廣東銀禧科技股份有限公司
關(guān)于開展外匯套期保值業(yè)務(wù)的可行性分析報(bào)告
一、開展外匯套期保值業(yè)務(wù)的背景
伴隨全球經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程，我國企業(yè)對外業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，國際間的進(jìn)出口
貿(mào)易往來與日俱增。中國經(jīng)濟(jì)的不斷對外開放以及政策的調(diào)整，中國企業(yè)進(jìn)出口、
外債等外匯業(yè)務(wù)不斷增多，因此企業(yè)也將面臨巨大的外匯風(fēng)險(xiǎn)。
目前，國際外匯市場的波動劇烈，匯率起伏不定，給公司的經(jīng)營帶來了很大
的不確定性。因而，開展外匯套期保值業(yè)務(wù)，加強(qiáng)公司的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，成為對
外企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營的迫切需求。
二、開展外匯套期保值業(yè)務(wù)的必要性
廣東銀禧科技股份有限公司（以下簡稱“公司”）及其合并報(bào)表范圍子公司
是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、技術(shù)服務(wù)于一體的高分子工業(yè)原材料、LED相關(guān)產(chǎn)
品和CNC金屬精密結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商，公司主要從事改性塑料產(chǎn)品、LED產(chǎn)品、金屬精
密結(jié)構(gòu)件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司目前外銷產(chǎn)品主要采用美元、港幣結(jié)算，受
人民幣匯率波動的影響較為明顯。
隨著公司及其合并報(bào)表范圍子公司國際貿(mào)易業(yè)務(wù)的不斷增加，外幣結(jié)算業(yè)務(wù)
日益頻繁，日常外匯收入不斷增長，為有效規(guī)避外匯市場的風(fēng)險(xiǎn)，防范匯率大幅
波動對公司造成不良影響，必須進(jìn)行合理有效的風(fēng)險(xiǎn)管理才能確保實(shí)際業(yè)務(wù)的穩(wěn)
健發(fā)展。基于此，公司及其合并報(bào)表范圍子公司擬開展外匯套期保值業(yè)務(wù)包括遠(yuǎn)
期結(jié)售匯、外匯掉期、外匯期貨、外匯期權(quán)及其他外匯衍生產(chǎn)品等業(yè)務(wù)來規(guī)避外
匯市場的風(fēng)險(xiǎn)，防范匯率大幅波動對公司造成不良影響，鎖定匯兌成本。根據(jù)公
司資產(chǎn)規(guī)模及業(yè)務(wù)發(fā)展需求，自董事會審議通過之日起至下次年度報(bào)告披露日，
公司及其合并報(bào)表范圍子公司擬與銀行等金融機(jī)構(gòu)累計(jì)開展不超過5000萬美元
或等值外幣額度的外匯套期保值業(yè)務(wù)。
三、擬開展外匯套期保值的業(yè)務(wù)概述
 公司及其合并報(bào)表范圍子公司擬開展的外匯套期保值業(yè)務(wù)只限于從事與公
司生產(chǎn)經(jīng)營所使用的主要結(jié)算貨幣相同的幣種，主要外幣幣種為美元、港幣等。
公司及其合并報(bào)表范圍子公司擬開展的外匯套期保值業(yè)務(wù)包括遠(yuǎn)期結(jié)售匯、外匯
掉期、外匯期貨、外匯期權(quán)及其他外匯衍生產(chǎn)品等業(yè)務(wù)。
1.外匯遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易：指買賣雙方事先約定未來某一日或某一時間段的交
易幣種、金額和匯率等要素，到期時按約定進(jìn)行交割的交易。外匯遠(yuǎn)期交易的標(biāo)
的是未來時點(diǎn)的基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格；外匯遠(yuǎn)期交易的匯率不是對未來即期匯率走勢
的預(yù)期；外匯遠(yuǎn)期交易是最簡單的規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的套期保值方法（相對期權(quán)、結(jié)
構(gòu)性遠(yuǎn)期等）。
2.外匯掉期交易：指買賣雙方簽訂某一外幣對人民幣的兩筆兌換交易，金額
相同、交割日不同、方向相反，其中資金交割在前的為近端交易，資金交割在后
的為遠(yuǎn)端交易。
3.外匯期貨交易：外匯期貨交易是指在約定的日期，按照已經(jīng)確定的匯率，
用美元買賣一定數(shù)量的另一種貨幣。
4.外匯期權(quán)交易：期權(quán)是一權(quán)利合約，指買方在支付一定費(fèi)用（稱為期權(quán)費(fèi)）
后，享有在約定的日期或約定的期限內(nèi)，按約定的價格購買或出售某種金融資產(chǎn)
的權(quán)利。按買方的權(quán)利劃分，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。前者指買方有權(quán)
以約定價格購買一定金融資產(chǎn)，后者指賣有權(quán)以約定價格出售一定金融資產(chǎn)。
四、開展外匯套期保值業(yè)務(wù)的資金來源
公司及其合并報(bào)表范圍子公司擬開展的外匯資金業(yè)務(wù)可使用銀行信用額度，
也可與銀行簽訂協(xié)議繳納一定比例的保證金外（如需要），不需要投入其他資金，
該保證金將使用公司及其合并報(bào)表范圍子公司的自有資金。
五、開展外匯套期保值業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析
公司及其合并報(bào)表范圍子公司外匯套期保值業(yè)務(wù)遵循穩(wěn)健原則，不進(jìn)行以投
機(jī)為目的的外匯及利率交易，所有外匯套期保值業(yè)務(wù)均以正常生產(chǎn)經(jīng)營為基礎(chǔ)，
以具體經(jīng)營業(yè)務(wù)為依托，以規(guī)避和防范匯率及利率風(fēng)險(xiǎn)為目的。但是進(jìn)行外匯套
期保值業(yè)務(wù)也會存在一定的風(fēng)險(xiǎn)：
 1.匯率、利率波動風(fēng)險(xiǎn)：在外匯匯率波動較大時，公司判斷匯率大幅波動方
向與外匯套期保值合約方向不一致時，將造成匯兌損失；若匯率在未來發(fā)生波動
時，與外匯套期保值合約偏差較大也將造成匯兌損失；
2.內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)：外匯套期保值業(yè)務(wù)專業(yè)性較強(qiáng)，復(fù)雜程度較高，可能會由
于內(nèi)控制度不完善而造成風(fēng)險(xiǎn)；
3.交易違約風(fēng)險(xiǎn)：外匯套期保值交易對手出現(xiàn)違約，不能按照約定支付公司
套期保值盈利從而無法對沖公司實(shí)際的匯兌損失，將造成公司損失；
4.客戶違約風(fēng)險(xiǎn)：客戶應(yīng)收賬款發(fā)生逾期、客戶調(diào)整訂單等情況將使貨款實(shí)
際回款情況與預(yù)期回款情況不一致，可能使實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流與已操作的外匯套
期保值業(yè)務(wù)期限或數(shù)額無法完全匹配，從而導(dǎo)致公司損失。
六、公司風(fēng)險(xiǎn)控制措施的說明
1.公司制定了《廣東銀禧科技股份有限公司外匯套期保值業(yè)務(wù)管理制度》，
對外匯套期保值業(yè)務(wù)操作規(guī)范、審批權(quán)限及內(nèi)部操作流程、信息隔離措施、內(nèi)部
風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度及風(fēng)險(xiǎn)處理程序、信息披露等做出了明確規(guī)定；
2.為避免匯率大幅波動風(fēng)險(xiǎn)，公司及其合并報(bào)表范圍子公司會加強(qiáng)對匯率的
研究分析，實(shí)時關(guān)注國際市場環(huán)境變化，適時調(diào)整經(jīng)營策略，最大限度的避免匯
兌損失；
3.為避免內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)，公司及其合并報(bào)表范圍子公司財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)統(tǒng)一管理
公司外匯套期保值業(yè)務(wù)，所有的外匯交易行為均以正常生產(chǎn)經(jīng)營為基礎(chǔ)，以具體
經(jīng)營業(yè)務(wù)為依托，不得進(jìn)行投機(jī)和套利交易，并嚴(yán)格按照《外匯套期保值業(yè)務(wù)管
理制度》的規(guī)定進(jìn)行業(yè)務(wù)操作，有效地保證制度的執(zhí)行；
4.為控制交易違約風(fēng)險(xiǎn)，公司及其合并報(bào)表范圍子公司僅與具有合法資質(zhì)的
大型銀行等金融機(jī)構(gòu)開展外匯套期保值業(yè)務(wù)，保證公司外匯衍生品交易管理工作
開展的合法性；
5.公司及其合并報(bào)表范圍子公司進(jìn)行外匯套期保值業(yè)務(wù)必須基于公司的外
幣收（付）款的謹(jǐn)慎預(yù)測，外匯套期保值業(yè)務(wù)的交割日期需與公司預(yù)測的外幣收
款、存款時間或外幣付款時間相匹配。
 七、公允價值分析
公司及其合并報(bào)表范圍子公司按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22 條——金融工具確
認(rèn)和計(jì)量》第七章“公允價值確定”進(jìn)行確認(rèn)計(jì)量，公允價值基本參照銀行定價，
企業(yè)每月均進(jìn)行公允價值計(jì)量與確認(rèn)。
八、會計(jì)政策及核算原則
公司及其合并報(bào)表范圍子公司根據(jù)財(cái)政部《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工
具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第24號——套期保值》、《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第37
號——金融工具列報(bào)》相關(guān)規(guī)定及其指南，對擬開展的外匯套期保值業(yè)務(wù)進(jìn)行相
應(yīng)的核算處理，反映資產(chǎn)負(fù)債表及損益表相關(guān)項(xiàng)目。
廣東銀禧科技股份有限公司
董事會
2019 年 4 月 25 日