關(guān)于湖北臺(tái)基半導(dǎo)體股份有限公司
發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金
暨關(guān)聯(lián)交易申請文件反饋意見相關(guān)問題回復(fù)說明
廣會(huì)專字【2017】G16024490069 號(hào)
中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)：
根據(jù)貴會(huì)下發(fā)的 170536 號(hào)《中國證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目審查一次反饋意見通知書》（以
下簡稱“反饋意見”）的要求，我們作為湖北臺(tái)基半導(dǎo)體股份有限公司（以下簡稱“臺(tái)基股份”
或“上市公司”）申請發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金的會(huì)計(jì)師，現(xiàn)就貴會(huì)提出
的問題中的相應(yīng)部分作如下說明：
反饋問題 1、申請材料顯示，本次交易募集配套資金擬部分用于潤金文化電視劇及電
影拍攝，上述電視劇及電影擬為潤金文化帶來約 7.5 億元收入。請你公司：1）補(bǔ)充披露上
述電視劇及電影拍攝中募集資金具體投向，相關(guān)測算依據(jù)及測算過程，屬于資本性支出還
是費(fèi)用性支出，是否符合我會(huì)相關(guān)規(guī)定。2）結(jié)合歷史經(jīng)驗(yàn)、制作能力、人員情況、拍攝模
式及版權(quán)歸屬、政府審批情況、目前拍攝進(jìn)展等補(bǔ)充披露潤金文化上述電視劇及電影項(xiàng)目
的可行性，預(yù)期收益的具體測算依據(jù)及測算過程。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、會(huì)計(jì)師和律師核查并
發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
（一）補(bǔ)充披露上述電視劇及電影拍攝中募集資金具體投向，相關(guān)測算依據(jù)及測算過
程，屬于資本性支出還是費(fèi)用性支出，是否符合我會(huì)相關(guān)規(guī)定。
1、電視劇、電影募集資金的具體投向
潤金文化影視劇投資的具體內(nèi)容情況如下：
單位：萬元
潤金 預(yù)計(jì)單
預(yù)計(jì)是
文化 集制作
序 數(shù) 預(yù)計(jì)開機(jī) 總投 投資比 否為執(zhí)
類型 名稱 預(yù)計(jì) 成本
號(hào) 量 時(shí)間 資 例（%） 行制片
投資 （萬元
方
額 /集）
電視 40 2017 年
1 《致婚姻》 8,000 60 4,800 200 是
劇 集 第三季度
《男生女生向
電視 前沖》（原《土 40 2017 年
2 8,000 60 4,800 200 是
劇 豪我們結(jié)婚 集 第三季度
吧》）
電視 40 2017 年
3 《甜心渣蜜》 6,000 60 3,600 150 是
劇 集 第四季度
2017 年
4 電影 《閨蜜圈》 1部 8,000 20 1,600 - 是
第四季度
電視 40 2018 年
5 《女王的法則》 6,000 50 3,000 150 是
劇 集 第三季度
電視 30 2018 年
6 《超元?dú)馍倥? 6,000 70 4,200 200 是
劇 集 第四季度
網(wǎng)絡(luò) 《摸金校尉的 50 2018 年
7 10,000 80 8,000 200 是
劇 崛起》 集 第四季度
2018 年
8 電影 《鏡花緣》 1部 20,000 30 6,000 - 是
第三季度
網(wǎng)絡(luò) 32 2019 年
9 《靈體》 6,000 70 4,200 187.5 是
劇 集 第三季度
網(wǎng)絡(luò) 40 2019 年
10 《鏡花山海記》 8,000 70 5,600 200 是
劇 集 第三季度
網(wǎng)絡(luò) 《相愛相殺編 30 2019 年
11 4,000 60 2,400 133.33 是
劇 年史》 集 第四季度
注：各項(xiàng)目最終投資進(jìn)度根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行安排，上述項(xiàng)目名稱為初步擬定，最終名稱以實(shí)際備案
的名稱為準(zhǔn)。
2、募集資金需求的測算依據(jù)及測算過程
（1）測算結(jié)果
根據(jù)潤金文化未來的經(jīng)營計(jì)劃，潤金文化未來的資金需求的測算情況如下：
單位：萬元
序號(hào) 項(xiàng)目 2017 2018 備注
A 新增資金需求 14,800.00 24,378.11 =A1+A2+A3+A4
A1 募投項(xiàng)目 14,800.00 21,200.00
序號(hào) 項(xiàng)目 2017 2018 備注
A2 新增稅金及附加 0.00 221.73 A2=B*0.9%
A3 期間費(fèi)用 0.00 1,478.19 A3=B*6%
A4 所得稅費(fèi)用 0.00 1,478.19 A4=B*6%
募投項(xiàng)目帶來的營
B 0.00 24,636.49
業(yè)收入
C 資金滾動(dòng) 0.00 2,463.65
D 資金缺口 14,800 21,914 D=A-C
E 合計(jì) 36,714
注：資金回流是指假設(shè)某年確認(rèn)的營業(yè)收入在當(dāng)年收回 10%，在第二年收回 85%，在第三年收回 5%。
從上表可知，潤金文化 2017 年-2018 年的資金缺口為 36,714.00 萬元，2019 年實(shí)施的
募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)可以通過前期投入項(xiàng)目的資金回流進(jìn)行補(bǔ)充。
（2）測算過程與測算依據(jù)
①募投項(xiàng)目投資額的確定（A1）
根據(jù)潤金文化募投項(xiàng)目的預(yù)計(jì)投資額、預(yù)計(jì)開機(jī)時(shí)間，可以確定募投項(xiàng)目在 2017 年和
2018 年的新增資金需求，具體如下：
單位：萬元
序 預(yù)計(jì)開機(jī) 投資比 潤金文化預(yù)
類型 名稱 數(shù)量 總投資
號(hào) 時(shí)間 例（%） 計(jì)投資額
2017 年第
1 電視劇 《致婚姻》 40 集 8,000 60 4,800
三季度
《男生女生向前
2017 年第
2 電視劇 沖》（原《土豪我們 40 集 8,000 60 4,800
三季度
結(jié)婚吧》）
2017 年第
3 電視劇 《甜心渣蜜》 40 集 6,000 60 3,600
四季度
2017 年第
4 電影 《閨蜜圈》 1部 8,000 20 1,600
四季度
合計(jì) 14,800
2018 年第
5 電視劇 《女王的法則》 40 集 6,000 50 3,000
三季度
2018 年第
6 電視劇 《超元?dú)馍倥? 30 集 6,000 70 4,200
四季度
《摸金校尉的崛 2018 年第
7 網(wǎng)絡(luò)劇 50 集 10,000 80 8,000
起》 四季度
2018 年第
8 電影 《鏡花緣》 1部 20,000 30 6,000
三季度
合計(jì) 21,200
從上表可以看出，潤金文化 2017 年和 2018 年募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)新增投資額分別為 14,800
萬元和 21,200 萬元。
②募投項(xiàng)目新增營業(yè)收入的確定（B）
潤金文化根據(jù)自身以往的影視作品制作經(jīng)驗(yàn)以及相關(guān)影視作品的市場情況，對(duì)募投項(xiàng)
目的成本與收益進(jìn)行了預(yù)測，具體情況如下：
單位：萬元
潤金文化預(yù)計(jì) 預(yù)計(jì)潤金文
序號(hào) 名稱 數(shù)量 預(yù)計(jì)開機(jī)時(shí)間
投資額 化收入
1 《致婚姻》 40 集 2017 年第三季度 4,800 8,000
《男生女生向前沖》（原
2 40 集 2017 年第三季度 4,800 8,000
《土豪我們結(jié)婚吧》）
3 《甜心渣蜜》 40 集 2017 年第四季度 3,600 6,000
4 《閨蜜圈》 1部 2017 年第四季度 1,600 2,636.49
5 《女王的法則》 40 集 2018 年第三季度 3,000 5,000
合計(jì) 24,636.49
6 《超元?dú)馍倥? 30 集 2018 年第四季度 4,200 7,000
7 《摸金校尉的崛起》 50 集 2018 年第四季度 8,000 11,428.57
8 《鏡花緣》 1部 2018 年第三季度 6,000 9,886.82
合計(jì) 33,315.39
9 《靈體》 32 集 2019 年第三季度 4,200 6,000
10 《鏡花山海記》 40 集 2019 年第三季度 5,600 8,000
11 《相愛相殺編年史》 30 集 2019 年第四季度 2,400 3,428.57
合計(jì) 17,428.57
根據(jù)上表的內(nèi)容，并假設(shè)營業(yè)收入的確認(rèn)時(shí)點(diǎn)為預(yù)計(jì)開機(jī)時(shí)間的下一年，從而可以確
定 2017 年募投項(xiàng)目不產(chǎn)生收入，2018 年的收入由《致婚姻》、《男生女生向前沖》、《甜心渣
蜜》、《閨蜜圈》四部影視劇產(chǎn)生的收入構(gòu)成，合計(jì)為 24,636.49 萬元。
③資金滾動(dòng)的確定（C）
資金滾動(dòng)是指假設(shè)某年確認(rèn)的營業(yè)收入在當(dāng)年收回 10%，在第二年收回 85%，在第三
年收回 5%。根據(jù)潤金文化 2016 年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其 2016 年的營業(yè)收入為 18,808.01 萬元，
2016 年對(duì)電視臺(tái)、視頻網(wǎng)站新增的應(yīng)收賬款為 17,564.31 萬元，2016 年對(duì)電視臺(tái)、視頻網(wǎng)站
新增的應(yīng)收賬款的收回金額為 1,690.45 萬元，收回比例為 9.62%。因此，在測算時(shí)，假設(shè)某
年確認(rèn)的營業(yè)收入在當(dāng)年收回 10%。
由于潤金文化 2 年及以上賬齡的應(yīng)收賬款較少，因此，假定假設(shè)某年確認(rèn)的營業(yè)收入
在第二年收回 85%，在第三年收回 5%。
④測算結(jié)果
綜上所述，根據(jù)上述各參數(shù)，在考慮稅金及附加、期間費(fèi)用、所得稅費(fèi)用的基礎(chǔ)上進(jìn)
行測算，具有一定的合理性。
3、屬于資本性支出還是費(fèi)用性支出
潤金文化募投項(xiàng)目的預(yù)計(jì)成本支出明細(xì)情況如下：
（1）電視劇、網(wǎng)絡(luò)劇
單位：萬元
投資成本明細(xì)分類
總投資 單集成
劇目名稱 集數(shù) 劇本 主演 其他演 導(dǎo)演 拍攝制 后期制
成本 本
費(fèi)用 費(fèi)用 員費(fèi)用 費(fèi)用 作費(fèi)用 作費(fèi)用
《致婚
40 8,000 200 800 2,500 1,000 1,000 2,500 200
姻》
《男生女
生向前 36 8,000 200 800 2,500 1,000 900 2,600 200
沖》
《甜心渣
40 6,000 150 400 1,900 1,000 800 1,800 100
蜜》
《女王的
40 6,000 150 800 1,500 500 500 2,500 200
法則》
《超元?dú)?br/> 30 6,000 200 600 1,800 500 600 2,300 200
少女》
《摸金校
尉的崛 50 10,000 200 800 2,500 1,000 800 4,000 900
起》
《靈體》 32 6,000 187.50 400 1,300 500 500 3,000 300
《鏡花山
40 8,000 200 500 1,200 1,000 500 4,000 800
海記》
《相愛相
殺編年 60 4,000 133.33 400 1,000 300 400 1,800 100
史》
（2）電影
單位：萬元
投資成本明細(xì)分類
總投資成
電影名稱 宣傳費(fèi)
本 劇本費(fèi) 主演費(fèi) 其他演 導(dǎo)演費(fèi) 拍攝制 后期制
用 用 員費(fèi)用 用 作費(fèi)用 作費(fèi)用
閨蜜圈 8,000.00 200.00 1,200.00 200.00 200.00 3,000.00 200.00 3,000.00
鏡花緣 20,000.00 400.00 2,000.00 1,000.00 600.00 9,000.00 1,000.00 6,000.00
從上述成本明細(xì)可以看出，潤金文化在實(shí)際成本發(fā)生時(shí)計(jì)入存貨，潤金文化的存貨包括
庫存商品、原材料、在產(chǎn)品。根據(jù)潤金文化現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策，原材料主要核算包括劇本外購費(fèi)、
劇本策劃與研討費(fèi)等創(chuàng)作費(fèi)用在內(nèi)的影視劇開拍前期支出，前述費(fèi)用在影視劇進(jìn)入拍攝階段
轉(zhuǎn)入在產(chǎn)品；在產(chǎn)品主要核算投資拍攝尚在攝制中或已完成攝制尚未取得《電視劇發(fā)行許可
證》或《電影片公映許可證》的影視劇產(chǎn)品，該部分存貨在拍攝完成取得《電視劇發(fā)行許可
證》或《電影片公映許可證》后轉(zhuǎn)入庫存商品。
根據(jù)《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)《電影企業(yè)會(huì)計(jì)核算辦法》的通知》【財(cái)會(huì)[2004]19 號(hào)】，影片(含
拷貝、播映帶和其他載體)已結(jié)轉(zhuǎn)入庫的全部實(shí)際成本，企業(yè)應(yīng)當(dāng)自符合收入確認(rèn)條件之日
起，按以下方法和規(guī)定結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本：
(1)企業(yè)一次性賣斷國內(nèi)全部著作權(quán)，在收到賣斷價(jià)款時(shí)，應(yīng)將其全部實(shí)際成本一次性
結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本；采用分期收款銷售方式的，按《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定執(zhí)行。
(2)企業(yè)采用按票款、發(fā)行收入等分賬結(jié)算方式，或采用多次、局部(特定院線或一定區(qū)
域、一定時(shí)期內(nèi))將發(fā)行權(quán)、放映權(quán)轉(zhuǎn)讓給部分電影院線(發(fā)行公司)或電視臺(tái)等，且仍可繼續(xù)
向其他單位發(fā)行、銷售的影片，應(yīng)在符合收入確認(rèn)條件之日起，不超過 24 個(gè)月的期間內(nèi)(主
要提供給電視臺(tái)播映的美術(shù)片、電視劇片可在不超過 5 年的期間內(nèi))，采用計(jì)劃收入比例法
將其全部實(shí)際成本逐筆(期)結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本。計(jì)劃收入比例應(yīng)當(dāng)盡可能接近實(shí)際。計(jì)劃收入比
例除有特殊情況應(yīng)當(dāng)隨時(shí)調(diào)整外，在年度內(nèi)一般不作變動(dòng)。如果企業(yè)預(yù)計(jì)影片不再擁有發(fā)行、
銷售市場，應(yīng)將未結(jié)轉(zhuǎn)的成本予以全部結(jié)轉(zhuǎn)。
由于潤金文化的主營業(yè)務(wù)為影視劇制作，且潤金文化投資制作的影視劇是通過銷售其著
作權(quán)、發(fā)行權(quán)和播映權(quán)來獲取經(jīng)濟(jì)利益，在實(shí)質(zhì)上具有作為影視產(chǎn)品獨(dú)立盈利的能力，因此
潤金文化可以參考財(cái)政部《電影企業(yè)會(huì)計(jì)核算辦法》【財(cái)會(huì)[2004]19 號(hào)】規(guī)定，對(duì)影視作品
制作支出資本化。因此，該部分資金投入屬于資本性支出。
4、是否符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定
根據(jù)《上市公司監(jiān)管法律法規(guī)常見問題與解答修訂匯編》、《關(guān)于上市公司發(fā)行股份購
買資產(chǎn)同時(shí)募集配套資金的相關(guān)問題與解答》：考慮到募集資金的配套性，所募資金僅可用
于：支付本次并購交易中的現(xiàn)金對(duì)價(jià)；支付本次并購交易稅費(fèi)、人員安置費(fèi)用等并購整合費(fèi)
用；投入標(biāo)的資產(chǎn)在建項(xiàng)目建設(shè)。募集配套資金不能用于補(bǔ)充上市公司和標(biāo)的資產(chǎn)流動(dòng)資金、
償還債務(wù)。
本次募集配套資金擬用于潤金文化影視劇項(xiàng)目的投資，相關(guān)影視劇項(xiàng)目屬于潤金文化
的在建項(xiàng)目，不存在募集配套資金用于補(bǔ)充標(biāo)的資產(chǎn)流動(dòng)資金、償還債務(wù)的情況，因此，本
次募集配套資金的投向符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。
（二）結(jié)合歷史經(jīng)驗(yàn)、制作能力、人員情況、拍攝模式及版權(quán)歸屬、政府審批情況、
目前拍攝進(jìn)展等補(bǔ)充披露潤金文化上述電視劇及電影項(xiàng)目的可行性，預(yù)期收益的具體測算
依據(jù)及測算過程。
1、結(jié)合歷史經(jīng)驗(yàn)、制作能力、人員情況、拍攝模式及版權(quán)歸屬、政府審批情況、目前
拍攝進(jìn)展等補(bǔ)充披露潤金文化上述電視劇及電影項(xiàng)目的可行性
（1）歷史經(jīng)驗(yàn)
潤金文化歷史上曾參與投資拍攝的主要電視劇情況如下：
序號(hào) 電視劇名稱 發(fā)行許可證號(hào) 版權(quán)比例
1 《槍火》 （黔）劇審字（2014）第 001 號(hào) 100%
《新警事之危險(xiǎn)
2 （廣?。﹦徸郑?014）第 017 號(hào) 100%
旅程》
《新警事之隱形
3 （廣?。﹦徸郑?010）第 019 號(hào) 100%
兄弟》
4 《新警事》 （廣?。﹦徸郑?010）第 011 號(hào) 100%
（廣編）劇審字（2003）第 113、114、139、
5 《風(fēng)行四季》 140 號(hào)；（廣編）劇審字（2004）第 014、015、 100%
042、070 號(hào)
序號(hào) 電視劇名稱 發(fā)行許可證號(hào) 版權(quán)比例
《風(fēng)行四季之圈 （廣編）劇審字（2004）第 140 號(hào)；（廣編）
6 100%
內(nèi)圈外》 劇審字（2005）第 004、033 號(hào)
7 《婚姻歷險(xiǎn)記》 （津）劇審字（2016）第 012 號(hào) 70%
8 《婚姻遇險(xiǎn)記》 （津）劇審字（2016）第 013 號(hào) 70%
9 《嘿，孩子》 （陜）劇審字（2016）第 007 號(hào) 10%
10 《親愛的婚姻》 （京）劇審字（2016）第 016 號(hào) 20%
11 《緣來幸?！? （京）劇審字（2015）第 043 號(hào) 20%
12 《裸婚》 （津）劇審字（2010）第 007 號(hào) 50%
13 《外鄉(xiāng)人》 （津）劇審字（2009）第 008 號(hào) 50%
潤金文化參與投資制作的電影情況如下：
序號(hào) 名稱 版權(quán)比例
1 《三生三世十里桃花》 12%
2 《斗牛》 15%
境內(nèi)外影院、音像制品、電視播映、網(wǎng)
3 《西施眼》
絡(luò)傳輸?shù)热坑谰玫陌l(fā)行權(quán)及發(fā)行收益
4 《誰動(dòng)了我的幸?！? 45%
潤金文化參與投資制作的網(wǎng)絡(luò)劇情況如下：
作品名稱 集數(shù) 版權(quán)比例
《滅罪師》 20 無
《昆侖闕之前世今生》 24 20%
《家有外星人》 12 無
注：《滅罪師》、《家有外星人》的版權(quán)全部歸屬于北京愛奇藝科技有限公司
綜上所述，潤金文化歷史上曾參與投資制作多部優(yōu)秀的電視劇、電影及網(wǎng)絡(luò)劇，且覆
蓋不同類型的題材，具有豐富的投資制作電視劇、電影及網(wǎng)絡(luò)劇的歷史經(jīng)驗(yàn)。
在上述影視劇中，相關(guān)影視劇的獲獎(jiǎng)情況如下：
影視劇名稱 所獲獎(jiǎng)項(xiàng) 獲獎(jiǎng)時(shí)間 頒獎(jiǎng)單位
2002 年，《西施眼》獲得夏威夷國際電影節(jié)
最佳影片獎(jiǎng)提名的五部候選影片之一，并且
夏威夷國際電影
獲得了亞洲電影評(píng)審團(tuán)獎(jiǎng)（NETPAC 獎(jiǎng)）， 2002 年 和
《西施眼》 節(jié)、北京大學(xué)生
成為在本屆夏威夷電影節(jié)上惟一一部獲獎(jiǎng) 2003 年
電影節(jié)組委會(huì)
的中國影片；2003 年，《西施眼》榮獲第十
屆北京大學(xué)生電影節(jié)最受歡迎影片獎(jiǎng)
影視劇名稱 所獲獎(jiǎng)項(xiàng) 獲獎(jiǎng)時(shí)間 頒獎(jiǎng)單位
《誰動(dòng)了我 大學(xué)生電影節(jié)組
第 16 屆大學(xué)生電影節(jié)最佳電視電影獎(jiǎng) 2009 年
的幸?！? 委會(huì)
第 46 屆金馬獎(jiǎng)一舉獲得最佳劇情片、最佳導(dǎo)
演、最佳男主角、最佳改編劇本、最佳攝影、
《斗?！? 2009 年 金馬獎(jiǎng)組委會(huì)
最佳動(dòng)作設(shè)計(jì)、最佳剪輯等七項(xiàng)提名，主演
黃渤則憑借出色的表演入圍影帝“爭奪戰(zhàn)”
第 25 屆中國電視金鷹獎(jiǎng)最佳男主演提名
《外鄉(xiāng)人》 2010 年 金鷹獎(jiǎng)組委會(huì)
第 25 屆中國電視金鷹獎(jiǎng)最佳電視劇提名
（2）制作能力與人員情況
經(jīng)過多年的發(fā)展，潤金文化形成了以吳琳莉?yàn)楹诵牡木哂胸S富行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的管理團(tuán)隊(duì)，
擁有豐富的影視產(chǎn)品制作經(jīng)驗(yàn)。在制作方面，潤金文化具有多年的影視產(chǎn)品制作經(jīng)驗(yàn)，在業(yè)
務(wù)控制、人員配備、組織協(xié)調(diào)、資源整合等方面達(dá)到較高的水平。
就業(yè)務(wù)控制而言，潤金文化內(nèi)部擁有完善的影視產(chǎn)品制作業(yè)務(wù)流程，建立了包括電視
劇出品中心以及立項(xiàng)委員會(huì)等業(yè)務(wù)制度，擁有良好的業(yè)務(wù)控制能力；
就人員配備而言，潤金文化擁有穩(wěn)定的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，公司目前擁有制片人 4 人、資深編
劇 1 人及其他業(yè)務(wù)骨干若干，同時(shí)潤金文化與趙小丁（導(dǎo)演）、秦崢（導(dǎo)演）、韓雪（演員）
簽訂了合作協(xié)議，除上述人員外，潤金文化還與多名知名編劇（如盛和煜，張欣，方方）、
國內(nèi)知名導(dǎo)演（如楊亞洲、管虎）及國內(nèi)知名制片人（如朱文玖）長期合作，這些優(yōu)秀的電
視劇創(chuàng)作人員通過與潤金文化的長期合作，能較好地理解潤金文化的電視劇創(chuàng)意與風(fēng)格，從
而確保潤金文化電視劇作品的精良制作。此外，由于長期合作，這些優(yōu)秀的電視劇主創(chuàng)人員
能夠優(yōu)先滿足潤金文化的電視劇拍攝需要，使?jié)櫧鹞幕陔娨晞≈谱鞣矫鎿碛懈嗟倪x擇，
以確保整個(gè)創(chuàng)作團(tuán)隊(duì)搭配的合理性和經(jīng)濟(jì)性。
另外，影視行業(yè)的特點(diǎn)決定了影視劇拍攝的主創(chuàng)團(tuán)隊(duì)基本都是由影視公司進(jìn)行外聘，
如導(dǎo)演、演員等并不需要在影視公司中任職。這就決定了影視公司自身并不需要招聘大量導(dǎo)
演、演員等影視劇的主創(chuàng)人員，而是需要整合相關(guān)的影視資源。
就組織協(xié)調(diào)和資源整合而言，潤金文化豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、吳琳莉女士作為資深制片人
的身份、潤金文化簽約的合作伙伴以及與潤金文化長期合作的相關(guān)電視劇創(chuàng)作人員，可以有
效發(fā)揮潤金文化的組織協(xié)調(diào)能力和資源整合能力。
因此，在制作能力、資源整合、人員配備等方面，潤金文化都具備實(shí)施募投項(xiàng)目的條
件和資源。
（3）募投項(xiàng)目的拍攝模式、版權(quán)歸屬、政府審批情況及目前拍攝進(jìn)展
按照以往的歷史經(jīng)驗(yàn)，潤金文化影視產(chǎn)品的拍攝大多采用聯(lián)合攝制的方式進(jìn)行投資，聯(lián)合攝
制的拍攝方式可分為聯(lián)合拍攝（擔(dān)任非執(zhí)行制片人）與聯(lián)合拍攝（擔(dān)任執(zhí)行制片人）兩種模
式。
聯(lián)合拍攝（擔(dān)任非執(zhí)行制片人）是指潤金文化將部分資金投入聯(lián)合拍攝中，并按照合同
約定獲得版權(quán)以及相應(yīng)的投資收益。在這種拍攝模式下，潤金文化在劇本、導(dǎo)演和演員的選
擇、宣傳發(fā)行等方面為影視劇的運(yùn)營提供相關(guān)服務(wù)。
聯(lián)合拍攝（擔(dān)任執(zhí)行制片人）是指由潤金文化負(fù)責(zé)組建劇組，承擔(dān)具體的拍攝工作以及
對(duì)資金進(jìn)行管理等，潤金文化募投項(xiàng)目采用此種拍攝模式。
根據(jù)潤金文化提供的資料、募投項(xiàng)目的版權(quán)歸屬、審批情況及進(jìn)展情況如下：
目前拍攝 政府審批情
序號(hào) 項(xiàng)目名稱 拍攝計(jì)劃 潤金文化擁有的版權(quán)
進(jìn)度 況
潤金文化尚未與其他方簽署
聯(lián)合投資攝制協(xié)議。根據(jù)海
寧潤鑫與付雨生簽署的《委 尚需完成備
電視劇《致 2017 年第 托劇本創(chuàng)作合同》，海寧潤鑫 正在申請 案公示及取
1
婚姻》 三季度 擁有該劇所產(chǎn)生的全部版權(quán) 備案公示 得制作、發(fā)
及衍生制品的所有權(quán)、電影、 行許可證
話劇、小說改編、網(wǎng)絡(luò)連載
權(quán)等
潤金文化尚未與其他方簽署
電視劇《男 聯(lián)合投資攝制協(xié)議。根據(jù)海
尚需完成備
生女生向前 寧潤鑫與任增超簽署的《劇
2017 年第 正在申請 案公示及取
2 沖》（原《土 本創(chuàng)作合同書》，海寧潤鑫擁
三季度 備案公示 得制作、發(fā)
豪我們結(jié)婚 有該劇所產(chǎn)生的全部版權(quán)及
行許可證
吧》） 衍生制品的所有權(quán)、電影、
話劇、網(wǎng)絡(luò)播映權(quán)等
潤金文化尚未與其他方簽署
聯(lián)合投資攝制協(xié)議。根據(jù)潤
金文化與永康春夏影視文化
尚需取得制
電視劇《甜 2017 年第 工作室簽署的《IP 內(nèi)容資源 已完成備
3 作、發(fā)行許
心渣蜜》 四季度 聯(lián)合開發(fā)合作協(xié)議》及專案 案公示
可證
項(xiàng)目協(xié)議，潤金文化擁有所
開發(fā) IP 內(nèi)容的完整著作權(quán)及
相應(yīng)的鄰接權(quán)
潤金文化尚未與其他方簽署
聯(lián)合投資攝制協(xié)議。根據(jù)潤
金文化與陳爍簽署的《劇本 尚需取得攝
電影《閨蜜 2017 年第 劇本創(chuàng)作
4 委托創(chuàng)作合同書》，潤金文化 制、公映許
圈》 四季度 中
擁有擁有該劇本產(chǎn)生的除署 可證
名權(quán)、榮譽(yù)權(quán)等人身權(quán)利之
外的全部著作權(quán)、版權(quán)
目前拍攝 政府審批情
序號(hào) 項(xiàng)目名稱 拍攝計(jì)劃 潤金文化擁有的版權(quán)
進(jìn)度 況
潤金文化尚未與其他方簽署
聯(lián)合投資攝制協(xié)議。根據(jù)佳
桐世紀(jì)與王莉萱簽署的《劇 尚需完成備
電視劇《女 2018 年第 本委托創(chuàng)作合同書》，佳桐世 劇本創(chuàng)作 案公示及取
5
王的法則》 三季度 紀(jì)擁有擁有該劇劇本所產(chǎn)生 中 得制作、發(fā)
除署名權(quán)、榮譽(yù)權(quán)等人身權(quán) 行許可證
利以外的全部著作權(quán)、版權(quán)
及衍生制品的著作權(quán)、版權(quán)
潤金文化尚未與其他方簽署
聯(lián)合投資攝制協(xié)議。根據(jù)佳
桐世紀(jì)與王莉萱簽署的《劇 尚需完成備
電視劇《超 2018 年第 本委托創(chuàng)作合同書》，佳桐世 劇本創(chuàng)作 案公示及取
6
元?dú)馍倥? 四季度 紀(jì)擁有擁有該劇劇本所產(chǎn)生 中 得制作、發(fā)
除署名權(quán)、榮譽(yù)權(quán)等人身權(quán) 行許可證
利以外的全部著作權(quán)、版權(quán)
及衍生制品的著作權(quán)、版權(quán)
潤金文化尚未與其他方簽署
聯(lián)合投資攝制協(xié)議。根據(jù)潤
金文化與永康春夏影視文化
網(wǎng)絡(luò)劇《摸 網(wǎng)絡(luò)播映前
2018 年第 工作室簽署的《IP 內(nèi)容資源 已完成內(nèi)
7 金校尉的崛 需取得備案
四季度 聯(lián)合開發(fā)合作協(xié)議》及專案 部立項(xiàng)
起》 號(hào)
項(xiàng)目協(xié)議，潤金文化擁有所
開發(fā) IP 內(nèi)容的完整著作權(quán)及
相應(yīng)的鄰接權(quán)
潤金文化尚未與其他方簽署
聯(lián)合投資攝制協(xié)議。根據(jù)潤
金文化與永康磐石影視文化
工作室簽署的《劇本委托創(chuàng) 尚需取得攝
電影《鏡花 2018 年第 劇本創(chuàng)作
8 作合同書》，潤金文化擁有該 制、公映許
緣》 三季度 中
劇劇本所產(chǎn)生的除署名權(quán)、 可證
榮譽(yù)權(quán)等人身權(quán)利之外的全
部著作權(quán)、版權(quán)及衍生制品
的著作權(quán)、版權(quán)
潤金文化尚未與其他方簽署
聯(lián)合投資攝制協(xié)議。根據(jù)佳
桐世紀(jì)與永康磐石影視文化
工作室簽署的《劇本委托創(chuàng) 網(wǎng)絡(luò)播映前
網(wǎng)絡(luò)劇《靈 2019 年第 劇本創(chuàng)作
9 作合同書》，佳桐世紀(jì)擁有該 需取得備案
體》 三季度 中
劇劇本所產(chǎn)生的除署名權(quán)、 號(hào)
榮譽(yù)權(quán)等人身權(quán)利之外的全
部著作權(quán)、版權(quán)及衍生制品
的著作權(quán)、版權(quán)
潤金文化尚未與其他方簽署
聯(lián)合投資攝制協(xié)議。根據(jù)潤
網(wǎng)絡(luò)播映前
網(wǎng)絡(luò)劇《鏡 2019 年第 金文化與永康春夏影視文化 已完成內(nèi)
10 需取得備案
花山海記》 三季度 工作室簽署的《IP 內(nèi)容資源 部立項(xiàng)
號(hào)
聯(lián)合開發(fā)合作協(xié)議》及專案
項(xiàng)目協(xié)議，潤金文化擁有所
目前拍攝 政府審批情
序號(hào) 項(xiàng)目名稱 拍攝計(jì)劃 潤金文化擁有的版權(quán)
進(jìn)度 況
開發(fā) IP 內(nèi)容的完整著作權(quán)及
相應(yīng)的鄰接權(quán)
潤金文化尚未與其他方簽署
聯(lián)合投資攝制協(xié)議。根據(jù)佳
桐世紀(jì)與永康磐石影視文化
網(wǎng)絡(luò)劇《相 工作室簽署的《劇本委托創(chuàng) 網(wǎng)絡(luò)播映前
2019 年第 劇本創(chuàng)作
11 愛相殺編年 作合同書》，佳桐世紀(jì)擁有該 需取得備案
四季度 中
史》 劇劇本所產(chǎn)生的除署名權(quán)、 號(hào)
榮譽(yù)權(quán)等人身權(quán)利之外的全
部著作權(quán)、版權(quán)及衍生制品
的著作權(quán)、版權(quán)
注：《致婚姻》由于重名的原因?qū)е律形磦浒竿瓿?，潤金文化已采用新的備案名“婚姻那點(diǎn)事”進(jìn)行備
案，目前正在備案過程中?！赌猩蚯皼_》由于重新更改備案名的原因（原備案名“土豪我們結(jié)婚吧”）
導(dǎo)致備案進(jìn)度緩慢，目前上海市文廣局已同意備案，報(bào)請總局電視劇管理司公示。
綜上所述，潤金文化具有拍攝相關(guān)影視劇的制作經(jīng)驗(yàn)，在制作能力、資源整合、人員
配備等方面具備實(shí)施募投項(xiàng)目的條件和資源，所采用的拍攝模式能夠使?jié)櫧鹞幕诒３猪?xiàng)目
把控力的基礎(chǔ)上降低潤金文化的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，所投資的影視劇版權(quán)在法律上具有保障。募投項(xiàng)
目中現(xiàn)階段需要履行政府審批手續(xù)的項(xiàng)目已履行了相應(yīng)的政府審批程序，其他項(xiàng)目尚未達(dá)到
需要政府審批的階段。
2、募投項(xiàng)目預(yù)期收益的具體測算依據(jù)及測算過程
潤金文化募投項(xiàng)目的預(yù)期收益測算情況如下：
單位：萬元
序 預(yù)計(jì)總 預(yù)計(jì)總收 預(yù)計(jì)單集價(jià) 預(yù)計(jì)潤金文
類型 名稱 數(shù)量
號(hào) 投資額 入 格（萬元/集） 化收入
1 電視劇 《致婚姻》 40 集 8,000 13,333.33 333.33 8,000
《男生女生向
前沖》（原《土
2 電視劇 40 集 8,000 13,333.33 333.33 8,000
豪我們結(jié)婚
吧》）
3 電視劇 《甜心渣蜜》 40 集 6,000 10,000.00 250.00 6,000
4 電影 《閨蜜圈》 1部 8,000 37,600 - 2,636.49
《女王的法
5 電視劇 40 集 6,000 10,000.00 250.00 5,000
則》
《超元?dú)馍?br/>6 電視劇 30 集 6,000 10,000.00 333.33 7,000
女》
《摸金校尉的
7 網(wǎng)絡(luò)劇 50 集 10,000 14,285.71 285.71 11,428.57
崛起》
序 預(yù)計(jì)總 預(yù)計(jì)總收 預(yù)計(jì)單集價(jià) 預(yù)計(jì)潤金文
類型 名稱 數(shù)量
號(hào) 投資額 入 格（萬元/集） 化收入
8 電影 《鏡花緣》 1部 20,000 94,000 - 9,886.82
9 網(wǎng)絡(luò)劇 《靈體》 32 集 6,000 8,571.43 267.86 8,000
《鏡花山海
10 網(wǎng)絡(luò)劇 40 集 8,000 11,428.57 285.71 6,000
記》
《相愛相殺編
11 網(wǎng)絡(luò)劇 30 集 4,000 5,714.29 190.48 3,428.57
年史》
（1）潤金文化電視劇項(xiàng)目總投資
潤金文化電視劇項(xiàng)目的總投資情況如下：
單位：萬元
投資成本明細(xì)分類
總投資 單集成
劇目名稱 集數(shù) 劇本 主演 其他演員 導(dǎo)演 拍攝制 后期制
成本 本
費(fèi)用 費(fèi)用 費(fèi)用 費(fèi)用 作費(fèi)用 作費(fèi)用
《 致 婚
40 8,000 200 800 2,500 1,000 1,000 2,500 200
姻》
《男生女
生 向 前 36 8,000 200 800 2,500 1,000 900 2,600 200
沖》
《甜心渣
40 6,000 150 400 1,900 1,000 800 1,800 100
蜜》
《女王的
40 6,000 150 800 1,500 500 500 2,500 200
法則》
《超元?dú)?br/> 30 6,000 200 600 1,800 500 600 2,300 200
少女》
《摸金校
尉 的 崛 50 10,000 200 800 2,500 1,000 800 4,000 900
起》
《靈體》 32 6,000 187.50 400 1,300 500 500 3,000 300
《鏡花山
40 8,000 200 500 1,200 1,000 500 4,000 800
海記》
《相愛相
殺 編 年 60 4,000 133.33 400 1,000 300 400 1,800 100
史》
影視作品的制作成本主要包括劇本、主創(chuàng)人員、拍攝所需物資和后期制作等，隨著整體
物價(jià)的不斷提高，勞動(dòng)力成本特別是主創(chuàng)人員成本上升明顯。目前國內(nèi)知名導(dǎo)演、編劇、演
員資源稀缺，面對(duì)優(yōu)秀的主創(chuàng)人員，影視劇制作機(jī)構(gòu)的議價(jià)能力較弱。為了保證電視劇銷售
價(jià)格和收視率，聘請優(yōu)秀的主創(chuàng)人員也是電視劇的賣點(diǎn)之一。同時(shí)，制作機(jī)構(gòu)為了出產(chǎn)精品
電視劇，在劇本、拍攝和后期制作等方面的投入也不斷加大，帶來了成本的上升。市場上部
分電視劇的制作成本情況如下：
單位：萬元
名稱 年份 總投資
甄嬛傳 2011 年 7,000.00
羋月傳 2015 年 20,000 以上
瑯琊榜 2015 年 11,000.00
幻城 2016 年 36,000.00
三生三世十里桃花 2017 年 30,000.00
大唐榮耀 2017 年 26,000.00
孤芳不自賞 2017 年 30,000 左右
如懿傳 2017 年 30,000 左右
贏天下 2017 年 50,000.00
武動(dòng)乾坤 2017 年 60,000.00
數(shù)據(jù)來源：廣發(fā)證券證券研究報(bào)告：電視劇行業(yè)深度跟蹤：“頭部化+精品化”重塑行業(yè)
格局（2017 年 4 月 28 日）
潤金文化未來擬加大單部電視劇的投入以符合行業(yè)的發(fā)展趨勢，因此，潤金文化募投項(xiàng)
目的電視劇的單集制作成本較歷史上潤金文化的自制劇有較大提升。
潤金文化的網(wǎng)絡(luò)劇預(yù)計(jì)投資額單集在 200 萬左右（《相愛相殺編年史》略低），與目前市
場上較為成功的網(wǎng)絡(luò)劇投資額相比，潤金文化網(wǎng)絡(luò)劇的投資額并不算高。部分成功網(wǎng)絡(luò)劇的
投資額情況如下：
網(wǎng)絡(luò)劇名 投資額（萬元） 集數(shù) 單集投資成本（萬元）
如果蝸牛有愛情 30,000 21 1,428.57
美人為餡 30,000 36 833.33
盜墓筆記 6,585 12 548.75
花千骨 2015 11,000 32 343.75
半妖傾城 10,000 35 285.71
老九門 12,000 48
網(wǎng)絡(luò)劇名 投資額（萬元） 集數(shù) 單集投資成本（萬元）
法醫(yī)秦明 5,000 20
無心法師 4,000 20
九州天空城 6,000 29 206.90
數(shù)據(jù)來源：綜合公開數(shù)據(jù)
另一方面，由于潤金文化的網(wǎng)絡(luò)劇大部分在 2019 年-2020 年開機(jī)，隨著網(wǎng)絡(luò)劇精品化
的發(fā)展方向以及制作成本的不斷上升，預(yù)計(jì)未來網(wǎng)絡(luò)劇的投資成本將呈現(xiàn)不斷上升的趨勢。
因此，潤金文化網(wǎng)絡(luò)劇的投資成本預(yù)計(jì)謹(jǐn)慎、合理。
（2）對(duì)電視劇項(xiàng)目的預(yù)期收益預(yù)測
①同行業(yè)公司毛利率情況
同行業(yè)公司最近四年及潤金文化最近兩年的平均毛利率情況如下：
公司名稱 2016 年（%） 2015 年（%） 2014 年（%） 2013 年（%） 平均水平（%）
長城影視 40.59 48.19 63.15 21.36 43.32
華策影視 25.34 37.20 40.43 45.92 37.22
新文化 38.28 46.31 35.89 40.29 40.19
唐德影視 41.92 35.99 46.71 40.45 41.27
歡瑞世紀(jì) 61.87 58.02 56.45 42.27 54.65
潤金文化 51.23 57.99 - - 54.61
從上表可知，同行業(yè)及潤金文化的平均毛利率基本都在 40%以上，因此，本次募投測
算時(shí)按照 40%的毛利率計(jì)算，具有一定的合理性與謹(jǐn)慎性。
②潤金文化歷史影視劇的毛利率情況
潤金文化報(bào)告期內(nèi)的自制劇有《婚姻歷險(xiǎn)記》、《婚姻遇險(xiǎn)記》，其收入成本情況如下：
單位：萬元
單集總成本（含 首輪單集售價(jià)（含 潤金文化毛利
項(xiàng)目名稱 集數(shù)
稅） 稅） 率
《婚姻歷險(xiǎn)記》、《婚
80 65.57 100.12 57%
姻遇險(xiǎn)記》
注：潤金文化的毛利率為其按照投資比例結(jié)轉(zhuǎn)成本后計(jì)算的結(jié)果，并非按總成本進(jìn)行結(jié)轉(zhuǎn)。
綜上所述，潤金文化報(bào)告期內(nèi)的平均毛利率為 54.61%，自制劇《婚姻歷險(xiǎn)記》、《婚姻
遇險(xiǎn)記》的毛利率為 57%，因此，本次募投測算時(shí)按照 40%的毛利率計(jì)算，具有一定的合
理性與謹(jǐn)慎性。
現(xiàn)階段網(wǎng)絡(luò)劇市場剛剛興起，潤金文化歷史網(wǎng)絡(luò)劇《家有外星人》的毛利率為 52.83%；
而主營業(yè)務(wù)為網(wǎng)絡(luò)劇制作與發(fā)行的北京彼岸春天影視有限公司 2016 年的總體毛利率為
45.35%。因此，根據(jù)公司實(shí)際情況本次募投測算時(shí)網(wǎng)絡(luò)劇的毛利率按照 30%進(jìn)行測算，具
有一定的合理性與謹(jǐn)慎性。
（3）電視劇預(yù)期單集售價(jià)的合理性
①電視劇版權(quán)價(jià)格總體呈現(xiàn)上漲趨勢
近年來，電視臺(tái)的版權(quán)采購價(jià)格有一定幅度的增長，電視臺(tái)版權(quán)采購價(jià)格的上漲主要得
益于“一劇兩星”政策，該政策加強(qiáng)了電視臺(tái)之間對(duì)精品劇的競爭，由于精品好劇一般與優(yōu)質(zhì)
劇本、優(yōu)秀導(dǎo)演制片人的主創(chuàng)團(tuán)隊(duì)、知名演員多種因素相關(guān)，在相關(guān)資源稀缺的情況下，精
品劇的供給較小，從而導(dǎo)致精品劇處于供不應(yīng)求的局面。電視臺(tái)之間競爭的加劇提高了電視
臺(tái)對(duì)精品劇的采購價(jià)格。
而另一方面，網(wǎng)絡(luò)版權(quán)價(jià)格則呈現(xiàn)大幅增長的趨勢，這主要得益于網(wǎng)絡(luò)播出的無時(shí)限性、
付費(fèi)會(huì)員制度以及多樣化的廣告變現(xiàn)方式。部分電視劇版權(quán)收入情況如下：
電視劇版權(quán)費(fèi)用（網(wǎng)絡(luò)+電視
名稱 播出時(shí)間 網(wǎng)絡(luò)版權(quán)費(fèi)（萬元/集）
臺(tái)）（萬元/集）
宮 2010 年 35 -
宮鎖珠簾 2011 年 185 -
步步驚心 2011 年 70 以上
甄嬛傳 2012 年 30
武媚娘傳奇 2015 年 200
羋月傳 2015 年 300 400-500
瑯琊榜 2 2017 年 800 1,200
贏天下 2017 年 800 1,300
如懿傳 2017 年 900 1,500
數(shù)據(jù)來源：廣發(fā)證券證券研究報(bào)告：電視劇行業(yè)深度跟蹤：“頭部化+精品化”重塑行業(yè)
格局（2017 年 4 月 28 日）
從上表可以看出，無論是電視臺(tái)的采購價(jià)格還是網(wǎng)絡(luò)的采購價(jià)格都呈現(xiàn)不斷上漲的趨勢。
而且，電視劇的網(wǎng)絡(luò)版權(quán)的采購價(jià)格增長幅度較大。其中，《贏天下》采取先網(wǎng)后臺(tái)的播出
方式，網(wǎng)絡(luò)版權(quán)收入 5.6 億，電視臺(tái)版權(quán)收入 3 億。周迅主演的《如懿傳》制作成本 3 億，
在網(wǎng)絡(luò)和電視端共獲得 13 億的版權(quán)收入，高成本與演員投入，最后也為這些電視劇帶來高
收益。2010 年，熱播劇《宮》的網(wǎng)絡(luò)版權(quán)價(jià)格僅 35 萬元/集，現(xiàn)在《如懿傳》網(wǎng)絡(luò)版權(quán)價(jià)格
已達(dá)到 900 萬元/集，短短 7 年時(shí)間，網(wǎng)絡(luò)版權(quán)價(jià)格上漲 25 倍。
基于該行業(yè)發(fā)展趨勢，潤金文化募投項(xiàng)目中大部分電視劇的銷售策略都采用先網(wǎng)后臺(tái)及
網(wǎng)臺(tái)聯(lián)動(dòng)的播出方式，而且募投項(xiàng)目中還存在 4 部網(wǎng)絡(luò)劇，因此，在電視臺(tái)及網(wǎng)絡(luò)采購價(jià)格
不斷上漲的情況下，潤金文化預(yù)計(jì)單集售價(jià)增加具有合理性。
另外，根據(jù)可比交易案例，部分電視劇銷售價(jià)格情況如下：
每集價(jià)格
序號(hào) 劇目名稱 年份 備注
（萬元）
其中電視臺(tái)首輪單價(jià)為 180 萬/集，新媒
1 好想好想愛上你 2016
體為 45 萬/集，二輪及多輪 80 萬/集
2 咱們相愛吧 2016 200 200 萬/集為新媒體價(jià)格
3 誅仙青云志 2016 500 首輪及新媒體單價(jià)合計(jì)為 500 萬/集
4 幻城 2016 400 新媒體單價(jià)為 400 萬/集
大唐后妃傳之珍
5 2016 300 電視臺(tái)首輪單價(jià)為 300 萬/集
珠傳奇
其中電視臺(tái)首輪為 186 萬/集；新媒體為
6 花千骨 2015
150 萬/集
7 盜墓筆記 2015 700 新媒體單價(jià)為 700 萬/集
蜀山戰(zhàn)紀(jì)仙俠傳 其中新媒體 360 萬/集，首輪及多輪為
8 2015
奇 179 萬/集
其中電視臺(tái)首輪單價(jià)為 210 萬/集，新媒
9 偏偏喜歡你 2015
體為 135 萬/集，二輪及多輪 68 萬/集
10 活色生香 2015
11 麻雀 2015 260 電視臺(tái)首輪銷售價(jià)格為 230 萬/集
唐德影視該劇 2015 年確認(rèn)收入 5,898.16
萬元，且該劇 2015 年的成本結(jié)轉(zhuǎn)比例
12 擁抱星星的月亮 2015 151 以上 為 75.26%，因此可以判斷該劇未來還會(huì)
產(chǎn)生收益。由于該劇共 39 集，可以預(yù)
計(jì)每集價(jià)格在 151 萬元以上。
13 少年四大名捕 2014 203.6
14 古劍奇譚 2013
15 華胥引 2013 203 首輪為 203 萬/集
從上表可知，從歷年電視劇的銷售價(jià)格來看，總體上呈現(xiàn)上漲趨勢，且 2015 年、2016
年大部分電視劇的單集銷售價(jià)格都在 300 萬以上。因此，潤金文化募投項(xiàng)目中預(yù)期單集銷售
價(jià)格具有合理性。
②電視劇的單集售價(jià)受投資規(guī)模的影響
電視劇的單集售價(jià)主要受制作成本規(guī)模的影響，通常而言，較好的 IP 具有較大的受眾
基礎(chǔ)，而 IP、劇本的采購成本也會(huì)相應(yīng)增加；具有藝術(shù)性及知名度的導(dǎo)演能提高影視劇的
制作質(zhì)量，但相應(yīng)的導(dǎo)演費(fèi)用也會(huì)較大；擁有號(hào)召力的演員能為影視劇帶來市場關(guān)注度以及
觀眾數(shù)量，但需要為此支付大額的人力成本；宏大的場面、科幻、玄幻的視覺效果能夠帶來
良好的觀賞體驗(yàn)，增加影視劇的賣點(diǎn)，但這會(huì)相應(yīng)增加影視劇的后期制作費(fèi)用?？偠灾?，
在一般情況下，電視劇的銷售價(jià)格主要受制作成本規(guī)模的影響。
潤金文化募投項(xiàng)目的單集制作成本大部分為 150-200 萬元/集，而電視劇的預(yù)期單集銷
售價(jià)格為 250-333 萬元/集。電視劇的預(yù)期單集銷售價(jià)格與其制作成本相匹配。在制作成本
不斷提高的同時(shí)，預(yù)期銷售價(jià)格相應(yīng)增加具有合理性。
（4）對(duì)電影項(xiàng)目的預(yù)測
潤金文化電影項(xiàng)目的收益預(yù)測如下：
單位：萬元
公司投資 票房分成收
電影名稱 總投資額 預(yù)計(jì)票房 其他收入 預(yù)期收益
份額 入
閨蜜圈 8,000 20% 37,600 2,028.07 608.42 2,636.49
鏡花緣 20,000 30% 94,000 7,605.25 2,281.57 9,886.82
預(yù)計(jì)票房跟投資額的關(guān)系：根據(jù) 2009-2014 年每年排行前 24 部不同類型影片投資額與
票房統(tǒng)計(jì)可得：家庭、動(dòng)畫類 14.8 倍，其它類型 4.7 倍，保守測算，本項(xiàng)目所有類型均采用
4.7 倍。
公司票房分成收入=投資比例*（總票房*（1-5%-3.3%）*（43%*（1-13%）-8%))為公司
根據(jù)廣電總局電影局關(guān)于調(diào)整國產(chǎn)影片分賬比例的指導(dǎo)性意見計(jì)算，其中 5%為電影事業(yè)專
項(xiàng)基金，3.3%為營業(yè)稅金及附加，43%為制片方票房分成比例，13%為發(fā)行代理費(fèi)，8%為
宣發(fā)代理費(fèi)用。
其他收入包括電視傳播權(quán)收入、網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)收入、片前廣告收入、植入廣告收入、衍生
品收入等，按票房分成收入的 30%計(jì)算。
（三）會(huì)計(jì)師核查意見
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為：
1、本次募集配套資金中用于潤金文化電視劇及電影拍攝的投向符合中國證監(jiān)會(huì)對(duì)募集
配套資金的使用要求的相關(guān)規(guī)定，相關(guān)測算依據(jù)充分、測算過程合理，募集資金投向的影視
劇屬于潤金文化的資本性支出。
2、臺(tái)基股份已披露配套融資投資項(xiàng)目的預(yù)期收益的測算依據(jù)、測算過程等，并對(duì)其合
理性進(jìn)行了說明。
反饋問題 2、申請材料顯示，截至 2016 年末上市公司貨幣資金余額為 3.16 億元，其中
1 億元擬用于文化事業(yè)部發(fā)展。標(biāo)的資產(chǎn) 2016 年末凈資產(chǎn)為 1.59 億元，本次交易募投項(xiàng)目
中，標(biāo)的資產(chǎn)影視劇拍攝擬投資 3.34 億元。請你公司：1）補(bǔ)充披露上市公司文化事業(yè)部發(fā)
展的具體計(jì)劃、具體經(jīng)營內(nèi)容及擬投入資金的具體測算依據(jù)和測算過程。2）結(jié)合上市公司
現(xiàn)有貨幣資金用途、資產(chǎn)負(fù)債率及同行業(yè)可比公司的比較情況、募集資金規(guī)模與上市公司
和標(biāo)的公司生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的匹配性，進(jìn)一步補(bǔ)充披露本次交易募集配套資金的必要性。請
獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
（一）補(bǔ)充披露上市公司文化事業(yè)部發(fā)展的具體計(jì)劃、具體經(jīng)營內(nèi)容及擬投入資金的
具體測算依據(jù)和測算過程
根據(jù)《湖北臺(tái)基半導(dǎo)體股份有限公司泛文化事業(yè)部管理制度》，公司泛文化事業(yè)部的主
要職責(zé)包括但不限于：
1、管理已收購標(biāo)的公司的重大經(jīng)營決策，審閱已收購標(biāo)的公司的定期財(cái)務(wù)報(bào)告，列席
已收購標(biāo)的公司的董事會(huì)，保證已收購標(biāo)的公司穩(wěn)定有序經(jīng)營，并滿足上市公司整體的規(guī)范
運(yùn)作及信息披露工作。
2、負(fù)責(zé)泛文化事業(yè)板塊的資本運(yùn)營，包括但不限于公司的兼并收購、再融資，設(shè)立并
購基金，對(duì)外投資，戰(zhàn)略合作等。
3、負(fù)責(zé)公司投資者關(guān)系、公共關(guān)系的維護(hù)與接待工作。
4、負(fù)責(zé)對(duì)泛文化事業(yè)部旗下公司、主要管理人員的考核工作。
5、負(fù)責(zé)泛文化事業(yè)板塊的規(guī)范運(yùn)作，制定發(fā)展戰(zhàn)略。
半導(dǎo)體業(yè)務(wù)與泛文化業(yè)務(wù)并行是上市公司的長期發(fā)展戰(zhàn)略，大力發(fā)展泛文化業(yè)務(wù)符合
公司的戰(zhàn)略規(guī)劃。
1、隨著未來泛文化業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大以及未來重組整合的需要，泛文化事業(yè)部需要
擴(kuò)充管理團(tuán)隊(duì)及人員，一方面能以保證泛文化業(yè)務(wù)更好的實(shí)現(xiàn)內(nèi)生式的發(fā)展，另一方面也有
利于并購后的整合。
2、上市公司部分資金將用于彼岸春天的影視儲(chǔ)備項(xiàng)目，相關(guān)項(xiàng)目的情況如下：
（1）項(xiàng)目概況
彼岸春天影視劇投資的具體內(nèi)容情況如下：
序號(hào) 類型 名稱 數(shù)量 預(yù)計(jì)開機(jī)時(shí)間
1 網(wǎng)絡(luò)劇 《古代生存手冊》 36 集 2017 年第三季度
2 網(wǎng)絡(luò)劇 《明月曾照江東寒》 36 集 2017 年第四季度
3 網(wǎng)絡(luò)劇 《劍心傳》 36 集 2017 年第四季度
4 網(wǎng)絡(luò)劇 《賦名師》 36 集 2018 年第一季度
5 網(wǎng)絡(luò)劇 《獨(dú)愛你一味》 36 集 2018 年第一季度
6 網(wǎng)絡(luò)劇 《致我們暖暖的小時(shí)光》 36 集 2018 年第二季度
7 電影 《當(dāng)你孤單你會(huì)想起誰》 1部 2018 年第三季度
上述項(xiàng)目的實(shí)施將進(jìn)一步提升彼岸春天的影視劇投資制作能力，有利于鞏固并提升彼
岸春天在國內(nèi)影視劇行業(yè)的地位，進(jìn)一步提高彼岸春天的盈利能力，促進(jìn)彼岸春天長期可持
續(xù)發(fā)展。
（2）項(xiàng)目投資主體、投資金額情況
投拍影視劇的實(shí)施主體為彼岸春天。根據(jù)影視劇的題材內(nèi)容、年代背景、預(yù)計(jì)投入情
況、預(yù)期市場效果等因素，彼岸春天初步確定了該項(xiàng)目的投資規(guī)模。全部項(xiàng)目的預(yù)計(jì)投資成
本合計(jì)為 19,600 萬元，公司將通過自有及自籌方式解決資金需求。具體如下：
單位：萬元
編號(hào) 類型 名稱 總投資 投資比例（%） 預(yù)計(jì)投資額
1 網(wǎng)絡(luò)劇 《古代生存手冊》 4,000 60 2,400
編號(hào) 類型 名稱 總投資 投資比例（%） 預(yù)計(jì)投資額
2 網(wǎng)絡(luò)劇 《明月曾照江東寒》 6,000 60 3,600
3 網(wǎng)絡(luò)劇 《劍心傳》 5,000 60 3,000
4 網(wǎng)絡(luò)劇 《賦名師》 6,000 60 3,600
5 網(wǎng)絡(luò)劇 《獨(dú)愛你一味》 5,000 50 2,500
6 網(wǎng)絡(luò)劇 《致我們暖暖的小時(shí)光》 5,000 50 2,500
7 電影 《當(dāng)你孤單你會(huì)想起誰》 4,000 50 2,000
注：各項(xiàng)目最終投資進(jìn)度根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行安排，上述項(xiàng)目名稱為初步擬定，最終名稱以實(shí)際備案
的名稱為準(zhǔn)。
（3）彼岸春天影視劇投資項(xiàng)目進(jìn)展情況如下：
序號(hào) 項(xiàng)目名稱 拍攝計(jì)劃 項(xiàng)目進(jìn)展情況
1 《古代生存手冊》 2017 年第三季度 正在申請備案公示
2 《明月曾照江東寒》 2017 年第四季度 正在申請備案公示
3 《劍心傳》 2017 年第四季度 正在申請備案公示
4 《賦名師》 2018 年第一季度 合作協(xié)議談判中
5 《獨(dú)愛你一味》 2018 年第一季度 合作協(xié)議談判中
6 《致我們暖暖的小時(shí)光》 2018 年第二季度 合作協(xié)議談判中
7 《當(dāng)你孤單你會(huì)想起誰》 2018 年第三季度 合作協(xié)議談判中
彼岸春天影視劇項(xiàng)目在劇本創(chuàng)作階段即發(fā)生支出，在籌備拍攝、組建劇組及電視劇拍
攝階段將大量發(fā)生拍攝支出。彼岸春天上述計(jì)劃在 2018 年拍攝的影視劇將陸續(xù)在 2017 年底
或 2018 年初籌備拍攝，因此，投入上述項(xiàng)目的資金將在 2018 年初及以前支出。
3、公司泛文化事業(yè)部擬通過參與投資設(shè)立并購基金來實(shí)現(xiàn)外延式發(fā)展，通過充分利用
專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)的投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)控制體系，消除或提前化解公司并購項(xiàng)目前期的決策風(fēng)險(xiǎn)、
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等各種或有風(fēng)險(xiǎn)，為公司尋找和培育符合發(fā)展戰(zhàn)略需要的標(biāo)的企業(yè)，從
而推動(dòng)公司積極穩(wěn)健地并購整合及外延式擴(kuò)張，為公司培育新的利潤增長點(diǎn)。設(shè)立并購基金
有助于提升公司的持續(xù)盈利能力，保持公司的穩(wěn)定發(fā)展，對(duì)公司多元化發(fā)展有著積極的意義
和作用，符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃。
目前公司正在與相關(guān)合作方進(jìn)行討論磋商，尚未達(dá)到信息披露的要求，公司將根據(jù)投
資事項(xiàng)進(jìn)展情況及時(shí)履行信息披露義務(wù)。
（二）結(jié)合上市公司現(xiàn)有貨幣資金用途、資產(chǎn)負(fù)債率及同行業(yè)可比公司的比較情況、
募集資金規(guī)模與上市公司和標(biāo)的公司生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的匹配性，進(jìn)一步補(bǔ)充披露本次交易募
集配套資金的必要性
1、上市公司現(xiàn)有貨幣資金用途
（1）期末貨幣資金余額
截至 2016 年 12 月 31 日，公司貨幣資金余額為 31,568.50 萬元。
（2）期末貨幣資金余額的用途和未來支出安排
根據(jù)上市公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展方向及相關(guān)經(jīng)營規(guī)劃，上市公司的期末貨幣資金用途包括
支付收購彼岸春天的收購款、泛文化事業(yè)部發(fā)展以及維持公司日常生產(chǎn)經(jīng)營，具體如下：
項(xiàng)目 資金需求（萬元）
支付收購彼岸春天的收購款所需資金 18,620
文化事業(yè)部發(fā)展 10,000
日常營運(yùn)資金 3,000
合計(jì) 31,620
1） 支付收購彼岸春天的收購款
2016 年 6 月 6 日，臺(tái)基股份發(fā)布《關(guān)于使用超募資金及利息收購北京彼岸春天影視有
限公司 100%股權(quán)的公告》，使用超募資金及利息收購彼岸春天 100%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)為
38,000.00 萬元，截至 2016 年 12 月 31 日，上市公司已經(jīng)支付對(duì)價(jià) 19,380 萬元，尚需支付對(duì)
價(jià) 18,620 萬元。截至本反饋意見回復(fù)日，上市公司尚需支付的股權(quán)收購款為 13,034 萬元。
2）泛文化事業(yè)部發(fā)展
①隨著未來泛文化業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大以及未來重組整合的需要，泛文化事業(yè)部需要
擴(kuò)充管理團(tuán)隊(duì)及人員，一方面能以保證泛文化業(yè)務(wù)更好的實(shí)現(xiàn)內(nèi)生式的發(fā)展，另一方面也有
利于并購后的整合。
②上市公司部分資金將用于彼岸春天的影視儲(chǔ)備項(xiàng)目，相關(guān)項(xiàng)目的情況如下：
單位：萬元
編號(hào) 類型 名稱 總投資 投資比例（%） 預(yù)計(jì)投資額
1 網(wǎng)絡(luò)劇 《古代生存手冊》 4,000 60 2,400
2 網(wǎng)絡(luò)劇 《明月曾照江東寒》 6,000 60 3,600
編號(hào) 類型 名稱 總投資 投資比例（%） 預(yù)計(jì)投資額
3 網(wǎng)絡(luò)劇 《劍心傳》 5,000 60 3,000
4 網(wǎng)絡(luò)劇 《賦名師》 6,000 60 3,600
5 網(wǎng)絡(luò)劇 《獨(dú)愛你一味》 5,000 50 2,500
6 網(wǎng)絡(luò)劇 《致我們暖暖的小時(shí)光》 5,000 50 2,500
7 電影 《當(dāng)你孤單你會(huì)想起誰》 4,000 50 2,000
注：各項(xiàng)目最終投資進(jìn)度根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行安排，上述項(xiàng)目名稱為初步擬定，最終名
稱以實(shí)際備案的名稱為準(zhǔn)。
彼岸春天影視劇項(xiàng)目在劇本創(chuàng)作階段即發(fā)生支出，在籌備拍攝、組建劇組及電視劇拍
攝階段將大量發(fā)生拍攝支出。彼岸春天上述計(jì)劃在 2018 年拍攝的影視劇將陸續(xù)在 2017 年底
或 2018 年初籌備拍攝，因此，投入上述項(xiàng)目的資金將在 2018 年初及以前支出。
③公司泛文化事業(yè)部擬通過參與投資設(shè)立并購基金來實(shí)現(xiàn)外延式發(fā)展，通過充分利用
專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)的投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)控制體系，消除或提前化解公司并購項(xiàng)目前期的決策風(fēng)險(xiǎn)、
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等各種或有風(fēng)險(xiǎn)，為公司尋找和培育符合發(fā)展戰(zhàn)略需要的標(biāo)的企業(yè)，從
而推動(dòng)公司積極穩(wěn)健地并購整合及外延式擴(kuò)張，為公司培育新的利潤增長點(diǎn)。設(shè)立并購基金
有助于提升公司的持續(xù)盈利能力，保持公司的穩(wěn)定發(fā)展，對(duì)公司多元化發(fā)展有著積極的意義
和作用，符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃。
目前公司正在與相關(guān)合作方進(jìn)行討論磋商，尚未達(dá)到信息披露的要求，公司將根據(jù)投
資事項(xiàng)進(jìn)展情況及時(shí)履行信息披露義務(wù)。
3）日常營運(yùn)資金
上市公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)需要一定的營運(yùn)資金，而上市公司子公司彼岸春天屬于影視行業(yè)，
對(duì)營運(yùn)資金需求較大，因此，未來上市公司對(duì)營運(yùn)資金的需求較大。
單位：萬元
項(xiàng)目 2016 年 2015 年 2014 年
流動(dòng)資產(chǎn) 51,945.82 63,957.34 68,162.66
貨幣資金 31,568.50 42,235.24 51,358.80
應(yīng)收利息 2,682.04 2,582.19 1,130.10
經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn) 17,695.28 19,139.90 15,673.77
流動(dòng)負(fù)債 25,280.02 3,961.39 5,484.29
短期借款 - - -
應(yīng)付利息 - - -
項(xiàng)目 2016 年 2015 年 2014 年
其他應(yīng)付款 18,620.00 - -
經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債 6,660.02 3,961.39 5,484.29
營運(yùn)資金 11,035.27 15,178.51 10,189.47
上市公司需要保持一定的貨幣資金量和營運(yùn)資金來支持上市公司日常經(jīng)營的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
2、上市公司資產(chǎn)負(fù)債率及與同行業(yè)可比公司的比較情況
臺(tái)基股份（母公司）及同行業(yè)可比公司的資產(chǎn)負(fù)債率情況如下：
公司名稱 資產(chǎn)負(fù)債率（2016 年 12 月 31 日）
捷捷微電 12.57%
揚(yáng)杰科技 18.63%
蘇州固锝 13.88%
平均值 15.03%
臺(tái)基股份（母公司） 23.45%
數(shù)據(jù)來源：根據(jù)上市公司年報(bào)整理。由于子公司彼岸春天尚在業(yè)績承諾期間，其自有
貨幣資金、融資能力等主要用于其自身影視劇業(yè)務(wù)的發(fā)展。彼岸春天不會(huì)通過其自有貨幣資
金及融資能力來為本次重組提供資金。因此，在篩選同行業(yè)公司時(shí)，選擇與臺(tái)基股份（母公
司）相同行業(yè)的公司進(jìn)行對(duì)比。
可比同行業(yè)上市公司 2016 年 12 月 31 日的資產(chǎn)負(fù)債率平均值為 15.03%。臺(tái)基股份（母
公司）2016 年 12 月 31 日資產(chǎn)負(fù)債率為 23.45%，比同行業(yè)上市公司平均水平高 8.42%。
3、募集資金規(guī)模與上市公司和標(biāo)的公司生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的匹配性
（1）募集資金規(guī)模與上市公司生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的匹配性
截至 2016 年 12 月 31 日，本次重組募集配套資金金額與上市公司生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模匹配性
情況如下：
單位：萬元
項(xiàng)目 上市公司（交易后）
總資產(chǎn) 205,628.91
凈資產(chǎn) 155,526.92
本次配套募集資金占總資產(chǎn)的比例 24.32%
本次配套募集資金占凈資產(chǎn)的比例 32.15%
根據(jù) 2016 年 12 月 31 日備考財(cái)務(wù)報(bào)表，交易完成后上市公司資產(chǎn)總額為 205,628.91 萬
元，募集配套資金占上市公司資產(chǎn)總額的比例為 24.32%，凈資產(chǎn)為 155,526.92 萬元，本次
募集配套資金占凈資產(chǎn)的比重為 32.15%，處于合理水平。
2015 年度和 2016 年度，上市公司營業(yè)收入分別為 16,615.45 萬元和 24,209.19 萬元；凈
利潤分別為 2,873.60 萬元和 3,854.35 萬元。公司營業(yè)收入及凈利潤已經(jīng)具備較大規(guī)模且保持
較快增長趨勢。
另外，從影視劇制作的數(shù)量來看，潤金文化預(yù)計(jì)使用募集資金在 2017 年制作 3 部電視
劇（120 劇集）及 1 部院線電影。而根據(jù)彼岸春天以及潤金文化自身的拍攝計(jì)劃，在不考慮
募投項(xiàng)目的情況下，彼岸春天與潤金文化在 2017 年預(yù)計(jì)合計(jì)拍攝 11 部電視?。?32 劇集）
和 2 部院線電影。因此，2017 年本次募投項(xiàng)目電視劇占本次交易完成后上市公司預(yù)計(jì)拍攝
電視劇部數(shù)的比重為 21.42%（劇集的比重為 34.09%），院線電影占 33.33%，處于合理水平。
綜上所述，本次募集資金規(guī)模與上市公司目前的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模情況匹配。
（2）募集資金規(guī)模與標(biāo)的公司生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的匹配性
本次募集配套資金擬部分用于潤金文化影視劇的投資，具體投向如下：
單位：萬元
序 預(yù)計(jì)開機(jī) 投資比 潤金文化預(yù)
類型 名稱 數(shù)量 總投資
號(hào) 時(shí)間 例（%） 計(jì)投資額
2017 年第
1 電視劇 《致婚姻》 40 集 8,000 60 4,800
三季度
《男生女生向前沖》原 2017 年第
2 電視劇 40 集 8,000 60 4,800
《土豪我們結(jié)婚吧》） 三季度
2017 年第
3 電視劇 《甜心渣蜜》 40 集 6,000 60 3,600
四季度
2017 年第
4 電影 《閨蜜圈》 1部 8,000 20 1,600
四季度
2018 年第
5 電視劇 《女王的法則》 40 集 6,000 50 3,000
三季度
2018 年第
6 電視劇 《超元?dú)馍倥? 30 集 6,000 70 4,200
四季度
2018 年第
7 網(wǎng)絡(luò)劇 《摸金校尉的崛起》 50 集 10,000 80 8,000
四季度
2018 年第
8 電影 《鏡花緣》 1部 20,000 30 6,000
三季度
2019 年第
9 網(wǎng)絡(luò)劇 《靈體》 32 集 6,000 70 4,200
三季度
2019 年第
10 網(wǎng)絡(luò)劇 《鏡花山海記》 40 集 8,000 70 5,600
三季度
2019 年第
11 網(wǎng)絡(luò)劇 《相愛相殺編年史》 30 集 4,000 60 2,400
四季度
注：各項(xiàng)目最終投資進(jìn)度根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行安排，上述項(xiàng)目名稱為初步擬定，最終名稱以實(shí)際備案的名稱為準(zhǔn)。
①募投項(xiàng)目投資能為潤金文化擺脫資金瓶頸，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模的提升
由于影視行業(yè)資金密集型的特征，在影視作品的制作方面需要先期投入大量資金，其
后再通過銷售實(shí)現(xiàn)資金的回籠，因此，通常企業(yè)往往在資金回籠之前需要墊付大量的資金。
融資渠道的短缺以及較高的融資成本會(huì)制約企業(yè)的發(fā)展，壓縮企業(yè)的利潤。本次募集配套資
金用于潤金文化儲(chǔ)備項(xiàng)目建設(shè)，為潤金文化提供了充足的資金支持，一方面能夠釋放潤金文
化在影視行業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ浞滞诰驖櫧鹞幕瘬碛械挠耙曅袠I(yè)資源，另一方面又能夠?qū)崿F(xiàn)潤
金文化業(yè)務(wù)規(guī)模的提升，擴(kuò)大潤金文化的市場占有率和品牌知名度。
②募投項(xiàng)目投資與潤金文化的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模相匹配
經(jīng)過多年的發(fā)展，潤金文化形成了以吳琳莉?yàn)楹诵牡木哂胸S富行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的管理團(tuán)隊(duì)，
擁有豐富的影視產(chǎn)品制作經(jīng)驗(yàn)。在制作方面，潤金文化具有多年的影視產(chǎn)品制作經(jīng)驗(yàn)，在業(yè)
務(wù)控制、人員配備、組織協(xié)調(diào)、資源整合等方面達(dá)到較高的水平。
就業(yè)務(wù)控制而言，潤金文化內(nèi)部擁有完善的影視產(chǎn)品制作業(yè)務(wù)流程，建立了包括電視
劇出品中心以及立項(xiàng)委員會(huì)等業(yè)務(wù)制度，擁有良好的業(yè)務(wù)控制能力；
就人員配備而言，潤金文化擁有穩(wěn)定的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，公司目前擁有制片人 4 人、資深編
劇 1 人及其他業(yè)務(wù)骨干若干，同時(shí)潤金文化與趙小?。▽?dǎo)演）、秦崢（導(dǎo)演）、韓雪（演員）
簽訂了合作協(xié)議，除上述人員外，潤金文化還擁有多名長期合作的知名編?。ㄈ缡⒑挽希瑥?br/>欣，方方）、國內(nèi)知名導(dǎo)演（如楊亞洲、管虎）及國內(nèi)知名制片人（如朱文玖），這些優(yōu)秀的
電視劇創(chuàng)作人員通過與潤金文化的長期合作，能較好地理解潤金文化的電視劇創(chuàng)意與風(fēng)格，
從而確保潤金文化電視劇作品的精良制作。此外，由于長期合作，這些優(yōu)秀的電視劇主創(chuàng)人
員能夠優(yōu)先滿足潤金文化的電視劇拍攝需要，使?jié)櫧鹞幕陔娨晞≈谱鞣矫鎿碛懈嗟倪x擇，
以確保整個(gè)創(chuàng)作團(tuán)隊(duì)搭配的合理性和經(jīng)濟(jì)性。
另外，影視行業(yè)的特點(diǎn)決定了影視劇拍攝的主創(chuàng)團(tuán)隊(duì)基本都是由影視公司進(jìn)行外聘，
如導(dǎo)演、演員等并不需要在影視公司中任職。這就決定了影視公司自身并不需要招聘大量導(dǎo)
演、演員等影視劇的主創(chuàng)人員，而是需要整合相關(guān)的影視資源。
就組織協(xié)調(diào)和資源整合而言，潤金文化豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、吳琳莉女士作為資深制片人
的身份、潤金文化簽約的合作伙伴以及與潤金文化長期合作的相關(guān)電視劇創(chuàng)作人員，可以有
效發(fā)揮潤金文化的組織協(xié)調(diào)能力和資源整合能力。
在發(fā)行方面，潤金文化憑借在影視行業(yè)多年的業(yè)務(wù)積累和渠道資源，與合作伙伴和電
視臺(tái)客戶之間建立了穩(wěn)固的合作關(guān)系。在聯(lián)合拍攝的電視劇中，大部分電視劇也都是由潤金
文化進(jìn)行發(fā)行銷售的。同時(shí)，潤金文化還存在部分外購劇銷售以及代理發(fā)行收入，由潤金文
化外購或代理其他影視公司無法順利發(fā)行的劇目經(jīng)過重新制作及定位后順利發(fā)行。出色的發(fā)
行能力是潤金文化實(shí)施募投項(xiàng)目的重要保障。
因此，在制作能力、資源整合、人員配備、發(fā)行等方面，潤金文化都具備實(shí)施募投項(xiàng)
目的條件和資源，募投項(xiàng)目投資與潤金文化的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模相匹配。
（三）會(huì)計(jì)師核查意見
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為：
1、上市公司文化事業(yè)部發(fā)展的具體計(jì)劃和具體經(jīng)營內(nèi)容符合上市公司的長期發(fā)展戰(zhàn)略，
上市公司已披露文化事業(yè)部資金需求的測算依據(jù)等。
2、上市公司現(xiàn)有貨幣資金用途明確、母公司資產(chǎn)負(fù)債率與同行業(yè)可比公司相比較高、
募集資金規(guī)模與上市公司和標(biāo)的公司生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模具有匹配性，本次交易募集配套資金具有
必要性。
反饋問題 11、申請資料顯示，潤金文化有 6 家全資子公司及一家全資孫公司，其中霍
爾果斯順心及霍爾果斯天目為潤金文化 2016 年成立，曲江順心及海寧潤鑫等剩余 4 家全資
子公司及全資孫公司均由潤金文化 2015 年同一控制下企業(yè)合并收購，比較期間曲江順心及
海寧潤鑫的收入規(guī)模較大，營業(yè)收入分別為 1.53 億元及 3,322.63 萬元，2016 年以來，霍爾
果斯順心及霍爾果斯天目盈利能力較強(qiáng)。2016 年?duì)I業(yè)收入和凈利潤合計(jì)分別占潤金文化合
并報(bào)表營業(yè)收入及凈利潤的 88.4%和 88.8%。請你公司 1）補(bǔ)充披露報(bào)告期同一控制合并對(duì)
潤金文化資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用、利潤的影響情況。2）補(bǔ)充披露曲江順心
及海寧潤鑫比較期間的具體時(shí)間跨度，曲江順心和海寧潤鑫比較期間與報(bào)告期收入和凈利
潤情況的對(duì)比分析。3）補(bǔ)充披露霍爾果斯順心及霍爾果斯天目 2016 年設(shè)立后即產(chǎn)生大規(guī)
模營業(yè)收入及凈利潤的原因和合理性。4）補(bǔ)充披露潤金文化各下屬公司在上述同一控制合
并前后的業(yè)務(wù)開展情況，合并后的業(yè)務(wù)整合情況及各下屬公司的未來發(fā)展規(guī)劃。5）按照《公
開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第 26 號(hào)-上市公司重大資產(chǎn)重組（2014 年修訂）》
第十六條第 9 項(xiàng)的規(guī)定補(bǔ)充披露潤金文化相關(guān)下屬公司的情況。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師
核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
（一）補(bǔ)充披露報(bào)告期同一控制合并對(duì)潤金文化資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)
用、利潤的影響情況。
潤金文化有 6 家全資子公司及一家全資孫公司，其中霍爾果斯順心及霍爾果斯天目
2016 年成立，曲江順心及海寧潤鑫等剩余 4 家全資子公司及全資孫公司均由潤金文化 2015
年同一控制下企業(yè)合并收購，比較期間曲江順心及海寧潤鑫均收入規(guī)模較大，營業(yè)收入分別
為 1.5 億元及 3,322.63 萬元，2016 年以來，霍爾果斯順心及霍爾果斯天目盈利能力較強(qiáng)。2016
年?duì)I業(yè)收入和凈利潤合計(jì)分別占潤金文化合并報(bào)表營業(yè)收入及凈利潤的 88.4%和 88.8%。
1、公司報(bào)告期內(nèi)同一控制下合并曲江順心及海寧潤鑫等剩余 4 家全資子公司及全資孫
公司對(duì)潤金文化的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用、利潤合計(jì)情況如下
（1）同一控制下合并曲江順心及海寧潤鑫等剩余 4 家全資子公司及全資孫公司對(duì)潤金
文化的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用、利潤的影響情況如下：
單位：萬元
2016 年 12 月 31 日/2016 年度
項(xiàng)目 合并前 合并后
（不含曲江順心及海 （含曲江順心及海 影響金額 影響比例
寧潤鑫等 4 家公司） 寧潤鑫等 4 家公司）
總資產(chǎn) 24,022.76 25,819.75 1,796.99 7.48%
總負(fù)債 8,931.00 9,932.14 1,001.14 11.21%
所有者權(quán)益 15,091.76 15,887.61 795.86 5.27%
營業(yè)收入 17,832.90 18,808.01 975.11 5.47%
銷售費(fèi)用 453.83 470.63 16.80 3.70%
管理費(fèi)用 199.76 454.22 254.46 127.38%
財(cái)務(wù)費(fèi)用 225.28 343.03 117.75 52.27%
凈利潤 7,229.73 7,320.08 90.35 1.25%
2015 年 12 月 31 日/2015 年度
項(xiàng)目 合并前 合并后
（不含曲江順心及海 （含曲江順心及海 影響金額 影響比例
寧潤鑫等 4 家公司） 寧潤鑫等 4 家公司）
總資產(chǎn) 7,339.47 12,740.81 5,401.34 73.59%
總負(fù)債 2,477.44 7,173.28 4,695.84 189.54%
所有者權(quán)益 4,862.02 5,567.53 705.51 14.51%
營業(yè)收入 2,791.60 6,430.84 3,639.24 130.36%
2016 年 12 月 31 日/2016 年度
項(xiàng)目 合并前 合并后
（不含曲江順心及海 （含曲江順心及海 影響金額 影響比例
寧潤鑫等 4 家公司） 寧潤鑫等 4 家公司）
銷售費(fèi)用 71.50 214.48 142.98 199.98%
管理費(fèi)用 162.92 304.02 141.10 86.61%
財(cái)務(wù)費(fèi)用 0.05 36.96 36.91 77055.84%
凈利潤 1,269.37 2,240.79 971.42 76.53%
公司報(bào)告期內(nèi)同一控制下合并增加潤金文化 2015 年 12 月 31 日總資產(chǎn) 5,401.34 萬元、
總負(fù)債 4,695.84 萬元，所有者權(quán)益 705.51 萬元，增加 2015 年度營業(yè)收入 3,639.24 萬元、銷
售費(fèi)用 142.98 萬元、管理費(fèi)用 141.10 萬元、財(cái)務(wù)費(fèi)用 36.91 萬元、凈利潤 971.41 萬元；增
加潤金文化 2016 年 12 月 31 日總資產(chǎn) 1,796.99 萬元、總負(fù)債 1,001.14 萬元，所有者權(quán)益 705.51
萬元，增加 2016 年度營業(yè)收入 975.11 萬元、銷售費(fèi)用 16.80 萬元、管理費(fèi)用 254.46 萬元、
財(cái)務(wù)費(fèi)用 117.75 萬元、凈利潤 90.35 萬元。
（2）公司報(bào)告期內(nèi)同一控制下合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家全資子公司及全資孫公
司對(duì)潤金文化的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用、利潤項(xiàng)目的影響主要構(gòu)成和原因如
下：
1）2016 年度同一控制下合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家全資子公司及全資孫公司對(duì)潤
金文化的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用、利潤項(xiàng)目的影響金額主要構(gòu)成和原因如下：
①2016 年度同一控制下合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家全資子公司及全資孫公司對(duì)潤
金文化的資產(chǎn)具體影響及影響金額主要構(gòu)成項(xiàng)目如下表：
單位：萬元
項(xiàng)目 影響金額 影響金額主要構(gòu)成
貨幣資金 198.35 被合并公司的現(xiàn)金和銀行存款
主要為曲江順心應(yīng)收完美時(shí)空（北京）文化傳媒有限公司
應(yīng)收賬款 1,313.34 510.00 萬元、西安環(huán)球電廣影視傳媒有限公司 502.00 萬元
銷售款。
主要為曲江順心預(yù)付寧波云中龍文化傳媒有限公司 3,681
預(yù)付賬款 3,977.08
萬元制作款
主要系合并抵銷上海潤金及霍爾果斯公司與被合并曲江順
其他應(yīng)收款 -4,205.39
心及海寧潤鑫等 4 家之間往來款凈額減少 4,200 萬元所致
主要系合并曲江順心存貨《親愛的婚姻》999 萬元、《終極
存貨 1,468.87
底牌》100 萬元及海寧潤鑫《情感 4s 店》169 萬元
其他資產(chǎn) 144.74
項(xiàng)目 影響金額 影響金額主要構(gòu)成
合并抵銷支付 上海潤金合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家支付的成本，減
-1,100.00
投資成本 少合并報(bào)表總資產(chǎn)
合計(jì) 1,796.99
②2016 年度同一控制下合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家全資子公司及全資孫公司對(duì)潤
金文化的負(fù)債具體影響及影響金額主要構(gòu)成項(xiàng)目如下表：
單位：萬元
項(xiàng)目 影響金額 影響金額主要構(gòu)成
主要系合并曲江順心預(yù)收深圳市佳暉和映文化傳媒有
預(yù)收賬款 473.87
限公司 146 萬元等預(yù)收制片款
主要系合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家公司應(yīng)交增值
應(yīng)交稅費(fèi) 280.67
稅及所得稅
主要系合并抵銷后曲江順心應(yīng)付西安電視劇版權(quán)交易
其他應(yīng)付款 235.42
中心有限公司借款 45 萬元及吳琳莉借款。
其他負(fù)債 11.18
合計(jì) 1,001.14
③2016 年度同一控制下合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家全資子公司及全資孫公司對(duì)潤
金文化的所有者權(quán)益詳見上表資產(chǎn)和負(fù)債主要影響項(xiàng)目及影響金額的主要構(gòu)成。
④2016 年度同一控制下合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家全資子公司及全資孫公司對(duì)潤
金文化的收入影響項(xiàng)目及影響金額的主要構(gòu)成如下表：
單位：萬元
電視?。▌”荆┟Q 金額 影響金額主要構(gòu)成
北平無戰(zhàn)事 404.75 海寧潤鑫銷售給湖北衛(wèi)視臺(tái)、貴州衛(wèi)視臺(tái)
槍火 152.83 海寧潤鑫銷售給湖北衛(wèi)視臺(tái)
火線三兄弟 133.77 海寧潤鑫銷售給貴州衛(wèi)視臺(tái)
女子軍魂 107.02 海寧潤鑫銷售給貴州衛(wèi)視臺(tái)
北京佳桐將劇本版權(quán)銷售給永康映林影視文化
丹葛爾傳奇 174.76
有限公司
其他 1.98
合計(jì) 975.11
⑤2016 年度同一控制下合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家全資子公司及全資孫公司增加
潤金文化合并報(bào)表的銷售費(fèi)用 16.80 萬元，主要系合并納入增加的職工薪酬、宣傳及發(fā)行費(fèi)
用。
⑥2016 年度同一控制下合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家全資子公司及全資孫公司增加
潤金文化合并報(bào)表的管理費(fèi)用 254.46 萬元，主要系合并納入增加的職工薪酬 168 萬元、租
賃及物業(yè)費(fèi) 41 萬元。
⑦2016 年度同一控制下合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家全資子公司及全資孫公司增加
潤金文化合并報(bào)表的財(cái)務(wù)費(fèi)用 117.75 萬元，主要系合并納入增加的利息支出、利息收入及
銀行手續(xù)費(fèi)。
⑧2016 年度同一控制下合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家全資子公司及全資孫公司增加
潤金文化合并報(bào)表的凈利潤 90.35 萬元，主要系受上述合并納入 4 家公司的的增加收入、成
本、期間費(fèi)用及所得稅綜合影響所致。
2）2015 年度同一控制下合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家全資子公司及全資孫公司對(duì)潤
金文化的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用、利潤項(xiàng)目的影響金額主要構(gòu)成和原因如下：
①2015 年度同一控制下合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家全資子公司及全資孫公司對(duì)潤
金文化的資產(chǎn)具體影響及影響金額主要構(gòu)成項(xiàng)目如下表：
單位：萬元
項(xiàng)目 影響金額 影響金額主要構(gòu)成
貨幣資金 346.64 被合并公司的現(xiàn)金和銀行存款
主要為曲江順心應(yīng)收廣西電視臺(tái) 562 萬元、完美時(shí)空（北
京）文化傳媒有限公司 510 萬元、西安環(huán)球電廣影視傳媒
應(yīng)收賬款 2,397.48
有限公司 502 萬元、西安曲江春天融和影視文化有限責(zé)任
公司 346 萬元及云南廣播電視臺(tái) 241 萬元的銷售款。
主要為曲江順心預(yù)付完美時(shí)空（北京）文化傳媒有限公司
預(yù)付賬款 1,000.00
1,000 萬元聯(lián)合攝制電視劇制作款
主要系合并抵銷后被合并公司應(yīng)收北京世紀(jì)伙伴文化傳媒
其他應(yīng)收款 1,466.54
股份有限公司《良心》電視劇的固定收益投資款。
主要系被合并公司存貨《婚姻歷險(xiǎn)記》《婚姻遇險(xiǎn)記》742
存貨 1,135.04
萬元及《槍火》97 萬元
其他資產(chǎn) 155.64
合并抵銷支付 上海潤金合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家支付的成本，減
-1,100.00
投資成本 少合并報(bào)表總資產(chǎn)
合計(jì) 5,401.34
②2015 年度同一控制下合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家全資子公司及全資孫公司對(duì)潤
金文化的負(fù)債具體影響及影響金額主要構(gòu)成項(xiàng)目如下表：
單位：萬元
項(xiàng)目 影響金額 影響金額主要構(gòu)成
主要系合并曲江順心應(yīng)付永康張欣影視文化工作室
應(yīng)付賬款 865.75 748 萬元及海寧潤鑫應(yīng)付浙江東陽吉慶龍影視有限公
司 110 萬元采購款
主要系合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家公司應(yīng)交增值
應(yīng)交稅費(fèi) 1,949.85
稅及所得稅
主要系應(yīng)付曲江順心北京千和之源影視文化投資管理
其他應(yīng)付款 1,719.17 中心（有限合伙）借款 800 萬元、西安電視劇版權(quán)交
易中心有限公司借款 550 萬元。
其他負(fù)債 161.07
合計(jì) 4,695.84
③2015 年度同一控制下合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家全資子公司及全資孫公司對(duì)潤
金文化的所有者權(quán)益詳見上表資產(chǎn)和負(fù)債主要影響項(xiàng)目及影響金額的主要構(gòu)成。
④2015 年度同一控制下合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家全資子公司及全資孫公司對(duì)潤
金文化的收入影響項(xiàng)目及影響金額的主要構(gòu)成如下表：
單位：萬元
電視劇（劇本）名稱 金額 影響金額主要構(gòu)成
終極對(duì)決 1,445.00 海寧潤鑫銷售給湖北湖北廣播電臺(tái)
曲江順心銷售給完美時(shí)空（北京）文化傳媒有
緣來幸福 1,037.74
限公司
主要系曲江順心銷售給貴州電視文化傳媒有限
新警事系例 281.78
公司、天津幸福視界文化傳播有限公司等
主要系曲江順心銷售給華視網(wǎng)聚（常州）文化
槍火 69.33
傳媒有限公司、河北電視臺(tái)等
《亂世書香》發(fā)行收 曲江順心為西安曲江春天融和影視文化有限公
326.89
入 司發(fā)行《亂世書香》的收入
其他 478.50 主要為電視劇銷售衍生收入
合計(jì) 3,639.24
⑤2015 年度同一控制下合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家全資子公司及全資孫公司增加
潤金文化合并報(bào)表的銷售費(fèi)用 142.98 萬元，主要系合并納入增加的職工薪酬 30 萬元、宣傳
及發(fā)行費(fèi)用 142.98 萬元。
⑥2015 年度同一控制下合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家全資子公司及全資孫公司增加
潤金文化合并報(bào)表的管理費(fèi)用 141.10 萬元，主要系合并納入增加的職工薪酬 68 萬元和租賃
及物業(yè)費(fèi) 30 萬元。
⑦2015 年度同一控制下合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家全資子公司及全資孫公司增加
潤金文化合并報(bào)表的財(cái)務(wù)費(fèi)用 36.91 萬元，主要系合并納入增加的利息支出、利息收入及銀
行手續(xù)費(fèi)。
⑧2015 年度同一控制下合并曲江順心及海寧潤鑫等 4 家全資子公司及全資孫公司增加
潤金文化合并報(bào)表的凈利潤 971.42 萬元，主要系受上述合并納入 4 家公司的的增加收入、
成本、期間費(fèi)用及所得稅綜合影響所致。
2、報(bào)告期同一控制下企業(yè)合并對(duì)潤金文化盈利能力的影響情況如下
單位：萬元
年度 項(xiàng)目 合并前 合并后 變動(dòng)
營業(yè)收入 2,791.60 6,430.84 130.36%
凈利潤 1,269.37 2,240.79 76.53%
2015 年度
毛利率 73.39% 57.99% -15.40%
凈利率 45.47% 34.84% -10.63%
營業(yè)收入 17,832.90 18,808.01 5.47%
凈利潤 7,229.73 7,320.08 1.25%
2016 年度
毛利率 50.73% 51.23% 0.50%
凈利率 40.54% 38.92% -1.62%
公司 2015 年度同一控制下合并后毛利率較合并前減少 15.40%、凈利率減少 10.63%，
2016 年度同一控制下合并后毛利率較合并前增加 0.50%、凈利率減少 1.62%。
為避免同業(yè)競爭，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易及規(guī)范企業(yè)的整體管理，公司 2015 年 9 月 30 日、2015
年 12 月 1 日分別將實(shí)際控制人控制的北京尚藝東方文化傳媒有限公司、北京佳桐世紀(jì)影視
文化傳播有限公司、西安曲江順心影視文化有限公司、海寧潤鑫影視傳媒有限公司納入公司
合并范圍。同一控制下合并后，潤金文化根據(jù)影視劇項(xiàng)目的具體情況選擇以其中一家子公司
的名義進(jìn)行投資、制作和發(fā)行工作，各個(gè)子公司和母公司潤金文化作為一個(gè)整體開展業(yè)務(wù)活
動(dòng)。經(jīng)上述分析，同一控制下合并對(duì)公司 2016 年資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用、
利潤及盈利能力不存在重大影響。
（二）補(bǔ)充披露曲江順心及海寧潤鑫比較期間的具體時(shí)間跨度，曲江順心和海寧潤鑫
比較期間與報(bào)告期收入和凈利潤情況的對(duì)比分析。
1、曲江順心及海寧潤鑫比較期間為 2014 年度，詳細(xì)如下：
單位：萬元
企業(yè)
合并當(dāng)期 合并當(dāng)期 比較期間
合并 合并 比較期間
構(gòu)成同一控制 期初至合 期初至合 （2014 年
被合并方 中取 日的 （2014 年
下企業(yè)合并的 合并日 并日被合 并日被合 度）被合并
名稱 得的 確定 度）被合并
依據(jù) 并方的收 并方的凈 方的凈利
權(quán)益 依據(jù) 方的收入
入 利潤 潤
比例
西安曲江 與潤金文化同
順心影視 受吳琳莉控
100% 2015-12-1 注 1 1,785.74 621.37 15,338.90 1,375.02
文化有限 制，且該控制
公司 非暫時(shí)性。
與潤金文化同
海寧潤鑫
受吳琳莉控
影視傳媒 100% 2015-12-1 注 2 1,844.55 226.01 3,322.64 37.31
制，且該控制
有限公司
非暫時(shí)性。
注 1、2015 年 8 月 6 日，西安曲江順心影視文化有限公司股東會(huì)審議同意崔玲、吳鑄
信將其持有的西安曲江順心影視文化有限公司全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓予上海潤金文化傳播有限公司
的決議，同日，崔玲、吳鑄信與上海潤金文化傳播有限公司訂立《出資轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，轉(zhuǎn)讓
價(jià)格為 300 萬元。2015 年 8 月 25 日，西安曲江順心影視文化有限公司完成了此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓
的工商變更登記手續(xù)，公司于 2015 年 12 月 1 日支付了股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。故確定 2015 年 12 月 1
日為合并日。
注 2、2015 年 9 月 15 日，海寧潤鑫影視傳媒有限公司股東會(huì)審議同意崔玲、吳鑄信將
其持有的海寧潤鑫影視傳媒有限公司全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓予上海潤金文化傳播有限公司的決議，同
日，崔玲、吳鑄信與上海潤金文化傳播有限公司訂立《出資轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為 300
萬元。2015 年 9 月 21 日，海寧潤鑫影視傳媒有限公司完成了此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商變更登記
手續(xù)，公司于 2015 年 12 月 1 日支付了股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。故確定 2015 年 12 月 1 日為合并日。
2、曲江順心比較期間與報(bào)告期收入和凈利潤情況如下
單位：萬元
報(bào)告期 比較期間
序號(hào) 期間
2016 年度 2015 年度 2014 年度
營業(yè)收入 75.47 1,871.7,6 15,338.90
一、調(diào)整前 凈利潤 -471.47 759.73 1,375.02
銷售凈利率 40.59% 8.96%
營業(yè)收入 603.39 6,792.45
二、個(gè)別交易
凈利潤 512.88 169.82
事項(xiàng)影響數(shù)
備注 詳見注 1 詳見注 2
報(bào)告期 比較期間
序號(hào) 期間
2016 年度 2015 年度 2014 年度
營業(yè)收入 75.47 1,268.37 8,546.45
三、調(diào)整個(gè)別
交易事項(xiàng)影響 凈利潤 -471.47 246.85 1,205.21
數(shù)后
銷售凈利率 -624.7% 19.46% 14.10%
注 1：2015 年度曲江順心銷售凈利率為 40.59%，較 2014 年銷售凈利率高，主要原因
系 2015 年曲江順心代理發(fā)行春天融合的《亂世書香》銷售予湖北廣播電視臺(tái)，潤金文化按
15%比例計(jì)提發(fā)行費(fèi) 346.50 萬元，確認(rèn)收入（不含稅）金額為 326.89 萬元 。銷售自制電視
劇《新警事系列》多輪播映權(quán)確認(rèn)收入 276.50 萬元。因發(fā)行費(fèi)收入和多輪播映權(quán)銷售收入
毛利為 100%，故 2015 年銷售凈利率較高。
注 2：2014 年曲江順心銷售凈利率為 8.96%，主要系外購電視劇《紅色》所致。《紅色》
為外購并轉(zhuǎn)售版權(quán)電視劇，當(dāng)期合計(jì)確認(rèn)收入 6,792.45 萬元，毛利為 226.42 萬元，毛利率
為 3.33%，降低了 2014 年整體毛利率水平?！都t色》毛利率低的原因系 2014 年 4 月，國家
廣電總局公布“一劇兩星”政策，自 2015 年 1 月 1 日起首輪劇只能同時(shí)在兩個(gè)衛(wèi)星頻道播出，
受“一劇兩星”的政策影響，潤金文化 2014 年為及時(shí)收回成本，避免 2015 年實(shí)行“一劇兩星”
政策帶來的影響，降低了電視劇《紅色》發(fā)行單價(jià)。
2015 年扣除《新警事系列》多輪播映權(quán)銷售收入和《亂世書香》發(fā)行費(fèi)收入的影響后，
銷售凈利率為 19.46%與 2014 年扣除外購電視劇《紅色》銷售收入影響后的銷售凈利率 14.10%
相比，不存在重大顯著差異。
曲江順心 2016 年度收入較 2015 年度減少 1,796.29 萬元，凈利潤減少 1,231.20 萬元，
主要系公司 2016 年新設(shè)立了霍爾果斯順心及霍爾果斯天目兩家全資子公司，兩個(gè)子公司設(shè)
立于新疆伊犁州霍爾果斯市，主營業(yè)務(wù)屬于《新疆困難地區(qū)重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展產(chǎn)業(yè)企業(yè)所得稅優(yōu)
惠目錄》范圍內(nèi)，享受《關(guān)于新疆喀什霍爾果斯兩個(gè)特殊經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的
通知》財(cái)稅[2011]112 號(hào)文“2010 年至 2020 年對(duì)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)內(nèi)新辦屬于重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展產(chǎn)業(yè)目
錄范圍內(nèi)的企業(yè)自取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營收入所屬納稅年度免征五年企業(yè)所得稅”規(guī)定的相關(guān)
稅收優(yōu)惠，因此公司逐步將曲江順心業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至霍爾果斯順心及霍爾果斯天目兩家子公司。
此外，截止 2016 年 12 月 31 日，前期發(fā)行收入應(yīng)收賬款尚未回收，賬齡增加以致壞賬計(jì)提
增加 357.27 萬元，影響凈利潤 267.95（357.27*(1-25%)）萬元，也導(dǎo)致 2016 年度凈利潤下
降幅度較大。
3、海寧潤鑫比較期間與報(bào)告期收入和凈利潤情況如下
報(bào)告期 比較期間
期間
2016 年度 2015 年度 2014 年度
營業(yè)收入（萬元） 800.35 2,240.78 3,322.64
凈利潤（萬元） 285.79 564.79 31.31
海寧潤鑫 2015 年度收入較 2014 年度減少 1,081.86 萬元，凈利潤增加 527.48 萬元，主
要系 2014 年海寧潤鑫協(xié)助曲江順心制作《槍火》收取了 1,751.91 萬元制作費(fèi)用，該部分制
作收入系在制作成本的基礎(chǔ)上給予一定的日常管理費(fèi)用，因此毛利較低；2015 年公司主要
外購銷售電視劇《終極對(duì)決》收入 1,445.00 萬元，毛利 481.13 萬元，《嘿，孩子》宣傳收入
396.23 萬元，毛利 296.23 萬元，以致 2015 年度收入雖然下降，但是凈利潤上升。
海寧潤鑫 2016 年度收入較 2015 年度減少 1,440.43 萬元，凈利潤減少 279.00 萬元，主
要系公司 2016 年新設(shè)立了霍爾果斯順心及霍爾果斯天目兩家全資子公司，兩個(gè)子公司設(shè)立
于新疆伊犁州霍爾果斯市，主營業(yè)務(wù)屬于《新疆困難地區(qū)重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展產(chǎn)業(yè)企業(yè)所得稅優(yōu)惠
目錄》范圍內(nèi)，享受《關(guān)于新疆喀什霍爾果斯兩個(gè)特殊經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的通
知》財(cái)稅[2011]112 號(hào)文“2010 年至 2020 年對(duì)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)內(nèi)新辦屬于重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展產(chǎn)業(yè)目錄
范圍內(nèi)的企業(yè)自取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營收入所屬納稅年度免征五年企業(yè)所得稅”規(guī)定的相關(guān)稅
收優(yōu)惠，因此公司逐步將曲江順心業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至霍爾果斯順心及霍爾果斯天目兩家子公司。
（三）補(bǔ)充披露霍爾果斯順心及霍爾果斯天目 2016 年設(shè)立后即產(chǎn)生大規(guī)模營業(yè)收入及
凈利潤的原因及合理性
1、潤金文化的業(yè)務(wù)運(yùn)營模式
潤金文化有 6 家全資子公司和 1 家全資孫公司， 家全資子公司分別為西安曲江順心影
視文化有限公司、北京佳桐世紀(jì)影視文化傳播有限公司、北京尚藝東方文化傳媒有限公司、
海寧潤鑫影視傳媒有限公司、霍爾果斯順心影視文化傳媒有限公司、霍爾果斯天目文化傳媒
有限公司。1 家全資孫公司為浙江省永康順心影視文化有限公司。
潤金文化設(shè)立多家子公司和一家孫公司主要為方便業(yè)務(wù)經(jīng)營，充分利用各地的優(yōu)惠政
策，設(shè)立霍爾果斯順心影視文化傳媒有限公司、霍爾果斯天目文化傳媒有限公司后，以霍爾
果斯順心影視文化傳媒有限公司、霍爾果斯天目文化傳媒有限公司的名義對(duì)外開展業(yè)務(wù)，銷
售電視劇，將享受霍爾果斯當(dāng)?shù)氐乃枚悆?yōu)惠政策。
2、霍爾果斯順心及霍爾果斯天目享受的稅收優(yōu)惠政策
根據(jù)財(cái)政部國家稅務(wù)總局頒布的財(cái)稅〔2011〕112 號(hào)文件的規(guī)定，自 2010 年 1 月 1 日
至 2020 年 12 月 31 日，對(duì)在新疆喀什、霍爾果斯兩個(gè)特殊經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)內(nèi)新辦的屬于《新疆
困難地區(qū)重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展產(chǎn)業(yè)企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》范圍內(nèi)的企業(yè)，自取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營收
入所屬納稅年度起，五年內(nèi)免征企業(yè)所得稅?；魻柟鬼樞挠耙曃幕瘋髅接邢薰?、霍爾果
斯天目影視文化傳媒有限公司成立于 2016 年，注冊地為新疆霍爾果斯，適用上述稅收優(yōu)惠
政策。
上述稅收優(yōu)惠政策出臺(tái)后，歡瑞世紀(jì)、新文化、唐德影視、華策影視等多家影視文化
行業(yè)上市公司在新疆喀什、霍爾果斯設(shè)立子公司，以便享受其稅收優(yōu)惠政策。
綜上所述，為響應(yīng)國家扶貧政策號(hào)召，支援國家西部大開發(fā)戰(zhàn)略，扶持少數(shù)民族地區(qū)
發(fā)展，充分享受稅收優(yōu)惠政策，在霍爾果斯順心及霍爾果斯天目設(shè)立后，潤金文化將《婚姻
歷險(xiǎn)記》等電視劇以霍爾果斯順心或霍爾果斯天目的名義對(duì)外銷售，使得霍爾果斯順心及霍
爾果斯天目 2016 年設(shè)立后即產(chǎn)生大規(guī)模營業(yè)收入及凈利潤，具備合理性。
（四）會(huì)計(jì)師核查意見
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為，
1、同一控制下合并對(duì)公司 2016 年資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用、利潤及盈
利能力不存在重大影響，潤金文化已經(jīng)補(bǔ)充披露相關(guān)內(nèi)容，相關(guān)信息真實(shí)準(zhǔn)確完整。
2、公司已經(jīng)補(bǔ)充披露曲江順心及海寧潤鑫比較期間的具體時(shí)間跨度，曲江順心及海寧
潤鑫比較期間為 2014 年度，已經(jīng)對(duì)曲江順心和海寧潤鑫比較期間與報(bào)告期收入和凈利潤情
況做了對(duì)比分析，相關(guān)信息真實(shí)準(zhǔn)確完整。
3、霍爾果斯順心及霍爾果斯天目 2016 年設(shè)立后即產(chǎn)生大規(guī)模營業(yè)收入及凈利潤，主
要是由潤金文化所處行業(yè)的運(yùn)營模式及霍爾果斯順心及霍爾果斯天目存在的優(yōu)惠稅收政策
決定的，相關(guān)信息真實(shí)準(zhǔn)確完整。
反饋問題 12、申請材料顯示，2016 年 5 月，韓雪、趙小丁、宋智榮對(duì)潤金文化增資，
評(píng)估作價(jià)為 75,000 萬元 2016 年 8 月尚世影業(yè)受讓潤金文化部分股權(quán)，評(píng)估作價(jià)為 78,000
萬元，本次交易潤金文化作價(jià)為 81,000 萬元。請你公司：（1）補(bǔ)充披露上述韓雪、趙小丁
及宋智榮對(duì)潤金文化增資是否涉及股份支付；（2）結(jié)合盈利能力差異、市盈率等，進(jìn)一步
補(bǔ)充披露潤金文化本次交易作價(jià)高于上述兩次交易作價(jià)的合理性。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)
師核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
（一）補(bǔ)充披露上述韓雪、趙小丁及宋智榮對(duì)潤金文化增資是否涉及股份支付
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 11 號(hào)——股份支付》規(guī)定：“股份支付，是指企業(yè)為獲取職工和其
他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易”。
2016 年 5 月 27 日，潤金文化注冊資本由 2,050 萬元增加至 2,135.416 萬元，新增注冊
資本 85.416 萬元，其中韓雪以 750 萬元增加注冊資本 21.354 萬元，趙小丁以 750 萬元增加
注冊資本 21.354 萬元，宋智榮以 1,500 萬元增加注冊資本 42.708 萬元。本次增資系公司引
入財(cái)務(wù)投資者和合作伙伴的行為。韓雪、趙小丁為公司新引入的合作伙伴，一方面韓雪、趙
小丁看好潤金文化的發(fā)展前景，另一方面韓雪、趙小丁作為影視行業(yè)的知名演員與導(dǎo)演，其
都與潤金文化簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議且能夠?yàn)闈櫧鹞幕瘞硪欢ǖ臉I(yè)務(wù)資源，雙方在協(xié)商一致
的基礎(chǔ)上確定本次增資潤金文化的整體價(jià)格為 75,000 萬元。由于公司經(jīng)營需要資金進(jìn)行周
轉(zhuǎn)，宋智榮作為財(cái)務(wù)投資者為公司提供資金支持，其增資時(shí)間與韓雪、趙小丁一致，經(jīng)各方
協(xié)商，其增資潤金文化的整體價(jià)格也為 75,000 萬元。
1、2016 年 5 月韓雪、趙小丁及宋智榮增資時(shí)，以潤金文化 2015 年的凈利潤為基礎(chǔ)，
最終確定以 75,000 萬元作為增資的價(jià)格。按照 2015 年和 2016 年的凈利潤計(jì)算，對(duì)應(yīng) 2015
年的市盈率為 33.47 倍。對(duì)應(yīng) 2016 年的市盈率為 10.25 倍，具體如下：
項(xiàng)目 2015 年 2016 年
凈利潤（萬元） 2,240.79 7,320.08
2016 年 5 月增資市盈率 33.47 10.25
2、2016 年 8 月，潤金文化股東樟樹市喜馬投資管理中心（有限合伙）將潤金文化作價(jià)
78,000.00 萬元，轉(zhuǎn)讓其中 10%股份轉(zhuǎn)讓予非關(guān)聯(lián)方上市公司上海東方明珠新媒體股份有限
公司的全資子公司上海尚世影業(yè)有限公司。本次轉(zhuǎn)讓潤金文化作價(jià)與 2016 年 5 月韓雪、趙
小丁及宋智榮增資相比，作價(jià)增加 3,000.00 萬元；主要是因?yàn)椤绊n雪、趙小丁及宋智榮”增資
3000 萬元，致公司凈資產(chǎn)增加所致。
3、韓雪、趙小丁雖與潤金文化簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議能夠?yàn)闈櫧鹞幕瘞硪欢ǖ臉I(yè)務(wù)資
源，但韓雪、趙小丁增資價(jià)格與財(cái)務(wù)投資者宋智榮的增資價(jià)格一致；另韓雪、趙小丁增資價(jià)
格與 2016 年 8 月潤金文化股東樟樹市喜馬投資管理中心（有限合伙）將 10%股份轉(zhuǎn)予非關(guān)
聯(lián)方上市公司上海東方明珠新媒體股份有限公司的全資子公司上海尚世影業(yè)有限公司的作
價(jià)相比，扣除“韓雪、趙小丁及宋智榮”增資 3000 萬元對(duì)潤金文化凈資產(chǎn)影響外，兩者作價(jià)
價(jià)格相同，潤金文化并未為韓雪、趙小丁支付額外的對(duì)價(jià)。
綜上所述，潤金文化不存在向韓雪、趙小丁及宋智榮授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工
具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的情形，韓雪、趙小丁及宋智榮對(duì)潤金文化增資不涉及股份支付。
（二）結(jié)合盈利能力差異、市盈率等，進(jìn)一步補(bǔ)充披露潤金文化本次交易作價(jià)高于上
述兩次交易作價(jià)的合理性
1、本次交易作價(jià)高于 2016 年 5 月韓雪、趙小丁及宋智榮增資價(jià)格的合理性
（1）凈資產(chǎn)差異
2016 年 5 月韓雪、趙小丁及宋智榮以投前估值 75,000 萬元增資潤金文化，增資后潤金
文化整體估值為 78,000 萬元。凈資產(chǎn)的增加提高了潤金文化的資金實(shí)力及整體估值。。因此
本次交易作價(jià)高于 2016 年 5 月韓雪、趙小丁及宋智榮增資價(jià)格具備合理性。
（2）盈利能力差異
潤金文化成立于 2009 年 7 月，成立至今，潤金文化主要從事影視產(chǎn)品的投資、制作與
發(fā)行，2015 年度潤金文化經(jīng)審計(jì)的營業(yè)收入為 64,308,382.37 元，凈利潤為 22,407,858.46 元。
2016 年度潤金文化經(jīng)審計(jì)的營業(yè)收入為 188,080,107.16 元，凈利潤為 73,200,828.85 元。
2016 年 5 月韓雪、趙小丁及宋智榮增資后，潤金文化獲得了發(fā)展業(yè)務(wù)的資金，盈利能
力有所增強(qiáng)，本次交易和 2016 年 5 月韓雪、趙小丁及宋智榮增資相比，潤金文化的盈利能
力存在較大差異，因此本次交易作價(jià)高于 2016 年 5 月韓雪、趙小丁及宋智榮增資價(jià)格具備
合理性。
（3）市盈率差異
2016 年 5 月韓雪、趙小丁及宋智榮增資時(shí)，增資價(jià)格的確定依據(jù)為以潤金文化 2015
年的凈利潤為基礎(chǔ)，結(jié)合同行業(yè)上市公司 2015 年的平均市盈率作為參考，最終確定以 75,000
萬元作為增資的價(jià)格，對(duì)應(yīng) 2015 年的市盈率為 33.47 倍。2015 年同行業(yè)上市公司的平均市
盈率情況如下：
公司名稱 2015 年市盈率平均值
唐德影視 81.11
華策影視 71.34
長城影視 61.58
新文化 91.11
光線傳媒 121.87
均值 85.40
中值 81.11
數(shù)據(jù)來源：wind 資訊
按照 2015 年和 2016 年的凈利潤計(jì)算，本次交易和 2016 年 5 月韓雪、趙小丁及宋智榮
增資的市盈率情況如下：
項(xiàng)目 2015 年 2016 年
凈利潤（萬元） 2,240.79 7,320.08
本次交易市盈率 36.15 11.07
2016 年 5 月增資市盈率 33.47 10.25
由于本次交易存在審批風(fēng)險(xiǎn)，且在業(yè)績承諾、業(yè)績補(bǔ)償、股份鎖定、競業(yè)禁止等方面
設(shè)置了一定的要求，與 2016 年 5 月的增資存在一定的交易條件和審批差異，因此，本次交
易的市盈率略高于 2016 年 5 月份增資時(shí)所對(duì)應(yīng)的市盈率。
綜上所述，本次交易作價(jià)高于 2016 年 5 月韓雪、趙小丁及宋智榮增資價(jià)格的主要原因
是本次交易時(shí)，潤金文化增加了 3,000 萬元的凈資產(chǎn)，且兩次交易在標(biāo)的企業(yè)盈利能力、交
易條件和審批等方面存在差異，因此，本次交易作價(jià)高于 2016 年 5 月韓雪、趙小丁及宋智
榮增資價(jià)格具備合理性。
2、本次交易作價(jià)高于 2016 年 8 月尚世影業(yè)受讓潤金文化股權(quán)價(jià)格的合理性
（1）盈利能力差異
潤金文化成立于 2009 年 7 月，成立至今，潤金文化主要從事影視產(chǎn)品的投資、制作與
發(fā)行，2015 年度潤金文化經(jīng)審計(jì)的營業(yè)收入為 64,308,382.37 元，凈利潤為 22,407,858.46 元。
2016 年度潤金文化經(jīng)審計(jì)的營業(yè)收入為 188,080,107.16 元，凈利潤為 73,200,828.85 元。
本次交易和尚世影業(yè)受讓潤金文化股權(quán)相比，潤金文化的盈利能力存在較大差異，因
此本次交易作價(jià)高于尚世影業(yè)受讓股權(quán)價(jià)格具備合理性。
（2）市盈率差異
2016 年 8 月的股權(quán)轉(zhuǎn)讓依據(jù)上海東洲資產(chǎn)評(píng)估有限公司以 2015 年 12 月 31 日為評(píng)估基
準(zhǔn)日出具的滬東洲資評(píng)報(bào)字【2016】第 0689053 號(hào)企業(yè)價(jià)值評(píng)估報(bào)告書確定交易價(jià)格，而本
次交易系以 2016 年 12 月 31 日作為評(píng)估基準(zhǔn)日，因評(píng)估基準(zhǔn)日不同，因此交易價(jià)格存在差
異。
按照 2015 年和 2016 年的凈利潤計(jì)算，本次交易和 2016 年 8 月尚世影業(yè)受讓股權(quán)的市
盈率情況如下：
項(xiàng)目 2015 年 2016 年
凈利潤（萬元） 2,240.79 7,320.08
本次交易市盈率 36.15 11.07
2016 年 8 月股權(quán)轉(zhuǎn)讓市盈率 34.81 10.66
由于本次交易存在審批風(fēng)險(xiǎn)，且在業(yè)績承諾、業(yè)績補(bǔ)償、股份鎖定、競業(yè)禁止等方面
設(shè)置了一定的要求，與 2016 年 8 月的股權(quán)轉(zhuǎn)讓存在一定的交易條件和審批差異，因此，本
次交易的市盈率略高于 2016 年 8 月份股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)所對(duì)應(yīng)的市盈率。
綜上所述，本次交易作價(jià)高于 2016 年 8 月尚世影業(yè)受讓潤金文化股權(quán)價(jià)格的主要原因
是本次交易時(shí)，潤金文化增加了 3,000 萬元的凈資產(chǎn)，且兩次交易在評(píng)估基準(zhǔn)日、標(biāo)的企業(yè)
盈利能力、交易條件和審批等方面存在差異，因此，本次交易作價(jià)高于 2016 年 8 月尚世影
業(yè)受讓潤金文化股權(quán)價(jià)格具備合理性。
（三）會(huì)計(jì)師核查意見
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為，
因韓雪、趙小丁及宋智榮增資時(shí)間發(fā)生在 2016 年 5 月，增資后，潤金文化增加了 3,000
萬元凈資產(chǎn)，同時(shí)，與本次交易價(jià)格 81,000 萬元及同行業(yè)上市公司市盈率比較，韓雪、趙
小丁及宋智榮對(duì)潤金文化增資時(shí)的整體作價(jià) 75,000 萬元較為公允，潤金文化不存在向韓雪、
趙小丁及宋智榮授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的情形，韓雪、趙小丁
及宋智榮對(duì)潤金文化增資不涉及股份支付。
反饋問題 13、申請資料顯示，潤金文化 2016 年?duì)I業(yè)收入較 2015 年增長 292.47%，主
要收入來源為電視劇銷售收入，潤金文化報(bào)告期內(nèi)客戶集中度較高：請你公司：1）補(bǔ)充披
露潤金文化報(bào)告期各電視劇的銷售收入情況：包括但不限于電視劇拷貝、播映帶或其他載
體轉(zhuǎn)移的時(shí)間、收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)、電視劇來源、電視劇投資比例、收入分成依據(jù)及比例、單
集售價(jià)、銷售數(shù)量、銷售總金額及收入確認(rèn)金額、電視劇播映渠道及對(duì)應(yīng)的客戶名稱，電
視劇銷售輪數(shù)等；2）結(jié)合同行業(yè)可比公司情況，補(bǔ)充披露潤金文化報(bào)告期客戶集中度較高
的原因及合理性，是否對(duì)主要客戶和供應(yīng)商存在重大依賴。3）結(jié)合前述各電視劇銷售情況
及潤金文化核心競爭優(yōu)勢等，補(bǔ)充披露潤金文化 2016 年?duì)I業(yè)收入大幅增長的合理性。請獨(dú)
立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
（一）補(bǔ)充披露潤金文化報(bào)告期各電視劇的銷售收入情況：包括但不限于電視劇拷貝、
播映帶或其他載體轉(zhuǎn)移的時(shí)間、收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)、電視劇來源、電視劇投資比例、收入分成
依據(jù)及比例、單集售價(jià)、銷售數(shù)量、銷售總金額及收入確認(rèn)金額、電視劇播映渠道及對(duì)應(yīng)
的客戶名稱，電視劇銷售輪數(shù)等。
1、潤金文化的電視劇銷售收入確認(rèn)，是在電視劇完成攝制并經(jīng)電影電視行政主管部門
審查通過取得《電視劇發(fā)行許可證》，電視劇拷貝、播映帶和其他載體轉(zhuǎn)移給購貨方、購貨
方簽收確認(rèn)后，潤金文化在相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益很可能流入公司時(shí)確認(rèn)收入。報(bào)告期內(nèi)潤金文化主
要電視劇銷售收入情況如下：
（1）潤金文化 2016 年度電視劇銷售金額 18,440.80 萬元，電視劇銷售收入、母帶交付時(shí)間、收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)、電視劇投資比例、收入分成依據(jù)及比例、
單集售價(jià)、銷售數(shù)量、銷售總金額及收入確認(rèn)金額具體如下：
單位：萬元
占電視劇
單集 潤金文化 母帶交付 收入確認(rèn) 電視劇來 投資 收入分成比
電視劇名稱 集數(shù) 客戶名稱 銷售輪數(shù) 銷售收入
售價(jià) 銷售金額 期間 期間 源 比例 例
比例
按投資合同
《婚姻歷險(xiǎn) 39/41 湖北廣播電視臺(tái) 首輪 51.93 4,154.72 2016 年度 2016 年度 聯(lián)合攝制 70%
約，潤金文化
記》、《婚 40.98%
享有首輪全
姻遇險(xiǎn)記》 39/41 河南電視臺(tái) 首輪 42.52 3,401.51 2016 年度 2016 年度 聯(lián)合攝制 70% 部收益權(quán)
40 湖北廣播電視臺(tái) 首輪 47.22 1,888.68 2016 年度 2016 年度 外購 100% 100%
親密的搭檔 14.86%
40 河南廣播電視臺(tái) 首輪 21.29 851.43 2016 年度 2016 年度 外購 100% 100%
西安版權(quán)交易中心有 首輪及二
42 43.44 1,824.62 2016 年度 2016 年度 外購 100% 100%
我的愛對(duì)你 限公司 輪
12.47%
說 霍爾果斯樂視新生代
42 網(wǎng)絡(luò) 11.32 475.47 2016 年度 2016 年度 外購 100% 100%
文化傳媒有限公司
愛的追蹤 36 湖北廣播電視臺(tái) 首輪 47.22 1,699.81 9.22% 2016 年度 2016 年度 外購 100% 100%
北京愛奇藝科技有限 網(wǎng)絡(luò)（版
家有外星人 12 94.34 1,132.08 6.14% 2016 年度 2016 年度 自制網(wǎng)劇 100% 100%
公司 權(quán)轉(zhuǎn)讓）
貴州電視文化傳媒有 二輪、地
24.57 982.83 2016 年度 2016 年度 外購 100% 100%
限公司 面
臥底 40 5.36%
珠海視畫文化傳媒有
地面 0.12 4.83 2016 年度 2016 年度 外購 100% 100%
限公司
西安曲江春天融和影 首輪、網(wǎng)
嘿孩子 48 187.96 902.19 4.89% 2016 年度 2016 年度 聯(lián)合攝制 10% 10%
視文化有限責(zé)任公司 絡(luò)
占電視劇
單集 潤金文化 母帶交付 收入確認(rèn) 電視劇來 投資 收入分成比
電視劇名稱 集數(shù) 客戶名稱 銷售輪數(shù) 銷售收入
售價(jià) 銷售金額 期間 期間 源 比例 例
比例
53 湖北廣播電視臺(tái) 多輪 3.82 202.5 2016 年度 2016 年度 外購 100% 100%
北平無戰(zhàn)事 貴州電視文化傳媒有 2.19%
53 多輪 3.82 202.25 2016 年度 2016 年度 外購 100% 100%
限公司
無錫中聯(lián)傳動(dòng)文化傳 網(wǎng)絡(luò)（版
滅罪師 20 70.75 283.02 1.53% 2016 年度 2016 年度 聯(lián)合攝制 20% 20%
播有限公司 權(quán)轉(zhuǎn)讓）
40 湖北廣播電視臺(tái) 二輪 3.82 152.83 2016 年度 2016 年度 自制 100% 100%
上海尚藝達(dá)影視文化
槍火 40 地面 0.19 7.77 0.90% 2016 年度 2016 年度 自制 100% 100%
傳播有限公司
北京光合四季文化傳
40 多輪 0.14 5.66 2016 年度 2016 年度 自制 100% 100%
媒有限公司
貴州電視文化傳媒有 多輪、地
火線三兄弟 40 3.34 133.77 0.73% 2016 年度 2016 年度 外購 100% 100%
限公司 面
貴州電視文化傳媒有 多輪、地
女子軍魂 32 3.34 107.02 0.58% 2016 年度 2016 年度 外購 100% 100%
限公司 面
其他電視劇多輪銷售 27.81 0.15% 2016 年度 2016 年度
合計(jì) 18,440.80 100.00%
注：潤金文化銷售金額=集數(shù)*單集售價(jià)*收入分成比例。
（2）潤金文化 2015 年度電視劇銷售金額 5,630.17 萬元，電視劇的銷售收入的母帶交付時(shí)間、收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)、電視劇投資比例、收入分成依據(jù)及比
例、單集售價(jià)、銷售數(shù)量、銷售總金額及收入確認(rèn)金額具體如下：
單位：萬元
占電視劇
單集售 母帶交付 收入確認(rèn) 電視劇來 投資 收入分
電視劇名稱 集數(shù) 客戶名稱 銷售輪數(shù) 銷售金額 銷售收入
價(jià) 期間 期間 源 比例 成比例
比例
刺蝶 35 湖北廣播電臺(tái) 首輪 43.3 1,515.63 26.92% 2015 年 2015 年 外購 100% 100%
終極對(duì)決 34 湖北廣播電臺(tái) 首輪 42.5 1,445.00 25.67% 2015 年 2015 年 外購 100% 100%
完美時(shí)空（北京）文
緣來幸福 44 版權(quán)轉(zhuǎn)讓 23.59 1,037.74 18.43% 2015 年 2015 年 聯(lián)合攝制 20% 20%
化傳媒有限公司
《繼承者們》 貴州電視文化傳媒有
264 多輪 3.18 838.97 14.90% 2015 年 2015 年 外購 100% 100%
等 6 部劇 限公司
新疆中天星光傳媒股
90 多輪 4.66 419.81 2015 年 2015 年
份有限公司
貴州電視文化傳媒有
30 多輪 3.34 100.33 2015 年 2015 年
限公司
貴州電視文化傳媒有
30 多輪 2.87 86.18 2015 年 2015 年
限公司
新警事系列 貴州電視文化傳媒有
30 多輪 2.78 83.31 2015 年 2015 年
（共三部，90 限公司 27.67% 自制 100% 100%
集） 60 天津廣播電臺(tái) 多輪 0.29 17.18 2015 年 2015 年
北京江南世紀(jì)文化傳
30 多輪 0.18 5.29 2015 年 2015 年
媒有限公司
天津幸福視界文化傳
60 多輪 0.07 4.45 2015 年 2015 年
播有限公司
60 天津幸福視界文化傳 多輪 0.04 2.23 2015 年 2015 年
占電視劇
單集售 母帶交付 收入確認(rèn) 電視劇來 投資 收入分
電視劇名稱 集數(shù) 客戶名稱 銷售輪數(shù) 銷售金額 銷售收入
價(jià) 期間 期間 源 比例 成比例
比例
播有限公司
北京明人文化傳播有
槍火 40 1.73 69.33 1.23% 2015 年 2015 年
限公司
其他電視劇多輪銷售 4.72 0.08% 2015 年 2015 年
合計(jì) 5,630.17 100.00%
注：潤金文化銷售金額=集數(shù)*單集售價(jià)*收入分成比例。
由上表可知，報(bào)告期內(nèi)潤金文化電視劇銷售收入確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)，與電視劇播映帶交付的時(shí)間一致；潤金文化的銷售收入主要來源首輪電視劇銷售，符
合電視劇行業(yè)特征；潤金文化的收入成本分成比例一般是依據(jù)電視劇投資比例或投資合同確定。潤金文化電視劇的單集售價(jià)、銷售數(shù)量等無顯著異常。
（二）結(jié)合同行業(yè)可比公司情況，補(bǔ)充披露潤金文化報(bào)告期客戶集中度較高的原因及
合理性，是否對(duì)主要客戶和供應(yīng)商存在重大依賴。
1、潤金文化 2016 年度、2015 年度前五大客戶的銷售情況如下
單位：萬元
序號(hào) 客戶名稱 銷售收入 占營業(yè)收入比例
2016 年度
1 湖北廣播電視臺(tái) 8,098.54 43.06%
2 河南電視臺(tái) 4,252.94 22.61%
3 西安電視劇版權(quán)交易中心有限公司 1,824.62 9.70%
4 貴州電視文化傳媒有限公司 1,425.87 7.58%
5 北京愛奇藝科技有限公司 1,132.08 6.02%
合計(jì) 16,734.05 88.97%
序號(hào) 客戶名稱 銷售收入 占營業(yè)收入比例
2015 年度
1 湖北廣播電視臺(tái) 2,960.63 46.04%
2 完美時(shí)空（北京）文化傳媒有限公司 1,037.74 16.14%
3 貴州電視文化傳媒有限公司 1,108.79 17.24%
4 新疆中天星光傳媒股份有限公司 419.81 6.53%
5 海寧文玖影視傳媒有限公司 396.23 6.16%
合計(jì) 5,923.19 92.11%
報(bào)告期內(nèi)，潤金文化 2015 年度、2016 年度前五大客戶銷售占比分別為 92.11%、88.97%；
潤金文化不存在向單個(gè)客戶銷售比例超過營業(yè)收入 50%的情況。潤金文化多年專注于影視
作品的投資、制作與發(fā)行，在影視行業(yè)具有一定的品牌知名度及清晰的市場定位，拍攝的電
視劇以都市情感劇為主，革命軍旅劇次之，在業(yè)界內(nèi)建立了一定的知名度和市場地位。潤金
文化整體藝術(shù)創(chuàng)作團(tuán)隊(duì)及長期合作資源穩(wěn)定，其電視劇業(yè)務(wù)流程管理控制體系成熟、核心成
員行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富、與全國部分省級(jí)衛(wèi)視及地方電視臺(tái)（如：湖北電視臺(tái)、貴州電視臺(tái)等）建
立了長期良好的合作關(guān)系，對(duì)單一客戶不存在重大依賴情況?？蛻艏卸仁怯尚袠I(yè)特性所決
定，電視劇的銷售收入主要來自首輪銷售，而 2014 年 4 月，國家廣電總局公布“一劇兩星”
政策后，首輪劇只能同時(shí)在兩個(gè)衛(wèi)星頻道播出，受“一劇兩星”的政策影響，潤金文化客戶集
中度比較高。
2、潤金文化與同行業(yè)可比公司 2015 年度、2016 年度前五大客戶占主營業(yè)務(wù)收入對(duì)比
如下:
公司名稱 2016 年度占營業(yè)收入比例 2015 年度占營業(yè)收入比例
長城影視 30.79% 27.96%
華策影視 45.09% 32.47%
新文化 30.02% 18.36%
唐德影視 69.93% 47.07%
歡瑞世紀(jì) 86.04% 100.00%
可比公司平均數(shù) 52.37% 45.17%
潤金文化 88.97% 92.11%
注：上市公司數(shù)據(jù)來源于巨潮資訊網(wǎng)。
由上表可知，由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)重點(diǎn)不同，與可比上市公司相比前五大客戶占主營
業(yè)務(wù)收入比例存在一定的差異。潤金文化因經(jīng)營規(guī)模小于可比上市公司，報(bào)告期內(nèi)影視劇數(shù)
量較少，故主要影視劇的銷售客戶數(shù)量相應(yīng)較少，因此前五名客戶的金額占比高于同行業(yè)可
比上市公司平均數(shù)，與歡瑞世紀(jì)前五大客戶占主營業(yè)務(wù)收入比例較為接近，但整體處于行業(yè)
合理范圍內(nèi)。
3、潤金文化 2016 年度、2015 年度前五大供應(yīng)商的采購情況如下：
單位：萬元
序號(hào) 供應(yīng)商名稱 采購金額 占采購總額比重
2016 年度
1 陜西金影數(shù)碼科技有限公司 1,770.75 16.60%
2 伊犁央圖文化有限公司 1,608.30 15.07%
3 西安曲江春天融和影視文化有限責(zé)任公司 1,132.08 10.61%
4 北京興盛天亞文化傳播有限公司 1,020.57 9.57%
5 唐山辰旭文化傳媒有限公司 995.49 9.33%
合計(jì) 6,527.19 61.18%
序號(hào) 供應(yīng)商名稱 采購金額 占采購總額比重
2015 年度
1 浙江東陽吉慶龍影視有限公司 963.87 25.51%
2 手拉手影視文化傳媒無錫有限公司 680.00 18.00%
3 北京金菲林影策劃有限公司 517.81 13.71%
4 南京劇格文化傳播有限公司 190.94 5.05%
北京千和之源影視文化投資管理中心（有
5 120.00 3.18%
限合伙）
合計(jì) 2,472.62 65.45%
報(bào)告期內(nèi)，潤金文化 2015 年度、2016 年度前五大供應(yīng)商采購占比分別為 65.45%、61.18%；
潤金文化不存在向單一供應(yīng)商采購金額占當(dāng)期采購總額的比例超過 30%的情形，潤金文化
不存在過度依賴單一供應(yīng)商的情形。
4、潤金文化與同行業(yè)可比公司 2015 年度、2016 年度前五大供應(yīng)商占采購總額比例對(duì)
比如下：
公司名稱 2016 年度占采購總額比例 2015 年度占采購總額比例
長城影視 12.59% 67.28%
華策影視 10.03% 13.50%
新文化 26.22% 24.82%
唐德影視 39.49% 41.35%
歡瑞世紀(jì) 40.53% 86.03%
可比公司平均數(shù) 25.77% 46.60%
潤金文化 61.18% 65.45%
注：數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊網(wǎng)。
由上表可知，由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)重點(diǎn)不同，與可比上市公司相比前五大供應(yīng)商占采
購總額的比例存在一定的差異，潤金文化因外購劇、自制劇數(shù)量相比與其他可比公司相比較
少，故主要?jiǎng)〉牟少彸杀?、自制成本占總成本比重較大，前五大供應(yīng)商相對(duì)集中，但整體處
于行業(yè)合理范圍內(nèi)。
（三）結(jié)合前述各電視劇銷售情況及潤金文化核心競爭優(yōu)勢等，補(bǔ)充披露潤金文化 2016
年?duì)I業(yè)收入大幅增長的合理性。
得益于整個(gè)電視劇市場的發(fā)展，潤金文化適應(yīng)市場的需求，利用自身優(yōu)秀的電視劇制
作能力和發(fā)行能力，制作和發(fā)行了多部電視劇，使得潤金文化 2016 年?duì)I業(yè)收入大幅度增長。
1、優(yōu)質(zhì)精品電視劇仍面臨供不應(yīng)求的局面
近年來，我國電視劇產(chǎn)量維持在每年約 400 至 500 部的水平。2008 至 2015 年，按取得
發(fā)行許可證口徑統(tǒng)計(jì)，我國電視劇產(chǎn)量 14,498 集增長至 16,540 集，年均復(fù)合增長率為 1.90%，
電視劇市場總體已出現(xiàn)供大于求的狀況。
然而優(yōu)質(zhì)精品電視劇仍面臨供不應(yīng)求的局面，經(jīng)常出現(xiàn)諸多電視臺(tái)搶播同一部電視劇，
熱門電視劇被電視臺(tái)反復(fù)重播的現(xiàn)象。2015 年 1 月 1 日開始實(shí)施“一劇兩星”政策后，更加
劇了各大電視臺(tái)間的收視率競爭，也帶動(dòng)了市場對(duì)電視劇品質(zhì)的追求。領(lǐng)先衛(wèi)視通過購買首
輪獨(dú)家播映權(quán)來占領(lǐng)更大市場份額，二三線衛(wèi)視為了保證穩(wěn)定的收視率只能選擇二三輪播放
大制作的劇集。例如《武媚娘傳奇》在已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了首輪播放和“市場整輪跟播”的情況下，仍
然有多家衛(wèi)視購買了二三輪的播放權(quán)。
優(yōu)質(zhì)精品電視劇的供不應(yīng)求局面也推動(dòng)了其價(jià)格的上漲。過往的經(jīng)驗(yàn)來看，普通電視
劇市場價(jià)格一般在每集 30 萬元至 60 萬元，而優(yōu)質(zhì)電視劇的價(jià)格可以達(dá)到每集 100 萬元至
300 萬元，收視率在 1%以上的精品電視劇價(jià)格在每集 240 萬元至 300 萬元。但近兩年的價(jià)
格增長趨勢明顯，精品電視劇在 2014 年的單集版權(quán)總收入（電視臺(tái)+網(wǎng)絡(luò)）為 600 萬左右，
2015 年突破 800 萬，2016 年已有部分電視劇達(dá)到 1,500 萬的天價(jià)。
2、潤金文化電視劇銷售情況
2016 年潤金文化實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 18,808.01 萬元，主要為以下電視劇實(shí)現(xiàn)的收入，包括《婚
姻歷險(xiǎn)記》、《婚姻遇險(xiǎn)記》、《家有外星人》、《嘿，孩子》、《親密的搭檔》、《臥底》、《我的愛
對(duì)你說》、《愛的追蹤》等，上述電視劇銷售收入合計(jì)占當(dāng)期營業(yè)收入的 92.08%。詳細(xì)情況
如下：
編號(hào) 電視劇名稱 銷售收入（萬元） 占收入比例（%） 備注
《婚姻歷險(xiǎn)記》、 自制劇，銷售湖北廣播
1 7,556.23 40.18
《婚姻遇險(xiǎn)記》 電視臺(tái)、河南電視臺(tái)
2 《親密的搭檔》 2,740.11 14.57 外購劇
《我的愛對(duì)你
3 2,300.09 12.23 外購劇
說》
4 《愛的追蹤》 1,699.81 9.04 外購劇
5 《家有外星人》 1,132.08 6.02 自制網(wǎng)劇，銷售愛奇藝
6 《嘿孩子》 902.19 4.80 聯(lián)合攝制
7 《臥底》 987.66 5.25 外購劇
合計(jì) 17,318.17 92.08
2015 年潤金文化營業(yè)收入為 6,430.84 萬元，主要為公司發(fā)行了《繼承者們》等 6 部引
進(jìn)劇、《刺蝶》、《終極對(duì)決》、《緣來幸?！返纫约岸噍嗠娨晞　缎戮隆废盗?，上述電視劇
銷售收入合計(jì)占當(dāng)期營業(yè)收入的 86.41%。詳細(xì)情況如下：
編號(hào) 電視劇名稱 銷售收入（萬元） 占收入比例（%） 備注
1 《刺蝶》 1,515.63 23.57 外購劇
2 《終極對(duì)決》 1,445.00 22.47 外購劇
3 《緣來幸?！? 1,037.74 16.14 外購劇
4 《繼承者們》等 6 部劇 838.97 13.05 外購劇
5 《新警事》系列 718.78 11.18 自制劇多輪銷售
合計(jì) 5,556.12 86.41
比較 2016 年和 2015 年電視劇銷售情況，2016 年較 2015 年收入增長的原因?yàn)楣驹?br/>2016 年銷售了自制劇《婚姻歷險(xiǎn)記》、《婚姻遇險(xiǎn)記》及自制網(wǎng)絡(luò)劇《家有外星人》，合計(jì)貢
獻(xiàn)的營業(yè)收入為 8,688.30 萬元。同時(shí)，潤金文化加強(qiáng)了外購劇銷售業(yè)務(wù)，2016 年外購劇銷
售收入較 2015 年增長 4,573.62 元。
3、政策的影響
2014 年 4 月 15 日，廣電總局召開 2014 年全國電視劇播出工作會(huì)議上宣布：從 2015
年 1 月 1 日起，同一部電視劇首輪每晚黃金時(shí)段聯(lián)播的綜合頻道不得超過兩家，同一部電視
劇在衛(wèi)視綜合頻道每晚黃金時(shí)段播出不得超過兩集，即從原來的“一劇四星”變?yōu)椤耙粍尚恰?br/>進(jìn)行播出。
由于政策的變動(dòng)，出于對(duì)市場變動(dòng)的顧慮，潤金文化在 2015 年減緩了自制劇的創(chuàng)作，
潤金文化在 2015 年未銷售新的自制劇。
4、潤金文化核心競爭優(yōu)勢
潤金文化具有成熟的管理團(tuán)隊(duì)，豐富的 IP、劇本和項(xiàng)目儲(chǔ)備，優(yōu)秀的電視劇制作能力，
利用這些優(yōu)勢，在政策明朗后，潤金文化在 2016 年完成了自制劇《婚姻歷險(xiǎn)記》、《婚姻遇
險(xiǎn)記》及自制網(wǎng)絡(luò)劇《家有外星人》的制作和銷售。同時(shí)潤金文化利用優(yōu)秀的電視劇發(fā)行能
力，2016 年實(shí)現(xiàn)了《親密的搭檔》等多部外購電視劇的銷售。
綜上所述，由于受到“一劇兩星”政策的影響，潤金文化 2015 年未實(shí)現(xiàn)新增自制劇的銷
售，在政策明朗后，潤金文化利用自身核心競爭優(yōu)勢，在 2016 年完成了《婚姻歷險(xiǎn)記》、《婚
姻遇險(xiǎn)記》及自制網(wǎng)絡(luò)劇《家有外星人》的制作和銷售，同時(shí)利用優(yōu)秀的電視劇發(fā)行能力，
2016 年實(shí)現(xiàn)了《親密的搭檔》等多部外購電視劇的銷售。因此，潤金文化 2016 年?duì)I業(yè)收入
大幅度增長具備合理性。
（四）會(huì)計(jì)師核查意見
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為：
1、公司電視劇銷售收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)、電視劇來源、電視劇投資比例、收入分成依據(jù)及比
例、單集售價(jià)、銷售數(shù)量、銷售總金額及收入確認(rèn)金額、電視劇播映渠道及對(duì)應(yīng)的客戶名稱，
電視劇銷售輪數(shù)等信息真實(shí)準(zhǔn)確完整。
2、公司報(bào)告期客戶、供應(yīng)商集中度較高的原因是合理的，潤金文化對(duì)前五大客戶的銷
售比例及對(duì)前五名供應(yīng)商的采購比例與同行業(yè)公司相比不存在重大異常。潤金文化對(duì)客戶和
供應(yīng)商不存在重大依賴。
3、由于受到“一劇兩星”政策的影響，潤金文化 2015 年未實(shí)現(xiàn)新增自制劇的銷售，在
政策明朗后，潤金文化利用自身核心競爭優(yōu)勢，在 2016 年完成了《婚姻歷險(xiǎn)記》、《婚姻遇
險(xiǎn)記》及自制網(wǎng)絡(luò)劇《家有外星人》的制作和銷售，同時(shí)利用優(yōu)秀的電視劇發(fā)行能力，2016
年實(shí)現(xiàn)了《親密的搭檔》等多部外購電視劇的銷售。因此，潤金文化 2016 年?duì)I業(yè)收入大幅
度增長具備合理性。
反饋問題 14、申請材料顯示：1）潤金文化采用計(jì)劃收入比例法結(jié)轉(zhuǎn)成本；2）潤金文
化報(bào)告期營業(yè)成本中，自制劇成本、聯(lián)合攝制成本（非執(zhí)行制片方）及外購劇成本結(jié)構(gòu)變
化較大。3）潤金文化 2016 年末庫存商品主要包括電視劇《親愛的婚姻》以及《嘿，孩子》
的投資款；在產(chǎn)品主要包括《隱秘者》的相關(guān)劇本以及制作費(fèi)用；原材料則包含潤金文化
儲(chǔ)備的劇本資源。4）潤金文化電視劇銷售業(yè)務(wù) 2015 年毛利率為 54.69%，2016 年為 50.62%。
請你公司：1）補(bǔ)充披露潤金文化營業(yè)成本配比期間的確定方式，電視劇產(chǎn)品在成本配比期
間內(nèi)能獲得收入總額的估計(jì)方法及其可操作性，并舉例進(jìn)行說明。2）結(jié)合同行業(yè)可比公司
情況，補(bǔ)充披露潤金文化營業(yè)成本結(jié)轉(zhuǎn)方式的合理性。3）結(jié)合產(chǎn)品采購、生產(chǎn)、銷售全過
程，補(bǔ)充披露報(bào)告期各電視劇實(shí)際收入、預(yù)測收入、成本結(jié)轉(zhuǎn)的確認(rèn)過程、數(shù)額、準(zhǔn)確性，
是否存在調(diào)整，如存在，說明調(diào)整的依據(jù)及其合理性。4）補(bǔ)充披露潤金文化 2016 年末存
貨中各電視劇的具體余額，取得發(fā)行證的可行性，及 2016 年末庫存商品報(bào)告期成本結(jié)轉(zhuǎn)情
況和未來期間預(yù)計(jì)結(jié)轉(zhuǎn)情況。5）結(jié)合同行業(yè)可比公司情況及潤金核心競爭優(yōu)勢等，補(bǔ)充披
露潤金文化報(bào)告期電視劇銷售業(yè)務(wù)毛利率水平的合理性。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并
發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
（一）補(bǔ)充披露潤金文化營業(yè)成本配比期間的確定方式，電視劇產(chǎn)品在成本配比期間
內(nèi)能獲得收入總額的估計(jì)方法及其可操作性，并舉例進(jìn)行說明。
1、潤金文化成本結(jié)轉(zhuǎn)根據(jù)收入與成本配比原則和行業(yè)普遍做法，采用“一次性結(jié)轉(zhuǎn)”和
“計(jì)劃收入比例法””結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本。具體如下：
（1）以一次性賣斷國內(nèi)全部播映權(quán)的，在確認(rèn)收入時(shí)，將其全部實(shí)際成本一次性結(jié)轉(zhuǎn)
銷售成本。
（2）報(bào)告期內(nèi)，潤金文化計(jì)劃收入比例法結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本具體方法如下：
計(jì)劃收入比例法是指公司從首次確認(rèn)銷售收入起，在成本配比期內(nèi)（首輪發(fā)行后不超
過 24 個(gè)月），以當(dāng)期已實(shí)現(xiàn)的收入占計(jì)劃總收入的比例為權(quán)數(shù)，計(jì)算確定本期應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)的相應(yīng)
成本?？偸杖腩A(yù)測總額系由公司主創(chuàng)、制作、發(fā)行和財(cái)務(wù)等專業(yè)人員，結(jié)合以往的經(jīng)驗(yàn)和數(shù)
據(jù)，對(duì)發(fā)行或播映的影視作品的市場狀況，本著謹(jǐn)慎原則進(jìn)行預(yù)測，并估算出該片在規(guī)定成
本配比期內(nèi)可能獲得收入的總額。
計(jì)劃營業(yè)成本率=影視劇入庫的實(shí)際總成本/預(yù)計(jì)影視劇成本配比期內(nèi)的銷售收入總額
x100%
本期（月）應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)成本額=本期（月）影視劇銷售收入額 x 計(jì)劃營業(yè)成本率
在影視劇營業(yè)成本配比期內(nèi)，因客觀政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境或者企業(yè)預(yù)測、判斷等原因而發(fā)
生預(yù)期收入與實(shí)際收入嚴(yán)重偏離的情況時(shí)，公司將及時(shí)重新預(yù)測，依據(jù)實(shí)際情況調(diào)整影響影
視劇成本配比期內(nèi)的預(yù)計(jì)收入總額，使預(yù)測收入的方法更科學(xué)，結(jié)果更準(zhǔn)確。
公司主要產(chǎn)品為電視劇，其預(yù)期收入測算方法具體如下：一般在簽訂首輪衛(wèi)視臺(tái)及網(wǎng)
絡(luò)平臺(tái)銷售合同后，根據(jù)首輪發(fā)行情況對(duì)不超過 24 個(gè)月期間內(nèi)的二輪播映權(quán)銷售情況進(jìn)行
預(yù)測，由于電視劇銷售收入大部分收入來源于首輪衛(wèi)視臺(tái)及網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，公司在預(yù)測收入總額
時(shí)其大部分的收入已經(jīng)確定。例如報(bào)告期內(nèi)《嘿，孩子》、《婚姻歷險(xiǎn)記》、《婚姻遇險(xiǎn)記》的
收入總額預(yù)測具體如下：
1）電視劇《嘿，孩子》收入總額預(yù)測方法具體如下：
預(yù)測收入總額 占預(yù)測總收
項(xiàng)目 備注
（萬元） 入比例
最終銷售予浙江衛(wèi)視臺(tái)及樂
已實(shí)現(xiàn)的首輪、網(wǎng)絡(luò)收入 902.19 77.00%
視網(wǎng)
按合同可分配收入*投資比
已簽訂合同未銷售的收入 96.23 8.21%
例 10%
與客戶銷售談判已基本確 按合同可分配收入*投資比
115.47 9.86%
定 例 10%
預(yù)測未來將實(shí)現(xiàn)收入 57.73 4.93%
合計(jì) 1,171.62 100.00%
潤金文化《嘿，孩子》在預(yù)測總收入時(shí)已經(jīng)銷售首輪及網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)銷售收入 902.19 萬
元及與貴州衛(wèi)視臺(tái)簽訂銷售合同按投資比例將來可以確認(rèn)收入 96.23 萬元，已經(jīng)確定的收入
占總預(yù)測收入的 85.21%；潤金文化與與客戶（廣東衛(wèi)視）銷售談判已基本確定，預(yù)計(jì)銷售
價(jià)格為每集 30 萬元，銷售予廣東衛(wèi)視共 48 集，潤金文化可實(shí)現(xiàn)電視劇銷售收入 115.47 萬
元（30 萬元*48 集*（1-15%發(fā)行費(fèi)）*10%投資比例）以及潤金文化發(fā)行人預(yù)期在 24 年月內(nèi)
多輪銷售能再實(shí)現(xiàn) 57.73 萬元（15 萬元*48 集*（1-15%發(fā)行費(fèi)）*10%投資比例）
2） 電視劇《婚姻歷險(xiǎn)記》、《婚姻遇險(xiǎn)記》收入總額預(yù)測方法具體如下：
預(yù)測收入總額 占預(yù)測總收
項(xiàng)目 備注
（萬元） 入比例
已實(shí)現(xiàn)的首輪銷售收入 7,556.23 100.00% 銷售予湖北、河南衛(wèi)視臺(tái)
合計(jì) 7,556.23 100.00%
《婚姻歷險(xiǎn)記》、《婚姻遇險(xiǎn)記》由潤金文化和伊犁長江榮藝和生影視傳媒有限公司（以
下簡稱“伊犁長江文化”）共同出資聯(lián)合拍攝。潤金文化為制片方，潤金文化投資比例為 70%，
潤金文化與伊犁長江文化約定，潤金文化擁有首輪播映權(quán)，二輪及其他播映權(quán)歸伊犁長江文
化。潤金文化在 2016 年度首輪銷售已全部確定，公司按已確定的收入作為總收入，在湖北、
河南衛(wèi)視臺(tái)實(shí)現(xiàn)的收入之間按計(jì)劃收入比例法分?jǐn)偝杀尽?br/> 由上表可知，潤金文化在預(yù)測總收入時(shí)主要收入已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或已簽訂銷售合同了，主要
的收入是確定的；其他預(yù)測收入是根據(jù)發(fā)行人員在意向購買客戶以及及結(jié)合以往的經(jīng)驗(yàn)和數(shù)
據(jù)，對(duì)發(fā)行或播映的影視作品的市場狀況，本著謹(jǐn)慎原則進(jìn)行預(yù)測預(yù)估的，具有可操作性和
謹(jǐn)慎性。
3）報(bào)告期內(nèi)，潤金文化電視劇基本銷售的是外購劇、多輪劇（距首輪發(fā)行日期已經(jīng)超
過 24 個(gè)月）以及將發(fā)行權(quán)（或版權(quán)）一次性出售，采用計(jì)劃收入比例法并跨期分?jǐn)偝杀镜?br/>收入 2015 年度僅有電視劇《槍火》69.33 萬元，占全年?duì)I業(yè)收入的 1.08%；2016 年度僅有
電視劇《槍火》166.26 萬元及《嘿，孩子》的 902.19 萬元，共占全年?duì)I業(yè)收入的 5.68%。
報(bào)告期內(nèi)采用計(jì)劃收入比例法并跨期分?jǐn)偝杀镜谋壤浅５汀?br/> （二）結(jié)合同行業(yè)可比公司情況，補(bǔ)充披露潤金文化營業(yè)成本結(jié)轉(zhuǎn)方式的合理性。
報(bào)告期內(nèi)，潤金文化的每部電視劇銷售收入總額具有可預(yù)測性，采用計(jì)劃收入比例法
結(jié)轉(zhuǎn)成本，符合收入成本配比會(huì)計(jì)處理原則。潤金文化及同行業(yè)可比公司的營業(yè)成本結(jié)轉(zhuǎn)方
法具體如下：
公司名稱 營業(yè)成本結(jié)轉(zhuǎn)方式
長城影視 計(jì)劃收入比例法\一次性結(jié)轉(zhuǎn)法
華策影視 計(jì)劃收入比例法\一次性結(jié)轉(zhuǎn)法
新文化 計(jì)劃收入比例法\一次性結(jié)轉(zhuǎn)法
公司名稱 營業(yè)成本結(jié)轉(zhuǎn)方式
唐德影視 計(jì)劃收入比例法\一次性結(jié)轉(zhuǎn)法
歡瑞世紀(jì) 計(jì)劃收入比例法\一次性結(jié)轉(zhuǎn)法
潤金文化 計(jì)劃收入比例法\一次性結(jié)轉(zhuǎn)法
由上表可知，潤金文化營業(yè)成本結(jié)轉(zhuǎn)方式與同行業(yè)可比公司一致，都是采用計(jì)劃收入
比例法或一次性結(jié)轉(zhuǎn)法，符合行業(yè)慣例及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求。
（三）結(jié)合產(chǎn)品采購、生產(chǎn)、銷售全過程，補(bǔ)充披露報(bào)告期各電視劇實(shí)際收入、預(yù)測
收入、成本結(jié)轉(zhuǎn)的確認(rèn)過程、數(shù)額、準(zhǔn)確性，是否存在調(diào)整，如存在，說明調(diào)整的依據(jù)及
其合理性。
1、潤金文化影視劇的采購、生產(chǎn)和銷售
潤金文化主要從事影視劇的制作、發(fā)行和銷售。其影視劇的采購、生產(chǎn)和銷售模式如
下：
（1）采購模式
從電視劇的來源劃分，潤金文化電視劇類型可以分為自制影視劇和外購影視劇的采購。
潤金文化自制影視劇需要采購原創(chuàng)劇本及劇本改編服務(wù)；演職人員勞務(wù)；服裝道具等
消耗性物資費(fèi)；場景、汽車、各類拍攝器材等劇組生產(chǎn)工具的制作費(fèi)用或租賃支出；差旅、
食宿等劇組所需的各項(xiàng)生活開支等。
潤金文化的外購影視劇分為兩種方式：一種是取得影視作品的所有版權(quán)；另一種是買
斷影視作品特定時(shí)間、特定區(qū)域的播映發(fā)行權(quán)，而轉(zhuǎn)讓方以及第三方不再擁有該作品在該區(qū)
域該時(shí)間段的發(fā)行權(quán)。
（2）生產(chǎn)模式
潤金文化影視劇的拍攝通常包含三種模式：獨(dú)立拍攝、聯(lián)合拍攝（擔(dān)任執(zhí)行制片人）、
聯(lián)合拍攝（擔(dān)任非執(zhí)行制片人）。
獨(dú)立拍攝是指潤金文化承擔(dān)全部出資并負(fù)責(zé)整個(gè)制片過程，享有影視劇全部版權(quán)收益
并承擔(dān)全部投資風(fēng)險(xiǎn)的一種拍攝模式。
聯(lián)合拍攝（擔(dān)任執(zhí)行制片人）是指由潤金文化負(fù)責(zé)組建劇組，承擔(dān)具體的拍攝工作以
及對(duì)資金進(jìn)行管理等。這種方式一方面能通過與他人合作降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，另一方面又能讓企
業(yè)全程把握影視劇的拍攝質(zhì)量和拍攝進(jìn)度，能使?jié)櫧鹞幕玫膶?duì)影視作品進(jìn)行宣傳和發(fā)行，
聯(lián)合拍攝（擔(dān)任執(zhí)行制片人）是潤金文化主要的拍攝模式。
聯(lián)合拍攝（擔(dān)任非執(zhí)行制片人）是指潤金文化將部分資金投入聯(lián)合拍攝中，并按照合
同約定獲得版權(quán)以及相應(yīng)的投資收益。在這種拍攝模式下，潤金文化在劇本、導(dǎo)演和演員的
選擇、宣傳發(fā)行等方面為影視劇的運(yùn)營提供相關(guān)服務(wù)。
（3）銷售模式
潤金文化以電視臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)視頻新媒體為主要發(fā)行渠道，音像制品版權(quán)銷售為輔助渠
道。
影視劇的銷售方式一般分為預(yù)售與發(fā)行銷售。
1）預(yù)售階段
電視劇預(yù)售主要目的是力爭在取得發(fā)行許可證之前通過協(xié)議的方式將未來形成的電視
劇作品的播映權(quán)預(yù)先銷售給電視臺(tái)或互聯(lián)網(wǎng)視頻網(wǎng)站等新媒體，降低發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，確保電視劇
未來順利發(fā)行。預(yù)售手段主要包括引入電視臺(tái)投資、對(duì)目標(biāo)電視臺(tái)或互聯(lián)網(wǎng)視頻網(wǎng)站展開針
對(duì)性推廣等。
2）發(fā)行銷售階段
在取得發(fā)行許可證之后就進(jìn)入正式的發(fā)行銷售階段。發(fā)行銷售階段分為首輪發(fā)行和二
輪及多輪發(fā)行。
首輪發(fā)行是指在電視劇取得發(fā)行許可證后 24 個(gè)月內(nèi)并基本達(dá)到銷售目的的發(fā)行，首輪
發(fā)行將實(shí)現(xiàn)大部分的銷售收入。
二輪和多輪發(fā)行是指在首輪發(fā)行期滿后的發(fā)行，二輪及多輪發(fā)行期內(nèi)電視劇的發(fā)行價(jià)
格遠(yuǎn)低于首輪發(fā)行，實(shí)現(xiàn)剩余部分的銷售收入。
2、潤金文化 2016 年度、2015 年度銷售電視劇的實(shí)際收入、預(yù)測收入及成本結(jié)轉(zhuǎn)方法
如下：
（1）潤金文化 2016 年度銷售電視劇的實(shí)際收入、預(yù)測收入及成本結(jié)轉(zhuǎn)方法如下
單位：萬元
2016 年度確認(rèn)收 2016 年度確認(rèn)成
電視劇 成本結(jié)轉(zhuǎn)方法 預(yù)測總收入 預(yù)計(jì)總成本 成本分配率 累計(jì)已實(shí)現(xiàn)收入
入 本
《婚姻歷險(xiǎn)記》、 婚
計(jì)劃收入比例法 7,556.23 3,249.12 43.00% 7,556.23 7,556.23 3,249.12
姻遇險(xiǎn)記》
親密的搭檔 計(jì)劃收入比例法 2,740.11 1,608.30 58.69% 2,740.11 2,740.11 1,608.30
我的愛對(duì)你說 計(jì)劃收入比例法 2,300.09 995.49 43.28% 2,300.09 2,300.09 995.49
愛的追蹤 計(jì)劃收入比例法 1,699.81 1,020.57 60.04% 1,699.81 1,699.81 1,020.57
家有外星人 一次性結(jié)轉(zhuǎn)法 1,132.08 533.98 47.17% 1,132.08 1,132.08 533.98
臥底 計(jì)劃收入比例法 987.66 259.81 26.31% 987.66 987.66 259.81
嘿，孩子 計(jì)劃收入比例法 1,171.62 1,160.12 99.02% 902.19 902.19 893.33
北平無戰(zhàn)事 計(jì)劃收入比例法 404.75 108.60 26.83% 404.75 404.75 108.60
滅罪師 一次性結(jié)轉(zhuǎn)法 283.02 200.00 70.67% 283.02 283.02 200.00
槍火 計(jì)劃收入比例法 5,223.55 3,267.47 62.55% 5,236.98 166.26 97.79
火線三兄弟 計(jì)劃收入比例法 133.77 78.33 58.56% 133.77 133.77 78.33
女子軍魂 計(jì)劃收入比例法 107.02 61.63 57.57% 107.02 107.02 61.63
其他 多輪劇無成本 27.81 27.81 -
合計(jì) 18,440.80 9,106.95
（2）潤金文化 2015 年度銷售電視劇的實(shí)際收入、預(yù)測收入及成本結(jié)轉(zhuǎn)方法如下
單位：萬元
2015 年度確認(rèn)收 2015 年度確認(rèn)成
電視劇 成本結(jié)轉(zhuǎn)方法 預(yù)測總收入 總成本 成本分配率 累計(jì)已實(shí)現(xiàn)收入
入 本
刺蝶 計(jì)劃收入比例法 1,515.63 551.81 36.41% 1,515.63 1,515.63 551.81
終極對(duì)決 計(jì)劃收入比例法 1,445.00 963.87 66.70% 1,445.00 1,445.00 963.87
緣來幸福 一次性結(jié)轉(zhuǎn)法 1,037.74 800.00 77.09% 1,037.74 1,037.74 800.00
《繼承者們》等 6
計(jì)劃收入比例法 838.97 190.94 22.76% 838.97 838.97 190.94
部劇
槍火 計(jì)劃收入比例法 5,223.55 3,267.47 62.55% 5,070.72 69.33 44.36
新警事系例 多輪劇無成本 718.78 -
其他 多輪劇無成本 4.72 -
合計(jì) 5,630.17 2,550.99
注：潤金文化營業(yè)成本采用一次性結(jié)轉(zhuǎn)法的電視劇為版權(quán)轉(zhuǎn)讓。
潤金文化 2016 年度、2015 年度預(yù)測總收入與已實(shí)現(xiàn)收入金額有差異的電視劇有《嘿，孩子》，《槍火》兩部劇?！逗?，孩子》差異主要系預(yù)測總
收入包含了未來 24 個(gè)月預(yù)測的二輪收入 269.43 萬元，潤金文化未發(fā)生預(yù)期收入與實(shí)際收入嚴(yán)重偏離的情況時(shí)，不需要調(diào)整預(yù)測總收入?！稑尰稹吩A(yù)計(jì)
總收入 5,223.55 萬元，實(shí)際實(shí)現(xiàn)收入 5,236.98 萬元，差異金額為 13.43 萬元，差異率為 0.26%，差異金額為非常小，成本結(jié)轉(zhuǎn)差異在最后一期 2016 年度
根據(jù)實(shí)際實(shí)現(xiàn)的收入比例調(diào)整。潤金文化報(bào)告期內(nèi)未出現(xiàn)預(yù)測總收入與實(shí)際收入存在重大差異的情形，報(bào)告期內(nèi)不存在重大調(diào)整的情形。
（四）補(bǔ)充披露潤金文化 2016 年末存貨中各電視劇的具體余額，取得發(fā)行證的可行性，
及 2016 年末庫存商品報(bào)告期成本結(jié)轉(zhuǎn)情況和未來期間預(yù)計(jì)結(jié)轉(zhuǎn)情況。
2016 年末潤金文化存貨主要由原材料、在產(chǎn)品及庫存商品構(gòu)成。原材料主要核算包括
劇本外購費(fèi)、劇本策劃與研討費(fèi)等創(chuàng)作費(fèi)用在內(nèi)的影視劇開拍前期支出，前述費(fèi)用在影視劇
進(jìn)入拍攝階段轉(zhuǎn)入在產(chǎn)品；在產(chǎn)品主要核算投資拍攝尚在攝制中或已完成攝制尚未取得《電
視劇發(fā)行許可證》或《電影片公映許可證》的影視劇產(chǎn)品，該部分存貨在拍攝完成取得《電
視劇發(fā)行許可證》或《電影片公映許可證》后轉(zhuǎn)入庫存商品。
1、潤金文化 2016 年 12 月 31 日存貨的具體構(gòu)成如下
單位：萬元
存貨 2016 年 12 月 31 日 占比
庫存商品 1,266.17 43.49%
在產(chǎn)品 152.38 5.23%
原材料 1,493.16 51.28%
合計(jì) 2,911.71 100.00%
2、2016 年 12 月 31 日潤金文化存貨中各電視劇的具體余額如下，發(fā)行證獲取情況或申
請進(jìn)度如下
單位：萬元
存貨類別 電視?。▌”荆┟Q 金額 發(fā)行證獲取情況或申請進(jìn)度
親愛的婚姻 999.38 已取得發(fā)行許可證
庫存商品
嘿，孩子 266.79 已取得發(fā)行許可證
庫存商品小計(jì) 1,266.17
在產(chǎn)品 隱秘者 152.38 籌備中，總局已公示、備案完成
在產(chǎn)品小計(jì) 152.38
軍臨城下 762.15 籌備中，總局已公示、備案完成
復(fù)仇者 203.77 籌備中
情感 4s 店 169.81 籌備中
終極底牌 100.00 籌備中
原材料 致婚姻 93.00 籌備中，已完成劇本著作權(quán)登記
古龍小說：《邊城刀
聲》、《情人看刀》、 60.00 籌備中
《飛刀又見飛刀》
良仙難求 56.60 籌備中
男生女生向前沖 28.50 籌備中，已完成劇本著作權(quán)登記
存貨類別 電視?。▌”荆┟Q 金額 發(fā)行證獲取情況或申請進(jìn)度
月神之吻 14.10 籌備中
我愛你，這是一場宿
5.22 籌備中，總局已公示、備案完成
命
原材料小計(jì) 1,493.16
合計(jì) 2,911.71
潤金文化 2016 年 12 月 31 日庫存商品的電視劇都已取得發(fā)行許可證，歷史未出現(xiàn)已拍
攝影視產(chǎn)品未取得發(fā)行許可證的情形。潤金文化具有多年的電視劇制作經(jīng)驗(yàn)，非常熟悉國家
廣電總局對(duì)題材、制作、作品思想性和藝術(shù)性的要求，公司對(duì)送審的流程和要求非常清楚，
潤金文化電視劇拍攝完成之后取得發(fā)行許可證是不存在重大的問題。
潤金文化設(shè)立了《立項(xiàng)委員會(huì)及立項(xiàng)審核規(guī)定》，其規(guī)定包括投資孵化 IP、購買 IP、
改編影視劇本、委托創(chuàng)作影視劇本、投資拍攝影視劇、影視劇拍攝后期處理、影視劇發(fā)行、
對(duì)外投融資等事項(xiàng)均需要通過立項(xiàng)委員會(huì)審核。立項(xiàng)委員會(huì)作為潤金文化運(yùn)營的主管機(jī)構(gòu)，
直接對(duì)潤金文化負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)，委員由潤金文化業(yè)務(wù)部門、法務(wù)部門、財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)人組成，
通過多個(gè)維度對(duì) IP、劇本、電視劇進(jìn)行審核，充分評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，從源頭上有效防范了影
視劇的投資風(fēng)險(xiǎn)。
3、2016 年末庫存商品報(bào)告期成本結(jié)轉(zhuǎn)情況和未來期間預(yù)計(jì)結(jié)轉(zhuǎn)情況
單位：萬元
2016 年期 2016 年度結(jié) 2017 年 1-3 月結(jié) 未來結(jié)轉(zhuǎn)成
存貨類別 電視劇名稱
末金額 轉(zhuǎn)成本金額 轉(zhuǎn)成本金額 本金額
親愛的婚姻 999.38 - - 999.38
庫存商品
嘿、孩子 266.79 893.33 - 266.79
合計(jì) 1,266.17 893.33 - 1,266.17
潤金文化庫存商品中的電視劇《嘿、孩子》已經(jīng)銷售首輪及網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了預(yù)測收
入的大部分收入，相應(yīng)按計(jì)劃收入比例法結(jié)轉(zhuǎn)了營業(yè)成本。電視劇親愛的婚姻還未發(fā)行銷售
及結(jié)轉(zhuǎn)成本。
（五）結(jié)合同行業(yè)可比公司情況及潤金文化核心競爭優(yōu)勢等，補(bǔ)充披露潤金文化報(bào)告
期電視劇銷售業(yè)務(wù)毛利率水平的合理性
潤金文化電視劇銷售業(yè)務(wù) 2015 年毛利率為 54.69%，2016 年為 50.62%，報(bào)告期內(nèi)與同
行業(yè)可比上市公司電視劇及衍生品業(yè)務(wù)毛利率可比情況如下：
公司名稱 2016 年（%） 2015 年（%） 2014 年（%）
長城影視（002071） 40.59 49.06 63.06
華策影視（300133） 25.34 36.92 39.62
新文化（300336） 38.28 40.39 36.59
唐德影視（300426） 41.92 42.47 45.07
歡瑞世紀(jì)（000892） 61.87 53.17 44.68
平均 41.60 44.40 45.80
數(shù)據(jù)來源：wind 資訊。
按照類別，潤金文化電視劇銷售業(yè)務(wù)的毛利率情況如下表所示：
單位：萬元
2016 年度
業(yè)務(wù)類別
收入 成本 毛利率（%）
自制劇 10,067.58 4,974.23 50.59
外購劇 8,373.22 4,132.72 50.64
合計(jì) 18,440.80 9,106.95 50.62
2015 年度
業(yè)務(wù)類別
收入 成本 毛利率（%）
自制劇 1,830.57 844.36 53.87
外購劇 3,799.60 1,706.63 55.08
合計(jì) 5,630.17 2,550.99 54.69
潤金文化 2015 年電視劇銷售業(yè)務(wù)毛利率較高的主要原因是，銷售自制劇《新警事》系
列的毛利率較高，由于《新警事》系列電視劇多在 2010 年左右拍攝完成，其成本已經(jīng)在前
期結(jié)轉(zhuǎn)完畢，因此毛利率較高。外購電視劇采購價(jià)格較低，由于潤金文化發(fā)行能力較強(qiáng)，能
夠順利銷售給各個(gè)電視臺(tái)，因此毛利率較高。
與同行業(yè)可比上市公司電視劇及衍生品業(yè)務(wù)毛利率相比，潤金文化電視劇銷售業(yè)務(wù)
2015 年及 2016 年的毛利率處于中等偏上的位置。主要原因?yàn)椋?br/> 1、優(yōu)秀的電視劇制作能力有利保障了自制劇的質(zhì)量
潤金文化及其下屬企業(yè)在影視行業(yè)深耕多年，參與投資和制作了多部優(yōu)秀的影視作品，
目前，潤金文化擁有多名長期合作的知名編?。ㄈ缡⒑挽希瑥埿?，方方）、國內(nèi)知名導(dǎo)演（如
楊亞洲、管虎）及長期合作的制片人（如朱文玖），并組建了電視劇出品中心對(duì)潤金文化所
有制作項(xiàng)目統(tǒng)一進(jìn)行管理。這些優(yōu)秀的電視劇創(chuàng)作人員通過與潤金文化的長期合作，能較好
地理解潤金文化的電視劇創(chuàng)意與風(fēng)格，從而確保潤金文化電視劇作品的精良制作。此外，由
于長期合作，這些優(yōu)秀的電視劇主創(chuàng)人員能夠優(yōu)先滿足潤金文化的電視劇拍攝需要，使?jié)櫧?br/>文化在電視劇制作方面擁有更多的選擇，以確保整個(gè)創(chuàng)作團(tuán)隊(duì)搭配的合理性和經(jīng)濟(jì)性。
憑借優(yōu)秀的電視劇制作能力，潤金文化出品的影視劇作品均能取得較好的市場認(rèn)可度，
在首輪發(fā)行后，基本都能夠?qū)崿F(xiàn)多輪銷售。
其中，由著名演員韓雪主演的都市情感劇《婚姻歷（遇）險(xiǎn)記》獲得了湖北衛(wèi)視、河
南衛(wèi)視及貴州衛(wèi)視等多家電視臺(tái)的青睞，實(shí)現(xiàn)了衛(wèi)視首輪和二輪銷售；抗戰(zhàn)劇《槍火》 實(shí)
現(xiàn)了多輪銷售；網(wǎng)絡(luò)定制劇《家有外星人》獲得愛奇藝的肯定，將在愛奇藝網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)播放。
潤金文化優(yōu)質(zhì)精品的產(chǎn)品定位、突出的作品質(zhì)量獲得了客戶高度認(rèn)可，在精品作品稀
缺的市場環(huán)境下，潤金文化作品給其帶來了豐厚的回報(bào)和良好的口碑。
2、出色的電視劇發(fā)行能力
潤金文化電視劇產(chǎn)品的主要銷售對(duì)象主要包括電視臺(tái)、視頻網(wǎng)站等，最終消費(fèi)群體為
電視劇觀眾。
潤金文化在項(xiàng)目內(nèi)部立項(xiàng)階段，就已經(jīng)通過全面規(guī)劃，定位目標(biāo)客戶，降低項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。
在電視劇拍攝階段，嚴(yán)格控制拍攝成本，電視劇后期制作完畢，取得發(fā)行許可證后，進(jìn)入正
式發(fā)行銷售階段。
潤金文化擁有較強(qiáng)的發(fā)行能力和優(yōu)質(zhì)的客戶資源，發(fā)行渠道涵蓋電視臺(tái)、影視劇發(fā)行
企業(yè)和網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)企業(yè)等新媒體。在長期的業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，與湖北電視臺(tái)、貴州衛(wèi)視、
河南衛(wèi)視等國內(nèi)多家電視臺(tái)，北京愛奇藝科技有限公司、樂視網(wǎng)信息技術(shù)（北京）股份有限
公司等網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)企業(yè)建立了良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。
潤金文化憑借在影視行業(yè)多年的業(yè)務(wù)積累和渠道資源，與部分電視臺(tái)建立了長期良好
的合作關(guān)系，能夠充分了解合作電視臺(tái)的需求，從而在市場上采購符合電視臺(tái)需求的電視劇。
3、良好的項(xiàng)目儲(chǔ)備
經(jīng)過多年的影視行業(yè)運(yùn)營，潤金文化對(duì)影視行業(yè)理解較為深刻，對(duì)行業(yè)的發(fā)展方向有
較好的把握，其深知內(nèi)容資源以及制作能力才是企業(yè)在行業(yè)長久生存的最重要的能力，因此，
潤金文化始終加強(qiáng)對(duì) IP、劇本的研發(fā)，增加優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目儲(chǔ)備，以使?jié)櫧鹞幕茉丛床粩嗟耐?br/>掘市場潛力，增強(qiáng)自身的盈利能力。
4、優(yōu)質(zhì)的簽約合作伙伴
潤金文化具有較好的影視領(lǐng)域合作資源，除了保持長期合作關(guān)系的導(dǎo)演、演員、制片
人外，還有部分知名演員、導(dǎo)演和公司與潤金文化簽訂了合作協(xié)議，潤金文化引入東方明珠
全資子公司尚世影業(yè)作為戰(zhàn)略投資者，并與東方明珠簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，約定雙方在自
愿雙贏、相互促進(jìn)、共同發(fā)展的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮雙方優(yōu)勢，共同進(jìn)行 IP 項(xiàng)目開發(fā)、影視
劇項(xiàng)目投資制作和影視劇市場開拓。
潤金文化與西安電視劇版權(quán)交易中心建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，
約定雙方在網(wǎng)絡(luò)營銷以及宣傳推介方面展開多種形式的合作，西安電視劇版權(quán)交易中心為潤
金文化提供優(yōu)質(zhì)劇本資源，雙方運(yùn)用自身渠道共同挖掘優(yōu)秀影視劇項(xiàng)目，通過投融資合作等
多種方式打造精品影視劇。
潤金文化還與韓雪、趙小丁及秦崢等知名演員、導(dǎo)演簽訂合作協(xié)議，約定在同等情況
下上述演員和導(dǎo)演將優(yōu)先與潤金文化合作，出席潤金文化宣傳活動(dòng)，進(jìn)一步提升潤金文化影
視行業(yè)中的知名度與影響力。
5、成熟的管理團(tuán)隊(duì)
潤金文化的董事長吳琳莉女士長期致力于影視劇相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展，通過多年在影視行
業(yè)一線的工作經(jīng)歷，積累了豐富的電視劇制作和發(fā)行的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)以及較為深厚的電視臺(tái)領(lǐng)域
合作資源，構(gòu)成了潤金文化電視劇業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)及潤金文化的核心競爭力。潤金文化文學(xué)總監(jiān)
胡及恩為中國著名青年編劇和影視策劃，其豐富的經(jīng)驗(yàn)為潤金文化在 IP 孵化、劇本改編、
劇本審查等方面提供了強(qiáng)大的支持，使?jié)櫧鹞幕?IP 儲(chǔ)備和劇本資源方面保持較強(qiáng)的市場
競爭力。
潤金文化通過向劇組直接委派制片人，對(duì)項(xiàng)目成本實(shí)行管理，同時(shí)，通過直接向劇組
委派監(jiān)制、攝制組財(cái)務(wù)和出納人員，以及由公司成本會(huì)計(jì)對(duì)成本支出進(jìn)行復(fù)核，實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)
督，形成了攝制管理和財(cái)務(wù)監(jiān)督一體化的管控模式。
（六）會(huì)計(jì)師核查意見
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為，
1、潤金文化主要產(chǎn)品為電視劇，公司在預(yù)測收入總額時(shí)其大部分的收入已經(jīng)確定。電
視劇產(chǎn)品在成本配比期間內(nèi)能獲得收入總額的估計(jì)方法具備可操作性。
2、與同行業(yè)可比公司相同，潤金文化以一次性賣斷播映權(quán)時(shí)采用一次性結(jié)轉(zhuǎn)成本法；
潤金文化采用多次、局部將發(fā)行權(quán)轉(zhuǎn)讓給部分電視臺(tái)時(shí)采用計(jì)劃收入比例法結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本，
潤金文化成本結(jié)轉(zhuǎn)符合收入成本配比會(huì)計(jì)處理原則。
3、潤金文化報(bào)告期內(nèi)未出現(xiàn)預(yù)估收入與實(shí)際收入存在重大差異的情形，報(bào)告期內(nèi)不存
在重大調(diào)整的情形。
4、潤金文化 2016 年末存貨中各電視劇的具體余額，取得發(fā)行證不存在重大問題，及
2016 年末庫存商品報(bào)告期成本結(jié)轉(zhuǎn)準(zhǔn)確完整。
5、潤金文化憑借其出色的發(fā)行能力、優(yōu)秀的電視劇制作能力、良好的項(xiàng)目儲(chǔ)備維系了
較高的銷售收入，同時(shí)嚴(yán)格加強(qiáng)成本控制，毛利率處于合理水平。
反饋問題 15、申請材料顯示：1）潤金文化報(bào)告期應(yīng)收賬款余額快速增長。2）潤金文
化 2016 年末應(yīng)收春天融和 1,482.82 萬元，賬齡為 2 年以內(nèi)。2015 年末應(yīng)收西安環(huán)球電廣影
視傳媒有限公司 502 萬元，賬齡為 1 年以內(nèi)。潤金文化 2015 年及 2016 年前五大客戶中,無
上述兩家公司，且潤金文化 2015 年第五大客戶銷售收入為 396.23 萬元，低于對(duì)西安環(huán)球電
廣影視傳媒有限公司的應(yīng)收賬款金額；3）2015 年末，潤金文化預(yù)付款完美時(shí)空（北京）文
化傳媒有限公司 1,000 萬元，預(yù)付西安曲江春天融和影視文化有限責(zé)任公司 900 萬元，完美
時(shí)空（北京）文化傳媒有限公司 2015 年為潤金文化第 2 大客戶。請你公司：1）結(jié)合最新
一期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，補(bǔ)充披露潤金文化應(yīng)收賬款回款情況。2）結(jié)合同行業(yè)可比公司情況，補(bǔ)充
披露潤金文化應(yīng)收賬款水平的合理性及壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性。3）補(bǔ)充披露潤金文化對(duì)西
安曲江春天融和影視文化有限責(zé)任公司及西安環(huán)球電廣影視傳媒有限公司應(yīng)收賬款的形成
原因，及金額的準(zhǔn)確性。4）補(bǔ)充披露潤金文化對(duì)完美時(shí)空（北京）文化傳媒有限公司及西
安曲江春天融和影視文化有限責(zé)任公司存在預(yù)付賬款的原因，如雙方同時(shí)存在銷售及采購
交易，補(bǔ)充披露交易定價(jià)的公允性。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
（一）結(jié)合最新一期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，補(bǔ)充披露潤金文化應(yīng)收賬款回款情況。
（1）潤金文化 2016 年 12 月 31 日應(yīng)收賬款余額期后回款具體如下：
單位：萬元
賬齡 應(yīng)收賬款金額 期后回款 回款比例
1 年以內(nèi) 14,938.22 2,902.00 19.43%
1—2 年 856.50 346.50 2.32%
賬齡 應(yīng)收賬款金額 期后回款 回款比例
2—3 年 1,084.98 - -
3 年以上 108.82 - -
合計(jì) 16,988.52 3,248.50 19.12%
（2）潤金文化 2016 年 12 月 31 日應(yīng)收賬款余額前五大客戶期后回款具體如下：
單位：萬元
應(yīng)收賬款金
序號(hào) 客戶 期后回款 回款比例
額
1 湖北廣播電視臺(tái) 6,406.00 2,602.00 40.62%
2 河南電視臺(tái) 4,508.12 - -
3 西安曲江春天融和影視文化有限責(zé)任公司 1,482.82 346.50 23.37%
4 貴州電視文化傳媒有限公司 1,041.80 300.00 28.80%
5 西安電視劇版權(quán)交易中心有限公司 741.98 - -
合計(jì) 14,180.72 3,248.50 22.91%
（二）結(jié)合同行業(yè)可比公司情況，補(bǔ)充披露潤金文化應(yīng)收賬款水平的合理性及壞賬準(zhǔn)
備計(jì)提的充分性。
1、潤金文化應(yīng)收賬款水平的合理性
潤金文化應(yīng)收賬款金額較大主要是由電視劇行業(yè)的特點(diǎn)決定的。電視劇的銷售收入是
在取得發(fā)行許可證以后，并同時(shí)滿足母帶已經(jīng)交付、風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移、未來經(jīng)濟(jì)利益能
夠流入、成本能夠可靠地計(jì)量的條件時(shí)予以確認(rèn)。電視臺(tái)一般在電視劇播出完畢一段時(shí)間后
支付大部分款項(xiàng)，因此，應(yīng)收賬款余額一般會(huì)較大。
報(bào)告期內(nèi)潤金文化應(yīng)收賬款占收入比例與同行業(yè)可比公司對(duì)比補(bǔ)充披露如下：
公司 2016 年年末應(yīng)收賬款占收入比例 2015 年年末應(yīng)收賬款占收入比例
長城影視 75.04% 87.74%
華策影視 64.66% 73.25%
新文化 64.50% 101.58%
唐德影視 53.80% 74.44%
歡瑞世紀(jì) 102.61% 132.60%
平均值 72.12% 93.92%
潤金文化 90.33% 71.45%
注 1：數(shù)據(jù)來源:根據(jù)巨潮資訊網(wǎng)上市公司公告年報(bào)計(jì)算所得
2015 年度應(yīng)收賬款占營業(yè)收入的比例略低于同行業(yè)可比公司平均值，但處于同行業(yè)可
比公司合理范圍內(nèi)。2016 年度應(yīng)收賬款占營業(yè)收入的比例，雖高于與同行業(yè)可比公司平均
值，但低于歡瑞世紀(jì)應(yīng)收賬款占營業(yè)收入的比例，潤金文化在應(yīng)收賬款占營業(yè)收入在合理范
圍內(nèi)，潤金文化應(yīng)收賬款余額不存在明顯不合理的情形。
2、報(bào)告期內(nèi)，潤金文化壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法
報(bào)告期內(nèi)，潤金文化對(duì)單項(xiàng)金額重大并單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法：期末對(duì)于單項(xiàng)
金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)單獨(dú)進(jìn)行減值測試，如有客觀證據(jù)表明其發(fā)生了減值的，根據(jù)其未來現(xiàn)
金流量現(xiàn)值低于其賬面價(jià)值的差額，確認(rèn)減值損失，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。經(jīng)單獨(dú)進(jìn)行減值測試未
發(fā)生減值的，參照信用風(fēng)險(xiǎn)組合以賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。
（1）報(bào)告期內(nèi)，潤金文化與同行業(yè)可比公司壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例如下：
賬齡
公司
1 年以內(nèi)（含 1 年） 1—2 年 2—3 年 3 年以上
長城影視 5% 10% 50% 100%
華策影視 5% 10% 50% 100%
新文化 5% 10% 50% 100%
唐德影視 1% 5% 50% 100%
歡瑞世紀(jì) 1% 5% 50% 100%
潤金文化 5% 10% 50% 100%
注：上市公司數(shù)據(jù)來源于巨潮資訊網(wǎng)
潤金文化與同行業(yè)可比公司相比，應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策基本相同，潤金文化 2-3
年及 3 年以上壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例與同行業(yè)可比公司完全一致，1 年以內(nèi)及 1-2 年壞賬準(zhǔn)備計(jì)
提比例等于或高于同行業(yè)可比公司。
（2）報(bào)告期內(nèi)，潤金文化應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)比較表：
公司名稱 2016 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 2015 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
長城影視 1.44 1.31
華策影視 1.84 1.72
新文化 1.26 1.47
公司名稱 2016 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 2015 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
唐德影視 1.91 1.49
歡瑞世紀(jì) 1.07 1.51
可比公司平均數(shù) 1.50 1.50
潤金文化 1.91 1.49
注 1：數(shù)據(jù)來源：根據(jù)巨潮資訊網(wǎng)上市公司公告年報(bào)計(jì)算所得。
潤金文化 2015 年度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)可比公司基本一致，2016 年度潤金文化應(yīng)
收賬款周轉(zhuǎn)率較 2015 年度周轉(zhuǎn)率高，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)加快，略高于同行業(yè)可比公司。潤
金文化應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與同行可比公司相比無顯著異常。
（三）補(bǔ)充披露潤金文化對(duì)西安曲江春天融和影視文化有限責(zé)任公司及西安環(huán)球電廣
影視傳媒有限公司應(yīng)收賬款的形成原因，及金額的準(zhǔn)確性。
1、潤金文化 2016 年末應(yīng)收春天融和 1,482.82 萬元，賬齡為 2 年以內(nèi)。潤金文化對(duì)春
天融和應(yīng)收賬款的形成原因及明細(xì)如下：
單位：萬元
2016 年應(yīng)收
客戶名稱 賬齡 對(duì)應(yīng)劇目
款余額
180.00 1 年以內(nèi) 《嘿孩子》發(fā)行費(fèi)收入
西安曲江春天融和影視文
956.32 1 年以內(nèi) 《嘿孩子》電視劇銷售分賬收入
化有限責(zé)任公司
346.50 1-2 年 《亂世書香》發(fā)行費(fèi)收入
合計(jì) 1,482.82
2016 年度潤金文化代理發(fā)行春天融合的《嘿，孩子》銷售予貴州電視文化傳媒有限公
司，潤金文化按 15%比例計(jì)提發(fā)行費(fèi) 180.00 萬元，15%的比例與行業(yè)慣例不存在重在異常。
《嘿，孩子》系由春天融合和潤金文化聯(lián)合投資的，該劇 2016 年度由春天融合單獨(dú)與浙江
衛(wèi)視、樂視網(wǎng)及貴州衛(wèi)視簽訂銷售合同后，春天融合和潤金文化雙方以最終銷售合同為基礎(chǔ)，
按照投資合同比例分賬，潤金文化按經(jīng)雙方確認(rèn)的分賬金額的金額 956.32 向春天融和開具
發(fā)票確認(rèn)收入。2015 年度潤金文化代理發(fā)行春天融合的《亂世書香》銷售予湖北廣播電視
臺(tái)，潤金文化按 15%比例計(jì)提發(fā)行費(fèi) 346.50 萬元，15%的比例與行業(yè)慣例不存在重在異常。
2、2015 年末應(yīng)收西安環(huán)球電廣影視傳媒有限公司 502 萬元，賬齡為 1-2 年。潤金文化
對(duì)環(huán)球電廣應(yīng)收賬款的形成原因及明細(xì)如下：
單位：萬元
客戶名稱 2015 年應(yīng)收款余額 賬齡 對(duì)應(yīng)劇目
西安環(huán)球電廣影視
502.00 1-2 年 《槍火》播映權(quán)收入
傳媒有限公司
2014 年潤金文化子公司曲江順心與重慶廣播電視集團(tuán)（總臺(tái)）、西安環(huán)球電廣影視傳媒
有限公司簽訂合同，將《槍火》重慶地區(qū)播映權(quán)授予重慶廣播電視集團(tuán)（總臺(tái)），播映權(quán)使
用費(fèi)金額為 702 萬元。合同三方約定，由西安環(huán)球電廣影視傳媒有限公司向曲江順心支付播
映權(quán)使用費(fèi)。西安環(huán)球電廣影視傳媒有限公司已于 2015 年支付播映權(quán)使用費(fèi)金額為 200 萬
元，剩余 502 萬元播映權(quán)使用費(fèi)尚未支付。
（四）補(bǔ)充披露潤金文化對(duì)完美時(shí)空（北京）文化傳媒有限公司及西安曲江春天融和
影視文化有限責(zé)任公司存在預(yù)付賬款的原因，如雙方同時(shí)存在銷售及采購交易，補(bǔ)充披露
交易定價(jià)的公允性。
1、潤金文化對(duì)完美時(shí)空及春天融和存在預(yù)付賬款的原因
2015 年期末潤金文化預(yù)付完美時(shí)空 1,000 萬元系支付電視劇《親愛的婚姻》投資款。 親
愛的婚姻》系由完美時(shí)空主投及承制，潤金文化子公司曲江順心為參投方，合同約定潤金文
化的投資比例 30%。
2015 年期末潤金文化預(yù)付春天融和 900 萬元系支付電視劇《嘿，孩子》投資?！逗?，孩
子》系由春天融和主投及承制，潤金文化為參投方，合同約定投資比例為 10%。
2、潤金文化對(duì)完美時(shí)空及春天融和同時(shí)存在銷售及采購交易，補(bǔ)充披露交易定價(jià)的公
允性。
（1）潤金文化對(duì)完美時(shí)空及春天融和采購主要系支付參投的電視劇《親愛的婚姻》、 嘿，
孩子》投資款。預(yù)付投資款金額一般先按經(jīng)雙方確認(rèn)的電視劇預(yù)算制作成本及投資合同約定
的比例支付，電視劇制作完成后，再按實(shí)際制作費(fèi)多退少補(bǔ)，雙方交易價(jià)格是由最終實(shí)際發(fā)
生的制作成本確定的。
（2）潤金文化對(duì)完美時(shí)空及春天融和銷售情況
1）潤金文化對(duì)完美時(shí)空銷售主要系電視劇《緣來幸福》由潤金文化與完美時(shí)空聯(lián)合拍
攝，潤金文化參投，投資比例為 20%，于 2015 年 9 月 7 日取得發(fā)行許可證。2015 年潤金文
化將對(duì)《緣來幸?！?0%的版權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓予完美時(shí)空，轉(zhuǎn)讓含稅價(jià)格為 1100 萬元，該劇
轉(zhuǎn)讓的毛利率為 27.27%，與公司銷售的其他電視劇毛利率相比不存在顯著異常。
2）潤金文化對(duì)春天融和銷售情況
①2015 年度潤金文化代理發(fā)行春天融合的《亂世書香》銷售予湖北廣播電視臺(tái)，潤金
文化按 15%比例計(jì)提發(fā)行費(fèi) 346.50 萬元，15%的比例與行業(yè)慣例不存在重大異常。
②2016 年度潤金文化代理發(fā)行春天融合的《嘿，孩子》銷售予貴州電視文化傳媒有限
公司，潤金文化按 15%比例計(jì)提發(fā)行費(fèi) 180.00 萬元，15%的比例與行業(yè)慣例不存在重大異
常。
③《嘿，孩子》系由春天融合和潤金文化聯(lián)合投資，該劇 2016 年度由春天融合單獨(dú)與
浙江衛(wèi)視、樂視網(wǎng)簽訂銷售合同后，春天融合和潤金文化雙方以最終銷售合同為基礎(chǔ)，扣除
發(fā)行費(fèi)等費(fèi)用后按照投資合同比例分賬，潤金文化按經(jīng)雙方確認(rèn)的分賬金額的金額向春天融
和確認(rèn)收入。該銷售金額是以最終銷售合同和投資比例為基礎(chǔ)確認(rèn)的，價(jià)格是公允的。
（五）會(huì)計(jì)師核查意見
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為：
潤金文化應(yīng)收賬款回款情況未出現(xiàn)異常；潤金文化應(yīng)收賬款水平合理，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提
充分；潤金文化對(duì)春天融和及環(huán)球電廣應(yīng)收賬款為形成原因合理，金額準(zhǔn)確；潤金文化對(duì)完
美時(shí)空（北京）文化傳媒有限公司及西安曲江春天融和影視文化有限責(zé)任公司的預(yù)付賬款均
為電視劇攝制的投資款，雙方之間交易定價(jià)公允。
反饋問題 16、請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師補(bǔ)充披露對(duì)潤金文化報(bào)告期業(yè)績真實(shí)性的核查
情況：包括但不限于收入確認(rèn)及成本結(jié)轉(zhuǎn)原則的合理性，電視劇銷售合同或訂單的簽訂的
簽訂和執(zhí)行情況，電視劇發(fā)行許可程序的完備性，電視劇銷售價(jià)格、分成比例及收入的匹
配性，成本結(jié)轉(zhuǎn)的合理性及準(zhǔn)確性，毛利率及同行業(yè)對(duì)比情況，應(yīng)收賬款水平的合理性，
壞賬準(zhǔn)備計(jì)提充分性及期后回款情況，存貨水平及明細(xì)的合理性，拓展與維護(hù)客戶能力等，
并就核查手段、核查范圍的充分性、有效性及潤金文化業(yè)績的真實(shí)性發(fā)表明確意見。
（一）對(duì)潤金文化收入的核查情況
1、針對(duì)潤金文化 2016 年的收入核查情況
序 電視劇名 銷售客戶名 不含稅銷售金
分成比例 收入核查程序
號(hào) 稱 稱 額（萬元）
《婚姻歷 湖北廣播電 查看合同、母帶交付單，
1 首輪 100% 4,154.72
險(xiǎn)記》、 視臺(tái) 實(shí)施走訪、函證
序 電視劇名 銷售客戶名 不含稅銷售金
分成比例 收入核查程序
號(hào) 稱 稱 額（萬元）
《婚姻遇
險(xiǎn)記》 查看合同、母帶交付單，
首輪 100% 河南電視臺(tái) 3,401.51
實(shí)施走訪、函證
湖北廣播電 查看合同、母帶交付單，
首輪 100% 1,888.68
親密的搭 視臺(tái) 實(shí)施走訪、函證
2
檔 河南廣播電 查看合同、母帶交付單、
首輪 100% 851.43
視臺(tái) 實(shí)施走訪、函證
西安版權(quán)交
首輪二輪 查看合同、母帶交付單，
易中心有限 1,824.62
100% 實(shí)施走訪、函證、
公司
我的愛對(duì)
3 霍爾果斯樂
你說
視新生代文 查看合同、母帶交付單、
網(wǎng)絡(luò) 100% 475.47
化傳媒有限 實(shí)施走訪
公司
衛(wèi)星頻道 湖北廣播電 查看合同、母帶交付單、
4 愛的追蹤 1,699.81
首輪 視臺(tái) 實(shí)施走訪、函證
北京愛奇藝
家有外星 查看合同、母帶交付單，
5 不適用 科技有限公 1,132.08
人 實(shí)施走訪、函證
司
查看投資合同、最終銷售
6 嘿孩子 聯(lián)合攝制 春天融和 902.19
合同、分賬單，實(shí)施走訪
貴州電視文
查看合同、母帶交付單、
7 臥底 二輪、地面 化傳媒有限 982.83
實(shí)施走訪、函證
公司
查看合同、函證、實(shí)施走
8 滅罪師 聯(lián)合攝制 中聯(lián)傳動(dòng) 283.02
訪
湖北廣播電 查看合同、母帶交付單，
多輪 202.50
視臺(tái) 實(shí)施走訪、函證
北平無戰(zhàn)
9 貴州電視文
事 查看合同、母帶交付單，
多輪 化傳媒有限 202.25
實(shí)施走訪、函證
公司
湖北廣播電 查看合同、母帶交付單，
10 槍火 二輪 152.83
視臺(tái) 實(shí)施走訪、函證
永康映林影
丹葛爾傳 查看合同、母帶交付單，
11 不適用 視文化有限 174.76
奇 函證
公司
查看發(fā)行合同，實(shí)施走訪、
12 嘿孩子 發(fā)行收入 春天融和 169.81
函證
貴州電視文
火線三兄 查看合同、母帶交付單、
13 多輪、地面 化傳媒有限 133.77
弟 實(shí)施走訪、函證
公司
貴州電視文
查看合同、母帶交付單、
14 女子軍魂 多輪、地面 化傳媒有限 107.02
實(shí)施走訪、函證
公司
序 電視劇名 銷售客戶名 不含稅銷售金
分成比例 收入核查程序
號(hào) 稱 稱 額（萬元）
其他電視劇多輪銷售、電視劇衍生收 通過查看合同、母帶交付單、
15 68.71
入、廣告等 銀行回款單等進(jìn)行確認(rèn)
合計(jì) 18,808.01
針對(duì)潤金文化 2016 年銷售收入，主要通過查看銷售合同、母帶交付單、實(shí)地走訪及查
看期后回款等程序確認(rèn)，潤金文化 2016 年收入均與對(duì)方簽訂了銷售或者代理發(fā)行合同，對(duì)
收入執(zhí)行了查看銷售合同、母帶交付單的程序，2016 年收入發(fā)函比例為 99.88%，回函比例
為 91.61%。2016 年實(shí)地走訪涵蓋的收入占全年收入的 97.89%，通過函證、客戶開具的分賬
表和實(shí)地走訪等程序確認(rèn)的收入達(dá)到全年收入的 98%以上。
其中《婚姻歷險(xiǎn)記》、《婚姻遇險(xiǎn)記》由潤金文化和伊犁長江榮藝和生影視傳媒有限公
司共同投資拍攝，根據(jù)潤金文化與伊犁長江榮藝和生影視傳媒有限公司于 2016 年 10 月 8
日簽署的《電視劇聯(lián)合投資制作合約的補(bǔ)充協(xié)議》、《電視劇聯(lián)
合投資制作合約的補(bǔ)充協(xié)議》，潤金文化擁有電視劇《婚姻歷險(xiǎn)記》、《婚姻遇險(xiǎn)記》國內(nèi)第
一輪衛(wèi)視發(fā)行權(quán)及其收益權(quán)以及轉(zhuǎn)授權(quán)權(quán)利，伊犁長江榮藝和生影視傳媒有限公司擁有該兩
部劇國內(nèi)第二輪、第三輪衛(wèi)視發(fā)行權(quán)、地面電視發(fā)行權(quán)、信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)等各項(xiàng)權(quán)利收益權(quán)
以及轉(zhuǎn)授權(quán)權(quán)利。從 2021 年 11 月 1 日起，該兩部劇的收益權(quán)由潤金文化 70%、伊犁長江榮
藝和生影視傳媒有限公司 30%比例享有。
潤金文化《婚姻歷險(xiǎn)記》、《婚姻遇險(xiǎn)記》國內(nèi)第一輪衛(wèi)視發(fā)行權(quán)銷售給湖北廣播電視
臺(tái)和河南電視臺(tái)，因此該部分收入歸屬潤金文化。
2、針對(duì)潤金文化 2015 年的收入核查情況
序 收入分 不含稅銷售額
電視劇名稱 銷售客戶名稱 收入核查程序
號(hào) 成情況 （萬元）
首輪一 查看合同、母帶交付單，
1 刺蝶 湖北廣播電臺(tái) 1,515.63
星 實(shí)施走訪、函證
首輪一 查看合同、母帶交付單，
2 終極對(duì)決 湖北廣播電臺(tái) 1,445.00
星 實(shí)施走訪、函證、
投資份 查看投資份額轉(zhuǎn)讓合同、
3 緣來幸福 完美時(shí)空 1,037.74
額轉(zhuǎn)讓 實(shí)施走訪及函證
《繼承者們》 貴州電視文化傳 查看合同、母帶交付單、
4 多輪劇 838.97
等 6 部劇 媒有限公司 實(shí)施走訪、函證
代理發(fā) 海寧文玖影視傳 查看合同、母帶交付單、
5 嘿，孩子 396.23
行收入 媒有限公司 走訪未回、函證
西安曲江春天融 查看代理發(fā)行合同、春天
代理發(fā)
6 亂世書香 和影視文化有限 326.89 融和與湖北廣播電臺(tái)簽訂
行收入
公司 的合同
序 收入分 不含稅銷售額
電視劇名稱 銷售客戶名稱 收入核查程序
號(hào) 成情況 （萬元）
新警事之危 貴州電視文化傳
7 多輪劇 100.33 查看合同、母帶交付單，
險(xiǎn)旅程 媒有限公司
貴州電視文化傳
8 新警事 多輪劇 83.31 查看合同、母帶交付單，
媒有限公司
新警事之隱 貴州電視文化傳
9 多輪劇 86.18 查看合同、母帶交付單，
形兄弟 媒有限公司
新警事、新警
事之隱形兄 新疆中天星光傳 查看合同、母帶交付單，
10 多輪劇 419.81
弟、新警事之 媒股份有限公司 函證
危險(xiǎn)旅程
其他電視劇多輪銷售、電視劇衍生收入、 查看合作協(xié)議、銀行回款
11 180.75
廣告等 單據(jù)
合計(jì) 6,430.84
針對(duì)潤金文化 2015 年銷售收入，主要通過查看銷售合同（代理發(fā)行合同）、母帶交付
單、實(shí)地走訪、函證及查看期后回款等程序確認(rèn)，潤金文化 2015 年收入均與對(duì)方簽訂了銷
售或者代理發(fā)行合同，對(duì)收入執(zhí)行了查看銷售合同、母帶交付單的程序，2015 年收入發(fā)出
函證比例為 98.68%，回函比例為 92.70%。2015 年實(shí)施走訪程序涵蓋的收入占 2015 年全年
收入的 80.90%，通過函證、查看期后回款單據(jù)和實(shí)地走訪等程序確認(rèn)的收入達(dá)到全年收入
的 97%以上。
（二）對(duì)潤金文化營業(yè)成本的核查情況
1、針對(duì)潤金文化 2016 年的營業(yè)成本核查情況
序 電視劇 不含稅成本金
集數(shù) 采購方名稱 成本核查程序
號(hào) 名稱 額（萬元）
核對(duì)成本明細(xì)、查看合作協(xié)議、
《婚姻 制作成本 3,138.78
銀行流水、函證、實(shí)施走訪
歷險(xiǎn)
39/4 天津津源影視有 為融資費(fèi)用，檢查合同和銀行
1 記》、 婚 45.17
1 限責(zé)任公司 回單
姻遇險(xiǎn)
記》 天津?yàn)I海國際影 為融資費(fèi)用，檢查合同和銀行
45.17
業(yè)有限公司 回單
親密的 伊犁央圖文化有 查看合同、銀行流水、函證、
2 40 1,608.30
搭檔 限公司 實(shí)施走訪
我的愛 唐山辰旭文化傳 查看合同、銀行流水、函證、
3 42 995.49
對(duì)你說 媒有限公司 實(shí)施走訪
愛的追 北京興盛天亞文 查看合同、銀行流水、函證、
4 36 1,020.57
蹤 化傳播有限公司 實(shí)施走訪
序 電視劇 不含稅成本金
集數(shù) 采購方名稱 成本核查程序
號(hào) 名稱 額（萬元）
家有外 北京按源輝煌文 查看合同、銀行流水、函證、
5 12 533.98
星人 化傳媒有限公司 實(shí)施走訪
6 嘿孩子 48 春天融和 893.33 查看合同、銀行流水、走訪
浙江華誼兄弟影
188.68 查看合同、銀行流水、函證
業(yè)投資有限公司
7 臥底 40
永康磐石文化工 查看合同、銀行付款回單，函
70.00
作室 證、實(shí)施走訪
無錫中聯(lián)傳動(dòng)文
8 滅罪師 20 200.00 查看合同、函證、實(shí)施走訪
化傳播有限公司
北京天瑞派明文
北平無 查看合同、銀行付款回單，函
9 53 化傳媒股份有限 105.00
戰(zhàn)事 證
公司
查看合同、銀行付款回單，函
10 其他營業(yè)成本 328.28
證
合計(jì) 9,172.75
針對(duì)潤金文化 2016 年?duì)I業(yè)成本，主要通過查看合同，函證及實(shí)地走訪等程序確認(rèn)，潤
金文化 2016 年?duì)I業(yè)成本均與對(duì)方簽訂了合作協(xié)議，對(duì)于營業(yè)成本執(zhí)行了查看合同、版權(quán)授
權(quán)鏈的程序，2016 年度發(fā)出函證涵蓋成本的比例為 97.87%，回函比例為成本的 86%。2016
年實(shí)施走訪程序涵蓋的營業(yè)成本占 2016 年全年?duì)I業(yè)成本的 86.12%，通過函證和實(shí)地走訪確
認(rèn)的營業(yè)成本達(dá)到全年?duì)I業(yè)成本的 90%以上。
其中對(duì)《婚姻歷險(xiǎn)記》、《婚姻遇險(xiǎn)記》的成本核查情況如下
采購發(fā)票金
序號(hào) 供應(yīng)商名稱 費(fèi)用類型 核查程序
額（萬元）
查看采購合同、銀行付款單據(jù)，實(shí)
1 陜西金影制作 制作費(fèi) 1,877.84
地走訪、函證
韓雪（上海）影 查看采購合同、采購發(fā)票、銀行付
2 演員服務(wù)費(fèi) 1,000.00
視文化工作室 款單據(jù)，實(shí)地走訪、函證
永康張欣影視文 查看采購合同、采購發(fā)票、銀行付
3 制景費(fèi) 565.00
化工作室 款單據(jù)，函證
北京昱焜勞務(wù)服 查看采購合同、采購發(fā)票、銀行付
4 演員服務(wù)費(fèi) 550.00
務(wù)公司 款單據(jù)、函證
南京明倫堂文化 查看采購合同、采購發(fā)票、銀行付
5 演員服務(wù)費(fèi) 475.00
藝術(shù)工作室 款單據(jù)、實(shí)地走訪、函證
永康星彩影視文
6 導(dǎo)演服務(wù)費(fèi) 275.13 查看采購合同，銀行付款單據(jù)
化工作室
北京響巢國際傳 查看采購合同、銀行付款單據(jù)，實(shí)
7 劇本 160.00
媒有限公司 地走訪，函證
上海悅焰影視文 查看采購合同、采購發(fā)票、銀行付
8 編劇 80.00
化工作室 款單據(jù)，函證
采購發(fā)票金
序號(hào) 供應(yīng)商名稱 費(fèi)用類型 核查程序
額（萬元）
江蘇玄通供應(yīng)鏈
9 租賃 79.00 查看采購合同、采購發(fā)票，函證
有限公司
上海鴻策影視文 查看采購合同、采購發(fā)票、銀行付
10 演員服務(wù)費(fèi) 16.84
化工作室 款單據(jù)
上海尚世影業(yè)有 查看采購合同、采購發(fā)票、銀行付
11 演員服務(wù)費(fèi) 9.07
限公司 款單據(jù)
2、針對(duì)潤金文化 2015 年的成本核查情況
不含稅成本
序號(hào) 電視劇名稱 采購方名稱 成本核查程序
（萬元）
北京金菲林影策劃有限 查看付款單、許可合同、
1 刺蝶 517.81
公司 授權(quán)書、實(shí)施走訪
浙江東陽吉慶龍影視有 付款單、許可合同、授權(quán)
2 終極對(duì)決 963.87
限公司 書、實(shí)施走訪、函證
北京千和之源影視文化 查看融資合同、實(shí)施走
120.00
投資管理中心 訪、函證及銀行付款單
3 緣來幸福
手拉手影視文化傳媒無 查看付款單、投資合同、
680.00
錫有限公司 實(shí)施走訪
《繼承者們》 南京劇格文化傳播有限 查看合同、實(shí)施走訪、查
4 190.94
等 6 部劇 公司 看付款單
北京揚(yáng)思文化傳媒有限 查看合同、實(shí)施走訪、函
5 嘿，孩子 100.00
公司 證、查看付款單
海寧大石影視制作有限
8.17 查看合同、銀行付款單
6 亂世書香 公司
意向飛揚(yáng) 6.60 查看合同、銀行付款單
7 其他成本 114.22 查看合同、銀行付款單
合計(jì) 2,701.61
針對(duì)潤金文化 2015 年?duì)I業(yè)成本，主要通過查看合同、函證及實(shí)地走訪等程序確認(rèn)，潤
金文化 2015 年?duì)I業(yè)成本均與對(duì)方簽訂了合作協(xié)議，對(duì)營業(yè)成本執(zhí)行了查看合作協(xié)議、版權(quán)
授權(quán)鏈的程序，2015 年度發(fā)出函證涵蓋成本的比例為 95.23%，回函確認(rèn)的成本占全年?duì)I業(yè)
成本的 88.16%。2015 年實(shí)施走訪程序涵蓋的營業(yè)成本占 2015 年全年?duì)I業(yè)成本的 88.16%，
通過函證和實(shí)地走訪確認(rèn)的營業(yè)成本達(dá)到全年?duì)I業(yè)成本的 88%以上。
（三）潤金文化電視劇銷售合同或訂單的簽訂和執(zhí)行情況及發(fā)行許可程序的完備性
潤金文化報(bào)告期內(nèi)電視劇均在取得發(fā)行許可證情況下與客戶簽訂銷售合同，并在交付
母帶時(shí)確認(rèn)收入，報(bào)告期內(nèi)所簽訂的銷售合同均得以執(zhí)行，不存在糾紛及違約情況，合同簽
訂執(zhí)行的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)與公司收入確認(rèn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相匹配。
1、潤金文化 2016 年度電視劇銷售合同或訂單的簽訂和執(zhí)行情況及發(fā)行許可程序的完
備性
潤金文化 2016 年度電視劇銷售均與客戶簽訂了播映權(quán)許可協(xié)議、代理發(fā)行協(xié)議且嚴(yán)格
按照合同執(zhí)行，電視劇均取得發(fā)行許可證，網(wǎng)絡(luò)劇《家有外星人》為愛奇藝定制劇，不涉及
發(fā)行，網(wǎng)絡(luò)劇《滅罪師》為聯(lián)合攝制網(wǎng)絡(luò)劇，不涉及發(fā)行程序。詳細(xì)情況如下：
單位：萬元
電 視 收入確認(rèn) 收入確認(rèn)
編 合同簽訂 合同執(zhí)行
劇 名 發(fā)行許可證 銷售客戶 母帶交付期間 金額（含 金額（不
號(hào) 金額 金額
稱 稅） 含稅）
婚姻 （津）劇審字 湖北廣播電視
歷險(xiǎn) （2016）第 012 4,404.00 2016 年 12 月 4,404.00 4,404.00 4,154.72
臺(tái)
1 記/婚 號(hào)/（津）劇審
姻遇 （2016）第 013 河南電視臺(tái) 3,605.60 2016 年 12 月 3,605.60 3,605.60 3,401.51
險(xiǎn)記 號(hào)
湖北廣播電視
親密 （遼）劇審字 2,002.00 2016 年 9 月 2,002.00 2,002.00 1,888.68
臺(tái)
2 的搭 （2016）第 003
河南廣播電視
檔 號(hào) 902.52 2016 年 9 月 902.52 902.52 851.43
臺(tái)
西安版權(quán)交易
1,934.10 2016 年 5 月 1,934.10 1,934.10 1,824.62
我的 （冀）劇審字 中心有限公司
3 愛對(duì) （2015）第 001 霍爾果斯樂視
你說 號(hào) 新生代文化傳 504.00 2016 年 11 月 504.00 504.00 475.47
媒有限公司
（廣?。﹦?br/> 愛的 湖北廣播電視
4 （2015）第 026 1,801.80 2016 年 4 月 1,801.80 1,801.80 1,699.81
追蹤 臺(tái)
號(hào)
家有
北京愛奇藝科
5 外星 不適用，網(wǎng)劇 1,200.00 2016 年 12 月 1,200.00 1,200.00 1,132.08
技有限公司
人
（陜）劇審字 西安曲江春天 占總投資
嘿，孩 聯(lián)合攝制，不適
6 （2016）第 007 融合影視文化 1.2 億的 956.32 956.32 902.19
子 用
號(hào) 有限責(zé)任公司 10%
（京）劇審字
貴州電視文化
7 臥底 （2015）第 039 1,041.80 2016 年 9 月 1,041.80 1,041.80 982.83
傳媒有限公司
號(hào)
無錫中聯(lián)傳動(dòng)
滅罪 聯(lián)合攝制，不適
8 不適用，網(wǎng)劇 文化傳播有限 聯(lián)合攝制 300.00 300.00 283.02
師 用
公司
湖北廣播電視
北平 （京）劇審字 214.65 2016 年 4 月 214.65 214.65 202.50
臺(tái)
9 無戰(zhàn) （2014）第 053
貴州電視文化
事 號(hào) 214.39 2016 年 7 月 214.39 214.39 202.25
傳媒有限公司
（黔）劇審字
湖北廣播電視
10 槍火 （2014）第 001 162.00 2016 年 3 月 162.00 162.00 152.83
臺(tái)
號(hào)
丹葛
不適用，為轉(zhuǎn) 永康映林影視 不適用，轉(zhuǎn)讓劇
11 爾傳 180.00 180.00 180.00 174.76
讓劇本 文化有限公司 本
奇
嘿孩 不適用，發(fā)行 不適用，發(fā)行收
12 春天融和 180.00 180.00 180.00 169.81
子 收入 入
電 視 收入確認(rèn) 收入確認(rèn)
編 合同簽訂 合同執(zhí)行
劇 名 發(fā)行許可證 銷售客戶 母帶交付期間 金額（含 金額（不
號(hào) 金額 金額
稱 稅） 含稅）
火線 （陜）劇審字
貴州電視文化
13 三兄 （2012）第 020 141.80 2016 年 7 月 141.80 141.80 133.77
傳媒有限公司
弟 號(hào)
（京）劇審字
女子 貴州電視文化
14 （2011）第 063 113.44 2016 年 7 月 113.44 113.44 107.02
軍魂 傳媒有限公司
號(hào)
其他電視劇多輪銷售、電視劇衍生收入、
15 68.71
廣告等
合計(jì) 18,808.01
2、潤金文化 2015 年度電視劇銷售合同或訂單的簽訂和執(zhí)行情況及發(fā)行許可程序的完
備性
潤金文化 2015 年度電視劇銷售均與客戶簽訂了播映權(quán)許可協(xié)議、代理發(fā)行協(xié)議且嚴(yán)格
按照合同執(zhí)行，電視劇均取得發(fā)行許可證，詳細(xì)情況如下：
單位：萬元
收入確認(rèn) 收入確認(rèn)
編 電視劇 發(fā)行許可 合同簽 母帶交付期 合同執(zhí)行
客戶名稱 金額（含 金額（不
號(hào) 名稱 證 訂金額 間 金額
稅） 含稅）
（廣?。﹦?br/> 湖北廣播 1,576.7
1 刺蝶 審字（2014） 2015 年 8 月 1,576.75 1,576.75 1,515.63
電臺(tái)
第 027 號(hào)
（瀘）劇審
終極對(duì) 湖北廣播 1,531.7
2 字（2014） 2015 年 8 月 1,531.70 1,531.70 1,445.00
決 電臺(tái)
第 009）
完美時(shí)空
（京）劇審
緣來幸 （北京） 1,100.0 版權(quán)轉(zhuǎn)讓，不
3 字（2015） 1,100.00 1,100.00 1,037.74
福 文化傳媒 0 適用
第 043 號(hào)
有限公司
《繼承
貴州電視
者們》
4 見附注 文化傳媒 864.14 2015 年 11 月 864.14 864.14 838.97
等六部
有限公司
劇
海寧文玖
嘿，孩 宣傳項(xiàng)目確
5 宣傳收入 影視傳媒 420.00 420.00 420.00 396.23
子 認(rèn)函
有限公司
西安曲江
亂世書 代理發(fā)行收 春天融和
6 346.50 代理發(fā)行 346.50 346.50 326.89
香 入 影視文化
有限公司
新警事 （廣?。﹦?貴州電視
7 之危險(xiǎn) 審字（2014） 文化傳媒 106.35 2015 年 6 月 106.35 106.35 100.33
旅程 第 017 號(hào) 有限公司
（廣劇）劇 貴州電視
8 新警事 審字（2010） 文化傳媒 88.31 2015 年 6 月 88.31 88.31 83.31
第 011 號(hào) 有限公司
新警事 （廣?。﹦?貴州電視
9 之隱形 審字（2010） 文化傳媒 91.35 2015 年 6 月 91.35 91.35 86.18
兄弟 第 019 號(hào) 有限公司
收入確認(rèn) 收入確認(rèn)
編 電視劇 發(fā)行許可 合同簽 母帶交付期 合同執(zhí)行
客戶名稱 金額（含 金額（不
號(hào) 名稱 證 訂金額 間 金額
稅） 含稅）
新疆中天
上述新
參見編號(hào) 星光傳媒
10 警事系 445.00 2015 年 10 月 445.00 445.00 419.81
7~9 股份有限
列劇
公司
其他電視劇多輪銷售、電視劇衍生
11 180.75
收入、廣告等
合計(jì) 6,430.84
注：《繼承者們》等 6 部劇為《繼承者們（一）》發(fā)行許可證號(hào)：廣外進(jìn)審字（2015）第 64 號(hào)；《繼
承者們（二）》發(fā)行許可證號(hào)：廣外進(jìn)審字（2015）第 6 號(hào)；《浪漫瑪麗》發(fā)行許可證號(hào)：廣外進(jìn)審字（2011）
第 101 號(hào)；《逆轉(zhuǎn)女王》發(fā)行許可證號(hào)：廣外進(jìn)審字（2011）第 092 號(hào)、廣外進(jìn)審字（2011）第 073；《松
藥店的兒子們》發(fā)行許可證號(hào)：廣外進(jìn)審字（2011）第 055 號(hào)；《我可能不會(huì)愛你》發(fā)行許可證號(hào)：廣外進(jìn)
審字（2012）第 048 號(hào)；《糟糠之妻俱樂部》發(fā)行許可證號(hào)：廣外進(jìn)審字（2012）第 055 號(hào)、廣外進(jìn)審字（2012）
第 056 號(hào)。
（四）潤金文化收入確認(rèn)及成本結(jié)轉(zhuǎn)原則的合理性
1、潤金文化收入確認(rèn)原則的合理性
潤金文化收入確認(rèn)符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定，與同行業(yè)上市公司一致，具體
情況如下：
（1）潤金文化的銷售商品收入主要為電視劇銷售收入，在電視劇完成攝制并經(jīng)電影電
視行政主管部門審查通過取得《電視劇發(fā)行許可證》，電視劇拷貝、播映帶和其他載體轉(zhuǎn)移
給購貨方、相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益很可能流入潤金文化時(shí)確認(rèn)。
對(duì)于潤金文化電視劇銷售收入，全部在在電視劇完成攝制并經(jīng)電影電視行政主管部門
審查通過取得《電視劇發(fā)行許可證》，電視劇拷貝、播映帶和其他載體轉(zhuǎn)移給購貨方、相關(guān)
經(jīng)濟(jì)利益很可能流入潤金文化時(shí)確認(rèn)。比如對(duì)于自制劇《婚姻歷險(xiǎn)記》《婚姻遇險(xiǎn)記》，其在
2016 年 9 月獲得《電視劇發(fā)行許可證》、在 2016 年第四季和河南電視臺(tái)、湖北廣播電視臺(tái)
簽訂播放權(quán)許可合同，并向?qū)Ψ教峁╇娨晞∧笌?，取得母帶交付單。在符合上述條件后確認(rèn)
收入。
（2）電視劇銷售衍生收入，在相關(guān)服務(wù)已經(jīng)提供，而且交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流
入潤金文化時(shí)確認(rèn)收入。
（3）代理發(fā)行收入，在電視劇發(fā)行方與客戶簽訂合同后，代理發(fā)行的服務(wù)已提供，且
交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入潤金文化時(shí)確認(rèn)收入。
比如潤金文化 2015 年確認(rèn)的《亂世書香》的代理發(fā)行收入，按照代理發(fā)行合作協(xié)議的
約定，潤金文化獨(dú)家代理發(fā)行《亂世書香》在中國大陸范圍內(nèi)首輪衛(wèi)視播映權(quán)，并按照銷售
金額的 15%獲得代理發(fā)行收入。在潤金文化提供發(fā)行服務(wù)、指定方和湖北廣播電視臺(tái)簽訂
播映權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，按照合同銷售金額的 15%確認(rèn)潤金文化發(fā)行含稅收入 346.50 萬元，不
含稅收入為 326.89 萬元。
2、潤金文化成本結(jié)轉(zhuǎn)原則的合理性
潤金文化成本結(jié)轉(zhuǎn)根據(jù)收入與成本配比原則和行業(yè)普遍做法，采用“一次性結(jié)轉(zhuǎn)”和“計(jì)
劃收入比例法”結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本，與同行業(yè)上市公司一致，符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定。
（1）以一次性賣斷國內(nèi)全部著作權(quán)的，在確認(rèn)收入時(shí)，將其全部實(shí)際成本一次性結(jié)轉(zhuǎn)
銷售成本
潤金文化的外購劇均適用一次性結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本，舉例如下：
《家有外星人》為潤金文化自制網(wǎng)絡(luò)劇，委托北京桉源輝煌文化傳媒有限公司承制，，
承制的含稅采購成本為 550.00 萬元，承制的不含稅采購成本為 533.98 萬元。
2016 年度將《家有外星人》版權(quán)轉(zhuǎn)讓予北京愛奇藝科技有限公司，含稅銷售額為 1,200.00
萬元，不含稅銷售額為 1,132.08 萬元。
潤金文化已將《家有外星人》全部版權(quán)轉(zhuǎn)讓予北京愛奇藝科技有限公司，因此確認(rèn)的
收入為 1,132.08 萬元，潤金文化已經(jīng)確認(rèn)《家有外星人》版權(quán)的全部收入，因此需結(jié)轉(zhuǎn)其全
部營業(yè)成本 533.98 萬元。
（2）計(jì)劃收入比例法
計(jì)劃收入比例法是指公司從首次確認(rèn)銷售收入起，在成本配比期內(nèi)，以當(dāng)期已實(shí)現(xiàn)的
收入占計(jì)劃收入的比例為權(quán)數(shù)，計(jì)算確定本期應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)的相應(yīng)成本。
潤金文化主要產(chǎn)品為電視劇，其預(yù)計(jì)收入測算方法為由影視劇的主創(chuàng)、銷售和財(cái)務(wù)等
專業(yè)人員，結(jié)合以往的經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)，對(duì)發(fā)行或播映的影視作品的市場狀況，本著謹(jǐn)慎原則進(jìn)
行預(yù)測，并估算出該片在規(guī)定成本配比期內(nèi)可能獲得收入的總額。在此基礎(chǔ)上，計(jì)算其各期
應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)的營業(yè)成本。一般在簽訂首輪衛(wèi)視臺(tái)及網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)銷售合同后，根據(jù)首輪發(fā)行情況對(duì)不
超過 24 個(gè)月期間內(nèi)的二輪或多輪播映權(quán)銷售情況進(jìn)行預(yù)測，由于電視劇銷售收入大部分收
入來源于首輪衛(wèi)視臺(tái)及網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，公司在預(yù)測收入總額時(shí)大部分的收入已經(jīng)確定。
計(jì)劃營業(yè)成本率=影視劇入庫的實(shí)際總成本/預(yù)計(jì)影視劇成本配比期內(nèi)的銷售收入總額
x100%
本期（月）應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)成本額=本期（月）影視劇銷售收入額 x 計(jì)劃營業(yè)成本率
報(bào)告期內(nèi)，《嘿，孩子》等電視劇銷售收入采用計(jì)劃收入比例法確認(rèn)收入結(jié)轉(zhuǎn)成本。詳
細(xì)如下：
《嘿，孩子》為潤金文化聯(lián)合攝制的電視劇，根據(jù)潤金文化與西安曲江春天融合影視
文化有限責(zé)任公司簽訂的聯(lián)合投資發(fā)行協(xié)議，《嘿，孩子》投資金額為 1.2 億元，潤金文化
出資 1,200 萬元，占比 10%?！逗伲⒆印泛嫌?jì) 48 集。
根據(jù)西安曲江春天融合影視文化有限責(zé)任公司的收入分賬單，潤金文化該劇 2016 年
度實(shí)現(xiàn)收入 902.19 萬元，占預(yù)計(jì)總收入 77.00%。2016 年度應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)成本 77%，即 893.33 萬
元；2016 年度實(shí)際結(jié)轉(zhuǎn)營業(yè)成本 893.33 萬元。具體情況如下：
《嘿孩子》 金額（萬元）
1、預(yù)計(jì)分賬收入（首輪+首輪以后） 1,171.62
2、制作成本總額 1,160.12
2、計(jì)劃銷售成本率 99.02%
3、確認(rèn)分賬收入 902.19
4、應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)制作成本 893.33
5、實(shí)際結(jié)轉(zhuǎn)制作成本 893.33
注：計(jì)劃銷售成本率=制作成本總額/預(yù)計(jì)分賬收入；應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)制作成本=計(jì)劃銷售成本率
*確認(rèn)分賬收入。
（五）潤金文化電視劇銷售價(jià)格、分成比例及收入的匹配性、成本結(jié)轉(zhuǎn)的合理性及準(zhǔn)
確性
潤金文化的電視劇銷售收入確認(rèn)，是在電視劇完成攝制并經(jīng)電影電視行政主管部門審
查通過取得《電視劇發(fā)行許可證》，電視劇拷貝、播映帶和其他載體轉(zhuǎn)移給購貨方、購貨方
簽收確認(rèn)后，潤金文化在相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益很可能流入公司時(shí)確認(rèn)收入。潤金文化電視劇銷售中
將發(fā)行權(quán)（或版權(quán)）一次性出售，相應(yīng)的成本在電視劇拷貝、播映帶和其他載體轉(zhuǎn)移給購貨
方、相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益很可能流入潤金文化時(shí)確認(rèn)，一次性結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本；潤金文化多次、局部
銷售電視?。ǚ琴u斷版權(quán)部分）采用計(jì)劃收入比例法，公司從首次確認(rèn)銷售收入起，在成本
配比期內(nèi)，以當(dāng)期已實(shí)現(xiàn)的收入占計(jì)劃收入的比例為權(quán)數(shù)，計(jì)算確定本期應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)的相應(yīng)成本。
報(bào)告期內(nèi)潤金文化主要電視劇銷售情況與收入確認(rèn)相匹配。 潤金文化成本結(jié)轉(zhuǎn)及配比性如
下表：
1、潤金文化 2016 年度銷售電視劇的實(shí)際收入、預(yù)測收入及成本結(jié)轉(zhuǎn)方法如下
單位：萬元
2016 年度確認(rèn)收 2016 年度確認(rèn)成
電視劇 成本結(jié)轉(zhuǎn)方法 預(yù)測總收入 預(yù)計(jì)總成本 成本分配率 累計(jì)已實(shí)現(xiàn)收入
入 本
《婚姻歷險(xiǎn)記》、 婚
計(jì)劃收入比例法 7,556.23 3,249.12 43.00% 7,556.23 7,556.23 3,249.12
姻遇險(xiǎn)記》
親密的搭檔 計(jì)劃收入比例法 2,740.11 1,608.30 58.69% 2,740.11 2,740.11 1,608.30
我的愛對(duì)你說 計(jì)劃收入比例法 2,300.09 995.49 43.28% 2,300.09 2,300.09 995.49
愛的追蹤 計(jì)劃收入比例法 1,699.81 1,020.57 60.04% 1,699.81 1,699.81 1,020.57
家有外星人 一次性結(jié)轉(zhuǎn)法 1,132.08 533.98 47.17% 1,132.08 1,132.08 533.98
臥底 計(jì)劃收入比例法 987.66 259.81 26.31% 987.66 987.66 259.81
嘿，孩子 計(jì)劃收入比例法 1,171.62 1,160.12 99.02% 902.19 902.19 893.33
北平無戰(zhàn)事 計(jì)劃收入比例法 404.75 108.60 26.83% 404.75 404.75 108.60
滅罪師 一次性結(jié)轉(zhuǎn)法 283.02 200.00 70.67% 283.02 283.02 200.00
槍火 計(jì)劃收入比例法 5,223.55 3,267.47 62.55% 5,236.98 166.26 97.79
火線三兄弟 計(jì)劃收入比例法 133.77 78.33 58.56% 133.77 133.77 78.33
女子軍魂 計(jì)劃收入比例法 107.02 61.63 57.57% 107.02 107.02 61.63
其他 多輪劇無成本 27.81 27.81 -
合計(jì) 18,440.80 9,106.95
2、潤金文化 2015 年度銷售電視劇的實(shí)際收入、預(yù)測收入及成本結(jié)轉(zhuǎn)方法如下
單位：萬元
2015 年度確認(rèn)收 2015 年度確認(rèn)成
電視劇 成本結(jié)轉(zhuǎn)方法 預(yù)測總收入 總成本 成本分配率 累計(jì)已實(shí)現(xiàn)收入
入 本
刺蝶 計(jì)劃收入比例法 1,515.63 551.81 36.41% 1,515.63 1,515.63 551.81
終極對(duì)決 計(jì)劃收入比例法 1,445.00 963.87 66.70% 1,445.00 1,445.00 963.87
緣來幸福 一次性結(jié)轉(zhuǎn)法 1,037.74 800.00 77.09% 1,037.74 1,037.74 800.00
《繼承者們》等 6
計(jì)劃收入比例法 838.97 190.94 22.76% 838.97 838.97 190.94
部劇
槍火 計(jì)劃收入比例法 5,223.55 3,267.47 62.55% 5,070.72 69.33 44.36
新警事系例 多輪劇無成本 718.78 -
其他 多輪劇無成本 4.72 -
合計(jì) 5,630.17 2,550.99
注：潤金文化營業(yè)成本采用一次性結(jié)轉(zhuǎn)法的電視劇為版權(quán)轉(zhuǎn)讓。
潤金文化 2016 年度、2015 年度預(yù)測總收入與已實(shí)現(xiàn)收入金額有差異的電視劇有《嘿，孩子》，《槍火》兩部劇。《嘿，孩子》差異主要系預(yù)測總
收入包含了未來 24 個(gè)月預(yù)測的二輪收入 269.43 萬元，潤金文化未發(fā)生預(yù)期收入與實(shí)際收入嚴(yán)重偏離的情況時(shí)，不需要調(diào)整預(yù)測總收入?！稑尰稹吩A(yù)計(jì)
總收入 5,223.55 萬元，實(shí)際實(shí)現(xiàn)收入 5,236.98 萬元，差異金額為 13.43 萬元，差異率為 0.26%，差異金額為非常小，成本結(jié)轉(zhuǎn)差異在最后一期 2016 年度
根據(jù)實(shí)際實(shí)現(xiàn)的收入比例調(diào)整。潤金文化報(bào)告期內(nèi)未出現(xiàn)預(yù)測總收入與實(shí)際收入存在重大差異的情形，報(bào)告期內(nèi)不存在重大調(diào)整的情形。
（六）毛利率情況及同行業(yè)對(duì)比情況，應(yīng)收賬款水平的合理性，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分
性及期后回款情況
1、毛利率情況及同行業(yè)對(duì)比情況
2016 年度和 2015 年度潤金文化綜合毛利率分別為 51.23%和 57.99%，綜合毛利率總體
較為穩(wěn)定，穩(wěn)定的毛利率保障了潤金文化的持續(xù)盈利能力。
潤金文化主營業(yè)務(wù)收入按類別劃分毛利率情況如下：
2016 年
業(yè)務(wù)類別
毛利（萬元） 毛利占比（%） 毛利率（%）
電視劇銷售 9,333.85 96.87 50.62
電視劇銷售衍生 131.60 1.37 66.67
代理發(fā)行 169.81 1.76 100.00
合計(jì) 9,635.26 100.00 51.23
2015 年
業(yè)務(wù)類別
毛利（萬元） 毛利占比（%） 毛利率（%）
電視劇銷售 3,079.18 82.57 54.69
電視劇銷售衍生 323.16 8.67 68.21
代理發(fā)行 326.89 8.77 100.00
合計(jì) 3,729.22 100.00 57.99
2016 年的綜合毛利率略低于 2015 年的綜合毛利率，主要原因如下：
①由于 2015 年潤金文化加強(qiáng)了多輪劇的銷售，因?yàn)槎噍唲〕杀疽言谇捌诮Y(jié)轉(zhuǎn)完畢，毛
利率接近 100%，導(dǎo)致 2015 年毛利率略高，而 2016 年的多輪劇銷售較少，從而使得 2016
年電視劇銷售業(yè)務(wù)的毛利率低于 2015 年。
②電視劇銷售衍生業(yè)務(wù)與代理發(fā)行業(yè)務(wù)的毛利率較高，2016 年這兩類業(yè)務(wù)的毛利占比
合計(jì)為 3.13%，比 2015 年低 14.31%，從而使 2016 年的毛利率低于 2015 年度的毛利率。
報(bào)告期內(nèi)潤金文化與同行業(yè)可比公司毛利率情況如下：
公司名稱 2016 年（%） 2015 年（%）
長城影視 40.59 48.1946
華策影視 25.34 37.2018
新文化 38.28 46.3115
公司名稱 2016 年（%） 2015 年（%）
唐德影視 41.92 35.9899
歡瑞世紀(jì) 61.87 58.0200
平均 41.60 44.40
潤金文化 51.23 57.99
數(shù)據(jù)來源：wind 資訊。
由上表可知，與同行業(yè)公司相比，潤金文化毛利率略高于同行水平，主要原因?yàn)椋?br/> ①潤金文化具有良好的發(fā)行能力以及成本控制能力，自制劇《婚姻歷險(xiǎn)記》、《婚姻遇
險(xiǎn)記》、《家有外星人》的毛利率較高，由于這些劇產(chǎn)生的收入占總收入的比例較大，因此提
升了潤金文化的毛利率；
②報(bào)告期內(nèi)潤金文化加強(qiáng)了多輪劇的銷售，多輪劇由于毛利率接近 100%，從而拉高了
潤金文化的總體毛利率；
③報(bào)告期內(nèi)潤金文化存在部分外購劇銷售，由于外購劇的成本一般較低，而潤金文化
能夠較為準(zhǔn)確把握客戶的需求和偏好，通常能獲得可觀的收益，毛利率較高。
2、應(yīng)收賬款水平的合理性，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性及期后回款情況
（1）應(yīng)收賬款水平的合理性
潤金文化應(yīng)收賬款金額較大主要是由電視劇行業(yè)的特點(diǎn)決定的。電視劇的銷售收入是
在取得發(fā)行許可證以后，并同時(shí)滿足母帶已經(jīng)交付、風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移、未來經(jīng)濟(jì)利益能
夠流入、成本能夠可靠地計(jì)量的條件時(shí)予以確認(rèn)。電視臺(tái)一般在電視劇播出完畢一段時(shí)間后
支付大部分款項(xiàng)，因此，應(yīng)收賬款余額一般會(huì)較大。
報(bào)告期內(nèi)潤金文化應(yīng)收賬款占收入比重與同行業(yè)可比公司對(duì)比補(bǔ)充披露如下：
公司 2016 年年末應(yīng)收賬款占收入比重 2015 年年末應(yīng)收賬款占收入比重
長城影視 75.04% 87.74%
華策影視 64.66% 73.25%
新文化 64.50% 101.58%
唐德影視 53.80% 74.44%
歡瑞世紀(jì) 102.61% 132.60%
平均值 72.12% 93.92%
潤金文化 90.33% 71.45%
注：數(shù)據(jù)來源：根據(jù)巨潮資訊網(wǎng)上市公司公告年報(bào)計(jì)算所得。
2015 年度應(yīng)收賬款占營業(yè)收入的比例略低于同行業(yè)可比公司平均值，但處于同行業(yè)可
比公司合理范圍內(nèi)。2016 年度應(yīng)收賬款占營業(yè)收入的比例與同行業(yè)可比公司平均值基本一
致，潤金文化應(yīng)收賬款余額不存在明顯不合理的情形。
（2）潤金文化壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法
報(bào)告期內(nèi)，潤金文化對(duì)單項(xiàng)金額重大并單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法：期末對(duì)于單項(xiàng)
金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)單獨(dú)進(jìn)行減值測試，如有客觀證據(jù)表明其發(fā)生了減值的，根據(jù)其未來現(xiàn)
金流量現(xiàn)值低于其賬面價(jià)值的差額，確認(rèn)減值損失，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。經(jīng)單獨(dú)進(jìn)行減值測試未
發(fā)生減值的，參照信用風(fēng)險(xiǎn)組合以賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。
1）報(bào)告期內(nèi)，潤金文化與同行業(yè)可比公司壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例如下：
賬齡
公司
1 年以內(nèi)（含 1 年） 1—2 年 2—3 年 3 年以上
長城影視 5% 10% 50% 100%
華策影視 5% 10% 50% 100%
新文化 5% 10% 50% 100%
唐德影視 1% 5% 50% 100%
歡瑞世紀(jì) 1% 5% 50% 100%
潤金文化 5% 10% 50% 100%
注：數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊網(wǎng)
潤金文化與同行業(yè)可比公司相比，應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策基本相同，潤金文化 2-3
年及 3 年以上壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例與同行業(yè)可比公司完全一致，1 年以內(nèi)及 1-2 年壞賬準(zhǔn)備計(jì)
提比例等于或高于同行業(yè)可比公司。
2）報(bào)告期內(nèi)，上海潤金應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)比較表：
公司名稱 2016 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 2015 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
長城影視 1.44 1.31
華策影視 1.84 1.72
新文化 1.26 1.47
唐德影視 1.91 1.49
公司名稱 2016 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 2015 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
歡瑞世紀(jì) 1.07 1.51
可比公司平均數(shù) 1.50 1.50
潤金文化 1.74 1.49
注：數(shù)據(jù)來源：根據(jù)巨潮資訊網(wǎng)上市公司公告年報(bào)計(jì)算所得
潤金文化 2015 年度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)可比公司基本一致，2016 年度潤金文化應(yīng)
收賬款周轉(zhuǎn)率較 2015 年度周轉(zhuǎn)率高，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)加快，略高于同行業(yè)可比公司。潤
金文化應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與同行可比公司相比無顯著異常。
3）潤金文化 2016 年 12 月 31 日應(yīng)收賬款期后回款具體如下：
單位：萬元
賬齡 應(yīng)收賬款金額 期后回款 回款比例
1 年以內(nèi) 14,938.22 2,902.00 19.43%
1—2 年 856.50 346.50 40.46%
2—3 年 1,084.98 - 0.00%
3 年以上 108.82 - 0.00%
合計(jì) 16,988.52 3,248.50 19.12%
4）潤金文化 2016 年 12 月 31 日應(yīng)收賬款前五大客戶期后回款具體如下：
單位：萬元
序號(hào) 客戶 應(yīng)收賬款金額 期后回款 回款比例
1 湖北廣播電視臺(tái) 6,406.00 2,602.00 40.62%
2 河南電視臺(tái) 4,508.12 - 0.00%
西安曲江春天融和影視文化有限責(zé)任公
3 1,482.82 346.50 23.37%
司
4 貴州電視文化傳媒有限公司 1,041.80 300.00 28.80%
5 西安電視劇版權(quán)交易中心有限公司 741.98 - 0.00%
合計(jì) 14,180.72 3,248.50 22.91%
綜上，潤金文化應(yīng)收賬款水平具有合理性，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提充分。。
（七）存貨水平及明細(xì)的合理性
1、潤金文化存貨水平
報(bào)告期各期末，潤金文化存貨情況如下：
金額單位：萬元
存貨 2016 年 12 月 31 日 占比 2015 年 12 月 31 日 占比
庫存商品 1,266.17 43.49% 97.79 6.91%
在產(chǎn)品 152.38 5.23% 1,079.01 76.25%
原材料 1,493.16 51.28% 238.30 16.84%
合計(jì) 2,911.71 100% 1,415.10 100%
2016 年末和 2015 年末，潤金文化存貨期末余額分別為 2,911.71 萬元和 1,415.10 萬元，
存貨占總資產(chǎn)的比例穩(wěn)定，分別為 11.28%和 11.11%。
2016 年末潤金文化存貨期末余額較 2015 年末總體有較大增長，但占總資產(chǎn)的比例基本
相同，與潤金文化的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模相匹配。其中庫存商品增長 1,168.37 萬元，主要原因?yàn)?br/>2015 年末的庫存商品為電視劇《槍火》，且《槍火》在 2015 年末時(shí)已經(jīng)結(jié)轉(zhuǎn)了大部分成本，
而 2016 年投資的《嘿，孩子》、《親愛的婚姻》尚處于發(fā)行階段；2016 年末在產(chǎn)品較 2015
年末有大幅下降，主要原因是 2015 年末公司投拍的《婚姻歷險(xiǎn)記》、《婚姻遇險(xiǎn)記》、《嘿，
孩子》、《親愛的婚姻》處于制作階段，而截至 2016 年末潤金文化只有《隱秘者》處于制作
階段；原材料方面 2016 年末較 2015 年末有大幅增加，一方面是由于影視劇《軍臨城下》發(fā)
生了大量前期費(fèi)用，另一方面是由于潤金文化新增了部分項(xiàng)目儲(chǔ)備。
潤金文化對(duì)電視劇項(xiàng)目投入前期制定詳細(xì)預(yù)算，投入過程有嚴(yán)格的項(xiàng)目成本控制制度，
拍攝進(jìn)度由導(dǎo)演和制片人控制，銷售團(tuán)隊(duì)在電視劇制作過程前期就展開與各電視臺(tái)的發(fā)行工
作、擬定發(fā)行計(jì)劃、并最終落實(shí)銷售的實(shí)現(xiàn)。潤金文化在產(chǎn)品為正在拍攝的電視劇，拍攝進(jìn)
度正常、可控。庫存商品為取得發(fā)行許可證的電視劇，歷年影視作品的預(yù)計(jì)收入均得到 100%
實(shí)現(xiàn)，庫存商品均在符合收入確認(rèn)條件之日起 2 年內(nèi)結(jié)轉(zhuǎn)完畢，無滯銷存貨，成本結(jié)轉(zhuǎn)方法
與其會(huì)計(jì)政策相符，存貨與公司實(shí)際業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配，存貨余額合理。
2、潤金文化存貨明細(xì)情況
潤金文化的存貨包括庫存商品、原材料、在產(chǎn)品。原材料主要核算包括劇本外購費(fèi)、
劇本策劃與研討費(fèi)等創(chuàng)作費(fèi)用在內(nèi)的影視劇開拍前期支出，前述費(fèi)用在影視劇進(jìn)入拍攝階段
轉(zhuǎn)入在產(chǎn)品；在產(chǎn)品主要核算投資拍攝尚在攝制中或已完成攝制尚未取得《電視劇發(fā)行許可
證》或《電影片公映許可證》的影視劇產(chǎn)品，該部分存貨在拍攝完成取得《電視劇發(fā)行許可
證》或《電影片公映許可證》后轉(zhuǎn)入庫存商品。庫存商品在影視劇項(xiàng)目符合收入確認(rèn)條件后，
在一定時(shí)間內(nèi)結(jié)轉(zhuǎn)成本。具體情況如下：
（1）報(bào)告期內(nèi)，潤金文化原材料明細(xì)如下：
2016 年 12 月 31 日 狀態(tài) 期末余額（萬元） 占原材料比例
軍臨城下 劇本儲(chǔ)備 762.15 51.04%
復(fù)仇者 劇本儲(chǔ)備 203.77 13.65%
情感 4s 店 劇本儲(chǔ)備 169.81 11.37%
終極底牌 劇本儲(chǔ)備 100.00 6.70%
致婚姻 劇本儲(chǔ)備 93.00 6.23%
古龍小說 劇本儲(chǔ)備 60.00 4.02%
良仙難求 劇本儲(chǔ)備 56.60 3.79%
男生女生向前沖 劇本儲(chǔ)備 28.50 1.91%
月神之吻 劇本儲(chǔ)備 14.10 0.94%
我愛你，這是一場宿命 劇本儲(chǔ)備 5.22 0.35%
合計(jì) 1,493.16 100.00%
2015 年 12 月 31 日 狀態(tài) 期末余額（萬元） 占原材料比例
終極底牌 劇本儲(chǔ)備 100.00 41.96%
軍臨城下 劇本儲(chǔ)備 80.00 33.57%
男生女生向前沖 劇本儲(chǔ)備 21.00 8.81%
月神之吻 劇本儲(chǔ)備 14.10 5.92%
致婚姻 劇本儲(chǔ)備 10.00 4.20%
丹格兒傳奇 劇本儲(chǔ)備 13.20 5.54%
合計(jì) 238.30 100.00%
原材料主要為劇本及編劇費(fèi)，報(bào)告期末公司已擁有多部儲(chǔ)備劇本。劇本是影視劇產(chǎn)業(yè)
鏈的源頭，是影視劇制作機(jī)構(gòu)的核心資源。擁有足夠的優(yōu)質(zhì)劇本，能為公司持續(xù)盈利能力提
供保障。
（2）報(bào)告期內(nèi)，潤金文化在產(chǎn)品明細(xì)如下：
2015 年 12 月 31 2016 年 12 月
項(xiàng)目 發(fā)行許可證日期 發(fā)行年度
日余額 31 日余額
婚姻遇（歷）險(xiǎn)記 2016 年 9 月 5 日、2016 2016 年 1,011.96 -
2015 年 12 月 31 2016 年 12 月
項(xiàng)目 發(fā)行許可證日期 發(fā)行年度
日余額 31 日余額
年 9 月 26 日
親愛的婚姻 2016 年 55.98 -
嘿孩子 2016 年 8 月 8 日 2016 年 11.07 -
隱密者 網(wǎng)劇，不適用 尚未發(fā)行 - 152.38
合計(jì) 1,079.01 152.38
潤金文化在產(chǎn)品為正在拍攝的影視劇，生產(chǎn)業(yè)務(wù)流程涵蓋劇組籌備、作品拍攝以及后
期制作。電視劇作品通過政府部門備案公示或電影產(chǎn)品取得監(jiān)管部門攝制許可后可組建成立
劇組，劇組籌備周期一般在 3 至 6 個(gè)月，從現(xiàn)場拍攝到取得發(fā)行許可證的時(shí)間一般在 6 個(gè)月
至 1 年，整個(gè)生產(chǎn)周期為 9 個(gè)月至 18 個(gè)月之間。潤金文化報(bào)告期末在產(chǎn)品拍攝進(jìn)度正常、
可控，在產(chǎn)品余額合理。
（3）報(bào)告期內(nèi)，潤金文化庫存商品明細(xì)如下：
項(xiàng)目 2015 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 尚有庫存的原因
槍火 97.79 預(yù)計(jì)未來還能取得銷售收入
親愛的婚姻 999.38 預(yù)計(jì)未來還能取得銷售收入
嘿孩子 266.79 預(yù)計(jì)未來還能取得銷售收入
合計(jì) 97.79 1,266.17
庫存商品為取得發(fā)行許可證的電視劇，歷年影視作品的預(yù)計(jì)收入均得到 100%實(shí)現(xiàn)，庫
存商品均在符合收入確認(rèn)條件之日起 2 年內(nèi)結(jié)轉(zhuǎn)完畢，無滯銷存貨，成本結(jié)轉(zhuǎn)方法與其會(huì)計(jì)
政策相符，成本結(jié)轉(zhuǎn)謹(jǐn)慎，存貨余額合理。
（八）拓展與維護(hù)客戶能力 1、拓展與維護(hù)客戶能力
潤金文化憑借在影視行業(yè)多年的業(yè)務(wù)積累和渠道資源，與合作伙伴和電視臺(tái)客戶之間
建立了穩(wěn)固的合作關(guān)系。目前潤金文化較為穩(wěn)定的銷售渠道主要有：湖北衛(wèi)視、河南衛(wèi)視、
貴州衛(wèi)視、浙江衛(wèi)視、樂視、愛奇藝、騰訊視頻等。
另外，潤金文化的自制劇《槍火》的銷售客戶包含貴州衛(wèi)視、河南電視臺(tái)、云南廣播
電視臺(tái)、重慶廣播電視集團(tuán)（總臺(tái)）等近 20 余家電視臺(tái)和樂視等視頻網(wǎng)站，可見，潤金文
化不但有穩(wěn)定的銷售渠道，而且還具有開拓銷售客戶的能力，因此潤金文化穩(wěn)定的客戶以及
客戶開拓能力是潤金文化實(shí)現(xiàn)電視劇銷售的有力保障。
二、會(huì)計(jì)師核查意見
會(huì)計(jì)師核查了潤金文化影視作品的銷售合同、發(fā)行許可證、對(duì)銷售執(zhí)行函證程序，檢
查期后回款情況，并對(duì)主要客戶進(jìn)行實(shí)地走訪，分析經(jīng)營數(shù)據(jù)與應(yīng)收賬款規(guī)模、毛利率變動(dòng)
等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的匹配性，確認(rèn)收入的真實(shí)性及完整性，檢查應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分；
檢查影視作品的項(xiàng)目成本、查閱大額劇本合同、勞務(wù)合同、制作合同、聯(lián)合攝制合同，對(duì)聯(lián)
合攝制作品進(jìn)行獨(dú)立發(fā)函，核查了影視作品的制作許可證，測試了計(jì)劃收入比例法的成本結(jié)
轉(zhuǎn)正確性，核查了預(yù)計(jì)收入明細(xì)表，追查成本歸集的原始憑證，對(duì)大額供應(yīng)商進(jìn)行實(shí)地走訪，
確認(rèn)存貨采購的真實(shí)性及結(jié)轉(zhuǎn)準(zhǔn)確性。分析了毛利率變動(dòng)情況，
經(jīng)核查，會(huì)計(jì)師認(rèn)為，我們對(duì)潤金文化業(yè)績真實(shí)性執(zhí)行了有效的核查程序并獲取了充分
的核查證據(jù)，潤金文化報(bào)告期內(nèi)業(yè)績是真實(shí)合理的。
專項(xiàng)說明僅作為臺(tái)基股份向中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資
產(chǎn)并募集配套資金之目的使用，除將本專項(xiàng)說明作為臺(tái)基股份申請發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買
資產(chǎn)并募集配套資金的必備文件、隨其他申報(bào)材料一起上報(bào)外，不得用作任何其他目的。
（以下無正文）
廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙） 中國注冊會(huì)計(jì)師：洪文偉
中國注冊會(huì)計(jì)師：郭小軍
中 國 廣 州 二Ｏ一七年五月二日