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北京市康達（廣州）律師事務所
關于江門甘蔗化工廠（集團）股份有限公司的關注函
相關法律問題的
專 項 法 律 意 見 書
二〇一八年八月
 （ 釋 義 ）
除非另有說明，本法律意見書中下列簡稱具有如下特定涵義：
序號 簡 稱 指 全稱（涵義）
1 廣東甘化、公司 指 江門甘蔗化工廠（集團）股份有限公司
2 國泓 1 號 指 前海開源國泓 1 號資產(chǎn)管理計劃
3 云信 26 號 指 云信-弘升 26 號證券投資單一資金信托
4 華鵬 66 號 指 華鑫信托華鵬 66 號集合信托計劃
5 金石 17 號 指 光大信托金石 17 號證券投資集合資金信托計劃
6 《公司法》 指 《中華人民共和國公司法》
7 《信托法》 指 《中華人民共和國信托法》
8 《公司章程》 指 《江門甘蔗化工廠（集團）股份有限公司章程》
9 本所 指 北京市康達（廣州）律師事務所
10 本所律師 指 指本次簽字的王學琛、韓思明律師
11 “元” 指 除特別說明外，其幣別均指人民幣
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 北京市康達（廣州）律師事務所
關于江門甘蔗化工廠（集團）股份有限公司的關注函
相關法律問題的
專項法律意見書
致：江門甘蔗化工廠（集團）股份有限公司
北京市康達（廣州）律師事務所接受江門甘蔗化工廠（集團）股份有限公
司的委托，就深圳證券交易所公司管理部于 2018 年 7 月 13 日出具的《關于江門
甘蔗化工廠（集團）股份有限公司的關注函》（公司部關注函[2018]第 136 號）
的相關問題進行核查，并根據(jù)《公司法》、《中華人民共和國信托法》等有關法
律、法規(guī)、規(guī)章及相關規(guī)范性文件的規(guī)定，按照律師行業(yè)公認的業(yè)務標準、道德
規(guī)范和勤勉盡責精神，出具本法律意見書。
（ 聲 明 ）
為出具本法律意見書，本所及本所律師聲明如下：
（一）本所律師依據(jù)本法律意見書出具日以前已經(jīng)發(fā)生或存在的事實，并基
于對有關事實的了解和對我國現(xiàn)行法律、法規(guī)、規(guī)章及規(guī)范性文件的相關規(guī)定之
理解發(fā)表法律意見。
（二）本所律師已對公司提供的與出具法律意見書有關的文件資料進行審查
判斷，并據(jù)此發(fā)表法律意見。對于法律意見書至關重要而又無法得到獨立證據(jù)支
持的事實，本所律師依賴于有關政府部門、公司、其他有關單位出具或提供的證
明文件發(fā)表法律意見。
（三）本所律師已獲公司的保證和確認，公司已提供了為出具法律意見書所
2
必需的、真實的原始書面材料、副本材料和復印件；公司所提供的文件及所作說
明是完整、真實和準確的，文件的原件及其上面的印章和簽名均是真實的，不存
在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；一切足以影響法律意見書的事實和文件均
已向本所披露，并無任何隱瞞、疏漏之處，其所提供的文件的副本與正本、復印
件與原件均為一致。
（四）本法律意見書不對審計、評估等專業(yè)事項發(fā)表意見。本所律師在本法
律意見書中對有關會計報表、審計報告和評估報告等文件中某些數(shù)據(jù)和結論的引
述，并不意味著本所對這些數(shù)據(jù)、結論的真實性和準確性做出任何明示或默示的
保證，因為對于這些文件的內(nèi)容本所律師并不具備核查和作出評價的適當資格。
（五）本所律師同意將本法律意見書作為上述關注函回復所必備的法律文件
之一，并隨同其他材料一同上報有關監(jiān)管部門。本所及本所律師確認法律意見書
不存在虛假記載、誤導性陳述及重大遺漏，并對其真實性、準確性和完整性承擔
相應的法律責任。
（六）本所律師同意公司部分或全部在申請文件中自行引用法律意見書的內(nèi)
容，但作上述引用時，不得因引用而導致法律上的歧義或曲解。
（七）法律意見書僅供上述關注函回復之目的使用，不得用作任何其他目的。
基于上述，本所律師根據(jù)現(xiàn)行法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定和要求，按照
律師行業(yè)公認的業(yè)務標準、道德規(guī)范和勤勉盡職精神，就上述關注函的相關法律
問題出具本法律意見書。
（ 正 文 ）
一、關注函問題 1：
“你公司回復稱前海開源國泓 1 號資產(chǎn)管理計劃由深圳市前海國泓資產(chǎn)管
理有限公司作為投資顧問，在其投資建議不違反法律法規(guī)、本合同及資產(chǎn)管理
人需遵循的政策、內(nèi)部制度的前提下，資產(chǎn)管理人將執(zhí)行其投資建議。你公司
3
未將前海國泓資產(chǎn)管理有限公司認定為資管計劃實際表決權歸屬方和最終實際
控制人。請你公司結合該資管計劃相關投資決策的合約條款（包括但不限于交
易策略及投資指令的相關約定），補充說明未將前海國泓資產(chǎn)管理有限公司認
定為資管計劃實際表決權歸屬方和最終實際控制人的原因及合理性。請律師就
上述事項發(fā)表明確意見?！?br/> 【回復意見】：
補充說明未將前海國泓資產(chǎn)管理有限公司認定為資管計劃實際表決權歸屬
方和最終實際控制人的原因及合理性
（一）核查程序
為回復上述問題，本所律師要求公司提供資產(chǎn)管理計劃的合同、相關方的確
認函等文件，并已取得如下文件：
（1）資產(chǎn)管理人前海開源基金管理有限公司《關于前海開源國泓 1 號資產(chǎn)
管理計劃相關情況的回函》；
（2）投資顧問深圳市前海國泓資產(chǎn)管理有限公司的章程及營業(yè)執(zhí)照；
（3）投資顧問深圳市前海國泓資產(chǎn)管理有限公司、委托人許志銘、武漢市
正隆財富管理有限公司（代表其管理的“武漢市正隆財富管理有限公司-正隆財
富-瑞盈私募投資基金二號”）的確認函。
鑒于資產(chǎn)管理人前海開源基金管理有限公司未能提供國泓 1 號的資產(chǎn)管理
合同及國泓 1 號投資顧問協(xié)議，本所律師與公司具體經(jīng)辦人員到深圳走訪前海開
源基金管理有限公司，現(xiàn)場核查了國泓 1 號的資產(chǎn)管理合同及國泓 1 號投資顧問
協(xié)議的內(nèi)容，并取得前海開源基金管理有限公司提供的加蓋其公章的上述合同相
關條款頁的復印件。
但截至本法律意見書出具之日，本所未能通過公司取得廣發(fā)銀行股份有限公
司（代表委托人“廣銀安富”人民幣理財計劃）的確認函。
本所律師對上述已取得的文件進行了審查，并據(jù)此發(fā)表法律意見。
（二）核查的內(nèi)容及結論
1. 關于資產(chǎn)管理計劃的投資決策權的歸屬方
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 資產(chǎn)管理人前海開源基金管理有限公司（甲方）與投資顧問深圳市前海國泓
資產(chǎn)管理有限公司（乙方）簽署的《前海開源國泓 1 號資產(chǎn)管理計劃投資顧問協(xié)
議》約定：
“1. 投資的建議與決策
......乙方作為甲方擬設立的前海開源國泓 1 號資產(chǎn)管理計劃（以下簡稱“本
計劃”）的投資顧問，為甲方提供本計劃的投資指導，向甲方出具交易策略建議
和交易指令建議。乙方有對投資的建議權，甲方有對投資的決策權，即甲方可以
采納乙方的咨詢建議作為其投資決策，亦可獨立作出投資決策。......”
資產(chǎn)管理人前海開源基金管理有限公司與資產(chǎn)委托人作為其中一方簽署的
《前海開源國泓 1 號資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)管理合同》約定：
“九、當事人及權利義務
......
（四）投資顧問
全體委托人在此同意資產(chǎn)管理人聘請深圳市前海國泓資產(chǎn)管理有限公司對
本計劃的投資進行指導，向資產(chǎn)管理人出具交易策略建議和交易指令建議。
......
十一、資產(chǎn)管理計劃的投資
......
（四）投資策略
本計劃由深圳市前海國泓資產(chǎn)管理有限公司作為投資顧問，在其投資建議不
違反法律法規(guī)、本合同及資產(chǎn)管理人需遵循的政策、內(nèi)部制度的前提下，資產(chǎn)管
理人將執(zhí)行其投資建議。
......
（九）投資顧問的聘任
資產(chǎn)委托人簽署本合同即表明其同意資產(chǎn)管理人聘請深圳市前海國泓資產(chǎn)
管理有限公司作為本資產(chǎn)管理計劃的投資顧問，同意投資顧問按投資顧問協(xié)議約
定的方式為資產(chǎn)管理人管理運用計劃財產(chǎn)提供投資顧問服務。
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 投資顧問根據(jù)本合同及投資顧問協(xié)議規(guī)定向資產(chǎn)管理人出具投資建議，資產(chǎn)
管理人對投資建議進行合法合規(guī)性確認，如投資建議內(nèi)容未違反相關法律法規(guī)、
本合同、投資顧問協(xié)議及資產(chǎn)管理人應遵循的公平交易等制度的規(guī)定，資產(chǎn)管理
人將根據(jù)投資顧問出具的投資建議進行本資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)的投資交易。如投資
建議內(nèi)容違反相關法律法規(guī)、本合同、投資顧問協(xié)議及資產(chǎn)管理人應遵循的公平
交易等制度的規(guī)定，資產(chǎn)管理人將拒絕執(zhí)行投資建議內(nèi)容。......”
根據(jù)上述合同的相關約定及資產(chǎn)管理人前海開源基金管理有限公司的回函，
如投資顧問深圳市前海國泓資產(chǎn)管理有限公司出具的投資建議內(nèi)容未違反相關
法律法規(guī)、資產(chǎn)管理合同、投資顧問協(xié)議及資產(chǎn)管理人應遵循的公平交易等制度
的規(guī)定，資產(chǎn)管理人將根據(jù)投資顧問出具的投資建議進行本資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)的
投資交易，即深圳市前海國泓資產(chǎn)管理有限公司為國泓 1 號的投資決策權歸屬
方。投資顧問深圳市前海國泓資產(chǎn)管理有限公司、委托人許志銘、武漢市正隆財
富管理有限公司（代表其管理的“武漢市正隆財富管理有限公司-正隆財富-瑞盈
私募投資基金二號”）出具《確認函》，亦確認深圳市前海國泓資產(chǎn)管理有限公
司作為國泓 1 號的投資顧問，負責向資產(chǎn)管理人出具交易策略建議和交易指令建
議，為國泓 1 號的投資決策權歸屬方；在國泓 1 號運作過程中，深圳市前海國泓
資產(chǎn)管理有限公司亦系國泓 1 號真正的投資決策方，與相關合同的約定相符。
鑒于無法取得廣發(fā)銀行股份有限公司（代表委托人“廣銀安富”人民幣理財
計劃）出具的確認函，在無其他相反證據(jù)的前提下，根據(jù)上述文件及相關方出具
的《確認函》，本所律師認為，投資顧問深圳市前海國泓資產(chǎn)管理有限公司為上
述資產(chǎn)管理計劃的投資決策權歸屬方。
2. 關于資產(chǎn)管理計劃的實際表決權歸屬方和最終實際控制人
資產(chǎn)管理人前海開源基金管理有限公司與資產(chǎn)委托人作為一方簽署的《前海
開源國泓 1 號資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)管理合同》約定：
“三、申明與承諾
......
4、在本計劃存續(xù)期間，本計劃的委托人、投資顧問承諾明確放棄通過本計
6
劃直接或間接持有的上市公司股份而擁有的表決權。
5、在本計劃存續(xù)期間，資產(chǎn)管理人亦放棄通過本計劃直接或間接持有的上
市公司股份而擁有的表決權。本計劃將不謀求對本計劃直接或間接投資的上市公
司的控制權。”
根據(jù)上述合同的約定及資產(chǎn)管理人前海開源基金管理有限公司的回函、資產(chǎn)
委托人許志銘、武漢市正隆財富管理有限公司（代表其管理的“武漢市正隆財富
管理有限公司-正隆財富-瑞盈私募投資基金二號”）和投資顧問深圳市前海國泓
資產(chǎn)管理有限公司出具的《確認函》，上述主體均明確放棄通過該資產(chǎn)管理計劃
直接或間接持有的上市公司股份而擁有的表決權，并確認國泓 1 號在運作過程中
從未行使過上述表決權。鑒于無法取得廣發(fā)銀行股份有限公司（代表委托人“廣
銀安富”人民幣理財計劃）出具的確認函，在無其他相反證據(jù)的前提下，根據(jù)上
述文件，本所律師認為，資產(chǎn)管理計劃的相關方放棄行使通過該資產(chǎn)管理計劃直
接或間接持有的上市公司股份而擁有的表決權，在國泓 1 號的運作過程中亦未行
使過上述表決權，因此，未將深圳市前海國泓資產(chǎn)管理有限公司認定為國泓 1
號實際表決權歸屬方和最終實際控制人具有合理性。
二、關注函問題 2：
“你公司回復稱昱賜 1 號由 A 類委托人擔任執(zhí)行事務委托人，代表全體委
托人對信托財產(chǎn)的投資、管理、運作發(fā)送管理指令。上海愛建信托有限責任公
司僅按照合同約定執(zhí)行事務委托人指令，對信托財產(chǎn)進行管理。同時，你公司
將陳福泉認定為云信-弘升 26 號證券投資單一資金信托（以下簡稱“云信 26 號”）
的實際表決權歸屬方和實際控制人。請你公司結合云信 26 號投資決策事項相關
合約條款（包括但不限于交易策略及投資指令的相關約定），補充說明認定陳
福泉為實際表決權歸屬方和實際控制人的依據(jù)及合理性。請律師就上述事項發(fā)
表明確意見?！?br/> 【回復意見】：
補充說明認定陳福泉為實際表決權歸屬方和實際控制人的依據(jù)及合理性
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 （一）核查程序
為回復上述問題，本所律師要求公司提供云信 26 號信托文件、相關方的確
認函等文件，并已取得如下文件：
（1）云信 26 號的受托人云南國際信托有限公司與委托人上海愛建信托有
限責任公司（代表其管理的“愛建信托-昱賜 1 號事務管理類證券投資集合資金信
托計劃”）簽署的《云信-弘升 26 號證券投資單一資金信托信托合同》（合同編
號：云信信 2017-492 號）；
（2）愛建信托-昱賜 1 號事務管理類證券投資集合資金信托計劃的受托人上
海愛建信托有限責任公司與委托人招商銀行股份有限公司簽署的《愛建信托-昱
賜 1 號 事務 管 理 類證 券 投 資集 合 資 金信 托 計 劃信 托 合 同 》 （ 合 同編 號 ：
AJXT-YC001-XTHT）；
（3）愛建信托-昱賜 1 號事務管理類證券投資集合資金信托計劃的受托人上
海愛建信托有限責任公司與委托人陳福泉簽署的《愛建信托-昱賜 1 號事務管理
類證券投資集合資金信托計劃信托合同》（合同編號：AJXT-YC001-XTHT）；
（4）云信 26 號的受托人云南國際信托有限公司于 2018 年 6 月 25 日針對交
易所的問詢函而出具的《說明函》；
（5）云信 26 號的受托人云南國際信托有限公司針對交易所關注函的內(nèi)容
出具的確認函；
（6）云信 26 號的委托人上海愛建信托有限責任公司（代表其管理的“愛建
信托-昱賜 1 號事務管理類證券投資集合資金信托計劃”）針對交易所關注函的內(nèi)
容出具的確認函。
但截至本法律意見書出具之日，本所未能通過公司取得云南國際信托有限公
司與昱賜資產(chǎn)管理（上海）有限公司簽署的《投資顧問合同》、投資顧問昱賜資
產(chǎn)管理（上海）有限公司出具的確認函。
本所律師對上述已取得的文件進行了審查，并據(jù)此發(fā)表法律意見。
（二）核查的內(nèi)容及結論
受托人云南國際信托有限公司與委托人上海愛建信托有限責任公司（代表其
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管理的“建信托-昱賜 1 號事務管理類證券投資集合資金信托計劃”）簽署的《云
信-弘升 26 號證券投資單一資金信托信托合同》約定：
“七、信托財產(chǎn)的投資管理
（一）投資管理方式、投資顧問、信托執(zhí)行經(jīng)理
......
委托人在此一致同意：昱賜資產(chǎn)管理（上海）有限公司作為投資顧問對信托
財產(chǎn)的投資管理運作發(fā)出投資建議。投資顧問發(fā)出的投資建議，即為本信托項下
委托人認可的投資建議。受托人僅根據(jù)信托合同約定對投資建議進行形式審查，
并有權拒絕不符合信托文件要求的投資建議。委托人簽署本合同即表示委托人同
意受托人就信托財產(chǎn)采取上述管理方式，由此產(chǎn)生的損失由信托財產(chǎn)和委托人自
行承擔，受托人不承擔賠償責任。
......
十七、委托人與收益人的權利義務
......
（二）義務
......
5、委托人承諾本信托計劃因持有上市公司股票需要參加上市公司股東大會
及行使股東表決權的，該相關權利歸屬于委托人，由委托人自行行使表決權，委
托人自愿承擔由委托人自行行使投票表決權帶來的一切后果。......”
經(jīng)核查，委托人上海愛建信托有限責任公司投資云信 26 號的資金并非自有
資金，系由上海愛建信托有限責任公司發(fā)起設立的愛建信托-昱賜 1 號事務管理
類證券投資集合資金信托計劃進行投資。根據(jù)上海愛建信托有限責任公司與招商
銀行股份有限公司、陳福泉分別簽署的《愛建信托-昱賜 1 號事務管理類證券投
資集合資金信托計劃信托合同》，該等合同約定：
“八、受托人對信托財產(chǎn)的管理
......
9
 6、信托計劃因持有上市公司股票需要參加上市公司股東大會及行使股東表
決權的，由 B 類委托人代為行使，受托人不主動行使表決權。如 B 類委托人未
行使表決權，則全體委托人同意受托人放棄行使股東表決權。......”
根據(jù)上述《愛建信托-昱賜 1 號事務管理類證券投資集合資金信托計劃信托
合同》，愛建信托-昱賜 1 號事務管理類證券投資集合資金信托計劃的 B 類委托
人為陳福泉。即根據(jù)上述合同的約定，云信-弘升 26 號證券投資單一資金信托因
持有上市公司股票需要參加上市公司股東大會及行使股東表決權的，最終由陳福
泉代為行使；如陳福泉未行使表決權的，則全體委托人同意受托人放棄行使股東
表決權。受托人云南國際信托有限公司出具的《說明函》、《確認函》及委托人
上海愛建信托有限責任公司（代表其管理的“愛建信托-昱賜 1 號事務管理類證
券投資集合資金信托計劃”）出具的《確認函》亦對上述情況予以確認。
鑒于無法取得投資顧問昱賜資產(chǎn)管理（上海）有限公司出具的確認函，在無
其他相反證據(jù)的前提下，依據(jù)上述文件的約定，云信-弘升 26 號證券投資單一資
金信托因持有上市公司股票需要參加上市公司股東大會及行使股東表決權的，最
終由陳福泉代為行使。據(jù)此，本所律師認為，認定陳福泉為云信 26 號所持有上
市公司股票的表決權歸屬方和在持有上市公司股票表決權方面的實際控制人具
有合理性。
三、關注函問題 3：
“你公司回復稱華鑫信托華鵬 66 號集合信托計劃指令權人為常州本正投
資有限公司，常州本正投資有限公司作為該信托計劃的指令權人，代表全體委
托人行使指令權，對該信托計劃的投資運作向受托人出具投資指令，管理人為
華鑫國際信托有限公司。請你公司：
（1）結合信托計劃相關投資決策合約條款（包括但不限于交易策略及投資
指令的相關約定），補充說明常州本正投資有限公司是否具備投資決策權及未
將其認定為該信托實際控制人的原因及合理性；
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 （2）補充說明管理人華鑫國際信托有限公司在信托合約中的具體權利和義
務，是否僅對常州本正投資有限公司投資指令進行形式審查及未將其認定為該
信托實際控制人的原因及合理性；
（3）說明該信托計劃的投資決策權歸屬方及實際控制人并充分論證認定依
據(jù)。請律師就上述事項發(fā)表明確意見?！?br/> 【回復意見】：
說明該信托計劃的投資決策權歸屬方及實際控制人并充分論證認定依據(jù)
（一）核查程序
為回復上述問題，本所律師要求公司提供華鵬 66 號的信托文件、相關方的
確認函等文件，并已取得如下文件：
（1）受托人華鑫國際信托有限公司分別與委托人中國民生銀行股份有限公
司、林旭勇簽署的《華鑫信托華鵬 66 號集合資金信托計劃信托計劃文件》；
（2）受托人華鑫國際信托有限公司與信托計劃的委托人指令權人常州本正
投資有限公司簽署的《華鑫信托華鵬 66 號集合資金信托計劃委托人指令權人服
務協(xié)議》；
（3）信托計劃的委托人指令權人常州本正投資有限公司的章程及營業(yè)執(zhí)
照、法定代表人的身份證明；
（4）委托人林旭勇出具的確認函；
（5）受托人華鑫國際信托有限公司出具的確認函；
（6）信托計劃的委托人指令權人常州本正投資有限公司出具的確認函。
但截至本法律意見書出具之日，本所未能通過公司取得委托人中國民生銀行
股份有限公司出具的確認函。
本所律師對上述已取得的文件進行了審查，并查詢了國家企業(yè)信用信息公示
系統(tǒng)。
（二）核查的內(nèi)容及結論
受托人華鑫國際信托有限公司分別與委托人中國民生銀行股份有限公司、林
旭勇簽署的《華鑫信托華鵬 66 號集合資金信托計劃信托計劃文件》約定：
11
 “第二條 信托目的
......受托人經(jīng)全體委托人同意聘請常州本正投資有限公司作為本信托計劃的
委托人指令權人，并與之簽訂《委托人指令權人服務協(xié)議》，委托人指令權人為
本信托計劃提供出具投資建議的服務，受托人根據(jù)委托人指令權人提供的投資建
議將信托資金投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行的上市公司股票、債券、基金等，并通過
自身和委托人指令權人的專業(yè)管理謀求信托財產(chǎn)的穩(wěn)定增值。......委托人指令權
人為本信托計劃提供出具投資建議的服務，全體委托人同意受托人根據(jù)委托人指
令權人出具的投資建議進行信托財產(chǎn)的運用和管理。
......
8.3 投資管理流程
8.3.1 委托人指令權人根據(jù)信托文件及委托人指令權人服務協(xié)議規(guī)定向受托
人出具投資建議。如投資建議內(nèi)容未違反相關法律法規(guī)、信托文件及委托人指令
權人服務協(xié)議的規(guī)定，受托人將根據(jù)委托人指令權人出具的投資建議進行本信托
計劃信托財產(chǎn)的交易，如投資建議內(nèi)容違反相關法律法規(guī)、信托文件及委托人指
令權人服務協(xié)議的規(guī)定，受托人將拒絕執(zhí)行投資建議內(nèi)容。......”
華鑫國際信托有限公司與常州本正投資有限公司簽署的《華鑫信托華鵬 66
號集合資金信托計劃委托人指令權人服務協(xié)議》約定：
“第二條 委托人指令權人的權限
2.1 按照信托文件約定，乙方作為本信托計劃的委托人指令權人，以本信托
計劃的價值最大化為目標，代表全體委托人行使委托人指令權對本信托計劃的投
資運作向受托人出具投資指令。
......
2.3 甲方應負責審核乙方出具的投資指令是否符合信托文件的規(guī)定。乙方提
供的投資指令如果在本信托計劃信托文件及本協(xié)議約定的投資范圍內(nèi)并不違反
投資限制的，甲方應嚴格依照乙方的投資指令進行本信托計劃的投資操作。委托
人指令權人出具的投資指令與本信托計劃信托文件的規(guī)定或本協(xié)議的約定不符
的，受托人有權拒絕執(zhí)行，委托人指令權人應對投資指令進行修改，直至符合本
12
信托計劃信托文件的規(guī)定及本協(xié)議的約定后方可執(zhí)行。......”
根據(jù)上述《信托計劃文件》及《委托人指令權人服務協(xié)議》，常州本正投資
有限公司為該信托計劃的委托人指令權人，以本信托計劃的價值最大化為目標，
代表全體委托人行使委托人指令權對本信托計劃的投資運作向受托人華鑫國際
信托有限公司出具投資指令；投資指令內(nèi)容未違反相關法律法規(guī)、信托文件及委
托人指令權人服務協(xié)議的規(guī)定，受托人華鑫國際信托有限公司將根據(jù)委托人指令
權人出具的投資建議進行本信托計劃信托財產(chǎn)的交易。即根據(jù)上述約定，常州本
正投資有限公司為華鵬 66 號投資決策權的歸屬方。委托人林旭勇、受托人華鑫
國際信托有限公司及信托計劃的委托人指令權人常州本正投資有限公司亦分別
出具《確認函》，確認常州本正投資有限公司為華鵬 66 號的委托人指令權人，
代表全體委托人行使委托人指令權對該信托計劃的投資運作向受托人出具投資
指令，為上述信托計劃的投資決策歸屬方；在信托計劃運作過程中，常州本正投
資有限公司亦系上述信托計劃的真正投資決策方，與相關合同的約定相符。
鑒于無法取得委托人中國民生銀行股份有限公司出具的確認函，在無其他相
反證據(jù)的前提下，根據(jù)上述《信托計劃文件》、《委托人指令權人服務協(xié)議》及
相關方出具的《確認函》，本所律師認為，上述信托計劃的投資決策權歸屬方為
常州本正投資有限公司。
經(jīng)查詢國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，常州本正投資有限公司的基本情況如
下：
企業(yè)名稱 常州本正投資有限公司
統(tǒng)一社會信用代碼 913204000915102161
住所 常州市新北區(qū)太湖東路 101-1 號常發(fā)商業(yè)廣場 5-2502 號
法定代表人 徐玉姣
注冊資本 1,000 萬元
企業(yè)類型 有限責任公司（自然人投資或控股）
經(jīng)營范圍 對外投資及管理；基金管理；資產(chǎn)管理（依法須經(jīng)批準的
項目，經(jīng)相關部門批準后方可開展經(jīng)營活動）
成立時間 2014 年 2 月 13 日
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 營業(yè)期限 至 2034 年 2 月 12 日
股權結構 序號 股東姓名 出資額（萬元） 持股比例（%）
1 夏驍 400 40
2 張磊 200 20
3 樸永順 200 20
4 王燕 100 10
5 姚榮華 100 10
總計 1,000 100
關于常州本正投資有限公司實際控制人認定事宜，本所律師雖然已取得常州
本正投資有限公司的公司章程、營業(yè)執(zhí)照及其出具的《確認函》，但鑒于常州本
正投資有限公司上述股權結構較為分散，在無法取得常州本正投資有限公司的股
東對關于公司股東會決策狀況、股東之間是否存在關聯(lián)關系或一致行動關系、股
東與執(zhí)行董事兼法定代表人之間的關系等事實的確認的情況下，根據(jù)目前已取得
的上述材料，本所律師無法確認常州本正投資有限公司的實際控制人。
綜上，鑒于無法取得委托人中國民生銀行股份有限公司出具的確認函，根據(jù)
現(xiàn)有的《信托計劃文件》、《委托人指令權人服務協(xié)議》及相關方出具的《確認
函》，在無其他相反證據(jù)的前提下，上述信托計劃的投資決策權歸屬方為常州本
正投資有限公司；如上所述，根據(jù)目前已取得的上述材料，本所律師無法獲知常
州本正投資有限公司的股東會決策狀況、股東之間是否存在關聯(lián)關系或一致行動
關系、股東與執(zhí)行董事兼法定代表人之間的關系等情況，本所律師無法確認常州
本正投資有限公司的實際控制人。
四、關注函問題 4：
“你公司回復中未披露光大信托金石 17 號證券投資集合資金信托計劃（以
下簡稱“光大金石”）與投資決策相關內(nèi)容，請你公司結合光大金石相關投資
決策的合約條款（包括但不限于交易策略及投資指令的相關約定）：
（1）補充說明光大金石的信托投資指令的發(fā)出人、投資決策過程、受托人、
受托人投資決策過程的參與程度；
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 （2）補充說明是否聘請投資顧問，如是，披露與投資顧問相關的合約條款
內(nèi)容，并說明投資顧問是否為該信托計劃的投資決策方和實際控制人；
（3）說明信托計劃投資決策權歸屬方及實際控制人并充分論證認定依據(jù)。
請律師就上述事項發(fā)表明確意見?！?br/> 【回復意見】：
說明信托計劃投資決策權歸屬方及實際控制人并充分論證認定依據(jù)。請律
師就上述事項發(fā)表明確意見。
（一）核查程序
為回復上述問題，本所律師要求公司提供金石 17 號信托文件、相關方的確
認函等文件，并已取得如下文件：
（1）受托人光大興隴信托有限責任公司與委托人招商銀行股份有限公司、
王卓鵬分別簽署的《光大信托金石 17 號證券投資集合資金信托計劃信托計劃文
件》；
（2）光大興隴信托有限責任公司與東莞市簡道投資管理有限公司簽署的
《關于“光大信托金石 17 號證券投資集合資金信托計劃”之投資顧問合同》；
（3）光大興隴信托有限責任公司對相關問題的回函；
（4）投資顧問東莞市簡道投資管理有限公司出具的確認函。
但截至本法律意見書出具之日，本所無法通過公司取得委托人招商銀行股份
有限公司、王卓鵬出具的確認函。
本所律師對上述已取得的文件進行了審查，并查詢了國家企業(yè)信用信息公示
系統(tǒng)。
（二）核查的內(nèi)容及結論
受托人光大興隴信托有限責任公司與委托人招商銀行股份有限公司、王卓鵬
分別簽署的《光大信托金石 17 號證券投資集合資金信托計劃信托計劃文件》約
定：
“第三部分 信托計劃的投資顧問
按照全體委托人的意愿，受托人為本信托計劃聘請投資顧問，投資顧問有權
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根據(jù)信托文件以及投資顧問合同的約定，對受托人管理運用信托財產(chǎn)提供相應的
投資顧問服務并出具投資建議。受托人對投資建議進行審核，受托人根據(jù)信托文
件以及相關法律法規(guī)的規(guī)定，自主決策，并親自向證券經(jīng)紀商下達交易指令。有
關投資建議出具的具體事宜，以受托人與投資顧問另行簽署投資顧問合同中的約
定為準。
......
第12條 信托計劃財產(chǎn)的管理運用
......
12.11 管理運用流程
......
（2）受托人對投資建議進行形式審核，僅審核投資建議是否按照指定格式
填寫相關要素，受托人不進行實質審查，投資顧問有義務確保投資建議合法合規(guī)
及符合本合同的規(guī)定，全體委托人同意由此產(chǎn)生的一切后果由委托人自行承擔。
但受托人保留對投資顧問的投資建議有疑義的情況下拒絕執(zhí)行投資建議的權利。
由于系統(tǒng)和交易故障、市場流動性和波動性風險等原因導致受托人未能執(zhí)行全部
投資建議，受托人不因此承擔責任。
（3）受托人有權根據(jù)相關法律法規(guī)及本合同規(guī)定對投資顧問的投資建議進
行相應形式審核，并可拒絕違法違規(guī)、違反監(jiān)管機構要求（包括監(jiān)管機構窗口指
導）、公平交易的規(guī)定或違反本合同約定的投資建議，但受托人不承擔因投資顧
問的投資建議不合法合規(guī)而帶來的任何損失或不利影響。因市場情況、證券交易
所交易規(guī)則、監(jiān)管機構要求（包括監(jiān)管機構窗口指導）導致受托人無法全部或部
分執(zhí)行投資顧問的投資建議的，受托人不承擔任何責任。......”
光大興隴信托有限責任公司與東莞市簡道投資管理有限公司簽署的《關于
“光大信托金石 17 號證券投資集合資金信托計劃”之投資顧問合同》約定：
“6.2 投資建議發(fā)送、確認、執(zhí)行的總體原則
乙方（注：乙方指東莞市簡道投資管理有限公司，下同）根據(jù)信托合同及本
合同規(guī)定向甲方（注：甲方指光大興隴信托有限責任公司，下同）出具投資建議，
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甲方對投資建議進行審核，如投資建議內(nèi)容未違反相關法律法規(guī)、信托文件及本
合同的規(guī)定，甲方基于對乙方專業(yè)水平的認可和信賴，為了信托的利益，將根據(jù)
乙方出具的投資建議進行本信托財產(chǎn)的交易。如投資建議內(nèi)容違反相關法律法
規(guī)、信托文件及本合同的規(guī)定，甲方將拒絕執(zhí)行投資建議內(nèi)容。......”
根據(jù)上述《信托計劃文件》、《投資顧問合同》及受托人光大興隴信托有限
責任公司的回函，受托人光大興隴信托有限責任公司按照全體委托人的意愿為該
信托計劃聘請投資顧問東莞市簡道投資管理有限公司，投資顧問對受托人管理運
用信托財產(chǎn)提供相應的投資顧問服務并出具投資建議，受托人對投資建議進行形
式審核，如投資建議內(nèi)容未違反相關法律法規(guī)、信托文件及本合同的規(guī)定，基于
對投資顧問專業(yè)水平的認可和信賴，為了信托的利益，將根據(jù)投資顧問出具的投
資建議進行本信托財產(chǎn)的交易。東莞市簡道投資管理有限公司出具《確認函》，
確認其作為上述信托計劃的投資顧問，負責向受托人出具投資建議，為信托計劃
的投資決策歸屬方；在上述信托計劃運作過程中，其亦系該信托計劃真正的投資
決策方，與上述合同的約定相符。
鑒于無法取得委托人王卓鵬、招商銀行股份有限公司出具的相關確認函，在
無其他相反證據(jù)的前提下，根據(jù)上述《信托文件》及東莞市簡道投資管理有限公
司出具的《確認函》，本所律師認為，上述信托計劃的投資決策權歸屬方為東莞
市簡道投資管理有限公司。
經(jīng)查詢國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，東莞市簡道投資管理有限公司的基本情
況如下：
企業(yè)名稱 東莞市簡道投資管理有限公司
統(tǒng)一社會信用代碼 91441900315224359G
住所 東莞市南城街道三元路 2 號粵豐大廈辦公 1101B-C 號
法定代表人 曹淑媛
注冊資本 1,000 萬元
企業(yè)類型 有限責任公司（自然人獨資）
經(jīng)營范圍 投資管理、資產(chǎn)管理、受托管理私募證券投資基金（依法
須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關部門批準后方可開展經(jīng)營活動）
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 成立時間 2014 年 11 月 14 日
營業(yè)期限 至長期
股權結構 序號 股東姓名 出資額（萬元） 持股比例（%）
1 曹淑媛 1,000 100
經(jīng)查詢國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，并根據(jù)東莞市簡道投資管理有限公司出
具的《確認函》，曹淑媛為東莞市簡道投資管理有限公司的實際控制人。
綜上，鑒于無法取得委托人王卓鵬、招商銀行股份有限公司出具的相關確認
函，根據(jù)現(xiàn)有的《信托文件》及東莞市簡道投資管理有限公司出具的確認函，在
無其他相反證據(jù)的前提下，上述信托計劃的投資決策權歸屬方為東莞市簡道投資
管理有限公司，上述信托計劃在投資決策權方面的實際控制人為曹淑媛。
本法律意見書自經(jīng)辦律師簽字并加蓋本所公章之日起生效。
本法律意見書正本叁份，無副本。
（以下無正文）
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（本頁無正文，為《北京市康達（廣州）律師事務所關于江門甘蔗化工廠（集
團）股份有限公司的關注函相關法律問題的專項法律意見書》之簽署頁）
北京市康達（廣州）律師事務所
負責人： 經(jīng)辦律師：
王學琛 王學琛
經(jīng)辦律師：
韓思明
2018年8月31日