幅 65.3%；報(bào)告期外銷收入占比 35.72%，較上年同期增長 8.11%。公司通
過品牌建設(shè)，加大對(duì)公司、產(chǎn)品、品牌等多元化宣傳的力度，加大境外市場拓展，
以大客戶群體為市場方向，不斷鞏固和提升市場占有率及客戶認(rèn)可度；公司憑借
先進(jìn)的技術(shù)與研發(fā)水平與國外眾多知名企業(yè)建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，形成了自
己穩(wěn)定的客戶群體，外銷收入大幅增長。
2）、匯率變動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績的具體影響及應(yīng)對(duì)措施：
2016 年美元對(duì)人民幣的匯率如下：
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 月 11 月 12 月
6.5032 6.5452 6.4612 6.4589 6.579 6.6312 6.6511 6.6908 6.6778 6.7641 6.8865 6.937
2017 年美元對(duì)人民幣的匯率如下：
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 月 11 月 12 月
6.8588 6.875 6.8993 6.8931 6.8633 6.7744 6.7283 6.601 6.6369 6.6397 6.6034 6.5342
上述 2016-2017 年度美元對(duì)人民幣匯率中間價(jià)走勢，形成鮮明對(duì)比。
本報(bào)告期內(nèi)，美元對(duì)人民幣匯率中間價(jià)自 6.8588 一路跌至 6.5342，人民幣
升值，公司出口業(yè)務(wù)匯兌損失 1,242.02 萬元；去年同期美元對(duì)人民幣匯率中間
價(jià)自 6.5032 一路上升至 6.937，人民幣貶值，公司出口業(yè)務(wù)匯兌收益 1,207.18
萬元。公司的利潤指標(biāo)受美元匯率變動(dòng)影響較大，美元匯率的問題，存在一定的
政治因素，中美博弈何時(shí)結(jié)束，現(xiàn)在未知。公司一直在積極推動(dòng)各項(xiàng)應(yīng)對(duì)措施以
緩解大環(huán)境下匯率變動(dòng)對(duì)公司的影響，比如，啟動(dòng)歐元結(jié)算、尋求境外采購、修
正國際客戶的報(bào)價(jià)機(jī)制，通過外幣融資、遠(yuǎn)期鎖匯等方法積極有效應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)。
3）匯率變動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生的影響敏感性分析：
公司的主要經(jīng)營位于中國境內(nèi)，主要業(yè)務(wù)以人民幣結(jié)算。但公司已確認(rèn)的外
幣資產(chǎn)和負(fù)債及未來的外幣交易（外幣資產(chǎn)和負(fù)債及外幣交易的計(jì)價(jià)貨幣主要為
美元），在目前美元對(duì)人民幣匯率大幅波動(dòng)的情況下依然存在較大匯率風(fēng)險(xiǎn)。公
司財(cái)務(wù)及業(yè)務(wù)部門共同監(jiān)控公司外幣交易和外幣資產(chǎn)及負(fù)債的規(guī)模，以最大程度
降低面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)。
（1）截止 2017 年 12 月 31 日，本公司持有的外幣金融資產(chǎn)和外幣金融負(fù)債
折算成人民幣的金額列示如下：
單位：人民幣元
2017 年期末余額
項(xiàng)目 英鎊項(xiàng)
美元項(xiàng)目 港幣項(xiàng)目 歐元項(xiàng)目 合計(jì)
目
外幣金融資產(chǎn)：
貨幣資金 83,551,166.51 553,246.88 -- 437.29 84,104,850.68
應(yīng)收賬款 169,129,274.22 2,451,516.95 6,171.62 -- 171,586,962.79
其他應(yīng)收款 6,550,548.18 -- -- -- 6,550,548.18
小計(jì) 259,230,988.91 3,004,763.83 6,171.62 437.29 262,242,361.65
外幣金融負(fù)債：
短期借款 38,551,780.00 -- -- -- 38,551,780.00
應(yīng)付賬款 7,244,173.83 -- -- -- 7,244,173.83
其他應(yīng)付款 159,918.36 -- -- -- 159,918.36
小計(jì) 45,955,872.19 -- -- -- 45,955,872.19
截止 2017 年 12 月 31 日，對(duì)于公司各類美元及港幣金融資產(chǎn)和美元金融負(fù)債，如果
人民幣對(duì)美元及港幣升值或貶值 10%， 其他因素保持不變，則公司將減少或增加凈利潤
約 1,842.45 萬元。
（2）隨著公司業(yè)務(wù)的持續(xù)增長，假定 2018 年末公司持有的外幣金融資產(chǎn)和
外幣金融負(fù)債在 2017 年數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上增長 20%，折算成人民幣的金額列示如下：
單位：人民幣元
2018 年期末余額
項(xiàng)目 英鎊項(xiàng)
美元項(xiàng)目 港幣項(xiàng)目 歐元項(xiàng)目 合計(jì)
目
外幣金融資產(chǎn)：
貨幣資金 100,261,399.81 663,896.26 -- 437.29 100,925,733.36
應(yīng)收賬款 202,955,129.06 2,941,820.34 6,171.62 -- 205,903,121.02
其他應(yīng)收款 7,860,657.82 -- -- -- 7,860,657.82
小計(jì) 311,077,186.69 3,605,716.60 6,171.62 437.29 314,689,512.20
外幣金融負(fù)債：
短期借款 46,262,136.00 -- -- -- 46,262,136.00
應(yīng)付賬款 8,693,008.60 -- -- -- 8,693,008.60
其他應(yīng)付款 191,902.03 -- -- -- 191,902.03
小計(jì) 55,147,046.63 -- -- -- 55,147,046.63
假定上述假定成立。截止 2018 年 12 月 31 日，對(duì)于公司各類美元及港幣金融資產(chǎn)
和美元金融負(fù)債，如果人民幣對(duì)美元及港幣在 2017 年末外幣對(duì)人民幣匯率中間價(jià)基礎(chǔ)
上升值或貶值 10%， 其他因素保持不變，則公司將減少或增加凈利潤約 2,206.05 萬元。
5、截至報(bào)告期末，公司控股股東顧永德質(zhì)押股份數(shù)量為 84,000,000 股，
占其持股總數(shù) 87.78%。請(qǐng)說明以下問題：
（1）控股股東質(zhì)押你公司股份所獲得資金的主要用途，質(zhì)押的股份是否存在
平倉風(fēng)險(xiǎn)以及針對(duì)平倉風(fēng)險(xiǎn)擬采取的應(yīng)對(duì)措施；
（2）除上述質(zhì)押股份外，控股股東持有的你公司股份是否還存在其他權(quán)利受
限的情形；如存在，請(qǐng)說明具體情況并按規(guī)定及時(shí)履行信息披露義務(wù)。
回復(fù)：
(1)、控股股東質(zhì)押公司股份所獲得資金的主要用途，質(zhì)押股份的平倉風(fēng)險(xiǎn)以及應(yīng)
對(duì)措施：
公司控股股東質(zhì)押股份所獲得的資金主要用于個(gè)人資金需求；除部分資金尚未使用
外，其余資金主要用于補(bǔ)充公司員工持股計(jì)劃差額、個(gè)人投資、家庭開支、支付融資利
息等正常資金需求；上述股東質(zhì)押的股份未設(shè)定平倉線，不存在平倉風(fēng)險(xiǎn)。
公司董事會(huì)時(shí)刻關(guān)注公司股東股份質(zhì)押情況，及時(shí)履行信息披露義務(wù)，并提醒大股
東控制質(zhì)押比例，降低股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。
(2)、經(jīng)核查、除上述質(zhì)押股份外，控股股東持有的公司股份不存在其他權(quán)利受限的
情形。
6、你公司合并現(xiàn)金流量表顯示，報(bào)告期內(nèi)“收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的
現(xiàn)金”本期發(fā)生額為 2,477.41 萬元，其中“往來款及其他” 1,563.63 萬元；
“支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”本期發(fā)生額為 9,730.84 萬元，其中“付
現(xiàn)銷售費(fèi)用” 3,630.26 萬元，“付現(xiàn)管理費(fèi)用” 4,719.28 萬元，“其他往
來款”1,093.15 萬元。
（1）請(qǐng)?jiān)敿?xì)說明形成上述往來款的具體原因、明細(xì)情況、涉及事項(xiàng)、款
項(xiàng)性質(zhì)等；自查是否存在《中小企業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》規(guī)定的對(duì)外
提供財(cái)務(wù)資助、非經(jīng)營性資金占用的情形，以及是否履行了相關(guān)審議程序及
信息披露義務(wù)。
（2）請(qǐng)?jiān)敿?xì)說明形成“付現(xiàn)銷售費(fèi)用”、“付現(xiàn)管理費(fèi)用”的具體原因、
期間具體發(fā)生額、款項(xiàng)性質(zhì)等情況。
請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
（1）關(guān)于形成上述往來款的具體原因、明細(xì)情況、涉及事項(xiàng)、款項(xiàng)性質(zhì)等
①、現(xiàn)金流量表中“收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”中往來款及其他形成
的具體原因、明細(xì)情況、涉及事項(xiàng)、款項(xiàng)性質(zhì)
款項(xiàng)性質(zhì) 涉及事項(xiàng) 金額 形成原因
公司售后服務(wù)、業(yè)務(wù)招 收回費(fèi)用預(yù)支款及備用
費(fèi)用預(yù)支款及備用金 8,703,076.42
待等費(fèi)用的預(yù)支款 金
從供應(yīng)商收取投標(biāo)保證
供應(yīng)商投標(biāo)保證金 采購招標(biāo) 2,834,888.12
金
投標(biāo)保證金 銷售投標(biāo) 1,775,000.00 從客戶收回投標(biāo)保證金
代付款及其他 代付款、墊付款及其他 2,323,417.63 收回代墊款及其他
合計(jì) 15,636,382.17
②、現(xiàn)金流量表中“支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”中往來款及其他形成
的具體原因、明細(xì)情況、涉及事項(xiàng)、款項(xiàng)性質(zhì)
款項(xiàng)性質(zhì) 涉及事項(xiàng) 金額 形成原因
公司售后服務(wù)、業(yè)務(wù)招
費(fèi)用預(yù)支款及備用金 6,302,646.14 預(yù)支有關(guān)費(fèi)用
待等費(fèi)用的預(yù)支款
供應(yīng)商投標(biāo)保證金 采購招標(biāo) 2,450,000.00 歸還供應(yīng)商保證金
投標(biāo)保證金 銷售投標(biāo) 1,425,000.00 支付業(yè)務(wù)投標(biāo)保證金
代付款及其他 代付款、墊付款及其他 753,927.18 支付代墊款及其他
合計(jì) 10,931,573.32
備注：公司向員工預(yù)支費(fèi)用款及備用金的流程為：員工根據(jù)費(fèi)用預(yù)算情況向
公司申請(qǐng)費(fèi)用預(yù)支款，待項(xiàng)目完結(jié)后，員工據(jù)實(shí)向公司報(bào)銷有關(guān)費(fèi)用，之后歸還
之前向公司借支的費(fèi)用預(yù)支款及備用金。
公司本報(bào)告期內(nèi)，上述往來款項(xiàng)發(fā)生均為日常營運(yùn)業(yè)務(wù)而發(fā)生，均履行了相
應(yīng)的內(nèi)部決策和審批程序；不存在《中小企業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》規(guī)定的
對(duì)外提供財(cái)務(wù)資助、非經(jīng)營性資金占用的情形。
年審會(huì)計(jì)師已就上述事項(xiàng)出具專業(yè)意見，經(jīng)核查，我們認(rèn)為公司不存在《中
小企業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》規(guī)定的對(duì)外提供財(cái)務(wù)資助、非經(jīng)營性資金占用
的情形，已履行了相關(guān)審議程序及信息披露義務(wù)。詳情請(qǐng)參閱大華核字
[2018]003492 號(hào)《關(guān)于對(duì)茂碩電源科技股份有限公司年報(bào)問詢函的核查說明》。
（2）關(guān)于形成“付現(xiàn)銷售費(fèi)用”、“付現(xiàn)管理費(fèi)用”的具體原因、期間具
體發(fā)生額、款項(xiàng)性質(zhì)等情況
①、付現(xiàn)銷售費(fèi)用明細(xì)如下
款項(xiàng)性質(zhì) 金額 形成原因
運(yùn)輸費(fèi) 13,194,841.33 公司銷售過程中實(shí)際已支付的運(yùn)輸費(fèi)用
銷售服務(wù)費(fèi) 10,001,344.10 銷售產(chǎn)品過程實(shí)際已支付的相關(guān)安裝及其他費(fèi)用
拓展客戶、銷售渠道產(chǎn)生實(shí)際已支付的業(yè)務(wù)招待
業(yè)務(wù)招待費(fèi) 2,364,704.82
費(fèi)
售后品質(zhì)費(fèi)用 3,670,077.15 銷售產(chǎn)品發(fā)生的已支付的維修維護(hù)費(fèi)用
為拓展客戶、產(chǎn)品售后維修等原因已支付的相關(guān)
差旅費(fèi) 3,580,895.35
差旅費(fèi)
廣告宣傳費(fèi)及其他 3,490,820.53 已支付的推廣展覽費(fèi)用及其他
合計(jì) 36,302,683.28
②、付現(xiàn)管理費(fèi)用明細(xì)如下
款項(xiàng)性質(zhì) 金額 形成原因
研發(fā)材料 8,842,669.70 支付的研發(fā)材料款
房屋租金 4,232,213.10 支付的辦公租賃費(fèi)用
款項(xiàng)性質(zhì) 金額 形成原因
支付的中國馳名商標(biāo)申請(qǐng)代理費(fèi)、顧問費(fèi)、管理
咨詢費(fèi) 7,313,100.90
咨詢費(fèi)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)咨詢費(fèi)等
差旅費(fèi) 3,337,479.57 支付的管理及研發(fā)人員差旅費(fèi)
招待費(fèi) 3,037,244.35 業(yè)務(wù)經(jīng)營需要而實(shí)際支付的招待費(fèi)用
辦公費(fèi) 2,822,899.79 管理、研發(fā)部門發(fā)生的辦公費(fèi)用
裝修費(fèi) 2,320,883.67 支付的辦公場所裝修費(fèi)用
廣告宣傳費(fèi) 2,218,004.86 支付的推廣服務(wù)費(fèi)
認(rèn)證費(fèi) 1,584,890.61 支付的產(chǎn)品質(zhì)量認(rèn)證費(fèi)用
管理及研發(fā)部門領(lǐng)用的五金配件、辦公家具等低
低值易耗品 1,506,843.69
值易耗品而支付的款項(xiàng)
審計(jì)評(píng)估費(fèi) 1,276,512.90 支付的財(cái)報(bào)審計(jì)、稅審等支出
技術(shù)服務(wù)費(fèi) 1,203,921.99 支付的項(xiàng)目研發(fā)費(fèi)用
律師訴訟費(fèi) 1,333,269.79 支付的律師顧問費(fèi)及訴訟服務(wù)費(fèi)
水電費(fèi)及其他 6,162,881.52 支付的水電費(fèi)及其他
合計(jì) 47,192,816.44
年審會(huì)計(jì)師已就上述事項(xiàng)出具專業(yè)意見，我們認(rèn)為公司“付現(xiàn)銷售費(fèi)用”、
“付現(xiàn)管理費(fèi)用”的列示在所有重大方面是恰當(dāng)?shù)摹?詳情請(qǐng)參閱大華核字
[2018]003492 號(hào)《關(guān)于對(duì)茂碩電源科技股份有限公司年報(bào)問詢函的核查說明》。
7、《控股股東及其他關(guān)聯(lián)方占用資金情況的專項(xiàng)說明》顯示，報(bào)告期內(nèi)
聯(lián)營單位湖南省方正達(dá)電子科技有限公司對(duì)你公司存在資金占用款，2017 年
度發(fā)生額為 2,594.95 萬元。請(qǐng)你公司補(bǔ)充說明相應(yīng)資金往來是否構(gòu)成提供財(cái)
務(wù)資助，是否已按要求履行相應(yīng)的審議程序和信息披露義務(wù)。
回復(fù)：
2017 年 3 月 14 日，公司控股子公司湖南方正達(dá)因業(yè)務(wù)經(jīng)營需要，向公司
申請(qǐng)資金往來款人民幣 2000 萬元，僅用于湖南方正達(dá)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)，借款
日期為 2017 年 3 月 15 日至 4 月 30 日，年利率 6%(不含稅)，湖南方正達(dá)總經(jīng)理
方笑求以個(gè)人全部財(cái)產(chǎn)為本次借款提供連帶責(zé)任擔(dān)保。公司與湖南方正達(dá)簽署
《借款合同》，履行了相應(yīng)的內(nèi)部決策和審批程序，符合公司資金使用規(guī)定。
2017 年 5 月 5 日，湖南方正達(dá)歸還借款人民幣 500 萬元。由于方正達(dá)經(jīng)營
資金壓力較大，經(jīng)協(xié)商一致，公司同意延期償還。
2017 年 6 月 29 日，公司為優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資源配置，提前鎖定
投資收益，減少后續(xù)的持續(xù)經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)，公司以 15,300 萬元的交易對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓
湖南省方正達(dá) 34%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓完成后公司持有湖南方正達(dá) 22.24%的股權(quán)，湖
南方正達(dá)與公司之間的關(guān)系性質(zhì)發(fā)生變化，由原來的控股子公司變更為公司的
關(guān)聯(lián)參股公司；湖南方正達(dá)尚有人民幣 1500 萬元債務(wù)未向公司支付，計(jì)劃于本
次股權(quán)轉(zhuǎn)讓交割期之前歸還給公司。詳情請(qǐng)參閱 2017 年 6 月 30 日巨潮資訊網(wǎng)
（http://www.cninfo.com.cn）上的《關(guān)于方正達(dá)股權(quán)轉(zhuǎn)讓暨關(guān)聯(lián)交易的公告》。
本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)已經(jīng)公司第四屆董事會(huì) 2017 年第 4 次臨時(shí)會(huì)議、2017 年第 3
次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過。
2017 年 7 月 31 日，湖南方正達(dá)歸還借款人民幣 250 萬元。
2017 年 9 月 22 日，公司已收到全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓款共計(jì) 15,300 萬元；湖南方
正達(dá)完成了相關(guān)工商變更登記手續(xù)，股權(quán)交割完成。詳情請(qǐng)參閱 2017 年 9 月 23
日巨潮資訊網(wǎng)（http://www.cninfo.com.cn）上的《關(guān)于方正達(dá)股權(quán)轉(zhuǎn)讓過戶
完成的公告》。
2017 年 10 月 25 日，經(jīng)湖南方正達(dá)申請(qǐng)，考慮其生產(chǎn)經(jīng)營需要，公司第四
屆董事會(huì) 2017 年第 7 次臨時(shí)會(huì)議審議通過《關(guān)于公司與方正達(dá)簽訂債務(wù)清償協(xié)
議的議案》，公司與湖南方正達(dá)簽訂了《債務(wù)清償協(xié)議》，制定相關(guān)還款計(jì)劃：
湖南方正達(dá)承諾在 2018 年 3 月 30 日前分批向茂碩電源清償全部本金及利息，
支付時(shí)間安排為：2018 年 1 月至 2 月，湖南方正達(dá)每月向茂碩電源清償 250 萬
元，2018 年 3 月償還剩余本金 750 萬元及全部利息(利息按原借款合同計(jì)算)。
如湖南方正達(dá)在上述清償債務(wù)期間任何一個(gè)月未按約定時(shí)間清償，則公司有權(quán)
要求湖南方正達(dá)一次性清償全部債務(wù)，并且自違約之日起按未清償余額每天萬
分之五的比例承擔(dān)資金占用費(fèi)。詳情請(qǐng)參閱 2017 年 10 月 27 日巨潮資訊網(wǎng)
（http://www.cninfo.com.cn）上的《關(guān)于關(guān)聯(lián)企業(yè)資金還款情況的公告》。
2017 年 12 月 1 日，公司已提前收到還款共計(jì)人民幣 500 萬元，詳情請(qǐng)參
閱 2017 年 12 月 2 日披露在巨潮資訊網(wǎng)（www.cninfo.com.cn）的《關(guān)于關(guān)聯(lián)企
業(yè)還款情況的進(jìn)展性公告》。
2017 年 12 月 29 日，湖南方正達(dá)借款已全部結(jié)清，公司已收到全部借款本
金 1250 萬元及對(duì)應(yīng)利息。詳情請(qǐng)參閱 2017 年 12 月 30 日披露在巨潮資訊網(wǎng)
（www.cninfo.com.cn）的《關(guān)于關(guān)聯(lián)企業(yè)還款情況的進(jìn)展性公告》。
關(guān)聯(lián)企業(yè)湖南方正達(dá)對(duì)公司資金的占用是因公司轉(zhuǎn)讓湖南方正達(dá)部分股
權(quán)，導(dǎo)致湖南方正達(dá)由控股子公司變更為參股公司而形成，公司已經(jīng)采取有效
的解決措施即與湖南方正達(dá)簽署還款協(xié)議，要求湖南方正達(dá)限期歸還，經(jīng)督促，
湖南方正達(dá)已經(jīng)于 2017 年 12 月 29 日償還全部借款及利息不會(huì)對(duì)公司的正常運(yùn)
作和業(yè)務(wù)發(fā)展造成不良影響，也不影響公司的獨(dú)立性。
特此回復(fù)。
茂碩電源科技股份有限公司
2018 年 6 月 20 日