證券代碼：300296 證券簡稱：利亞德
利亞德光電股份有限公司
Leyard Optoelectronic Co.,Ltd.
2016年創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票方案
論證分析報告（二次修訂稿）
二○一七年九月
利亞德光電股份有限公司（以下簡稱“利亞德”或“公司”）是在深圳證券
交易所創(chuàng)業(yè)板上市的公司，為滿足公司業(yè)務發(fā)展的資金需求，增加公司資本實力，
提升盈利能力，根據(jù)《中國人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、
《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》等規(guī)定，編制了本次非公開發(fā)行股票
方案的論證分析報告（二次修訂稿）。
一、本次發(fā)行證券及其品種選擇的必要性
（一）本次發(fā)行證券選擇的品種
本次非公開發(fā)行的股票種類為境內(nèi)上市人民幣普通股（A股），每股面值為
人民幣1.00元。
（二）本次發(fā)行證券品種選擇的必要性
1、現(xiàn)階段公司資本性支出金額較大
經(jīng)過多年發(fā)展，經(jīng)過多年發(fā)展，利亞德智能顯示、夜游經(jīng)濟、文化旅游、
VR 體驗等多項業(yè)務協(xié)同發(fā)展，先進的 VR/AR 技術(shù)有助于公司提供更優(yōu)質(zhì)的“視
聽應用整體服務”和“視聽文化體驗運營服務”，有助于實現(xiàn)公司的“成為視聽
文化跨國企業(yè)集團”的戰(zhàn)略發(fā)展目標。為實現(xiàn)上述目標，隨著公司經(jīng)營規(guī)模的增
加，對營運資金的需要會逐步增大，加上本次公司收購 NATURALPOINT,INC.
資金支出較大，現(xiàn)階段公司可預期的資本性支出較大。
2、股權(quán)融資可補充流動資金，優(yōu)化公司資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)
隨著公司規(guī)模不斷擴大，以及境內(nèi)、境外業(yè)務的快速發(fā)展，公司對于運營資
金需求大幅上升。通過此次非公開發(fā)行股票募集資金，一部分將用于補充公司流
動性資金，進一步優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，降低公司財務風險，提高公司的抗風險能
力，降低公司融資成本，為公司未來發(fā)展提供充實的資金保障。
3、債權(quán)融資局限性
截止 2016 年 12 月 31 日，公司資產(chǎn)負債率為 45.61%，2017 年 1 月，公司通
過內(nèi)保外貸方式向中信銀行總行營業(yè)部申請不超過 1.5 億歐元的保函授信額度，
用于收購 NP 公司，截止 2017 年 6 月 30 日，公司資產(chǎn)負債率上升至 57.28%，導
致公司的資產(chǎn)負債率上升幅度較大。另外，在銀行信貸投放中，民營企業(yè)融資成
本較高，因此公司采用債權(quán)融資有著一定局限性。
二、本次發(fā)行對象選擇范圍、數(shù)量和標準的適當性
（一）本次發(fā)行對象的選擇范圍的適當性
本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象不超過5名（含），為符合中國證監(jiān)會規(guī)定
的證券投資基金管理公司、證券公司、保險機構(gòu)投資者、信托投資公司、財務公
司、合格境外機構(gòu)投資者，以及符合中國證監(jiān)會規(guī)定的其他法人、自然人或其他
合格的投資者。最終發(fā)行對象由董事會根據(jù)股東大會授權(quán)在本次發(fā)行申請獲得中
國證監(jiān)會的核準文件后，根據(jù)發(fā)行對象申購報價情況，遵照價格優(yōu)先原則，與本
次發(fā)行的保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。
本次發(fā)行對象的選擇范圍符合《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》等
法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，選擇范圍適當。
（二）本次發(fā)行對象的數(shù)量的適當性
本次非公開發(fā)行股票的最終發(fā)行對象為不超過5名符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的
特定對象，特定對象均以現(xiàn)金認購。
本次發(fā)行對象的數(shù)量符合《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》等法律
法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，發(fā)行對象的數(shù)量適當。
（三）本次發(fā)行對象的標準的適當性
本次非公開發(fā)行股票的特定對象應具有一定風險識別能力和風險承擔能力，
并具備相應的資金實力。
本次發(fā)行對象的標準符合《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》等法律
法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，本次發(fā)行對象的標準適當。
三、本次發(fā)行定價的原則、依據(jù)、方法和程序的合理性
（一）本次發(fā)行定價的原則和依據(jù)
本次非公開發(fā)行股票的定價基準日為發(fā)行期首日，定價原則為：發(fā)行價格不
低于定價基準日前二十個交易日公司股票均價的百分之九十（定價基準日前二十
個交易日股票交易均價=定價基準日前二十個交易日股票交易總額/定價基準日
前二十個交易日股票交易總量）。最終發(fā)行價格由董事會根據(jù)股東大會授權(quán)在本
次非公開發(fā)行股票申請獲得中國證監(jiān)會的核準文件后，按照中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)
則，根據(jù)競價結(jié)果與本次發(fā)行的保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。
若公司股票在定價基準日至發(fā)行日期間發(fā)生派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股
本等除息除權(quán)事項，本次非公開發(fā)行股票價格將做相應調(diào)整。
（二）本次發(fā)行定價的方法及程序
本次非公開發(fā)行股票的定價方法及程序均根據(jù)中國證監(jiān)會等相關(guān)法律法規(guī)
的規(guī)定，召開董事會審議通過并將相關(guān)公告在交易網(wǎng)站及指定的信息披露媒體上
進行披露。同時，公司將召開股東大會授權(quán)董事會辦理本次發(fā)行相關(guān)事宜。
本次發(fā)行定價的原則、依據(jù)、方法和程序的均符合相關(guān)法律法規(guī)的要求，合
規(guī)合理。
四、本次發(fā)行方式的可行性
公司本次發(fā)行方式為非公開發(fā)行股票，發(fā)行方式可行。
（一）本次發(fā)行方式合法合規(guī)
1、公司本次非公開發(fā)行股票符合《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》
第九條規(guī)定的相關(guān)內(nèi)容：
“（一）最近二年盈利，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)；
（二）會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，經(jīng)營成果真實。內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，
能夠合理保證公司財務報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性，以及營運效率與效果；
（三）最近二年按照上市公司章程的規(guī)定實施現(xiàn)金分紅；
（四）最近三年及一期財務報表未被注冊會計師出具否定意見或者無法表示
意見的審計報告；被注冊會計師出具保留意見或者帶強調(diào)事項段的無保留意見審
計報告的，所涉及的事項對上市公司無重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響
已經(jīng)消除；
（五）最近一期末資產(chǎn)負債率高于百分之四十五，但上市公司非公開發(fā)行股
票的除外；
（六）上市公司與控股股東或者實際控制人的人員、資產(chǎn)、財務分開，機構(gòu)、
業(yè)務獨立，能夠自主經(jīng)營管理。上市公司最近十二個月內(nèi)不存在違規(guī)對外提供擔
保或者資金被上市公司控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償
債務、代墊款項或者其他方式占用的情形?！?br/> 2、公司本次非公開發(fā)行股票不存在《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦
法》第十條規(guī)定的不得發(fā)行證券的情形：
“（一）本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；
（二）最近十二個月內(nèi)未履行向投資者作出的公開承諾；
（三）最近三十六個月內(nèi)因違反法律、行政法規(guī)、規(guī)章受到行政處罰且情節(jié)
嚴重，或者受到刑事處罰，或者因違反證券法律、行政法規(guī)、規(guī)章受到中國證監(jiān)
會的行政處罰；最近十二個月內(nèi)受到證券交易所的公開譴責；因涉嫌犯罪被司法
機關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查；
（四）上市公司控股股東或者實際控制人最近十二個月內(nèi)因違反證券法律、
行政法規(guī)、規(guī)章，受到中國證監(jiān)會的行政處罰，或者受到刑事處罰；
（五）現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員存在違反《公司法》第一百四十七條、
第一百四十八條規(guī)定的行為，或者最近三十六個月內(nèi)受到中國證監(jiān)會的行政處
罰、最近十二個月內(nèi)受到證券交易所的公開譴責；因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵
查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查；
（六）嚴重損害投資者的合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形?！?br/> 公司符合《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行和管理暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定，且不存
在不得發(fā)行證券的情形，發(fā)行方式亦符合相關(guān)法律法規(guī)的要求，發(fā)行方式合法、
合規(guī)、可行。
（二）確定發(fā)行方式的程序合法合規(guī)
本次非公開發(fā)行股票已經(jīng)公司第三屆董事會第二次會議、第三屆董事會十二
次會議、第三屆董事會第十七次會議、2017年第一次臨時股東大會審議通過。董
事會決議以及相關(guān)文件已在中國證監(jiān)會指定信息披露網(wǎng)站及指定的信息披露媒
體上進行披露，履行了必要的審議程序和信息披露程序。
根據(jù)有關(guān)規(guī)定，本次非公開發(fā)行股票方案尚需取得中國證監(jiān)會的核準方可實
施。
綜上，本次非公開發(fā)行股票的審議程序合法合規(guī)。
（三）本次發(fā)行方案的公平性、合理性
本次發(fā)行方案充分考慮了公司目前所處的行業(yè)現(xiàn)狀、未來發(fā)展趨勢以及公司
整體戰(zhàn)略布局的需要，本次非公開發(fā)行股票將有助于公司加快實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略目
標，提高公司的持續(xù)盈利能力和綜合實力，有利于增加全體股東的權(quán)益，符合全
體股東利益。
本次非公開發(fā)行股票方案及相關(guān)文件在中國證監(jiān)會指定信息披露網(wǎng)站及指
定的信息披露媒體上進行披露，保證了全體股東的知情權(quán)。公司將召開股東大會
審議本次非公開發(fā)行股票方案，全體股東將對公司本次非公開發(fā)行股票方案進行
公平的表決。股東大會就本次非公開發(fā)行股票相關(guān)事項作出決議，須經(jīng)出席會議
的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過，中小投資者表決情況應當單獨計票，公
司股東通過現(xiàn)場或網(wǎng)絡表決的方式行使股東權(quán)利。
綜上所述，本次非公開發(fā)行股票方案是公開、公平、合理的，不存在損害公
司及其股東、特別是中小股東利益的行為。
（四）本次發(fā)行對原有股東權(quán)益或者即期回報攤薄的影響以及填補的具體
措施
本次非公開發(fā)行股票攤薄即期回報對公司主要財務指標影響的假設前提：
1、假設宏觀經(jīng)濟環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展狀況、市場情況等方面沒有發(fā)
生重大不利變化；
2、本次非公開發(fā)行股票于2017年11月30日實施完畢（該完成時間僅用于計
算本次發(fā)行對即期回報的影響，最終以經(jīng)中國證監(jiān)會核準并實際發(fā)行完成時間為
準）；
3、假定本次非公開發(fā)行股份數(shù)量為8,600萬股，募集資金總額為122,000萬元，
不考慮扣除相關(guān)發(fā)行費用（該募集資金總額僅為估計值，最終以經(jīng)中國證監(jiān)會核
準并實際發(fā)行完成的募集資金總額為準）；
4、根據(jù)公司2016年度審計報告，2016年歸屬于母公司股東的凈利潤為
66,882.95萬元；2017年度歸屬于母公司股東的凈利潤較2016年度分別持平、上漲
20%和下降20%三種情況。前述利潤值不代表公司對未來利潤的盈利預測，僅用
于計算本次發(fā)行攤薄即期回報對主要指標的影響，投資者不應據(jù)此進行投資決
策；
5、在預測公司總股本時，以本次非公開發(fā)行前總股本1,628,910,650股為基
礎(chǔ)，僅考慮本次非公開發(fā)行股份的影響，不考慮其他因素導致股本發(fā)生的變化；
6、在預測公司凈資產(chǎn)時，未考慮除募集資金、凈利潤之外的其他因素對凈
資產(chǎn)的影響；
7、基于謹慎性原則，未考慮本次發(fā)行募集資金到賬后，對公司生產(chǎn)經(jīng)營、
財務狀況等的影響；
8、上述假設僅為測算本次非公開發(fā)行攤薄即期回報對公司主要財務指標的
影響，不代表公司對2017年盈利情況的觀點，亦不代表公司對2017年經(jīng)營情況及
趨勢的判斷。
基于上述假設，公司測算了本次非公開發(fā)行股票對公司的每股收益和凈資產(chǎn)
收益率等主要財務指標的影響如下：
2017 年度/2017 年 2017 年度/2017 年
項目 2016 年度/2016 年 12 12 月 31 日（不考慮 12 月 31 日（考慮
月 31 日 非公開發(fā)行） 非公開發(fā)行）
期末總股本（股） 814,455,325 1,628,910,650 1,714,910,650
情形一：2017 年歸屬于母公司股東的凈利潤與 2016 年歸屬于母公司股東的凈利潤持平，未
考慮 2016 年年度利潤分配。
歸屬于母公司股東凈利
66,882.95 66,882.95 66,882.95
潤（萬元）
基本每股收益（元/股） 0.87 0.41 0.41
每股凈資產(chǎn)（元/股） 5.47 3.08 3.81
加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 22.06% 14.15% 13.85%
情形二：2017 年歸屬于母公司股東的凈利潤比 2016 年歸屬于母公司股東的凈利潤增長 20%，
未考慮 2016 年年度利潤分配。
歸屬于母公司股東凈利
66,882.95 80,259.54 80,259.54
潤（萬元）
基本每股收益（元/股） 0.87 0.49 0.49
每股凈資產(chǎn)（元/股） 5.47 3.16 3.89
加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 22.06% 16.74% 16.40%
情形三：2017 年歸屬于母公司股東的凈利潤比 2016 年歸屬于母公司股東的凈利潤下降 20%，
未考慮 2016 年年度利潤分配。
歸屬于母公司股東凈利
66,882.95 53,506.36 53,506.36
潤（萬元）
基本每股收益（元/股） 0.87 0.33 0.33
每股凈資產(chǎn)（元/股） 5.47 3.00 3.73
2017 年度/2017 年 2017 年度/2017 年
項目 2016 年度/2016 年 12 12 月 31 日（不考慮 12 月 31 日（考慮
月 31 日 非公開發(fā)行） 非公開發(fā)行）
加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 22.06% 11.48% 11.24%
注1：本次非公開發(fā)行的股份數(shù)量和發(fā)行完成時間僅為估計，最終以經(jīng)證監(jiān)會核準發(fā)行
的股份數(shù)量和實際發(fā)行完成時間為準。
注2：每股凈資產(chǎn)=歸屬于母公司所有者的期末凈資產(chǎn)／期末發(fā)行在外普通股數(shù)；基本每
股收益與加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第9號——凈
資產(chǎn)收益率和每股收益的計算及披露》（2010年修訂）的有關(guān)規(guī)定進行測算。
根據(jù)上述測算，在以上三種情形下，公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率下降明顯，
因此，本次非公開發(fā)行股票完成后，隨著募集資金的到位，因公司總股本和凈資
產(chǎn)規(guī)模均較大幅度增加，且募投項目效益的產(chǎn)生需要一定時間，如公司盈利能力
未獲得相應增長，本次融資募集資金到位當年（預計為2017年度）每股收益及凈
資產(chǎn)收益率較上年同期將出現(xiàn)下降，公司即期回報存在短期內(nèi)被攤薄的風險。
2、公司應對本次發(fā)行攤薄即期回報采取的措施
根據(jù)《國務院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2014]17
號）和《國務院辦公廳關(guān)于進一步加強資本市場中小投資者合法權(quán)益保護工作的
意見》（國辦發(fā)[2013]110號）等文件的要求，針對本次非公開發(fā)行股票可能攤
薄即期回報，公司擬采取加大市場開拓力度、加大技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)品創(chuàng)新、加強現(xiàn)
有業(yè)務板塊協(xié)同整合、加快募投項目建設、提高日常運營效率等措施以降低本次
非公開發(fā)行攤薄公司即期回報的影響。公司填補回報的具體措施如下：
（1）公司現(xiàn)有業(yè)務板塊運營狀況，發(fā)展態(tài)勢，面臨的主要風險及改進措施
2015 年、2016 年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入 202,262.51 萬元、437,793.52 萬元，
同比增長 71.42%、116.45%，歸屬于母公司的凈利潤為 33,078.91 萬元、66,882.95
萬元，同比增長 105.05%、102.19%。公司現(xiàn)有業(yè)務板塊運營良好，通過內(nèi)生和
外延式發(fā)展，業(yè)務增長迅速，特別是小間距電視業(yè)務、海外市場業(yè)務均呈現(xiàn)快速
增長。在公司呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢的同時，公司面臨的主要風險及相應改進措施如
下：
1）應收賬款的風險
隨著公司營業(yè)收入規(guī)模的不斷擴大，應收賬款也在不斷增加，公司客戶主要
以政府部門、大型企業(yè)為主，支付款項的審批流程較為復雜，且公司以工程項目
為主，收款周期相對較長。雖然公司堅持以嚴格標準選擇客戶，一直以來公司呆
壞賬率較低，但仍存在付款周期長帶來的資金成本的增加及少量應收款壞賬損失
的風險，對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。
改進措施：公司將繼續(xù)加大收款力度，采取資金成本作為銷售人員的考核指
標的方式，加強銷售人員對應收款的重視，同時注意選擇信用較好、付款能力較
強的客戶。
2）市場競爭加劇的風險
由于應用范圍廣泛，潛力較大，因此動作捕捉產(chǎn)品發(fā)展迅猛，雖然動作捕捉
領(lǐng)域有著較高的技術(shù)門檻，但未來隨著技術(shù)的普及，會導致市場競爭的加劇，壓
縮盈利空間，使公司面臨市場競爭加劇的風險。
改進措施：公司在產(chǎn)品、技術(shù)、市場推廣和布局、產(chǎn)能、供應商議價能力等
各方面具有全球行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先優(yōu)勢，可較大程度地規(guī)避競爭風險，同時公司將加大
研發(fā)力度，利用已收購或參股的PLANAR公司、黑晶科技等公司強化技術(shù)和銷售
網(wǎng)絡優(yōu)勢，提高市場競爭力。
3）規(guī)模擴張導致的管理風險
近年來，公司通過內(nèi)生發(fā)展和外延收購相結(jié)合的發(fā)展戰(zhàn)略實現(xiàn)了資產(chǎn)規(guī)模、
人員規(guī)模、業(yè)務規(guī)?？焖贁U大，對公司的管理水平提出了更高的要求；本次非公
開發(fā)行股票募投項目收購NaturalPoint,Inc.100%股權(quán)并購買 NaturalPoint,Inc.經(jīng)營
相關(guān)不動產(chǎn)項目，對公司的管理提出更高的要求。近幾年公司逐步優(yōu)化公司治理，
持續(xù)引進人才，努力建立有效的考核激勵機制和嚴格的內(nèi)控體系，不斷加大人員
培訓力度，但公司經(jīng)營規(guī)模增長迅速、外部并購公司增多，仍然存在高速成長及
外部并購帶來的管理風險。
改進措施：公司將不斷優(yōu)化公司管理，持續(xù)引進管理人才，努力建立有效的
考核激勵機制和嚴格的內(nèi)控體系，不斷加大人員培訓力度，并借助信息化手段，
在業(yè)務、文化、財務、管理等各方面對并購企業(yè)進行整合。
4）外延式發(fā)展帶來的整合風險
本次非公開發(fā)行股票募集資金中的一部分將用于收購NP公司100%股權(quán)，
NP公司為美國注冊公司，在法律法規(guī)、會計稅收制度、商業(yè)慣例、企業(yè)文化等
方面與國內(nèi)存在差異，本次交易后的整合能否順利實施以及整合效果能否達到并
購預期存在一定的不確定性。
改進措施：公司上市以來積累了較為豐富的并購整合經(jīng)驗，公司的企業(yè)文化
具有包容和融合的特點，為納入旗下企業(yè)提供很好的交流平臺。2015年公司成功
完成對美國上市公司PLANAR公司的收購，經(jīng)過一年的運營，公司積累了大量海
外公司運營經(jīng)驗。此外，公司將繼續(xù)充分發(fā)揮被收購企業(yè)原有管理團隊的積極性，
建立有效的激勵機制，確保被并購企業(yè)良好運轉(zhuǎn)。
（2）提高公司日常運營效率，降低公司運營成本，提升公司經(jīng)營業(yè)績的具
體措施。
公司自上市以來，各項業(yè)務實現(xiàn)快速發(fā)展，經(jīng)營管理水平不斷提高，為公司
未來的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。為降低本次非公開發(fā)行股票對股東即期回報被攤
薄的風險，提升公司經(jīng)營業(yè)績，公司擬采取如下具體措施：
1）公司將積極改進完善生產(chǎn)流程，提高自動化、智能化生產(chǎn)水平，提高生
產(chǎn)效率，并加強對采購、生產(chǎn)、庫存、銷售各個環(huán)節(jié)的信息化管理與成本監(jiān)控。
2）通過加強對庫存的有效管理提高資產(chǎn)運營效率，加大銷售回款催收力度，
通過規(guī)?；鰪妼痰恼勁袃?yōu)勢，提高營運資金的周轉(zhuǎn)效率。
3）公司將加強采購管理，限制日常生產(chǎn)、運營等方面的不必要開支。
4）公司將完善薪酬和激勵機制，努力發(fā)掘和引進優(yōu)秀人才，調(diào)動員工的積
極性，提高員工的工作效率，從而達到降低成本、提升業(yè)績的目標。
（3）加強募集資金管理，提高資金使用效率，推動募投項目效益盡快實現(xiàn)
的措施
1）加快募投項目投資進度，爭取早日實現(xiàn)項目預期收益
本次募集資金到位前，公司擬通過自有資金、銀行貸款或其他方式自籌資金
先行支付NP公司收購對價及NP公司經(jīng)營相關(guān)不動產(chǎn)購買價款。本次募集資金到
位前，公司通過銀行貸款等方式先行籌集資金完成并購NP公司。2015年和2016
年，NP公司實現(xiàn)凈利潤3,455.28萬元人民幣和5,227.29萬元人民幣。公司先行自
籌資金完成并購NP公司，一方面可以在交割完成后將其納入合并報表范圍，增
加股東回報；另一方面也將提前對其進行整合，加速協(xié)同效應的顯化，提升公司
業(yè)績，增加股東回報。此外，公司也將積極調(diào)配資源，力爭提前完成募集資金投
資項目的前期準備工作；待募集資金到位后，公司將加快推進募集資金投資項目
的建設及開展，爭取早日實現(xiàn)預期效益，增加以后年度的股東回報，降低本次發(fā)
行導致的即期回報被攤薄的風險。
2）強化募集資金管理，保證募集資金合理規(guī)范使用
公司已按照《公司法》、《證券法》、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)
則（2014年修訂）》、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運作指引（2015
年修訂）》等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及《公司章程》的規(guī)定制定《募集資金管理
制度》，嚴格管理募集資金，保證募集資金按照約定用途合理規(guī)范使用，防范募
集資金使用風險。
同時，公司將根據(jù)《募集資金管理制度》和董事會決議，將本次募集資金存
放于董事會指定的募集資金專項賬戶中。本次募集資金到賬后，本公司將根據(jù)相
關(guān)法規(guī)和公司《募集資金管理制度》的要求，嚴格管理募集資金使用，保證募集
資金按照原定用途得到充分有效利用。
3、公司控股股東、實際控制人及董事、高級管理人員作出的相關(guān)承諾
（1）根據(jù)中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定，為保證公司填補被攤薄即期回報措施能夠
得到切實履行，公司控股股東及實際控制人李軍先生作出以下承諾：
“本人承諾不越權(quán)干預公司經(jīng)營管理活動，不會侵占公司利益。
本人承諾切實履行公司制定的有關(guān)填補回報措施以及本人對此作出的任何
有關(guān)填補回報措施的承諾，若本人違反該等承諾并給公司或者投資者造成損失
的，本人愿意依法承擔相應的法律責任?！?br/> （2）根據(jù)中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定，為保證公司填補被攤薄即期回報措施能夠
得到切實履行，公司全體董事、高級管理人員作出以下承諾：
“（一）承諾不無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益，也不采
用其他方式損害公司利益；
（二）承諾對職務消費行為進行約束；
（三）承諾不動用公司資產(chǎn)從事與其履行職責無關(guān)的投資、消費活動；
（四）承諾由董事會或薪酬與考核委員會制定的薪酬制度與公司填補回報措
施的執(zhí)行情況相掛鉤；
（五）若公司后續(xù)推出公司股權(quán)激勵政策，本人承諾擬公布的公司股權(quán)激勵
的行權(quán)條件與公司填補回報措施的執(zhí)行情況相掛鉤。
本人承諾切實履行公司制定的有關(guān)填補回報措施以及本人對此作出的任何
有關(guān)填補回報措施的承諾，若本人違反該等承諾并給公司或者投資者造成損失
的，本人愿意依法承擔相應的法律責任?！?br/>五、結(jié)論
綜上所述，本次非公開發(fā)行股票方案公平、合理，本非公開發(fā)行股票方案的
實施將有利于提高公司的持續(xù)盈利能力和綜合實力，符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略，符合
公司及全體股東的利益。
（本頁無正文，為《利亞德光電股份有限公司 2016 年創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票
方案論證分析報告（二次修訂稿）》之簽章頁）
利亞德光電股份有限公司
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