眾華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）
對(duì)吉林華微電子股份有限公司
配股公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件
反饋意見的回復(fù)（二次修訂稿）
 眾華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）
對(duì)吉林華微電子股份有限公司配股公開發(fā)行股票
申請(qǐng)文件反饋意見的回復(fù)（二次修訂稿）
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)：
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“貴會(huì)”）對(duì)吉林華微電子股份有限公司
（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“華微電子”）申請(qǐng)配股公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件提出反饋意
見，我們針對(duì)貴會(huì)提出的問題回復(fù)如下：
1.申請(qǐng)人前次募集資金為 2013 年非公開發(fā)行股票，前次募投項(xiàng)目“六英寸新
型功率半導(dǎo)體器件擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”實(shí)際建設(shè)期 58 個(gè)月大幅慢于計(jì)劃建設(shè)期 12 個(gè)月，
累計(jì)實(shí)現(xiàn)的實(shí)際效益亦與預(yù)計(jì)效益差距較大。其中 2016 年該項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)效益
1750.10 萬(wàn)元，而申請(qǐng)人 2016 年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為 4,061.87 萬(wàn)元。
請(qǐng)申請(qǐng)人：
（1）說明前次募投項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度大幅延遲的原因及合理性，說明申請(qǐng)人是
否已經(jīng)及時(shí)披露遲延的程度、造成遲延的原因，是否依法及時(shí)履行了決策程序
和信息披露義務(wù)，是否積極采取措施加以補(bǔ)救。
（2）說明前次募投項(xiàng)目實(shí)際效益相關(guān)數(shù)據(jù)的測(cè)算口徑和方法，量化分析說
明未達(dá)到預(yù)計(jì)效益的原因，并結(jié)合公司 2016、2017 年度的盈利情況，分析說明
募集資金對(duì)申請(qǐng)人凈利潤(rùn)的影響。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。
反饋回復(fù)：
一、說明前次募投項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度大幅延遲的原因及合理性，說明申請(qǐng)人是
否已經(jīng)及時(shí)披露遲延的程度、造成遲延的原因，是否依法及時(shí)履行了決策程序
和信息披露義務(wù)，是否積極采取措施加以補(bǔ)救。
（一）前次募投項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度大幅延遲的原因及合理性
1、公司前次募投項(xiàng)目實(shí)際建設(shè)期為 58 個(gè)月的測(cè)算
2011 年 10 月 26 日，公司第四屆董事會(huì)第十八次會(huì)議審議通過了前次非公
開發(fā)行股票的《非公開發(fā)行股票預(yù)案》，2013 年 4 月 4 日，經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管
理委員會(huì)證監(jiān)發(fā)行字〔2012〕1350 號(hào)文批準(zhǔn)，公司釆用非公開發(fā)行方式實(shí)際募
得資金人民幣 249,660,945.69 元。在募集資金到賬前，公司使用部分自有資金進(jìn)
行了前期投入。2013 年 5 月 27 日，公司召開第五屆董事會(huì)第十次會(huì)議、第五屆
監(jiān)事會(huì)第五次會(huì)議分別審議通過了《關(guān)于以募集資金置換預(yù)先已投入募集資金投
資項(xiàng)目的自籌資金的議案》，同意公司將以募集資金對(duì)已預(yù)先投入募投項(xiàng)目（六
英寸新型功率半導(dǎo)體器件擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目）的自籌資金 65,362,173.44 元進(jìn)行置換。截
止 2013 年 6 月 27 日，公司已完成上述以募集資金置換已預(yù)先投入募集資金投資
項(xiàng)目的自籌資金的工作，置換金額共計(jì)人民幣 65,362,173.44 元。公司前次募投
項(xiàng)目于 2015 年 12 月竣工決算，該募投項(xiàng)目實(shí)際總投資為 30,090.56 萬(wàn)元，超
過募集資金及其利息收入合計(jì) 25,234.80 萬(wàn)元的部分為 4,855.76 萬(wàn)元，由公司
以自有資金投入。
在測(cè)算前次募投項(xiàng)目實(shí)際建設(shè)期時(shí)，公司從謹(jǐn)慎性出發(fā)，將前次募投項(xiàng)目的
第一筆資金投入時(shí)間即 2011 年 3 月作為建設(shè)期起點(diǎn)，公司前次募投項(xiàng)目于 2015
年 12 月份進(jìn)行了竣工決算。故測(cè)算的實(shí)際建設(shè)期為 58 個(gè)月。由于募集資金到賬
前公司不具有墊付全部募投項(xiàng)目的資金支付能力，故在前次募投項(xiàng)目的募集資金
到賬前，前次募投項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)展較慢。
2、公司前次募集資金的使用進(jìn)度沒有大幅晚于預(yù)期
根據(jù)發(fā)行人 2011 年 10 月 25 日披露的《吉林華微電子股份有限公司非公開
發(fā)行股票預(yù)案》，公司前次募投項(xiàng)目建設(shè)期為 12 個(gè)月，考慮到公司前次非公開
發(fā)行股票募集資金到位時(shí)間的不確定性，公司使用少量自籌資金預(yù)先投入募投
項(xiàng)目。公司前次募投項(xiàng)目的募集資金到賬時(shí)間為 2013 年 4 月，截至 2014 年 12
月 31 日，公司前次募集資金已使用完畢，相比預(yù)期資金使用計(jì)劃 12 個(gè)月遲延 8
個(gè)月，資金使用進(jìn)度沒有大幅晚于預(yù)期。前次募集資金使用完畢后，公司對(duì)前次
募投項(xiàng)目生產(chǎn)線設(shè)備及工藝進(jìn)行了多次調(diào)試、驗(yàn)證，以確保募投項(xiàng)目的產(chǎn)品生產(chǎn)
的質(zhì)量和效率，符合市場(chǎng)的最新需求，公司前次募投項(xiàng)目于 2015 年 12 月份進(jìn)行
了竣工結(jié)算。2015 年公司前次募投項(xiàng)目支出金額為 3,465.55 萬(wàn)元。
3、公司前次募投項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度晚于預(yù)期的原因及合理性
公司前次募投項(xiàng)目建設(shè)期晚于計(jì)劃建設(shè)期主要原因如下：
（1）為保證募投項(xiàng)目質(zhì)量、提高生產(chǎn)的自動(dòng)化程度，公司根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)
境、市場(chǎng)和客戶需求的變化及時(shí)調(diào)整項(xiàng)目的投入，對(duì)募投項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)行了優(yōu)化完
善。
（2）公司前次募投項(xiàng)目所用主要設(shè)備來源于進(jìn)口采購(gòu)，為了維護(hù)上市公司
利益，公司就部分設(shè)備的供應(yīng)商選擇、價(jià)格談判及后續(xù)設(shè)備安裝調(diào)試、工藝驗(yàn)證
也比預(yù)期花費(fèi)了更多的時(shí)間。
綜上，上述原因符合前次募投項(xiàng)目實(shí)施時(shí)的實(shí)際情況，前次募投項(xiàng)目投產(chǎn)后，
募投項(xiàng)目為上市公司 2016 年和 2017 年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)較大，所生產(chǎn)的產(chǎn)品能夠
符合市場(chǎng)和客戶需求，在 2017 年基本實(shí)現(xiàn)了滿負(fù)荷生產(chǎn)，上市公司一定程度上
規(guī)避了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)了上市公司和全體股東利益。
（二）前次募投項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度晚于預(yù)期所履行的決策程序和信息披露情況
2014 年 8 月 8 日，公司在《吉林華微電子股份有限公司 2014 年半年度報(bào)告》
中披露了前次募投項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)展的程度和延期的原因，即“由于項(xiàng)目所需瓶頸設(shè)
備未能按照計(jì)劃采購(gòu)到位，導(dǎo)致項(xiàng)目完成日期延緩，截止 2014 年 6 月 30 日，項(xiàng)
目進(jìn)度完成 70%。公司目前正積極推進(jìn)相關(guān)瓶頸設(shè)備的采購(gòu)工作，加快推進(jìn)募投
項(xiàng)目?！?該半年度報(bào)告已經(jīng)公司第五屆董事會(huì)第十九次會(huì)議和第五屆監(jiān)事會(huì)第十
三次會(huì)議審議通過。
2015 年 4 月 28 日，華微電子召開第五屆董事會(huì)第二十四次會(huì)議，審議通過
了審議通過了《吉林華微電子股份有限公司募集資金存放與實(shí)際使用情況的專項(xiàng)
報(bào)告》的議案，4 月 30 日，華微電子披露了《募集資金存放與實(shí)際使用情況的
專項(xiàng)報(bào)告》和《上海華信證券有限責(zé)任公司關(guān)于吉林華微電子股份有限公司 2014
年度募集資金存放和使用情況的專項(xiàng)核查報(bào)告》，披露了截至 2014 年 12 月 31
日公司募集資金已經(jīng)全部使用完畢，募投資金投資項(xiàng)目尚未達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。
2015 年 6 月，公司該次募投項(xiàng)目部分達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，公司將
95,906,148.10 元募投項(xiàng)目從在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)。2015 年 12 月，前次募投項(xiàng)
目全部達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，公司將剩余部分亦轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)。
（三）是否積極采取措施加以補(bǔ)救
前次募投項(xiàng)目出現(xiàn)延期情形后，公司成立了由主管生產(chǎn)的公司副總經(jīng)理任組
長(zhǎng)的工作領(lǐng)導(dǎo)小組，認(rèn)真分析總結(jié)項(xiàng)目延期原因，并針對(duì)具體原因要求公司技術(shù)
管理部門根據(jù)市場(chǎng)及客戶需求的變化加快產(chǎn)品工藝優(yōu)化設(shè)計(jì)，縮短產(chǎn)品單工步工
藝認(rèn)證時(shí)間，采購(gòu)部門負(fù)責(zé)設(shè)備采購(gòu)人員進(jìn)行駐點(diǎn)采購(gòu)，對(duì)部分疑難部件進(jìn)行國(guó)
產(chǎn)采購(gòu)替代，設(shè)備工程部分班組織設(shè)備調(diào)試，加快短流程進(jìn)度，壓縮工程批生產(chǎn)
周期。工作領(lǐng)導(dǎo)小組定期召開部門協(xié)調(diào)會(huì)議，匯報(bào)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度，責(zé)任落實(shí)到具
體個(gè)人，以加快項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度。
（四）會(huì)計(jì)師核查意見
經(jīng)核查，公司在測(cè)算募投項(xiàng)目實(shí)際建設(shè)期時(shí)從謹(jǐn)慎性出發(fā)，將前次募集資金
到賬前公司自有資金的投入時(shí)間作為計(jì)算起點(diǎn)，由于募集資金到賬前公司不具有
墊付全部募投項(xiàng)目的資金支付能力，故在前次募投項(xiàng)目資金到賬前，前次募投項(xiàng)
目實(shí)施進(jìn)展較慢。公司前次募投項(xiàng)目資金到賬時(shí)間為 2013 年 4 月，截至 2014
年 12 月 31 日，公司前次募集資金已使用完畢，相比預(yù)期資金使用計(jì)劃 12 個(gè)月
遲延 8 個(gè)月，資金使用進(jìn)度沒有大幅晚于預(yù)期。前次募集資金到賬實(shí)際建設(shè)期晚
于預(yù)期主要是公司根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)和客戶需求的變化及時(shí)調(diào)整項(xiàng)目的投
入，對(duì)募投項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)行了優(yōu)化完善。此外，公司就部分設(shè)備選擇供應(yīng)商、價(jià)格
談判及后續(xù)設(shè)備安裝調(diào)試也比預(yù)期花費(fèi)了更多的時(shí)間，上述調(diào)整使上市公司一定
程度上規(guī)避了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)了上市公司和全體股東利益，具有合理性。公司已
在《吉林華微電子股份有限公司 2014 年半年度報(bào)告》中披露了前次募投項(xiàng)目實(shí)
施延期的原因和實(shí)施進(jìn)度，該半年度工作報(bào)告已經(jīng)公司董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)審議通過。
 二、說明前次募投項(xiàng)目實(shí)際效益相關(guān)數(shù)據(jù)的測(cè)算口徑和方法，量化分析說
明未達(dá)到預(yù)計(jì)效益的原因，并結(jié)合公司 2016、2017 年度的盈利情況，分析說明
募集資金對(duì)申請(qǐng)人凈利潤(rùn)的影響。
（一）前次募項(xiàng)目實(shí)際效益的測(cè)算口徑和方法
1、前次募投項(xiàng)目預(yù)測(cè)效益與實(shí)際效益情況
根據(jù)中國(guó)電子工程設(shè)計(jì)院編寫的《吉林華微電子股份有限公司建設(shè)六英寸新
型功率半導(dǎo)體器件擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)第一年可實(shí)現(xiàn)
3,970 萬(wàn)的凈利潤(rùn)，達(dá)產(chǎn)第二年可實(shí)現(xiàn) 4,906 萬(wàn)的凈利潤(rùn)。截止 2015 年 12 月，
該項(xiàng)目已全部竣工投產(chǎn)，2016 年和 2017 年分別為投入生產(chǎn)的第一年和第二年。
根據(jù)眾華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的《關(guān)于吉林華微電子股份有
限公司截至 2017 年 12 月 31 日止前次募集資金使用情況鑒證報(bào)告》眾會(huì)字(2018)
第 0402 號(hào)〕，截至 2017 年 12 月 31 日，發(fā)行人前次非公開發(fā)行股份募集資金投
資項(xiàng)目效益情況如下：
截止日 是否
截止日 累計(jì)實(shí) 達(dá)到
實(shí)際投資項(xiàng)目 投資項(xiàng) 最近三年實(shí)際效益*2（萬(wàn)元） 現(xiàn)效益 預(yù)計(jì)
目累計(jì) 承諾效益 *2（萬(wàn) 效益
產(chǎn)能利 元） *3
序 用率*1
項(xiàng)目名稱 2015 2016 2017
號(hào)
六英寸新型 達(dá)產(chǎn)第一年 3,970
功率半導(dǎo)體 萬(wàn)
1 93.64% 1,750.10 2,724.99 4,475.09 否
器件擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng) 達(dá)產(chǎn)第二年 4,906
目 萬(wàn)
注 1：截止日投資項(xiàng)目累計(jì)產(chǎn)能利用率是指投資項(xiàng)目達(dá)到預(yù)計(jì)可使用狀態(tài)至截止日期間，
投資項(xiàng)目的實(shí)際產(chǎn)量與設(shè)計(jì)產(chǎn)能之比。
注 2：承諾效益為稅后凈利潤(rùn)，實(shí)際效益為投資項(xiàng)目達(dá)到預(yù)計(jì)可使用狀態(tài)至截止日期間
的募集資金投資項(xiàng)目產(chǎn)品銷售毛利扣除相關(guān)期間費(fèi)用及所得稅后的凈利潤(rùn)，其中相關(guān)期間費(fèi)
用按照募投項(xiàng)目所產(chǎn)生的銷售收入占公司整體銷售收入的比重進(jìn)行合理分配。
2、測(cè)算口徑和方法
上述募投項(xiàng)目實(shí)際效益相關(guān)數(shù)據(jù)的測(cè)算口徑及方法如下：
（1）收入：因前次募投項(xiàng)目為原有 6 英寸生產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，收入測(cè)算時(shí)將
6 寸線產(chǎn)品銷售收入根據(jù)前次募投項(xiàng)目新形成產(chǎn)能和原有產(chǎn)能占總產(chǎn)能的比例
進(jìn)行分配；
 （2）成本：因前次募投項(xiàng)目為原有 6 英寸生產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，成本測(cè)算時(shí)將
6 寸線產(chǎn)品歸集的成本根據(jù)前次募投項(xiàng)目新形成產(chǎn)能和原有產(chǎn)能占總產(chǎn)能的比
例進(jìn)行分?jǐn)偅?br/> （3）稅金及附加：因前次募投項(xiàng)目為原有 6 英寸生產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，全部為
生產(chǎn)設(shè)備投資，不涉及新增土地和房屋，稅金及附加中與土地和廠房有關(guān)的稅費(fèi)
非前次募投項(xiàng)目增量費(fèi)用，故未進(jìn)行分?jǐn)偂ＪＳ喽惤鸺案郊淤M(fèi)用按照募投項(xiàng)目對(duì)
應(yīng)的收入占公司總收入的比重進(jìn)行分?jǐn)偅?br/> （3）銷售費(fèi)用：因前次募投項(xiàng)目為原有 6 英寸生產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，全部為生
產(chǎn)設(shè)備投資，未新增銷售人員，銷售費(fèi)用中原有銷售人員的相關(guān)費(fèi)用以及租金等
費(fèi)用未進(jìn)行分?jǐn)?，剩余銷售費(fèi)用按照募投項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的收入占公司總收入的比重進(jìn)
行分?jǐn)偅?br/> （4）管理費(fèi)用：因前次募投項(xiàng)目為原有 6 英寸生產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，全部為生
產(chǎn)設(shè)備投資，同時(shí)未新增管理人員，管理費(fèi)用中原有管理人員的相關(guān)費(fèi)用及折舊
攤銷等費(fèi)用未進(jìn)行分?jǐn)?，剩余管理費(fèi)用按照募投項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的收入占公司總收入的
比重進(jìn)行分?jǐn)偅?br/> （5）財(cái)務(wù)費(fèi)用：前次募投項(xiàng)目投資所需資金主要通過前次非公開發(fā)行股票
募集資金籌集，剩余資金通過公司自有資金投資，故未考慮財(cái)務(wù)費(fèi)用；
（6）項(xiàng)目利潤(rùn)=收入‐成本‐營(yíng)業(yè)稅金及附加‐銷售費(fèi)用‐管理費(fèi)用‐財(cái)務(wù)費(fèi)用；
（7）所得稅=項(xiàng)目利潤(rùn)×12.5%，根據(jù)《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于進(jìn)一步鼓
勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展企業(yè)所得稅政策的通知》(2012 年 4 月 20 日財(cái)稅
[2012]27 號(hào))的規(guī)定以及國(guó)家發(fā)改委、工信部及國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布的《關(guān)于印發(fā)
2015 年度享受所得稅優(yōu)惠政策的集成電路生產(chǎn)企業(yè)名單的通知》（發(fā)改高技
【2015】893 號(hào)），公司 2016 年可享受集成電路生產(chǎn)企業(yè)免征所得稅優(yōu)惠政策，
2017 年可按照 25%的法定稅率減半即 12.5%征收企業(yè)所得稅。公司從謹(jǐn)慎性出
發(fā)，在測(cè)算前次募投項(xiàng)目 2016 年和 2017 年效益時(shí)均按 12.5%測(cè)算；
（8）凈利潤(rùn)=項(xiàng)目利潤(rùn)‐所得稅。
（二）前募項(xiàng)目未達(dá)到預(yù)計(jì)效益的原因
公司前次募投項(xiàng)目預(yù)期效益測(cè)算和實(shí)際效益對(duì)比如下：
 單位：萬(wàn)元
2016 年可 2016 年實(shí) 2017 年
項(xiàng)目 差額 2017 年可研 差額
研 際 實(shí)際
收入 19,224.00 16,035.39 3,188.61 21,360.00 19,946.78 1,413.22
銷量（萬(wàn)
21.60 17.94 3.66 24.00 23.85 -0.15
片）
單價(jià)（元） 890.00 893.83 -3.83 890.00 836.35 -53.65
成本 13,364.00 13,151.87 212.13 14,304.00 15,780.02 ‐1,476.02
毛利 5,860.00 2,883.53 2,976.47 7,056.00 4,166.76 2,889.24
毛利率 30.48% 17.98% -12.50% 33.03% 20.89% 12.14%
稅金及附
149.00 129.19 19.81 166.00 106.58 59.42
加
銷售費(fèi)用 192.00 274.45 ‐82.45 214.00 383.96 ‐169.96
管理費(fèi)用 533.00 479.76 53.24 556.00 561.94 ‐5.94
財(cái)務(wù)費(fèi)用 315.00 ‐ 315.00 348.00 ‐ 348.00
營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 4,671.00 2,000.12 2,670.88 5,772.00 3,114.28 2,657.72
減：所得稅 701.00 250.01 450.99 866.00 389.28 476.72
凈利潤(rùn) 3,970.00 1,750.10 2,219.90 4,906.00 2,724.99 2,181.01
由上表可知，前次募投項(xiàng)目的實(shí)際效益與預(yù)期效益存在差異的主要原因如下：
1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后第一年即 2016 年，與預(yù)期金額相比，實(shí)際收入減少 3,188.61
萬(wàn)元，從而造成毛利額和凈利潤(rùn)較預(yù)期金額減少較大。實(shí)際收入減少的原因?yàn)橛?br/>于該產(chǎn)線為新產(chǎn)線，設(shè)備性能較好，自動(dòng)化程度較高，公司在該產(chǎn)線上進(jìn)行了新
產(chǎn)品研發(fā)試制，占用產(chǎn)能較多，導(dǎo)致產(chǎn)品產(chǎn)銷量相對(duì)于預(yù)期偏低，從而影響了項(xiàng)
目銷售收入及效益水平。
2、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后第二年即 2017 年，與預(yù)期金額相比，實(shí)際收入減少 1,413.22
萬(wàn)元，成本增加 1,476.02 萬(wàn)元，造成毛利額和凈利潤(rùn)較預(yù)期金額減少較大。實(shí)際
收入減少的原因系由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，為了提高市場(chǎng)占有率，公司適度降低
了部分產(chǎn)品售價(jià)；成本增加系項(xiàng)目芯片封裝費(fèi)用以及職工薪酬相比達(dá)產(chǎn)第二年預(yù)
測(cè)值增加。
（三）結(jié)合公司 2016 年度、2017 年度的盈利情況，分析說明募集資金對(duì)申
請(qǐng)人凈利潤(rùn)的影響
公司前次募集資金項(xiàng)目于 2015 年 12 月達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，前次募集資金
對(duì)公司凈利潤(rùn)的影響如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年度 2016 年度
歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)① 9,485.38 4,061.87
前次募集資金投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)② 2,724.99 1,750.10
前次募集資金投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)/歸屬于
28.73% 43.09%
母公司所有者的凈利潤(rùn)②/①
歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)‐前次募集資
6,760.39 2,311.77
金投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)①‐②
由上表可知，2017 年及 2016 年，公司前次募集資金投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)占
公司歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)的比例分別為 28.73%和 43.09%，占比較高，
前次募集資金投資項(xiàng)目有效提升了公司整體盈利能力，對(duì)公司利潤(rùn)的增長(zhǎng)產(chǎn)生了
積極的影響。公司前次募集資金投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)占公司歸屬于母公司所有
者的凈利潤(rùn)的比例由 2017 年的 43.09%下降到 2016 年的 28.73%，下降 14.36%，
主要原因是公司前次募投項(xiàng)目銷量 2017 年比 2016 年增加 5.91 萬(wàn)片，扣除前次
募投項(xiàng)目后公司剩余產(chǎn)品銷量 2017 年比 2016 年增加 34.38 萬(wàn)片，由于公司 2017
年度扣除前次募投項(xiàng)目剩余產(chǎn)品銷量增加較大，增加的營(yíng)業(yè)收入較多，從而導(dǎo)
致前次募集資金投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)占公司歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)比例
有所降低。此外，2017 年公司順應(yīng)市場(chǎng)需求的變化，加大了售價(jià)較高的光伏肖
特基產(chǎn)品的市場(chǎng)推廣與銷售，也是導(dǎo)致前次募集資金投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)占公
司歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)比例降低的因素之一。
2017 年公司歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)較 2016 年增加 5,423.51 萬(wàn)元，
增長(zhǎng) 133.52%，原因如下：
1、2017 年功率半導(dǎo)體行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境好轉(zhuǎn)
根據(jù)賽迪顧問股份有限公司編寫的《2017－2018 年中國(guó)功率器件市場(chǎng)發(fā)展
研究年度報(bào)告》，2017 年我國(guó)功率器件需求上漲，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，
中國(guó)功率器件市場(chǎng)保持快速且穩(wěn)定的增長(zhǎng)。2017 年中國(guó)功率器件市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到
1,665.5 億元，與 2016 年相比，市場(chǎng)規(guī)模增加 171 億元，增長(zhǎng) 11.44%。
2、公司產(chǎn)品產(chǎn)銷量增加導(dǎo)致營(yíng)業(yè)收入增加，毛利率上升
與 2016 年相比，2017 年主要產(chǎn)品種類及結(jié)構(gòu)沒有明顯變化。2017 年，隨
著功率半導(dǎo)體市場(chǎng)環(huán)境好轉(zhuǎn)，公司產(chǎn)品需求旺盛，5 英寸和 6 英寸生產(chǎn)線基本上
處于滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)，整體產(chǎn)量較 2016 年增加 47.12 萬(wàn)片，增長(zhǎng) 26.54%，銷量
增加 45.01 萬(wàn)片，增長(zhǎng) 25.57%，產(chǎn)銷量的增加導(dǎo)致營(yíng)業(yè)收入增加，單位成本下
降，毛利率有所上升。公司營(yíng)業(yè)收入由 2016 年的 139,586.35 萬(wàn)元增加到 2017
年的 163,489.03 萬(wàn)元，增幅為 17.12%，毛利率由 2016 年的 19.59%上升到 20.70%，
增長(zhǎng) 1.11%。
3、公司部分產(chǎn)品提價(jià)及客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)毛利率上升產(chǎn)生積極影響
2017 年公司順應(yīng)市場(chǎng)需求的變化，對(duì)部分產(chǎn)品如場(chǎng)效應(yīng)晶體管進(jìn)行了一定
程度的提價(jià)，對(duì)售價(jià)較低無長(zhǎng)遠(yuǎn)合作規(guī)劃的客戶進(jìn)行了適當(dāng)調(diào)整，加大了售價(jià)
較高的光伏肖特基產(chǎn)品的市場(chǎng)推廣與銷售。部分產(chǎn)品提價(jià)及客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)毛
利率上升產(chǎn)生積極影響。
綜上，與 2016 年相比，2017 年公司營(yíng)業(yè)收入增加 17.12%，毛利率增加 1.11
個(gè)百分點(diǎn)，而三項(xiàng)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比例變化較小，2017 年公司整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主
要是行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境好轉(zhuǎn)，公司產(chǎn)銷量增加所致。2017 年公司整體業(yè)績(jī)良好，符
合行業(yè)和公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況。
（四）會(huì)計(jì)師核查意見
經(jīng)核查，公司實(shí)際效益測(cè)算時(shí)的測(cè)算口徑和方法合理，實(shí)際效益與預(yù)計(jì)效益
存在差異的主要原因符合公司實(shí)際情況。雖然公司前次募投項(xiàng)目 2016 年、2017
年未達(dá)到預(yù)期效益，但 2016 年、2017 年公司前次募集資金投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)
占公司歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)的比例較高，前次募集資金使用有效提升了
公司整體盈利能力，對(duì)公司利潤(rùn)的增長(zhǎng)產(chǎn)生了積極的影響。
8.2017 年年末、2016 年年末、2015 年年末公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為
42,151.80 萬(wàn)元、34,531.11 萬(wàn)元和 36,573.28 萬(wàn)元，應(yīng)收票據(jù)余額分別為
31,596.42 萬(wàn)元、18,941.40 萬(wàn)元和 15,660.33 萬(wàn)元，請(qǐng)發(fā)行人說明公司 2017
年應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)增長(zhǎng)的原因，公司銷售信用政策是否發(fā)生重大變化以及
應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查。
反饋回復(fù)：
 一、公司 2017 年應(yīng)收賬款增長(zhǎng)的原因
與 2016 年相比，2017 年年末公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值增加 7,620.69 萬(wàn)元，
增幅為 22.07%，主要是因?yàn)楣?2017 年?duì)I業(yè)收入特別是 2017 年第 4 季度的收
入較去年同期增加所致。與 2016 年相比，公司 2017 年?duì)I業(yè)收入增加 23,902.68
萬(wàn)元，增幅為 17.12%，其中公司 2017 年第 4 季度與 2016 年第 4 季度相比收入
增加 7,883.98 萬(wàn)元，增幅為 18.11%。
二、公司 2017 年應(yīng)收票據(jù)大幅增長(zhǎng)的原因
公司應(yīng)收票據(jù)均為銀行承兌匯票。公司在確認(rèn)收入后會(huì)給予下游客戶一定
的付款信用期，信用期多數(shù)在 60 至 120 天之間，平均為 90 天左右，在日常結(jié)
算中公司不限制下游客戶使用銀行承兌匯票支付?？紤]到銀行承兌匯票從出票
日至到期日一般在 6 個(gè)月以內(nèi)，年末應(yīng)收票據(jù)余額主要是公司于 2017 年下半年
收到的。公司 2017 年年末應(yīng)收票據(jù)余額主要與 2017 年第二季度和第三季度的
銷售相關(guān)，相關(guān)情況如下表所示：
項(xiàng)目 2017 年 2016 年 增減額 增減比例
第二和第三季度營(yíng)業(yè)收入合計(jì)（萬(wàn)元） 76,901.33 68,490.40 8,410.93 12.28%
下半年收到的應(yīng)收票據(jù)（萬(wàn)元） 42,395.86 34,802.22 7,593.64 21.82%
收到票據(jù)占收入的比例 55.13% 50.81% 4.32%
期末應(yīng)收票據(jù)（萬(wàn)元） 12,655.0
31,596.42 18,941.40 66.81%
2
其中：期末為開立應(yīng)付票據(jù)而質(zhì)押的
8,514.03 3,448.40 5,065.63 146.90%
應(yīng)收票據(jù)余額（萬(wàn)元）
如上表所示，公司 2017 年應(yīng)收票據(jù)大幅增長(zhǎng)的原因如下：
1、公司 2017 年第二季度和第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入較多且客戶在信用期到
期時(shí)采用銀行承兌匯票結(jié)算的比例高于上年同期，此部分應(yīng)收票據(jù)截止 2017 年
年末尚未到期收款導(dǎo)致應(yīng)收票據(jù)余額增加；
2、2017 年度，為加強(qiáng)資金管理，公司采用質(zhì)押收到的未到期銀行承兌匯票
（應(yīng)收票據(jù)）開出銀行承兌匯票（應(yīng)付票據(jù)）的業(yè)務(wù)量增加，2017 年末用于開
立應(yīng)付票據(jù)而質(zhì)押的應(yīng)收票據(jù)余額較上年末增加 5,065.63 萬(wàn)元，相應(yīng)減少了背
書或貼現(xiàn)票據(jù)導(dǎo)致應(yīng)收票據(jù)終止確認(rèn)的數(shù)量，進(jìn)而導(dǎo)致應(yīng)收票據(jù)余額增加。
三、2017 年公司銷售信用政策未發(fā)生重大變化
 為加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，提升回款質(zhì)量，公司根據(jù)客戶的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、資本
實(shí)力、信譽(yù)情況制定了不同的信用政策，并與主要客戶協(xié)商確定了較為穩(wěn)定的
信用賬期，在結(jié)算方式上，公司不限制銀行電匯或者銀行承兌匯票付款。2017
年公司主要客戶貨款的結(jié)算周期均按銷售政策執(zhí)行，與以前年度不存在重大差
異；在結(jié)算方式上，2017 年客戶以銀行承兌匯票結(jié)算貨款的比例與 2016 年相比
有所增加。
報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)情況如下：
單位：萬(wàn)元
2017 年或 2016 年或 2015 年或
項(xiàng)目
2017 年年末 2016 年年末 2015 年年末
營(yíng)業(yè)收入 163,489.03 139,586.35 130,065.97
應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)合計(jì) 73,748.22 53,472.51 52,233.61
應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)率 2.57 2.64 2.43
應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù) 142 138 150
由上表可知，2017 年、2016 年、2015 年，公司應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)率
分別為 2.57、2.64 和 2.43，應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為 142 天、138
天和 150 天，報(bào)告期內(nèi)公司銷售信用政策未發(fā)生重大變化。
四、應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性
1、報(bào)告期內(nèi)公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策
（1）單項(xiàng)金額重大并單獨(dú)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)
單 項(xiàng) 金 額 重 大 的 判 斷 依 據(jù) 為 單 項(xiàng) 金 額
單項(xiàng)金額重大的判斷依據(jù)或金額標(biāo)準(zhǔn)
30,000,000.00 元（含 30,000,000.00 元）以上。
對(duì)于單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)，當(dāng)存在客觀證據(jù)表
明本公司將無法按應(yīng)收款項(xiàng)的原有條款收回所有款
單項(xiàng)金額重大并單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的
項(xiàng)時(shí)，確認(rèn)相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備，根據(jù)該款項(xiàng)預(yù)計(jì)未來
計(jì)提方法
現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價(jià)值的差額，單獨(dú)進(jìn)行減
值測(cè)試，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。
（2）按信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)
按信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法（賬齡分析法、余額百分比法、其他方法）
對(duì)于未單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)按款項(xiàng)性質(zhì)特
（1）按款項(xiàng)性質(zhì)的組合 征劃分為若干組合，根據(jù)以前年度與之相同或相類
似的、具有類似信用風(fēng)險(xiǎn)特征的應(yīng)收賬款組合的實(shí)
 際損失率為基礎(chǔ)，結(jié)合現(xiàn)時(shí)情況確定各項(xiàng)組合計(jì)提
壞賬準(zhǔn)備的比例，據(jù)此計(jì)算應(yīng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備。
對(duì)于未單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)按賬齡劃分為
若干組合，根據(jù)以前年度與之相同或相類似的、具
（2）按款項(xiàng)賬齡的組合 有類似信用風(fēng)險(xiǎn)特征的應(yīng)收賬款組合的實(shí)際損失率
為基礎(chǔ)，結(jié)合現(xiàn)時(shí)情況確定各項(xiàng)組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備
的比例，據(jù)此計(jì)算應(yīng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備。
按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法
（1）按款項(xiàng)性質(zhì)的組合 個(gè)別認(rèn)定法
（2）按款項(xiàng)賬齡的組合 賬齡分析法
組合中，采用賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的：
賬齡 應(yīng)收賬款計(jì)提比例（%） 其他應(yīng)收款計(jì)提比例（%）
1 年以內(nèi)（含 1 年） 2.00 2.00
1－2 年 5.00 5.00
2－3 年 10.00 10.00
3－4 年 50.00 50.00
4－5 年 50.00 50.00
5 年以上 90.00 90.00
（3）單項(xiàng)金額不重大但單獨(dú)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)
對(duì)于單項(xiàng)金額雖不重大但單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)，
單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的理由 當(dāng)存在客觀證據(jù)表明本公司將無法按應(yīng)收款項(xiàng)的原有條款
收回所有款項(xiàng)時(shí)，確認(rèn)相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備。
根據(jù)該款項(xiàng)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價(jià)值的差
壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法
額，單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。
2、報(bào)告期各期末按賬齡分析法計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備情況
單位：萬(wàn)元
2017 年末 2016 年末 2015 年末
賬齡
余額 壞賬準(zhǔn)備 余額 壞賬準(zhǔn)備 余額 壞賬準(zhǔn)備
1 年以內(nèi) 42,174.92 837.43 34,586.26 691.73 36,973.66 741.19
1至2年 600.10 30.01 412.38 20.62 224.82 11.24
2至3年 200.84 20.08 211.55 21.16 103.27 10.33
3至4年 20.22 10.11 100.24 50.12 1.90 0.95
4至5年 99.47 49.74 - - 29.06 14.53
5 年以上 36.07 32.47 43.02 38.72 188.02 169.22
合計(jì) 43,131.64 979.84 35,353.44 822.34 37,520.74 947.46
從賬齡結(jié)構(gòu)來看，公司應(yīng)收賬款主要為 1 年以內(nèi)的應(yīng)收賬款，對(duì)不同賬齡
的應(yīng)收賬款已經(jīng)按照會(huì)計(jì)政策計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備。同時(shí)，公司制定了較完善的應(yīng)
收管理制度、超期客戶控制發(fā)貨管理制度等，說應(yīng)收賬款的回收不存在重大風(fēng)
險(xiǎn)。
3、應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例與同行業(yè)上市公司對(duì)比情況
賬齡 華微電子 士蘭微 蘇州固锝 揚(yáng)杰科技 捷捷微電
1 年以內(nèi)
2.00% 5% 5% 5% 10%
（含 1 年）
1－2 年 5.00% 10% 20% 10% 30%
2－3 年 10.00% 30% 100% 50% 50%
3－4 年 50.00% 100% 100% 100% 100%
4－5 年 50.00% 100% 100% 100% 100%
5 年以上 90.00% 100% 100% 100% 100%
如上表所示，公司應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例與同行業(yè)上市公司相比具有一定
的差異，但報(bào)告期內(nèi)公司應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例保持穩(wěn)定，實(shí)際發(fā)生的壞賬損
失很小，公司壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策符合公司自身實(shí)際情況。
假設(shè)報(bào)告期均采用同行業(yè)上市公司可比壞賬計(jì)提比例，經(jīng)測(cè)算公司凈利潤(rùn)
影響如下表所示：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年 2016 年 2015 年
采用同行業(yè)上市公司可比
壞賬計(jì)提比例計(jì)提的壞賬 261.14 25.11 189.38
準(zhǔn)備稅前差異
采用同行業(yè)上市公司可比
壞賬計(jì)提比例計(jì)提的壞賬 221.97 21.34 160.97
準(zhǔn)備稅后差異（A）
歸屬于母公司所有者的凈
9,485.38 4,061.87 4,300.77
利潤(rùn)（B）
扣除采用同行業(yè)上市公司
可比壞賬計(jì)提比例計(jì)提的
9,263.41 4,040.53 4,139.80
壞賬準(zhǔn)備稅后差異后的歸
屬于母公司所有者的凈利
潤(rùn)(B-A)
采用同行業(yè)上市公司可比
壞賬計(jì)提比例計(jì)提的壞賬
準(zhǔn)備稅后差異占?xì)w屬于母 2.34% 0.53% 3.74%
公司所有者的凈利潤(rùn)的比
例（A/B）
注：1、假設(shè)公司自 2014 年末即采用同行業(yè)上市公司可比壞賬計(jì)提比例；2、同行業(yè)上
市公司可比壞賬計(jì)提比例采用如下數(shù)據(jù)：1 年以內(nèi)（含 1 年）采取 5%的計(jì)提比例，1－2 年
采用同行業(yè)上市公司平均計(jì)提比例 18%，2－3 年采用同行業(yè)上市公司平均計(jì)提比例 58%，3
年以上均采用 100%的計(jì)提比例。
由上表可知，報(bào)告期內(nèi)，假設(shè)華微電子采用同行業(yè)上市公司可比壞賬計(jì)提
比例進(jìn)行計(jì)提的話，采用同行業(yè)上市公司可比壞賬計(jì)提比例計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備稅
后差異占?xì)w屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)的比例分別為 2.34%、0.53%、和 3.74%，
占比較低，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響較小。
4、壞賬準(zhǔn)備計(jì)提和核銷情況
報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提和核銷情況如下表所示：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2017 年 2016 年 2015 年 2014 年
賬面余額 43,140.86 35,362.66 37,662.28 32,541.03
壞賬準(zhǔn)備 989.05 831.55 1,089.00 973.08
賬面價(jià)值 42,151.80 34,531.11 36,573.28 31,567.95
計(jì)提比例 2.29% 2.35% 2.89% 2.99%
核銷金額 0.00 161.82 0.55 不適用
下期核銷金額占本期
不適用 0.00% 14.86% 0.06%
末壞賬準(zhǔn)備比例
由上表可見，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)際發(fā)生核銷的應(yīng)收賬款遠(yuǎn)低于賬面計(jì)提壞
賬準(zhǔn)備金額，公司近年來應(yīng)收賬款未出現(xiàn)異常情況且公司客戶信用情況未發(fā)生
重大變化，公司壞賬計(jì)提比例能夠?qū)嶋H反映公司應(yīng)收賬款的面臨的風(fēng)險(xiǎn)，未出
現(xiàn)需要調(diào)整的情況。公司的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策在報(bào)告期內(nèi)得到了一貫執(zhí)行，符
合公司實(shí)際情況。
截至公司 2017 年年報(bào)出具日，公司應(yīng)收賬款回款良好，未發(fā)現(xiàn) 17 年底應(yīng)
收賬款有無法收回而需要個(gè)別認(rèn)定計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的情況。
五、會(huì)計(jì)師核查意見
 經(jīng)核查，2017 年年末公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值增加 7,620.69 萬(wàn)元，增幅為
22.07%，主要是因?yàn)楣?2017 年第 4 季度的收入較去年同期有較大幅度增加所
致。公司 2017 年應(yīng)收票據(jù)大幅增長(zhǎng)的原因系公司 2017 年第二季度和第三季度
實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入較多且客戶支付銀行承兌匯票的比例高于上年同期，此部分應(yīng)收
票據(jù)截止 2017 年年末尚未到期收款導(dǎo)致應(yīng)收票據(jù)余額增加，此外，為加強(qiáng)資金
管理，公司采用質(zhì)押收到的未到期銀行承兌匯票（應(yīng)收票據(jù)）開出銀行承兌匯
票（應(yīng)付票據(jù)）的業(yè)務(wù)量增加，2017 年末用于開立應(yīng)付票據(jù)而質(zhì)押的應(yīng)收票據(jù)
余額較上年末增加 5,065.63 萬(wàn)元，相應(yīng)減少了背書或貼現(xiàn)票據(jù)導(dǎo)致應(yīng)收票據(jù)終
止確認(rèn)的數(shù)量，進(jìn)而導(dǎo)致應(yīng)收票據(jù)余額增加。2017 年公司銷售信用政策未發(fā)生
重大變化。報(bào)告期內(nèi)，公司的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提充分。