國(guó)金證券股份有限公司
關(guān)于深圳市名家匯科技股份有限公司
創(chuàng)業(yè)板非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn)的回復(fù)
（修訂稿）
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)：
感謝貴會(huì)對(duì)國(guó)金證券股份有限公司保薦的深圳市名家匯科技股份有限公司
創(chuàng)業(yè)板非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件的審核。根據(jù)貴會(huì) 2016 年 12 月 23 日下發(fā)的《中
國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目審查反饋意見(jiàn)通知書》（163310 號(hào)）的要求，國(guó)金證券股
份有限公司、深圳市名家匯科技股份有限公司對(duì)貴會(huì)提出的相關(guān)問(wèn)題逐項(xiàng)予以落
實(shí)，進(jìn)行了認(rèn)真討論、核查，并以書面反饋說(shuō)明的形式對(duì)相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了回復(fù)。
涉及需要保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)的問(wèn)題，已由保薦機(jī)構(gòu)出具核查意見(jiàn)；涉及需
對(duì)預(yù)案進(jìn)行修改或補(bǔ)充披露的部分，已進(jìn)行了修改和補(bǔ)充，并以楷體加粗標(biāo)明。
本次回復(fù)已經(jīng)發(fā)行人審閱認(rèn)可。
為使本次回復(fù)表述更為清楚，有關(guān)機(jī)構(gòu)采用了以下簡(jiǎn)稱：
發(fā)行人、公司 指 深圳市名家匯科技股份有限公司
本次發(fā)行、本次非公開(kāi)發(fā) 深圳市名家匯科技股份有限公司本次以非公開(kāi)方式向不超
指
行股票 過(guò) 5 名符合規(guī)定的特定對(duì)象發(fā)行股票的行為
保薦機(jī)構(gòu) 指 國(guó)金證券股份有限公司
報(bào)告期、最近三年及一期 指 2014 年度、2015 年度、2016 年度、2017 年 1-6 月
北京東方園林環(huán)境股份有限公司，國(guó)內(nèi) A 股上市公司，股
東方園林 指
票代碼：002310
棕櫚生態(tài)城鎮(zhèn)發(fā)展股份有限公司，國(guó)內(nèi) A 股上市公司，股
棕櫚股份 指
票代碼：002431
深圳市鐵漢生態(tài)環(huán)境股份有限公司，國(guó)內(nèi) A 股上市公司，
鐵漢生態(tài) 指
股票代碼：300197
廣州普邦園林股份有限公司，國(guó)內(nèi) A 股上市公司，股票代
普邦股份 指
碼：002663
發(fā)行人律師 指 北京市金杜律師事務(wù)所
中天城投 指 中天城投集團(tuán)股份有限公司
EMCA 指 中國(guó)節(jié)能協(xié)會(huì)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)委員會(huì)
天恒環(huán)境 指 安徽省天恒環(huán)境藝術(shù)工程有限公司，發(fā)行人全資子公司
六安名家匯 指 六安名家匯光電科技有限公司，發(fā)行人全資子公司
名家匯新能源 指 深圳市名家匯新能源投資發(fā)展有限公司，發(fā)行人全資子公司
云和名家匯 指 云和名家匯光電科技有限公司，發(fā)行人全資子公司
慶元名家匯 指 慶元名家匯光電科技有限公司，發(fā)行人全資子公司
陜西名家匯 指 陜西名家匯照明科技有限公司，發(fā)行人控股子公司
發(fā)行人 2016 年 9 月與漢中文化旅游投資集團(tuán)有限公司簽訂
的《漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程合作協(xié)議書》中約定
的亮化項(xiàng)目，包括興元示范區(qū)市政道路燈具及園林景觀亮化
漢中興元生態(tài)旅游示范
指 工程、興元示范區(qū)樓宇亮化工程、興元示范區(qū)文化水系及燈
區(qū)亮化工程項(xiàng)目
光表演秀、園區(qū)范圍內(nèi)燈光雕塑、文化小品亮化工程、興元
示范區(qū)橋梁亮化工程、興元示范區(qū)經(jīng)營(yíng)性場(chǎng)所裝飾類燈光亮
化工程
現(xiàn)將貴會(huì)反饋意見(jiàn)所涉及的各項(xiàng)問(wèn)題，具體說(shuō)明如下：
一、根據(jù)預(yù)案，申請(qǐng)人擬使用募集資金 13 億元用于“補(bǔ)充照明工程配套資
金項(xiàng)目”、2 億元用于“LED 景觀藝術(shù)燈具研發(fā)生產(chǎn)基地暨體驗(yàn)展示中心建設(shè)項(xiàng)
目”、2 億元用于“合同能源管理營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目”。“LED 景觀藝術(shù)燈具研發(fā)生
產(chǎn)基地暨體驗(yàn)展示中心建設(shè)項(xiàng)目”達(dá)產(chǎn)后，將形成年產(chǎn) 12000 套定制景觀藝術(shù)
燈、30 套城市景觀藝術(shù)雕塑以及 6000 套智慧路燈的生產(chǎn)能力。2013 年、2014
年、2015 年和 2016 年 1-9 月，發(fā)行人照明產(chǎn)品銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例
分別為 3.92%、6.32%、7.24%和 1.15%，合同能源管理收入占比分別為 0.23%、
0.37%、0.32%和 0.26%。
請(qǐng)申請(qǐng)人：（1）補(bǔ)充披露“補(bǔ)充照明工程配套資金”的實(shí)施主體和資金投入
方式；（2）結(jié)合現(xiàn)有照明產(chǎn)品銷售收入規(guī)模、照明工程業(yè)務(wù)中照明產(chǎn)品的采購(gòu)模
式，補(bǔ)充披露消化“LED 景觀藝術(shù)燈具研發(fā)生產(chǎn)基地暨體驗(yàn)展示中心建設(shè)項(xiàng)目”
新增產(chǎn)能的可行性；（3）披露申請(qǐng)人合同能源管理業(yè)務(wù)的具體模式，與現(xiàn)有照明
工程業(yè)務(wù)的差異及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合報(bào)告期內(nèi)合同能源管理收入規(guī)模，補(bǔ)充披露投
資 2 億元用于“合同能源管理營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目”的必要性、收益回報(bào)來(lái)源及保障措
施，以及是否存在在手訂單支持。請(qǐng)就相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行補(bǔ)充風(fēng)險(xiǎn)提示。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)
核查上述問(wèn)題并發(fā)表意見(jiàn)。
【回復(fù)】
1、補(bǔ)充披露“補(bǔ)充照明工程配套資金”的實(shí)施主體和資金投入方式
發(fā)行人已在《2016 年度創(chuàng)業(yè)板非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案（第四次修訂稿）》之“第
四節(jié) 董事會(huì)關(guān)于本次募投的可行性分析”之“二、（一）補(bǔ)充照明工程配套資金
項(xiàng)目”中補(bǔ)充披露如下該項(xiàng)目的實(shí)施主體和資金投入方式內(nèi)容：
本次擬使用募集資金 5.5 億元用于補(bǔ)充照明工程配套資金，主要用于開(kāi)展?jié)h
中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程項(xiàng)目以及滿足除漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化
工程項(xiàng)目之外的其他照明工程業(yè)務(wù)（以下簡(jiǎn)稱“其他照明工程業(yè)務(wù)”）的資金需
求。
2016 年 9 月，公司與漢中文化旅游投資集團(tuán)有限公司簽署了《漢中興元生
態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程合作協(xié)議書》，約定漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程項(xiàng)
目的亮化產(chǎn)品和施工業(yè)務(wù)投資約為 30 億元，包括興元示范區(qū)市政道路燈具及園
林景觀亮化工程、興元示范區(qū)樓宇亮化工程、興元示范區(qū)文化水系及燈光表演秀、
園區(qū)范圍內(nèi)燈光雕塑、文化小品亮化工程、興元示范區(qū)橋梁亮化工程、興元示范
區(qū)經(jīng)營(yíng)性場(chǎng)所裝飾類燈光亮化工程五大部分。漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程
項(xiàng)目不涉及其他投資者主體，以發(fā)行人直接投入的形式開(kāi)展；陜西名家匯的設(shè)立
主要系為了方便發(fā)行人在當(dāng)?shù)貭?zhēng)取項(xiàng)目，與當(dāng)?shù)乜蛻袈?lián)絡(luò)、洽談等事項(xiàng)，不涉
及漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程項(xiàng)目的投入。
隨著公司 2016 年 3 月首次公開(kāi)發(fā)行并上市，公司品牌知名度、行業(yè)影響力
進(jìn)一步提升，公司照明工程業(yè)務(wù)快速發(fā)展，除與漢中文化旅游投資集團(tuán)有限公司
的合作之外，公司尚在執(zhí)行且完工百分比未達(dá)到 90%的合同總金額約為 8.55 億
元，項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足。因此，為保證公司照明工程業(yè)務(wù)穩(wěn)定、快速的發(fā)展，本次補(bǔ)
充照明工程配套資金項(xiàng)目除用于漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程項(xiàng)目之外，還
將用于公司其他照明工程業(yè)務(wù)。其他照明工程業(yè)務(wù)將以發(fā)行人直接投入的形式開(kāi)
展，不涉及其他投資主體。
2、結(jié)合現(xiàn)有照明產(chǎn)品銷售收入規(guī)模、照明工程業(yè)務(wù)中照明產(chǎn)品的采購(gòu)模式，
補(bǔ)充披露消化“LED 景觀藝術(shù)燈具研發(fā)生產(chǎn)基地暨體驗(yàn)展示中心建設(shè)項(xiàng)目”新
增產(chǎn)能的可行性
發(fā)行人已在《2016 年度創(chuàng)業(yè)板非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案（第四次修訂稿）》之“第
四節(jié) 董事會(huì)關(guān)于本次募投的可行性分析”之“二、（二）LED 景觀藝術(shù)燈具研
發(fā)生產(chǎn)基地暨體驗(yàn)展示中心建設(shè)項(xiàng)目”中補(bǔ)充披露該項(xiàng)目的新增產(chǎn)能消化可行
性內(nèi)容：
（1）公司照明工程業(yè)務(wù)持續(xù)快速增長(zhǎng)，有充分消化本次募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能
的可行性
公司照明工程業(yè)務(wù)采購(gòu)的工程材料主要為各類燈具、電線電纜、配管線槽、
控制系統(tǒng)及其他裝修、裝飾材料。公司生產(chǎn)的照明產(chǎn)品主要應(yīng)用于公司的照明工
程項(xiàng)目，只有少量對(duì)外銷售，從而導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)照明產(chǎn)品銷售收入較低。在景觀
照明工程領(lǐng)域，為配合客戶設(shè)計(jì)要求，經(jīng)常需要針對(duì)特定的照明項(xiàng)目和消費(fèi)市場(chǎng)
設(shè)計(jì)一些新穎的定制化燈具，而這部分定制化燈具產(chǎn)品主要為對(duì)外采購(gòu)，本次募
投項(xiàng)目主要為滿足未來(lái)公司景觀照明項(xiàng)目所需的定制化燈具產(chǎn)品，滿足客戶定制
化需求。
報(bào)告期內(nèi)，定制化燈具產(chǎn)品入庫(kù)或采購(gòu)金額占照明工程業(yè)務(wù)（含合同能源管
理）燈具成本的比例如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng) 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
生產(chǎn)入庫(kù)或采購(gòu)金額 2,822.01 2,547.72 1,748.45 1,575.55
燈具成本 6,693.39 9,979.84 6,019.84 6,275.44
占比 42.16% 25.53% 29.04% 25.11%
LED 具有節(jié)能、可調(diào)控、光色豐富、微型化、智能化和隱藏化等特征，隨
著 LED 技術(shù)的發(fā)展，定制化燈具越來(lái)越多的應(yīng)用到景觀照明工程當(dāng)中，從上表
看，報(bào)告期內(nèi)公司定制化燈具產(chǎn)品入庫(kù)或采購(gòu)金額占照明工程業(yè)務(wù)（含合同能源
管理）燈具成本的比例呈逐年提高趨勢(shì)。照明工程是景觀建筑物不可分割的一部
分，目前越來(lái)越多的客戶希望借助個(gè)性化的燈具照明彰顯建筑特色，燈具定制化
成為照明市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)必然趨勢(shì)，預(yù)計(jì)未來(lái)定制化燈具在照明工程當(dāng)中的占比
將越來(lái)越高。
隨著 2016 年 3 月首發(fā)上市，公司綜合實(shí)力增強(qiáng)，業(yè)務(wù)發(fā)展步入到一個(gè)快軌
道，2014 年-2016 年公司照明工程業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入分別實(shí)現(xiàn) 21,004.99 萬(wàn)元、
21,889.22 萬(wàn)元和 40,304.91 萬(wàn)元，復(fù)合增長(zhǎng)率為 38.52%；2017 年 1-6 月，公司
照明工程業(yè)務(wù)仍保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn) 25,147.30 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 103.38%。綜合
考慮照明工程行業(yè)為資金驅(qū)動(dòng)型發(fā)展的特點(diǎn)，良好的發(fā)展前景、公司具備的競(jìng)爭(zhēng)
優(yōu)勢(shì)、目前項(xiàng)目?jī)?chǔ)備情況以及參考可比同業(yè)上市公司業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)速度，預(yù)計(jì)公
司照明工程業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。照明工程業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)將大幅度提
升公司對(duì)定制化燈具產(chǎn)品的需求，有助于本次募投項(xiàng)目的產(chǎn)能消化。
（2）智慧城市建設(shè)加快，“智慧路燈+EMC 模式”的發(fā)展，有助于本次募投
項(xiàng)目新增產(chǎn)能消化
① 智慧城市建設(shè)加快，智慧路燈發(fā)展空間巨大，有助于本次募投項(xiàng)目新增
產(chǎn)能消化
路燈作為城市最重要的基礎(chǔ)設(shè)施之一，智慧路燈在智慧城市的建設(shè)中將有廣
闊的應(yīng)用空間?，F(xiàn)有城市公共照明系統(tǒng)存在無(wú)法遠(yuǎn)程調(diào)整開(kāi)關(guān)時(shí)間、不能根據(jù)實(shí)
際照明需求控制開(kāi)關(guān)、路燈狀態(tài)監(jiān)測(cè)功能欠缺、需人工巡檢、設(shè)備故障或丟失無(wú)
法定位等問(wèn)題。智慧路燈作為有效控制能源消耗，提高燈具壽命，降低維護(hù)和管
理成本的重要途徑，是現(xiàn)代效能型社會(huì)建設(shè)的重要組成部分，智慧路燈的推廣是
城市智慧化建設(shè)的必然趨勢(shì)。
自 2009 年智慧城市概念興起至今，我國(guó)高度重視對(duì)智慧城市技術(shù)路線和發(fā)
展模式的探索，相關(guān)政策紅利持續(xù)爆發(fā)。2014 年 3 月，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布
《國(guó)家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃（2014—2020 年）》，明確“推進(jìn)智慧城市建設(shè)”，第一次
將智慧城市納入國(guó)家級(jí)戰(zhàn)略規(guī)劃，代表著“智慧城市”建設(shè)正式成為國(guó)家行為。
2014 年 8 月，發(fā)改委、工信部、科技部等八部委聯(lián)合印發(fā) 《關(guān)于促進(jìn)智慧城市
健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出到 2020 年，我國(guó)要建成一批特色鮮明的智慧城市，
聚集和輻射帶動(dòng)作用大幅增強(qiáng)，綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯提高，在保障和改善民生服務(wù)、
創(chuàng)新社會(huì)管理、維護(hù)網(wǎng)絡(luò)安全等方面取得顯著成效。2016 年 2 月，中共中央、
國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)城市規(guī)劃建設(shè)管理工作的若干意見(jiàn)》，將“到 2020
年，建成一批特色鮮明的智慧城市”納入城市規(guī)劃建設(shè)管理的總體目標(biāo)。
截至 2015 年底，我國(guó)智慧城市建設(shè)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了 386 個(gè)，我國(guó)智慧城市
由概念探索逐漸步入實(shí)質(zhì)建設(shè)階段。根據(jù)國(guó)家相關(guān)部委推進(jìn)智慧城市建設(shè)部署，
以及各地方政府的安排，預(yù)計(jì)到 2017 年我國(guó)啟動(dòng)智慧城市建設(shè)和在建智慧城市
的城市數(shù)量將有望超過(guò) 500 個(gè)。未來(lái)隨著智慧城市的進(jìn)一步推進(jìn)，智慧路燈的需
求將不斷增加。
智慧城市的快速發(fā)展，帶動(dòng)智慧路燈市場(chǎng)需求的提高。根據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)
發(fā)布的《2014-2019 年中國(guó)智能照明市場(chǎng)專項(xiàng)調(diào)研與投資方向研究報(bào)告》，我國(guó)智
能照明行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模 2012 年 78 億元，2013 年我國(guó)智能照明行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約 102
億元，其中智能照明行業(yè)系統(tǒng)銷售市場(chǎng)規(guī)模約 90 億元，燈具和相關(guān)配件約 12
億元。根據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)發(fā)布的《2017-2022 年中國(guó)智能照明行業(yè)現(xiàn)狀分析與
發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》，2014 年我國(guó)智能照明行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約 120 億元，其中智能
照明行業(yè)系統(tǒng)銷售市場(chǎng)規(guī)模約 100 億元，燈具和相關(guān)配件約 20 億元。我國(guó)智能
照明行業(yè)規(guī)模保持逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)，其中 2013 年較 2012 年增長(zhǎng) 30.77%，2014
年較 2013 年增長(zhǎng) 17.65%。
綜上，隨著智慧城市的快速發(fā)展，智慧路燈市場(chǎng)需求增強(qiáng)，有助于消化本次
募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能消化。
② “智慧路燈+EMC 模式”的發(fā)展，有助于本次募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能消化
智慧路燈在合同能源管理中的應(yīng)用可以為客戶提供智慧管理及節(jié)能服務(wù)全
面解決方案，預(yù)計(jì)未來(lái)將成為一種發(fā)展趨勢(shì)，目前多地政府開(kāi)始采用“智慧路燈
+EMC 模式”改造當(dāng)?shù)芈窡簦缌彩谐菂^(qū)路燈合同能源管理節(jié)能及智慧路燈
改造項(xiàng)目、遂川縣智慧照明路燈合同能源管理（EMC 模式）節(jié)能改造項(xiàng)目、葉
集區(qū)城區(qū)（含開(kāi)發(fā)區(qū)）路燈合同能源管理節(jié)能及智慧路燈改造采購(gòu)項(xiàng)目等等。
合同能源管理是公司業(yè)務(wù)發(fā)展的一個(gè)方向，“LED 景觀藝術(shù)燈具研發(fā)生產(chǎn)基
地暨體驗(yàn)展示中心建設(shè)項(xiàng)目”的建設(shè)可以根據(jù)客戶需求生產(chǎn)智慧路燈，實(shí)現(xiàn)按需
照明，滿足公司合同能源管理中的智慧路燈需要，有利于公司打造“智慧路燈
+EMC 模式”的發(fā)展模式，增強(qiáng)盈利能力。未來(lái)隨著公司合同能源管理業(yè)務(wù)的發(fā)
展，有助于消化本次募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能。
3、披露申請(qǐng)人合同能源管理業(yè)務(wù)的具體模式，與現(xiàn)有照明工程業(yè)務(wù)的差異
及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合報(bào)告期內(nèi)合同能源管理收入規(guī)模，補(bǔ)充披露投資 2 億元用于
“合同能源管理營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目”的必要性、收益回報(bào)來(lái)源及保障措施，以及是
否存在在手訂單支持
（1）披露申請(qǐng)人合同能源管理業(yè)務(wù)的具體模式，與現(xiàn)有照明工程業(yè)務(wù)的差
異及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)
發(fā)行人已在《2016 年度創(chuàng)業(yè)板非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案（第四次修訂稿）》之“第
四節(jié) 董事會(huì)關(guān)于本次募投的可行性分析”之“二、（三）合同能源管理項(xiàng)目”中
補(bǔ)充披露該項(xiàng)目的具體模式以及與現(xiàn)有照明工程業(yè)務(wù)的差異內(nèi)容：
公司實(shí)施的合同能源管理屬于節(jié)能效益分享，主要是前期公司投入全部成
本，以 LED 燈具對(duì)傳統(tǒng)光源進(jìn)行替換或?qū)π韫?jié)能項(xiàng)目予以改造、服務(wù)實(shí)現(xiàn)與用
能單位共同分享節(jié)能效益（即由公司對(duì)用能單位節(jié)能項(xiàng)目投資建設(shè)，建設(shè)施工前
或建設(shè)施工完成后雙方共同確認(rèn)節(jié)能量，在節(jié)能效益分享期內(nèi)雙方按合同約定比
例分享節(jié)能效益；項(xiàng)目合同/節(jié)能效益分享期結(jié)束，節(jié)能設(shè)備所有權(quán)及后期產(chǎn)生
的節(jié)能效益全歸用能單位所有）。公司實(shí)施的合同能源管理主要集中在市政路燈
改造以及商業(yè)照明改造業(yè)務(wù)。
合同能源管理項(xiàng)目與現(xiàn)有照明工程業(yè)務(wù)的差異主要體現(xiàn)在：
① 收入確認(rèn)方法不同
合同能源管理項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)收合格交付業(yè)主使用時(shí)，在節(jié)能受益期內(nèi)（一般為 5
年）每月按照合同約定的節(jié)能收益分配方式確定的金額進(jìn)行收入確認(rèn)，同時(shí)將合
同能源對(duì)應(yīng)的固定資產(chǎn)折舊結(jié)轉(zhuǎn)成本；照明工程業(yè)務(wù)根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 15
號(hào)——建造合同》，按照完工百分比法確認(rèn)工程施工業(yè)務(wù)收入和相關(guān)成本，根據(jù)
累計(jì)實(shí)際發(fā)生的合同成本占合同預(yù)計(jì)總成本的比例確定完工進(jìn)度。
② 回款方式不同
合同能源管理項(xiàng)目通過(guò)測(cè)算節(jié)能效益，并按照合同約定的分成比例在節(jié)能效
益分享期內(nèi)進(jìn)行分成；照明工程業(yè)務(wù)的工程款支付需要經(jīng)雙方核實(shí)確認(rèn)后，業(yè)主
方能履行內(nèi)部審批、辦理付款手續(xù)等程序，并會(huì)考慮自身資金情況安排支付工程
進(jìn)度款。
與現(xiàn)有照明工程業(yè)務(wù)相比，合同能源管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在前期需要公
司投入全部成本，并且沒(méi)有工程進(jìn)度款，因此資金壓力較大；此外，合同能源管
理業(yè)務(wù)回款時(shí)間較長(zhǎng)，占用公司資金的時(shí)間比照明工程業(yè)務(wù)長(zhǎng)。
（2）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)合同能源管理收入規(guī)模，補(bǔ)充披露投資 2 億元用于“合
同能源管理營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目”的必要性、收益回報(bào)來(lái)源及保障措施，以及是否存
在在手訂單支持
發(fā)行人已在《2016 年度創(chuàng)業(yè)板非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案（第四次修訂稿）》之“第
四節(jié) 董事會(huì)關(guān)于本次募投的可行性分析”之“二、（三）合同能源管理項(xiàng)目”中
補(bǔ)充披露該項(xiàng)目實(shí)施必要性、收益回報(bào)來(lái)源及保障措施，以及是否存在在手訂單
支持的相關(guān)內(nèi)容：
發(fā)行人擬投入 20,000 萬(wàn)元用于發(fā)展合同能源管理項(xiàng)目，其中擬使用本次募
集資金 13,000 萬(wàn)元，主要是考慮到合同能源管理具有良好的節(jié)能效果和社會(huì)效
益，是公司未來(lái)發(fā)展的一個(gè)重要方向，但合同能源管理項(xiàng)目投資是一項(xiàng)資本投入
較密集的業(yè)務(wù)，需要相對(duì)較大的資金投入。
發(fā)行人實(shí)施的合同能源管理屬于節(jié)能效益分享，主要是前期公司投入全部成
本，以 LED 燈具對(duì)傳統(tǒng)光源進(jìn)行替換或?qū)π韫?jié)能項(xiàng)目予以改造、服務(wù)實(shí)現(xiàn)與用
能單位共同分享節(jié)能效益（即由公司對(duì)用能單位節(jié)能項(xiàng)目投資建設(shè)，建設(shè)施工前
或建設(shè)施工完成后雙方共同確認(rèn)節(jié)能量，在節(jié)能效益分享期內(nèi)雙方按合同約定比
例分享節(jié)能效益；項(xiàng)目合同/節(jié)能效益分享期結(jié)束，節(jié)能設(shè)備所有權(quán)及后期產(chǎn)生
的節(jié)能效益全歸用能單位所有）。
發(fā)行人合同能源管理項(xiàng)目將依托在現(xiàn)有照明工程設(shè)計(jì)與施工領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)和
客戶資源，大力開(kāi)拓市政和商業(yè)照明改造領(lǐng)域的合同能源管理業(yè)務(wù)，具體根據(jù)各
個(gè)項(xiàng)目的節(jié)能診斷和改造方案設(shè)計(jì)情況，投入資金用于原材料和設(shè)備的采購(gòu)，并
提供項(xiàng)目設(shè)計(jì)、原材料和設(shè)備采購(gòu)、施工安裝和調(diào)試、運(yùn)行保養(yǎng)和維護(hù)、節(jié)能量
測(cè)量與驗(yàn)證、人員培訓(xùn)、節(jié)能效果保證等全過(guò)程服務(wù)，以及在合同期內(nèi)承擔(dān)設(shè)備
或系統(tǒng)的維修費(fèi)用。
截至目前，公司合同能源管理項(xiàng)目的合同簽訂情況如下：
① 發(fā)行人已與六安市葉集區(qū)城市管理行政執(zhí)法局簽訂了合同金額為
4,011.70 萬(wàn)元的《葉集區(qū)城區(qū)（含開(kāi)發(fā)區(qū)）路燈合同能源管理節(jié)能及智慧路燈
采購(gòu)項(xiàng)目合同》，約定發(fā)行人對(duì)“葉集區(qū)城區(qū)（含開(kāi)發(fā)區(qū)）路燈合同能源管理節(jié)能
及智慧路燈采購(gòu)項(xiàng)目”進(jìn)行節(jié)能效益分享型專項(xiàng)節(jié)能服務(wù)，六安市葉集區(qū)城市管
理行政執(zhí)法局每年支付相應(yīng)的節(jié)能服務(wù)費(fèi)用共計(jì) 401.17 萬(wàn)元，共支付 10 年。
② 名家匯新能源已與合肥華源物業(yè)發(fā)展有限責(zé)任公司簽訂了合同金額為
6,077.30 萬(wàn)元的《淮北國(guó)購(gòu)廣場(chǎng)節(jié)能效益分享型合同》、合同金額為 5,449.10
萬(wàn)元的《宣城國(guó)購(gòu)廣場(chǎng)節(jié)能效益分享型合同》、合同金額為 4,188.34 萬(wàn)元的《郎
溪國(guó)購(gòu)廣場(chǎng)節(jié)能效益分享型合同》、合同金額為 3,640.95 萬(wàn)元的《宿州國(guó)購(gòu)廣
場(chǎng)節(jié)能效益分享型合同》，經(jīng)雙方充分協(xié)商，名家匯新能源擬以 EMC 合同能源管
理（節(jié)能效益分享型）模式為合肥華源物業(yè)發(fā)展有限責(zé)任公司進(jìn)行項(xiàng)目節(jié)能改
造，節(jié)能效益的分享期為五年，經(jīng)初步測(cè)算，淮北國(guó)購(gòu)廣場(chǎng)節(jié)能效益分享型項(xiàng)
目、宣城國(guó)購(gòu)廣場(chǎng)節(jié)能效益分享型項(xiàng)目、郎溪國(guó)購(gòu)廣場(chǎng)節(jié)能效益分享型項(xiàng)目、
宿州國(guó)購(gòu)廣場(chǎng)節(jié)能效益分享型項(xiàng)目的年度節(jié)能效益分別為 1,519.32 萬(wàn)元、
1,362.28 萬(wàn)元、1,047.09 萬(wàn)元和 910.24 萬(wàn)元，名家匯新能源的節(jié)能效益分享
比例為 80%。
上述項(xiàng)目合同總金額 23,367.39 萬(wàn)元，預(yù)計(jì)投入總金額為 13,040.17 萬(wàn)元，
其中葉集區(qū)城區(qū)（含開(kāi)發(fā)區(qū)）路燈合同能源管理節(jié)能及智慧路燈采購(gòu)項(xiàng)目預(yù)計(jì)
投入 1,599.53 萬(wàn)元；淮北國(guó)購(gòu)廣場(chǎng)節(jié)能效益分享型項(xiàng)目、宣城國(guó)購(gòu)廣場(chǎng)節(jié)能效
益分享型項(xiàng)目、郎溪國(guó)購(gòu)廣場(chǎng)節(jié)能效益分享型項(xiàng)目、宿州國(guó)購(gòu)廣場(chǎng)節(jié)能效益分
享型項(xiàng)目的預(yù)計(jì)投入金額分別為 3,794.27 萬(wàn)元、3,180.23 萬(wàn)元、2,413.67 萬(wàn)
元和 2,052.47 萬(wàn)元。
從上述發(fā)行人合同能源管理項(xiàng)目的合同簽訂情況及預(yù)計(jì)投入情況看，公司
擬使用本次非公開(kāi)發(fā)行人募集資金 13,000 萬(wàn)元用于發(fā)展合同能源管理項(xiàng)目具有
可行性和合理性。
此外，合同能源管理項(xiàng)目市場(chǎng)前景極其廣闊。據(jù) EMCA 統(tǒng)計(jì)，我國(guó)節(jié)能服
務(wù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值從 2010 年的 836.29 億元增長(zhǎng)到 2015 年的 3,127.34 億元，復(fù)合增速
30.19%；合同能源管理總投資額從 2010 年的 287.51 億元增長(zhǎng)到 2015 年的
1,039.56 億元，年均增長(zhǎng)率為 29.31%。未來(lái)受益于國(guó)家政策的大力支持，節(jié)能服
務(wù)行業(yè)還會(huì)快速發(fā)展。
近年來(lái)，多地政府通過(guò)推行合同能源管理的方式改造路燈照明、城區(qū)照明等
公用設(shè)施，根據(jù)中國(guó)政府采購(gòu)網(wǎng)等公開(kāi)信息，例如河北唐山灤縣道路照明節(jié)能改
造 EMC 合同能源管理項(xiàng)目涉及金額 8,500.00 萬(wàn)元；河北邯鄲市政工程管理處
LED 路燈節(jié)能改造 EMC 合同能源管理項(xiàng)目涉及金額 2,544.30 萬(wàn)元；河南周口市
中心城區(qū)路燈節(jié)能改造（EMC 合同能源管理）項(xiàng)目預(yù)算總投資為 4,749.19 萬(wàn)元；
六安市城區(qū)路燈合同能源管理節(jié)能及智慧路燈改造項(xiàng)目預(yù)算 2,359.65 萬(wàn)元；阜陽(yáng)
市城區(qū)部分道路 LED 路燈節(jié)能改造合同能源管理項(xiàng)目預(yù)算約 1,315 萬(wàn)元；撫順
經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū) LED 路燈節(jié)能改造合同能源管理項(xiàng)目預(yù)算 2,239.38 萬(wàn)元；麻陽(yáng)苗族
自治縣城區(qū)路燈節(jié)能改造工程 PPP 項(xiàng)目概算總投資 3,000 萬(wàn)元；余干縣城市道路
路燈節(jié)能改造合同能源管理（EMC）及道路亮化工程預(yù)算約 1,640 萬(wàn)元。
從上述招投標(biāo)信息看，照明節(jié)能合同能源管理市場(chǎng)需求較大，公司合同能源
管理項(xiàng)目具有良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)。
4、請(qǐng)就相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行補(bǔ)充風(fēng)險(xiǎn)提示
發(fā)行人已在《2016 年度創(chuàng)業(yè)板非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案（第四次修訂稿）》之“第
六節(jié) 本次股票發(fā)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明”之“七、募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)”中補(bǔ)
充披露如下涉及本次非公開(kāi)募投項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容：
（1）照明工程項(xiàng)目無(wú)法按進(jìn)度履行的風(fēng)險(xiǎn)
本次“補(bǔ)充照明工程配套資金項(xiàng)目”涉及漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程
項(xiàng)目等大型工程亮化項(xiàng)目，項(xiàng)目投入金額較大，項(xiàng)目周期較長(zhǎng)，在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程
中，可能出現(xiàn)因國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策發(fā)生變化，或因客戶資金狀況和市場(chǎng)預(yù)期變
化導(dǎo)致上述項(xiàng)目無(wú)法按進(jìn)度完成的風(fēng)險(xiǎn)；照明工程業(yè)務(wù)有賴于項(xiàng)目主體工程的完
工，因此存在項(xiàng)目主體工程未完工導(dǎo)致公司無(wú)法按照進(jìn)度實(shí)施后續(xù)亮化業(yè)務(wù)的風(fēng)
險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)公司盈利水平造成影響。
（2）新增產(chǎn)能無(wú)法消化的風(fēng)險(xiǎn)
本次募集資金投資項(xiàng)目“LED 景觀藝術(shù)燈具研發(fā)生產(chǎn)基地暨體驗(yàn)展示中心
建設(shè)項(xiàng)目”重點(diǎn)是向定制化燈具方向拓展，市場(chǎng)前景良好，項(xiàng)目的建成將有利于
公司提升生產(chǎn)能力，強(qiáng)化“設(shè)計(jì)—生產(chǎn)—施工”全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，為客戶提供綜合
解決方案，進(jìn)一步增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，為公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)。本次
募投項(xiàng)目產(chǎn)品將主要應(yīng)用于公司的照明工程業(yè)務(wù)，如果市場(chǎng)環(huán)境、技術(shù)、相關(guān)政
策等方面出現(xiàn)重大不利變化，可能導(dǎo)致公司照明工程業(yè)務(wù)市場(chǎng)拓展發(fā)生較大困
難，從而面臨生產(chǎn)能力擴(kuò)大后市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)緩慢、利潤(rùn)水平下降的風(fēng)險(xiǎn)。
（3）合同能源管理項(xiàng)目市場(chǎng)開(kāi)拓不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)
本次募集資金擬用于發(fā)展合同能源管理項(xiàng)目，截至目前，雖然發(fā)行人已依
托照明工程業(yè)務(wù)及過(guò)往合同能源管理項(xiàng)目的實(shí)施經(jīng)驗(yàn)，開(kāi)拓了部分合同能源管
理項(xiàng)目并正式簽署相關(guān)合同，但若未來(lái)合同能源管理項(xiàng)目市場(chǎng)開(kāi)拓不及預(yù)期，
仍將導(dǎo)致本次募投項(xiàng)目不能產(chǎn)生預(yù)期效益，進(jìn)而影響公司未來(lái)整體的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
5、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查上述問(wèn)題并發(fā)表意見(jiàn)
保薦機(jī)構(gòu)查閱了《2016 年度創(chuàng)業(yè)板非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案（第四次修訂稿）》、
《非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金使用可行性分析報(bào)告（第四次修訂稿）》在內(nèi)的與本
次發(fā)行相關(guān)的信息披露文件，取得與本次發(fā)行募投項(xiàng)目的合同，并對(duì)公司管理層
進(jìn)行了訪談，了解本次補(bǔ)充照明工程配套資金的實(shí)施主體和資金投入方式；核查
了近年來(lái)定制化產(chǎn)品的生產(chǎn)、采購(gòu)及銷售情況，分析新增產(chǎn)能消化的可行性；訪
談公司管理層，查閱報(bào)告期內(nèi)簽署的合同能源管理合同，了解合同能源管理的具
體實(shí)施模式，與現(xiàn)有照明工程業(yè)務(wù)的差異及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，分析合同能源管理項(xiàng)目實(shí)
施的必要性、收益回報(bào)來(lái)源及保障措施。
經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人已在《2016 年度創(chuàng)業(yè)板非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)
案（第四次修訂稿）》補(bǔ)充披露本次補(bǔ)充照明工程配套資金的實(shí)施主體和資金投
入方式、新增產(chǎn)能消化的可行性、合同能源管理的具體實(shí)施模式、與現(xiàn)有照明工
程業(yè)務(wù)的差異及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、合同能源管理項(xiàng)目實(shí)施的必要性、收益回報(bào)來(lái)源及保
障措施等相關(guān)內(nèi)容，并已補(bǔ)充披露風(fēng)險(xiǎn)提示。
二、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申請(qǐng)人律師核查：公司實(shí)際控制人認(rèn)購(gòu)本次非公開(kāi)發(fā)行股
票的資金來(lái)源是否存在對(duì)外募集、代持、結(jié)構(gòu)化安排或者直接間接使用上市公司
及其關(guān)聯(lián)方資金用于本次認(rèn)購(gòu)等情形。
【回復(fù)】
經(jīng)發(fā)行人保薦機(jī)構(gòu)、律師核查，發(fā)行人實(shí)際控制人程宗玉先生認(rèn)購(gòu)本次非公
開(kāi)發(fā)行股票的資金，全部來(lái)源于其自有資金以及將其所持發(fā)行人股票向證券公司
辦理質(zhì)押式回購(gòu)所獲得的資金，其未通過(guò)對(duì)外募集、代持、結(jié)構(gòu)化安排等方式籌
措本次認(rèn)購(gòu)非公開(kāi)發(fā)行股票所需資金。
經(jīng)發(fā)行人保薦機(jī)構(gòu)、律師核查，并經(jīng)發(fā)行人承諾，發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方不會(huì)直
接或間接為程宗玉先生本次認(rèn)購(gòu)提供財(cái)務(wù)資助。
根據(jù)程宗玉先生于 2016 年 9 月 30 日出具的《關(guān)于認(rèn)購(gòu)公司非公開(kāi)發(fā)行股票
資金來(lái)源的承諾函》，其本次認(rèn)購(gòu)非公開(kāi)發(fā)行股票的資金，全部來(lái)源于自有資金
或通過(guò)合法形式自籌資金，資金來(lái)源合法，并擁有完全的、有效的處分權(quán)，不存
在對(duì)外募集、代持、結(jié)構(gòu)化安排或直接間接使用上市公司及其關(guān)聯(lián)方資金用于本
次認(rèn)購(gòu)情形。
基于上述，發(fā)行人保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，發(fā)行人實(shí)際控制人的認(rèn)購(gòu)資金來(lái)源不存在
對(duì)外募集、代持、結(jié)構(gòu)化安排或者直接間接使用上市公司及其關(guān)聯(lián)方資金用于本
次認(rèn)購(gòu)等情形。
發(fā)行人律師認(rèn)為，發(fā)行人實(shí)際控制人的認(rèn)購(gòu)資金來(lái)源不存在對(duì)外募集、代持、
結(jié)構(gòu)化安排或者直接間接使用上市公司及其關(guān)聯(lián)方資金用于本次認(rèn)購(gòu)等情形。
三、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申請(qǐng)人律師核查：申請(qǐng)人及其子公司是否具備生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及
開(kāi)展募投項(xiàng)目所必備的業(yè)務(wù)資質(zhì)。
【回復(fù)】
1、發(fā)行人及其子公司已取得的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)情況
根據(jù)發(fā)行人提供的相關(guān)資料并經(jīng)核查，截至本反饋回復(fù)出具之日，發(fā)行人及
其子公司已取得的重要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)如下：
序號(hào) 權(quán)利人 證書名稱 編號(hào) 資質(zhì)等級(jí) 有效期至 頒發(fā)單位
工程設(shè)計(jì)資 照明工程設(shè) 中華人民共和國(guó)住
1 發(fā)行人 A144010709 2021.09.29
質(zhì)證書 計(jì)專項(xiàng)甲級(jí) 房和城鄉(xiāng)建設(shè)部
城市及道路
建筑業(yè)企業(yè) 廣東省住房和城鄉(xiāng)
2 發(fā)行人 D244006640 照明工程專 2020.12.08
資質(zhì)證書 建設(shè)廳
業(yè)承包壹級(jí)
2、發(fā)行人及其子公司具備生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必備的業(yè)務(wù)資質(zhì)
根據(jù)發(fā)行人說(shuō)明并經(jīng)核查，發(fā)行人及其子公司目前已開(kāi)展的主營(yíng)業(yè)務(wù)及應(yīng)具
備的資質(zhì)如下：
序號(hào) 主體 主營(yíng)業(yè)務(wù) 資質(zhì) 備注
照明工程設(shè)計(jì)專項(xiàng)
照明工程施工及與之相關(guān)的照明
資質(zhì)、
1 發(fā)行人 工程設(shè)計(jì)、照明產(chǎn)品的研發(fā)、生 -
城市及道路照明工
產(chǎn)、銷售及合同能源管理業(yè)務(wù)
程專業(yè)承包資質(zhì)
2 六安名家匯 照明產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售 無(wú)需專門的資質(zhì) -
名家匯
3 合同能源管理 無(wú)需專門的資質(zhì) -
新能源
照明技術(shù)的開(kāi)發(fā)、城市照明環(huán)境
藝術(shù)設(shè)計(jì)（不含限制項(xiàng)目）；燈光 實(shí)際從事配合
景觀工程設(shè)計(jì)、規(guī)劃和施工；經(jīng) 發(fā)行人在天恒
營(yíng)進(jìn)出口業(yè)務(wù)（法律、行規(guī)法規(guī)、 環(huán)境所在地爭(zhēng)
4 天恒環(huán)境 未取得專門資質(zhì)
國(guó)務(wù)院決定禁止的項(xiàng)目除外，限 取項(xiàng)目，與所在
制的項(xiàng)目須取得許可證后方可經(jīng) 地客戶聯(lián)絡(luò)、洽
營(yíng)）；LED 顯示屏、LED 燈具及 談等事項(xiàng)
照明燈具的設(shè)計(jì)
照明技術(shù)開(kāi)發(fā)、城市照明環(huán)境藝 實(shí)際從事配合
術(shù)設(shè)計(jì)、照明工程施工、環(huán)境導(dǎo) 發(fā)行人在云和
5 云和名家匯 未取得專門資質(zhì)
視規(guī)劃、標(biāo)識(shí)設(shè)計(jì)及工程安裝； 名家匯所在地
園林綠化工程、合同能源管理； 爭(zhēng)取項(xiàng)目，與所
LED 燈具及照明燈具銷售 在地客戶聯(lián)絡(luò)、
洽談等事項(xiàng)
照明技術(shù)的開(kāi)發(fā)，城市照明環(huán)境
實(shí)際從事配合
藝術(shù)設(shè)計(jì)、照明工程施工；環(huán)境
發(fā)行人在慶元
導(dǎo)視規(guī)劃；標(biāo)識(shí)設(shè)計(jì)及工程安裝；
名家匯所在地
6 慶元名家匯 園林綠化工程；合同能源管理； 未取得專門資質(zhì)
爭(zhēng)取項(xiàng)目，與所
LED 燈具及照明燈具、路燈及燈
在地客戶聯(lián)絡(luò)、
桿、LED 顯示屏、太陽(yáng)能光伏系
洽談等事項(xiàng)
統(tǒng)的開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售
照明科技領(lǐng)域內(nèi)技術(shù)開(kāi)發(fā)；城市
實(shí)際從事配合
照明、環(huán)境藝術(shù)設(shè)計(jì)；園林綠化
發(fā)行人在陜西
工程、照明工程施工；環(huán)境導(dǎo)視
名家匯所在地
7 陜西名家匯 系統(tǒng)、標(biāo)識(shí)標(biāo)牌設(shè)計(jì)、安裝；合 未取得專門資質(zhì)
爭(zhēng)取項(xiàng)目，與所
同能源管理；LED 燈具、照明燈
在地客戶聯(lián)絡(luò)、
具、燈桿、LED 顯示屏、太陽(yáng)能
洽談等事項(xiàng)
光伏系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售。
注：本表格中天恒環(huán)境、云和名家匯、慶元名家匯、陜西名家匯的主營(yíng)業(yè)務(wù)為其《營(yíng)業(yè)
執(zhí)照》中的經(jīng)營(yíng)范圍，并非實(shí)際主營(yíng)業(yè)務(wù)。
經(jīng)核查發(fā)行人及其子公司的重大業(yè)務(wù)合同/協(xié)議、所參與施工項(xiàng)目的招投標(biāo)
文件，并經(jīng)訪談發(fā)行人相關(guān)管理人員，發(fā)行人及其子公司中，發(fā)行人自身已取得
照明工程設(shè)計(jì)專項(xiàng)甲級(jí)、城市及道路照明工程專業(yè)承包壹級(jí)資質(zhì)，具備開(kāi)展主營(yíng)
業(yè)務(wù)所必備的資質(zhì)；六安名家匯、名家匯新能源兩家子公司所從事的業(yè)務(wù)無(wú)需取
得專門資質(zhì)；天恒環(huán)境、云和名家匯、慶元名家匯、陜西名家匯四家子公司屬于
名家匯的業(yè)務(wù)單元，實(shí)際僅從事配合發(fā)行人在子公司所在地爭(zhēng)取項(xiàng)目，與所在地
客戶聯(lián)絡(luò)、洽談等事項(xiàng)，依法需專門資質(zhì)方能開(kāi)展的業(yè)務(wù)均通過(guò)發(fā)行人開(kāi)展，并
由發(fā)行人母公司與客戶簽署相應(yīng)合同實(shí)施；報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人及其子公司不存在
因未取得資質(zhì)證書或超越資質(zhì)等級(jí)承攬工程而受到建設(shè)行政主管部門和其他有
關(guān)部門處罰的情形。發(fā)行人及其子公司具備生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必備的業(yè)務(wù)資質(zhì)。
3、發(fā)行人及其子公司具備開(kāi)展募投項(xiàng)目所必備的業(yè)務(wù)資質(zhì)
根據(jù)發(fā)行人《2016 年度非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案（第四次修訂稿）》，發(fā)行人本
次非公開(kāi)發(fā)行募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充照明工程配套資金
項(xiàng)目、LED 景觀藝術(shù)燈具研發(fā)生產(chǎn)基地暨體驗(yàn)展示中心建設(shè)項(xiàng)目和合同能源管
理營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目。
上述項(xiàng)目的實(shí)施主體及開(kāi)展項(xiàng)目所需資質(zhì)情況如下：
序號(hào) 募投項(xiàng)目 項(xiàng)目主要業(yè)務(wù) 實(shí)施主體 所需資質(zhì)
照明工程設(shè)計(jì)專項(xiàng)資
補(bǔ)充照明工程配套資 照明工程施工及與之相關(guān)的照
1 發(fā)行人 質(zhì)、城市及道路照明
金項(xiàng)目 明工程設(shè)計(jì)
工程專業(yè)承包資質(zhì)
LED 景觀藝術(shù)燈具研
六安名
2 發(fā)生產(chǎn)基地暨體驗(yàn)展 照明產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售 無(wú)需專門的資質(zhì)
家匯
示中心建設(shè)項(xiàng)目
與使用能源單位以合同形式約
定節(jié)能目標(biāo)，提供節(jié)能診斷、
合同能源管理營(yíng)運(yùn)資 名家匯
3 改造方案制定、照明產(chǎn)品采購(gòu)、 無(wú)需專門的資質(zhì)
金項(xiàng)目 新能源
照明產(chǎn)品安裝、調(diào)試及維護(hù)等
服務(wù)
經(jīng)核查，發(fā)行人已取得照明工程設(shè)計(jì)專項(xiàng)甲級(jí)、城市及道路照明工程專業(yè)承
包壹級(jí)資質(zhì)，發(fā)行人及其子公司具備開(kāi)展募投項(xiàng)目所必備的業(yè)務(wù)資質(zhì)。
基于上述，發(fā)行人保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人及其子公司具備生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及開(kāi)展募
投項(xiàng)目所必備的業(yè)務(wù)資質(zhì)。
發(fā)行人律師認(rèn)為：發(fā)行人及其子公司具備生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及開(kāi)展募投項(xiàng)目所必備的
業(yè)務(wù)資質(zhì)。
四、申請(qǐng)人本次擬投入 130,000 萬(wàn)元補(bǔ)充照明工程配套資金項(xiàng)目。請(qǐng)申請(qǐng)人：
（1）說(shuō)明上述項(xiàng)目的實(shí)施主體、資金投入方式，如項(xiàng)目涉及其他投資者投資的，
請(qǐng)說(shuō)明上述投資者是否已履行相應(yīng)的決策程序或簽訂增資協(xié)議，說(shuō)明定價(jià)依據(jù)及
合理性，并提供相關(guān)的審計(jì)或評(píng)估報(bào)告；（2）結(jié)合公司現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、
待履行照明工程合同金額及工程周期等說(shuō)明本次融資規(guī)模的合理性、上述項(xiàng)目資
金的具體投向和項(xiàng)目基本情況，結(jié)合工程建設(shè)周期、項(xiàng)目各階段的資金占用比例
說(shuō)明募投項(xiàng)目的投資構(gòu)成明細(xì)、測(cè)算依據(jù)和測(cè)算過(guò)程，說(shuō)明是否使用募集資金安
排非資本性支出及其合理性，并說(shuō)明本次補(bǔ)充照明工程配套資金視同補(bǔ)充流動(dòng)資
金情況下的測(cè)算過(guò)程； 3）說(shuō)明上述項(xiàng)目的募集資金使用和項(xiàng)目建設(shè)的進(jìn)度安排；
（4）說(shuō)明在本次非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案中未披露該項(xiàng)目的預(yù)期收益的原因。請(qǐng)保
薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)。
【回復(fù)】
1、說(shuō)明上述項(xiàng)目的實(shí)施主體、資金投入方式，如項(xiàng)目涉及其他投資者投資
的，請(qǐng)說(shuō)明上述投資者是否已履行相應(yīng)的決策程序或簽訂增資協(xié)議，說(shuō)明定價(jià)
依據(jù)及合理性，并提供相關(guān)的審計(jì)或評(píng)估報(bào)告
本次擬使用募集資金 5.5 億元用于補(bǔ)充照明工程配套資金，主要用于開(kāi)展?jié)h
中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程項(xiàng)目以及滿足除漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化
工程項(xiàng)目之外的其他照明工程業(yè)務(wù)（以下簡(jiǎn)稱“其他照明工程業(yè)務(wù)”）的資金需
求。
2016 年 9 月，公司與漢中文化旅游投資集團(tuán)有限公司簽署了《漢中興元生
態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程合作協(xié)議書》，約定漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程項(xiàng)
目的亮化產(chǎn)品和施工業(yè)務(wù)投資約為 30 億元，包括興元示范區(qū)市政道路燈具及園
林景觀亮化工程、興元示范區(qū)樓宇亮化工程、興元示范區(qū)文化水系及燈光表演秀、
園區(qū)范圍內(nèi)燈光雕塑、文化小品亮化工程、興元示范區(qū)橋梁亮化工程、興元示范
區(qū)經(jīng)營(yíng)性場(chǎng)所裝飾類燈光亮化工程五大部分。漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程
項(xiàng)目不涉及其他投資者主體，以發(fā)行人直接投入的形式開(kāi)展。
隨著公司 2016 年 3 月首次公開(kāi)發(fā)行并上市，公司品牌知名度、行業(yè)影響力
進(jìn)一步提升，公司照明工程業(yè)務(wù)快速發(fā)展，除與漢中文化旅游投資集團(tuán)有限公司
的合作之外，公司尚在執(zhí)行且完工百分比未達(dá)到 90%的合同總金額約為 8.55 億
元，項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足。因此，為保證公司照明工程業(yè)務(wù)穩(wěn)定、快速的發(fā)展，本次補(bǔ)
充照明工程配套資金項(xiàng)目除用于漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程項(xiàng)目之外，還
將用于公司其他照明工程業(yè)務(wù)。其他照明工程業(yè)務(wù)將以發(fā)行人直接投入的形式開(kāi)
展照明工程業(yè)務(wù)，不涉及其他投資主體。
2、結(jié)合公司現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、待履行照明工程合同金額及工程周
期等說(shuō)明本次融資規(guī)模的合理性、上述項(xiàng)目資金的具體投向和項(xiàng)目基本情況，
結(jié)合工程建設(shè)周期、項(xiàng)目各階段的資金占用比例說(shuō)明募投項(xiàng)目的投資構(gòu)成明細(xì)、
測(cè)算依據(jù)和測(cè)算過(guò)程，說(shuō)明是否使用募集資金安排非資本性支出及其合理性，
并說(shuō)明本次補(bǔ)充照明工程配套資金視同補(bǔ)充流動(dòng)資金情況下的測(cè)算過(guò)程
（1）結(jié)合公司現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、待履行照明工程合同金額及工程
周期等說(shuō)明本次融資規(guī)模的合理性
① 行業(yè)特征決定公司資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小，資金需求較大
相比較其他行業(yè)，照明施工行業(yè)具有輕資產(chǎn)的特征，注重設(shè)計(jì)、施工管理，
因此固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)占比相對(duì)較低，截至 2017 年 6 月 30 日，固定資產(chǎn)、無(wú)
形資產(chǎn)合計(jì)金額為 4,419.08 萬(wàn)元，占總資產(chǎn)的比重僅為 3.73%，導(dǎo)致公司的資
產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小。照明工程施工業(yè)務(wù)又是典型的資金密集型、技術(shù)密集型業(yè)務(wù)，
應(yīng)收賬款賬期較長(zhǎng)，施工各環(huán)節(jié)需占用大量資金，需要根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度先期支付投
標(biāo)保證金、預(yù)付款保函保證金、履約保證金、工程周轉(zhuǎn)金等各種款項(xiàng)，而相對(duì)較
小的資產(chǎn)規(guī)模限制了公司通過(guò)資產(chǎn)抵押等方式從金融機(jī)構(gòu)取得貸款融資的規(guī)模，
因此如何突破資產(chǎn)規(guī)模，增強(qiáng)資金實(shí)力成為公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大、盈利水平
進(jìn)一步提高的瓶頸。通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行補(bǔ)充照明工程配套資金，有利于公司綜
合實(shí)力得以提升，將公司未來(lái)發(fā)展上升到一個(gè)新的臺(tái)階。
② 公司照明工程業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，資金需求將不斷增加
公司雖然受制于資金瓶頸，但公司具有較強(qiáng)的業(yè)務(wù)開(kāi)拓能力，隨著公司 2016
年 3 月首次公開(kāi)發(fā)行并上市，公司品牌知名度、行業(yè)影響力進(jìn)一步提升，報(bào)告期
內(nèi)照明工程業(yè)務(wù)總體上保持快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，2014 年-2016 年公司照明工程業(yè)務(wù)營(yíng)
業(yè)收入分別實(shí)現(xiàn) 21,004.99 萬(wàn)元、21,889.22 萬(wàn)元和 40,304.91 萬(wàn)元，復(fù)合增長(zhǎng)率
為 38.52%；2017 年 1-6 月，公司照明工程業(yè)務(wù)仍保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn) 25,147.30
萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 103.38%。此外，隨著全國(guó)化戰(zhàn)略的進(jìn)一步實(shí)施以及公司綜合實(shí)
力的提升，公司與鐵漢生態(tài)、中天城投等公司簽訂戰(zhàn)略協(xié)議；2016 年 9 月，公
司與漢中文化旅游投資集團(tuán)有限公司達(dá)成合作，項(xiàng)目規(guī)模合計(jì)達(dá)到 30.00 億元。
除與漢中文化旅游投資集團(tuán)有限公司的合作之外，公司尚在執(zhí)行且完工百分比
未達(dá)到 90%的合同總金額約為 8.55 億元，項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足。
從可比上市公司發(fā)展規(guī)律看，可比公司在上市當(dāng)年及上市后三年內(nèi)收入都實(shí)
現(xiàn)了較快增長(zhǎng)，具體情況如下：
單位：萬(wàn)元
可比公司 T-1 年 T年 T+1 年 T+2 年 T+3 年
東方園林 41,578.04 58,407.85 145,353.46 291,010.69 393,830.37
棕櫚股份 65,949.33 129,338.39 249,349.57 319,299.13 429,729.75
鐵漢生態(tài) 41,613.23 82,517.44 120,426.19 148,989.85 200,309.27
普邦股份 130,863.90 185,081.24 239,343.03 316,086.27 243,263.16
注：T 年是指可比公司上市當(dāng)年。
從上表看，可比公司上市當(dāng)年均實(shí)現(xiàn)了較大幅度的增長(zhǎng)，平均增長(zhǎng)率達(dá)到
69.08%，上市當(dāng)年及上市后三年復(fù)合增長(zhǎng)率平均值達(dá)到 45.52%，其中東方園林
是首家從事園林環(huán)境景觀設(shè)計(jì)和園林綠化工程施工的上市公司，上市后其綜合實(shí)
力增強(qiáng)，呈現(xiàn)跳躍式的發(fā)展，銷售收入從上市當(dāng)年的 58,407.85 萬(wàn)元增長(zhǎng)至
393,830.37 萬(wàn)元，上市當(dāng)年及上市后三年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到 88.92%。相比較可比上
市公司，公司目前經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，亦為照明工程行業(yè)當(dāng)中首家上市公司，上市當(dāng)
年銷售收入亦實(shí)現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)未來(lái)收入規(guī)模將持續(xù)快速增長(zhǎng)。
綜合考慮照明工程行業(yè)為資金驅(qū)動(dòng)型發(fā)展的特點(diǎn)，良好的發(fā)展前景、公司具
備的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、目前項(xiàng)目?jī)?chǔ)備情況以及參考可比同業(yè)上市公司業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)速
度，公司照明工程業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)持續(xù)快速增長(zhǎng)，公司對(duì)資金需求將不斷增
加。
③ 照明工程行業(yè)從施工建設(shè)到回款周期較長(zhǎng)，資金需求較大
公司工程項(xiàng)目從開(kāi)工建設(shè)到回款需要一個(gè)較長(zhǎng)周期，工程承包商往往要在前
期墊付工程建設(shè)資金，特別是公司的長(zhǎng)期收款項(xiàng)目，在建造期間，公司按照《企
業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 15 號(hào)-建造合同》確認(rèn)相關(guān)的收入和成本，建造合同收入按應(yīng)收取
對(duì)價(jià)的公允價(jià)值計(jì)量，同時(shí)確認(rèn)長(zhǎng)期應(yīng)收款；工程完工后，經(jīng)過(guò)結(jié)算、驗(yàn)收移交，
公司按照回購(gòu)協(xié)議約定在規(guī)定的期限內(nèi)收回工程款（含投資回報(bào)）。因此，從工
程施工建設(shè)到項(xiàng)目回款，整個(gè)周期相對(duì)較長(zhǎng)，特別是長(zhǎng)期收款項(xiàng)目的開(kāi)展，對(duì)公
司的資金實(shí)力提出了更高的要求。
綜上所述，雖然目前公司資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小，但公司具備了較強(qiáng)
的業(yè)務(wù)開(kāi)拓能力，項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足，預(yù)計(jì)公司未來(lái)幾年將呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)，因
此，為保證業(yè)務(wù)的穩(wěn)定、快速發(fā)展，公司需具備較強(qiáng)的資金實(shí)力，根據(jù)測(cè)算，本
次擬非公開(kāi)發(fā)行 5.5 億元用于補(bǔ)充照明工程配套資金具有合理性。
（2）上述項(xiàng)目資金的具體投向和項(xiàng)目基本情況
本次擬使用募集資金 5.5 億元用于補(bǔ)充照明工程配套資金，主要用于開(kāi)展?jié)h
中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程項(xiàng)目以及滿足其他照明工程業(yè)務(wù)的資金需求。
單位：萬(wàn)元
合同總金額 擬使用募
項(xiàng)目 預(yù)計(jì)總投 已投入金 尚需投入
項(xiàng)目 或概算總金 集資金金
個(gè)數(shù) 資額 額 金額
額 額
漢中興元生態(tài)旅
游示范區(qū)亮化工 5 29,144.29 17,120.54 438.92 16,681.62 17,120.54
程項(xiàng)目
其他已 總計(jì) 72 85,475.29 49,108.52 10,590.67 38,517.86 37,879.46
經(jīng)簽訂
其中：
合同的
艾綠項(xiàng) 2 49,320.25 29,405.89 - 29,405.89 29,405.89
照明工
目
程項(xiàng)目
合計(jì) 114,619.58 66,229.06 11,029.59 55,199.48 55,000.00
注：1、已投入金額是指截至 2016 年 12 月 31 日的項(xiàng)目投入金額。
2、漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程項(xiàng)目已經(jīng)投入金額擬于本次募集資金到位后予以
置換。
3、其他照明工程項(xiàng)目擬使用募集資金用于截至 2016 年末尚未投入部分，2017 年 1 月
1 日之后的已經(jīng)投入金額擬于本次募集資金到位后予以置換。
4、“艾綠項(xiàng)目”是指本次調(diào)整新增的兩項(xiàng)具體照明工程合同。發(fā)行人于 2017 年 8 月分
別與上海艾綠投資發(fā)展有限公司、揚(yáng)州艾綠投資發(fā)展有限公司簽訂了具體的照明工程合同。
① 漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程項(xiàng)目
2016 年 9 月，深圳市名家匯科技股份有限公司與漢中文化旅游投資集團(tuán)有
限公司簽署了《漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程合作協(xié)議書》，雙方約定對(duì)漢
中興元示范區(qū) 27.7 平方公里范圍內(nèi)文化及水系景觀燈光、市政道路燈具、橋梁
亮化、樓宇亮化、所有經(jīng)營(yíng)性場(chǎng)所室外裝飾類燈具的設(shè)計(jì)、施工業(yè)務(wù)進(jìn)行合作。
該部分亮化工程為“漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)漢文化建設(shè)項(xiàng)目”服務(wù)，是興元示
范區(qū)建設(shè)項(xiàng)目的重要組成部分。
“漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)漢文化建設(shè)項(xiàng)目”是漢中市抓住國(guó)家加快“一
帶一路”和長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)戰(zhàn)略機(jī)遇，按照國(guó)家新型城鎮(zhèn)化部署，建設(shè)“陜甘川
毗鄰地區(qū)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)市、特色鮮明文化名市、生態(tài)良好宜居富裕城市”的一項(xiàng)大型、
綜合性示范工程，被納入陜西省十三五規(guī)劃重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目和陜西省 PPP 示范項(xiàng)
目。
本項(xiàng)目亮化產(chǎn)品和施工業(yè)務(wù)投資約為 30 億元，具體項(xiàng)目范圍如下：
序號(hào) 項(xiàng)目名稱 投資規(guī)模
1 興元示范區(qū)市政道路燈具及園林景觀亮化工程 5.6 億元
2 興元示范區(qū)樓宇亮化工程 7.25 億元
興元示范區(qū)文化水系及燈光表演秀、園區(qū)范圍內(nèi)燈光雕塑、文化小品
3 12 億元
亮化工程
4 興元示范區(qū)橋梁亮化工程 1.85 億元
5 興元示范區(qū)經(jīng)營(yíng)性場(chǎng)所裝飾類燈光亮化工程 3.3 億元
合 計(jì) 30 億元
本次募集資金用于開(kāi)展發(fā)行人與漢中文化旅游投資集團(tuán)有限公司簽訂的具
體照明工程業(yè)務(wù)合同，目前具體照明工程業(yè)務(wù)合同簽訂情況如下：
序號(hào) 項(xiàng)目名稱 金額（萬(wàn)元） 簽訂時(shí)間
1 元鼎橋、元狩橋、月亮星橋及文昌星橋泛光照明工程 320.79 2016 年 9 月
2 漢文化旅游大街地塊一（I 期）泛光照明工程 275.26 2016 年 10 月
3 核心區(qū) 1#地塊泛光照明工程 747.19 2016 年 11 月
4 核心區(qū) 2#地塊泛光照明工程 873.19 2016 年 10 月
5 漢中市興元新區(qū)泛光照明工程 26,927.86 2016 年 12 月
小 計(jì) 29,144.29
② 其他照明工程業(yè)務(wù)
其他照明工程業(yè)務(wù)為除漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程項(xiàng)目之外的照明
工程業(yè)務(wù)，除與漢中文化旅游投資集團(tuán)有限公司的合作之外，公司尚在執(zhí)行且
完工百分比未達(dá)到 90%的合同總金額約為 8.55 億元，公司項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足。隨著
業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，預(yù)計(jì)未來(lái)資金需求將不斷增加。因此，本次募集資金還將用
于除漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程項(xiàng)目之外的其他照明工程業(yè)務(wù)。
（3）結(jié)合工程建設(shè)周期、項(xiàng)目各階段的資金占用比例說(shuō)明募投項(xiàng)目的投資
構(gòu)成明細(xì)、測(cè)算依據(jù)和測(cè)算過(guò)程，說(shuō)明是否使用募集資金安排非資本性支出及
其合理性
照明工程施工企業(yè)在收到客戶支付的工程進(jìn)度款之前，為保證項(xiàng)目的正常運(yùn)
行，需要根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展的具體情況，分階段先期支付投標(biāo)保證金、預(yù)付款保函保
證金、履約保證金、工程周轉(zhuǎn)金等各種款項(xiàng)，同時(shí)，照明工程施工企業(yè)需要支付
所有與工程相關(guān)的材料采購(gòu)、設(shè)備租賃、人工成本。
公司工程項(xiàng)目主要分為一般工程項(xiàng)目和長(zhǎng)期收款項(xiàng)目，其中長(zhǎng)期收款項(xiàng)目是
指工程承包商同時(shí)作為項(xiàng)目的建設(shè)方及投資方，建設(shè)完成驗(yàn)收合格后移交給業(yè)
主，業(yè)主在合同約定的一定期限內(nèi)分期向投資方支付回購(gòu)資金（含投資回報(bào)），
要求承包商承擔(dān)工程移交前工程建設(shè)的所有資金，因此長(zhǎng)期收款項(xiàng)目對(duì)資金的需
求更大。
根據(jù)發(fā)行人目前簽訂的合同情況，公司共需投入工程配套資金為 5.56 億元，
因此為保證照明工程項(xiàng)目的順利開(kāi)展，公司擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票募集 5.5 億
元用于補(bǔ)充工程項(xiàng)目配套資金，不足部分由公司以自有資金或通過(guò)其他融資方
式解決。
具體測(cè)算過(guò)程如下：
① 漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程項(xiàng)目對(duì)工程配套資金的需求測(cè)算
2016 年 9 月 28 日，深圳市名家匯科技股份有限公司與漢中文化旅游投資集
團(tuán)有限公司簽署了《漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程合作協(xié)議書》（以下簡(jiǎn)稱
“《合作協(xié)議書》”），雙方約定對(duì)漢中興元示范區(qū) 27.7 平方公里范圍內(nèi)文化及水
系景觀燈光、市政道路燈具、橋梁亮化、樓宇亮化、所有經(jīng)營(yíng)性場(chǎng)所室外裝飾類
燈具的設(shè)計(jì)、施工業(yè)務(wù)進(jìn)行合作。該部分亮化工程為“漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)
漢文化建設(shè)項(xiàng)目”服務(wù)，是興元示范區(qū)建設(shè)項(xiàng)目的重要組成部分。
A、本次項(xiàng)目實(shí)施的背景、批復(fù)過(guò)程
“漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)漢文化建設(shè)項(xiàng)目”是漢中市抓住國(guó)家加快“一
帶一路”和長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)戰(zhàn)略機(jī)遇，按照國(guó)家新型城鎮(zhèn)化部署，建設(shè)“陜甘川
毗鄰地區(qū)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)市、特色鮮明文化名市、生態(tài)良好宜居富裕城市”的一項(xiàng)大型、
綜合性示范工程，被納入陜西省十三五規(guī)劃重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目和陜西省 PPP 示范項(xiàng)
目。
2012 年 5 月 29 日，中共漢中市委辦公室、漢中市人民政府辦公室印發(fā)了《漢
中興元漢文化國(guó)家旅游休閑度假區(qū)規(guī)劃建設(shè)實(shí)施方案》的通知，對(duì)該建設(shè)項(xiàng)目的
總體思路和發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行了闡述，擬將興元漢文化度假區(qū)建設(shè)成為國(guó)際一流文化
旅游休閑度假區(qū)，使之成為帶動(dòng)漢中率先發(fā)展、科學(xué)發(fā)展的重要城市，進(jìn)一步彰
顯漢中厚重的歷史文化和優(yōu)質(zhì)的自然生態(tài)城市魅力；經(jīng)過(guò)測(cè)算，前期開(kāi)發(fā)總投資
約 200 億元，開(kāi)發(fā)土地收入約 200 億元，基本可以實(shí)現(xiàn)投資平衡。
2012 年 8 月 7 日，陜西省發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)漢文
化建設(shè)項(xiàng)目備案的通知》，同意項(xiàng)目備案建設(shè)，項(xiàng)目名稱為“漢中興元生態(tài)旅游
示范區(qū)漢文化建設(shè)項(xiàng)目”，項(xiàng)目建設(shè)單位為漢中文化旅游投資集團(tuán)有限公司，建
設(shè)地點(diǎn)為漢中市興元生態(tài)旅游示范區(qū)，項(xiàng)目概算總投資約 215 億元，其中一期投
資 150 億元。
2012 年 9 月 18 日，漢中市人民政府發(fā)布《關(guān)于成立漢中市興元新區(qū)管理委
員會(huì)的通知》，負(fù)責(zé)對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的相關(guān)事宜實(shí)行全面管理，具體為發(fā)展改革、招
商引資、規(guī)劃管理、市政建設(shè)、國(guó)土資源管理、房屋管理等，并負(fù)責(zé)對(duì)漢中文化
旅游投資集團(tuán)有限公司在規(guī)劃范圍內(nèi)實(shí)施所有項(xiàng)目投資的審核、確認(rèn)，負(fù)責(zé)確保
漢中文化旅游投資集團(tuán)有限公司對(duì)興元新區(qū)的項(xiàng)目招商、重大項(xiàng)目建設(shè)、投融資、
基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、土地開(kāi)發(fā)和經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的順利實(shí)施。
“漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)漢文化建設(shè)項(xiàng)目”目前在建的市政基礎(chǔ)設(shè)施、
文化旅游項(xiàng)目、景觀水系、公共配套服務(wù)設(shè)施等各類項(xiàng)目近千個(gè)，截止 2017 年
5 月，已完成固定資產(chǎn)投資約 390.8 億元，預(yù)計(jì)到 2017 年底完成投資將達(dá)到近
450 億元。目前已建成骨干道路 60 余條，總長(zhǎng)度近 200 公里。景區(qū) 103 座文化
橋梁目前已竣工 50 余座，四大安置項(xiàng)目建筑面積 350 多萬(wàn)平米，目前已進(jìn)入二
次結(jié)構(gòu)安裝收尾階段，年內(nèi)可陸續(xù)交付使用。參與項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)的近 60 余家工
程建設(shè)單位，基本以央企和世界 500 強(qiáng)單位為主，并與國(guó)開(kāi)行、國(guó)有四大行等
多家政策性銀行、金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，累計(jì)獲得授信總額 600
億元，已到位資金近 400 億元。
B、本《合作協(xié)議書》得以切實(shí)履行的項(xiàng)目基礎(chǔ)
在《合作協(xié)議書》簽署之前，公司已在興元新區(qū)實(shí)施了興元新區(qū)橋梁燈光亮
化工程、漢苑酒店別墅區(qū)室外泛光照明工程等多個(gè)項(xiàng)目并獲得了認(rèn)可，從而為本
次合作奠定了基礎(chǔ)。《合作協(xié)議書》中約定：
“甲方針對(duì)上述合作范圍內(nèi)所涉及的亮化業(yè)務(wù)，在乙方保質(zhì)、保量、保工期、
保效果完成工程且價(jià)格合理前提下，擬全部委托給乙方進(jìn)行產(chǎn)品供貨及工程施
工?！?br/> “甲乙雙方在本戰(zhàn)略合作協(xié)議的基礎(chǔ)上，就具體項(xiàng)目簽訂設(shè)計(jì)、產(chǎn)品供貨和
工程施工合同，履行各自權(quán)利與義務(wù)，各單項(xiàng)工程相互獨(dú)立?！?br/> 根據(jù)《合作協(xié)議書》，本項(xiàng)目亮化產(chǎn)品和施工業(yè)務(wù)（以下簡(jiǎn)稱“亮化業(yè)務(wù)”）
投資約為 30 億元，具體項(xiàng)目范圍如下：
序號(hào) 項(xiàng)目名稱 投資規(guī)模 開(kāi)工日期
1 興元示范區(qū)市政道路燈具及園林景觀亮化工程 5.6 億元 2016 年 9 月 30 日
2 興元示范區(qū)樓宇亮化工程 7.25 億元 2016 年 9 月 30 日
興元示范區(qū)文化水系及燈光表演秀、園區(qū)范圍內(nèi)
3 12 億元 2017 年 3 月 1 日
燈光雕塑、文化小品亮化工程
4 興元示范區(qū)橋梁亮化工程 1.85 億元 2016 年 9 月 30 日
5 興元示范區(qū)經(jīng)營(yíng)性場(chǎng)所裝飾類燈光亮化工程 3.3 億元 2017 年 7 月 1 日
合 計(jì) 30 億元
《合作協(xié)議書》約定所有亮化業(yè)務(wù)由公司全額墊資，漢中文化旅游投資集
團(tuán)有限公司按具體單項(xiàng)工程在完工驗(yàn)收合格后分三年付清。
截至本反饋回復(fù)出具之日，根據(jù)漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)整體工程進(jìn)度，公
司已簽署并開(kāi)展實(shí)施部分漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程具體項(xiàng)目，具體情況
如下：
序號(hào) 項(xiàng)目名稱 金額（萬(wàn)元） 簽訂時(shí)間
1 元鼎橋、元狩橋、月亮星橋及文昌星橋泛光照明工程 320.79 2016 年 9 月
2 漢文化旅游大街地塊一（I 期）泛光照明工程 275.26 2016 年 10 月
3 核心區(qū) 1#地塊泛光照明工程 747.19 2016 年 11 月
4 核心區(qū) 2#地塊泛光照明工程 873.19 2016 年 10 月
5 漢中市興元新區(qū)泛光照明工程 26,927.86 2016 年 12 月
小 計(jì) 29,144.29
綜上，《合作協(xié)議書》下亮化業(yè)務(wù)屬于“漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)漢文化建
設(shè)項(xiàng)目”中的一部分，隨著工程主體的完工，亮化業(yè)務(wù)將逐步開(kāi)展，屆時(shí)將履行
相應(yīng)的程序和簽署正式合同。本次募集資金將用于開(kāi)展發(fā)行人與漢中文化旅游投
資集團(tuán)有限公司簽訂的上述具體照明工程業(yè)務(wù)合同。
B、本《合作協(xié)議書》下照明工程業(yè)務(wù)合同所需資金的測(cè)算
根據(jù)項(xiàng)目規(guī)模及設(shè)計(jì)規(guī)劃，上述項(xiàng)目的總投資額約為 17,120.54 萬(wàn)元，截
至 2016 年 12 月 31 日，公司已使用自有資金先行投入上述項(xiàng)目，投入總金額為
438.92 萬(wàn)元，該部分投入資金擬于本次募集資金到位后予以置換。各項(xiàng)目具體
投入情況如下：
單位：萬(wàn)元
序 預(yù)計(jì)總投 已投入 尚需投入 進(jìn)場(chǎng)日期 預(yù)計(jì)完工
項(xiàng)目名稱 【注】
號(hào) 資額 金額 金額 日期
元鼎橋、元狩橋、月亮星橋 2016 年 2017 年
1 274.08 68.12 205.96
及文昌星橋泛光照明工程 10 月 12 月
漢文化旅游大街地塊一（I 2016 年 2017 年
2 140.95 - 140.95
期）泛光照明工程 10 月 12 月
核心區(qū) 1#地塊泛光照明工 2016 年 2017 年
3 352.96 - 352.96
程 11 月 12 月
核心區(qū) 2#地塊泛光照明工 2016 年 2017 年
4 564.46 109.06 455.40
程 10 月 12 月
漢中市興元新區(qū)泛光照明 2016 年 2018 年 5
5 15,788.09 261.74 15,526.35
工程 12 月 月
合計(jì) 17,120.54 438.92 16,681.62 / /
注：已投入金額是指截至 2016 年 12 月 31 日的項(xiàng)目投入金額。
② 其他照明工程業(yè)務(wù)對(duì)工程配套資金的需求測(cè)算
除漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)漢文化建設(shè)項(xiàng)目之外，公司目前項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足，
尚在執(zhí)行且完工百分比未達(dá)到 90%的合同總金額約為 8.55 億元，涉及工程項(xiàng)目
數(shù)量為 72 項(xiàng)。其他照明工程業(yè)務(wù)對(duì)工程配套資金的需求測(cè)算未考慮截至 2016
年 12 月 31 日的已投入部分，根據(jù)各個(gè)項(xiàng)目的規(guī)模、設(shè)計(jì)規(guī)劃以及截至 2016 年
末的完工進(jìn)度，尚未執(zhí)行完的工程項(xiàng)目尚需投入金額約為 38,517.86 萬(wàn)元。
公司目前正在執(zhí)行的照明工程項(xiàng)目數(shù)量較多、規(guī)模相對(duì)較小，工程合同金
額在 1,000 萬(wàn)元以上的項(xiàng)目共有 9 項(xiàng)，其中 6 項(xiàng)照明工程尚需投入金額在 500
萬(wàn)元以上，具體投入情況如下：
單位：萬(wàn)元
序 預(yù)計(jì)總投 已投入金額 尚需投入金 預(yù)計(jì)完工日
項(xiàng)目名稱 合同金額 【注】 進(jìn)場(chǎng)日期
號(hào) 資額 額 期
浙江省麗水市慶
1 元縣城市夜景照 3,050.77 1,823.86 1,178.90 644.96 2016 年 11 月 2018 年 6 月
明工程
內(nèi)蒙古烏拉特后
2 旗呼和溫都爾鎮(zhèn) 1,406.14 720.93 - 720.93 2017 年 3 月 2017 年 12 月
街面改造工程
安徽省霍邱縣
S343 霍陳路一級(jí)
3 公路改造第三合 1,583.42 1,076.75 - 1,076.75 2017 年 6 月 2017 年 10 月
同段景觀亮化工
程
廈門市湖里區(qū)
4 2017 年區(qū)級(jí)夜景 2,067.00 1,012.83 - 1,012.83 2017 年 3 月 2018 年 10 月
提升工程
上海市浦江郊野
5 公園奇跡公園泛 28,182.35 16,721.48 - 16,721.48 2017 年 9 月 2018 年 7 月
光照明工程
揚(yáng)州市馬可波羅
6 花世界景區(qū)泛光 21,137.90 12,684.41 - 12,684.41 2017 年 9 月 2018 年 9 月
照明工程
小計(jì) 57,427.58 34,040.26 1,178.90 32,861.36 / /
其他項(xiàng)目小計(jì) 28,047.71 15,068.26 9,411.77 5,656.49 / /
合 計(jì) 85,475.29 49,108.52 10,590.67 38,517.86 / /
注：已投入金額是指截至 2016 年 12 月 31 日的項(xiàng)目投入金額。
通過(guò)測(cè)算，根據(jù)各個(gè)項(xiàng)目的規(guī)模、設(shè)計(jì)規(guī)劃以及截至 2016 年末的完工進(jìn)度，
尚未執(zhí)行完的工程項(xiàng)目尚需投入金額約為 38,517.86 萬(wàn)元。
綜上，照明工程施工業(yè)務(wù)是典型的資金密集型、技術(shù)密集型業(yè)務(wù)，施工各
環(huán)節(jié)需占用大量資金，業(yè)務(wù)規(guī)模的快速擴(kuò)張及跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)亟需運(yùn)營(yíng)資金支撐，
根據(jù)發(fā)行人目前簽訂的合同情況，上述主要在手合同預(yù)計(jì) 2017 年、2018 年可貢
獻(xiàn)收入分別為 1.18 億元、6.05 億元，公司共需投入工程配套資金約為 5.56 億
元，因此為保證照明工程項(xiàng)目的順利開(kāi)展，公司擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票募集 5.5
億元用于補(bǔ)充工程項(xiàng)目配套資金，本次補(bǔ)充照明工程配套資金的募集規(guī)模具有
合理性。
按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 15 號(hào)——建造合同》的規(guī)定，本次補(bǔ)充照明工程配
套資金項(xiàng)目涉及的材料支出、人工支出、機(jī)械支出及其他支出在內(nèi)的投資支出均
屬于可以直接計(jì)入合同成本的支出，一般回款周期較長(zhǎng)。本次募集資金不存在投
向預(yù)備費(fèi)、鋪底流動(dòng)資金等非資本性支出的情況。
（4）說(shuō)明本次補(bǔ)充照明工程配套資金視同補(bǔ)充流動(dòng)資金情況下的測(cè)算過(guò)程
發(fā)行人以估算的 2017 年-2019 年?duì)I業(yè)收入以及相關(guān)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)性負(fù)
債占營(yíng)業(yè)收入比重為基礎(chǔ)，按照銷售百分比法對(duì)構(gòu)成公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需流動(dòng)
資金的主要經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和主要經(jīng)營(yíng)性負(fù)債分別進(jìn)行估算，進(jìn)而預(yù)測(cè)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)
對(duì)流動(dòng)資金的需求量。以下 2017 年-2019 年預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)僅用于本次補(bǔ)充流動(dòng)資金測(cè)
算，不構(gòu)成盈利預(yù)測(cè)或承諾。
① 前提假設(shè)及參數(shù)確認(rèn)依據(jù)
A、營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)
2014 年-2016 年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為 23,481.59 萬(wàn)元，24,752.34 萬(wàn)元、
41,577.93 萬(wàn)元。2015 年度、2016 年度分別較上年增加 1,270.75 萬(wàn)元、16,825.59
萬(wàn)元，增幅分別為 5.41%、67.98%。2017 年 1-6 月，公司營(yíng)業(yè)收入為 25,287.56
萬(wàn)元，較上年同期增加 12,064.59 萬(wàn)元，增幅為 91.24%。報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)
收入增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)良好。
綜合考慮照明工程行業(yè)為資金驅(qū)動(dòng)型發(fā)展的特點(diǎn)，良好的發(fā)展前景、公司
具備的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、目前項(xiàng)目?jī)?chǔ)備情況以及參考可比同業(yè)上市公司業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)
速度，公司照明工程業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)?；谥?jǐn)慎性原則，此處公
司營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)按 50.00%測(cè)算，即未來(lái)三年公司營(yíng)業(yè)收入分別為 62,366.89 萬(wàn)
元、93,550.34 萬(wàn)元和 140,325.51 萬(wàn)元。
B、相關(guān)指標(biāo)預(yù)測(cè)
報(bào)告期內(nèi)，公司照明工程業(yè)務(wù)開(kāi)展量持續(xù)增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)規(guī)?？焖贁U(kuò)大，導(dǎo)致經(jīng)
營(yíng)性應(yīng)收（應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)收票據(jù)）、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付（應(yīng)付賬款、預(yù)收賬
款、應(yīng)付票據(jù)）及存貨科目占營(yíng)業(yè)收入的比重呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，導(dǎo)致各年度經(jīng)營(yíng)性流
動(dòng)資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債占營(yíng)業(yè)收入比重波動(dòng)較大，為保證未來(lái)三年 2017 年-2019
年流動(dòng)資金預(yù)測(cè)的謹(jǐn)慎性，本次測(cè)算所用比重采用 2014 年、2015 年、2016 年各
年末的算術(shù)平均數(shù)，以合理預(yù)測(cè)未來(lái)三年公司對(duì)流動(dòng)資金的需求。
相關(guān)指標(biāo)具體計(jì)算過(guò)程如下：
單位：萬(wàn)元
金額及占對(duì)應(yīng)各期營(yíng)業(yè)收入比重
項(xiàng) 目 平均數(shù)
2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
應(yīng)收賬款 25,776.54 62.00% 18,082.56 73.05% 13,659.52 58.17% 64.41%
預(yù)付賬款 460.03 1.11% 340.24 1.37% 249.41 1.06% 1.18%
存貨 36,735.94 88.35% 21,367.06 86.32% 17,933.61 76.37% 83.68%
經(jīng)營(yíng)性流
62,972.51 151.46% 39,789.86 160.74% 31,842.54 135.60% 149.27%
動(dòng)資產(chǎn)
應(yīng)付賬款 15,135.18 6.10% 12,182.13 2.03% 7,208.92 6.73% 4.95%
預(yù)收賬款 127.79 36.40% 90.94 49.22% 7.88 30.70% 38.77%
應(yīng)付票據(jù) 2,534.20 0.31% 503.11 0.37% 1,579.52 0.03% 0.24%
經(jīng)營(yíng)性流
17,797.17 42.81% 12,776.18 51.62% 8,796.32 37.46% 43.96%
動(dòng)負(fù)債
公司作為照明工程企業(yè)，存貨余額中主要為建造合同形成的已完工未結(jié)算
資產(chǎn)，2014-2016 年這部分金額分別為 1.77 億元、2.10 億元、3.62 億元，其中
項(xiàng)目未實(shí)現(xiàn)毛利的金額分別為 0.90 億元、1.01 億元、1.66 億元。
C、相關(guān)計(jì)算公式說(shuō)明
2017-2019 年流動(dòng)資金需求=2019 年流動(dòng)資金需求-2016 年流動(dòng)資金需求
流動(dòng)資金需求=經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)合計(jì)-經(jīng)營(yíng)性負(fù)債合計(jì)
經(jīng)營(yíng)性應(yīng)資產(chǎn)合計(jì)=應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+應(yīng)收票據(jù)+存貨
經(jīng)營(yíng)性應(yīng)負(fù)債合計(jì)=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款+應(yīng)付票據(jù)
② 測(cè)算過(guò)程及結(jié)果
根據(jù)上述假設(shè)，公司因營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)
債的變動(dòng)需增加的流動(dòng)資金測(cè)算如下：
項(xiàng) 目 占營(yíng)業(yè)收入比重 2016 2017（E） 2018（E） 2019（E）
營(yíng)業(yè)收入 100.00% 41,577.93 62,366.89 93,550.34 140,325.51
應(yīng)收賬款 64.41% 25,776.54 40,168.62 60,252.93 90,379.39
預(yù)付賬款 1.18% 460.03 736.59 1,104.88 1,657.32
應(yīng)收票據(jù) 0.00% - - - -
存貨 83.68% 36,735.94 52,190.87 78,286.30 117,429.46
經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)① 149.27% 62,972.52 93,096.07 139,644.11 209,466.16
應(yīng)付賬款 4.95% 2,534.20 3,088.04 4,632.07 6,948.10
預(yù)收賬款 38.77% 15,135.18 24,181.38 36,272.06 54,408.10
應(yīng)付票據(jù) 0.24% 127.79 147.25 220.87 331.31
經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債② 43.96% 17,797.17 27,416.67 41,125.00 61,687.50
流動(dòng)資金占用額（①-②） 45,175.35 65,679.41 98,519.11 147,778.66
根據(jù)上表測(cè)算結(jié)果，公司 2017-2019 年流動(dòng)資金需求=2019 年流動(dòng)資金需求
-2016 年流動(dòng)資金需求＝147,778.66 萬(wàn)元-45,175.35 萬(wàn)元＝102,603.31 萬(wàn)元。
根據(jù)上述測(cè)算，公司 2017-2019 年的流動(dòng)資金需求規(guī)模將達(dá)到 102,603.31
萬(wàn)元，大于公司本次補(bǔ)充照明工程配套資金項(xiàng)目金額 55,000 萬(wàn)元。此外，報(bào)告
期各期末，公司長(zhǎng)期應(yīng)收款金額分別為 6,676.63 萬(wàn)元、11,096.40 萬(wàn)元、17,345.24
萬(wàn)元和 18,807.47 萬(wàn)元，長(zhǎng)期應(yīng)收款均為發(fā)行人開(kāi)展長(zhǎng)期收款建設(shè)工程所形成，
針對(duì)合同中明確約定需跨年分期收取項(xiàng)目工程款計(jì)入長(zhǎng)期應(yīng)收款，滿足收入確
認(rèn)條件的，按應(yīng)收的合同或協(xié)議價(jià)款，借記“長(zhǎng)期應(yīng)收款”科目，按應(yīng)收合同
或協(xié)議價(jià)款的公允價(jià)值（折現(xiàn)值），貸記“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”等科目，按其差額，
貸記“未實(shí)現(xiàn)融資收益”科目；應(yīng)收賬款一般由一般工程項(xiàng)目所形成，回款周
期相對(duì)較短。
長(zhǎng)期應(yīng)收款與公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)直接相關(guān)，需要占用大量的流動(dòng)資金，
因此，若將應(yīng)收賬款和長(zhǎng)期應(yīng)收款綜合考慮，公司 2017-2019 年的流動(dòng)資金需
求規(guī)模將更大。
報(bào)告期各期末公司應(yīng)收款項(xiàng)及期后回款情況如下：
單位：萬(wàn)元
期末應(yīng)收款項(xiàng)
期后回款金額占
截止日 期末應(yīng)收賬 一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期 期后回款金額
【注 1】 比
款余額 應(yīng)收款原值
【注 2】
2014.12.31 15,118.69 1,002.00 8,592.61 53.30%
【注 3】
2015.12.31 20,482.91 250.00 5,299.08 25.56%
【注 4】
2016.12.31 30,101.62 198.18 5,237.76 17.29%
【注 5】
2017.3.31 30,703.85 198.18 4,478.12 14.49%
【注 6】
2017.6.30 31,326.67 297.27 933.71 2.95%
注 1：發(fā)行人長(zhǎng)期應(yīng)收款未來(lái) 1 年內(nèi)達(dá)到收款條件的轉(zhuǎn)入一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)核算。
注 2：截至 2015 年 12 月 31 日，2014 年末應(yīng)收款項(xiàng)的回款金額；
注 3：截至 2016 年 12 月 31 日，2015 年末應(yīng)收款項(xiàng)的回款金額；
注 4：截至 2017 年 6 月 30 日，2016 年末應(yīng)收款項(xiàng)的回款金額；
注 5：截至 2017 年 6 月 30 日，2017 年 3 月末應(yīng)收款項(xiàng)的回款金額；
注 6：截至 2017 年 8 月 30 日，2017 年 6 月末應(yīng)收款項(xiàng)的回款金額。
綜上，本次擬投入 55,000 萬(wàn)元用于補(bǔ)充工程配套資金項(xiàng)目具有合理性。
3、說(shuō)明上述項(xiàng)目的募集資金使用和項(xiàng)目建設(shè)的進(jìn)度安排
本次非公開(kāi)發(fā)行擬投入 55,000 萬(wàn)元補(bǔ)充照明工程配套資金，目前已先行投
入漢文化旅游大街地塊一（I 期）泛光照明工程、核心區(qū) 1#地塊泛光照明工程、
核心區(qū) 2#地塊泛光照明工程、漢中市興元新區(qū)泛光照明工程等漢中興元生態(tài)旅
游示范區(qū)亮化工程項(xiàng)目以及其他照明工程業(yè)務(wù)，擬于本次募集資金到位后予以置
換。
漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程項(xiàng)目已于 2016 年四季度開(kāi)工建設(shè)，預(yù)計(jì)
2020 年完工，進(jìn)度安排根據(jù)簽訂的具體合同開(kāi)展實(shí)施。
其他照明工程業(yè)務(wù)已根據(jù)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，按照具體項(xiàng)目規(guī)劃先行投入，并
擬在募集資金到位后予以置換。
4、說(shuō)明在本次非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案中未披露該項(xiàng)目的預(yù)期收益的原因
發(fā)行人已在《2016 年度創(chuàng)業(yè)板非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案（第四次修訂稿）》之“第
四節(jié) 董事會(huì)關(guān)于本次募投的可行性分析”之“二、（一）補(bǔ)充照明工程配套資金
項(xiàng)目”中補(bǔ)充披露該項(xiàng)目的預(yù)期收益內(nèi)容：
本次擬使用募集資金主要用于開(kāi)展?jié)h中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程項(xiàng)目
以及滿足除漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程項(xiàng)目之外的其他照明工程業(yè)務(wù)（以
下簡(jiǎn)稱“其他照明工程業(yè)務(wù)”）的資金需求。
2016 年 9 月，公司與漢中文化旅游投資集團(tuán)有限公司簽訂了金額為 30 億元
的《漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)亮化工程合作協(xié)議書》，目前已簽訂 2.91 億元的具
體合同并開(kāi)展實(shí)施，若按照設(shè)計(jì)規(guī)劃，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)毛利為 1.24 億元。
5、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)
保薦機(jī)構(gòu)查閱了《2016 年度創(chuàng)業(yè)板非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案（第四次修訂稿）》、
《非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金使用可行性分析報(bào)告（第四次修訂稿）》在內(nèi)的與本
次發(fā)行相關(guān)的信息披露文件；取得與本次發(fā)行募投項(xiàng)目的合同，并對(duì)公司管理層
進(jìn)行了訪談，向其了解本次發(fā)行募投項(xiàng)目涉及合同的履行、開(kāi)展情況；實(shí)地走訪
漢中興元生態(tài)旅游示范區(qū)了解項(xiàng)目進(jìn)程。
經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：本次補(bǔ)充照明工程配套資金主要以發(fā)行人直接投入
的形式開(kāi)展；雖然目前公司資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小，但項(xiàng)目?jī)?chǔ)備豐富，募
集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施符合公司未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，與公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)需要相符，使用
募集資金安排此項(xiàng)投資具有合理性；本次募投所涉項(xiàng)目均處于正常開(kāi)展過(guò)程中，
發(fā)行人已用自有資金先行投入。
五、申請(qǐng)人本次擬投入 20,000 萬(wàn)元用于 LED 景觀藝術(shù)燈具研發(fā)生產(chǎn)基地暨
體驗(yàn)展示中心建設(shè)項(xiàng)目。請(qǐng)申請(qǐng)人：（1）說(shuō)明上述募投項(xiàng)目與首次公開(kāi)發(fā)行募投
項(xiàng)目“六安名家匯光電產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目”的關(guān)系；（2）說(shuō)明上述募投項(xiàng)目中募集
資金的具體投向、投資構(gòu)成明細(xì)，測(cè)算依據(jù)和測(cè)算過(guò)程，說(shuō)明是否使用募集資金
安排非資本性支出及其合理性；（3）說(shuō)明上述募投項(xiàng)目效益測(cè)算過(guò)程及謹(jǐn)慎性。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)。
【回復(fù)】
1、說(shuō)明上述募投項(xiàng)目與首次公開(kāi)發(fā)行募投項(xiàng)目“六安名家匯光電產(chǎn)業(yè)園建
設(shè)項(xiàng)目”的關(guān)系
“LED 景觀藝術(shù)燈具研發(fā)生產(chǎn)基地暨體驗(yàn)展示中心建設(shè)項(xiàng)目”與首次公開(kāi)
發(fā)行募投項(xiàng)目“六安名家匯光電產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目”的實(shí)施主體相同，均為發(fā)行人
全資子公司六安名家匯光電科技有限公司。
兩個(gè)項(xiàng)目投資建設(shè)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在差異，“LED 景觀藝術(shù)燈具研發(fā)生產(chǎn)基地
暨體驗(yàn)展示中心建設(shè)項(xiàng)目”用于投資建設(shè)生產(chǎn)定制景觀藝術(shù)燈、城市景觀藝術(shù)雕
塑、智慧路燈以及打造體驗(yàn)展示中心，主要為根據(jù)客戶需求為其提供全方位的定
制化服務(wù)；而“六安名家匯光電產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目”用于投資建設(shè) LED 照明產(chǎn)品
生產(chǎn)基地，產(chǎn)品主要包括 LED 燈條、LED 洗墻燈、LED 投光燈、LED 點(diǎn)光源、
LED 裝飾燈，主要為增加照明產(chǎn)品產(chǎn)能，減少外部依賴，滿足公司照明工程業(yè)
務(wù)持續(xù)發(fā)展的需要。
本次募投項(xiàng)目投資構(gòu)成與首次公開(kāi)發(fā)行募投項(xiàng)目對(duì)比情況如下：
單位：萬(wàn)元
本次募投項(xiàng)目 首次公開(kāi)發(fā)行募投項(xiàng)目
項(xiàng) 目
金額 占比 金額 占比
固定資產(chǎn)投資： 18,137.75 90.07% 3,545.84 82.67%
工程費(fèi)用 11,155.00 55.39% 2,213.45 51.61%
設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)用 6,425.00 31.91% 1,211.24 28.24%
基本預(yù)備費(fèi) 557.75 2.77% 121.15 2.82%
鋪底流動(dòng)資金 2,000.00 9.93% 743.30 17.33%
合 計(jì) 20,137.75 100.00% 4,289.14 100.00%
本次募投項(xiàng)目、首次公開(kāi)發(fā)行募投項(xiàng)目的項(xiàng)目投資主要以工程費(fèi)用、設(shè)備購(gòu)
置及安裝費(fèi)用為主，占總投資額的比例分別為 87.30%和 79.85%。從上表看，相
比較首次公開(kāi)發(fā)行募投項(xiàng)目，本次募投項(xiàng)目投資規(guī)模較大主要是本次募投項(xiàng)目生
產(chǎn)產(chǎn)品與首次公開(kāi)發(fā)行募投項(xiàng)目存在較大差異，導(dǎo)致所需工程費(fèi)用、設(shè)備購(gòu)置及
安裝費(fèi)用較大所致。具體情況如下：
（1）首次公開(kāi)發(fā)行募投項(xiàng)目主要以生產(chǎn)普通、小型 LED 照明產(chǎn)品為主，因
此所需設(shè)備及對(duì)廠房要求較低；而本次募投項(xiàng)目主要以生產(chǎn)定制化、大型產(chǎn)品為
主，需要配備航吊等重型設(shè)備，因此，本次募投項(xiàng)目對(duì)廠房結(jié)構(gòu)、廠房設(shè)計(jì)提出
了較高的要求，導(dǎo)致本次募投項(xiàng)目廠房工程預(yù)計(jì)單位造價(jià)較高。
（2）相比較首次公開(kāi)發(fā)行募投項(xiàng)目，本次募投項(xiàng)目工程費(fèi)用中除廠房工程
之外，還配備了研發(fā)中心工程和展示中心工程，進(jìn)而進(jìn)一步提升了本次募投項(xiàng)目
的工程費(fèi)用。
（3）本次募投項(xiàng)目對(duì)整合工藝要求較高，為滿足生產(chǎn)需配備進(jìn)口激光切割
機(jī)、進(jìn)口激光切管機(jī)、大型數(shù)控折彎?rùn)C(jī)、三維激光切割機(jī)等高端生產(chǎn)設(shè)備，導(dǎo)致
本次設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)用較高。
綜上，本次募投項(xiàng)目投資金額較首次公開(kāi)發(fā)行募投項(xiàng)目投資金額較大具有合
理性。
2、說(shuō)明上述募投項(xiàng)目中募集資金的具體投向、投資構(gòu)成明細(xì)，測(cè)算依據(jù)和
測(cè)算過(guò)程，說(shuō)明是否使用募集資金安排非資本性支出及其合理性
本項(xiàng)目計(jì)劃投資項(xiàng)目總投資為 20,137.75 萬(wàn)元，其中固定資產(chǎn)投資 18,137.75
萬(wàn)元，鋪底流動(dòng)資金 2,000.00 萬(wàn)元。公司擬通過(guò)向六安名家匯光電科技有限公司
增資的形式將不超過(guò) 20,000.00 萬(wàn)元的募集資金投入用于建設(shè)本項(xiàng)目，不足部分
由公司自籌資金解決。固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目情況如下表所示：
固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目 金額（萬(wàn)元） 比例
工程費(fèi)用 11,155.00 61.50%
設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)用 6,425.00 35.42%
基本預(yù)備費(fèi) 557.75 3.08%
合 計(jì) 18,137.75 100.00%
（1）工程費(fèi)用測(cè)算
根據(jù)項(xiàng)目規(guī)劃，本項(xiàng)目總建筑面積 38,000 平方米，包括 LED 景觀藝術(shù)燈具
研發(fā)生產(chǎn)基地 30,000 平方米和體驗(yàn)展示中心 8,000 平方米，具體的工程建設(shè)投資
估算如下表所示：
序 工程造價(jià)預(yù)算
項(xiàng)目名稱 單價(jià) 數(shù)量
號(hào) （萬(wàn)元）
土建工程 1,600 元/平方米 27,000 平方米 4,320.00
廠房工程 地板漆工程 100 元/平方米 27,000 平方米 270.00
1 裝修工程 300 元/平方米 27,000 平方米 810.00
土建工程 1,600 元/平方米 3,000 平方米 480.00
研發(fā)中心工程
裝修工程 1,500 元/平方米 3,000 平方米 450.00
土建工程 1,200 元/平方米 8,000 平方米 960.00
2 展示中心
裝修工程 3,000 元/平方米 8,000 平方米 2,400.00
主配電房 600,000 元 1項(xiàng) 60.00
3 電力配套工程
車間配電 120 元 38,000 平方米 456.00
4 安防工程 1,500,000 元 1項(xiàng) 150.00
5 消防工程 80 元 38,000 平方米 304.00
6 電梯工程 400,000 元 3臺(tái) 120.00
7 中央空調(diào)工程 150 元 25,000 平方米 375.00
合 計(jì) 11,155.00
（2）設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)用測(cè)算
本項(xiàng)目所需要的生產(chǎn)設(shè)備及所需配備的軟件系統(tǒng)名稱、數(shù)量、金額等情況如
下表所示：
序號(hào) 設(shè)備名稱 數(shù)量（臺(tái)） 單價(jià)（萬(wàn)元） 總價(jià)（萬(wàn)元）
1 進(jìn)口激光切割機(jī)（6,000W） 1 900.00 900.00
2 進(jìn)口激光切割機(jī)（3,000W） 1 380.00 380.00
3 進(jìn)口激光切割機(jī)（1,000W） 1 180.00 180.00
4 進(jìn)口激光切管機(jī) 1 700.00 700.00
5 國(guó)產(chǎn)激光切管機(jī) 1 190.00 190.00
6 大型數(shù)控折彎?rùn)C(jī)（雙機(jī)聯(lián)動(dòng)） 1 900.00 900.00
7 數(shù)控折彎?rùn)C(jī) 1 40.00 40.00
8 數(shù)控剪床 2 20.00 40.00
9 數(shù)控車床 2 30.00 60.00
10 數(shù)控銑床 2 40.00 80.00
11 國(guó)產(chǎn)多頭雕刻機(jī) 1 90.00 90.00
12 三維激光切割機(jī) 1 1,100.00 1,100.00
13 刨槽機(jī) 1 110.00 110.00
14 自動(dòng)二氧化碳?xì)怏w保護(hù)焊機(jī) 8 40.00 320.00
15 手動(dòng)二氧化碳?xì)怏w保護(hù)焊機(jī) 15 0.70 10.50
16 脈沖式鋁焊機(jī) 9 1.70 15.30
17 多功能電焊機(jī) 10 1.00 10.00
18 氬弧焊機(jī) 25 0.50 12.50
19 手動(dòng)等離子切割機(jī) 10 0.60 6.00
20 探傷檢測(cè)儀 2 1.00 2.00
21 焊接件拉伸試驗(yàn)機(jī) 1 4.00 4.00
22 半自動(dòng)拋光機(jī) 3 5.00 15.00
23 角磨機(jī) 30 0.04 1.20
24 異型打磨機(jī) 10 0.20 2.00
25 鋼管收口機(jī) 3 50.00 150.00
26 自動(dòng)靜電噴塑流水線 1 120.00 120.00
27 油漆噴槍 10 2.00 20.00
28 空氣壓縮機(jī) 3 0.90 2.70
29 裝配機(jī)械手機(jī)器人 2 20.00 40.00
30 航吊（10T） 2 30.00 60.00
31 航吊（5T） 2 15.00 30.00
32 航吊（3T） 2 10.00 20.00
33 LED 背景屏幕 20 6.00 120.00
34 產(chǎn)品樣品仿真模型 20 5.00 100.00
35 控制系統(tǒng) 1 300.00 300.00
36 CATIA 3 15.00 45.00
37 SAP2000 1 7.80 7.80
38 UG 4 12.00 48.00
39 AutoDesk AutoCAD 20 2.00 40.00
40 ProE 3 15.00 45.00
41 AutoDesk 3D MAX 2 4.00 8.00
42 其他 - - 100.00
合 計(jì) 6,425.00
（3）基本預(yù)備費(fèi)測(cè)算
為確保工程順利實(shí)施，基本預(yù)備費(fèi)按照工程建設(shè)費(fèi)用的 5%計(jì)算，即 557.75
萬(wàn)元。
（4）非資本性支出及其合理性
本項(xiàng)目投入中包括預(yù)備費(fèi) 557.75 萬(wàn)元、鋪底流動(dòng)資金 2,000.00 萬(wàn)元，占總
投資的比例為 12.70%，屬于非資本性支出。由于本項(xiàng)目屬于生產(chǎn)制造類項(xiàng)目，
一般先采購(gòu)原材料、支付工資和日常經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，再完成生產(chǎn)制造，最后銷售產(chǎn)品
并取得回款，維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要一定的流動(dòng)資金投入。本項(xiàng)目的流動(dòng)資金來(lái)
源除募集資金之外，還包括一定的自有資金投入。本項(xiàng)目投資預(yù)算安排鋪底流動(dòng)
資金符合項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的實(shí)際情況。
3、說(shuō)明上述募投項(xiàng)目效益測(cè)算過(guò)程及謹(jǐn)慎性
本項(xiàng)目效益測(cè)算預(yù)測(cè)期為 13 年，建設(shè)期為 2 年，預(yù)計(jì)第 5 年完全達(dá)產(chǎn)，達(dá)
產(chǎn)后預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)銷售收入 31,200.00 萬(wàn)元、利潤(rùn)總額 6,925.07 萬(wàn)元、凈利潤(rùn)
5,193.80 萬(wàn)元，項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）為 21.18%，項(xiàng)目投資回收期（稅
后）為 6.54 年（含建設(shè)期）。效益測(cè)算過(guò)程具體如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng) 目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7
銷售收入 - - 15,600.00 24,960.00 31,200.00 31,200.00 31,200.00
銷售稅金及附加 - - 183.58 293.74 367.17 367.17 367.17
總成本費(fèi)用 - - 12,627.68 19,283.57 23,870.38 23,907.76 23,907.76
利潤(rùn)總額 - - 2,788.74 5,382.70 6,962.45 6,925.07 6,925.07
所得稅 - - 697.18 1,345.67 1,740.61 1,731.27 1,731.27
凈利潤(rùn) - - 2,091.55 4,037.02 5,221.84 5,193.80 5,193.80
（續(xù)上表）
項(xiàng) 目 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12 T+13
銷售收入 31,200.00 31,200.00 31,200.00 31,200.00 31,200.00 31,200.00
銷售稅金及附加 367.17 367.17 367.17 367.17 367.17 367.17
總成本費(fèi)用 23,907.76 23,907.76 23,907.76 23,907.76 23,907.76 23,907.76
利潤(rùn)總額 6,925.07 6,925.07 6,925.07 6,925.07 6,925.07 6,925.07
所得稅 1,731.27 1,731.27 1,731.27 1,731.27 1,731.27 1,731.27
凈利潤(rùn) 5,193.80 5,193.80 5,193.80 5,193.80 5,193.80 5,193.80
（1）銷售收入
銷售數(shù)量：本項(xiàng)目從第三年開(kāi)始投產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)率 50%，此后逐步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，
第四年達(dá)產(chǎn)率 80%，第五年完全達(dá)產(chǎn)后，產(chǎn)量及銷量趨于穩(wěn)定，每年定制景觀藝
術(shù)燈銷量預(yù)計(jì) 12,000 套、城市景觀藝術(shù)雕塑銷量預(yù)計(jì) 30 套、智慧路燈銷量預(yù)計(jì)
6,000 套。
銷售價(jià)格：公司根據(jù)規(guī)劃產(chǎn)品的技術(shù)要求、預(yù)估成本、預(yù)計(jì)的競(jìng)爭(zhēng)狀況、市
場(chǎng)需求以及名家匯產(chǎn)品銷售及采購(gòu)情況，預(yù)計(jì)產(chǎn)品銷售單價(jià)，其中定制景觀藝術(shù)
燈每套價(jià)格為 1.60 萬(wàn)元、城市景觀藝術(shù)雕塑每套價(jià)格為 100.00 萬(wàn)元、智慧路燈
每套價(jià)格為 1.50 萬(wàn)元。
（2）銷售稅金及附加
本項(xiàng)目產(chǎn)品銷售增值稅稅率按 17%計(jì)算。同時(shí)按照有關(guān)規(guī)定，項(xiàng)目繳納城市
維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加、地方教育費(fèi)附加分別按增值稅的 7%、3%和 2%計(jì)算。
（3）總成本費(fèi)用
總成本費(fèi)用主要為外購(gòu)原材料、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、折舊攤銷費(fèi)、其他
費(fèi)用等。
外購(gòu)原材料主要為生產(chǎn)定制景觀藝術(shù)燈、城市景觀藝術(shù)雕塑、智慧路燈所需
的各類原材料。單位材料成本價(jià)格參照原材料成本占收入的比重以及未來(lái)市場(chǎng)供
應(yīng)趨勢(shì)確定。
本項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)隨著產(chǎn)量逐年增長(zhǎng)，生產(chǎn)工人、技術(shù)人員數(shù)量逐年增加，項(xiàng)
目完全達(dá)產(chǎn)后人數(shù)保持不變。工資水平參考當(dāng)?shù)毓べY水平和發(fā)行人相同工種工資
水平。
修理費(fèi)主要為設(shè)備的維護(hù)保養(yǎng)、修理修復(fù)發(fā)生的費(fèi)用支出，項(xiàng)目投產(chǎn)第二年
發(fā)生部分費(fèi)用支出，第三年完全達(dá)產(chǎn)后按照設(shè)備總投資的 3.00%計(jì)算。
固定資產(chǎn)折舊按年限平均法計(jì)算，建筑物折舊按 20 年，生產(chǎn)設(shè)備按 10 年，
殘值率為 5%。無(wú)形資產(chǎn)攤銷按年限平均法計(jì)算，無(wú)形資產(chǎn)主要為軟件使用權(quán)，
按 5 年，殘值率為零。
其他費(fèi)用是指從制造費(fèi)用、管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用中扣除了折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、
修理費(fèi)、工資及福利費(fèi)以后的其余部分，其中管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用依據(jù)發(fā)行人管
理費(fèi)用、銷售費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重及未來(lái)預(yù)計(jì)變化趨勢(shì)確定，分別按 8.40%和
7.00%計(jì)算。
（4）所得稅
本項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)所得稅率按 25%計(jì)算。
本項(xiàng)目根據(jù)上述過(guò)程進(jìn)行參數(shù)選取和測(cè)算，保持了必要的謹(jǐn)慎性，測(cè)算結(jié)果
顯示，本項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年實(shí)現(xiàn)收入 31,200.00 萬(wàn)元、凈利潤(rùn)約 5,193.80 萬(wàn)
元。
4、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)
保薦機(jī)構(gòu)查閱了《2016 年度創(chuàng)業(yè)板非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案（第四次修訂稿）》、
《非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金使用可行性分析報(bào)告（第四次修訂稿）》在內(nèi)的與本
次發(fā)行相關(guān)的信息披露文件以及首次公開(kāi)發(fā)行招股說(shuō)明書等與首次發(fā)行相關(guān)的
信息披露文件；與公司管理層進(jìn)行了訪談，向其了解本次發(fā)行募投項(xiàng)目的論證情
況、與本次募投相關(guān)的技術(shù)、人員、其他資源的儲(chǔ)備情況。
經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：本次募投項(xiàng)目與首次公開(kāi)發(fā)行募投項(xiàng)目的投向具有
較大的差異性；公司已經(jīng)披露募投項(xiàng)目具體投向，投資構(gòu)成明細(xì)、測(cè)算依據(jù)和測(cè)
算過(guò)程，本次募投項(xiàng)目中募集資金的具體投向和構(gòu)成清晰，測(cè)算過(guò)程合理、謹(jǐn)慎，
項(xiàng)目鋪底流動(dòng)資金來(lái)源除募集資金之外，還包括一定的自有資金投入，該安排具
有合理性。
六、申請(qǐng)人本次擬投入 20,000 萬(wàn)元用于合同能源管理營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目。公司
近一年一期的合同能源管理業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入為 79.15 萬(wàn)元、55.32 萬(wàn)元。請(qǐng)申請(qǐng)
人：（1）說(shuō)明上述項(xiàng)目的實(shí)施主體、資金投入方式，如項(xiàng)目涉及其他投資者投資
的，請(qǐng)說(shuō)明上述投資者是否已履行相應(yīng)的決策程序或簽訂增資協(xié)議，說(shuō)明定價(jià)依
據(jù)及合理性，并提供相關(guān)的審計(jì)或評(píng)估報(bào)告；（2）結(jié)合該業(yè)務(wù)目前開(kāi)展的情況，
說(shuō)明上述項(xiàng)目資金的具體投向和項(xiàng)目基本情況，說(shuō)明本次募集資金規(guī)模的合理
性；（3）說(shuō)明上述項(xiàng)目的募集資金使用和項(xiàng)目建設(shè)的進(jìn)度安排；（4）說(shuō)明在本次
非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案中未披露該項(xiàng)目的預(yù)期收益的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表
意見(jiàn)。
【回復(fù)】
1、說(shuō)明上述項(xiàng)目的實(shí)施主體、資金投入方式，如項(xiàng)目涉及其他投資者投資
的，請(qǐng)說(shuō)明上述投資者是否已履行相應(yīng)的決策程序或簽訂增資協(xié)議，說(shuō)明定價(jià)
依據(jù)及合理性，并提供相關(guān)的審計(jì)或評(píng)估報(bào)告
發(fā)行人本次非公開(kāi)發(fā)行擬投入 13,000 萬(wàn)元用于合同能源管理營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)
目，將通過(guò)增資全資子公司深圳市名家匯新能源投資發(fā)展有限公司的形式實(shí)施，
實(shí)施主體為深圳市名家匯新能源投資發(fā)展有限公司，不涉及其他投資者投資。
2、結(jié)合該業(yè)務(wù)目前開(kāi)展的情況，說(shuō)明上述項(xiàng)目資金的具體投向和項(xiàng)目基本
情況，說(shuō)明本次募集資金規(guī)模的合理性
發(fā)行人擬使用本次募集資金 13,000 萬(wàn)元用于發(fā)展合同能源管理項(xiàng)目，主要
是考慮到合同能源管理具有良好的節(jié)能效果和社會(huì)效益，是公司未來(lái)發(fā)展的一個(gè)
重要方向，但合同能源管理項(xiàng)目投資是一項(xiàng)資本投入較密集的業(yè)務(wù)，需要相對(duì)較
大的資金投入。
發(fā)行人實(shí)施的合同能源管理屬于節(jié)能效益分享，主要是前期公司投入全部成
本，以 LED 燈具對(duì)傳統(tǒng)光源進(jìn)行替換或?qū)π韫?jié)能項(xiàng)目予以改造、服務(wù)實(shí)現(xiàn)與用
能單位共同分享節(jié)能效益（即由公司對(duì)用能單位節(jié)能項(xiàng)目投資建設(shè)，建設(shè)施工前
或建設(shè)施工完成后雙方共同確認(rèn)節(jié)能量，在節(jié)能效益分享期內(nèi)雙方按合同約定比
例分享節(jié)能效益；項(xiàng)目合同/節(jié)能效益分享期結(jié)束，節(jié)能設(shè)備所有權(quán)及后期產(chǎn)生
的節(jié)能效益全歸用能單位所有）。
發(fā)行人本次擬募集資金 13,000 萬(wàn)元發(fā)展合同能源管理項(xiàng)目，將依托在現(xiàn)有
照明工程設(shè)計(jì)與施工領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)和客戶資源，大力開(kāi)拓市政和商業(yè)照明改造領(lǐng)域
的合同能源管理業(yè)務(wù)，具體根據(jù)各個(gè)項(xiàng)目的節(jié)能診斷和改造方案設(shè)計(jì)情況，投入
資金用于原材料和設(shè)備的采購(gòu)，并提供項(xiàng)目設(shè)計(jì)、原材料和設(shè)備采購(gòu)、施工安裝
和調(diào)試、運(yùn)行保養(yǎng)和維護(hù)、節(jié)能量測(cè)量與驗(yàn)證、人員培訓(xùn)、節(jié)能效果保證等全過(guò)
程服務(wù)，以及在合同期內(nèi)承擔(dān)設(shè)備或系統(tǒng)的維修費(fèi)用。
從項(xiàng)目洽談、履行招投標(biāo)程序，到最終簽訂合同，需要一段時(shí)間，無(wú)法短時(shí)
間內(nèi)取得合同，發(fā)行人正大力開(kāi)拓市政、商業(yè)照明改造等各個(gè)領(lǐng)域的合同能源管
理項(xiàng)目，并將根據(jù)招投標(biāo)和洽談進(jìn)展簽署正式合同，未來(lái)募集資金將用于這些項(xiàng)
目的具體實(shí)施，以及包括后續(xù)開(kāi)拓成功的其他合同能源管理項(xiàng)目。
截至目前，公司合同能源管理項(xiàng)目的合同簽訂情況如下：
（1）發(fā)行人已與六安市葉集區(qū)城市管理行政執(zhí)法局簽訂了合同金額為
4,011.70 萬(wàn)元的《葉集區(qū)城區(qū)（含開(kāi)發(fā)區(qū)）路燈合同能源管理節(jié)能及智慧路燈
采購(gòu)項(xiàng)目合同》，約定發(fā)行人對(duì)“葉集區(qū)城區(qū)（含開(kāi)發(fā)區(qū)）路燈合同能源管理節(jié)能
及智慧路燈采購(gòu)項(xiàng)目”進(jìn)行節(jié)能效益分享型專項(xiàng)節(jié)能服務(wù)，六安市葉集區(qū)城市管
理行政執(zhí)法局每年支付相應(yīng)的節(jié)能服務(wù)費(fèi)用共計(jì) 401.17 萬(wàn)元，共支付 10 年。
（2）名家匯新能源已與合肥華源物業(yè)發(fā)展有限責(zé)任公司簽訂了合同金額為
6,077.30 萬(wàn)元的《淮北國(guó)購(gòu)廣場(chǎng)節(jié)能效益分享型合同》、合同金額為 5,449.10
萬(wàn)元的《宣城國(guó)購(gòu)廣場(chǎng)節(jié)能效益分享型合同》、合同金額為 4,188.34 萬(wàn)元的《郎
溪國(guó)購(gòu)廣場(chǎng)節(jié)能效益分享型合同》、合同金額為 3,640.95 萬(wàn)元的《宿州國(guó)購(gòu)廣
場(chǎng)節(jié)能效益分享型合同》，經(jīng)雙方充分協(xié)商，名家匯新能源擬以 EMC 合同能源管
理（節(jié)能效益分享型）模式為合肥華源物業(yè)發(fā)展有限責(zé)任公司進(jìn)行項(xiàng)目節(jié)能改
造，節(jié)能效益的分享期為五年，經(jīng)初步測(cè)算，淮北國(guó)購(gòu)廣場(chǎng)節(jié)能效益分享型項(xiàng)
目、宣城國(guó)購(gòu)廣場(chǎng)節(jié)能效益分享型項(xiàng)目、郎溪國(guó)購(gòu)廣場(chǎng)節(jié)能效益分享型項(xiàng)目、
宿州國(guó)購(gòu)廣場(chǎng)節(jié)能效益分享型項(xiàng)目的年度節(jié)能效益分別為 1,519.32 萬(wàn)元、
1,362.28 萬(wàn)元、1,047.09 萬(wàn)元和 910.24 萬(wàn)元，名家匯新能源的節(jié)能效益分享
比例為 80%。
上 述 項(xiàng) 目 合 同 總 金 額 23,367.39 萬(wàn) 元 ， 上 述 項(xiàng) 目 預(yù) 計(jì) 投 入 總 金 額 為
13,040.17 萬(wàn)元，其中葉集區(qū)城區(qū)（含開(kāi)發(fā)區(qū)）路燈合同能源管理節(jié)能及智慧路
燈采購(gòu)項(xiàng)目預(yù)計(jì)投入 1,599.53 萬(wàn)元；淮北國(guó)購(gòu)廣場(chǎng)節(jié)能效益分享型項(xiàng)目、宣城
國(guó)購(gòu)廣場(chǎng)節(jié)能效益分享型項(xiàng)目、郎溪國(guó)購(gòu)廣場(chǎng)節(jié)能效益分享型項(xiàng)目、宿州國(guó)購(gòu)
廣場(chǎng)節(jié)能效益分享型項(xiàng)目的預(yù)計(jì)投入金額分別為 3,794.27 萬(wàn)元、3,180.23 萬(wàn)元、
2,413.67 萬(wàn)元和 2,052.47 萬(wàn)元；上述 5 個(gè)項(xiàng)目合計(jì)預(yù)計(jì)年平均收入 4,408.94
萬(wàn)元，預(yù)計(jì)年均毛利 2,343.50 萬(wàn)元。
從上述發(fā)行人合同能源管理項(xiàng)目的合同簽訂情況及預(yù)計(jì)投入情況看，公司
擬使用本次非公開(kāi)發(fā)行人募集資金 13,000 萬(wàn)元用于發(fā)展合同能源管理項(xiàng)目具有
可行性和合理性。
此外，合同能源管理項(xiàng)目市場(chǎng)前景極其廣闊。據(jù) EMCA 統(tǒng)計(jì)，我國(guó)節(jié)能服
務(wù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值從 2010 年的 836.29 億元增長(zhǎng)到 2015 年的 3,127.34 億元，復(fù)合增速
30.19%；合同能源管理總投資額從 2010 年的 287.51 億元增長(zhǎng)到 2015 年的
1,039.56 億元，年均增長(zhǎng)率為 29.31%。未來(lái)受益于國(guó)家政策的大力支持，節(jié)能服
務(wù)行業(yè)還會(huì)快速發(fā)展。
近年來(lái)，多地政府通過(guò)推行合同能源管理的方式改造路燈照明、城區(qū)照明等
公用設(shè)施，根據(jù)中國(guó)政府采購(gòu)網(wǎng)等公開(kāi)信息，例如河北唐山灤縣道路照明節(jié)能改
造 EMC 合同能源管理項(xiàng)目涉及金額 8,500.00 萬(wàn)元；河北邯鄲市政工程管理處
LED 路燈節(jié)能改造 EMC 合同能源管理項(xiàng)目涉及金額 2,544.30 萬(wàn)元；河南周口市
中心城區(qū)路燈節(jié)能改造（EMC 合同能源管理）項(xiàng)目預(yù)算總投資為 4,749.19 萬(wàn)元；
六安市城區(qū)路燈合同能源管理節(jié)能及智慧路燈改造項(xiàng)目預(yù)算 2,359.65 萬(wàn)元；阜陽(yáng)
市城區(qū)部分道路 LED 路燈節(jié)能改造合同能源管理項(xiàng)目預(yù)算約 1,315 萬(wàn)元；撫順
經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū) LED 路燈節(jié)能改造合同能源管理項(xiàng)目預(yù)算 2,239.38 萬(wàn)元；麻陽(yáng)苗族
自治縣城區(qū)路燈節(jié)能改造工程 PPP 項(xiàng)目概算總投資 3,000 萬(wàn)元；余干縣城市道路
路燈節(jié)能改造合同能源管理（EMC）及道路亮化工程預(yù)算約 1,640 萬(wàn)元。
從上述招投標(biāo)信息看，照明節(jié)能合同能源管理市場(chǎng)需求較大，公司合同能源
管理項(xiàng)目具有良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)。
3、說(shuō)明上述項(xiàng)目的募集資金使用和項(xiàng)目建設(shè)的進(jìn)度安排
發(fā)行人本次擬投入 13,000 萬(wàn)元開(kāi)展合同能源管理業(yè)務(wù)，擬滿足 2017-2019
年的合同能源管理項(xiàng)目資金需求，公司將根據(jù)業(yè)務(wù)開(kāi)拓情況，按照具體項(xiàng)目規(guī)劃
先行投入，并擬在募集資金到位后予以置換。
4、說(shuō)明在本次非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案中未披露該項(xiàng)目的預(yù)期收益的原因
發(fā)行人本次擬投入 13,000 萬(wàn)元開(kāi)展葉集區(qū)城區(qū)、淮北國(guó)購(gòu)、宣城國(guó)購(gòu)、郎
溪國(guó)購(gòu)、宿州國(guó)購(gòu) 5 個(gè)項(xiàng)目的合同能源管理業(yè)務(wù)，上述 5 個(gè)項(xiàng)目合計(jì)預(yù)計(jì)年平
均收入 4,408.94 萬(wàn)元，預(yù)計(jì)年均毛利 2,343.50 萬(wàn)元。
5、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)
保薦機(jī)構(gòu)查閱了《2016 年度創(chuàng)業(yè)板非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案（第四次修訂稿）》、
《非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金使用可行性分析報(bào)告（第四次修訂稿）》在內(nèi)的與本
次發(fā)行相關(guān)的信息披露文件；對(duì)公司管理層進(jìn)行訪談，向其了解合同能源管理項(xiàng)
目的市場(chǎng)開(kāi)拓情況。
經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：本次合同能源管理營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目以發(fā)行人對(duì)全資子
公司深圳市名家匯新能源投資發(fā)展有限公司增資的形式，由后者實(shí)施開(kāi)展；公司
正在洽談若干合同能源管理項(xiàng)目，再基于照明節(jié)能合同能源管理市場(chǎng)需求較大，
使用募集資金安排此項(xiàng)投資具有合理性；公司將根據(jù)業(yè)務(wù)開(kāi)拓情況，按照合同能
源管理具體項(xiàng)目規(guī)劃先行投入，并擬在募集資金到位后予以置換。
七、申請(qǐng)人 2016 年 3 月首發(fā)。請(qǐng)申請(qǐng)人說(shuō)明截止目前首發(fā)募集資金的使用
進(jìn)度和效果情況，說(shuō)明是否符合《創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行管理暫行辦法》第十一條
第（一）項(xiàng)有關(guān)“前次募集資金基本使用完畢，且使用進(jìn)度和效果與披露情況基
本一致”的規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)。
【回復(fù)】
1、前次募集資金已基本使用完畢的說(shuō)明
經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)許可〔2016〕391 號(hào)文核準(zhǔn)，并經(jīng)深圳證券
交易所同意，公司向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股（A 股）股票 3,000 萬(wàn)股，
發(fā)行價(jià)為每股人民幣 8.58 元，共計(jì)募集資金 257,400,000.00 元，扣除承銷和保薦
費(fèi)用 16,600,000.00 元后的募集資金為 240,800,000.00 元，已由主承銷商恒泰長(zhǎng)財(cái)
證券有限責(zé)任公司于 2016 年 3 月 21 日匯入公司募集資金監(jiān)管賬戶。另減除律師
費(fèi)、審計(jì)驗(yàn)資費(fèi)、法定信息披露等與發(fā)行權(quán)益性證券直接相關(guān)的新增外部費(fèi)用
13,728,700.00 元后，本次募集資金凈額為人民幣 227,071,300.00 元。
根據(jù)廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）的“廣會(huì)專字
[2017]G17005890063 號(hào)”《關(guān)于深圳市名家匯科技股份有限公司前次募集資金使
用情況的鑒證報(bào)告》，截止 2017 年 6 月 30 日，公司累計(jì)使用募集資金
213,982,344.10 元，其中直接投入募投項(xiàng)目運(yùn)用的募集資金 213,982,344.10 元，
加上扣除手續(xù)費(fèi)后累計(jì)利息收入凈額 439,148.50 元，2017 年 6 月 30 日公司募
集資金專戶余額 13,528,104.40 元，占募集資金凈額的 5.96%。
綜上，公司前次募集資金已基本使用完畢。
截至 2017 年 6 月 30 日，公司前次募集資金的實(shí)際使用情況如下表所示：
已累計(jì)使用募集資金總額：21,398.23
募集資金總額：22,707.13
各年度使用募集資金總額：21,398.23
變更用途的募集資金總額：0.00 2017 年 1-6 月：1,482.91
變更用途的募集資金總額比例：0.00% 2016 年度：19,915.32
投資項(xiàng)目 募集資金投資總額 截止日募集資金累計(jì)投資額 項(xiàng)目達(dá)到預(yù)定可使
實(shí)際投資金額與 用狀態(tài)日期（或截
序 募集前承諾 募集后承諾 實(shí)際投資 募集前承諾 募集后承諾 實(shí)際投資
承諾投資項(xiàng)目 實(shí)際投資項(xiàng)目 募集后承諾投資 止日項(xiàng)目完工程
號(hào) 投資金額 投資金額 金額 投資金額 投資金額 金額
金額的差額 度）
照明工程施工項(xiàng)目 照明工程施工項(xiàng)目
1 18,000.00 18,000.00 18,013.49 18,000.00 18,000.00 18,013.49 13.49 2016 年 12 月 31 日
營(yíng)運(yùn)資金 營(yíng)運(yùn)資金
六安名家匯光電產(chǎn) 六安名家匯光電產(chǎn)
2 3,458.13 3,458.13 2,915.64 3,458.13 3,458.13 2,915.64 -542.49 2017 年 6 月 30 日
業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目 業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目
研發(fā)設(shè)計(jì)中心升級(jí) 研發(fā)設(shè)計(jì)中心升級(jí)
3 1,249.00 1,249.00 469.10 1,249.00 1,249.00 469.10 -779.90 2017 年 6 月 30 日
改造項(xiàng)目 改造項(xiàng)目
小計(jì) 22,707.13 22,707.13 21,398.23 22,707.13 22,707.13 21,398.23 -1,308.90
2、前次募集資金使用進(jìn)度情況和效果與披露情況基本一致的說(shuō)明
（1）前次募集資金使用進(jìn)度情況與披露情況基本一致的說(shuō)明
公司 2016 年 3 月首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的招股說(shuō)明書中披露的募集資金
投資項(xiàng)目進(jìn)度如下：
單位：萬(wàn)元
擬使用 募集資金使用計(jì)劃
項(xiàng)目名稱
募集資金 第一年 第二年 第三年
照明工程施工項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)資金 18,000.00 根據(jù)照明工程施工業(yè)務(wù)所需使用該筆資金
六安名家匯光電產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項(xiàng)
3,458.13 748.99 2,709.14 -
目
研發(fā)設(shè)計(jì)中心升級(jí)改造項(xiàng)目 1,249.00 1,249.00 - -
截至 2017 年 6 月 30 日，此次募集資金實(shí)際投資項(xiàng)目金額及進(jìn)度如下：
單位：萬(wàn)元
投資項(xiàng)目 截止日募集資金累計(jì)投資額 項(xiàng)目達(dá)到預(yù)定可使
實(shí)際投資金額與 用狀態(tài)日期（或截
序 募集前承諾 募集后承諾 實(shí)際投資
承諾投資項(xiàng)目 實(shí)際投資項(xiàng)目 募集后承諾投資 止日項(xiàng)目完工程
號(hào) 投資金額 投資金額 金額
金額的差額 度）
照明工程施工項(xiàng) 照明工程施工項(xiàng)
1 18,000.00 18,000.00 18,013.49 13.49 2016 年 12 月 31 日
目營(yíng)運(yùn)資金 目營(yíng)運(yùn)資金
六安名家匯光電 六安名家匯光電
2 3,458.13 3,458.13 2,915.64 -542.49 2017 年 6 月 30 日
產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目 產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目
研發(fā)設(shè)計(jì)中心升 研發(fā)設(shè)計(jì)中心升
3 1,249.00 1,249.00 469.10 -779.90 2017 年 6 月 30 日
級(jí)改造項(xiàng)目 級(jí)改造項(xiàng)目
小計(jì) 22,707.13 22,707.13 21,398.23 -1,308.90
公司募集資金實(shí)際投資進(jìn)度與披露情況基本相同。
（2）前次募集資金使用效益與披露情況基本一致的說(shuō)明
截至 2017 年 6 月 30 日，公司前次募集資金投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)效益情況對(duì)照表如
下：
單位：萬(wàn)元
實(shí)際投資項(xiàng)目 截止日投資 最近三年及一期實(shí)際效益 截止日 是否達(dá)
承諾
序 項(xiàng)目累計(jì)產(chǎn) 2017 年 累計(jì)實(shí) 到預(yù)計(jì)
項(xiàng)目名稱 效益 2014 年 2015 年 2016 年
號(hào) 能利用率 1-6 月 現(xiàn)效益 效益
照明工程施工項(xiàng)
1 / / / / / / / /
目營(yíng)運(yùn)資金
六安名家匯光電
2 / 1,150.20 / / / / / /
產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目
研發(fā)設(shè)計(jì)中心升
3 / / / / / / / /
級(jí)改造項(xiàng)目
照明工程施工項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)資金未約定特定項(xiàng)目的資金需求，而是與自有資金共
同產(chǎn)生工程項(xiàng)目效益，無(wú)法區(qū)分各自的經(jīng)濟(jì)效益。
六安名家匯光電產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)后的承諾效益為 1,150.20 萬(wàn)元，原
預(yù)計(jì)于 2017 年 6 月 30 日達(dá)到可使用狀態(tài)，工廠部分產(chǎn)線現(xiàn)已投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。截止
2017 年 6 月 30 日，募集資金已投入 84.32%，剩余部分設(shè)備將于 2017 年下半年
陸續(xù)采購(gòu)安裝調(diào)試完畢，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目將于 2017 年 12 月 31 日完全達(dá)產(chǎn)，故尚未
產(chǎn)生效益。
研發(fā)設(shè)計(jì)中心升級(jí)改造項(xiàng)目為公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)配套項(xiàng)目，不直接產(chǎn)生效益，因
此公司未就各項(xiàng)目單獨(dú)核算效益，其效益主要通過(guò)引進(jìn)設(shè)計(jì)和研發(fā)人才、采購(gòu)設(shè)
計(jì)軟硬件設(shè)施和研發(fā)設(shè)備，對(duì)設(shè)計(jì)資源進(jìn)行重組升級(jí)，組建具有專業(yè)特色的高水
平、高效率的研究設(shè)計(jì)中心，提升公司整體研發(fā)設(shè)計(jì)能力與核心競(jìng)爭(zhēng)力。
保薦機(jī)構(gòu)核查了發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行并上市披露文件及前次募集資金使用
情況鑒證報(bào)告、募集資金使用財(cái)務(wù)資料，訪談了解募集資金投資項(xiàng)目情況；查看
募集資金賬戶余額。
經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：申請(qǐng)人前次募集資金已基本使用完畢，使用進(jìn)度和
效果與披露情況基本一致，符合《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》第十
一條第（一）項(xiàng)的有關(guān)規(guī)定。
八、申請(qǐng)人 2016 年 3 月首發(fā)。請(qǐng)申請(qǐng)人說(shuō)明 2016 年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流與凈利
潤(rùn)的差異情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)。
【回復(fù)】
1、請(qǐng)申請(qǐng)人說(shuō)明 2016 年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)的差異情況
報(bào)告期內(nèi)，申請(qǐng)人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)的差異情況如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng) 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
凈利潤(rùn) 6,673.81 10,054.16 4,970.77 4,766.02
加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 525.29 1,973.04 963.76 618.97
固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、
164.98 221.76 190.16 193.26
生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊
無(wú)形資產(chǎn)攤銷 5.94 11.88 11.77 11.68
長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷 40.45 25.08 2.64 11.52
處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他
- 8.78 2.34 1.15
長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失
財(cái)務(wù)費(fèi)用 246.76 486.41 755.94 621.10
遞延所得稅資產(chǎn)減少 -89.14 -338.63 -162.15 -12.86
存貨的減少 -14,019.76 -15,368.88 -3,433.46 -9,831.43
經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少 -7,423.05 -16,491.14 -9,994.46 -4,698.77
經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加 2,625.04 7,758.64 5,038.49 4,189.15
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ -11,249.69 -11,658.90 -1,654.19 -4,130.21
報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與同期凈利潤(rùn)不匹配，主要原因系公
司近年來(lái)處于業(yè)務(wù)快速拓展期，照明工程業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，使得存貨、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)
收及經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付等項(xiàng)目變化較大，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)較大。
其中，2016 年度公司凈利潤(rùn)較當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~高 21,713.06
萬(wàn)元，主要原因?yàn)椋?br/> （1）2016 年公司業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大、工程施工項(xiàng)目不斷增加，營(yíng)業(yè)收入較
2015 年增長(zhǎng) 67.98%，隨著公司照明工程業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)，導(dǎo)致 2016 年末未結(jié)
算的工程價(jià)款增長(zhǎng)幅度較大。公司存貨主要以工程施工為主，各期占比均在 96%
以上，工程施工余額即累計(jì)已發(fā)生的成本和已確認(rèn)的毛利大于累計(jì)已辦理的工
程結(jié)算的差額，因 2016 年公司施工項(xiàng)目不斷增加、業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)展較大，且結(jié)算
進(jìn)度延后于完工進(jìn)度，導(dǎo)致 2016 年工程施工余額較 2015 年增加 15,220.96 萬(wàn)
元，進(jìn)而導(dǎo)致 2016 年存貨余額較上年末增加 15,368.88 萬(wàn)元，從而減少了經(jīng)營(yíng)
活動(dòng)現(xiàn)金流入。
（2）期末經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目同比增加金額高于經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目之增加額。根
據(jù)照明工程的項(xiàng)目運(yùn)作和進(jìn)度安排，照明工程業(yè)務(wù)具體可分為投標(biāo)、合同簽訂、
施工、完工、工程驗(yàn)收、工程結(jié)算以及質(zhì)量保證期等七個(gè)階段，由于在工程施
工的不同環(huán)節(jié)需要支付相應(yīng)的投標(biāo)保證金、履約保證金、工程周轉(zhuǎn)金等款項(xiàng)，
隨著公司施工項(xiàng)目的不斷增加、項(xiàng)目規(guī)模的不斷擴(kuò)大，需要先期墊付的流動(dòng)資
金越來(lái)越多，從而影響了公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流。隨著公司照明工程業(yè)務(wù)的快速增
長(zhǎng)，2016 年公司應(yīng)收賬款余額 30,101.62 萬(wàn)元，較 2015 年增加 9,618.71 萬(wàn)元，
從而減少了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為負(fù)對(duì)發(fā)行人的短期影響主要體現(xiàn)為：
（1）發(fā)行人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為負(fù)，需要公司補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金；
（2）發(fā)行人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為負(fù)，使得公司在項(xiàng)目選擇上更
加慎重，對(duì)公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展和業(yè)務(wù)選擇有一定的制約，從而影響了公司經(jīng)營(yíng)規(guī)
模的增長(zhǎng)速度。
2、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)
保薦機(jī)構(gòu)訪談申請(qǐng)人管理層了解 2016 年應(yīng)收賬款、存貨大幅度增加的原因；
查閱大額照明工程業(yè)務(wù)合同，并檢查該等照明工程業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況，核查是否
與應(yīng)收賬款、存貨的大幅度增加相匹配；檢查報(bào)告期內(nèi)申請(qǐng)人應(yīng)收賬款的回收
情況，確認(rèn)申請(qǐng)人的應(yīng)收賬款質(zhì)量較好，不存在不能收回的風(fēng)險(xiǎn)。
經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：2016 年申請(qǐng)人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與該
年度凈利潤(rùn)差異較大具有合理性；報(bào)告期內(nèi)申請(qǐng)人雖然經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流
量?jī)纛~持續(xù)為負(fù)，但應(yīng)收款項(xiàng)不存在不能收回的風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)對(duì)公司資金周轉(zhuǎn)造
成重大不利影響。
承諾函
深圳市名家匯科技股份有限公司全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員已仔細(xì)閱讀
《國(guó)金證券股份有限公司關(guān)于深圳市名家匯科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板非公開(kāi)發(fā)
行股票申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn)的回復(fù)》，確認(rèn)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺
漏，同意國(guó)金證券股份有限公司在回復(fù)中對(duì)相關(guān)問(wèn)題的情況說(shuō)明。
全體董事簽名
程宗玉____________ 張經(jīng)時(shí)____________ 劉東華____________
劉 衡____________ 夏成才_(tái)__________ 謝 嶺____________
端木梓榕_(tái)___________
全體監(jiān)事簽名
胡艷君____________ 袁 艷____________ 楊偉堅(jiān)____________
全體高級(jí)管理人員簽名
張經(jīng)時(shí)____________ 康海文____________ 李 冬____________
彭銀利____________ 劉東華____________
深圳市名家匯科技股份有限公司
2017 年 10 月 13 日
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創(chuàng)業(yè)板非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn)的回復(fù)》之簽字蓋章頁(yè)】
國(guó)金證券股份有限公司（公章）
法定代表人/董事長(zhǎng)：
冉 云
保薦代表人：
錢 進(jìn)
耿旭東
2017 年 10 月 13 日
國(guó)金證券股份有限公司董事長(zhǎng)聲明
本人已認(rèn)真閱讀深圳市名家匯科技股份有限公司本次反饋
意見(jiàn)回復(fù)報(bào)告的全部?jī)?nèi)容，了解報(bào)告涉及問(wèn)題的核查過(guò)程、本公
司的內(nèi)核和風(fēng)險(xiǎn)控制流程，確認(rèn)本公司按照勤勉盡責(zé)原則履行核
查程序，反饋意見(jiàn)回復(fù)報(bào)告不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重
大遺漏，并對(duì)上述文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性承擔(dān)
相應(yīng)法律責(zé)任。
董事長(zhǎng)：
冉 云
國(guó)金證券股份有限公司
2017 年 10 月 13 日