股票代碼：300232 股票簡稱：洲明科技 上市地點：深圳證券交易所
深圳市洲明科技股份有限公司
Unilumin Group Co.,Ltd
（深圳市寶安區(qū)福永街道橋頭社區(qū)永福路112號A棟）
創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行A股股票募集資金使用的
可行性分析報告
二零二零年四月
一、本次募集資金的使用計劃
本次發(fā)行的募集資金總額不超過人民幣 89,500.00 萬元（含），扣除發(fā)行費
用后，將投資于以下項目：
項目投資總額 擬使用募集資金金額
序號 項目名稱
（萬元） （萬元）
洲明科技大亞灣 LED 顯示屏智能
1 95,984.52 57,800.00
化產(chǎn)線建設(shè)項目
2 信息化平臺建設(shè)項目 6,942.60 6,600.00
3 補充流動資金 25,100.00 25,100.00
合計 128,027.12 89,500.00
在本次募投項目范圍內(nèi)，公司董事會可根據(jù)項目的實際需求，對上述項目的
募集資金投入順序和金額進行適當調(diào)整。若本次發(fā)行實際募集資金凈額低于擬投
入項目的資金需求額，不足部分由公司自籌解決。募集資金到位之前，公司將根
據(jù)項目進度的實際情況以自有資金或其它方式籌集的資金先行投入，并在募集資
金到位后予以置換。
“洲明科技大亞灣 LED 顯示屏智能化產(chǎn)線建設(shè)項目”的實施主體為公司全資
子公司廣東洲明節(jié)能科技有限公司，在本次募集資金到位后，公司將根據(jù)擬投入
項目資金需求額，使用募集資金對實施主體進行增資，實施主體負責募集資金投
資項目的具體實施。
二、 本次募集資金投資項目的背景
（一）LED 顯示行業(yè)助力社會發(fā)展的數(shù)字化變革
新冠疫情給我國和世界人民帶來了一次嚴峻的考驗，政府治理的現(xiàn)代化、城
市服務(wù)的智能化、大健康體系的數(shù)字化將催生出新的社會需求和業(yè)務(wù)發(fā)展模式。
2020 年 3 月 4 日，中共中央政治局常務(wù)委員會指出，要加大公共衛(wèi)生服務(wù)、應(yīng)
急物資保障領(lǐng)域投入，加快 5G 網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等“新基建”進度，加強信息發(fā)
布、危機預(yù)警應(yīng)急機制建設(shè)、加強工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)建設(shè)。應(yīng)急保障、衛(wèi)生防疫、
公共醫(yī)療、公共安全、社會保障等智慧城市服務(wù)體系的建設(shè)將會在本次疫情的影
響下加速推進，LED 顯示屏作為數(shù)據(jù)集合、顯示、交互的終端，將隨著 5G 通信、
人工智能、移動互聯(lián)等新一代信息技術(shù)的快速發(fā)展，成為改善社會治理方式和治
理能力、加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐、重構(gòu)公共服務(wù)體系的重要途徑，在智慧城市、數(shù)
字化城市建設(shè)中將發(fā)揮重要作用。
（二）政府政策大力支持，促進 LED 顯示行業(yè)快速發(fā)展
LED 顯示行業(yè)作為節(jié)能環(huán)保、新材料、新能源相關(guān)聯(lián)的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，國家
持續(xù)給予支持和關(guān)注，各種優(yōu)惠政策（出口退稅、企業(yè)所得稅等）、相關(guān)產(chǎn)業(yè)基
金、政府基金等給 LED 產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了良好的市場環(huán)境，促進 LED 顯示行業(yè)快
速發(fā)展。根據(jù)《2016 年中國半導體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》、《2017 年半導體照
明產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍皮書》和《2018 年半導體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍皮書》相關(guān)統(tǒng)計，2014 年
-2018 年，LED 顯示屏市場規(guī)模分別為 314 億元、425 億元、549 億元、727 億元
和 947 億元，2015 年-2018 年同比增長分別為 35%、29%、32%和 30%，LED 顯
示產(chǎn)業(yè)整體市場規(guī)?？焖偬嵘l(fā)展前景良好。
2017 年 1 月 25 日，國家發(fā)改委公布《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)品和服務(wù)指導
目錄》，將新型顯示面板（器件）、新型顯示材料、新型顯示設(shè)備等新型顯示器
件列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)品。2019 年 2 月 28 日，工業(yè)和信息化部、國家廣
播電視總局、中央廣播電視總臺聯(lián)合印發(fā)《超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2019-
2022 年）》，提出大力推進超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展和相關(guān)領(lǐng)域的應(yīng)用，到 2022 年，
在文教娛樂、安防監(jiān)控、醫(yī)療健康、智能交通、工業(yè)制造等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)超高清視頻
的規(guī)?；瘧?yīng)用，我國超高清視頻產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模超過 4 萬億元。小間距 LED 顯示
屏在大屏應(yīng)用上具有極高的顯示價值，在安防監(jiān)控、醫(yī)療成像、工業(yè)制造等領(lǐng)域
有廣泛的應(yīng)用空間，超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃的推出將進一步推進 LED 小
間距顯示屏往更高清、更小點間距、更智能化的方向推進，進一步拓寬 LED 顯
示屏應(yīng)用領(lǐng)域。2020 年 3 月 4 日，中共中央政治局常務(wù)委員會會議提出要加快
新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進度，考慮到新基建各領(lǐng)域?qū)?shù)據(jù)可視化、信息化的強烈需求，
以及抗疫進程中亟需提升的數(shù)字化、智能化部分，作為信息智能交互的顯示終端，
LED 顯示產(chǎn)品將在新基建進程中扮演重要角色。同時，由于未來城際軌道車站信
息化建設(shè)和新能源汽車充電智慧桿需求大幅增加，LED 顯示產(chǎn)品及解決方案也
將被廣泛應(yīng)用于智慧交通建設(shè)的各個領(lǐng)域，全方位助力我國新型基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。
（三）小間距 LED 顯示屏持續(xù)快速增長，同時 Mini LED 顯示屏優(yōu)勢顯著，
將成為 LED 顯示屏市場未來新的增長點
從細分市場來看，小間距 LED 顯示屏崛起并引領(lǐng) LED 顯示屏市場發(fā)展的趨
勢明顯。根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）發(fā)布的研究報告，2017 年小間距 LED 顯
示屏規(guī)模同比增長 67%，預(yù)計未來小間距 LED 顯示屏仍將繼續(xù)高速增長，2018-
2020 年小間距 LED 顯示屏市場規(guī)模年復(fù)合增長率在 44%左右。一方面，隨著國
家信息化、智慧城市、雪亮工程、應(yīng)急防控等項目的開展，小間距 LED 在人防、
交通、能源、軍隊、應(yīng)急指揮中心等眾多細分領(lǐng)域的專業(yè)顯示領(lǐng)域的市場將進一
步加大；另一方面，隨著與裸眼 3D、智能觸控、互聯(lián)網(wǎng)+等技術(shù)結(jié)合應(yīng)用，戶外
小間距 LED 顯示屏將開辟更大的應(yīng)用市場。因此，未來小間距 LED 顯示屏市場
仍將持續(xù)快速增長。
Mini LED 顯示屏在繼承傳統(tǒng)小間距 LED 顯示屏的無縫拼接、寬色域、低功
耗和長壽命等優(yōu)點的同時，還具有更好的防護性和更高的解析度，但在技術(shù)和工
藝方面要求更高。根據(jù)《2018 年半導體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍皮書》，Mini LED 顯示
屏目前已初步實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。隨著 Mini LED 顯示屏技術(shù)突破點間距 0.9mm，在大
尺寸電視機領(lǐng)域中，Mini LED 顯示屏在 100 英寸到 200 英寸之間可以實現(xiàn) 4K、
8K 的無縫拼接顯示，彌補 LCD、OLED 等技術(shù)在尺寸上的極限問題。同時，隨
著 Mini LED 技術(shù)的不斷優(yōu)化，在 HDR 顯示、寬色域技術(shù)、集成化拼接技術(shù)方
面不斷完善，Mini LED 顯示屏將快速在高端會議室、多功能廳、電子競技、醫(yī)
療成像等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。未來隨著成本的下降和技術(shù)的提升，Mini LED 顯
示屏逐步從商業(yè)化應(yīng)用轉(zhuǎn)向消費電子領(lǐng)域應(yīng)用，開辟 LED 顯示新的增量市場。
根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）的預(yù)測，2018-2020 年 Mini LED 市場規(guī)模有
望保持 175%左右的增長，2020 年 Mini LED 市場規(guī)模將達 22 億元。Mini LED
顯示屏市場前景廣闊，將成為 LED 顯示屏市場未來新的增長點。
（四）智能化生產(chǎn)成為 LED 顯示屏行業(yè)的未來發(fā)展趨勢
隨著資源和環(huán)境約束不斷強化，勞動力等生產(chǎn)要素成本不斷上升，原主要依
靠資源要素投入、規(guī)模擴張的粗放發(fā)展模式難以為繼，制造業(yè)發(fā)展面臨新挑戰(zhàn)。
為此國家出臺了《中國制造 2025》等一系列政策文件，從國家層面全面推進國內(nèi)
制造業(yè)的智能化進程，提出“在重點領(lǐng)域試點建設(shè)智能工廠/數(shù)字化車間，加快人
機智能交互、工業(yè)機器人、智能物流管理、增材制造等技術(shù)和裝備在生產(chǎn)過程中
的應(yīng)用，促進制造工藝的仿真優(yōu)化、數(shù)字化控制、狀態(tài)信息實時監(jiān)測和自適應(yīng)控
制”。此外，國家發(fā)改委等十三部委聯(lián)合發(fā)布了《半導體照明產(chǎn)業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)
劃》，提出“加快生產(chǎn)設(shè)備智能化改造，推進智能工廠/數(shù)字化車間試點建設(shè)，實
施 LED 照明產(chǎn)品綠色生產(chǎn)制造示范”。
在國家政策的鼓勵和支持下，國內(nèi)工業(yè)企業(yè)紛紛開始推進智能化生產(chǎn)，充分
利用信息化、智能化技術(shù)改造現(xiàn)有的生產(chǎn)制造與服務(wù)模式，提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，
提升產(chǎn)品和服務(wù)的市場競爭力。未來，隨著大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)的
發(fā)展，尤其是隨著 5G 通信的實施，制造行業(yè)的智能化程度將進一步提升。LED
顯示領(lǐng)域的人工成本高、產(chǎn)品種類多、生產(chǎn)規(guī)模大，智能化生產(chǎn)成為行業(yè)未來的
發(fā)展趨勢和方向。
（五）公司規(guī)模迅速擴張，公司的信息化平臺無法滿足和適應(yīng)公司業(yè)務(wù)發(fā)展
速度和管理提升的需求
隨著公司經(jīng)營規(guī)模的擴大，公司員工數(shù)量不斷增加，員工數(shù)量由 2016 年底
2,361 人增加至 2019 年底 4,664 人，集團層面子公司數(shù)量也顯著增加。與此同時，
公司的業(yè)務(wù)范圍逐步擴張，智慧顯示和智慧照明等業(yè)務(wù)同步奮力發(fā)展。目前雖然
公司已經(jīng)初步建立起一套信息化系統(tǒng)，但在基礎(chǔ)架構(gòu)平臺、機房和其他基礎(chǔ)設(shè)施、
信息和數(shù)據(jù)安全、智能制造、ERP 系統(tǒng)、財務(wù)共享服務(wù)平臺、市場營銷和服務(wù)平
臺等方面存在一系列問題，無法滿足公司實際需求。為了進一步加強公司全產(chǎn)業(yè)
鏈的信息化管理，為公司的經(jīng)營、生產(chǎn)、營銷、服務(wù)、供應(yīng)鏈管理等提供強有力
的支撐平臺，公司需要加強信息化平臺建設(shè)以適應(yīng)企業(yè)規(guī)模不斷增長的需要。
三、本次募集資金投資項目的具體情況
（一）洲明科技大亞灣 LED 顯示屏智能化產(chǎn)線建設(shè)項目
1、項目的基本情況
基于公司 LED 顯示產(chǎn)品巨大的市場需求和 LED 顯示屏前期自動化產(chǎn)線的
實踐，以及 Mini LED 生產(chǎn)工藝的突破，公司擬采用先進的自動化生產(chǎn)線、自動
化物流線及智能倉儲等，在大亞灣建立集團化的 LED 顯示屏智能制造基地，生
產(chǎn)小間距 LED 顯示屏。本項目可以進一步提升公司的產(chǎn)能，滿足公司顯示屏產(chǎn)
品快速增長的市場需求和引導產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)智能升級的未來趨勢，增強公司的市場競
爭力。
本項目實施主體為廣東洲明節(jié)能科技有限公司，項目建設(shè)期為三年，建設(shè)地
點為大亞灣西區(qū)龍盛五路 3 號，建設(shè)地點已經(jīng)取得編號“惠灣國有（2013）第
13210100056 號”的國有土地使用證，用途為工業(yè)用地，有效期至 2062 年 2 月 2
日。
2、項目實施的必要性
（1）滿足市場需要，解決公司 LED 顯示屏產(chǎn)能不足問題
公司 LED 顯示屏業(yè)務(wù)品種齊全，涵蓋小間距 LED 顯示屏、租賃類顯示屏、
體育類顯示屏、創(chuàng)意類顯示屏、固裝類顯示屏、傳媒類顯示屏等各種產(chǎn)品。公司
憑借先進的技術(shù)，優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量，穩(wěn)定的營銷渠道和優(yōu)秀的售后服務(wù)，市場規(guī)
模不斷擴大。2017 年-2019 年，公司 LED 顯示屏收入分別為 265,316.25 萬元、
371,019.36 萬元和 433,163.96 萬元，同比增長分別為 67.60%、39.84%和 16.75%，
公司的 LED 顯示屏業(yè)務(wù)持續(xù)快速增長。
在 LED 顯示領(lǐng)域，受益于成本的下降和解決方案的成熟，LED 顯示在安防、
應(yīng)急、交通、能源、軍隊等專業(yè)顯示市場滲透率持續(xù)提升。并且隨著人們消費水
平的不斷提高，LED 顯示對于電子白板、激光投影、廣告機、DLP、LCD 拼接屏
的替代進一步加速，商業(yè)顯示、高端民用等更多新興應(yīng)用場景持續(xù)拓展深化，LED
顯示未來市場規(guī)模將持續(xù)增長。2017 年、2018 年和 2019 年 LED 顯示屏生產(chǎn)線
的產(chǎn)能利用率分別為 80.35%、82.40%和 83.42%，產(chǎn)能利用率較高，公司現(xiàn)有的
生產(chǎn)能力已不能滿足市場日益增長的需求。公司存在新建 LED 顯示屏生產(chǎn)線，
進一步擴充產(chǎn)能的需求。
（2）滿足 Mini LED 顯示屏規(guī)?；a(chǎn)的需要，搶占市場先機
根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）的預(yù)測，2018-2020 年 Mini LED 有望保持 175%
左右的增長，2020 年 Mini LED 市場規(guī)模將達 22 億元，Mini LED 顯示屏將成為
LED 顯示屏市場新的增長點。公司在 Mini LED 顯示屏技術(shù)領(lǐng)域擁有深厚的技術(shù)
基礎(chǔ)與研發(fā)儲備，是國內(nèi)少數(shù)具有 Mini LED 顯示屏規(guī)?；a(chǎn)能力的企業(yè)之一。
但鑒于 Mini LED 顯示屏與其他顯示屏在工藝上存在差異，公司目前 Mini LED
顯示屏產(chǎn)線不足，尚無法進行大規(guī)模批量化生產(chǎn)以迅速占領(lǐng)市場。Mini LED 顯
示屏產(chǎn)線擴建，實現(xiàn)規(guī)?；?，是公司抓住行業(yè)發(fā)展先機，搶占市場份額的重要舉
措。
（3）滿足公司智能化、集中化生產(chǎn)的需要
隨著 LED 顯示消費的升級和市場競爭的加劇，客戶對產(chǎn)品品質(zhì)、交付周期
的要求不斷提高。智能化生產(chǎn)能夠保證產(chǎn)品高品質(zhì)的穩(wěn)定性，減少生產(chǎn)人力成
本，并通過有效的設(shè)備管理，根據(jù)訂單，合理安排產(chǎn)線排期，縮短制造周期，
提升客戶體驗。集中化生產(chǎn)可以減少不必要的物流環(huán)節(jié)，充分利用倉儲空間，
靈活搭配設(shè)備使用，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，降低成本，滿足公司顯示屏產(chǎn)品快速增長
的市場需求，增強公司的市場競爭力。
為使 LED 顯示屏實現(xiàn)智能化和集中化生產(chǎn)，公司制定了將大亞灣園區(qū)打造
成集團體系內(nèi)的 LED 顯示屏智能化生產(chǎn)基地的規(guī)劃，并于 2018 年完成大亞灣
商用 LED 超級電視自動化生產(chǎn)基地項目的建設(shè)。本項目的實施符合公司智能
化、集中化、規(guī)模化生產(chǎn)的需要，是公司多年積累的智能制造成果和經(jīng)驗的推
廣，是公司 LED 顯示制造升級的體現(xiàn)。
（4）大力發(fā)展本項目，符合公司戰(zhàn)略發(fā)展要求
公司是全球領(lǐng)先的 LED 顯示屏制造公司，公司秉承“顯示光彩世界、照明
幸福生活”的企業(yè)使命，致力于打造設(shè)計與科技平臺，成為全球 LED 視顯方案
領(lǐng)導者。公司一直堅持 LED 顯示產(chǎn)品與市場相互促進、共同驅(qū)動的發(fā)展模式，
聚焦細分應(yīng)用場景，精準把握客戶需求，推動顯示解決方案在更多領(lǐng)域的落地與
應(yīng)用。2017-2019 年，公司 LED 顯示屏收入分別為 265,316.25 萬元、371,019.36
萬元和 433,163.96 萬元，占當期營業(yè)收入比例保持在 75%以上且持續(xù)快速增長，
LED 顯示屏業(yè)務(wù)是公司核心業(yè)務(wù)。
目前，隨著數(shù)字化、可視化、信息化、智能化的綜合智能政務(wù)辦公需求與日
俱增及產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，LED 顯示屏的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)延伸，未來發(fā)展前景良
好。公司應(yīng)當準確把握當前的利好政策和市場機遇，利用自身的技術(shù)和市場優(yōu)勢，
大步提高 LED 顯示屏智能制造水平，穩(wěn)固公司 LED 顯示屏市場的優(yōu)勢地位。本
項目的實施符合公司戰(zhàn)略發(fā)展要求。
3、項目實施的可行性
（1）公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長，為新增產(chǎn)能的消化奠定了基礎(chǔ)
公司是全球領(lǐng)先的 LED 應(yīng)用產(chǎn)品與解決方案提供商，自成立以來一直致力
于為國內(nèi)外的專業(yè)渠道客戶和終端客戶提供高品質(zhì)、高性能的 LED 應(yīng)用產(chǎn)品及
解決方案。2017-2019 年，公司的 LED 顯示屏銷售收入分別為 265,316.25 萬元、
371,019.36 萬元和 433,163.96 萬元。同時，公司的 LED 顯示屏的工藝、技術(shù)、售
后服務(wù)等均處于全球領(lǐng)先的地位，市場占有率位于行業(yè)前列。公司持續(xù)增長的經(jīng)
營業(yè)績以及領(lǐng)先的行業(yè)地位均為本次募投項目新增產(chǎn)能的消化奠定了基礎(chǔ)。
（2）公司現(xiàn)有的原材料供應(yīng)商資源、生產(chǎn)管理經(jīng)驗及技術(shù)人才儲備，為項
目的順利投產(chǎn)提供有力支持
在原材料供應(yīng)商方面。LED 顯示屏生產(chǎn)所需的主要原材料為燈珠，隨著 LED
上游國產(chǎn)化的推進，且燈珠穩(wěn)定性進一步提高，燈珠市場供應(yīng)充足，可以滿足公
司 LED 顯示屏業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。同時，公司已經(jīng)與多家原材料供應(yīng)商建立了穩(wěn)
定的長期合作關(guān)系，供應(yīng)渠道成熟，能夠滿足本項目所需要的原材料供應(yīng)。
在生產(chǎn)管理經(jīng)驗方面。公司經(jīng)過多年的生產(chǎn)實踐，積累了豐富的生產(chǎn)和管理
經(jīng)驗，并建立了高效的管理體系。公司持續(xù)優(yōu)化供應(yīng)鏈體系，將市場需求、產(chǎn)品
研發(fā)、生產(chǎn)制造、售后服務(wù)進行有機銜接，有效縮短產(chǎn)品生產(chǎn)供應(yīng)周期。在內(nèi)部
運營管理上，公司導入了 SAP 的 ERP 系統(tǒng)，Oracle 的 CRM 系統(tǒng)，PTC 的 PLM
系統(tǒng)，并建立了電子化的采購流程，進一步提升了運營管理的效率。
在技術(shù)人才儲備方面。公司非常重視人才的引進和培養(yǎng)工作，并通過建立科
學的績效考核制度提升員工的工作積極性，通過優(yōu)秀的企業(yè)文化增強團隊的凝聚
力和穩(wěn)定性。同時，為吸引且留住優(yōu)秀人才，充分調(diào)動高級管理人員、核心管理
人員、核心技術(shù)人員的積極性，公司實施了多次股權(quán)激勵。公司優(yōu)秀的技術(shù)研發(fā)
能力以及高效的人才管理體系可以為本項目的順利實施提供必要的技術(shù)和人力
支持。
（3）公司技術(shù)優(yōu)勢明顯，為 LED 顯示屏業(yè)務(wù)開展提供充足的技術(shù)支持
公司在 LED 顯示領(lǐng)域深耕多年，注重技術(shù)的開發(fā)、研發(fā)的投入。公司組建
了一支穩(wěn)定高效、自主創(chuàng)新的研發(fā)團隊，公司的 LED 顯示屏在行業(yè)中持續(xù)處于
技術(shù)優(yōu)勢地位，先后獲評國家科技進步一等獎、國家綠色工廠和國家知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)
勢企業(yè)。2016 年，公司發(fā)布了首款智能前維護的 UHQ 系列產(chǎn)品。2017 年，公司
成功研發(fā)并推出戶內(nèi)超微小間距 LED 系列產(chǎn)品。2018 年公司成功研發(fā)并推出點
間距為 0.9mm 的 Mini LED 顯示屏，且榮獲 2019 年荷蘭視聽及系統(tǒng)集成展（ISE）
最佳展品獎；公司的 Unano 系列小間距顯示產(chǎn)品先后榮獲“紅點至尊獎”與“金點
設(shè)計獎”兩大國際頂尖設(shè)計獎項，成為目前 LED 顯示屏行業(yè)內(nèi)唯一獲此殊榮的產(chǎn)
品。2019 年公司在行業(yè)內(nèi)率先實現(xiàn)了 4K 162 寸 Mini LED 產(chǎn)品的批量化生產(chǎn)，
推出了可量產(chǎn)的超小間距產(chǎn)品 UpanelS 系列（P0.5）和 Umini（P0.9）系列產(chǎn)品。
同時，在 COB 技術(shù)方面，公司通過自主研發(fā)，獲取 14 個專利技術(shù)，成為國內(nèi)少
數(shù)掌握 COB 技術(shù)且應(yīng)用于 Mini LED 顯示屏生產(chǎn)方面的企業(yè)之一。
公司強大的技術(shù)實力保證了顯示屏產(chǎn)品不斷的創(chuàng)新，引領(lǐng)市場潮流，走在行
業(yè)前列。此外在新興技術(shù)產(chǎn)品的發(fā)展過程中，雄厚的科研實力能夠不斷優(yōu)化工藝，
快速解決產(chǎn)品的突發(fā)問題等，為 LED 顯示屏業(yè)務(wù)的快速發(fā)展提供充足的技術(shù)支
持。
（4）公司優(yōu)秀的銷售渠道和優(yōu)質(zhì)的客戶資源為項目順利實施提供了保證
公司是全球領(lǐng)先的 LED 應(yīng)用產(chǎn)品與解決方案提供商，自成立以來一直致力
于為國內(nèi)外的專業(yè)渠道客戶和終端客戶提供高品質(zhì)、高性能的 LED 應(yīng)用產(chǎn)品及
解決方案，堅持互利共贏、共同發(fā)展的經(jīng)營理念，與下游客戶形成了長期、穩(wěn)固
的合作伙伴關(guān)系。在國內(nèi)市場方面，公司通過與渠道商共建運營中心的模式進一
步推進公司渠道下沉、專業(yè)分工，提高市場反應(yīng)速度和渠道管理水平；在海外市
場方面，通過設(shè)立全資子公司、合資公司、辦事處等多種形式構(gòu)建全球銷售體系
和本地化的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，有效縮短用戶距離，實現(xiàn)客戶需求的快速、有效響應(yīng)。截
至本可行性分析報告公告日，公司已在百余個國家和地區(qū)擁有逾千家分銷渠道。
此外，公司持續(xù)強化以客戶為中心的營銷管理，根據(jù)不同地區(qū)及行業(yè)屬性，
以矩陣式營銷挖掘客戶需求，為客戶提供全方位的深度解決方案，并推動相關(guān)行
業(yè)標準體系的建設(shè)，市場認可度、客戶滿意度與品牌價值不斷提升。
4、項目投資測算
本項目總投資 95,984.52 萬元，其中募集資金投入為 57,800.00 萬元，具體投
資情況如下：
單位：萬元
投資金額 募集資金投入
序號 投資項目
（萬元） （萬元）
1 建筑工程費 49,297.14 24,100.00
2 設(shè)備購置費（包含安裝費、實施費等） 33,790.00 33,700.00
2.1 硬件設(shè)備購置費 29,990.00 29,900.00
2.2 軟件購置費 3,800.00 3,800.00
3 基本預(yù)備費 2,897.38 -
4 鋪底流動資金 10,000.00 -
合計 95,984.52 57,800.00
5、項目預(yù)期收益
項目建設(shè)期為 3 年，項目投資的稅后內(nèi)部收益率為 16.15%，項目的稅后靜
態(tài)投資回收期為 7.59 年（含建設(shè)期），具有較好的投資效益。
6、項目審批或備案情況
本項目已取得大亞灣發(fā)展和改革局出具的《廣東省企業(yè)投資項目備案證》，
項目備案編碼為“2018-441300-39-03-812897”；本項目已取得惠州市生態(tài)環(huán)境局
出具的《關(guān)于廣東洲明節(jié)能科技有限公司洲明科技大亞灣 LED 顯示屏智能化產(chǎn)
線建設(shè)項目環(huán)境影響報告表的批復(fù)》（惠市環(huán)（大亞灣）建[2019]14 號）。
（二）信息化平臺建設(shè)項目
1、項目的基本情況
隨著公司業(yè)務(wù)的增長和生產(chǎn)自動化程度的提高，基于運營管理對信息化管理
手段和工具的迫切需要，公司計劃全面啟動并實施完成實現(xiàn)公司供、銷、人、財、
物的集成管理，并整合供應(yīng)鏈，為公司的業(yè)務(wù)渠道創(chuàng)新、管理和運營創(chuàng)新、生產(chǎn)
模式創(chuàng)新提供一體化的信息化平臺，從而提高企業(yè)運營效率和效益。項目將加強
基礎(chǔ)架構(gòu)平臺、機房和其他基礎(chǔ)設(shè)施、信息和數(shù)據(jù)安全、智能制造、ERP 系統(tǒng)、
財務(wù)共享服務(wù)平臺、市場營銷和服務(wù)系統(tǒng)等信息化模塊的建設(shè)和升級。本項目主
要建設(shè)內(nèi)容如下：
項目類型 建設(shè)內(nèi)容
包括超融合平臺建設(shè)，搭建私有云平臺，S4 HANA 基礎(chǔ)架構(gòu)建
設(shè)等。能充分保障物理資源層、資源抽象與控制層以及云服務(wù)
基礎(chǔ)架構(gòu)平臺建設(shè)
層的穩(wěn)定性和安全性，同時也具備異地容災(zāi)備份的特性，提升
業(yè)務(wù)連續(xù)性及運營效率
對公司機房環(huán)境設(shè)施和硬件升級，能夠保障公司智能制造信息
化系統(tǒng)數(shù)據(jù)交換安全、平穩(wěn)運行。對公司的電話語音設(shè)備、內(nèi)
機房和其他基礎(chǔ)設(shè)施建
部郵箱、辦公網(wǎng)絡(luò)和視頻會議系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施進行升級改造，
設(shè)及升級
可以實現(xiàn)公司數(shù)據(jù)多鏈路訪問，滿足人員移動辦公需求提升數(shù)
據(jù)交互高質(zhì)量需求，提高溝通便利性
包括文檔加密、備份、生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)安全、網(wǎng)絡(luò)安全審計等，可以
信息和數(shù)據(jù)安全
增強公司辦公環(huán)境安全，防止信息流失
搭建信息化與自動化技術(shù)相結(jié)合平臺?？梢詫ΜF(xiàn)場的運行設(shè)備
狀況進行監(jiān)視和控制，實現(xiàn)數(shù)據(jù)采集、設(shè)備控制、測量、參數(shù)
智能制造
調(diào)節(jié)以及故障預(yù)警和報警等各項功能，并以聲音、圖形、圖像
等適當方式顯示，最終達到實時感知設(shè)備各種參數(shù)狀態(tài)的效果
對現(xiàn)有的 ERP 系統(tǒng)進行升級，同時加強分子公司 ERP 建設(shè)。
ERP 系統(tǒng)建設(shè)及升級
提高 ERP 系統(tǒng)標準化和數(shù)據(jù)交互效率，降低錯誤率
內(nèi)外互聯(lián)、智能應(yīng)用，基于業(yè)務(wù)、財務(wù)、稅務(wù)和資金一體化融
財務(wù)共享服務(wù)平臺
合的共享服務(wù)平臺，提升管理效率、降低運營成本
開發(fā)線上營銷平臺，搭建售后服務(wù)管理體系。可實現(xiàn)客戶平臺
市場營銷和服務(wù)平臺
下單，售后服務(wù)派工與執(zhí)行“全流程”閉環(huán)管理
本項目實施主體為深圳市洲明科技股份有限公司，項目建設(shè)期為三年，建設(shè)
地點為深圳市寶安區(qū)福永街道橋頭社區(qū)永福路 112 號 A 棟。
2、項目實施的必要性
（1）順應(yīng)行業(yè)智能化生產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化管理的需要
隨著全球制造行業(yè)智能制造技術(shù)和信息化管理水平的迅速發(fā)展，以及激烈的
市場競爭，智能化生產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化管理成為行業(yè)未來的必然趨勢，也是行業(yè)
未來核心競爭力所在。通過信息化平臺建設(shè)，可以充分挖掘發(fā)揮智能化產(chǎn)線的潛
力，降低企業(yè)運營成本，提高服務(wù)水平。本項目擬通過對基礎(chǔ)架構(gòu)平臺、機房環(huán)
境及硬件建設(shè)升級，提升公司信息化平臺的性能和承載能力，解決運維管理復(fù)雜、
系統(tǒng)運行慢、業(yè)務(wù)系統(tǒng)連續(xù)性差、數(shù)據(jù)和系統(tǒng)安全性差以及設(shè)備陳舊性能不足等
問題。并通過對語音、郵件、視頻會議等系統(tǒng)升級，信息和數(shù)據(jù)安全系統(tǒng)、智能
制造系統(tǒng)、財務(wù)共享服務(wù)平臺、營銷和服務(wù)平臺等建設(shè)或升級，進而提高公司信
息化服務(wù)能力和安全性運營水平。本項目是順應(yīng)行業(yè)智能化生產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化
管理的需要，可以提升公司的核心競爭力，為公司未來快速健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
（2）提高生產(chǎn)管理和供應(yīng)鏈協(xié)同能力的需要
生產(chǎn)管理是企業(yè)價值鏈的主要環(huán)節(jié)，是構(gòu)成企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵內(nèi)容。高
效生產(chǎn)能力是公司抓住市場機遇提升市場響應(yīng)力的有效保障，是公司實現(xiàn)規(guī)?；?br/>生產(chǎn)、實現(xiàn)制造優(yōu)勢的強有力的支撐。公司目前通過對生產(chǎn)線進行自動化、智能
化改造，以及采用 SAP 企業(yè)資源管理系統(tǒng)從自主一體化產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)及全產(chǎn)業(yè)鏈
智能制造等方面提高生產(chǎn)管理能力。隨著行業(yè)競爭的加劇，生產(chǎn)設(shè)備管理和供應(yīng)
鏈管理水平成為影響公司生產(chǎn)能力的重要因素，公司通過本項目擬建設(shè)數(shù)據(jù)采集
與監(jiān)視控制系統(tǒng)（SCADA 系統(tǒng)），完善原有的智能制造模塊。SCADA 系統(tǒng)可以
獲取設(shè)備運行狀態(tài)，通過相關(guān)分析進行有效的預(yù)警，提高設(shè)備使用效率、降低故
障率，進而提高產(chǎn)品的生產(chǎn)質(zhì)量和安全性，縮短產(chǎn)品生產(chǎn)期限，有利于提高客戶
滿意度和增強客戶粘性。
此外，隨著公司規(guī)模的快速增大，為確保公司有效規(guī)劃、整體運作，本項目
擬上線 SRM 系統(tǒng)等以實現(xiàn)供應(yīng)鏈集中采購、降低庫存和加強資金周轉(zhuǎn)等，提升
供應(yīng)鏈協(xié)同管理能力。同時本項目還將進一步加強集團內(nèi) ERP 系統(tǒng)建設(shè)和升級，
提高 ERP 系統(tǒng)標準化，提高數(shù)據(jù)交互效率，提高公司集團化管理水平。
本項目的實施，能夠提高公司設(shè)備的自動化監(jiān)測、生產(chǎn)信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)交互
水平、供應(yīng)鏈管理能力，增強公司的生產(chǎn)管理水平，增強公司競爭力。
（3）提高公司產(chǎn)、供、銷、財各部門集成管控能力的需要
伴隨LED顯示屏和照明行業(yè)的蓬勃發(fā)展，公司業(yè)務(wù)近幾年發(fā)展迅速。2017年
至2019年營業(yè)收入分別為303,052.76萬元、452,433.73萬元和560,425.88萬元，平
均增長率為48.91%。截至目前公司已成為以智能顯示和智慧照明為核心的大型企
業(yè)集團，下設(shè)20家直接控股子公司和19家間接控股子公司。隨著公司規(guī)模及業(yè)務(wù)
不斷擴大，急需建設(shè)集團業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)平臺，打造產(chǎn)、供、銷、財集成管控能力，實
現(xiàn)精細化全局式管理，降低業(yè)務(wù)風險。
本項目將公司的業(yè)務(wù)流程、財務(wù)會計流程、管理流程有機融合，使財務(wù)數(shù)據(jù)
和業(yè)務(wù)融合為一體。通過優(yōu)化銷售管理、生產(chǎn)管理、采購管理、倉儲管理、研發(fā)
管理等關(guān)鍵流程節(jié)點，減少非增值工作；通過整合關(guān)鍵訂單運作流程節(jié)點的信息，
能夠及時有效的了解相關(guān)部門工作情況，靈活地落實安排和調(diào)整工作內(nèi)容，實現(xiàn)
集中調(diào)度和統(tǒng)一協(xié)調(diào)；通過各業(yè)務(wù)模塊與財務(wù)信息實時對接，及時進行有效決策，
快速洞察和響應(yīng)內(nèi)外部環(huán)境變化，進行市場策略調(diào)整，提升公司運營效率。
（4）增強市場營銷和服務(wù)能力，提升品牌價值的需要
產(chǎn)品的銷售和服務(wù)是公司業(yè)務(wù)增長的重要支撐，為保證產(chǎn)品的營銷和售后的
服務(wù)質(zhì)量，需要及時的了解客戶需求和提供技術(shù)支持及方案交流。同時，公司產(chǎn)
品種類多樣，涵蓋安防監(jiān)控、軍隊指揮、廣電控制、能源調(diào)度、通信、交通、體
育賽事、海關(guān)等多個領(lǐng)域，對公司的市場營銷和服務(wù)能力提出更高的要求。
本項目擬建設(shè)售后服務(wù)管理系統(tǒng) FSM 和 B2B 平臺，通過信息化平臺建設(shè)，
使公司與客戶聯(lián)系更加緊密，對客戶需求、服務(wù)、體驗更精準。同時公司對服務(wù)
人員、資源能更有效進行智能化分配與利用，實現(xiàn)規(guī)范化管理。進而提高對客戶
響應(yīng)速度與服務(wù)質(zhì)量，讓客戶體驗零距離售后服務(wù)，提升客戶滿意度，實現(xiàn)品牌
價值的提升。同時可以節(jié)約服務(wù)成本，增強公司盈利能力。
3、項目實施的可行性
（1）符合國家的信息化建設(shè)政策指引
推動信息化和工業(yè)化深度融合是加快國民經(jīng)濟轉(zhuǎn)變發(fā)展的方式，國家著眼轉(zhuǎn)
變經(jīng)濟發(fā)展方式的長期目標，圍繞穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革等工作重點，不斷出
臺政策支持引導工業(yè)信息化的建設(shè)發(fā)展，尤其是制造業(yè)的升級。國家先后出臺了
《2006-2020 年國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略》、《工業(yè)轉(zhuǎn)型升級規(guī)劃（2011-2015 年）》、
《國務(wù)院關(guān)于大力推進信息化發(fā)展和切實保障信息安全的若干意見》、《關(guān)于加
快推進信息化與工業(yè)化深度融合的若干意見》、《信息化和工業(yè)化深度融合專項
行動計劃（2013-2018 年）》、《智能制造發(fā)展規(guī)劃（2016-2020 年）》等政策支
持制造企業(yè)加強信息化平臺建設(shè)。此外，2019 年 12 月 23 日，全國工業(yè)和信息
化工作會議也提出“提升產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)能力和產(chǎn)業(yè)鏈水平；加快制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展；
拓展數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展新空間”等幾大重要任務(wù)。本項目通過信息化平臺的升級擴展，
加強公司在生產(chǎn)、財務(wù)、營銷、服務(wù)等方面的數(shù)字化管理能力，是 LED 顯示和
照明制造行業(yè)的數(shù)字化生產(chǎn)管理升級，符合國家的產(chǎn)業(yè)政策。
（2）公司具有信息化建設(shè)的基礎(chǔ)和豐富的經(jīng)驗
公司一直注重信息化平臺在“打造設(shè)計與科技平臺，成為全球 LED 視顯方
案領(lǐng)導者”愿景中的作用。公司制定了信息化平臺的建設(shè)規(guī)劃，涵蓋管理、產(chǎn)品
設(shè)計、生產(chǎn)、倉儲、采購、服務(wù)等多個環(huán)節(jié)和部門，最終通過橫向和縱向集成，
支持公司水平門戶、垂直應(yīng)用、數(shù)字化管理、基礎(chǔ)服務(wù)、核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的數(shù)字化
管理，并通過云端數(shù)據(jù)，支持屏幕互聯(lián)平臺、供應(yīng)商門戶等數(shù)字化服務(wù)，實現(xiàn)由
內(nèi)自外的全方位數(shù)字化管理。目前公司完成企業(yè)資源計劃系統(tǒng) ERP、產(chǎn)品生命周
期管理系統(tǒng) PLM、客戶關(guān)系管理系統(tǒng) CRM、制造企業(yè)生產(chǎn)過程執(zhí)行管理系統(tǒng)
MES、人力資源管理系統(tǒng) HR、OA 系統(tǒng)等系統(tǒng)模塊的搭建。
公司設(shè)立了 IT 與流程管理部專門負責信息化建設(shè)和管理工作，包括 IT 運維
組、流程組、SAP 開發(fā)維護組、OA 開發(fā)維護組、外圍系統(tǒng)開發(fā)組、MES 開發(fā)維
護組等多個小組，負責集團的 IT 與流程的戰(zhàn)略規(guī)劃、年度信息化建設(shè)預(yù)算、信
息化建設(shè)項目的管理及驗收、公司流程管理與優(yōu)化整合、信息安全等工作，并制
定了信息化建設(shè)管理的管理制度，保障公司信息化建設(shè)管理的正常運行，收到了
很好的效果。
此外，公司在信息化建設(shè)管理的過程中，培養(yǎng)了一批精通信息技術(shù)、熟悉公
司運營的復(fù)合型人才，形成一支高效的執(zhí)行團隊，具備組織執(zhí)行大規(guī)模信息化平
臺建設(shè)的能力，為項目的實施提供了人才保證。
（3）具有良好規(guī)范的管理基礎(chǔ)
公司自設(shè)立以來，一直聚焦 LED 顯示與照明行業(yè)，經(jīng)過多年的運營，積累
了豐富的行業(yè)經(jīng)驗，形成了穩(wěn)定的業(yè)務(wù)管理模式，建立了規(guī)范的管理制度，覆蓋
采購、生產(chǎn)、儲存、財務(wù)、銷售、配送等業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)。公司精細化、標準化的管
理方式，使得公司各部門及工作人員形成了良好的流程化作業(yè)思維；同時，減輕
了項目建設(shè)前期各部門業(yè)務(wù)梳理的工作量和難度，能夠縮短項目前期工作的調(diào)研
周期，這些均為信息化平臺的建設(shè)和運行打下了良好的基礎(chǔ)。
（4）信息技術(shù)日趨成熟，信息服務(wù)體系日益完善
經(jīng)過多年的發(fā)展，我國信息技術(shù)行業(yè)高速發(fā)展，通信、計算機、互聯(lián)網(wǎng)等信
息技術(shù)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施較為完善。尤其近年來，國家對信息化建設(shè)政策的支持和引
導下，國內(nèi)出現(xiàn)了一批技術(shù)實力強、應(yīng)用成熟度高的信息化建設(shè)公司，在硬件和
軟件產(chǎn)業(yè)鏈的各方面都形成了完備的布局。國內(nèi)市場中，提供信息化建設(shè)的供應(yīng)
商眾多，市場競爭充分，公司設(shè)備采購、服務(wù)機構(gòu)遴選余地較大，為項目實施提
供了有利外部環(huán)境和技術(shù)支撐。
4、項目投資測算
本項目總投資 6,942.60 萬元，其中募集資金投入為 6,600.00 萬元，具體投資
情況如下：
單位：萬元
投資金額 募集資金投入
序號 投資項目
（萬元） （萬元）
1 設(shè)備購置費（包含安裝費、實施費等） 6,612.00 6,600.00
1.1 硬件設(shè)備購置費 2,710.00 2,700.00
1.2 軟件購置費 3,902.00 3,900.00
2 基本預(yù)備費 330.60 -
合計 6,942.60 6,600.00
5、項目預(yù)期收益
本項目通過信息化平臺的升級擴展，加強公司在生產(chǎn)、財務(wù)、營銷、服務(wù)等
方面的數(shù)字化管理能力，提高公司信息化服務(wù)能力和運營水平等，不直接產(chǎn)生經(jīng)
濟效益。
6、項目審批或備案情況
本項目需經(jīng)寶安區(qū)發(fā)展與改革局備案，相關(guān)文件正在辦理中。
（三）補充流動資金
1、項目基本情況
為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展對流動資金的需求，公司擬使用本次非公開發(fā)行募集資
金 25,100.00 萬元補充流動資金，占公司本次募集資金總額的 28.04%。
2、補充流動資金的必要性
（1）有助于公司優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高公司市場競爭力和抗風險能力
公司所屬行業(yè)為計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，主要產(chǎn)品為 LED 顯
示屏、LED 照明產(chǎn)品。近年來，公司業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)定擴張，資金需求逐步增大，負
債規(guī)模逐年上漲。2019 年 12 月 31 日，公司的資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比
率為 58.84%、1.18 倍和 0.72 倍。公司上述財務(wù)指標與同行業(yè)其他上市公司相比
情況如下所示：
證券代碼 證券簡稱 資產(chǎn)負債率（%） 流動比率（倍） 速動比率（倍）
300296.SZ 利亞德 45.33 1.83 1.10
300389.SZ 艾比森 43.02 1.75 1.38
300162.SZ 雷曼光電 26.79 2.41 1.76
002587.SZ 奧拓電子 44.66 1.87 1.61
300269.SZ 聯(lián)建光電 53.21 0.92 0.76
算數(shù)平均值 42.60 1.75 1.32
300232.SZ 洲明科技 58.84 1.18 0.72
注：以上數(shù)據(jù)來源于 Wind 資訊，系合并報表數(shù)據(jù)計算；
資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額；
流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債；
速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）÷流動負債；
利亞德、艾比森為截至 2019 年 12 月 31 日的數(shù)據(jù)，鑒于截至本可行性分析報告公告之
日雷曼光電、奧拓電子、聯(lián)建光電尚未披露 2019 年年報，故相關(guān)財務(wù)指標為截至 2019 年 9
月 30 日的數(shù)據(jù)。
與同行業(yè)上市公司相比，公司流動比率較低，資產(chǎn)負債率較高，資本結(jié)構(gòu)有
待調(diào)整。通過本次募集資金補充流動資金后，公司資產(chǎn)負債率會下降，公司債務(wù)
結(jié)構(gòu)將更加合理，有利于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)、提高公司的抗風險能力，鞏固行業(yè)
的領(lǐng)先地位，符合公司股東的整體利益。
（2）公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴張、日常生產(chǎn)經(jīng)營活動對流動資金要求較高
公司自上市以來業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴大，2017 年至 2019 年營業(yè)收入分別為
303,052.76 萬元、452,433.73 萬元和 560,425.88 萬元，平均增長率為 48.91%。同
時，公司應(yīng)收賬款和存貨規(guī)模也不斷增長，應(yīng)收賬款和存貨賬面金額由 2017 年
末的 103,016.68 萬元和 86,020.84 萬元增長至 2019 年末的 157,258.92 萬元和
191,792.18 萬元。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，需要更多的流動資金用于日常經(jīng)營。
報告期各期，公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流出分別為 262,063.25 萬元、413,781.12 萬
元和 545,436.04 萬元，表明公司日常生產(chǎn)經(jīng)營活動對流動資金要求較高。
（3）有助于進一步實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標，豐富業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及延長產(chǎn)業(yè)鏈
為適應(yīng)國際、國內(nèi)經(jīng)濟形勢以及市場環(huán)境的變化，公司在擴大現(xiàn)有規(guī)模優(yōu)勢，
在原有業(yè)務(wù)處于行業(yè)領(lǐng)先地位基礎(chǔ)上，需積極挖掘 LED 行業(yè)相關(guān)領(lǐng)域的市場潛
力，拓展業(yè)務(wù)范圍，尋找新的利潤增長點，更進一步豐富自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；為進一
步增強公司全產(chǎn)業(yè)鏈的整合力度，依托先進技術(shù)，整合國內(nèi)外優(yōu)勢資源，延長產(chǎn)
業(yè)鏈，公司需要不斷創(chuàng)新或引進國際成熟技術(shù)和工藝流程，確保在各主要技術(shù)環(huán)
節(jié)能夠達到先進水平。隨著公司未來業(yè)務(wù)的進一步發(fā)展及產(chǎn)業(yè)鏈的鞏固，公司對
流動資金的需求也將大幅提升。
3、補充流動資金的合理性和可行性
流動資金占用金額主要受經(jīng)營性流動資產(chǎn)和經(jīng)營性流動負債的影響，公司利
用銷售百分比法預(yù)測了 2020 年末、2021 年末和 2022 年末的經(jīng)營性流動資產(chǎn)和
經(jīng)營性流動負債，并分別計算了各年末的經(jīng)營性流動資金占用金額。
2017-2019 年公司營業(yè)收入算術(shù)平均增長率為 48.91%，若剔除并購因素，
2017-2019 年公司營業(yè)收入算術(shù)平均增長率為 37.59%。綜合考慮公司發(fā)展戰(zhàn)略、
業(yè)務(wù)發(fā)展狀況、往年的增長率及宏觀經(jīng)濟環(huán)境等因素，并剔除因收購而導致的外
生收入增長因素，以未來三年 37.59%的營業(yè)收入增長率作為測算依據(jù)。
以 2017-2019 年末經(jīng)營性應(yīng)收（應(yīng)收賬款、預(yù)付款項、應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收款項
融資）、經(jīng)營性應(yīng)付（應(yīng)付賬款、預(yù)收款項及應(yīng)付票據(jù)）及存貨科目占營業(yè)收入
比重的算數(shù)平均數(shù)為基礎(chǔ)，預(yù)測經(jīng)營性應(yīng)收（應(yīng)收賬款、預(yù)付款項、應(yīng)收票據(jù)及
應(yīng)收款項融資）、應(yīng)付（應(yīng)付賬款、預(yù)收款項及應(yīng)付票據(jù)）及存貨科目在 2020 年
末、2021 年末和 2022 年末的金額。據(jù)此預(yù)測 2020-2022 年的營運資金需求如下：
單位：萬元
2017 年 12 月 31 日/ 2018 年 12 月 31 日/ 2019 年 12 月 31 日/
平均
2017 年度 2018 年度 2019 年度
項目 占比 2020 年 E 2021 年 E 2022 年 E
占比 占比
金額 金額 占比（%） 金額 （%）
（%） （%）
營業(yè)收入 303,052.76 100.00% 452,433.73 100.00% 560,425.88 100.00% - 771,082.35 1,060,921.73 1,459,707.78
應(yīng)收票據(jù) 2,271.89 0.75% 5,602.93 1.24% 1,162.69 0.21% 0.73% 5,643.12 7,764.29 10,682.78
應(yīng)收賬款 103,016.68 33.99% 134,032.49 29.62% 157,258.92 28.06% 30.56% 235,638.58 324,211.93 446,078.78
應(yīng)收款項融資 - - - - 4,793.68 0.86% 0.29% 2,198.52 3,024.91 4,161.93
預(yù)付款項 11,700.53 3.86% 10,447.14 2.31% 9,269.96 1.65% 2.61% 20,110.03 27,669.12 38,069.57
存貨 86,020.84 28.38% 141,504.93 31.28% 191,792.18 34.22% 31.29% 241,306.98 332,010.99 456,809.41
經(jīng)營性流動資產(chǎn)合計 203,009.94 66.99% 291,587.48 64.45% 364,277.43 65.00% 65.48% 504,897.23 694,681.23 955,802.47
應(yīng)付票據(jù) 53,692.73 17.72% 94,272.34 20.84% 112,242.03 20.03% 19.53% 150,571.80 207,169.70 285,041.97
應(yīng)付賬款 81,324.41 26.84% 109,738.35 24.26% 144,876.66 25.85% 25.65% 197,760.42 272,095.87 374,373.01
預(yù)收款項 24,193.73 7.98% 28,485.86 6.30% 25,972.79 4.63% 6.30% 48,614.05 66,887.41 92,029.48
經(jīng)營性流動負債合計 159,210.87 52.54% 232,496.55 51.39% 283,091.48 50.51% 51.48% 396,946.27 546,152.98 751,444.46
流動資金占用金額 43,799.07 14.45% 59,090.93 13.06% 81,185.95 14.49% 14.00% 107,950.96 148,528.26 204,358.01
說明：
（1）經(jīng)營性流動資產(chǎn)和經(jīng)營性流動負債各項目銷售百分比=各項目金額/當年營業(yè)收入；
（2）2020 年、2021 年和 2022 年各項目預(yù)測數(shù)=各項目近三年平均銷售百分比×當年預(yù)測的銷售收入；
（3）流動資金占用金額=經(jīng)營性流動資產(chǎn)-經(jīng)營性流動負債
按上表計算，預(yù)計 2020 年-2021 年，公司需累計新增的營運資金需求為
123,172.06 萬元，公司擬以 25,100.00 萬元募集資金用于補充流動資金，未超過
預(yù)測的公司未來三年流動資金需求。
四、本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理、財務(wù)狀況等的影響
（一）本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理的影響
本次募集資金投資項目緊緊圍繞公司主營業(yè)務(wù)展開，本次發(fā)行后，公司的主
營業(yè)務(wù)范圍保持不變。本次募集資金投資項目符合國家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策及未來公司
整體戰(zhàn)略發(fā)展方向，具有良好的市場發(fā)展前景和經(jīng)濟效益，有利于公司提升綜合
實力。
本次發(fā)行后，公司資本實力將顯著增強，公司的核心競爭力將進一步增強，
進而提升公司價值，有利于實現(xiàn)并維護全體股東的長遠利益，對公司長期可持續(xù)
發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。
（二）本次發(fā)行對公司財務(wù)狀況的影響
本次募集資金投資項目具有良好的市場發(fā)展前景和經(jīng)濟效益，項目完成投產(chǎn)
后，公司盈利能力和抗風險能力將得到增強；公司主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤將大幅
提升，公司財務(wù)狀況得到進一步的優(yōu)化與改善；公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)規(guī)模將進一
步增加，財務(wù)結(jié)構(gòu)將更趨合理，有利于增強公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和抗風險能力。
五、可行性分析結(jié)論
本次募集資金投資項目具有良好的市場發(fā)展前景和經(jīng)濟效益，項目完成投產(chǎn)
后，公司盈利能力和抗風險能力將得到增強；公司主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤將大幅
提升，公司財務(wù)狀況得到進一步的優(yōu)化與改善；公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)規(guī)模將進一
步增加，財務(wù)結(jié)構(gòu)將更趨合理，有利于增強公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和抗風險能力。
（以下無正文）
（此頁無正文，為《深圳市洲明科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行 A 股
股票募集資金使用的可行性分析報告》之蓋章頁）
深圳市洲明科技股份有限公司
2020 年 4 月 24 日