利亞德光電股份有限公司 2017 年半年度報告摘要
利亞德光電股份有限公司 2017 年半年度報告摘要
一、重要提示
本半年度報告摘要來自半年度報告全文，為全面了解本公司的經(jīng)營成果、財務狀況及未來發(fā)展規(guī)劃，投資者應當?shù)阶C監(jiān)會指
定媒體仔細閱讀半年度報告全文。
董事、監(jiān)事、高級管理人員異議聲明
姓名 職務 內(nèi)容和原因
聲明：
除下列董事外，其他董事親自出席了審議本次半年報的董事會會議
未親自出席董事姓名 未親自出席董事職務 未親自出席會議原因 被委托人姓名
非標準審計意見提示
□ 適用 √ 不適用
董事會審議的報告期普通股利潤分配預案或公積金轉增股本預案
□ 適用 √ 不適用
公司計劃不派發(fā)現(xiàn)金紅利，不送紅股，不以公積金轉增股本。
董事會決議通過的本報告期優(yōu)先股利潤分配預案
□ 適用 √ 不適用
二、公司基本情況
1、公司簡介
股票簡稱 利亞德 股票代碼
股票上市交易所 深圳證券交易所
聯(lián)系人和聯(lián)系方式 董事會秘書 證券事務代表
姓名 李楠楠 張小麗
辦公地址 北京市海淀區(qū)頤和園北正紅旗西街 9 號 北京市海淀區(qū)頤和園北正紅旗西街 9 號
電話 010-62864532 010-62888888
電子信箱 leyard2010@leyard.com leyard2010@leyard.com
2、主要財務會計數(shù)據(jù)和財務指標
公司是否需追溯調(diào)整或重述以前年度會計數(shù)據(jù)
□ 是 √ 否
本報告期 上年同期 本報告期比上年同期增減
營業(yè)收入（元） 2,512,730,693.83 1,731,815,638.11 45.09%
歸屬于上市公司股東的凈利潤（元） 370,907,239.92 183,579,167.23 102.04%
歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損
352,253,413.43 166,417,465.04 111.67%
益后的凈利潤（元）
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（元） 72,947,871.74 -124,910,319.86 158.40%
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基本每股收益（元/股） 0.23 0.12 91.67%
稀釋每股收益（元/股） 0.23 0.12 91.67%
加權平均凈資產(chǎn)收益率 8.00% 7.58% 0.42%
本報告期末比上年度末增
本報告期末 上年度末
減
總資產(chǎn)（元） 11,150,905,619.05 8,215,808,641.43 35.72%
歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)（元） 4,749,468,178.05 4,454,030,030.46 6.63%
3、公司股東數(shù)量及持股情況
報告期末表決權恢復的優(yōu)先
報告期末股東總數(shù) 21,195
股股東總數(shù)（如有）
前 10 名股東持股情況
持有有限售條件 質押或凍結情況
股東名稱 股東性質 持股比例 持股數(shù)量
的股份數(shù)量 股份狀態(tài) 數(shù)量
李軍 境內(nèi)自然人 31.45% 512,236,600 384,177,450 質押 262,720,000
周利鶴 境內(nèi)自然人 3.39% 55,267,708 41,438,932 質押 32,514,990
利亞德光電股份
有限公司－第一 境內(nèi)非國有法人 2.76% 44,913,686 44,913,686
期員工持股計劃
張志清 境內(nèi)自然人 2.44% 39,768,356 39,768,356 質押 33,520,000
譚連起 境內(nèi)自然人 2.22% 36,096,000 27,072,000 質押 14,120,000
朱曉勵 境內(nèi)自然人 1.88% 30,562,002 22,921,502 質押 7,480,000
中車金證投資有
國有法人 1.30% 21,126,760 21,126,760
限公司
華泰柏瑞基金－
民生銀行－華潤
其他 1.30% 21,126,760 21,126,760
深國投信托有限
公司
崔新梅 境內(nèi)自然人 1.24% 20,270,000
全國社?；鹚?br/> 其他 1.24% 20,166,440
零六組合
上述股東關聯(lián)關系或一致行動的
上述股東無關聯(lián)關系，也不是一致行動人。
說明
參與融資融券業(yè)務股東情況說明
無
（如有）
4、控股股東或實際控制人變更情況
控股股東報告期內(nèi)變更
□ 適用 √ 不適用
公司報告期控股股東未發(fā)生變更。
實際控制人報告期內(nèi)變更
□ 適用 √ 不適用
公司報告期實際控制人未發(fā)生變更。
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5、公司優(yōu)先股股東總數(shù)及前 10 名優(yōu)先股股東持股情況表
□ 適用 √ 不適用
公司報告期無優(yōu)先股股東持股情況。
6、公司債券情況
公司是否存在公開發(fā)行并在證券交易所上市，且在半年度報告批準報出日未到期或到期未能全額兌付的公司債券
是
（1）公司債券基本信息
債券名稱 債券簡稱 債券代碼 到期日 債券余額（萬元） 利率
利亞德光電股
份有限公司
2016 年面向合
16 利德 01 112451 2021 年 09 月 23 日 90,000 4.00%
格投資者公開
發(fā)行公司債券
（第一期）
（2）公司報告期末和上年末主要財務指標
單位：萬元
項目 本報告期末 上年末 本報告期末比上年末增減
資產(chǎn)負債率 57.28% 45.61% 11.67%
項目 本報告期 上年同期 本報告期比上年同期增減
EBITDA 利息保障倍數(shù) 9.83 10.81 -9.07%
三、經(jīng)營情況討論與分析
1、報告期經(jīng)營情況簡介
公司是否需要遵守特殊行業(yè)的披露要求
是
LED 產(chǎn)業(yè)鏈相關業(yè)
公司業(yè)務分為智能顯示、景觀照明、文化旅游、VR體驗。
智能顯示業(yè)務，主要以多種顯示產(chǎn)品為核心形成適用于各種行業(yè)的智能顯示解決方案，顯示產(chǎn)品包括
LED小間距電視、LED顯示屏、LED租賃顯示、LED創(chuàng)意顯示、LCD大屏拼墻等。
景觀照明業(yè)務，為客戶提供設計方案、材料采購、現(xiàn)場實施、運營維護等全過程服務，方案中所需LED
照明產(chǎn)品OEM或者外采。商業(yè)地產(chǎn)商主導的亮化市場較為成熟，但2015年開始呈現(xiàn)的以政府主導的城市景
觀亮化需求大增，預計將在2017-2019年市場爆發(fā)，公司的該業(yè)務板塊規(guī)模處于全國第一。
文化旅游業(yè)務，是指以聲光電等技術和產(chǎn)品為依托，體現(xiàn)城市文化內(nèi)容，提升文化體驗的解決方案，
方案中的硬件產(chǎn)品來源于公司內(nèi)部與外采結合，公司提供從策劃至實施運營的一體化服務；目前該市場處
于發(fā)展初期，具有非常廣大的市場空間。
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VR體驗業(yè)務，公司目前擁有全球領先的光學動作捕捉技術和產(chǎn)品，在VR市場進入成長期后，將擁有
絕對的技術和市場優(yōu)勢。
2017 年，公司繼續(xù)圍繞“文化科技+金融”的發(fā)展戰(zhàn)略，開展“幸福城市”建設。上半年，公司繼續(xù)
保持著業(yè)績高增長的勢頭，努力實現(xiàn) 11-13 億元的凈利潤目標。靚麗的財務數(shù)據(jù)體現(xiàn)在如下幾個方面：
（1）、凈利潤繼續(xù)高增長
報告期內(nèi)，實現(xiàn)營業(yè)總收入25.13億元，比去年同期增長45.09%，歸屬于上市公司股東的凈利潤達到3.71
億元，比去年同期增長102.04%，扣非后凈利潤為3.52億元，比去年同期增長111.67%。
（2）、訂單保障計劃目標
報告期內(nèi)，利亞德集團全體員工努力簽單，做好業(yè)績，截至8月18日，2017年新簽訂單及新中標訂單
近55億元，較上年同期增長65%，接近去年全年訂單數(shù)（58億），為實現(xiàn)年初制定的11-13億元的凈利潤目
標提供了堅實的保障。
（3）、經(jīng)營性現(xiàn)金流凈值大幅改善
集團各成員公司齊心協(xié)力，努力改善現(xiàn)金流，報告期內(nèi)經(jīng)營性現(xiàn)金流凈值為7,294.79萬元，比去年同
期增長158.40%。
（4）、盈利能力繼續(xù)保持
報告期，夜游經(jīng)濟營收占比提高，以及增加了高毛利率的VR體驗業(yè)務，公司主營業(yè)務綜合毛利率提
升到40.39%，較上年同期37.01%提高3.38個百分點。
（5）、國內(nèi)國外業(yè)務穩(wěn)定均衡
自 2016 年以來，公司境內(nèi)外業(yè)務發(fā)展均衡，且隨著境外小間距電視比重的提高，以及 NP 公司的并入，
境外毛利率水平也在不斷提高。
2017年1-6月 2016年1-6月 2016年度
全球業(yè)務
營業(yè)收入比重 毛利率 營業(yè)收入比重 毛利率 營業(yè)收入比重 毛利率
境內(nèi)業(yè)務 58% 41.13% 54% 38.40% 59% 40.00%
境外業(yè)務 42% 39.37% 46% 35.35% 41% 35.89%
合計 100% 40.39% 100% 37.01% 100% 38.43%
（6）、“幸福城市”四大業(yè)務板塊業(yè)績顯著
夜游經(jīng)濟繼續(xù)高速增長，隨著客戶結構的調(diào)整，毛利率繼續(xù)提高，業(yè)務比重也有所提升；智能顯示仍
然是業(yè)務占比最高的業(yè)務板塊；文化旅游業(yè)務繼續(xù)維持穩(wěn)定的毛利水平；新增的 VR 體驗業(yè)務，是新興的
高技術產(chǎn)業(yè)，享有較高毛利水平。
2017 年 1-6 月 2016 年 1-6 月
業(yè)務板塊
營業(yè)收入（元） 比重 毛利率 營業(yè)收入（元） 比重 毛利率
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夜游經(jīng)濟 652,494,405.91 25.97% 43.09% 318,647,161.00 18.40% 37.37%
文化旅游 131,109,012.49 5.22% 39.08% 172,320,867.98 9.95% 39.52%
VR 體驗 101,727,439.95 4.05% 78.70% —— 0.00% ——
其他 4,154,129.98 0.17% 62.33% 2,962,029.63 0.17% 61.49%
合計 2,512,730,693.83 100.00% 40.39% 1,731,815,638.11 100.00% 37.01%
（7）、全國區(qū)域發(fā)展均衡
利亞德集團在全國的區(qū)域化布局，明顯體現(xiàn)了國內(nèi)業(yè)務區(qū)域發(fā)展均衡的特點。
2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年
營業(yè)收入 比重 營業(yè)收入 比重 營業(yè)收入 比重
華北地區(qū) 380,846,873.24 26% 146,265,316.07 17% 3,194,651.52 1%
華東地區(qū) 461,904,388.63 32% 232,957,322.80 27% 24,090,995.84 6%
華中地區(qū) 146,663,579.53 10% 210,946,082.24 24% 106,870,596.51 26%
華南地區(qū) 158,771,779.38 11% 77,067,095.59 9% 130,429,606.93 32%
東北地區(qū) 31,689,548.00 2% 14,033,353.14 2% 45,138,448.82 11%
西南地區(qū) 173,140,920.33 12% 159,435,376.53 18% 98,465,415.08 24%
西北地區(qū) 101,420,636.69 7% 26,230,254.37 3% 3,456,532.87 1%
合計 1,454,437,725.80 100% 866,934,800.74 100% 411,646,247.57 100%
清晰的發(fā)展戰(zhàn)略，主營業(yè)務所處行業(yè)的巨大市場空間，是利亞德業(yè)績連續(xù)高增長的保障；齊心協(xié)力、
努力完成公司制定的目標，體現(xiàn)了利亞德集團全體員工的高效執(zhí)行力。報告期，公司圍繞2017年度工作計
劃的主要工作內(nèi)容歸結為以下幾點：
“幸福城市”開疆擴土
公司自2016年開展“幸福城市”建設以來，運作模式逐漸清晰，與各城市政府合作內(nèi)容及合作方式日
漸成熟。
“夜游經(jīng)濟”遍地開花
隨著“夜游經(jīng)濟”進入爆發(fā)期，全國各地夜游經(jīng)濟建設呈現(xiàn)“井噴”勢頭。截至 8 月 18 日，2017
年新簽訂單及新中標金額達到 17.6 億元，較上年同期增長 330%，與年初制定的訂單翻倍目標僅一步之遙。
目前，金達照明作為利亞德集團照明事業(yè)群的主導成員公司，擬更名為“利亞德照明股份有限公司”。利
亞德集團照明事業(yè)群自 2013 年并購深圳市金達照明有限公司，開始了全國范圍內(nèi)的整體布局規(guī)劃。經(jīng)過
近 4 年的整合，已經(jīng)從量變跨越到質變，主要表現(xiàn)在：
景觀照明業(yè)務范圍由簡單的樓體亮化發(fā)展為與城市旅游、城市文化為方向的夜游經(jīng)濟的綜合
解決方案，通過互聯(lián)網(wǎng)集控管理平臺，實現(xiàn)了亮化形象工程向拉動城市夜間 GDP 的文旅藝術之
光的轉化；
集團照明業(yè)務逐漸發(fā)揮協(xié)同效應，資源整合效果明顯，其中個舊市城鄉(xiāng)景觀提升改造燈光工
程和樂山夜游三江項目均由集團內(nèi)照明成貴公司聯(lián)合投標，競爭力提升，資源整合聚焦市場放大
效應明顯；
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加大照明領域研發(fā)和創(chuàng)新、已取得多項實用新型專利，特別是被深圳市創(chuàng)新鏈和產(chǎn)業(yè)鏈融合
的重要立項—城市級超大規(guī)模移動互聯(lián)智能燈光實現(xiàn)運營管理平臺，已成為未來照明業(yè)務的發(fā)力
點和增長點。
“智能顯示”穩(wěn)居首位
2017年3月，在研究機構 Futuresource Consulting 的報告中，利亞德集團奪下全球LED影像顯示屏
市場占有率冠軍，全球市場占有率為14%。
“文化旅游”幸福點睛
文化旅游板塊是幸福城市的“創(chuàng)收源泉”，展現(xiàn)形式多種多樣，創(chuàng)意設計個性化。
“VR體驗”市場培育
隨著2017年1月，收購擁有全球領先的3D光學動作捕捉技術的NATURAL POINT公司100%股權的完成，
公司VR體驗業(yè)務板塊開始啟動運營。
1）NP公司業(yè)績高增長
2017 年 2-6 月，NP 公司實現(xiàn)營業(yè)收入 101,727,439.95 元，凈利潤 31,116,241.39 元，凈利潤較上年同
期增長 38.11%，毛利率保持在 78%。
2）VR業(yè)務的拓展
鑒于集團“文化科技+金融”的發(fā)展戰(zhàn)略，鑒于集團在國內(nèi)市場的影響力，鑒于集團在VR領域除了控
股NP公司之外，還投資參股了黑晶科技、孚心科技、Magic Leap、VIRTUIX、極魚科技以及數(shù)虎圖像等從
事VR業(yè)務的公司，公司整合集團內(nèi)的市場資源、技術資源和業(yè)務資源，拓展VR體驗業(yè)務。
3）城市娛樂空間業(yè)態(tài)
結合集團的文化旅游項目，將VR體驗業(yè)務融入其中；在國內(nèi)重點城市設立獨立運營的城市娛樂空間；
為主題樂園等投資建設商提供VR娛樂方案。VR體驗方案將根據(jù)環(huán)境需求設計包含光影秀、親子互動、視覺
呈現(xiàn)、機器人AI人工智能、無人機表演、VR影院、VR模擬（火箭、汽車等）、VR大空間體驗、全息影院、
飛行模擬影院等VR娛樂項目。
4）影視動漫游戲
利用NP公司動作補足技術和產(chǎn)品，拓展影視、動漫和游戲領域。
5）實施的VR項目
“西安動車組項目”是將VR（虛擬現(xiàn)實）技術應用于動車檢修，打破動車段檢修的時間、空間限制，有
效的改變原有“有車修、有培訓”的不良循環(huán)，將傳統(tǒng)抽象的檢修手冊變得直觀化，以第一人稱視角沉浸
于檢修空間中，將理論知識與動手操作結合，實現(xiàn)理論與實踐的互補，大大提高檢修培訓的效率和頻次，
保障工作人員的檢修操作熟練度，有效保障動車的安全運行。
集團資本運作與管理
為助力集團主營業(yè)務的高速發(fā)展，資本運作和管理始終是發(fā)展戰(zhàn)略的重要部分。
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1）、投資者關系的有效管理
截至本報告公告之日，公司組織了28次共309人的現(xiàn)場和電話調(diào)研活動，參加了14次券商組織的策略
會及路演活動，同時通過網(wǎng)絡業(yè)績說明會、互動易平臺、公司網(wǎng)站、微信平臺等多種方式與投資者進行交
流。尤其是年報后的戰(zhàn)略發(fā)布會，有效地將公司未來發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標傳遞給投資者。
2）、非公開發(fā)行股票募集資金
2016 年 12 月 30 日第三屆第二次董事會審議通過本次非公開發(fā)發(fā)行股票事項，經(jīng) 2017 年 1 月 16 日召
開 2017 年第一次臨時股東大會審議通過。2017 年 2 月 13 日證監(jiān)會受理，于 2017 年 6 月 5 日收到證監(jiān)會
第一次反饋意見。2017 年 6 月 28 日披露《關于非公開發(fā)行股票申請文件反饋意見回復的公告》，并向證監(jiān)
會報送反饋意見回復。本次 12.2 億元非公開發(fā)行股票募集資金中的 8.6 億元為歸還收購 NP 公司 100%股權
的銀行借款，借款采用內(nèi)保外貸的方式，以董事長李軍質押股票貸款 10 億元現(xiàn)金作為境內(nèi)擔保，境外貸
款 9 億元支付交易對價；12.2 億元募集資金到位后，公司的資產(chǎn)負債率將由 57%降低至 43% ，實際控制人
李軍董事長的股票質押率也將由 51.29%降低至 22.75%。
3)、2017年度員工持股計劃正式啟動
自上市以來，公司先后籌劃了五次大規(guī)模員工股權激勵：2012 年股本 1%的期權，2014 年 2.38 億元三
年鎖定期員工持股計劃，2015 年 1.6 億元一年鎖定期員工持股計劃，2016 年 3 億元一年鎖定期員工持股
計劃；2017 年 5 億元一年鎖定期員工持股計劃。2015 年度員工持股計劃于 2017 年 5 月全部兌現(xiàn)現(xiàn)金收益
2.46 億元。2017 年度員工持股計劃已經(jīng)過股東大會審議，目前正在募集資金過程中。
4)、創(chuàng)業(yè)型員工激勵
集團自2016年開始嘗試內(nèi)部創(chuàng)業(yè)的方式來進行員工激勵，對成長性好的業(yè)務成立公司控股、員工持股
的獨立子公司，獨立經(jīng)營，未來可以通過公司回購、市場交易甚至分拆上市等機制體現(xiàn)公司價值增值。
5)、獨立核算型員工激勵
2017年7月，集團正式試行獨立核算型員工激勵，即針對現(xiàn)有成熟業(yè)務，按照行業(yè)或區(qū)域形成獨立核
算的利潤中心，用于激勵內(nèi)部員工，尤其是中層和基層員工，使他們勇于承擔更多的責任，獨立承擔業(yè)務
和利潤指標。
6)、經(jīng)營性現(xiàn)金流凈值計入考核管理目標
公司自 2012 年上市以來，圍繞內(nèi)生和外延相結合的發(fā)展戰(zhàn)略，業(yè)績持續(xù)高增長，凈利潤連續(xù)三年
（2014—2016 年）翻番。
公司自成立以來便以直銷 LED 顯示項目工程為主要經(jīng)營模式，付款方式多為：預付款、貨到款、驗收
款、質保金（質保期 1-2 年），且客戶主流為政府機構，回款周期為 1-2 年，但呆賬壞賬率極低。上市后
公司不斷拓展海外業(yè)務，海外業(yè)務付款方式多為：預付款、貨到款，回款周期為 3 個月-6 個月。
利亞德光電股份有限公司 2017 年半年度報告摘要
2、涉及財務報告的相關事項
（1）與上一會計期間財務報告相比，會計政策、會計估計和核算方法發(fā)生變化的說明
□ 適用 √ 不適用
公司報告期無會計政策、會計估計和核算方法發(fā)生變化的情況。
（2）報告期內(nèi)發(fā)生重大會計差錯更正需追溯重述的情況說明
□ 適用 √ 不適用
公司報告期無重大會計差錯更正需追溯重述的情況。
（3）與上一會計期間財務報告相比，合并報表范圍發(fā)生變更說明
√ 適用 □ 不適用
報告期內(nèi)合并報表范圍：增加湖南君澤照明設計工程有限公司和NATURALPOINT,INC