股票簡稱：雷曼光電 證券代碼：300162 股票上市地點：深圳證券交易所
深圳雷曼光電科技股份有限公司
Ledman Optoelectronic Co.,Ltd.
2020 年創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行 A 股股票
發(fā)行方案
之論證分析報告
二〇二〇年四月
 深圳雷曼光電科技股份有限公司（以下簡稱“雷曼光電”或“公司”）為
滿足公司業(yè)務發(fā)展的資金需求，進一步增強公司競爭力，根據(jù)《中華人民共和國
公司法》、《中華人民共和國證券法》、《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》
（以下簡稱《暫行辦法》）、《公司章程》等有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，
公司擬向特定對象非公開發(fā)行 A 股股票募集資金不超過 38,000.00 萬元，扣除發(fā)
行費用后的募集資金凈額計劃用于 COB 超小間距 LED 顯示面板項目和補充流動
資金。
一、本次非公開發(fā)行的背景和目的
（一）本次非公開發(fā)行的背景
1、國家多項政策支持 LED 顯示產(chǎn)業(yè)健康快速發(fā)展
LED 顯示產(chǎn)業(yè)是國家重點培育和發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，符合國家的戰(zhàn)略
發(fā)展方向。目前，LED 顯示屏主要應用于安防監(jiān)控中心、調(diào)度指揮中心、廣電
演播、高端會議視頻中心、高清電子廣告牌等領(lǐng)域，近年來國家陸續(xù)出臺多項產(chǎn)
業(yè)政策支持 LED 產(chǎn)業(yè)健康快速發(fā)展。
首先，國家對“新基建”的大力投入，為 LED 顯示屏的應用提供了廣闊的空
間。工信部直屬的一類科研事業(yè)單位賽迪智庫發(fā)布的《“新基建”發(fā)展白皮書》指
出，“新基建”是與傳統(tǒng)的“鐵公基”相對應，結(jié)合新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革特征，
面向國家戰(zhàn)略需求，為經(jīng)濟社會的創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享發(fā)展提供底層
支撐的具有乘數(shù)效應的戰(zhàn)略性、網(wǎng)絡(luò)型基礎(chǔ)設(shè)施?！丁靶禄ā卑l(fā)展白皮書》指出，
預計到 2025 年，5G 基建、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車
充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等七大領(lǐng)域“新基建”直接投資將達
10 萬億元左右，帶動投資累積或超 17 萬億元。2020 年 3 月 4 日，中共中央政治
局常務委員會召開會議，明確強調(diào)加快 5G 網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
進度。上述政策將為 LED 顯示屏在超高清視頻、數(shù)據(jù)中心、數(shù)字平臺、城市大
腦、智慧城市、遠程會議等領(lǐng)域的發(fā)展提供了良好的發(fā)展機遇。
其次，國家正在加快壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，打造經(jīng)濟社會發(fā)展新引擎，推動
LED 顯示等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)壯大。2016 年 11 月 29 日，國務院發(fā)布的
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《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》（國發(fā)[2016]67 號）提出要做強信息
技術(shù)核心產(chǎn)業(yè)，提升核心基礎(chǔ)硬件供給能力，推動半導體顯示產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新。
作為未來小間距 LED 顯示屏的發(fā)展方向，2017 年 COB 技術(shù)獲國家重點研發(fā)計
劃“戰(zhàn)略性先進電子材料”課題的立項資助，主要任務是突破傳統(tǒng)小間距 LED 顯
示技術(shù)的不足及限制。2018 年，國家統(tǒng)計局以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為
基礎(chǔ)，制定的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》顯示，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)包括新一
代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)等 9 大領(lǐng)域，其中，半導體發(fā)光
二極管（LED）、LED 應用產(chǎn)品、LED 技術(shù)研發(fā)以及高清、低照度、寬動態(tài)、無
線視頻監(jiān)控系統(tǒng)、高清/超高清電視機等屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的重點產(chǎn)品和服
務。
再者，國家對智慧城市、現(xiàn)代交通運輸體系的建設(shè)，將帶動 LED 顯示屏在
安防監(jiān)控、指揮調(diào)度等領(lǐng)域的市場需求增長。2014 年 8 月 27 日，國家發(fā)改委等
八部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進智慧城市健康發(fā)展的指導意見》（發(fā)改高技[2014]1770
號），提出建立全面設(shè)防、一體運作、精確定位、有效管控的社會治安防控體系；
整合各類視頻圖像信息資源，推進公共安全視頻聯(lián)網(wǎng)應用。2017 年 2 月 3 日，
國務院印發(fā)《“十三五”現(xiàn)代綜合交通運輸體系發(fā)展規(guī)劃》（國發(fā)〔2017〕11 號），
擬推進智能協(xié)同調(diào)度，建設(shè)綜合交通運輸運行協(xié)調(diào)與應急調(diào)度指揮中心，形成動
態(tài)感知、全面覆蓋、泛在互聯(lián)的交通運輸運行監(jiān)控體系。
另外，國家加快發(fā)展超高清視頻產(chǎn)業(yè)，將催生對高清顯示屏幕的需求，小間
距 LED 顯示屏有望迎來更多應用場景，未來市場空間更加廣闊。2019 年 3 月，
工信部、國家廣播電視總局和中央廣播電視總臺聯(lián)合發(fā)布了《超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)
展行動計劃（2019-2022 年）》，提出“4K 先行、兼顧 8K”的總體技術(shù)路線，大力
推進超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展和相關(guān)領(lǐng)域的應用，到 2020 年，4K 超高清視頻用戶數(shù)
達 1 億；到 2022 年，我國超高清視頻用戶數(shù)達到 2 億，超高清視頻產(chǎn)業(yè)總體規(guī)
模超過 4 萬億元，并在文教娛樂、安防監(jiān)控、醫(yī)療健康、智能交通、工業(yè)制造等
領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)超高清視頻的規(guī)?；瘧谩?020 年 3 月，工信部辦公廳印發(fā)《中小企
業(yè)數(shù)字化賦能專項行動方案》，提出以數(shù)字化網(wǎng)絡(luò)化智能化賦能中小企業(yè)，助力
中小企業(yè)疫情防控、復工復產(chǎn)和可持續(xù)發(fā)展，扶持疫情防控期間涌現(xiàn)的在線辦公、
在線教育、遠程醫(yī)療等新模式新業(yè)態(tài)加快發(fā)展；支持數(shù)字化服務商打造智能辦公
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平臺，推出虛擬云桌面、超高清視頻等解決方案，滿足虛擬團隊管理、敏感數(shù)據(jù)
防控等遠程辦公場景升級新需求。
最后，隨著國家“一帶一路”、推進貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展等戰(zhàn)略的深入實施，將持
續(xù)促進我國 LED 顯示產(chǎn)品外貿(mào)出口的蓬勃發(fā)展。自 2013 年習近平主席提出“一
帶一路”偉大倡議以來，我國積極開展共建“一帶一路”經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域合作、三方合作、
多邊合作，推進合作共贏的開放體系建設(shè)。截至 2019 年 7 月底，中國政府已與
136 個國家、30 個國際組織簽署 195 份政府間合作協(xié)議，商簽范圍由亞歐地區(qū)延
伸至非洲、拉美、南太、西歐等相關(guān)國家，經(jīng)貿(mào)投資合作不斷擴大。2019 年 11
月，中共中央、國務院發(fā)布的《關(guān)于推進貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》提出：優(yōu)
化貿(mào)易結(jié)構(gòu)，提高貿(mào)易發(fā)展質(zhì)量和效益，繼續(xù)深耕發(fā)達經(jīng)濟體等傳統(tǒng)市場，著力
深化與共建“一帶一路”國家的貿(mào)易合作，拓展亞洲、非洲、拉美等市場，擴大與
周邊國家貿(mào)易規(guī)模；優(yōu)化商品結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展高質(zhì)量、高技術(shù)、高附加值產(chǎn)品貿(mào)
易，加快推動智能制造發(fā)展，穩(wěn)步提高出口附加值；堅持共商共建共享，深化“一
帶一路”經(jīng)貿(mào)合作；堅持互利共贏，拓展貿(mào)易發(fā)展新空間。
2、小間距 LED 顯示屏應用領(lǐng)域廣泛，市場需求逐年快速增長
LED 顯示屏具有顯示面積大、亮度高、色彩鮮艷、拼裝容易等優(yōu)點，相較
于傳統(tǒng)的拼接 LCD 顯示屏，LED 顯示屏具有無拼縫、無殘影、高色彩飽和度、
低功耗、色域廣、自發(fā)光和使用壽命長等一系列優(yōu)勢而受到市場歡迎。隨著 LED
顯示應用領(lǐng)域消費升級及產(chǎn)品迭代，LED 顯示屏在高清視頻顯示領(lǐng)域的應用場
景逐漸增多，已被廣泛應用在戶內(nèi)外大型廣告、舞臺表演、展覽展示、賽事運動、
指揮調(diào)度、安防監(jiān)控、視頻會議等各種高清大屏顯示應用場景。
近年來，由于下游客戶對更小像素間距產(chǎn)品的需求不斷增加以及生產(chǎn)廠商技
術(shù)和工藝的提高，小間距 LED 顯示產(chǎn)品（即像素點間距小于或等于 2.5mm 的
LED 顯示產(chǎn)品）的銷量快速增長，成為拉動 LED 顯示應用市場規(guī)模增長的主要
動力。根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）數(shù)據(jù)顯示，2017 年、2018 年、2019 年，中國小間
距 LED 顯示屏市場規(guī)模分別為 44.11 億元、68.44 億元、99.47 億元，同比增速
高達 93.4%、55.2%、45.3%。全國小間距 LED 市場規(guī)模呈現(xiàn)逐年快速增長趨勢。
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 數(shù)據(jù)來源：奧維云網(wǎng)（AVC）
在大屏幕拼接領(lǐng)域，小間距 LED 顯示屏憑借產(chǎn)品性能的比較優(yōu)勢和逐漸凸
顯的成本優(yōu)勢，正逐步取代 DLP 背投及 LCD 拼接產(chǎn)品。根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）
發(fā)布的監(jiān)測數(shù)據(jù)，2017 年上半年我國大屏幕拼接市場整體硬件銷售額達到 44.8
億元，同比增長 34.9%；其中 DLP 拼接屏銷售額為 7.3 億元，銷售額同比下降
8.6%，市場份額由 24%下降為 16%，而小間距 LED 顯示屏銷售額達到 15.9 億元，
銷售額同比增長 73.8%，市場份額由 27%增長至 35%。根據(jù)中國報告網(wǎng)的數(shù)據(jù)預
測，2020 年，LED 顯示屏占中國拼接顯示屏市場的百分比將達到 54.36%，超過
LCD 及 DLP 成為占比最大的拼接顯示屏應用。
數(shù)據(jù)來源：中國報告網(wǎng)（觀研天下整理）、華金證券研究所
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 目前，小間距 LED 顯示產(chǎn)品的應用主要集中在室內(nèi)專業(yè)顯示領(lǐng)域，且保持
著高速的增長。隨著技術(shù)工藝的改進，未來小間距 LED 產(chǎn)品的性能將進一步提
升，生產(chǎn)成本也會逐漸下降，小間距 LED 顯示產(chǎn)品在室外、商用、民用市場的
應用需求也會大大增加。
3、COB 技術(shù)已成為小間距 LED 顯示的技術(shù)變革方向
（1）LED 顯示面板制備技術(shù)介紹
在 LED 顯示領(lǐng)域，隨著上游封裝技術(shù)的發(fā)展，行業(yè)內(nèi)已逐步形成了 LAMP、
SMD 以及 COB 三種不同的 LED 顯示面板制備技術(shù)，LAMP 技術(shù)主要用于大間
距 LED 顯示產(chǎn)品，小間距 LED 顯示產(chǎn)品可通過 SMD 或 COB 技術(shù)進行生產(chǎn)。
SMD 封裝是將支架、晶片、引線、環(huán)氧樹脂等材料封裝成不同規(guī)格的燈珠，再
用高速貼片機以高溫回流焊將燈珠焊接在電路板上，制成不同間距的顯示單元。
COB 顯示屏是將 LED 晶片直接綁定在帶驅(qū)動電路的 PCB 板上，再用封裝膠對
LED 晶片進行包封。
SMD 與 COB 兩種技術(shù)下小間距 LED 顯示產(chǎn)品示意圖對比
SMD 小間距 LED 顯示產(chǎn)品 COB 小間距 LED 顯示產(chǎn)品
SMD 與 COB 兩種生產(chǎn)技術(shù)流程對比
SMD
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COB
（2）LED 顯示面板制備技術(shù) SMD 和 COB 的比較
SMD 和 COB 兩種生產(chǎn)技術(shù)相比：首先，SMD 技術(shù)路徑需要先將 LED 晶片
封裝成器件之后再通過回流焊的方式焊接在 PCB 板上；COB 技術(shù)路徑不需要該
步驟，而是直接將 LED 晶片貼裝在 PCB 電路板上，避免了 SMD 顯示面板回流
焊導致的高溫損傷及虛焊的問題，COB 顯示產(chǎn)品的死燈率只有 SMD 顯示產(chǎn)品的
十分之一、售后維護成本低。其次，傳統(tǒng)的 SMD 技術(shù)路徑下封裝器件與 PCB 板
之間的焊腳裸露，防護性較差；COB 技術(shù)路徑在將 LED 晶片貼裝在 PCB 電路
板后，再以光學樹脂覆蓋固定形成保護外殼，具有更高的防護性、可靠性和適應
性。最后，COB 顯示產(chǎn)品省去了支架成本、回流焊成本，而這兩項成本在像素
間距越小的 SMD 顯示產(chǎn)品中成本占比越大，因此 COB 在小間距 LED 顯示領(lǐng)域
具有制造成本方面的優(yōu)勢，尤其在 1mm 以下像素間距產(chǎn)品中成本優(yōu)勢更明顯；
而 SMD 顯示產(chǎn)品在像素間距低于 1mm 時，因成本、產(chǎn)品質(zhì)量等問題難以實現(xiàn)
規(guī)模化生產(chǎn)和銷售。
因此，SMD 技術(shù)在像素間距高密化的過程中，暴露出其不可避免的良品率
降低、維修成本增高、防護性差以及在間距 1mm 以下難以量產(chǎn)的局限性。COB
顯示屏采用集成封裝的技術(shù)路線，省去對單顆燈珠封裝后再貼片的步驟，很好地
解決了 SMD 產(chǎn)品在像素間距降低時出現(xiàn)的上述問題，且 COB 顯示屏技術(shù)的理
論最小間距可達到 0.1mm。相比于 SMD 技術(shù)，COB 技術(shù)在高像素密度 LED 顯
示領(lǐng)域具有明顯優(yōu)勢，將成為未來 LED 顯示應用的核心技術(shù)。
（3）LED 顯示面板制備技術(shù)的發(fā)展趨勢
目前市場上像素間距小于 2.5mm 的 LED 顯示產(chǎn)品的生產(chǎn)以 SMD 技術(shù)為主，
主要是由于相比于 SMD，COB 在集成封裝階段的技術(shù)難度更高，而且在像素間
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距較大的產(chǎn)品上優(yōu)勢不明顯，因此，COB 不是小間距 LED 顯示產(chǎn)品的最早路線
選擇。但是，隨著 LED 顯示產(chǎn)品向更高像素密度、更小像素間距不斷發(fā)展，COB
將成為小間距 LED 顯示及 Micro LED 顯示的技術(shù)變革方向。根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）
數(shù)據(jù)顯示，2018 年和 2019 年，COB 小間距 LED 顯示屏占中國小間距 LED 國內(nèi)
市場的銷售額分別為 5.9%和 8.3%，COB 對 SMD 替代升級的市場空間巨大。
內(nèi)環(huán)：2018
外環(huán)：2019
數(shù)據(jù)來源：奧維云網(wǎng)（AVC）
根據(jù) LEDinside 數(shù)據(jù)顯示，2018 年，全球 2.5mm 以下小間距 LED 產(chǎn)品的市
場規(guī)模已達到 19.97 億美元。自 2019 年開始，2.5mm 以下小間距 LED 產(chǎn)品的年
復合增長率將達到 27%，其中，1.1mm 間距以下的 LED 顯示屏在全球小間距 LED
的全球市場規(guī)模平均年復合增長率會達到 62%，預計到 2022 年，1.1mm 間距以
下的 LED 顯示屏占全球小間距 LED 市場份額將達到 13.36 億美元，至此 COB
顯示屏的優(yōu)勢將逐步凸顯。
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數(shù)據(jù)來源：LEDinside
在 2020 年的國際消費類電子產(chǎn)品展覽會（CES 展）上，三星展示了其基于
COB 技術(shù)的 Micro LED 電視“The Wall”，像素間距為 0.84mm；LG、Sony 兩家
國際顯示大廠也同樣展示了其基于 COB 技術(shù)的 Micro LED 顯示屏。國際大廠不
約而同將 COB 技術(shù)應用在其 Mircro LED 顯示產(chǎn)品上，充分印證了 COB 技術(shù)的
優(yōu)越性，標志著 LED 小間距及 Micro LED 顯示技術(shù)的變革方向。除了電視以外，
Micro LED 可應用在手表以及 VR/AR 顯示設(shè)備等產(chǎn)品。隨著全球產(chǎn)業(yè)鏈逐步完
善，成本持續(xù)降低，Micro LED 的應用領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)擴大。
在像素間距持續(xù)向更小間距乃至 Mirco LED 的時代邁進的路程上，基于 COB
技術(shù)的 LED 顯示產(chǎn)品的優(yōu)勢將更加凸顯。
4、基于 COB 技術(shù)的 Micro LED 顯示面板是公司未來發(fā)展戰(zhàn)略重點
公司順應行業(yè)和技術(shù)發(fā)展趨勢，前瞻布局基于 COB 技術(shù)的 LED 顯示產(chǎn)品市
場，通過兩年多持續(xù)探索和技術(shù)突破，已于 2017 年 11 月成功研發(fā)出 COBc 超小
間距 LED 顯示面板，并于 2018 年開始出貨量產(chǎn)，率先成為行業(yè)內(nèi)掌握 COB 超
小間距 LED 顯示面板生產(chǎn)技術(shù)的上市公司。公司的 COB 超小間距 LED 顯示面
板的技術(shù)工藝成熟，產(chǎn)品具有高密度、高可靠性、高對比度、高分辨率、高防護
等級、高灰度、低使用成本等優(yōu)點。2019 年 3 月，公司發(fā)布了點間距為 0.9mm
的 8K Micro LED 顯示屏，該產(chǎn)品是公司結(jié)合先進 LED 集成封裝技術(shù)、LED 智
能顯示控制技術(shù)及一系列技術(shù)突破，自主研發(fā)的高端 LED 顯示產(chǎn)品。
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 公司基于 COB 集成封裝技術(shù)的 Micro LED 顯示技術(shù)作為新一代超高清顯示
技術(shù)，將在超高清顯示產(chǎn)業(yè)扮演重要角色，并逐步成為 100 吋以上的顯示產(chǎn)品市
場主流。上述技術(shù)是為適配超高清產(chǎn)業(yè)發(fā)展及“新基建”背景下的 5G+8K 超高
清智慧顯示終端應用的戰(zhàn)略布局。首先，依托 5G 的高速率、低時延、寬連接等
特點及天然的跨界融合屬性，未來視頻超高清化是大勢所在，超高清視頻將深度
賦能大屏端，LED 超高清顯示屏在未來將催生諸多應用場景，4K 和 8K 高清視
頻將最先落地商用；在 5G 與遠程會議系統(tǒng)融合的領(lǐng)域，公司基于 Micro LED 超
高清顯示屏推出了 5G 高清智慧會議系統(tǒng)，為用戶打造高清顯示的全套會議系統(tǒng)
解決方案。其次，數(shù)據(jù)中心、智能計算中心、智能交通基礎(chǔ)設(shè)施、智慧能源基礎(chǔ)
設(shè)施等作為新基建的重要內(nèi)容，其發(fā)展將加快公司大尺寸 Micro LED 超高清顯
示屏在科教、交通、能源、軍工等系統(tǒng)的數(shù)據(jù)可視化領(lǐng)域廣泛使用。
為進一步優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，公司已將基于 COB 技術(shù)的 Micro LED 顯示面板確
定為未來的戰(zhàn)略重點，擬進一步加大該領(lǐng)域的投入，擴大現(xiàn)有產(chǎn)能，提高公司在
超小間距及 Micro LED 顯示屏中的高端市場份額，進一步提升公司市場競爭力
和持續(xù)盈利能力。
（二）本次非公開發(fā)行的目的
1、順應產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
LED 顯示行業(yè)正在向更高像素密度、更小像素間距不斷發(fā)展，小間距 LED
顯示產(chǎn)品的市場規(guī)模保持持續(xù)高速增長。目前，小間距 LED 顯示產(chǎn)品的市場需
求旺盛，毛利水平較高，具有較高的工業(yè)附加值，屬于 LED 顯示行業(yè)的高端產(chǎn)
品。為此，公司需順應產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，擬通過本次非公開發(fā)行募集資金擴大超小
間距 LED 尤其是 Micro LED 顯示產(chǎn)品的產(chǎn)能，提高公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中的高端高毛
利產(chǎn)品的產(chǎn)銷量比重，進一步優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。
2、提高市場份額和行業(yè)地位
與競爭對手目前主要采用的 SMD 小間距 LED 顯示產(chǎn)品相比，公司的 COB
超小間距 LED 尤其是 Micro LED 顯示面板生產(chǎn)工藝技術(shù)獨特、產(chǎn)品性能優(yōu)異、
可以形成很好的競爭優(yōu)勢。本次非公開發(fā)行的募投項目實施后，公司的 COB 超
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小間距 LED 尤其是 Micro LED 顯示產(chǎn)品產(chǎn)能增加，規(guī)模效益和供貨能力將進一
步提高，在超小間距 LED 市場的份額有望進一步提高，并進而提升公司的行業(yè)
地位。
3、增強公司持續(xù)盈利能力，實現(xiàn)股東利益最大化
本次非公開發(fā)行的募投項目圍繞公司主營業(yè)務展開，符合國家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政
策以及未來公司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向，具有良好的市場發(fā)展前景和預期經(jīng)濟效益。
募投項目實施后，COB 超小間距 LED 尤其是 Micro LED 顯示面板將成為是公司
未來重要的利潤增長點，有助于提升公司盈利水平，增強公司持續(xù)盈利能力，實
現(xiàn)股東利益最大化。
4、提升公司資本實力，保障公司戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)
本次非公開發(fā)行募集資金，將有效提升公司的資本實力，有助于公司重點業(yè)
務的發(fā)展，同時滿足公司業(yè)務拓展對營運資金的需求。提升資本實力，是公司擴
大業(yè)務規(guī)模、優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)、增強抗風險能力，并進而實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的重要保障。
二、本次發(fā)行證券及其品種選擇的必要性
（一）本次發(fā)行證券的品種
本次發(fā)行證券選擇的品種系向特定對象非公開發(fā)行股票，發(fā)行股票的種類為
境內(nèi)上市人民幣普通股（A 股），每股面值為人民幣 1.00 元。
（二）本次發(fā)行證券的必要性
1、公司在產(chǎn)品升級和業(yè)務發(fā)展中需要新增大量資金投入
隨著公司高端 LED 顯示產(chǎn)品進一步擴產(chǎn)，以及 LED 照明業(yè)務持續(xù)快速增長，
公司業(yè)務規(guī)模的快速擴張需要新增大量資金投入，僅依靠自有資金難以滿足公司
發(fā)展需求。因此，公司希望通過本次非公開發(fā)行股票募集資金，提升公司資本實
力，滿足公司業(yè)務快速發(fā)展對資金的需求，增強公司的綜合競爭優(yōu)勢。
2、銀行貸款等債務融資方式存在局限性
通過銀行貸款等債務融資方式的融資成本相對較高，且融資額度相對有限；
11
另外，進行債務融資將會產(chǎn)生較大的財務費用，降低公司的盈利水平。若公司完
全借助銀行貸款等債務融資，一方面會增加公司財務成本、提高公司的資產(chǎn)負債
率，損害公司穩(wěn)健的財務結(jié)構(gòu)和盈利能力；另一方面，公司處于業(yè)務快速擴張階
段，資金需求較大，若無法順利貸款或續(xù)貸，將對公司資金安排和生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生
不利影響。
3、股權(quán)融資有助于促進公司的可持續(xù)發(fā)展，保障股東利益
公司在業(yè)務擴張的過程中，需要長期資金支持，股權(quán)融資具有不用還本、可
規(guī)劃性和可協(xié)調(diào)性強等特點，提高經(jīng)營穩(wěn)定性與抗風險能力，促進公司的可持續(xù)
發(fā)展。同時，隨著募集資金投資項目全面實施后公司經(jīng)營業(yè)績的增長，公司有能
力消化股本擴張對即期回報的攤薄影響，保障公司原股東的利益。
綜上所述，公司本次非公開發(fā)行股票是必要的。
三、本次發(fā)行對象的選擇范圍、數(shù)量和標準的適當性
（一）本次發(fā)行對象的選擇范圍的適當性
公司本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象不超過 35 名，為符合中國證監(jiān)會規(guī)定
條件的法人、自然人或者其他合法投資組織。證券投資基金管理公司、證券公司、
合格境外機構(gòu)投資者、人民幣合格境外機構(gòu)投資者以其管理的二只以上產(chǎn)品認購
的，視為一個發(fā)行對象；信托公司作為發(fā)行對象，只能以自有資金認購。
最終發(fā)行對象由董事會根據(jù)股東大會授權(quán)在本次發(fā)行申請獲得中國證監(jiān)會
的核準文件后，按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和監(jiān)管部門的要求，根據(jù)詢價結(jié)果與本
次發(fā)行的保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。本次非公開發(fā)行股票所有發(fā)行對象均
以現(xiàn)金方式認購。若國家法律、法規(guī)對非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象有新的規(guī)定，
公司將按新的規(guī)定進行調(diào)整。
本次發(fā)行對象的選擇范圍符合《暫行辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，選擇范
圍適當。
（二）本次發(fā)行對象的數(shù)量的適當性
本次非公開發(fā)行股票的最終發(fā)行對象將在上述范圍內(nèi)選擇不超過 35 名符合
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相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的特定對象，特定對象將均以現(xiàn)金認購。
本次發(fā)行對象的數(shù)量符合《暫行辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，發(fā)行對象數(shù)
量適當。
（三）本次發(fā)行對象的標準的適當性
本次發(fā)行對象應具有一定風險識別能力和風險承擔能力，并具備相應的資金
實力。
本次發(fā)行對象的標準符合《暫行辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，發(fā)行對象的
標準適當。
四、本次發(fā)行定價的原則、依據(jù)、方法和程序的合理性
（一）本次發(fā)行定價的原則和依據(jù)
本次非公開發(fā)行股票的定價基準日為發(fā)行期首日，定價原則為：發(fā)行價格不
低于定價基準日前二十個交易日公司股票均價的百分之八十（定價基準日前二十
個交易日股票交易均價=定價基準日前二十個交易日股票交易總額/定價基準日
前二十個交易日股票交易總量）。
最終發(fā)行價格由公司股東大會授權(quán)董事會在取得中國證監(jiān)會關(guān)于本次發(fā)行
的核準文件后，按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和監(jiān)管部門的要求，根據(jù)詢價結(jié)果與本
次發(fā)行的保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。
若公司股票在定價基準日至發(fā)行日期間發(fā)生派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股
本等除息除權(quán)事項，本次非公開發(fā)行股票價格將做相應調(diào)整。
綜上，本次發(fā)行定價的原則和依據(jù)符合《暫行辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，
本次發(fā)行定價的原則和依據(jù)合理。
（二）本次發(fā)行定價的方法和程序
本次非公開發(fā)行股票定價的方法和程序均符合《暫行辦法》等法律法規(guī)的相
關(guān)規(guī)定。公司召開董事會審議相關(guān)事項并將相關(guān)公告在交易所網(wǎng)站及指定的信息
披露媒體上進行披露，本次非公開發(fā)行尚需經(jīng)公司股東大會審議通過。
13
 綜上，本次發(fā)行定價的方法和程序符合《暫行辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，
本次發(fā)行定價的方法和程序合理。
五、本次發(fā)行方式的可行性
本次發(fā)行采用向特定對象非公開發(fā)行股票的方式。公司將在中國證監(jiān)會核準
的有效期內(nèi)擇機向特定對象發(fā)行股票。發(fā)行方式可行。
（一）符合《暫行辦法》相關(guān)規(guī)定
1、公司本次非公開發(fā)行股票符合《暫行辦法》第九條的相關(guān)規(guī)定
“（一）最近二年盈利，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)；
但上市公司非公開發(fā)行股票的除外；
（二）會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，經(jīng)營成果真實。內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，
能夠合理保證公司財務報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性，以及營運的效率與效
果；
（三）最近二年按照上市公司章程的規(guī)定實施現(xiàn)金分紅；
（四）最近三年及一期財務報表未被注冊會計師出具否定意見或者無法表示
意見的審計報告；被注冊會計師出具保留意見或者帶強調(diào)事項段的無保留意見審
計報告的，所涉及的事項對上市公司無重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響
已經(jīng)消除；
（五）上市公司與控股股東或者實際控制人的人員、資產(chǎn)、財務分開，機構(gòu)、
業(yè)務獨立，能夠自主經(jīng)營管理。上市公司最近十二個月內(nèi)不存在違規(guī)對外提供擔
保或者資金被上市公司控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償
債務、代墊款項或者其他方式占用的情形?！?br/> 2、公司不存在違反《暫行辦法》第十條的情形：
“（一）本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；
（二）最近十二個月內(nèi)未履行向投資者作出的公開承諾；
（三）最近三十六個月內(nèi)因違反法律、行政法規(guī)、規(guī)章受到行政處罰且情節(jié)
14
嚴重，或者受到刑事處罰，或者因違反證券法律、行政法規(guī)、規(guī)章受到中國證監(jiān)
會的行政處罰；最近十二個月內(nèi)受到證券交易所的公開譴責；因涉嫌犯罪被司法
機關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查；
（四）上市公司控股股東或者實際控制人最近十二個月內(nèi)因違反證券法律、
行政法規(guī)、規(guī)章，受到中國證監(jiān)會的行政處罰，或者受到刑事處罰；
（五）現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員存在違反《公司法》第一百四十七條、
第一百四十八條規(guī)定的行為，或者最近三十六個月內(nèi)受到中國證監(jiān)會的行政處
罰、最近十二個月內(nèi)受到證券交易所的公開譴責；因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵
查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查；
（六）嚴重損害投資者的合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形?！?br/> 3、本次發(fā)行募集資金使用符合《暫行辦法》第十一條的相關(guān)規(guī)定
“（一）本次募集資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策和法律、行政法規(guī)的規(guī)定；
（二）除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可
供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財?shù)蓉攧招酝顿Y，不得直接或者間接投資
于以買賣有價證券為主要業(yè)務的公司；
（三）本次募集資金投資實施后，不會與控股股東、實際控制人產(chǎn)生同業(yè)競
爭或者影響公司生產(chǎn)經(jīng)營的獨立性?！?br/> 綜上所述，公司符合《暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定，且不存在不得發(fā)行證券的情
形，發(fā)行方式亦符合相關(guān)法律法規(guī)的要求，發(fā)行方式合法、合規(guī)、可行。
（二）符合《發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于引導規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要
求（修訂版）》相關(guān)規(guī)定
1、根據(jù)發(fā)行方案、本次非公開發(fā)行募集資金總額不超過 38,000.00 萬元，其
中用于補充流動資金的募集資金為 11,000.00，占募集資金總額的 28.95%。符合
“通過配股、發(fā)行優(yōu)先股或董事會確定發(fā)行對象的非公開發(fā)行股票方式募集資金
的，可以將募集資金全部用于補充流動資金和償還債務。通過其他方式募集資金
的，用于補充流動資金和償還債務的比例不得超過募集資金總額的 30%”規(guī)定。
15
 2、根據(jù)發(fā)行方案，本次非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過 104,853,009 股（含
104,853,009 股），在上述范圍內(nèi)，由公司董事會根據(jù)股東大會的授權(quán)于發(fā)行時根
據(jù)市場化詢價的情況與保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定最后發(fā)行數(shù)量。本次發(fā)行
數(shù)量占發(fā)行前股本比例未超過 30%，符合“上市公司申請非公開發(fā)行股票的，擬
發(fā)行的股份數(shù)量不得超過本次發(fā)行前總股本的 30%”規(guī)定。
3、公司前次募集資金為 2015 年發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資
金。根據(jù)致同驗字（2015）第 441ZC0601 號《驗資報告》，截至 2015 年 12 月 4
日止，深圳市拓享科技有限公司股權(quán)已過戶至公司名下，同時，公司已收到募集
配套資金 159,994,800.00 元，扣除與發(fā)行相關(guān)的費用 10,644,735.15 元，募集資金
凈額為人民幣 149,350,064.85 元。
本次發(fā)行董事會決議日為 2020 年 4 月 23 日，距離前次募集資金到位時間超
過 18 個月，符合“上市公司申請增發(fā)、配股、非公開發(fā)行股票的，本次發(fā)行董
事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于 18 個月。前次募集資金包
括首發(fā)、增發(fā)、配股、非公開發(fā)行股票”規(guī)定。
4、截至最近一期末，公司不存在持有金額較大、期限較長的交易性金融資
產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧招酝顿Y的情形，符合
“上市公司申請再融資時，除金融類企業(yè)外，原則上最近一期末不得存在持有金
額較大、期限較長的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委
托理財?shù)蓉攧招酝顿Y的情形”規(guī)定。
綜上所述，公司符合《發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于引導規(guī)范上市公司融資行為的
監(jiān)管要求》的相關(guān)規(guī)定。
（三）發(fā)行程序合法合規(guī)
本次非公開發(fā)行股票已經(jīng)公司第四屆董事會第十次會議審議通過，會議決議
以及相關(guān)文件均在交易所網(wǎng)站及指定的信息披露媒體上進行披露，履行了必要的
審議程序和信息披露程序。
根據(jù)有關(guān)規(guī)定，本次非公開發(fā)行股票方案尚需取得公司股東大會的批準及中
國證監(jiān)會的核準方可實施。
16
 綜上所述，本次非公開發(fā)行股票的審議和批準程序合法合規(guī)，發(fā)行方式可行。
六、本次發(fā)行方案的公平性、合理性
本次非公開發(fā)行股票已經(jīng)公司第四屆董事會第十次會議審議通過，公司獨立
董事對本次非公開發(fā)行股票相關(guān)事項發(fā)表了獨立意見。本次非公開發(fā)行方案及相
關(guān)文件在交易所網(wǎng)站及指定的信息披露媒體上進行披露，保證了全體股東的知情
權(quán)。
發(fā)行方案的實施將有利于公司持續(xù)快速的發(fā)展，有利于增加全體股東的權(quán)
益，符合全體股東利益。
公司將召開股東大會審議本次非公開發(fā)行股票方案，全體股東將對公司本次
非公開發(fā)行股票方案進行公平的表決。股東大會就本次非公開發(fā)行股票相關(guān)事項
作出決議，須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過，中小投資者表
決情況應當單獨計票，公司股東可通過現(xiàn)場或網(wǎng)絡(luò)表決的方式行使股東權(quán)利。
綜上所述，本次發(fā)行方案已經(jīng)過董事會審議，獨立董事發(fā)表了獨立意見，認
為該發(fā)行方案有利于增強公司的持續(xù)盈利能力和抗風險能力，加速推進公司的持
續(xù)、健康發(fā)展，符合股東利益的最大化。本次非公開發(fā)行股票方案及相關(guān)文件已
履行了相關(guān)披露程序，保障了股東的知情權(quán)，同時本次非公開發(fā)行股票的方案將
在股東大會上接受參會股東的公平審議，具備公平性和合理性。
七、本次發(fā)行對于攤薄即期回報的影響以及填補的具體措施
根據(jù)《國務院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2014]17
號）、《國務院辦公廳關(guān)于進一步加強資本市場中小投資者合法權(quán)益保護工作的意
見》（國辦發(fā)[2013]110 號）以及中國證監(jiān)會《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組
攤薄即期回報有關(guān)事項的指導意見》（證監(jiān)會公告[2015]31 號）的要求，為保障
中小投資者利益，公司就本次發(fā)行對即期回報攤薄的影響進行了認真分析，落實
如下：
（一）本次非公開發(fā)行攤薄即期回報對公司主要財務指標的影響
1、主要假設(shè)
17
 （1）假定本次非公開發(fā)行股票于2020年11月底實施完畢（該完成時間僅用
于計算本次非公開發(fā)行對即期回報的影響，最終以中國證監(jiān)會核準并實際發(fā)行完
成時間為準）；
（2）在預測公司總股本時，以截至目前的總股本349,510,030股為基礎(chǔ)，僅
考慮本次非公開發(fā)行股票的影響，不考慮其他因素導致股本發(fā)生的變化；
（3）在預測公司凈資產(chǎn)時，僅考慮本次非公開發(fā)行股票、2020年凈利潤及
利潤分配的影響，不考慮其他因素導致凈資產(chǎn)發(fā)生的變化；
（4）假定本次非公開發(fā)行股票數(shù)量為發(fā)行上限，即104,853,009股，募集資
金總額為38,000.00萬元，本測算不考慮相關(guān)發(fā)行費用。本次非公開發(fā)行股票的實
際發(fā)行規(guī)模和募集資金金額，最終以中國證監(jiān)會核準發(fā)行的股份數(shù)量和發(fā)行結(jié)果
為準；
（5）宏觀經(jīng)濟環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展狀況、產(chǎn)品市場情況等方面沒有
發(fā)生重大變化；
（6）經(jīng)公司第四屆董事會第十次會議審議，公司擬派發(fā)現(xiàn)金紅利174.76萬
元，該事項尚需股東大會審議，假設(shè)現(xiàn)金股利于2020年5月底派發(fā)完畢；
（7）本次發(fā)行對即期回報的影響測算，暫不考慮股權(quán)激勵計劃、募集資金
到賬后對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營、財務狀況等因素的影響；
（8）假設(shè)2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤、扣非后歸屬于上市公司股
東的凈利潤較2019年均增加20%、40%、60%；
（9）公司對2020年度財務數(shù)據(jù)的假設(shè)分析并非公司的盈利預測，投資者不
應據(jù)此進行投資決策，投資者據(jù)此進行投資決策造成損失的，公司不承擔賠償責
任。
2、對公司主要財務指標的影響
基于上述假設(shè)，本次非公開發(fā)行攤薄即期回報對公司主要財務指標的影響對
比如下：
（1）假設(shè)2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤、扣非后歸屬于上市公司股
18
東的凈利潤較2019年均增加20%
2019 年度/2019 年 12 2020 年度/2020 年 12 月 31 日
項目
月 31 日 本次發(fā)行前 本次發(fā)行后
總股本（股） 349,510,030 349,510,030 454,363,039
扣 非后歸 于上市 公司 股
30,411,108.04 36,493,329.65 36,493,329.65
東的凈利潤（元）
扣 非后的 基本每 股收 益
0.0870 0.1044 0.1019
（元/股）
扣 非后的 稀釋每 股收 益
0.0870 0.1044 0.1019
（元/股）
扣 非后的 凈資產(chǎn) 收益 率
30,411,108.04 36,493,329.65 36,493,329.65
（%）
（2）假設(shè)2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤、扣非后歸屬于上市公司股
東的凈利潤較2019年均增加40%
2019 年度/2019 年 12 2020 年度/2020 年 12 月 31 日
項目
月 31 日 本次發(fā)行前 本次發(fā)行后
總股本（股） 349,510,030 349,510,030 454,363,039
扣 非后歸 于上市 公司 股
30,411,108.04 42,575,551.26 42,575,551.26
東的凈利潤（元）
扣 非后的 基本每 股 收 益
0.0870 0.1218 0.1188
（元/股）
扣 非后的 稀釋每 股收 益
0.0870 0.1218 0.1188
（元/股）
扣 非后的 凈資產(chǎn) 收益 率
3.13 4.53 4.38
（%）
（3）假設(shè)2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤、扣非后歸屬于上市公司股
東的凈利潤較2019年均增加60%
2019 年度/2019 年 12 2020 年度/2020 年 12 月 31 日
項目
月 31 日 本次發(fā)行前 本次發(fā)行后
總股本（股） 349,510,030 349,510,030 454,363,039
扣 非后歸 于上市 公司 股
30,411,108.04 48,657,772.86 48,657,772.86
東的凈利潤（元）
扣 非后的 基本每 股收 益
0.0870 0.1392 0.1358
（元/股）
扣 非后的 稀釋每 股收 益
0.0870 0.1392 0.1358
（元/股）
19
扣 非后的 凈資產(chǎn) 收益 率
3.13 5.15 4.99
（%）
（二）關(guān)于本次非公開發(fā)行攤薄即期回報的風險提示
本次募集資金到位后，公司的總股本和凈資產(chǎn)將會有一定幅度的增加，短期
內(nèi)公司凈利潤增長幅度可能會低于總股本和凈資產(chǎn)的增長幅度，從而導致每股收
益等財務指標可能將出現(xiàn)一定幅度的下降，特此提醒投資者關(guān)注本次非公開發(fā)行
可能攤薄即期回報的風險。
（三）公司應對本次非公開發(fā)行攤薄即期回報采取的措施
1、加強募集資金管理，保證募集資金規(guī)范使用
為了規(guī)范公司募集資金的管理和運用，切實保護投資者的合法權(quán)益，公司嚴
格按照《公司法》、《證券法》、《上市公司監(jiān)管指引第 2 號——上市公司募集資金
管理和使用的監(jiān)管要求》、《股票上市規(guī)則》等法規(guī)的要求制定了《募集資金管理
制度》，對募集資金存儲、使用、監(jiān)督和責任追究等內(nèi)容進行明確規(guī)定。公司將
嚴格遵守《募集資金管理制度》等相關(guān)規(guī)定，由保薦機構(gòu)、存管銀行、公司董事
會共同監(jiān)管募集資金按照承諾用途和金額使用，保障募集資金用于承諾的投資項
目，配合監(jiān)管銀行和保薦機構(gòu)對募集資金使用的檢查和監(jiān)督，以保證募集資金合
法合規(guī)使用，合理防范募集資金使用風險。
2、積極實施募投項目，爭取早日實現(xiàn)項目預期效益
本次非公開發(fā)行募集資金將用于 COB 超小間距 LED 顯示面板項目和補充流
動資金。公司已對本次發(fā)行募投項目的可行性進行了充分論證，募投項目符合產(chǎn)
業(yè)發(fā)展趨勢和國家產(chǎn)業(yè)政策。為盡快實現(xiàn)募投項目效益，公司將積極調(diào)配資源，
力爭提前完成募投項目的前期準備工作。本次發(fā)行募集資金到位后，公司將加快
推進募投項目建設(shè)，爭取募投項目早日實現(xiàn)預期效益。
3、提高公司日常運營效率，加快主營業(yè)務發(fā)展步伐
公司將進一步提高經(jīng)營和管理水平，完善并強化投資決策程序，嚴格控制公
司的各項成本費用支出，加強成本管理，優(yōu)化預算管理流程，強化執(zhí)行監(jiān)督，全
面有效地提升公司經(jīng)營效率。
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 公司將繼續(xù)以事業(yè)部為運營主體，通過打造營銷、生產(chǎn)、設(shè)計研發(fā)、內(nèi)部管
控、人才與后臺支撐等體系，實現(xiàn)業(yè)務快速發(fā)展，提升公司盈利水平。
4、不斷完善公司治理，為公司發(fā)展提供制度保障
公司將嚴格遵循《公司法》、《證券法》、《上市公司治理準則》等法律、法規(guī)
和規(guī)范性文件的要求，不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，確保股東能夠充分行使權(quán)利，確
保董事會能夠按照法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定行使職權(quán)，確保獨立董事能夠認真
履行職責，維護公司整體利益，尤其是中小股東的合法權(quán)益，為公司發(fā)展提供制
度保障。
5、進一步完善利潤分配政策，強化投資者回報機制
為完善和健全公司科學、持續(xù)、穩(wěn)定的分紅決策和監(jiān)督機制，積極回報投資
者，引導投資者樹立長期投資和理性投資理念，根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會《上
市公司監(jiān)管指引第 3 號——上市公司現(xiàn)金分紅》（中國證監(jiān)會公告【2013】43 號）、
《關(guān)于進一步落實上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項的通知》（證監(jiān)發(fā)【2012】37 號）
和《公司章程》的規(guī)定，公司制定了《未來三年（2020 年－2022 年）股東回報
規(guī)劃》，建立了健全有效的股東回報機制。
未來，公司將繼續(xù)保持和完善利潤分配制度特別是現(xiàn)金分紅政策，進一步強
化投資者回報機制，使廣大投資者共同分享公司快速發(fā)展的成果。
（四）關(guān)于保證填補即期回報措施切實履行的相關(guān)承諾
1、公司控股股東、實際控制人的承諾
公司的控股股東、實際控制人李漫鐵、王麗珊、李躍宗、李琛及其一致行動
人烏魯木齊杰得股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、烏魯木齊希旭股權(quán)投資合伙企
業(yè)（有限合伙）承諾：
“1、不越權(quán)干預公司經(jīng)營管理活動，不侵占公司利益；
2、自本承諾出具日至公司本次發(fā)行實施完畢前，若中國證券監(jiān)督管理委員
會作出關(guān)于填補回報措施及其承諾的其他新的監(jiān)管規(guī)定的，且上述承諾不能滿足
中國證券監(jiān)督管理委員會該等規(guī)定時，本人/本企業(yè)承諾屆時將按照中國證券監(jiān)
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督管理委員會的最新規(guī)定出具補充承諾；
3、本人/本企業(yè)承諾切實履行公司制定的有關(guān)填補回報措施以及對此作出的
任何有關(guān)填補回報措施的承諾，若違反該等承諾并給公司或者投資者造成損失
的，本人/本企業(yè)愿意依法在股東大會及中國證券監(jiān)督管理委員會指定報刊上公
開說明未履行承諾的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉，并承擔對公司或
者投資者的補償責任。”
2、公司董事、高級管理人員相關(guān)承諾
公司全體董事、高級管理人員承諾：
“1、承諾不無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益，也不采用
其他方式損害公司利益。
2、承諾對董事和高級管理人員的職務消費行為進行約束。
3、承諾不動用公司資產(chǎn)從事與本人所履行職責無關(guān)的投資、消費活動。
4、承諾由董事會或薪酬與考核委員會制定的薪酬制度與公司填補回報措施
的執(zhí)行情況相掛鉤。
5、承諾未來公布的公司股權(quán)激勵的行權(quán)條件與公司填補回報措施的執(zhí)行情
況相掛鉤。
6、自本承諾出具日至公司本次發(fā)行實施完畢前，若中國證券監(jiān)督管理委員
會作出關(guān)于填補回報措施及其承諾的其他新的監(jiān)管規(guī)定的，且上述承諾不能滿足
中國證券監(jiān)督管理委員會該等規(guī)定時，本人承諾屆時將按照中國證券監(jiān)督管理委
員會的最新規(guī)定出具補充承諾。
7、本人承諾切實履行公司制定的有關(guān)填補回報措施以及對此作出的任何有
關(guān)填補回報措施的承諾，若違反該等承諾并給公司或者投資者造成損失的，本人
愿意依法在股東大會及中國證券監(jiān)督管理委員會指定報刊上公開說明未履行承
諾的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉，并承擔對公司或者投資者的補償
責任?！?br/> 八、結(jié)論
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 綜上所述，公司本次非公開發(fā)行具備必要性與可行性，發(fā)行方案公平、合理，
符合相關(guān)法律法規(guī)的要求，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，符合公司及全體股東利益。
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（本頁無正文，為《深圳雷曼光電科技股份有限公司 2020 年創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行
A 股股票發(fā)行方案之論證分析報告》之蓋章頁）
深圳雷曼光電科技股份有限公司
董 事 會
2020 年 4 月 23 日