股票代碼：300232 股票簡稱：洲明科技 上市地點：深圳證券交易所
深圳市洲明科技股份有限公司
Unilumin Group Co.,Ltd
（深圳市寶安區(qū)福永街道橋頭社區(qū)永福路112號A棟）
公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金項目的
可行性分析報告
二零一七年十月
一、本次募集資金的使用計劃
本次發(fā)行的募集資金總額不超過人民幣 69,850.20 萬元（含），扣除發(fā)行費用
后，將投資于以下項目：
項目投資總額 擬使用募集資金金額
序號 項目名稱
（萬元） （萬元）
1 合同能源管理項目 3,536.32 3,473.20
2 LED 顯示屏研發(fā)中心升級項目 8,311.00 7,471.00
3 LED 小間距顯示屏產(chǎn)能升級項目 23,421.00 18,306.00
4 收購股權項目 20,200.00 19,700.00
5 補充流動資金項目 20,900.00 20,900.00
合計 76,368.32 69,850.20
在本次募投項目范圍內(nèi)，公司董事會可根據(jù)項目的實際需求，對上述項目的
募集資金投入順序和金額進行適當調(diào)整。若本次發(fā)行實際募集資金凈額低于擬投
入項目的資金需求額，不足部分由公司自籌解決。募集資金到位之前，公司將根
據(jù)項目進度的實際情況以自有資金或其它方式籌集的資金先行投入，并在募集資
金到位后予以置換。
二、本次募集資金投資項目的背景
（一）LED 顯示市場未來發(fā)展前景看好
隨著 LED 顯示技術的提升、成本的下降、及產(chǎn)品的成熟，LED 顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展
較為迅猛。根據(jù) OF Week 半導體照明網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2016 年全球 LED 顯示屏的市
場規(guī)模為 160 億美元，預計在 2020 年，全球 LED 顯示屏的市場規(guī)模將達到 310
億美元，增長空間巨大。近年來，國內(nèi) LED 顯示市場同樣保持了良好的發(fā)展態(tài)勢，
整體市場規(guī)模穩(wěn)步提升。2016 年度，我國 LED 顯示應用市場規(guī)模約 548 億元，較
2015 年同比增長 29%。
（二）多項政策支持，引導 LED 照明產(chǎn)業(yè)健康快速發(fā)展
隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，城市化進程不斷加快，2016 年 3 月 5 日的政府工作報
告提出到 2020 年，常住人口城鎮(zhèn)化率要達到 60%、戶籍人口城鎮(zhèn)化率達到 45%。
城鎮(zhèn)化率的提升直接拉動城市照明需求的增加，并帶動照明產(chǎn)品的消費升級。另
一方面，國家對節(jié)能減排的重視，推動了 LED 照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。隨著近年來 LED
技術的進步，LED 照明產(chǎn)品的成本持續(xù)下降，極大地促進了 LED 照明產(chǎn)品的推廣
應用。
政府將 LED 照明產(chǎn)業(yè)作為重點培育和發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，相繼出臺多項
政策，引導 LED 照明產(chǎn)業(yè)健康快速發(fā)展。2017 年 7 月 10 日，國家發(fā)展改革委員
會等 13 個部委聯(lián)合印發(fā)《半導體照明產(chǎn)業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》發(fā)改環(huán)資[2017]1363
號），規(guī)劃提出要以需求為牽引，著力提升 LED 照明產(chǎn)品的市場份額，推動綠色
照明試點示范城市建設，各地新建城市道路照明優(yōu)先采用 LED 照明產(chǎn)品。2020 年
城市公共照明及交通領域要推廣 1,500 萬盞 LED 路燈/隧道燈，城市道路照明應用
市場占有率超過 50%。到 2020 年，半導體照明產(chǎn)業(yè)整體產(chǎn)值要達到 10,000 億元，
LED 功能性照明產(chǎn)值要達到 5,400 億元，LED 功能性照明年節(jié)電量要達到 3,400
億度。相關政策的出臺和實施為 LED 照明產(chǎn)業(yè)開辟了廣闊的市場空間。
（三）行業(yè)政策支持，推進合同能源管理在照明服務領域應用進一步擴大
合同能源管理（Energy Management Contracting，簡稱 EMC）作為節(jié)能服務的
一種主流模式，受到社會的廣泛認可?！笆濉逼陂g合同能源管理投資從 2010
年的 287.51 億元增長到 2015 年的 1,039.56 億元，年均增長率為 29.31%1。未來受
益于國家政策的大力支持，合同能源管理模式在節(jié)能領域的應用將會進一步擴大。
2016 年 12 月 22 日，國家發(fā)改委、科技部、工信部、環(huán)保部聯(lián)合印發(fā)《“十三五”
節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，提出要做大做強節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)新合同能源管理服
務模式，健全效益分享型機制，推廣能源費用托管、節(jié)能量保證、融資租賃等商
業(yè)模式，滿足用能單位個性化需要。
（四）持續(xù)強大的技術研發(fā)能力成為行業(yè)競爭關鍵點
隨著 LED 顯示行業(yè)不斷發(fā)展和 LED 顯示技術不斷進步，LED 顯示行業(yè)新技
術、新工藝的創(chuàng)新和應用日益深化，對產(chǎn)品方案的設計能力、拼接間距、抗電磁
干擾能力、工藝及使用的穩(wěn)定性及視覺的舒適性等要求不斷提高。可見，LED 顯
1
中華人民共和國國家發(fā)展和改革委員會網(wǎng)站
示行業(yè)市場對技術升級的要求越來越高，進而對公司研發(fā)的整體綜合實力提出了
更高要求。在這種背景下，持續(xù)提升自身技術研發(fā)能力成為行業(yè)競爭的關鍵點。
三、本次募集資金投資項目的具體情況
（一）合同能源管理項目
1、項目的基本情況
基于公司目前的合同能源管理項目儲備，公司擬投入 3,473.20 萬元募集資金
用于補充以下 3 個合同能源管理項目的資金需要，包括遂川縣城鄉(xiāng)建設局合同能
源管理項目、欽州市路燈管理處合同能源管理項目、大石橋市市政建設管理處合
同能源管理項目。其中，遂川縣城鄉(xiāng)建設局合同能源管理項目已于 2017 年 9 月 30
日簽署合同，截至本報告公告日，其余 2 個項目均已中標，合同正在簽訂過程中。
3 個合同能源管理項目的實施主體、預計合同金額及合同年限詳見下表：
預計合同金額
項目名稱 實施主體 預計合同期限
（萬元）
廣東洲明節(jié)能
遂川縣城鄉(xiāng)建設局合同能源管理項目 1,009.22 10 年
科技有限公司
廣東洲明節(jié)能
欽州市路燈管理處合同能源管理項目 2,000.00 8 年 10 個月
科技有限公司
大石橋市市政建設管理處合同能源管 廣東洲明節(jié)能
4,131.75 8年
理項目 科技有限公司
合計 - 7,140.97 -
公司的合同能源管理模式為節(jié)能效益分享型，由公司對節(jié)能項目進行投資建
設，在節(jié)能效益分享期內(nèi)公司和用能單位按合同約定比例分享節(jié)能效益，分享期
結(jié)束后，節(jié)能設備所有權及后期產(chǎn)生的節(jié)能效益全歸用能單位所有。
2、項目實施的必要性
（1）大力發(fā)展本項目，符合公司戰(zhàn)略發(fā)展要求
2015 年公司正式確立了“產(chǎn)業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)+金融，打造 SMART 智慧洲明”發(fā)展
戰(zhàn)略。在 LED 照明領域上，公司不斷拓展合同能源管理項目，提升市場份額，推
廣智慧路燈項目。目前 LED 照明企業(yè)眾多，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，準確把握當前
的利好政策和市場機遇，以合同能源管理模式為契機，充分整合現(xiàn)有資源優(yōu)勢，
使燈具的設計、生產(chǎn)、銷售、服務一體化，建立更完善的生態(tài)鏈，增強為客戶提
供綜合解決方案的能力，獲取差異化競爭優(yōu)勢，快速擴大 LED 照明領域的市場份
額，提高 LED 照明業(yè)務的盈利水平，是公司實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的有效途徑。
（2）本項目前期投入大且回報周期長
公司實施的合同能源管理項目屬于節(jié)能效益分享型，用能單位在整個過程中
零投資，公司需要提供項目的全過程服務，包括能效核算、節(jié)能方案規(guī)劃、項目
融資、設備購買、節(jié)能項目施工、節(jié)能項目運行、相關技術人員的培訓等需要的
所有資金。公司擬使用募集資金的合同能源管理項目合同期為 8 年到 10 年，項目
收益主要來自路燈節(jié)能效益分享，項目采用分段施工、分段驗收的方式，驗收合
格后，按月確定收入，按季度或年度回收效益，該項目具有回款過程慢，回報周
期長的特點，對企業(yè)的資金實力和融資能力要求較高。
（3）為智慧路燈市場開拓積累經(jīng)驗
智慧路燈能夠充分利用路燈、燈桿等資源，借用互聯(lián)網(wǎng)、云計算等技術，為
公眾提供安防監(jiān)控、WIFI 熱點、應急充電等服務，為政府提供天氣數(shù)據(jù)、信息發(fā)
布、視頻播放等服務，為企業(yè)提供廣告投放、品牌宣傳等服務，是未來智慧城市
的重要組成部分。目前公司正在積極完善智慧路燈的研發(fā)和宣傳推廣，將智慧路
燈與合同能源管理項目相結(jié)合，公司結(jié)合智慧路燈的特點，全方位、多方面利用
各類資源拓展盈利渠道，提高產(chǎn)品和服務的收益附加值。本項目的實施，將極大
的豐富公司在公共照明行業(yè)建設及合同能源管理項目方面的運營和管理經(jīng)驗，為
智慧路燈的設計和實施提供參考，顯著增強公司在智慧照明市場的競爭力，促進
公司健康持續(xù)發(fā)展。
3、項目實施的可行性
（1）產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)異，獲得多項照明節(jié)能服務領域的資質(zhì)和榮譽
LED 照明產(chǎn)品的質(zhì)量是照明工程成功實施的基礎，直接影響亮化和節(jié)能效果。
公司在產(chǎn)品質(zhì)量管理方面嚴格遵守 ISO9001：2015 質(zhì)量認證體系，工藝流程中重
視 IQC、IPQC、FQC、OQC 等環(huán)節(jié)的質(zhì)檢工作與供應鏈管理，在日常管理中嚴格
執(zhí)行 7S 管理標準，保證了公司產(chǎn)品的質(zhì)量。公司的照明產(chǎn)品先后通過了國際
ENEC、TUV-GS、TUV-CE/CB、UL/CUL、NOM 等認證以及國內(nèi) CQC 認證，全
系列產(chǎn)品通過 ROHS 認證，主流產(chǎn)品均入圍廣東省標桿目錄。公司 SHARK 系列
路燈于 2016 年 4 月榮獲中國 LED 首創(chuàng)獎金獎，2017 年 1 月榮獲由廣東省照明電
器協(xié)會頒發(fā)的“2016 年度路燈金獎”，目前公司的 LED 路燈已經(jīng)成功應用到 100
多個國家和地區(qū)。此外，公司于 2017 年獲得《建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)認證證書（城市及
道路照明工程專業(yè)承包叁級）》資質(zhì)。
（2）項目運作經(jīng)驗豐富，服務效果廣受好評
公司在 LED 照明節(jié)能服務領域長年精耕細作，積累了豐富的項目經(jīng)驗。公司
在項目實施過程中堅持“以客戶為中心”的原則，嚴格把控產(chǎn)品質(zhì)量，持續(xù)提升
服務品質(zhì)，受到了顧客的好評。公司的貴州交投高速公路隧道燈項目榮獲“前海
灣”照明工程獎，深圳市民中心路燈改造項目被評為深圳市 LED 道路照明標準示
范項目，并獲得國家住建部頒發(fā)的“綠色照明優(yōu)質(zhì)項目”稱號。公司在項目運作
過程中，積累了豐富的建設經(jīng)驗，提升了項目的運營服務能力，積累了豐富的客
戶資源，在行業(yè)內(nèi)建立了較好的口碑，為項目的實施提供了保證。
（3）組織管理體系運行有序，人才隊伍建設卓有成效
公司結(jié)合 LED 照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向以及公司的戰(zhàn)略目標，按照簡化、高效的
原則建立了一套運行有序的組織管控體系，為公司照明業(yè)務的順利開展提供了有
力的組織保障。同時，公司多年的 LED 照明行業(yè)積累中，培養(yǎng)了一大批經(jīng)驗豐富、
素質(zhì)過硬的管理人員和專業(yè)人才。公司始終將“員工的成長是公司的根本”放在
首位，在人才引進、培養(yǎng)、激勵、企業(yè)文化認同方面開展了很多卓有成效的工作，
為公司的人才隊伍建設奠定了扎實的基礎。
（4）研發(fā)技術優(yōu)勢顯著，具有專業(yè)的設計能力和特殊問題解決能力
公司擁有一支高素質(zhì)、專業(yè)化并且較為穩(wěn)定的研發(fā)團隊，專業(yè)背景包括光信
息科學與技術、工程熱物理、模具設計與制造、數(shù)控技術、機械設計制造及自動
化、電子信息工程等。并且研發(fā)團隊人員認同公司的企業(yè)文化，具有較強的凝聚
力和歸屬感。
公司的研發(fā)團隊參與制定了多項國家標準、行業(yè)標準，其中國家標準《GB/T
31832-2015 LED 城市道路照明應用技術要求》、國家標準《GB/T 33720-2017 LED
照明產(chǎn)品光通量衰減加速試驗方法》、行業(yè)標準《CJJ45-2015 城市道路照明設計
標準》等均為照明領域的重要標準。目前，公司在 LED 照明方面擁有 LED 路燈、
LED 照度控制系統(tǒng)及方法、帶旋轉(zhuǎn)燈頭的 LED 日光燈、承載散熱板和遠程熒光粉
結(jié)構(gòu)的 LED 光源及其生產(chǎn)方法等多項國內(nèi)外專利。公司還承擔了多項科技項目，
包括國家科技支撐計劃項目、國家 863 計劃項目等。公司積極與暨南大學、中國
科學院半導體研究所等高校和研究機構(gòu)合作，共同開展產(chǎn)學研項目，充分利用合
作機構(gòu)的人員和技術優(yōu)勢，有效提升公司的技術研發(fā)實力。公司優(yōu)秀的研發(fā)團隊
和核心技術優(yōu)勢為項目的實施提供了強大的技術后盾。
（5）售后服務體系優(yōu)秀，并不斷提高完善
公司在長期的項目運作中建立了優(yōu)秀的售后服務體系，如建立了 24 小時服務
熱線，可以及時為客戶提供技術支持咨詢。公司還在全國推行貫穿科研、生產(chǎn)、
售前、售中、售后等五個重要環(huán)節(jié)的“陽光”服務工程。根據(jù)客戶需要，在合同
能源管理項目服務期內(nèi)提供及時、上門、優(yōu)質(zhì)、免費的售后服務，設備保修期滿
后，保證以最優(yōu)惠的價格提供設備備品備件，在長期的服務過程中形成一套完善
的關鍵設備備品方案。
另外公司還建立了成熟的培訓體系，免費為用能單位的工作人員提供設備操
作維護、運行、管理等培訓，定期對用能單位的管理及技術人員提供有針對性的
集中培訓。
4、項目投資測算
本項目總投入為 3,536.32 萬元，項目的具體投入詳見下表：
項目名稱 項目總投資（萬元） 募集資金投入（萬元）
遂川縣城鄉(xiāng)建設局合同能源管理項目 584.82 569.40
欽州市路燈管理處合同能源管理項目 771.12 757.06
大石橋市市政建設管理處合同能源管理項目 2,180.38 2,146.74
合計 3,536.32 3,473.20
5、項目經(jīng)濟效益情況
本項目的預期收益情況詳見下表：
節(jié)能效益分享 分享期/運營 稅后靜態(tài)投資回 稅后內(nèi)部
項目名稱
比例 期 收期（年） 收益率
遂川縣城鄉(xiāng)建設局合同能源管
72% 10 年 5.0 17.27%
理項目
欽州市路燈管理處合同能源管
89% 8 年 10 個月 4.1 24.73%
理項目
大石橋市市政建設管理處合同
75% 8年 4.6 18.19%
能源管理項目
6、項目審批或備案情況
本項目不涉及審批或備案情況。
（二）LED 顯示屏研發(fā)中心升級項目
1、項目的基本情況
本項目擬通過改造現(xiàn)有研發(fā)場地、購置先進的研發(fā)實驗設備、加大研發(fā)軟件
投入、增加研發(fā)人員數(shù)量等方式，對公司現(xiàn)有 LED 顯示屏研發(fā)中心進行升級。
本項目的實施主體為深圳市洲明科技股份有限公司，項目建設期為十八個月，
建設地點為深圳市坪山區(qū)蘭景北路 6 號洲明科技園，建設地點已經(jīng)取得編號為“深
房地字第 6000636075 號”的房地產(chǎn)證。項目內(nèi)容包括建立研發(fā)專用生產(chǎn)線、研發(fā)
實驗室、三維空間智能交互實驗室和 COB 技術研發(fā)實驗室，具體情況如下：
（1）建立研發(fā)專用生產(chǎn)線，包括貼片生產(chǎn)線、模組裝配線、箱體裝配線、產(chǎn)
品老化線、研發(fā)專用倉庫等。此生產(chǎn)線專門針對研發(fā)樣品與小批量試產(chǎn)，用于新
產(chǎn)品試產(chǎn)的工藝成熟度評估，與研發(fā)實驗室配合，快速縮短新產(chǎn)品從樣品到量產(chǎn)
的轉(zhuǎn)換周期。
（2）建立研發(fā)實驗室，包括光電實驗室、電磁學實驗室、力學實驗室、可靠
性實驗室。實施項目后不僅可以快速驗證新產(chǎn)品方案，同時服務于新產(chǎn)品測試，
加快新產(chǎn)品上市速度。
（3）建立三維空間智能交互實驗室，基于 LED 顯示屏構(gòu)建三維空間智能交
互系統(tǒng)，將公司的優(yōu)勢產(chǎn)品 LED 顯示屏與計算機視覺技術相融合，根據(jù) LED 顯示
屏寬展示域的特點發(fā)展新一代智能交互感知設備，創(chuàng)造新的交互習慣和感知體驗。
（4）建立 COB 技術研發(fā)實驗室。COB 技術被稱作實現(xiàn) LED 小間距屏“視覺
舒適性”和“完美體驗效果”的最好技術，通過 COB 小間距顯示模組封裝和系統(tǒng)
集成及運行研發(fā)，實現(xiàn)顯示產(chǎn)品的更新?lián)Q代，使 LED 顯示屏從傳統(tǒng) SMD 轉(zhuǎn)向 COB
顯示屏。具體研究內(nèi)容包括顯示模組像素級光學、熱學設計，顯示模組一體化封
裝，COB 小間距顯示模組可靠性工程，小間距顯示驅(qū)動設計及系統(tǒng)集成，小間距
LED 顯示系統(tǒng)運行評價等。
2、項目實施的必要性
（1）本項目符合行業(yè)發(fā)展對技術升級的要求，有利于鞏固公司的行業(yè)地位
近幾年，LED 顯示行業(yè)市場對技術升級的要求越來越高，對公司研發(fā)的整體
綜合實力提出了更高要求。公司目前的中心實驗室已不能滿足 LED 顯示產(chǎn)品的開
發(fā)測試需求。為保持行業(yè)競爭能力，公司必須順應行業(yè)的發(fā)展趨勢，保持對技術
發(fā)展趨勢的高度敏感，加大相關技術研發(fā)投入。本項目可以及時評估產(chǎn)品工藝成
熟度，驗證新的想法和方案，縮短新產(chǎn)品從樣品到量產(chǎn)的轉(zhuǎn)換周期及產(chǎn)品認證周
期，加速公司產(chǎn)品更新?lián)Q代。此外，本項目還可以極大提升公司在基礎研究方面
的實力，滿足公司在 LED 顯示屏方面的開發(fā)需求，保持公司 LED 顯示屏技術的優(yōu)
勢，鞏固公司的行業(yè)地位。
（2）本項目有利于改善公司的研發(fā)環(huán)境，吸引高素質(zhì)人才
公司近幾年 LED 顯示屏業(yè)務發(fā)展迅速，需要強大的研發(fā)團隊提供研發(fā)支持，
開拓新的方向和領域，公司一方面注重從團隊內(nèi)部發(fā)現(xiàn)和培養(yǎng)人才，一方面注重
外來人才的引進。本項目的實施將提升公司 LED 顯示屏研發(fā)中心的軟硬件水平，
改善研發(fā)環(huán)境，給科研人員提供更好的科研平臺，有助于公司吸引和凝聚高素質(zhì)
人才，解決公司 LED 顯示業(yè)務快速發(fā)展與目前研發(fā)人員不匹配的矛盾，有利于公
司的長遠發(fā)展。
（3）本項目是支持公司 LED 顯示屏業(yè)務發(fā)展的基礎
公司研發(fā)制造的 LED 顯示屏系列涵蓋戶內(nèi)和戶外，包括：小間距產(chǎn)品、租賃
產(chǎn)品、廣告牌、高速公路牌、異型彩屏、球場屏，廣泛應用于商業(yè)廣場、政府機
構(gòu)、體育場館、交通設施、金融機構(gòu)等各種公共場所。公司日益擴展的業(yè)務范圍
和業(yè)務區(qū)域使公司面臨不同下游行業(yè)領域、不同客戶需求、不同產(chǎn)品標準、不同
技術條件的復雜業(yè)務局面，需要對 LED 顯示屏研發(fā)中心升級。本項目內(nèi)容包括建
立研發(fā)專用生產(chǎn)線、研發(fā)實驗室、三維空間智能交互實驗室和 COB 技術研發(fā)實驗
室等，研發(fā)中心升級后能夠顯著提升 LED 顯示屏技術的開發(fā)設計能力和技術支持
力度，以滿足公司 LED 顯示屏業(yè)務的發(fā)展需求。
3、項目實施的可行性
（1）公司擁有 LED 顯示領域的技術優(yōu)勢
公司始終堅持技術創(chuàng)新戰(zhàn)略，形成了較為深厚的技術積累和強大的研發(fā)能力，
目前擁有多項國內(nèi)外專利，同時公司獲得中知（北京）認證公司頒發(fā)的知識產(chǎn)權
管理體系認證證書。在雄厚的科研創(chuàng)新能力和成果的基礎上，公司掌握了若干項
領先行業(yè)的核心技術，包括小間距顯示拼接技術、LED 顯示校正技術、裸眼 3D LED
顯示技術、高精度驅(qū)動控制技術、實時在線光電參數(shù)采集和測試評估技術等。顯
著的技術優(yōu)勢有利于新的研發(fā)體系更有效地完成新項目開發(fā)，并迅速轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)
能力與產(chǎn)品優(yōu)勢，使本項目充分達到預定目標。
（2）公司擁有豐富的 LED 顯示行業(yè)經(jīng)驗
公司自成立以來一直致力于為國內(nèi)外的客戶提供高品質(zhì)、高性能的 LED 應用
產(chǎn)品及解決方案。公司經(jīng)過多年的發(fā)展，積累了豐富的 LED 顯示行業(yè)經(jīng)驗，不僅
精通 LED 顯示產(chǎn)品的核心技術，還熟悉產(chǎn)業(yè)背景，了解客戶需求，從而在開發(fā)設
計產(chǎn)品時方向明確，有利于升級后的研發(fā)中心能更迅速、更準確地抓住市場熱點，
有效利用人力物力，快速展開研發(fā)工作，提高公司新產(chǎn)品、新技術的投放速度，
保證本項目預期目標的順利實現(xiàn)。
（3）公司擁有完善的研發(fā)管理體系
公司非常重視研發(fā)組織管理工作，建立了完善的組織架構(gòu)，目前顯示研發(fā)中
心有多個下屬部門，分工明確，在開發(fā)新產(chǎn)品和研發(fā)新技術過程中，采取矩陣式
管理體系，相互配合，相互聯(lián)動，有效提升新產(chǎn)品的開發(fā)和新技術的研發(fā)速度。
另外公司建立并完善了《PCB 設計規(guī)范》、《研發(fā)標準圖檔管理》、《研發(fā)文件
管理辦法》、《研發(fā)部門保密制度》、《研發(fā)圖書管理制度》、《研發(fā)圖紙管理
辦法》等多項研發(fā)相關制度。公司完善的管理體系為研發(fā)中心升級項目的實施奠
定了堅實的基礎。
4、項目投資測算
本項目總投資 8,311.00 萬元，其中募集資金投入為 7,471.00 萬元，具體投資
情況如下：
投資金額 募集資金投入
序號 投資項目
（萬元） （萬元）
1 建筑工程改建費 501.00 501.00
2 設備購置費（包含安裝費） 6,970.00 6,970.00
2.1 硬件設備購置費 6,770.00 6,770.00
2.2 軟件設備購置費 200.00 200.00
3 基本預備費 310.00 -
4 研發(fā)費用 530.00 -
合計 8,311.00 7,471.00
5、項目預期收益
本項目不直接創(chuàng)造利潤，但研發(fā)中心的升級將有效提升公司的產(chǎn)品設計和測
試能力，提高新產(chǎn)品的開發(fā)速度，提升公司整體研發(fā)實力。有助于為 LED 顯示業(yè)
務發(fā)展進行技術儲備，強化在 LED 顯示領域的技術競爭優(yōu)勢，提升公司的整體
盈利能力。
6、項目審批或備案情況
本項目需經(jīng)坪山區(qū)發(fā)展和改革局備案，并經(jīng)深圳市坪山區(qū)環(huán)境保護和水務局
審批，相關文件正在辦理中。
（三）LED 小間距顯示屏產(chǎn)能升級項目
1、項目的基本情況
為了支撐公司戰(zhàn)略發(fā)展目標，滿足 LED 小間距顯示屏市場發(fā)展需求，公司擬
對現(xiàn)有 LED 小間距顯示屏產(chǎn)能進行升級擴產(chǎn)，提高供貨能力。項目實施主體為深
圳市洲明科技股份有限公司，項目建設期為兩年，建設地點為深圳市坪山區(qū)蘭景
北路 6 號洲明科技園，建設地點已經(jīng)取得編號“深房地字第 6000636075 號”的房
地產(chǎn)證。
2、項目實施的必要性
（1）有助于公司抓住市場機遇，提升行業(yè)地位
隨著 LED 小間距顯示屏價格的不斷下降、顯示效果的持續(xù)提升，以及客戶對
于產(chǎn)品認知度的不斷提高，LED 小間距產(chǎn)品的應用領域不斷拓展，市場規(guī)模不斷
擴大。公司自成立以來，一直致力于為客戶提供高品質(zhì)、高性能的 LED 顯示和照
明產(chǎn)品及行業(yè)應用解決方案，目前公司的 LED 小間距顯示屏處于行業(yè)領先水平，
LED 小間距產(chǎn)品銷售業(yè)績持續(xù)增長，處于高速發(fā)展時期。通過提升產(chǎn)能，可以有
效利用 LED 小間距行業(yè)處于快速增長期的市場機遇，迅速擴大市場份額，增強公
司綜合競爭力，進一步提升公司的行業(yè)地位。
（2）現(xiàn)有產(chǎn)能已基本飽和，不能滿足市場需要
隨著 LED 小間距產(chǎn)品銷售訂單的不斷增加，公司現(xiàn)有產(chǎn)能設計已不能滿足市
場的需要，供貨能力落后于市場需求的增長。本項目實施后，將大幅提升公司 LED
小間距顯示屏的產(chǎn)能，確保公司及時安排客戶的訂單生產(chǎn)，縮短產(chǎn)品交貨周期，
提高市場響應速度和客戶滿意度，進一步提高公司的市場占有率和品牌影響力，
滿足公司業(yè)務發(fā)展的需要。
（3）提升 LED 小間距顯示屏產(chǎn)能符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展目標
近幾年公司大力發(fā)展 LED 小間距顯示屏業(yè)務，該類業(yè)務是公司 LED 顯示業(yè)務
收入的主要來源，2017 年 1-9 月，公司 LED 小間距顯示屏實現(xiàn)的營業(yè)收入
101,555.30 萬元，與上年同期相比增長 79.79%，占公司 LED 顯示營業(yè)收入的
55.70%。小間距產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)能力，對公司 LED 顯示業(yè)務的發(fā)展具有重要影
響，未來隨著點間距的不斷縮小，行業(yè)滲透率的不斷提升，小間距的市場規(guī)模將
會進一步擴大，提升小間距的產(chǎn)能對于實現(xiàn)公司的戰(zhàn)略發(fā)展目標具有重要意義。
3、項目實施的可行性
（1）政府支持政策為行業(yè)創(chuàng)造了良好的發(fā)展空間
作為新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，LED 顯示屏行業(yè)的發(fā)展一直深受政府的關注，也獲得了
多項政策扶持。2014 年 8 月 27 日，國家發(fā)改委等八部委聯(lián)合印發(fā)《關于促進智慧
城市健康發(fā)展的指導意見》（發(fā)改高技[2014]1770 號），提出建立全面設防、一體
運作、精確定位、有效管控的社會治安防控體系；整合各類視頻圖像信息資源，
推進公共安全視頻聯(lián)網(wǎng)應用。智慧城市的建設有力推動了 LED 顯示屏在安防監(jiān)控
領域的市場需求增長。2016 年 11 月 29 日，國務院發(fā)布的《“十三五”國家戰(zhàn)略
性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》（國發(fā)[2016]67 號）提出要做強信息技術核心產(chǎn)業(yè)，提升核
心基礎硬件供給能力，推動半導體顯示產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新。同時，隨著國家“一帶
一路”經(jīng)濟戰(zhàn)略的持續(xù)深入，對我國 LED 顯示屏行業(yè)外貿(mào)出口形成有力促進作用。
這些有利支持政策為本行業(yè)創(chuàng)造了良好的發(fā)展空間。
（2）公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長，有能力消化本次募投項目新增產(chǎn)能
公司自成立以來一直致力于為國內(nèi)外的專業(yè)渠道客戶和終端客戶提供高品
質(zhì)、高性能的 LED 應用產(chǎn)品及解決方案。2014 年、2015 年、2016 年和 2017 年
1-9 月，公司營業(yè)收入分別為 97,340.25 萬元、130,637.24 萬元、174,594.37 萬元和
196,385.03 萬元，公司凈利潤分別為 8,026.03 萬元、14,430.21 萬元、16,676.01 萬
元和 21,455.17 萬元，公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長。另外公司的 LED 小間距產(chǎn)品、技
術、售后服務等均處于行業(yè)領先的地位，市場占有率位于行業(yè)前列，持續(xù)增長的
經(jīng)營業(yè)績以及領先的行業(yè)地位都為本次募投項目新增產(chǎn)能的消化奠定了堅實基
礎。
（3）公司現(xiàn)有的原材料供應商資源、生產(chǎn)管理經(jīng)驗及技術人才儲備為項目的
順利投產(chǎn)提供有力支持
在原材料供應商方面。LED 小間距產(chǎn)品的主要原材料為燈珠，燈珠的供應情
況對 LED 小間距產(chǎn)品的生產(chǎn)影響較大，2016 年以來，國內(nèi)封裝廠加大了對燈珠的
生產(chǎn)，且燈珠穩(wěn)定性進一步提高，燈珠市場供應充足，可以滿足公司 LED 小間距
業(yè)務發(fā)展的需要。同時，公司已經(jīng)與多家原材料供應商建立了穩(wěn)定的長期合作關
系，供應渠道成熟，能夠滿足本項目所需要的原材料供應。
在生產(chǎn)管理經(jīng)驗方面。公司經(jīng)過多年的生產(chǎn)實踐，積累了豐富的生產(chǎn)和管理
經(jīng)驗，并建立了高效的管理體系。目前，公司擁有深圳坪山和惠州大亞灣兩處生
產(chǎn)制造基地，擁有高自動化水平的專業(yè)生產(chǎn)線，公司持續(xù)優(yōu)化供應鏈體系，將市
場需求、產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)制造、售后服務進行有機銜接，有效縮短產(chǎn)品生產(chǎn)供應
周期。在內(nèi)部運營管理上，公司導入了 SAP 的 ERP 系統(tǒng)，Oracle 的 CRM 系統(tǒng)，
PTC 的 PLM 系統(tǒng)，并建立了電子化的采購流程，進一步提升了運營管理的效率。
在技術人才儲備方面。公司非常重視人才的引進和培養(yǎng)工作，并通過建立科
學的績效考核制度提升員工的工作積極性，通過優(yōu)秀的企業(yè)文化增強團隊的凝聚
力和穩(wěn)定性。公司優(yōu)秀的技術研發(fā)能力以及高效的人才管理體系可以為本項目的
順利實施提供必要的技術和人力支持。
（4）強大的營銷服務體系和品牌影響力為消化新產(chǎn)能提供了可靠保障
目前，公司已建立起了覆蓋全球 160 多個國家和地區(qū)的約 700 個分銷渠道，
營銷服務網(wǎng)絡遍布全球。在國內(nèi)，公司通過與渠道商共建運營中心的模式進一步
推進公司渠道下沉，提高市場反應速度和渠道管理水平；在海外，通過設立控股
公司、合資公司以及海外辦事處等多種形式構(gòu)建全球銷售體系和本地化的服務網(wǎng)
絡，有效縮短了與用戶的距離，能夠及時、有效的響應客戶的需求。公司通過提
升技術實力，優(yōu)化產(chǎn)品質(zhì)量，完善售后服務體系等方式不斷提升在國內(nèi)外市場的
品牌影響力。公司強大的營銷服務體系和品牌影響力為消化本次募投項目新增產(chǎn)
能提供了必要的銷售渠道支持和有力的品牌保障。
4、項目投資測算
本項目總投資 23,421.00 萬元，其中募集資金投入為 18,306.00 萬元，具體投
資情況如下：
投資金額 募集資金投入
序號 投資項目
（萬元） （萬元）
1 建筑工程改建費 590.00 590.00
2 設備購置費（包含安裝費） 17,716.00 17,716.00
2.1 硬件設備購置費 17,716.00 17,716.00
3 基本預備費 915.00 -
4 其他流動資金 4,200.00 -
合計 23,421.00 18,306.00
5、項目預期收益
項目建設期為 2 年，項目投資的稅后內(nèi)部收益率為 25.59%，項目的稅后靜態(tài)
投資回收期為 5.94 年，具有較好的投資效益。
6、項目審批或備案情況
本項目需經(jīng)坪山區(qū)發(fā)展和改革局備案，并經(jīng)深圳市坪山區(qū)環(huán)境保護和水務局
審批，相關文件正在辦理中。
（四）股權收購項目
1、項目的基本情況
公司擬以人民幣 20,200 萬元受讓深圳市鼎碩光電科技有限公司（以下簡稱“鼎
碩光電”）、黃彩媚合計持有杭州柏年智能光電子股份有限公司（以下簡稱“杭
州柏年”）41.84%股權，其中 19,700.00 萬元擬用本次募集資金，占募集資金總金
額的 28.20%。同時，公司擬以人民幣 5,000 萬元認購杭州柏年新發(fā)行的 3,049 萬股
股份，本次股權轉(zhuǎn)讓和增資完成后，公司將持有杭州柏年 52%的股權，杭州柏年
將成為公司的控股子公司。
2、本次交易對公司的影響
（1）本次收購符合公司在景觀照明的戰(zhàn)略布局
杭州柏年近幾年在景觀照明業(yè)務方面積累了一定品牌影響力和高端案例，其
中，在景觀建筑照明業(yè)務方面，杭州柏年在全國超高樓上具有一定的品牌影響力，
具備打造高層建筑景觀照明的豐富經(jīng)驗；在景觀文旅照明業(yè)務方面，杭州柏年打
造了諸多標桿案例，特別在文創(chuàng)古建筑、文旅湖泊等細分領域具備一定的領先優(yōu)
勢；在景觀體育場館照明業(yè)務方面，公司成功打造了江陰體育館水上活動中心、
杭州奧體中心等優(yōu)秀案例。
本次交易有利于公司進一步整合照明行業(yè)的資源，結(jié)合杭州柏年在樓宇建筑
及山體景觀照明等方面的優(yōu)勢，有利于加快公司在景觀照明高端市場的布局，進
一步提升公司在景觀照明市場的品牌和影響力，符合公司在景觀照明的戰(zhàn)略發(fā)展
方向。
（2）杭州柏年顯示屏標識標牌業(yè)務與公司顯示業(yè)務能夠形成較好的協(xié)同效應
杭州柏年多年從事于顯示屏標識標牌業(yè)務，客戶群體覆蓋軌道交通、能源油
站、酒店、餐飲、金融機構(gòu)等眾多行業(yè)。本次交易完成后，杭州柏年將為公司顯
示業(yè)務帶來大量優(yōu)質(zhì)高端客戶，可與公司當前的顯示業(yè)務板塊形成較好的協(xié)同效
應，加強公司在標識標牌業(yè)務的布局。
（3）本次收購對公司經(jīng)營業(yè)績的影響
杭州柏年目前的實際控制人潘昌杭承諾，杭州柏年 2017、2018、2019 年度實
現(xiàn)經(jīng)審計的扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤分別不低于 2,000 萬元、3,000 萬元、4,000
萬元。如杭州柏年 2017、2018、2019 年度任一年未達到當年承諾業(yè)績的 90%（含），
潘昌杭須向公司一次性補償杭州柏年整體股權的 15%。若上述杭州柏年的業(yè)績承
諾可實現(xiàn)，則對公司當年和未來的經(jīng)營業(yè)績及經(jīng)營利潤將產(chǎn)生積極的影響。若上
述杭州柏年的業(yè)績承諾無法實現(xiàn)，則公司可一次性獲得由潘昌杭補償?shù)暮贾莅啬?br/>15%股權。
3、杭州柏年基本情況介紹
（1）基本情況
公司名稱：杭州柏年智能光電子股份有限公司
統(tǒng)一社會信用代碼：91330100716106708E
注冊資本：14,382 萬人民幣
成立時間：1999 年 8 月 26 日
法定代表人：潘昌杭
企業(yè)性質(zhì)：股份有限公司（臺港澳與境內(nèi)合資、未上市）
公司住所：杭州市余杭區(qū)（錢江經(jīng)濟開發(fā)區(qū)）南公河路 1 號
經(jīng)營范圍：智能導視、智能標識、智能照明、智能安防、智能顯示（LED、
LCD、3D 全息顯示屏）、智能監(jiān)控等系統(tǒng)及其配套的標識、燈箱及展具、金屬制
品等模具精加工產(chǎn)品、交直流電源及其控制系統(tǒng)、智能 LED 燈具等產(chǎn)品的開發(fā)、
生產(chǎn)、銷售、服務；計算機軟件、硬件及總集成技術開發(fā)、咨詢、服務及成果轉(zhuǎn)
讓；設計、安裝和承接城市及道路照明工程、建筑機電安裝工程、電子與智能化
工程、照明工程、建筑裝飾裝修工程、鋼結(jié)構(gòu)工程、機電工程總承包及其配套的
太陽能、風能組件及發(fā)電系統(tǒng)集成（涉及資質(zhì)證憑證經(jīng)營）；自產(chǎn)產(chǎn)品的進出口。
（2）股權結(jié)構(gòu)
①本次收購前股權結(jié)構(gòu)
截至本報告公告日，杭州柏年股權結(jié)構(gòu)如下：
持股數(shù)量 持股比例
序號 股東名稱
（萬股） （%）
1 潘昌杭 3,965.69 27.57
2 遠陞發(fā)展有限公司 3,870.22 26.91
3 潘昌州 2,966.14 20.62
4 杭州柏年投資合伙企業(yè)（有限合伙） 999.55 6.95
5 杭州誠鼎創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙） 846.00 5.88
6 深圳市鼎碩光電科技有限公司 634.55 4.41
7 北京力鼎財富成長投資管理中心（有限合伙） 423.00 2.94
8 廣州力鼎凱得創(chuàng)業(yè)投資有限合伙企業(yè)（有限合伙） 423.00 2.94
9 杭州柏年電子科技有限公司 253.85 1.77
合計 14,382.00 100.00
注 1：杭州柏年的實際控制人及法定代表人潘昌杭先生與杭州柏年股東之一潘昌州先生為
親兄弟關系，且兩人為一致行動人；鼎碩光電的法定代表人孫笑敏女士系潘昌杭先生胞姐之
女；
注 2：公司擬受讓鼎碩光電持有的杭州柏年 4.41%的股權曾存在質(zhì)押情況，截至本報告公
告日，相關質(zhì)押已解除。除此之外，公司擬受讓黃彩媚及鼎碩光電余下杭州柏年的股權不存
在抵押、質(zhì)押或者其他第三人權利，不存在涉及杭州柏年股權的重大爭議、訴訟或仲裁事項，
不存在查封、凍結(jié)等司法措施。
杭州柏年目前正在辦理部分股東的股份轉(zhuǎn)讓工商變更登記，工商變更登記完
成后，杭州柏年的股本結(jié)構(gòu)情況如下：
持股數(shù)量 持股比例
序號 股東名稱
（萬股） （%）
1 潘昌杭 3,965.69 27.57
2 潘昌州 2,966.14 20.62
3 深圳市鼎碩光電科技有限公司 4,504.77 31.32
4 黃彩媚 1,692.00 11.76
5 杭州柏年投資合伙企業(yè)（有限合伙） 999.55 6.95
6 杭州柏年電子科技有限公司 253.85 1.77
合計 14,382.00 100.00
截至本報告公告日，尚未完成工商變更登記。
②本次收購后的股權結(jié)構(gòu)
持股數(shù)量 持股比例
序號 股東名稱
（萬股） （%）
1 潘昌杭 6,931.83 48.19
2 深圳市洲明科技股份有限公司 6,017.00 41.84
3 杭州柏年投資合伙企業(yè)（有限合伙） 999.55 6.95
4 深圳市鼎碩光電科技有限公司 179.77 1.25
5 杭州柏年電子科技有限公司 253.85 1.77
合計 14,382.00 100.00
③本次增資完成后的股權結(jié)構(gòu)
持股數(shù)量 持股比例
序號 股東名稱
（萬股） （%）
1 深圳市洲明科技股份有限公司 9,066.00 52.00
2 潘昌杭 6,931.83 39.77
3 杭州柏年投資合伙企業(yè)（有限合伙） 999.55 5.74
4 深圳市鼎碩光電科技有限公司 179.77 1.03
5 杭州柏年電子科技有限公司 253.85 1.46
合計 17,382.00 100.00
（3）主營業(yè)務介紹
杭州柏年主要從事智能標識、LED 應用產(chǎn)品的研發(fā)、設計、生產(chǎn)、銷售、服
務以及景觀照明工程、城市泛光照明工程的設計、施工、安裝與維護。致力于為
客戶提供高效、節(jié)能、可靠、智能的標識導視、照明亮化應用產(chǎn)品及其整體解決
方案。
杭州柏年主要產(chǎn)品及服務主要涵蓋標識導視、光電智能燈具、照明工程三大
業(yè)務板塊，具體情況如下：
①標識導視業(yè)務
標識具有識別、導向、廣告等功能，在經(jīng)濟生活中起著非常重要的信息傳遞、
形象宣傳等作用。目前杭州柏年標識導視業(yè)務主要分布在加油站、軌道交通、汽
車 4S 店、大型商業(yè)超市及連鎖品牌店等。
②光電智能燈具業(yè)務
杭州柏年所生產(chǎn)的照明產(chǎn)品均使用 LED 作為光源。隨著當前全球能源短缺
憂慮的不斷升級，被稱為第四代照明光源的 LED 作為一種新型的綠色光源產(chǎn)品
具有節(jié)能、環(huán)保、壽命長、體積小等特點，光譜中沒有紫外線和紅外線，既不生
發(fā)熱量，亦不產(chǎn)生輻射，眩光小，廢棄物可回收，不含汞元素，無污染，冷光源，
可安全觸摸，可廣泛應用于各種指示、顯示、裝飾、背光源、普通照明和