深圳雷曼光電科技股份有限公司 2020 年創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行 A 股股票預(yù)案
股票簡稱：雷曼光電 證券代碼：300162 股票上市地點：深圳證券交易所
深圳雷曼光電科技股份有限公司
Ledman Optoelectronic Co.,Ltd.
（住所：深圳市南山區(qū)松白路百旺信高科技工業(yè)園二區(qū)第八棟）
2020 年創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行 A 股股票預(yù)案
二〇二〇年四月
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 深圳雷曼光電科技股份有限公司 2020 年創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行 A 股股票預(yù)案
公司聲明
1、公司及董事會全體成員保證本預(yù)案內(nèi)容真實、準確、完整，并確認不存
在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。
2、本預(yù)案按照《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》、《公開發(fā)行證券
的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第 36 號——創(chuàng)業(yè)板上市公司非公開發(fā)行股票預(yù)
案和發(fā)行情況報告書》等要求編制。
3、本次非公開發(fā)行股票完成后，公司經(jīng)營與收益的變化，由公司自行負責(zé)；
因本次非公開發(fā)行股票引致的投資風(fēng)險，由投資者自行負責(zé)。
4、本預(yù)案是公司董事會對本次非公開發(fā)行股票的說明，任何與之相反的聲
明均屬不實陳述。
5、投資者如有任何疑問，應(yīng)咨詢自己的股票經(jīng)紀人、律師、專業(yè)會計師或
其他專業(yè)顧問。
6、本預(yù)案所述事項并不代表審批機關(guān)對于本次非公開發(fā)行股票相關(guān)事項的
實質(zhì)性判斷、確認或批準，本預(yù)案所述本次非公開發(fā)行股票相關(guān)事項的生效和完
成尚待取得有關(guān)審批機關(guān)的批準或核準。
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特別提示
1、本次非公開發(fā)行 A 股股票相關(guān)事項已經(jīng)公司 2020 年 4 月 23 日召開的第
四屆董事會第十次會議審議通過，尚需公司股東大會審議通過以及中國證監(jiān)會的
核準后方可實施。
2、公司本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象不超過 35 名，為符合中國證監(jiān)會規(guī)
定條件的法人、自然人或者其他合法投資組織。證券投資基金管理公司、證券公
司、合格境外機構(gòu)投資者、人民幣合格境外機構(gòu)投資者以其管理的二只以上產(chǎn)品
認購的，視為一個發(fā)行對象；信托公司作為發(fā)行對象，只能以自有資金認購。
最終發(fā)行對象由董事會根據(jù)股東大會授權(quán)在本次發(fā)行申請獲得中國證監(jiān)會
的核準文件后，按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和監(jiān)管部門的要求，根據(jù)詢價結(jié)果與本
次發(fā)行的保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。本次非公開發(fā)行股票所有發(fā)行對象均
以現(xiàn)金方式認購。若國家法律、法規(guī)對非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象有新的規(guī)定，
公司將按新的規(guī)定進行調(diào)整。
3、本次非公開發(fā)行股票的定價基準日為發(fā)行期首日，定價原則為：發(fā)行價
格不低于定價基準日前二十個交易日公司股票均價的百分之八十。
最終發(fā)行價格由公司股東大會授權(quán)董事會在取得中國證監(jiān)會關(guān)于本次發(fā)行
的核準文件后，按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和監(jiān)管部門的要求，根據(jù)詢價結(jié)果與本
次發(fā)行的保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。
若公司股票在定價基準日至發(fā)行日期間發(fā)生派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股
本等除息除權(quán)事項，本次非公開發(fā)行股票價格將做相應(yīng)調(diào)整。
4、本次非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過 38,000.00 萬元（含 38,000.00
萬元），扣除發(fā)行費用后將用于：（1）COB 超小間距 LED 顯示面板項目；（2）
補充流動資金。本次非公開發(fā)行股票實際募集資金凈額少于項目擬投資總額之不
足部分，由公司以自有資金或通過其他融資方式解決。本次非公開發(fā)行募集資金
到位之前，公司可根據(jù)募投項目實際進度情況以自有資金或自籌資金先行投入，
待募集資金到位后按照相關(guān)規(guī)定程序予以置換。公司董事會可根據(jù)項目的實際需
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求，對上述項目的募集資金投入順序和金額進行適當(dāng)調(diào)整。
5、本次非公開發(fā)行股票數(shù)量將按照募集資金總額除以發(fā)行價格確定，且不
超過本次發(fā)行前公司總股本的 30%，參考截至本預(yù)案簽署日公司總股本計算，本
次發(fā)行數(shù)量不超過 104,853,009 股（含本數(shù)），最終發(fā)行數(shù)量由董事會根據(jù)股東大
會的授權(quán)、中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定及實際認購情況與保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確
定。若公司股票在本次非公開發(fā)行股票前發(fā)生除權(quán)、除息事項，本次非公開發(fā)行
股票數(shù)量上限將作相應(yīng)調(diào)整。
6、本次發(fā)行完成后，公司股權(quán)分布符合深圳證券交易所的上市要求，不會
導(dǎo)致不符合股票上市條件的情形發(fā)生，不會導(dǎo)致公司控股股東和實際控制人發(fā)生
變化。
7、本次非公開發(fā)行所有發(fā)行對象認購的股份自本次非公開發(fā)行結(jié)束之日起
6 個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。本次非公開發(fā)行結(jié)束后，由于公司送紅股、資本公積金轉(zhuǎn)增
股本等原因增加的公司股份，亦應(yīng)遵守上述限售期安排。限售期屆滿后發(fā)行對象
減持認購的本次非公開發(fā)行的股票須遵守中國證監(jiān)會、深交所等監(jiān)管部門的相關(guān)
規(guī)定。
8、為完善和健全公司科學(xué)、持續(xù)、穩(wěn)定的分紅決策和監(jiān)督機制，積極回報
投資者，引導(dǎo)投資者樹立長期投資和理性投資理念，根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員
會《上市公司監(jiān)管指引第 3 號——上市公司現(xiàn)金分紅》（中國證監(jiān)會公告【2013】
43 號）、《關(guān)于進一步落實上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項的通知》（證監(jiān)發(fā)【2012】
37 號）和《公司章程》的規(guī)定，公司董事會制定了《未來三年（2020 年－2022
年）股東回報規(guī)劃》，該規(guī)劃已經(jīng)公司第四屆董事會第十次會議審議通過，并將
同步提交公司股東大會審議。關(guān)于公司現(xiàn)行的利潤分配政策、公司近三年股利分
配情況、公司未來三年股東分紅回報規(guī)劃等情況詳見本預(yù)案“第五節(jié) 公司利潤
分配政策及執(zhí)行情況”，提請廣大投資者注意。
9、本次非公開發(fā)行股票前公司的滾存未分配利潤由本次發(fā)行完成后新老股
東按照發(fā)行后的股份比例共享。
10、根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)
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[2014]17 號）、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進一步加強資本市場中小投資者合法權(quán)益保護
工作的意見》（國辦發(fā)[2013]110 號）以及中國證監(jiān)會《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大
資產(chǎn)重組攤薄即期回報有關(guān)事項的指導(dǎo)意見》（證監(jiān)會公告[2015]31 號）的要求，
為保障中小投資者利益，公司就本次發(fā)行對即期回報攤薄的影響進行了認真分
析，并制定了填補被攤薄即期回報的具體措施。有關(guān)內(nèi)容詳見本預(yù)案“第六節(jié) 與
本次發(fā)行相關(guān)的董事會聲明及承諾”之“二、董事會對于本次發(fā)行攤薄即期回報
的相關(guān)承諾并兌現(xiàn)填補回報的具體措施”。
公司特別提醒投資者注意：本預(yù)案中關(guān)于本次發(fā)行后對公司主要財務(wù)指標影
響的分析不構(gòu)成公司的盈利預(yù)測，公司制定的填補回報措施不等于對公司未來利
潤做出的保證，投資者不應(yīng)據(jù)此進行投資決策，投資者據(jù)此進行投資決策造成損
失的，公司不承擔(dān)賠償責(zé)任。
11、特別提醒投資者仔細閱讀本預(yù)案“第四節(jié) 本次股票發(fā)行相關(guān)風(fēng)險”，注
意投資風(fēng)險。
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目錄
公司聲明 .................................................................................................................. 2
特別提示 .................................................................................................................. 3
目錄 .......................................................................................................................... 6
釋義 .......................................................................................................................... 8
第一節(jié) 本次非公開發(fā)行股票方案概要 ................................................................ 10
一、發(fā)行人基本情況 ...................................................................................... 10
二、本次非公開發(fā)行的背景和目的 ................................................................ 11
三、本次非公開發(fā)行方案概要 ....................................................................... 20
四、本次發(fā)行是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易 ................................................................... 23
五、本次發(fā)行是否導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化 ................................................ 23
六、本次發(fā)行方案已經(jīng)取得有關(guān)主管部門批準的情況以及尚需呈報批準的程
序 ..................................................................................................................... 23
第二節(jié) 董事會關(guān)于本次募集資金使用的可行性分析 ......................................... 24
一、本次募集資金使用計劃 ........................................................................... 24
二、本次募集資金投資項目的具體情況........................................................ 24
三、本次非公開發(fā)行對公司經(jīng)營管理和財務(wù)狀況的影響............................. 33
四、可行性分析結(jié)論 ...................................................................................... 33
第三節(jié) 董事會關(guān)于本次發(fā)行對公司影響的討論與分析 ..................................... 34
一、本次發(fā)行后公司業(yè)務(wù)及資產(chǎn)、公司章程、股東結(jié)構(gòu)、高管人員結(jié)構(gòu)、業(yè)
務(wù)收入結(jié)構(gòu)的變化情況 .................................................................................. 34
二、本次發(fā)行后公司財務(wù)狀況、盈利能力及現(xiàn)金流量的變動情況 ............. 35
三、本次發(fā)行后公司與控股股東及其關(guān)聯(lián)人之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系、同
業(yè)競爭及關(guān)聯(lián)交易等變化情況 ....................................................................... 35
四、本次發(fā)行后公司是否存在資金、資產(chǎn)被控股股東及其關(guān)聯(lián)人占用的情形，
或公司為控股股東及其關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的情形 ............................................ 35
五、本次發(fā)行對公司負債情況的影響 ........................................................... 36
第四節(jié) 本次股票發(fā)行相關(guān)風(fēng)險............................................................................ 37
一、市場競爭加劇的風(fēng)險............................................................................... 37
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二、募投項目實施風(fēng)險 .................................................................................. 37
三、折舊攤銷增加可能導(dǎo)致利潤下滑的風(fēng)險 ................................................ 37
四、業(yè)務(wù)規(guī)模擴大帶來的管理風(fēng)險 ............................................................... 37
五、短期內(nèi)存在每股收益與凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險 ................................ 38
六、股票市場價格波動風(fēng)險 ........................................................................... 38
七、審批風(fēng)險 .................................................................................................. 38
八、發(fā)行風(fēng)險 .................................................................................................. 38
第五節(jié) 公司利潤分配政策及執(zhí)行情況 ................................................................ 39
一、公司的利潤分配政策............................................................................... 39
二、最近三年現(xiàn)金分紅及未分配利潤使用情況 ............................................ 42
三、公司未來三年（2020 年-2022 年）股東回報規(guī)劃 ................................. 42
第六節(jié) 與本次發(fā)行相關(guān)的董事會聲明及承諾 .................................................... 47
一、董事會關(guān)于除本次發(fā)行外未來十二個月內(nèi)是否有其他股權(quán)融資計劃的聲
明 ..................................................................................................................... 47
二、董事會對于本次發(fā)行攤薄即期回報的相關(guān)承諾并兌現(xiàn)填補回報的具體措
施 ..................................................................................................................... 47
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釋義
本預(yù)案中，除非另有說明，下列詞匯具有如下含義：
雷曼光電、發(fā)行人、公
指 深圳雷曼光電科技股份有限公司
司、本公司、上市公司
《深圳雷曼光電科技股份有限公司 2020 年創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)
本預(yù)案 指
行 A 股股票預(yù)案》
本次發(fā)行、本次非公開
深圳雷曼光電科技股份有限公司 2020 年創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行
發(fā)行、本次非公開發(fā)行 指
A 股股票的行為
股票
《公司法》 指 《中華人民共和國公司法》
《證券法》 指 《中華人民共和國證券法》
《股票上市規(guī)則》 指 《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》
中國證監(jiān)會 指 中國證券監(jiān)督管理委員會
工信部 指 中華人民共和國工業(yè)和信息化部
深交所、交易所 指 深圳證券交易所
股東大會 指 深圳雷曼光電科技股份有限公司股東大會
董事會 指 深圳雷曼光電科技股份有限公司董事會
監(jiān)事會 指 深圳雷曼光電科技股份有限公司監(jiān)事會
章程、公司章程 指 深圳雷曼光電科技股份有限公司章程
元/萬元/億元 指 人民幣元/萬元/億元
Light Emitting Diode（發(fā)光二極管）的簡稱，是一種由固態(tài)
LED 指 化合物半導(dǎo)體材料制成的發(fā)光器件，能夠?qū)㈦娔苻D(zhuǎn)化為光能
而發(fā)光
Printed Circuit Board 的簡稱，中文名稱為印制電路板，又稱
PCB 指 印刷線路板，是重要的電子部件，是電子元器件的支撐體，
是電子元器件電氣連接的載體。
Chip On Board 的簡稱，是一種 LED 封裝技術(shù)，它將 LED
COB 指 晶片直接貼裝在 PCB 電路板上，芯片與電路板的電氣連接
用引線縫合方法實現(xiàn)，并用光學(xué)樹脂覆蓋固定。
Surface Mounted Devices（表面貼裝）的簡稱，SMD 技術(shù)生
產(chǎn) LED 顯示產(chǎn)品時，先將 LED 晶片和支架等封裝成器件（也
SMD 指
稱為“燈珠”），之后再通過回流焊的方式將燈珠逐個焊接
在 PCB 板上。
小間距 LED 顯示產(chǎn)品/
指 像素點間距小于或等于 2.5mm 的 LED 顯示產(chǎn)品/面板/屏
面板/屏
超小間距 LED 顯示產(chǎn)品
指 像素點間距小于或等于 2.0mm 的 LED 顯示產(chǎn)品/面板/屏
/面板/屏
Micro LED 顯示屏是指采用 COB 集成封裝技術(shù)，所用 LED
芯片為微米級，像素點間距小于 1 毫米的新型顯示屏，具有
Micro LED 顯示產(chǎn)品/面
指 長壽命、高可靠、低功耗、超高清、高畫質(zhì)等優(yōu)勢，是顯示
板/屏
技術(shù)領(lǐng)域的未來技術(shù)。有超大尺寸 100 吋以上和超小尺寸
10 吋以下兩個重要應(yīng)用方向。
DLP 指 Digital Light Processing（數(shù)字光學(xué)處理）的簡稱，主要應(yīng)用
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于投影領(lǐng)域；DLP 拼接大屏的每個顯示單元都由專用的 DLP
投影機放置在封閉的箱體內(nèi)，用背投影的方式在顯示單元的
光學(xué)屏幕上投影成像，多個 DLP 顯示單元通過拼接處理器
等外部設(shè)備進行圖像分割和拼接，從而實現(xiàn)完整的大屏幕顯
示效果。
Liquid Crystal Display（液晶顯示）的簡稱，是一種常用的
LCD 指
顯示技術(shù)。
4K 指 分辨率為 4096*2160 像素的顯示圖像
8K 指 分辨率為 7680*4320 像素的顯示圖像
第五代移動通信技術(shù)（簡稱 5G 或 5G 技術(shù)）是最新一代蜂
窩移動通信技術(shù)，也是繼 4G（LTE-A、WiMax）、3G（UMTS、
5G 指 LTE）和 2G（GSM）系統(tǒng)之后的延伸。5G 的性能目標是高
數(shù)據(jù)速率、減少延遲、節(jié)省能源、降低成本、提高系統(tǒng)容量
和大規(guī)模設(shè)備連接。
注：除特別說明外，本預(yù)案若出現(xiàn)總數(shù)與各分項數(shù)值之和尾數(shù)不符的情況，均為四舍五
入原因造成。
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第一節(jié) 本次非公開發(fā)行股票方案概要
一、發(fā)行人基本情況
發(fā)行人名稱：深圳雷曼光電科技股份有限公司
英文名稱：Ledman Optoelectronic Co.,Ltd.
法定代表人：李漫鐵
股票上市地：深圳證券交易所
股票簡稱：雷曼光電
股票代碼：300162
注冊資本：349,510,030 元
注冊地址：深圳市南山區(qū)松白路百旺信高科技工業(yè)園二區(qū)第八棟
郵政編碼：518055
電話：0755-86137035
傳真：0755-86139001
統(tǒng)一社會信用代碼：91440300763458618K
互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：www.ledman.com
電子信箱：ledman@ledman.cn
經(jīng)營范圍：研發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營高品級發(fā)光二極管及 LED 顯示、照明及其他應(yīng)
用產(chǎn)品；節(jié)能技術(shù)服務(wù)（不含限制項目）；設(shè)備租賃（不配備操作人員的機械設(shè)
備租賃，不包括金融租賃活動）；能源管理；節(jié)能環(huán)保工程、節(jié)能工程設(shè)計；節(jié)
能技術(shù)咨詢與評估；照明工程、城市亮化工程、景觀工程的咨詢、設(shè)計、安裝、
維護；從事經(jīng)營廣告業(yè)務(wù)（法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)進行廣告經(jīng)營審批登記的，另
行辦理審批登記后方可經(jīng)營）；足球聯(lián)賽商務(wù)資源開發(fā)；體育廣告和傳播媒體經(jīng)
營；體育賽事策劃及承辦；經(jīng)營進出口業(yè)務(wù)（法律、行政法規(guī)、國務(wù)院決定禁止
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的項目除外，限制的項目須取得許可后方可經(jīng)營）；電子計算機及外部設(shè)備、集
成電路、軟件及通信設(shè)備化技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)；銷售計算機軟、硬
件及外圍設(shè)備、通信設(shè)備、儀器儀表；軟件技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓；網(wǎng)上貿(mào)易（不
含限制項目），網(wǎng)上經(jīng)營 LED 相關(guān)產(chǎn)品。
二、本次非公開發(fā)行的背景和目的
（一）本次非公開發(fā)行的背景
1、國家多項政策支持 LED 顯示產(chǎn)業(yè)健康快速發(fā)展
LED 顯示產(chǎn)業(yè)是國家重點培育和發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，符合國家的戰(zhàn)略
發(fā)展方向。目前，LED 顯示屏主要應(yīng)用于安防監(jiān)控中心、調(diào)度指揮中心、廣電
演播、高端會議視頻中心、高清電子廣告牌等領(lǐng)域，近年來國家陸續(xù)出臺多項產(chǎn)
業(yè)政策支持 LED 產(chǎn)業(yè)健康快速發(fā)展。
首先，國家對“新基建”的大力投入，為 LED 顯示屏的應(yīng)用提供了廣闊的空
間。工信部直屬的一類科研事業(yè)單位賽迪智庫發(fā)布的《“新基建”發(fā)展白皮書》指
出，“新基建”是與傳統(tǒng)的“鐵公基”相對應(yīng)，結(jié)合新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革特征，
面向國家戰(zhàn)略需求，為經(jīng)濟社會的創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享發(fā)展提供底層
支撐的具有乘數(shù)效應(yīng)的戰(zhàn)略性、網(wǎng)絡(luò)型基礎(chǔ)設(shè)施?！丁靶禄ā卑l(fā)展白皮書》指出，
預(yù)計到 2025 年，5G 基建、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車
充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等七大領(lǐng)域“新基建”直接投資將達
10 萬億元左右，帶動投資累積或超 17 萬億元。2020 年 3 月 4 日，中共中央政治
局常務(wù)委員會召開會議，明確強調(diào)加快 5G 網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
進度。上述政策將為 LED 顯示屏在超高清視頻、數(shù)據(jù)中心、數(shù)字平臺、城市大
腦、智慧城市、遠程會議等領(lǐng)域的發(fā)展提供了良好的發(fā)展機遇。
其次，國家正在加快壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，打造經(jīng)濟社會發(fā)展新引擎，推動
LED 顯示等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)壯大。2016 年 11 月 29 日，國務(wù)院發(fā)布的
《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》（國發(fā)[2016]67 號）提出要做強信息
技術(shù)核心產(chǎn)業(yè)，提升核心基礎(chǔ)硬件供給能力，推動半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新。
作為未來小間距 LED 顯示屏的發(fā)展方向，2017 年 COB 技術(shù)獲國家重點研發(fā)計
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劃“戰(zhàn)略性先進電子材料”課題的立項資助，主要任務(wù)是突破傳統(tǒng)小間距 LED 顯
示技術(shù)的不足及限制。2018 年，國家統(tǒng)計局以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為
基礎(chǔ)，制定的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》顯示，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)包括新一
代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)等 9 大領(lǐng)域，其中，半導(dǎo)體發(fā)光
二極管（LED）、LED 應(yīng)用產(chǎn)品、LED 技術(shù)研發(fā)以及高清、低照度、寬動態(tài)、無
線視頻監(jiān)控系統(tǒng)、高清/超高清電視機等屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的重點產(chǎn)品和服
務(wù)。
再者，國家對智慧城市、現(xiàn)代交通運輸體系的建設(shè)，將帶動 LED 顯示屏在
安防監(jiān)控、指揮調(diào)度等領(lǐng)域的市場需求增長。2014 年 8 月 27 日，國家發(fā)改委等
八部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進智慧城市健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（發(fā)改高技[2014]1770
號），提出建立全面設(shè)防、一體運作、精確定位、有效管控的社會治安防控體系；
整合各類視頻圖像信息資源，推進公共安全視頻聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用。2017 年 2 月 3 日，
國務(wù)院印發(fā)《“十三五”現(xiàn)代綜合交通運輸體系發(fā)展規(guī)劃》（國發(fā)〔2017〕11 號），
擬推進智能協(xié)同調(diào)度，建設(shè)綜合交通運輸運行協(xié)調(diào)與應(yīng)急調(diào)度指揮中心，形成動
態(tài)感知、全面覆蓋、泛在互聯(lián)的交通運輸運行監(jiān)控體系。
另外，國家加快發(fā)展超高清視頻產(chǎn)業(yè)，將催生對高清顯示屏幕的需求，小間
距 LED 顯示屏有望迎來更多應(yīng)用場景，未來市場空間更加廣闊。2019 年 3 月，
工信部、國家廣播電視總局和中央廣播電視總臺聯(lián)合發(fā)布了《超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)
展行動計劃（2019-2022 年）》，提出“4K 先行、兼顧 8K”的總體技術(shù)路線，大力
推進超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展和相關(guān)領(lǐng)域的應(yīng)用，到 2020 年，4K 超高清視頻用戶數(shù)
達 1 億；到 2022 年，我國超高清視頻用戶數(shù)達到 2 億，超高清視頻產(chǎn)業(yè)總體規(guī)
模超過 4 萬億元，并在文教娛樂、安防監(jiān)控、醫(yī)療健康、智能交通、工業(yè)制造等
領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)超高清視頻的規(guī)?；瘧?yīng)用。2020 年 3 月，工信部辦公廳印發(fā)《中小企
業(yè)數(shù)字化賦能專項行動方案》，提出以數(shù)字化網(wǎng)絡(luò)化智能化賦能中小企業(yè)，助力
中小企業(yè)疫情防控、復(fù)工復(fù)產(chǎn)和可持續(xù)發(fā)展，扶持疫情防控期間涌現(xiàn)的在線辦公、
在線教育、遠程醫(yī)療等新模式新業(yè)態(tài)加快發(fā)展；支持數(shù)字化服務(wù)商打造智能辦公
平臺，推出虛擬云桌面、超高清視頻等解決方案，滿足虛擬團隊管理、敏感數(shù)據(jù)
防控等遠程辦公場景升級新需求。
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最后，隨著國家“一帶一路”、推進貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展等戰(zhàn)略的深入實施，將持
續(xù)促進我國 LED 顯示產(chǎn)品外貿(mào)出口的蓬勃發(fā)展。自 2013 年習(xí)近平主席提出“一
帶一路”偉大倡議以來，我國積極開展共建“一帶一路”經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域合作、三方合作、
多邊合作，推進合作共贏的開放體系建設(shè)。截至 2019 年 7 月底，中國政府已與
136 個國家、30 個國際組織簽署 195 份政府間合作協(xié)議，商簽范圍由亞歐地區(qū)延
伸至非洲、拉美、南太、西歐等相關(guān)國家，經(jīng)貿(mào)投資合作不斷擴大。2019 年 11
月，中共中央、國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于推進貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出：優(yōu)
化貿(mào)易結(jié)構(gòu)，提高貿(mào)易發(fā)展質(zhì)量和效益，繼續(xù)深耕發(fā)達經(jīng)濟體等傳統(tǒng)市場，著力
深化與共建“一帶一路”國家的貿(mào)易合作，拓展亞洲、非洲、拉美等市場，擴大與
周邊國家貿(mào)易規(guī)模；優(yōu)化商品結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展高質(zhì)量、高技術(shù)、高附加值產(chǎn)品貿(mào)
易，加快推動智能制造發(fā)展，穩(wěn)步提高出口附加值；堅持共商共建共享，深化“一
帶一路”經(jīng)貿(mào)合作；堅持互利共贏，拓展貿(mào)易發(fā)展新空間。
2、小間距 LED 顯示屏應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，市場需求逐年快速增長
LED 顯示屏具有顯示面積大、亮度高、色彩鮮艷、拼裝容易等優(yōu)點，相較
于傳統(tǒng)的拼接 LCD 顯示屏，LED 顯示屏具有無拼縫、無殘影、高色彩飽和度、
低功耗、色域廣、自發(fā)光和使用壽命長等一系列優(yōu)勢而受到市場歡迎。隨著 LED
顯示應(yīng)用領(lǐng)域消費升級及產(chǎn)品迭代，LED 顯示屏在高清視頻顯示領(lǐng)域的應(yīng)用場
景逐漸增多，已被廣泛應(yīng)用在戶內(nèi)外大型廣告、舞臺表演、展覽展示、賽事運動、
指揮調(diào)度、安防監(jiān)控、視頻會議等各種高清大屏顯示應(yīng)用場景。
近年來，由于下游客戶對更小像素間距產(chǎn)品的需求不斷增加以及生產(chǎn)廠商技
術(shù)和工藝的提高，小間距 LED 顯示產(chǎn)品（即像素點間距小于或等于 2.5mm 的
LED 顯示產(chǎn)品）的銷量快速增長，成為拉動 LED 顯示應(yīng)用市場規(guī)模增長的主要
動力。根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）數(shù)據(jù)顯示，2017 年、2018 年、2019 年，中國小間
距 LED 顯示屏市場規(guī)模分別為 44.11 億元、68.44 億元、99.47 億元，同比增速
高達 93.4%、55.2%、45.3%。全國小間距 LED 市場規(guī)模呈現(xiàn)逐年快速增長趨勢。
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數(shù)據(jù)來源：奧維云網(wǎng)（AVC）
在大屏幕拼接領(lǐng)域，小間距 LED 顯示屏憑借產(chǎn)品性能的比較優(yōu)勢和逐漸凸
顯的成本優(yōu)勢，正逐步取代 DLP 背投及 LCD 拼接產(chǎn)品。根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）
發(fā)布的監(jiān)測數(shù)據(jù)，2017 年上半年我國大屏幕拼接市場整體硬件銷售額達到 44.8
億元，同比增長 34.9%；其中 DLP 拼接屏銷售額為 7.3 億元，銷售額同比下降
8.6%，市場份額由 24%下降為 16%，而小間距 LED 顯示屏銷售額達到 15.9 億元，
銷售額同比增長 73.8%，市場份額由 27%增長至 35%。根據(jù)中國報告網(wǎng)的數(shù)據(jù)預(yù)
測，2020 年，LED 顯示屏占中國拼接顯示屏市場的百分比將達到 54.36%，超過
LCD 及 DLP 成為占比最大的拼接顯示屏應(yīng)用。
數(shù)據(jù)來源：中國報告網(wǎng)（觀研天下整理）、華金證券研究所
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目前，小間距 LED 顯示產(chǎn)品的應(yīng)用主要集中在室內(nèi)專業(yè)顯示領(lǐng)域，且保持
著高速的增長。隨著技術(shù)工藝的改進，未來小間距 LED 產(chǎn)品的性能將進一步提
升，生產(chǎn)成本也會逐漸下降，小間距 LED 顯示產(chǎn)品在室外、商用、民用市場的
應(yīng)用需求也會大大增加。
3、COB 技術(shù)已成為小間距 LED 顯示的技術(shù)變革方向
（1）LED 顯示面板制備技術(shù)介紹
在 LED 顯示領(lǐng)域，隨著上游封裝技術(shù)的發(fā)展，行業(yè)內(nèi)已逐步形成了 LAMP、
SMD 以及 COB 三種不同的 LED 顯示面板制備技術(shù)，LAMP 技術(shù)主要用于大間
距 LED 顯示產(chǎn)品，小間距 LED 顯示產(chǎn)品可通過 SMD 或 COB 技術(shù)進行生產(chǎn)。
SMD 封裝是將支架、晶片、引線、環(huán)氧樹脂等材料封裝成不同規(guī)格的燈珠，再
用高速貼片機以高溫回流焊將燈珠焊接在電路板上，制成不同間距的顯示單元。
COB 顯示屏是將 LED 晶片直接綁定在帶驅(qū)動電路的 PCB 板上，再用封裝膠對
LED 晶片進行包封。
SMD 與 COB 兩種技術(shù)下小間距 LED 顯示產(chǎn)品示意圖對比
SMD 小間距 LED 顯示產(chǎn)品 COB 小間距 LED 顯示產(chǎn)品
SMD 與 COB 兩種生產(chǎn)技術(shù)流程對比
SMD
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COB
（2）LED 顯示面板制備技術(shù) SMD 和 COB 的比較
SMD 和 COB 兩種生產(chǎn)技術(shù)相比：首先，SMD 技術(shù)路徑需要先將 LED 晶片
封裝成器件之后再通過回流焊的方式焊接在 PCB 板上；COB 技術(shù)路徑不需要該
步驟，而是直接將 LED 晶片貼裝在 PCB 電路板上，避免了 SMD 顯示面板回流
焊導(dǎo)致的高溫損傷及虛焊的問題，COB 顯示產(chǎn)品的死燈率只有 SMD 顯示產(chǎn)品的
十分之一、售后維護成本低。其次，傳統(tǒng)的 SMD 技術(shù)路徑下封裝器件與 PCB 板
之間的焊腳裸露，防護性較差；COB 技術(shù)路徑在將 LED 晶片貼裝在 PCB 電路
板后，再以光學(xué)樹脂覆蓋固定形成保護外殼，具有更高的防護性、可靠性和適應(yīng)
性。最后，COB 顯示產(chǎn)品省去了支架成本、回流焊成本，而這兩項成本在像素
間距越小的 SMD 顯示產(chǎn)品中成本占比越大，因此 COB 在小間距 LED 顯示領(lǐng)域
具有制造成本方面的優(yōu)勢，尤其在 1mm 以下像素間距產(chǎn)品中成本優(yōu)勢更明顯；
而 SMD 顯示產(chǎn)品在像素間距低于 1mm 時，因成本、產(chǎn)品質(zhì)量等問題難以實現(xiàn)
規(guī)?；a(chǎn)和銷售。
因此，SMD 技術(shù)在像素間距高密化的過程中，暴露出其不可避免的良品率
降低、維修成本增高、防護性差以及在間距 1mm 以下難以量產(chǎn)的局限性。COB
顯示屏采用集成封裝的技術(shù)路線，省去對單顆燈珠封裝后再貼片的步驟，很好地
解決了 SMD 產(chǎn)品在像素間距降低時出現(xiàn)的上述問題，且 COB 顯示屏技術(shù)的理
論最小間距可達到 0.1mm。相比于 SMD 技術(shù)，COB 技術(shù)在高像素密度 LED 顯
示領(lǐng)域具有明顯優(yōu)勢，將成為未來 LED 顯示應(yīng)用的核心技術(shù)。
（3）LED 顯示面板制備技術(shù)的發(fā)展趨勢
目前市場上像素間距小于 2.5mm 的 LED 顯示產(chǎn)品的生產(chǎn)以 SMD 技術(shù)為主，
主要是由于相比于 SMD，COB 在集成封裝階段的技術(shù)難度更高，而且在像素間
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距較大的產(chǎn)品上優(yōu)勢不明顯，因此，COB 不是小間距 LED 顯示產(chǎn)品的最早路線
選擇。但是，隨著 LED 顯示產(chǎn)品向更高像素密度、更小像素間距不斷發(fā)展，COB
將成為小間距 LED 顯示及 Micro LED 顯示的技術(shù)變革方向。根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）
數(shù)據(jù)顯示，2018 年和 2019 年，COB 小間距 LED 顯示屏占中國小間距 LED 國內(nèi)
市場的銷售額分別為 5.9%和 8.3%，COB 對 SMD 替代升級的市場空間巨大。
內(nèi)環(huán)：2018
外環(huán)：2019
數(shù)據(jù)來源：奧維云網(wǎng)（AVC）
根據(jù) LEDinside 數(shù)據(jù)顯示，2018 年，全球 2.5mm 以下小間距 LED 產(chǎn)品的市
場規(guī)模已達到 19.97 億美元。自 2019 年開始，2.5mm 以下小間距 LED 產(chǎn)品的年
復(fù)合增長率將達到 27%，其中，1.1mm 間距以下的 LED 顯示屏在全球小間距 LED
的全球市場規(guī)模平均年復(fù)合增長率會達到 62%，預(yù)計到 2022 年，1.1mm 間距以
下的 LED 顯示屏占全球小間距 LED 市場份額將達到 13.36 億美元，至此 COB
顯示屏的優(yōu)勢將逐步凸顯。
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數(shù)據(jù)來源：LEDinside
在 2020 年的國際消費類電子產(chǎn)品展覽會（CES 展）上，三星展示了其基于
COB 技術(shù)的 Micro LED 電視“The Wall”，像素間距為 0.84mm；LG、Sony 兩家
國際顯示大廠也同樣展示了其基于 COB 技術(shù)的 Micro LED 顯示屏。國際大廠不
約而同將 COB 技術(shù)應(yīng)用在其 Mircro LED 顯示產(chǎn)品上，充分印證了 COB 技術(shù)的
優(yōu)越性，標志著 LED 小間距及 Micro LED 顯示技術(shù)的變革方向。除了電視以外，
Micro LED 可應(yīng)用在手表以及 VR/AR 顯示設(shè)備等產(chǎn)品。隨著全球 Micro LED 產(chǎn)
業(yè)鏈逐步完善，成本持續(xù)降低，Micro LED 的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)擴大。
在像素間距持續(xù)向更小間距乃至 Mirco LED 的時代邁進的路程上，基于 COB
技術(shù)的 LED 顯示產(chǎn)品的優(yōu)勢將更加凸顯。
4、基于 COB 技術(shù)的 Micro LED 顯示面板是公司未來發(fā)展戰(zhàn)略重點
公司順應(yīng)行業(yè)和技術(shù)發(fā)展趨勢，前瞻布局基于 COB 技術(shù)的 LED 顯示產(chǎn)品市
場，通過兩年多持續(xù)探索和技術(shù)突破，已于 2017 年 11 月成功研發(fā)出 COB 超小
間距 LED 顯示面板，并于 2018 年開始出貨量產(chǎn)，率先成為行業(yè)內(nèi)掌握 COB 超
小間距 LED 顯示面板生產(chǎn)技術(shù)的上市公司。公司的 COB 超小間距 LED 顯示面
板的技術(shù)工藝成熟，產(chǎn)品具有高密度、高可靠性、高對比度、高分辨率、高防護
等級、高灰度、低使用成本等優(yōu)點。2019 年 3 月，公司發(fā)布了點間距為 0.9mm
的 8K Micro LED 顯示屏，該產(chǎn)品是公司結(jié)合先進 LED 集成封裝技術(shù)、LED 智
能顯示控制技術(shù)及一系列技術(shù)突破，自主研發(fā)的高端 LED 顯示產(chǎn)品。
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公司基于 COB 集成封裝技術(shù)的 Micro LED 顯示技術(shù)作為新一代超高清顯示
技術(shù)，將在超高清顯示產(chǎn)業(yè)扮演重要角色，并逐步成為 100 吋以上的顯示產(chǎn)品市
場主流。上述技術(shù)是為適配超高清產(chǎn)業(yè)發(fā)展及“新基建”背景下的 5G+8K 超高
清智慧顯示終端應(yīng)用的戰(zhàn)略布局。首先，依托 5G 的高速率、低時延、寬連接等
特點及天然的跨界融合屬性，未來視頻超高清化是大勢所在，超高清視頻將深度
賦能大屏端，LED 超高清顯示屏在未來將催生諸多應(yīng)用場景，4K 和 8K 高清視
頻將最先落地商用；在 5G 與遠程會議系統(tǒng)融合的領(lǐng)域，公司基于 Micro LED 超
高清顯示屏推出了 5G 高清智慧會議系統(tǒng)，為用戶打造高清顯示的全套會議系統(tǒng)
解決方案。其次，數(shù)據(jù)中心、智能計算中心、智能交通基礎(chǔ)設(shè)施、智慧能源基礎(chǔ)
設(shè)施等作為新基建的重要內(nèi)容，其發(fā)展將加快公司大尺寸 Micro LED 超高清顯
示屏在科教、交通、能源、軍工等系統(tǒng)的數(shù)據(jù)可視化領(lǐng)域廣泛使用。
為進一步優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，公司已將基于 COB 技術(shù)的 Micro LED 顯示面板確
定為未來的戰(zhàn)略重點，擬進一步加大該領(lǐng)域的投入，擴大現(xiàn)有產(chǎn)能，提高公司在
超小間距及 Micro LED 顯示屏中的高端市場份額，進一步提升公司市場競爭力
和持續(xù)盈利能力。
（二）本次非公開發(fā)行的目的
1、順應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
LED 顯示行業(yè)正在向更高像素密度、更小像素間距不斷發(fā)展，小間距 LED
顯示產(chǎn)品的市場規(guī)模保持持續(xù)高速增長。目前，小間距 LED 顯示產(chǎn)品的市場需
求旺盛，毛利水平較高，具有較高的工業(yè)附加值，屬于 LED 顯示行業(yè)的高端產(chǎn)
品。為此，公司需順應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，擬通過本次非公開發(fā)行募集資金擴大超小
間距 LED 尤其是 Micro LED 顯示產(chǎn)品的產(chǎn)能，提高公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中的高端高毛
利產(chǎn)品的產(chǎn)銷量比重，進一步優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。
2、提高市場份額和行業(yè)地位
與競爭對手目前主要采用的 SMD 小間距 LED 顯示產(chǎn)品相比，公司的 COB
超小間距 LED 尤其是 Micro LED 顯示面板生產(chǎn)工藝技術(shù)獨特、產(chǎn)品性能優(yōu)異、
可以形成很好的競爭優(yōu)勢。本次非公開發(fā)行的募投項目實施后，公司的 COB 超
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小間距 LED 尤其是 Micro LED 顯示產(chǎn)品產(chǎn)能增加，規(guī)模效益和供貨能力將進一
步提高，在超小間距 LED 市場的份額有望進一步提高，并進而提升公司的行業(yè)
地位。
3、增強公司持續(xù)盈利能力，實現(xiàn)股東利益最大化
本次非公開發(fā)行的募投項目圍繞公司主營業(yè)務(wù)展開，符合國家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政
策以及未來公司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向，具有良好的市場發(fā)展前景和預(yù)期經(jīng)濟效益。
募投項目實施后，COB 超小間距 LED 尤其是 Micro LED 顯示面板將成為是公司
未來重要的利潤增長點，有助于提升公司盈利水平，增強公司持續(xù)盈利能力，實
現(xiàn)股東利益最大化。
4、提升公司資本實力，保障公司戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)
本次非公開發(fā)行募集資金，將有效提升公司的資本實力，有助于公司重點業(yè)
務(wù)的發(fā)展，同時滿足公司業(yè)務(wù)拓展對營運資金的需求。提升資本實力，是公司擴
大業(yè)務(wù)規(guī)模、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、增強抗風(fēng)險能力，并進而實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的重要保障。
三、本次非公開發(fā)行方案概要
（一）發(fā)行股票的種類和面值
本次非公開發(fā)行的股票為境內(nèi)上市人民幣普通股（A 股），每股面值人民幣
1.00 元。
（二）發(fā)行方式和發(fā)行時間
本次發(fā)行采用向特定對象非公開發(fā)行股票的方式。公司將在中國證監(jiān)會核準
的有效期內(nèi)擇機向特定對象發(fā)行股票。
（三）發(fā)行對象及認購方式
公司本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象不超過 35 名，為符合中國證監(jiān)會規(guī)定
條件的法人、自然人或者其他合法投資組織。證券投資基金管理公司、證券公司、
合格境外機構(gòu)投資者、人民幣合格境外機構(gòu)投資者以其管理的二只以上產(chǎn)品認購
的，視為一個發(fā)行對象；信托公司作為發(fā)行對象，只能以自有資金認購。
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最終發(fā)行對象由董事會根據(jù)股東大會授權(quán)在本次發(fā)行申請獲得中國證監(jiān)會
的核準文件后，按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和監(jiān)管部門的要求，根據(jù)詢價結(jié)果與本
次發(fā)行的保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。本次非公開發(fā)行股票所有發(fā)行對象均
以現(xiàn)金方式認購。若國家法律、法規(guī)對非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象有新的規(guī)定，
公司將按新的規(guī)定進行調(diào)整。
（四）定價原則和發(fā)行價格
本次非公開發(fā)行股票的定價基準日為發(fā)行期首日，定價原則為：發(fā)行價格不
低于定價基準日前二十個交易日公司股票均價的百分之八十（定價基準日前二十
個交易日股票交易均價=定價基準日前二十個交易日股票交易總額/定價基準日
前二十個交易日股票交易總量）。
最終發(fā)行價格由公司股東大會授權(quán)董事會在取得中國證監(jiān)會關(guān)于本次發(fā)行
的核準文件后，按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和監(jiān)管部門的要求，根據(jù)詢價結(jié)果與本
次發(fā)行的保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。
若公司股票在定價基準日至發(fā)行日期間發(fā)生派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股
本等除息除權(quán)事項，本次非公開發(fā)行股票價格將做相應(yīng)調(diào)整。
1、分紅派息：P1= P0-D
2、資本公積轉(zhuǎn)增股本或送股：P1= P0/（1+N）
3、兩項同時進行：P1=（P0-D）/（1+N）
其中，P0 為調(diào)整前發(fā)行價格，每股分紅派息金額為 D，每股資本公積轉(zhuǎn)增
股本或送股數(shù)為 N，調(diào)整后發(fā)行價格為 P1。
（五）發(fā)行數(shù)量
本次非公開發(fā)行股票數(shù)量將按照募集資金總額除以發(fā)行價格確定，且不超過
本次發(fā)行前公司總股本的 30%，參考截至本預(yù)案簽署日公司總股本計算，本次發(fā)
行數(shù)量不超過 104,853,009 股（含本數(shù)），最終發(fā)行數(shù)量由董事會根據(jù)股東大會的
授權(quán)、中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定及實際認購情況與保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。
若公司股票在本次非公開發(fā)行股票前發(fā)生除權(quán)、除息事項，本次非公開發(fā)行股票
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數(shù)量上限將作相應(yīng)調(diào)整。
（六）限售期
本次非公開發(fā)行所有發(fā)行對象認購的股份自本次非公開發(fā)行結(jié)束之日起 6
個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。本次非公開發(fā)行結(jié)束后，由于公司送紅股、資本公積金轉(zhuǎn)增股
本等原因增加的公司股份，亦應(yīng)遵守上述限售期安排。限售期屆滿后發(fā)行對象減
持認購的本次非公開發(fā)行的股票須遵守中國證監(jiān)會、深交所等監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)
定。
（七）本次非公開發(fā)行前滾存利潤分配的安排
本次非公開發(fā)行股票前公司的滾存未分配利潤由本次發(fā)行完成后新老股東
按照發(fā)行后的股份比例共享。
（八）上市地點
公司將申請本次發(fā)行的股票在深圳證券交易所上市交易。
（九）本次非公開發(fā)行股票的募集資金數(shù)量和用途
本次非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過 38,000.00 萬元，扣除發(fā)行費用后
的募集資金凈額計劃用于以下項目：
單位：萬元
序號 募集資金使用安排 預(yù)計投資總額 擬投入募集資金金額
1 COB 超小間距 LED 顯示面板項目 34,000.00 27,000.00
2 補充流動資金 11,000.00 11,000.00
合計 45,000.00 38,000.00
本次非公開發(fā)行股票實際募集資金凈額少于項目擬投資總額之不足部分，由
公司以自有資金或通過其他融資方式解決。本次非公開發(fā)行股票募集資金到位之
前，公司可根據(jù)募投項目實際進度情況以自有資金或自籌資金先行投入，待募集
資金到位后按照相關(guān)規(guī)定程序予以置換。公司董事會可根據(jù)項目的實際需求，對
上述項目的募集資金投入順序和金額進行適當(dāng)調(diào)整。
（十）本次非公開發(fā)行股票的決議有效期限
本次非公開發(fā)行決議的有效期為自本次非公開發(fā)行股票議案提交公司股東
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大會審議通過之日起十二個月。
四、本次發(fā)行是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易
截至本預(yù)案簽署日，本次非公開發(fā)行股票尚未確定發(fā)行對象，故無法確定是
否存在因關(guān)聯(lián)方認購公司本次非公開發(fā)行股票構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易的情形。具體發(fā)行對
象與公司之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系將在發(fā)行結(jié)束后公告的發(fā)行情況報告書中予以披露。
五、本次發(fā)行是否導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化
截至本預(yù)案簽署日，公司實際控制人為李漫鐵先生、王麗珊女士、李躍宗先
生、李琛女士，合計控制上市公司 158,018,500 股，占總股本的 45.21%。按照本
次非公開發(fā)行股票數(shù)量上限 104,853,009 股計算，本次發(fā)行完成后，李漫鐵先生、
王麗珊女士、李躍宗先生、李琛女士合計控制公司 34.78%的股份，仍為公司實
際控制人。因此，本次非公開發(fā)行股票的實施不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化。
六、本次發(fā)行方案已經(jīng)取得有關(guān)主管部門批準的情況以及尚需呈
報批準的程序
本次非公開發(fā)行 A 股股票相關(guān)事項已經(jīng)獲得于 2020 年 4 月 23 日召開的公
司第四屆董事會第十次會議審議通過，尚待公司股東大會批準和中國證監(jiān)會核
準。
在獲得中國證監(jiān)會核準后，公司將向中國證券登記結(jié)算公司和深圳證券交易
所辦理股票登記、發(fā)行和上市事宜，完成本次非公開發(fā)行股票全部呈報批準程序。
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第二節(jié) 董事會關(guān)于本次募集資金使用的可行性分析
一、本次募集資金使用計劃
本次非公開發(fā)行股票募集資金不超過 38,000.00 萬元，扣除發(fā)行費用后的募
集資金凈額計劃用于以下項目：
單位：萬元
序號 募集資金使用安排 預(yù)計投資總額 擬投入募集資金金額
1 COB 超小間距 LED 顯示面板項目 34,000.00 27,000.00
2 補充流動資金 11,000.00 11,000.00
合計 45,000.00 38,000.00
本次非公開發(fā)行股票實際募集資金凈額少于項目擬投資總額之不足部分，由
公司以自有資金或通過其他融資方式解決。本次非公開發(fā)行股票募集資金到位之
前，若公司根據(jù)項目進度的實際情況以自籌資金先行投入，則先行投入部分將在
募集資金到位之后予以置換。公司董事會可根據(jù)項目的實際需求，對上述項目的
募集資金投入順序和金額進行適當(dāng)調(diào)整。
二、本次募集資金投資項目的具體情況
（一）COB 超小間距 LED 顯示面板項目
1、項目基本情況
為了滿足小間距 LED 顯示屏市場不斷增長的需求，提高公司的市場地位，
公司擬對現(xiàn)有 COB 超小間距 LED 顯示產(chǎn)品產(chǎn)能進行擴產(chǎn)，提高供貨能力。
本項目的實施主體為公司全資子公司惠州雷曼光電科技有限公司，項目建設(shè)
地點為惠州市東江科技園雷曼光電工業(yè)園內(nèi)。本項目不新征土地，計劃重新裝修
建筑面積 8,700 平方米的自有廠房進行生產(chǎn)建設(shè)，廠房已取得編號為“粵房地權(quán)
證惠州字第 1100302936 號”的房地產(chǎn)權(quán)證。本項目建設(shè)期為 2 年。
2、項目投資概況
本項目總投資 34,000.00 萬元，擬使用募集資金投資金額 27,000.00 萬元。項
目具體投資情況如下：
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單位：萬元
項目名稱 項目投資明細 預(yù)計投資金額 擬投入募集資金金額
廠房裝修費 900.00 900.00
COB 超小間距 LED 設(shè)備購置及安裝費 26,100.00 26,100.00
顯示面板項目 鋪底流動資金 7,000.00 -
合計 34,000.00 27,000.00
3、項目實施的必要性
（1）本項目的建設(shè)是適應(yīng)市場需求的必然選擇
近年來，小間距 LED 顯示產(chǎn)品的銷量快速增長，成為拉動 LED 顯示應(yīng)用市
場規(guī)模增長的主要動力。據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）數(shù)據(jù)顯示，2017 年、2018 年、2019
年，中國小間距 LED 顯示屏市場規(guī)模分別為 44.11 億元、68.44 億元、99.47 億
元，年均復(fù)合增長率達到了 50%。
在智慧城市建設(shè)進程加快的今天，數(shù)字化、可視化、信息化的綜合智能辦公
需求與日俱增，小間距 LED 顯示屏憑借其在無縫拼接、顯示效果、使用壽命等
方面的優(yōu)勢脫穎而出，在戶內(nèi)外大型廣告、舞臺表演、展覽展示、賽事運動、指
揮調(diào)度、安防監(jiān)控、視頻會議等各種高清大屏顯示應(yīng)用場景得到了廣泛應(yīng)用。根
據(jù)中國報告網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，2020 年，LED 顯示屏占中國拼接顯示屏市場的百分
比將達到 54.36%，超過 LCD 及 DLP 成為占比最大的拼接顯示屏應(yīng)用。依托于
產(chǎn)品性能的比較優(yōu)勢和逐漸凸顯的成本優(yōu)勢，小間距 LED 顯示屏正在取代 DLP
背投產(chǎn)品及 LCD 拼接屏，成為拼接顯示屏領(lǐng)域應(yīng)用最廣的產(chǎn)品。
隨著工藝技術(shù)的不斷成熟和市場認知度的不斷提升，COB 超小間距 LED 尤
其是 Micro LED 顯示產(chǎn)品憑借其高穩(wěn)定性、維護便捷性、觀看舒適性等特點，
未來將進一步在超小間距 LED 顯示產(chǎn)品的各個應(yīng)用領(lǐng)域，尤其是高清顯示應(yīng)用
領(lǐng)域，獲得廣闊的市場前景。在上述背景下，公司只有緊跟行業(yè)和市場變化趨勢，
不斷推出適應(yīng)市場需求的產(chǎn)品，才能穩(wěn)固行業(yè)地位，提升盈利水平。因此，COB
超小間距 LED 顯示面板項目的建設(shè)是公司適應(yīng)市場需求的必然選擇。
（2）本項目建設(shè)有利于進一步增強公司在 LED 顯示行業(yè)的市場地位
隨著 COB 技術(shù)在超小間距產(chǎn)品上的優(yōu)勢逐步開始顯現(xiàn)，基于 COB 技術(shù)的
LED 顯示屏開始被市場廣泛接受，其在小間距 LED 顯示屏市場的占有率也逐步
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提升。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2019 年 2.5mm-2.1mm 的小間距產(chǎn)品銷售額同比降低
了 4.9%，與此同時，1.4mm-1.2mm 的超小間距產(chǎn)品增長最快，同比增長了 64.2%。
2019 年相比于 2018 年，COB 顯示屏占小間距 LED 顯示屏的市場份額由 5.9%提
升到了 8.3%。由此可見，LED 顯示屏產(chǎn)業(yè)間距微縮化趨勢逐漸明顯，COB 小間
距 LED 顯示屏的市場規(guī)模將逐步提升。
公司在 LED 行業(yè)深耕多年，同時具備 LED 封裝和 LED 顯示技術(shù)。憑借既
有的封裝和顯示技術(shù)優(yōu)勢，公司已成為行業(yè)內(nèi)率先掌握 COB 超小間距 LED 顯示
面板生產(chǎn)技術(shù)的上市公司，自 2018 年起像素間距小于 2.0mm 的 COB 超小間距
LED 顯示面板已實現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)和銷售。自 2018 年以來，公司承接并完成了“華
南理工大學(xué)廣州國際校區(qū) 8K 超高清顯示屏”、“新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團某師公安局顯
示系統(tǒng)指揮中心項目”、“咸陽市廣播電視臺全媒體演播室”、“深圳市龍崗區(qū)政府
多媒體會議室”等一系列使用 COB 超小間距 LED 顯示屏的知名項目，受到客戶
的好評和青睞。公司產(chǎn)品憑借高密度、高可靠性、高對比度、高分辨率、高防護
等級、高灰度、低使用成本等優(yōu)點，2019 年公司 COB 超小間距 LED 顯示面板
產(chǎn)銷規(guī)模大幅增長，未來有望成為小間距高清顯示領(lǐng)域的主流產(chǎn)品。
公司現(xiàn)有的 COB 超小間距 LED 顯示面板的生產(chǎn)能力有限，現(xiàn)有的產(chǎn)能已無
法滿足日益增長的市場需求，擴大生產(chǎn)規(guī)模迫在眉睫。本項目實施后，公司的
COB 超小間距 LED 尤其是 Micro LED 顯示面板的產(chǎn)能將得到提升，并依靠獨特
的生產(chǎn)工藝技術(shù)實現(xiàn)與市場主流產(chǎn)品差異化，滿足公司在超小間距 LED 顯示業(yè)
務(wù)領(lǐng)域擴張的需要。因此，建設(shè)本次募集資金投資項目，系公司在鞏固現(xiàn)有優(yōu)勢
的基礎(chǔ)上，進一步拓展超小間距 LED 尤其是 Micro LED 顯示領(lǐng)域，建立獨特競
爭優(yōu)勢并提升市場地位的重要戰(zhàn)略舉措，有助于進一步提高公司銷售規(guī)模及盈利
能力，強化和提高公司抗風(fēng)險能力和綜合競爭實力。
4、項目實施的可行性
（1）公司在 LED 行業(yè)深厚積累，擁有領(lǐng)先的研發(fā)實力和豐富的技術(shù)經(jīng)驗
COB 超小間距 LED 顯示面板生產(chǎn)工藝技術(shù)既包含器件封裝技術(shù)又包含顯示
面板技術(shù)，因而需要生產(chǎn)企業(yè)在器件封裝和顯示面板生產(chǎn)兩大領(lǐng)域具備豐富的生
產(chǎn)經(jīng)驗和技術(shù)儲備。公司自成立以來始終致力于 LED 產(chǎn)品的研發(fā)、制造、銷售
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與服務(wù)，在 LED 封裝、顯示屏、照明三大領(lǐng)域都積累了豐富的技術(shù)經(jīng)驗。憑借
多年的持續(xù)研發(fā)與技術(shù)積累，公司成功打破國外產(chǎn)品在 LED 中高端封裝領(lǐng)域的
壟斷，并開發(fā)生產(chǎn)出高端 LED 全彩顯示屏和高效 LED 照明產(chǎn)品，產(chǎn)品遠銷北美、
歐洲、澳洲等一百多個國家和地區(qū)。因此，公司在相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)積累為其在
COB 的技術(shù)研發(fā)及生產(chǎn)上提供了先天優(yōu)勢。
經(jīng)過多年的研發(fā)投入和技術(shù)積累，公司 COB 技術(shù)日趨成熟，并已達到國際
先進水平。公司結(jié)合先進 LED 集成封裝技術(shù)、LED 智能顯示控制技術(shù)及一系列
工藝技術(shù)突破，于 2017 年 11 月研制成功 COB 超小間距 LED 顯示面板，并于
2018 年開始量產(chǎn)和銷售。2018 年 CES 展上，三星首次發(fā)布了其 0.84mm 間距的
COB 顯示屏“The Wall”。2019 年 3 月，公司發(fā)布了像素間距為 0.9mm 的 8K Micro
LED 顯示屏。2020 年 2 月 11 日在荷蘭國際視聽及系統(tǒng)集成展覽會（ISE 展）上，
公司全球首發(fā)一款基于 COB 技術(shù)、像素間距為 0.6mm、324 吋超高清 8K Micro
LED 顯示屏，為未來 Micro LED 普及奠定了基石。截至目前，公司已發(fā)布了 P1.9、
P1.5、P1.2、P0.9 及 P0.6 五種型號 COB 超小間距 LED 顯示屏，在相關(guān)領(lǐng)域的技
術(shù)積累已達到國際先進水平。
公司已建立了健全的管理制度體系和研發(fā)組織模式，不斷強化跨學(xué)科協(xié)作，
建立有效的科研激勵機制，持續(xù)引進研發(fā)和技術(shù)骨干，其中核心技術(shù)人員均是國
內(nèi)較早從事 LED 研究的專業(yè)人員，具有豐富的理論和實踐經(jīng)驗。同時，公司積
極保持對外技術(shù)交流，持續(xù)增加研發(fā)投入，并堅持產(chǎn)學(xué)研合作模式，先后與中國
地質(zhì)大學(xué)、深圳大學(xué)等建立長期合作關(guān)系，使公司在 LED 顯示、照明及封裝應(yīng)
用技術(shù)研發(fā)領(lǐng)域?qū)耀@新突破。公司連續(xù)多年被認定為高新技術(shù)企業(yè)。深厚的研發(fā)
實力為項目的實施提供了有力的技術(shù)支持。
（2）公司擁有穩(wěn)定的客戶資源及品牌優(yōu)勢
公司自創(chuàng)立伊始，堅持自主品牌全球運營，通過技術(shù)創(chuàng)新和優(yōu)質(zhì)服務(wù)致力于
向客戶提供高質(zhì)量的產(chǎn)品、服務(wù)和解決方案，客戶信任度與忠誠度不斷提高。公
司通過直銷與經(jīng)銷雙驅(qū)動模式在國內(nèi)外建立了完善的銷售網(wǎng)絡(luò)，客戶遍布北美、
歐洲、澳洲、中東等一百多個國家和地區(qū)，積累了良好的口碑與市場美譽度。
公司是深圳 LED 行業(yè)首家上市公司，同時是中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會顯示
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應(yīng)用分會副理事長單位、深圳市 LED 產(chǎn)業(yè)聯(lián)合會常務(wù)副會長單位，曾多次獲得
“中國光電行業(yè)影響力企業(yè)”、“國內(nèi) LED 知名品牌”等殊榮。公司共完成了
“中超 16 個體育場館 LED 顯示屏更新”、“國慶 60 周年天安門廣場顯示屏”、
“人民大會堂 LED 照明改造工程”、“法國甲級足球聯(lián)賽特型戶外 LED 球場
屏”、“美國好萊塢 LED 伸縮球”、“深圳市氣象局 LED 顯示屏”等一系列國
內(nèi)外知名項目，凸顯出公司客戶資源穩(wěn)定、品牌影響力強大。公司穩(wěn)定的客戶資
源及品牌優(yōu)勢為募集資金投資項目的實施提供了堅實的基礎(chǔ)。
（3）相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策為項目開展提供良好的發(fā)展空間
目前，小間距 LED 顯示屏已經(jīng)廣泛應(yīng)用于安防監(jiān)控、調(diào)度指揮、廣電演播、
展覽展示、商務(wù)教育等諸多領(lǐng)域，屬于國家重點扶持的高新技術(shù)行業(yè)，符合國家
的發(fā)展戰(zhàn)略方向。國家陸續(xù)出臺下游行業(yè)的相關(guān)扶持政策，為 LED 顯示屏行業(yè)
帶來了新的發(fā)展機遇，相關(guān)政策具體情況如下：
1）2014 年 8 月 27 日，國家發(fā)展改革委等八部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進智慧
城市健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（發(fā)改高技[2014]1770 號），提出建立全面設(shè)防、一體
運作、精確定位、有效管控的社會治安防控體系；整合各類視頻圖像信息資源，
推進公共安全視頻聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用；推動城市公用設(shè)施、建筑等智能化改造，建設(shè)全過
程智能水務(wù)管理系統(tǒng)和飲用水安全電子監(jiān)控系統(tǒng)。
2）2015 年 3 月 28 日，國家發(fā)展改革委、外交部、商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布《推動
共建絲綢之路經(jīng)濟帶和 21 世紀海上絲綢之路的愿景與行動》（即“一帶一路”倡
議），倡議指出，推動新興產(chǎn)業(yè)合作，按照優(yōu)勢互補、互利共贏的原則，促進沿
線國家加強在新一代信息技術(shù)、生物、新能源、新材料等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的深入合
作，推動建立創(chuàng)業(yè)投資合作機制。
3）2015 年 5 月 6 日，國家發(fā)展改革委等九部委發(fā)布《關(guān)于加強公共安全視
頻監(jiān)控建設(shè)聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用工作的若干意見》（發(fā)改高技〔2015〕996 號），意見指出，
到 2020 年，基本實現(xiàn)“全域覆蓋、全網(wǎng)共享、全時可用、全程可控”的公共安
全視頻監(jiān)控建設(shè)聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，在加強治安防控、優(yōu)化交通出行、服務(wù)城市管理、創(chuàng)
新社會治理等方面取得顯著成效。
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4）2016 年 7 月 28 日，國務(wù)院發(fā)布《“十三五”國家科技創(chuàng)新規(guī)劃》（國發(fā)
〔2016〕43 號），規(guī)劃指出，突破光電子器件制造的標準化難題和技術(shù)瓶頸，建
立和發(fā)展光電子器件應(yīng)用示范平臺和支撐技術(shù)體系，逐步形成從分析模型、優(yōu)化
設(shè)計、芯片制備、測試封裝到可靠性研究的體系化研發(fā)平臺，推動我國信息光電
子器件技術(shù)和集成電路設(shè)計達到國際先進水平。
5）2016 年 11 月 29 日，國務(wù)院發(fā)布的《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)
展規(guī)劃》（國發(fā)[2016]67 號）提出要做強信息技術(shù)核心產(chǎn)業(yè)，提升核心基礎(chǔ)硬件
供給能力，推動半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新。
6）2019 年 3 月，工信部、國家廣播電視總局和中央廣播電視總臺聯(lián)合發(fā)布
了《超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2019-2022 年）》提出了“4K 先行、兼顧 8K”
的總體技術(shù)路線，大力推進超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展和相關(guān)領(lǐng)域的應(yīng)用，到 2020 年，
4K 超高清視頻用戶數(shù)達 1 億；到 2022 年，我國超高清視頻用戶數(shù)達到 2 億，超
高清視頻產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模超過 4 萬億元，并在文教娛樂、安防監(jiān)控、醫(yī)療健康、智
能交通、工業(yè)制造等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)超高清視頻的規(guī)?；瘧?yīng)用。
7）2020 年 3 月，中共中央政治局常務(wù)委員會召開會議，提出加快 5G 網(wǎng)絡(luò)、
數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進度。同月，工信部召開加快 5G 發(fā)展專題會，深
入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平總書記關(guān)于加快 5G 網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進度
的重要講話精神，聽取基礎(chǔ)電信企業(yè) 5G 工作進展情況、存在的困難問題和意見
建議，研究部署加快 5G 網(wǎng)絡(luò)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，服務(wù)疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)
展工作。
上述政策的出臺，為本次募投項目的順利開展提供了有力的政策支持。
（4）公司 COB 超小間距 LED 產(chǎn)品應(yīng)用場景豐富，市場前景廣闊
經(jīng)過近幾年的發(fā)展，小間距 LED 顯示應(yīng)用的具體領(lǐng)域可分為專業(yè)顯示、商
業(yè)顯示和視頻會議等三類。其中，專業(yè)顯示的需求集中于國防、政府、公共事業(yè)
部門，商業(yè)顯示、視頻會議等屬于民用商業(yè)場景。目前，小間距 LED 顯示屏已
成為 LED 顯示屏的主流，專業(yè)顯示領(lǐng)域的滲透率較為可觀，而高端商業(yè)顯示領(lǐng)
域成為最具潛力的市場，包括廣告、商業(yè)零售、會議室、電影院等細分板塊。相
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比專業(yè)顯示領(lǐng)域，小間距 LED 顯示屏進入商業(yè)顯示的時間較短，應(yīng)用場景廣，
發(fā)展空間大，隨著成本下降能夠快速形成規(guī)模。
1）專業(yè)顯示領(lǐng)域應(yīng)用
專業(yè)顯示是小間距 LED 顯示屏從戶外切入室內(nèi)最早應(yīng)用的領(lǐng)域，主要包括
軍隊、安防、交通指揮、能源等與軍事和政府相關(guān)的細分場景。信息化和智能化
的顯示需求是專業(yè)顯示領(lǐng)域率先成功應(yīng)用小間距 LED 顯示屏的根本原因，小間
距 LED 顯示屏可視角度廣、刷新率高、功耗低、無拼縫等特點，順應(yīng)公安、交
通指揮等部門的可視系統(tǒng)升級改造需求。根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）數(shù)據(jù)顯示，2019
年，小間距 LED 顯示屏在專業(yè)顯示領(lǐng)域的銷售規(guī)模已達到 31.14 億元，相較于
2018 年增長率為 144%。未來，專業(yè)顯示領(lǐng)域的增長來自于早期已投入使用的顯
示屏的更新?lián)Q代，以及小間距 LED 顯示屏在政府相關(guān)領(lǐng)域向下一級行政單位滲
透的趨勢。另一方面，為適應(yīng)新的社會安全和緊急救援需求，應(yīng)運而生的應(yīng)急部
門對于小間距 LED 顯示屏的需求也處于快速增長階段。
2）商業(yè)顯示領(lǐng)域應(yīng)用
商業(yè)顯示領(lǐng)域包含了展館、展廳、機場車站、影院等一系列細分場景。小間
距 LED 發(fā)展至今，點間距不斷縮小，實現(xiàn)了從 P2.5 到 P0.9 的技術(shù)突破。像素
點間距的進一步縮小，LED 產(chǎn)品進入更多的應(yīng)用領(lǐng)域，而成本下降使得小間距
LED 打入商業(yè)顯示領(lǐng)域，成為小間距 LED 維持高景氣的主要驅(qū)動力。根據(jù)奧
維云網(wǎng)（AVC）數(shù)據(jù)顯示，2019 年，小間距 LED 顯示屏在商業(yè)顯示領(lǐng)域的銷售
規(guī)模已達到 39.99 億元，相較于 2018 年增長率為 151%。未來，境內(nèi)外的各大機
場、火車站投放小間距 LED 顯示屏以及電影院小間距 LED 顯示屏替換原有疝氣
投影有望成為商業(yè)顯示領(lǐng)域的新增長點。
3）視頻會議領(lǐng)域應(yīng)用
視屏?xí)h領(lǐng)域的應(yīng)用包含了商務(wù)會議、報告廳、禮堂、辦公會議室等一系列
細分應(yīng)用場景。常規(guī)會議室顯示屏一般采用 LCD 液晶電視，受制于技術(shù)和成本，
LCD 電視很難做到 100 吋以上的規(guī)格，而 LED 理論上完全沒有尺寸限制。目前，
視屏?xí)h市場同樣進入到小間距 LED 屏幕快速滲透的階段，已成功應(yīng)用于大型
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企事業(yè)單位中。根據(jù)奧維云網(wǎng)的數(shù)據(jù)，中國會議室數(shù)量已超過 2,000 萬間，全球
更高達 1 億間；2019 年，小間距 LED 顯示屏在視頻會議領(lǐng)域的銷售規(guī)模達到了
28.25 億元，相較于 2018 年增長率為 140%，未來隨著小間距 LED 顯示屏滲透率
的提高，視屏?xí)h領(lǐng)域的銷售規(guī)模有望達到百億規(guī)模。
公司于 2019 年底發(fā)布了針對視頻會議領(lǐng)域的 LEDHUB 智慧會議系統(tǒng)，該系
統(tǒng)很好地契合了小間距 LED 顯示屏在視頻會議領(lǐng)域的增長點。LEDHUB 的交互
屏幕全部采用公司自主研發(fā)的基于 COB 集成封裝技術(shù)的 Micro LED 超高清可觸
摸書寫顯示屏，并且以 100 吋以上的無縫拼接大屏幕為主，具有高防護性、高可
靠性、高清晰度、優(yōu)異畫質(zhì)等特質(zhì)，可廣泛應(yīng)用于政府、大型企業(yè)的辦公會議、
遠程培訓(xùn)、課堂教育等場景，該產(chǎn)品有望成為公司未來的拳頭產(chǎn)品。
4）“5G＋8K”高清視頻應(yīng)用
隨著 5G 建設(shè)的快速推進，小間距 LED 顯示屏將有望解鎖新的應(yīng)用場景。
相比于 4G 網(wǎng)絡(luò)，5G 網(wǎng)絡(luò)具有高速率、低延時、廣連接等方面的優(yōu)勢，讓視頻
傳輸?shù)馁|(zhì)量和延遲都大大提高。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)顯示，2020 年至 2025
年我國 5G 預(yù)計的投資規(guī)模為 16,812 億元。
5G 為 8K 視頻實時傳輸提供了高速通路的同時，8K 為 5G 超高速帶寬提供
了巨量數(shù)據(jù)流量的載體與展示平臺?！?G＋8K”高清視頻應(yīng)用，將促進 8K 超高
清視頻在賽事直播、游戲等消費娛樂領(lǐng)域以及遠程醫(yī)療、安防監(jiān)控等行業(yè)的普及
應(yīng)用，為促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展和消費轉(zhuǎn)型升級注入新動力。在 2020 年的春節(jié)晚會直播
中，中央廣播電視總臺首次采用“5G+8K”技術(shù)事先多機位拍攝。8K 超高清顯
示作為“5G＋8K”相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，受益于 5G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的加速，其應(yīng)
用場景將逐漸擴大，并將解鎖 LED 高清顯示屏更多的新的應(yīng)用領(lǐng)域。
2019 年 3 月，公司發(fā)布了點間距為 0.9mm 基于 COB 技術(shù)的 8K Micro LED
顯示屏。2020 年 2 月 11 日，公司在荷蘭阿姆斯特丹舉辦的 ISE2020 視聽設(shè)備與
信息系統(tǒng)集成技術(shù)展覽會上，發(fā)布了一款基于 COB 技術(shù)、像素間距為 0.6mm、
324 吋超高清 8K Micro LED 顯示屏，為未來 Micro LED 普及奠定了基石。
綜上，小間距 LED 顯示屏產(chǎn)品豐富的應(yīng)用場景和廣闊的市場空間，為募集
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資金投資項目的順利實施提供了堅實的市場基礎(chǔ)。
5、項目經(jīng)濟效益估算
本項目建設(shè)期為 2 年，預(yù)計達產(chǎn)后第 1 年營業(yè)收入為 74,266.13 萬元，達產(chǎn)
后第 1 年凈利潤為 7,204.30 萬元，項目投資的稅后內(nèi)部收益率為 20.32%，稅后
靜態(tài)投資回收期（含建設(shè)期）為 6.3 年，具有較好的投資效益。
6、募集資金投資項目涉及報批事項情況
本項目已取得《廣東省企業(yè)投資項目備案證》，并已取得惠州市環(huán)境保護局
仲愷高新區(qū)分局出具的環(huán)境影響評價批復(fù)文件。
（二）補充流動資金
1、項目基本情況
公司計劃將本次募集資金中的 11,000.00 萬元用于補充流動資金，滿足公司
流動資金需求，從而提高公司的抗風(fēng)險能力和持續(xù)盈利能力。
2、項目必要性
（1）滿足公司未來發(fā)展的資金需求
近年來，公司業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，營業(yè)收入逐年增長。公司 2017 年度、2018 年
度、2019 年度的營業(yè)收入分別為 64,450.89 萬元、73,352.22 萬元、96,689.71 元。
公司所處的 LED 行業(yè)是資本和技術(shù)密集型行業(yè)，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的迅速擴大，公
司的營運資金會存在較大缺口。與此同時，公司需要在管理、研發(fā)以及人才引進
等方面保持較高的資金投入，以應(yīng)對日趨激烈的市場競爭環(huán)境，保持公司的持續(xù)
競爭力。此外，公司各業(yè)務(wù)板塊的深度整合、協(xié)同發(fā)展也需要良好的資金儲備。
（2）提高公司抵御風(fēng)險能力
公司面臨市場競爭風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟波動風(fēng)險、產(chǎn)品的技術(shù)開發(fā)風(fēng)險、主要原
材料價格波動風(fēng)險等各項風(fēng)險因素。保持一定水平的流動資金，一方面可以在各
項風(fēng)險因素對公司生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響時，提高公司的風(fēng)險抵御能力；另一方
面可以在市場環(huán)境良好時，有助于公司搶占市場先機，避免因資金短缺而錯失發(fā)
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展機會。
三、本次非公開發(fā)行對公司經(jīng)營管理和財務(wù)狀況的影響
（一）本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理的影響
本次募集資金投資項目符合國家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策以及未來公司整體戰(zhàn)略發(fā)
展方向，具有良好的市場發(fā)展前景和經(jīng)濟效益。本次募集資金投資項目建成后，
將有效提高公司生產(chǎn)規(guī)模水平，優(yōu)勢核心產(chǎn)品產(chǎn)能的釋放將有效提升公司的營業(yè)
規(guī)模及盈利能力，進一步增厚上市公司業(yè)績。本次非公開發(fā)行將有利于公司鞏固
市場地位，提高抵御市場風(fēng)險的能力，提升公司的核心競爭力，促進公司的長期
可持續(xù)發(fā)展。
本次非公開發(fā)行前后，公司將繼續(xù)保持獨立法人治理結(jié)構(gòu)，有效維護中小股
東及上市公司的合法權(quán)益。
（二）本次發(fā)行對公司財務(wù)狀況的影響
本次非公開發(fā)行募集資金到位后，公司資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)總額將同時增加，
資金實力將得到有效提升。本次募集資金投資項目達產(chǎn)后，公司主營業(yè)務(wù)收入和
凈利潤將得到提升，盈利能力將得到進一步加強。
通過本次非公開發(fā)行募集資金，公司的資產(chǎn)負債率將有所下降，抵御風(fēng)險的
能力將得到提高，有助于增強公司長期持續(xù)發(fā)展能力，符合公司及全體股東的利
益。
四、可行性分析結(jié)論
本次募集資金投資項目符合國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，以及公司所處行業(yè)發(fā)展趨勢
和公司未來發(fā)展規(guī)劃，具有良好的市場前景和經(jīng)濟效益，有利于提升公司的盈利
能力。因此，本次募集資金投資項目合理、可行，符合公司及公司全體股東的利
益。
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第三節(jié) 董事會關(guān)于本次發(fā)行對公司影響的討論與分析
一、本次發(fā)行后公司業(yè)務(wù)及資產(chǎn)、公司章程、股東結(jié)構(gòu)、高管人
員結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)的變化情況
（一）本次發(fā)行后公司業(yè)務(wù)及資產(chǎn)是否存在整合計劃
本次發(fā)行不涉及資產(chǎn)或股權(quán)認購事項，募集資金投資項目圍繞公司主營業(yè)務(wù)
展開，不會導(dǎo)致公司業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的整合。本次非公開發(fā)行募集資金投資項目的實
施，將優(yōu)化公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擴大公司資產(chǎn)規(guī)模，提高公司在 LED 顯示行業(yè)的
市場地位。
（二）本次發(fā)行后公司章程的變動情況
本次非公開發(fā)行完成后，公司股本相應(yīng)增加。公司將根據(jù)發(fā)行結(jié)果對《公司
章程》進行相應(yīng)修改，并辦理工商變更登記。除此之外，暫無其他調(diào)整計劃。
（三）本次發(fā)行后公司股東結(jié)構(gòu)變動情況
本次發(fā)行將使公司股東結(jié)構(gòu)發(fā)生相應(yīng)變化，將增加與發(fā)行數(shù)量等量的有限售
條件流通股份，而不參與本次發(fā)行的原有股東持股比例將有所下降。截至本預(yù)案
簽署日，公司實際控制人李漫鐵、王麗珊、李躍宗和李琛合計直接和間接控制公
司 45.21%的股份。按照本次非公開發(fā)行股票上限 104,853,009 股計算，本次發(fā)行
完成后，李漫鐵、王麗珊、李躍宗和李琛合計直接和間接控制公司 34.78%的股
份，仍為公司實際控制人。因此，本次發(fā)行不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。
（四）本次發(fā)行后公司高級管理人員的變動情況
本次非公開發(fā)行不會導(dǎo)致高管人員結(jié)構(gòu)發(fā)生變動。截至本預(yù)案簽署日，公司
尚無對高管人員結(jié)構(gòu)進行調(diào)整的計劃。
（五）本次發(fā)行后公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的變動情況
本次發(fā)行募集資金將用于公司主營業(yè)務(wù)以及補充流動資金。本次發(fā)行完成
后，公司主營業(yè)務(wù)進一步強化，公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不會發(fā)生重大變化。
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二、本次發(fā)行后公司財務(wù)狀況、盈利能力及現(xiàn)金流量的變動情況
（一）對公司財務(wù)狀況的影響
本次發(fā)行完成后，公司的資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)總額將同時增加，資金實力迅速
提升，資產(chǎn)負債率和財務(wù)風(fēng)險將進一步降低，資本結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)健，整體財務(wù)狀況
將得到進一步改善。
（二）對公司盈利能力的影響
本次非公開發(fā)行有助于增強公司持續(xù)盈利能力。募集資金到位后，公司的總
股本和凈資產(chǎn)將會有一定幅度的增加，短期內(nèi)公司凈利潤增長幅度可能會低于總
股本和凈資產(chǎn)的增長幅度，從而導(dǎo)致每股收益、凈資產(chǎn)收益率等財務(wù)指標可能將
出現(xiàn)一定幅度的下降。但從中長期來看，本次募集項目具有良好的經(jīng)濟效益，有
助于促進公司經(jīng)營業(yè)績的增長、提升公司的競爭實力，增強公司持續(xù)盈利能力。
（三）對公司現(xiàn)金流量的影響
本次發(fā)行由特定投資者以現(xiàn)金認購，公司的籌資活動現(xiàn)金流入將大幅增加。
隨著募投項目建設(shè)的資金投入，公司投資活動現(xiàn)金流出將相應(yīng)增加。在募投項目
產(chǎn)生效益之后，公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入將逐步增加。
三、本次發(fā)行后公司與控股股東及其關(guān)聯(lián)人之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管
理關(guān)系、同業(yè)競爭及關(guān)聯(lián)交易等變化情況
本次發(fā)行完成后，本公司與控股股東及其關(guān)聯(lián)人之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系
均不存在重大變化，也不涉及新的關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭。
四、本次發(fā)行后公司是否存在資金、資產(chǎn)被控股股東及其關(guān)聯(lián)人
占用的情形，或公司為控股股東及其關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的情形
公司的資金使用和對外擔(dān)保嚴格按照法律法規(guī)和《公司章程》的有關(guān)規(guī)定履
行相應(yīng)授權(quán)審批程序并及時履行信息披露義務(wù)，不存在被控股股東及其關(guān)聯(lián)人違
規(guī)占用資金、資產(chǎn)或違規(guī)為其提供擔(dān)保的情形。本次發(fā)行完成后，不會導(dǎo)致公司
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資金、資產(chǎn)被控股股東及其關(guān)聯(lián)人占用以及為其提供擔(dān)保的情形。
五、本次發(fā)行對公司負債情況的影響
本次發(fā)行前，公司負債結(jié)構(gòu)符合經(jīng)營特點，負債結(jié)構(gòu)合理。公司不存在通過
本次發(fā)行大量增加負債（包括或有負債）的情況，也不存在負債比例過低、財務(wù)
成本不合理的情況。本次非公開發(fā)行股票完成后，公司的資產(chǎn)負債率將有所下降，
資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，償債能力進一步提高，抗風(fēng)險能力進一步加強。
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第四節(jié) 本次股票發(fā)行相關(guān)風(fēng)險
一、市場競爭加劇的風(fēng)險
盡管公司在 LED 行業(yè)擁有深厚的積累，在研發(fā)、品牌、產(chǎn)業(yè)鏈等方面優(yōu)勢
明顯，但是隨著市場競爭加劇，若公司不能持續(xù)在技術(shù)研發(fā)、渠道建設(shè)、制造成
本、工藝技術(shù)提升、品牌知名度等方面保持優(yōu)勢，則可能面臨落后于競爭對手的
風(fēng)險，公司的競爭力和盈利能力將會被削弱。
二、募投項目實施風(fēng)險
公司本次募集資金扣除發(fā)行費用后將全部用于 COB 超小間距 LED 顯示面板
項目和補充流動資金。公司在確定募投項目之前已進行可行性論證和市場預(yù)測，
募投項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展趨勢、公司未來戰(zhàn)略，能夠進一步提升公
司的綜合競爭力和持續(xù)盈利能力，具備良好的發(fā)展前景。但是，由于項目的實施
不可避免的會受到國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境、同行業(yè)市場競爭格局、上下游行業(yè)狀況、
國家產(chǎn)業(yè)政策、募集資金到位時間等多種因素的影響，如果該類因素發(fā)生不可預(yù)
見的負面變化，本次募投項目將會存在實施進度延后或無法達到預(yù)期效益的風(fēng)
險。
三、折舊攤銷增加可能導(dǎo)致利潤下滑的風(fēng)險
由于本次募集資金投資項目投資規(guī)模較大，且主要為資本性支出，項目建成
后將產(chǎn)生較高金額的固定資產(chǎn)和長期待攤費用，并產(chǎn)生較高的折舊攤銷費用。盡
管根據(jù)項目效益規(guī)劃，公司募投項目新增收入及利潤總額足以抵消募投項目新增
的折舊攤銷費用，但由于募投項目從開始建設(shè)到產(chǎn)生效益需要一段時間，且如果
未來市場環(huán)境發(fā)生重大不利變化或者項目經(jīng)營管理不善，使得募投項目產(chǎn)生的收
入及利潤水平未能實現(xiàn)原定目標，則公司仍存在因折舊攤銷費大幅增加而導(dǎo)致利
潤下滑的風(fēng)險。
四、業(yè)務(wù)規(guī)模擴大帶來的管理風(fēng)險
本次非公開發(fā)行完成后，公司資產(chǎn)規(guī)模和收入規(guī)模將擴大、高端產(chǎn)品比重增
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加、產(chǎn)業(yè)鏈進一步延伸，公司經(jīng)營管理的跨度和幅度將有所增加。如果公司在業(yè)
務(wù)流程、內(nèi)部控制、人員招聘和培養(yǎng)等方面未能及時適應(yīng)和調(diào)整，可能引起規(guī)模
擴張帶來的管理風(fēng)險，從而影響到公司的戰(zhàn)略實施和業(yè)務(wù)發(fā)展。
五、短期內(nèi)存在每股收益與凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險
本次發(fā)行完成后，公司總股本和凈資產(chǎn)將增加。鑒于募集資金投資項目實施
需要一定的建設(shè)期，募投項目的投資效益需在未來一段時期內(nèi)逐步體現(xiàn)，在募投
項目的效益尚未完全體現(xiàn)之前，公司的收益增長幅度可能會低于總股本和凈資產(chǎn)
的增長幅度，從而存在導(dǎo)致短期內(nèi)每股收益與凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險。
六、股票市場價格波動風(fēng)險
股票價格的波動不僅受發(fā)行人盈利水平和發(fā)展前景的影響，而且受國家宏觀
經(jīng)濟政策調(diào)整、金融政策的調(diào)控、國內(nèi)國際政治經(jīng)濟形勢、股票市場的投機行為、
投資者的心理預(yù)期等諸多因素的影響，可能給投資者帶來風(fēng)險。此外，發(fā)行人本
次非公開發(fā)行需要有關(guān)部門審批且需要一定的時間方能完成，在此期間發(fā)行人股
票的市場價格可能出現(xiàn)波動，從而給投資者帶來一定風(fēng)險。
七、審批風(fēng)險
本次發(fā)行尚需公司股東大會審議批準，本方案存在無法獲得公司股東大會表
決通過的可能。另外，本次發(fā)行股票尚需中國證監(jiān)會核準，能否取得中國證監(jiān)會
的核準以及取得核準的時間存在不確定性。
八、發(fā)行風(fēng)險
本次發(fā)行只能向不超過 35 名符合條件的特定對象定向發(fā)行股票募集資金，
且本次發(fā)行受證券市場波動、公司股票價格走勢、投資者對本次發(fā)行方案的認可
程度等多種因素的影響，公司本次非公開發(fā)行存在發(fā)行失敗或不能足額募集資金
的風(fēng)險。
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第五節(jié) 公司利潤分配政策及執(zhí)行情況
一、公司的利潤分配政策
公司重視對投資者的合理投資回報，《公司章程》第一百五十五條對公司利
潤分配原則、利潤分配形式、利潤分配條件和比例、股利分配的時間間隔、利潤
分配的決策程序和機制、對股東利益的保護、股東回報規(guī)劃的制定周期和調(diào)整機
制等進行了明確規(guī)定，具體內(nèi)容如下：
“第一百五十五條 公司利潤分配政策為：
（一）公司的利潤分配應(yīng)重視對投資者的合理投資回報，利潤分配政策應(yīng)保
持連續(xù)性和穩(wěn)定性，并堅持如下原則：
1、按法定順序分配的原則；
2、存在未彌補虧損、不得分配的原則；
3、同股同權(quán)、同股同利的原則；
4、公司持有的本公司股份不得分配利潤的原則。
（二）利潤分配形式
公司采取現(xiàn)金、股票或者現(xiàn)金與股票相結(jié)合或者法律、法規(guī)允許的其他方式
分配股利。
（三）利潤分配條件和比例
1、現(xiàn)金分紅的條件：公司該年度實現(xiàn)的可分配利潤（即公司彌補虧損、提
取公積金后所余的稅后利潤）為正值、且現(xiàn)金流充裕，實現(xiàn)現(xiàn)金分紅不會影響公
司后續(xù)持續(xù)經(jīng)營；審計機構(gòu)對公司的該年度財務(wù)報告出具標準無保留意見的審計
報告；公司無重大投資計劃或重大現(xiàn)金支出等事項發(fā)生（募集資金項目除外）。
重大投資計劃或重大現(xiàn)金支出是指：公司未來十二個月內(nèi)擬對外投資、收購資產(chǎn)
或者購買設(shè)備的累計支出達到或者超過公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的百分之四
十。
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2、現(xiàn)金分紅的比例：公司在上述現(xiàn)金分紅的條件下，應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金方式分
配股利，以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于當(dāng)年實現(xiàn)的可分配利潤的百分之十，公司
最近三年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤少于最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的百
分之三十的，不得向社會公眾公開增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券或向原股東配
售股份；當(dāng)年未分配的可分配利潤可留待下一年度進行分配；公司利潤分配不得
超過累計可分配利潤的范圍，不得損害公司持續(xù)經(jīng)營的能力。
同時，公司董事會應(yīng)當(dāng)綜合考慮公司所處行業(yè)特點、發(fā)展階段、自身經(jīng)營模
式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，在提出利潤分配的方案時，
提出差異化的現(xiàn)金分紅政策：
1）公司發(fā)展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現(xiàn)
金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達到 80%；
2）公司發(fā)展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現(xiàn)
金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達到 40%；
3）公司發(fā)展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現(xiàn)
金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達到 20%；公司發(fā)展階段不易區(qū)分但有
重大資金支出安排的，可以按照前項規(guī)定處理。
3、股票股利分配的條件：公司可以根據(jù)年度的盈利情況及現(xiàn)金流狀況，在
保證最低現(xiàn)金分紅比例和公司股本規(guī)模和股權(quán)結(jié)構(gòu)合理的前提下，注重股本擴張
與業(yè)績增長保持同步，公司可以考慮進行股票股利分紅。
（四）股利分配的時間間隔
在滿足上述現(xiàn)金分紅條件情況下，公司將積極采取現(xiàn)金方式分配股利，原則
上每年度進行一次現(xiàn)金分紅，公司董事會可以根據(jù)公司盈利情況及資金需求狀況
提議公司進行中期現(xiàn)金分紅。
（五）利潤分配的決策程序和機制
公司每年利潤分配預(yù)案由公司董事會結(jié)合公司章程的規(guī)定、盈利情況、資金
供給和需求情況提出、擬訂。獨立董事應(yīng)對利潤分配預(yù)案發(fā)表明確的獨立意見并
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隨董事會決議一并公開披露。分紅預(yù)案應(yīng)經(jīng)三分之二以上董事（其中應(yīng)至少包括
過半數(shù)的獨立董事）同意并通過，方可提交股東大會審議。
董事會制訂的利潤分配預(yù)案應(yīng)至少包括：分配對象、分配方式、分配現(xiàn)金金
額、紅股數(shù)量、提取比例、折合每股（或每十股）分配金額或紅股數(shù)量、是否符
合本章程規(guī)定的利潤分配政策的說明、是否變更既定分紅政策的說明、變更既定
分紅政策的理由的說明以及是否符合本章程規(guī)定的變更既定分紅政策條件的分
析、該次分紅預(yù)案對公司持續(xù)經(jīng)營影響的分析。
審議分紅預(yù)案的股東大會會議的召集人應(yīng)鼓勵股東出席會議并行使表決權(quán)。
分紅預(yù)案應(yīng)由出席股東大會的股東或股東代理人以所持三分之二以上的表決權(quán)
通過。
（六）對股東利益的保護
1、公司董事會、股東大會在對利潤分配政策進行決策和論證過程中應(yīng)當(dāng)充
分考慮獨立董事和社會公眾股股東的意見。股東大會對現(xiàn)金分紅具體方案進行審
議時，可通過多種渠道主動與股東特別是中小股東進行溝通和交流，充分聽取中
小股東的意見和訴求，并及時答復(fù)中小股東關(guān)心的問題。
2、公司在上一個會計年度實現(xiàn)盈利，但董事會在上一會計年度結(jié)束后未提
出現(xiàn)金利潤分配預(yù)案的，應(yīng)在定期報告中詳細說明未分紅的原因、未用于分紅的
資金留存公司的用途。獨立董事應(yīng)當(dāng)對此發(fā)表獨立意見。
3、監(jiān)事會應(yīng)對董事會和管理層執(zhí)行公司利潤分配政策和股東回報規(guī)劃的情
況及決策程序進行監(jiān)督，并應(yīng)對年度內(nèi)盈利但未提出利潤分配的預(yù)案，就相關(guān)政
策、規(guī)劃執(zhí)行情況發(fā)表專項說明和意見。
（七）股東回報規(guī)劃的制定周期和調(diào)整機制
公司董事會根據(jù)《公司章程》確定的利潤分配政策制定規(guī)劃，董事會需確保
每三年制定一次股東回報規(guī)劃。未來三年，公司如因外部經(jīng)營環(huán)境或自身經(jīng)營狀
況發(fā)生重大變化確實需要調(diào)整或者變更股東回報規(guī)劃的，經(jīng)過詳細論證后應(yīng)由董
事會做出決議，然后提交股東大會審議通過?！?br/> 41
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二、最近三年現(xiàn)金分紅及未分配利潤使用情況
（一）最近三年現(xiàn)金分紅情況
公司最近三年的現(xiàn)金分紅情況如下：
單位：萬元
項目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
現(xiàn)金分紅 174.76 - 3,495.10
歸屬于母公司股東的凈利潤 4,120.28 -3,647.88 2,031.53
現(xiàn)金分紅/歸屬于母公司股東的
4.24% - 172.04%
凈利潤
最近三年累計現(xiàn)金分紅 3,669.86
最近三年歸屬于上市公司股東
834.64
的年均凈利潤
最近三年累計現(xiàn)金分紅/最近三
年歸屬于上市公司股東的年均 439.69%
凈利潤
公司 2017 年度至 2019 年度現(xiàn)金分紅情況符合現(xiàn)行《公司章程》的規(guī)定。公
司留存未分配利潤主要用于對外投資、收購資產(chǎn)、購買設(shè)備等資本性支出及經(jīng)營
性現(xiàn)金支出，以逐步擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，促進公司的快速發(fā)展，
最終實現(xiàn)股東利益最大化。
（二）公司最近三年當(dāng)年實現(xiàn)利潤扣除現(xiàn)金分紅后未分配利潤的使用情況
最近三年，公司實現(xiàn)的歸屬于母公司所有者的凈利潤在提取法定盈余公積金
及向股東分紅后，當(dāng)年的剩余未分配利潤主要用于下一年度的公司經(jīng)營活動。
三、公司未來三年（2020 年-2022 年）股東回報規(guī)劃
為完善和健全公司科學(xué)、持續(xù)、穩(wěn)定的分紅決策和監(jiān)督機制，積極回報投資
者，引導(dǎo)投資者樹立長期投資和理性投資理念，根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會《上
市公司監(jiān)管指引第 3 號——上市公司現(xiàn)金分紅》（中國證監(jiān)會公告【2013】43 號）、
《關(guān)于進一步落實上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項的通知》（證監(jiān)發(fā)【2012】37 號）
和《公司章程》的規(guī)定，公司董事會制定了《未來三年（2020 年－2022 年）股
東回報規(guī)劃》（以下簡稱“本規(guī)劃”），具體內(nèi)容如下：
（一）制定本規(guī)劃的考慮因素
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公司著眼于長遠和可持續(xù)發(fā)展，綜合考慮公司盈利能力、經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃、行
業(yè)增長率、股東回報、社會資金成本及外部融資環(huán)境等因素，建立對投資者持續(xù)、
穩(wěn)定、科學(xué)的回報規(guī)劃與機制，從而對利潤分配做出制度性安排，以保證利潤分
配政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。
（二）本規(guī)劃的制定原則
本規(guī)劃的制定應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)和《公司章程》的規(guī)定，應(yīng)重視對投資者
的合理投資回報并兼顧公司當(dāng)年的實際經(jīng)營情況和可持續(xù)發(fā)展，在充分考慮股東
利益的基礎(chǔ)上處理公司的短期利益及長遠發(fā)展的關(guān)系，確定合理的利潤分配方
案，保持公司利潤分配政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。
（三）利潤分配形式
公司采取現(xiàn)金、股票或者現(xiàn)金與股票相結(jié)合或者法律、法規(guī)允許的其他方式
分配股利。
（四）利潤分配條件和比例
1、現(xiàn)金分紅的條件：公司該年度實現(xiàn)的可分配利潤（即公司彌補虧損、提
取公積金后所余的稅后利潤）為正值、且現(xiàn)金流充裕，實施現(xiàn)金分紅不會影響公
司后續(xù)持續(xù)經(jīng)營；審計機構(gòu)對公司的該年度財務(wù)報告出具標準無保留意見的審計
報告；公司無重大投資計劃或重大現(xiàn)金支出等事項發(fā)生（募集資金項目除外）。
重大投資計劃或重大現(xiàn)金支出是指：公司未來十二個月內(nèi)擬對外投資、收購資產(chǎn)
或者購買設(shè)備的累計支出達到或者超過公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的百分之四
十。
2、現(xiàn)金分紅的比例：公司在上述現(xiàn)金分紅的條件下，應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金方式分
配股利，以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于當(dāng)年實現(xiàn)的可分配利潤的百分之十，公司
最近三年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤少于最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的百
分之三十的，不得向社會公眾公開增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券或向原股東配
售股份；當(dāng)年未分配的可分配利潤可留待下一年度進行分配；公司利潤分配不得
超過累計可分配利潤的范圍，不得損害公司持續(xù)經(jīng)營的能力。
同時，公司董事會應(yīng)當(dāng)綜合考慮公司所處行業(yè)特點、發(fā)展階段、自身經(jīng)營模
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式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，在提出利潤分配的方案時，
提出差異化的現(xiàn)金分紅政策：
（1）公司發(fā)展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，
現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達到 80%；
（2）公司發(fā)展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，
現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達到 40%；
（3）公司發(fā)展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，
現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達到 20%；公司發(fā)展階段不易區(qū)分但
有重大資金支出安排的，可以按照前項規(guī)定處理。
3、股票股利分配的條件：公司可以根據(jù)年度的盈利情況及現(xiàn)金流狀況，在
保證最低現(xiàn)金分紅比例和公司股本規(guī)模和股權(quán)結(jié)構(gòu)合理的前提下，注重股本擴張
與業(yè)績增長保持同步，公司可以考慮進行股票股利分紅。
（五）股利分配的時間間隔
在滿足上述現(xiàn)金分紅條件情況下，公司將采取現(xiàn)金方式分配股利，原則上每
年度進行一次現(xiàn)金分紅，公司董事會可以根據(jù)公司盈利情況及資金需求狀況提議
公司進行中期現(xiàn)金分紅。
（六）利潤分配的決策程序和機制
公司每年利潤分配預(yù)案由公司董事會結(jié)合公司章程的規(guī)定、盈利情況、資金
供給和需求情況提出、擬訂。獨立董事應(yīng)對利潤分配預(yù)案發(fā)表明確的獨立意見并
隨董事會決議一并公開披露。分紅預(yù)案應(yīng)經(jīng)三分之二以上董事（其中應(yīng)至少包括
過半數(shù)的獨立董事）同意并通過，方可提交股東大會審議。
董事會制訂的利潤分配預(yù)案應(yīng)至少包括：分配對象、分配方式、分配現(xiàn)金金
額、紅股數(shù)量、提取比例、折合每股（或每 10 股）分配金額或紅股數(shù)量、是否
符合本章程規(guī)定的利潤分配政策的說明、是否變更既定分紅政策的說明、變更既
定分紅政策的理由的說明以及是否符合本章程規(guī)定的變更既定分紅政策條件的
分析、該次分紅預(yù)案對公司持續(xù)經(jīng)營影響的分析。
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審議分紅預(yù)案的股東大會會議的召集人應(yīng)鼓勵股東出席會議并行使表決權(quán)。
分紅預(yù)案應(yīng)由出席股東大會的股東或股東代理人以所持三分之二以上的表決權(quán)
通過。
（七）對股東利益的保護
1、公司董事會、股東大會在對利潤分配政策進行決策和論證過程中應(yīng)當(dāng)充
分考慮獨立董事和社會公眾股股東的意見。股東大會對現(xiàn)金分紅具體方案進行審
議時，可通過多種渠道主動與股東特別是中小股東進行溝通和交流，充分聽取中
小股東的意見和訴求，并及時答復(fù)中小股東關(guān)心的問題。
2、公司在上一個會計年度實現(xiàn)盈利，但董事會在上一會計年度結(jié)束后未提
出現(xiàn)金利潤分配預(yù)案的，應(yīng)在定期報告中詳細說明未分紅的原因、未用于分紅的
資金留存公司的用途。獨立董事應(yīng)當(dāng)對此發(fā)表獨立意見。
3、監(jiān)事會應(yīng)對董事會和管理層執(zhí)行公司利潤分配政策和股東回報規(guī)劃的情
況及決策程序進行監(jiān)督，并應(yīng)對年度內(nèi)盈利但未提出利潤分配的預(yù)案，就相關(guān)政
策、規(guī)劃執(zhí)行情況發(fā)表專項說明和意見。
（八）未來三年（2020 年—2022 年）的股東回報規(guī)劃
未來三年，公司將積極采取現(xiàn)金方式分配利潤。在符合相關(guān)法律法規(guī)、公司
章程和本規(guī)劃有關(guān)規(guī)定和條件，同時保持利潤分配政策的連續(xù)性與穩(wěn)定性的情況
下，公司每年現(xiàn)金分紅不低于當(dāng)期實現(xiàn)可供分配利潤的 10%，且最近三年以現(xiàn)金
方式累計分配的利潤不少于最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的 30%。在條件允許
的情況下，公司董事會可以提議進行中期現(xiàn)金分紅。
如果未來三年內(nèi)公司凈利潤保持持續(xù)穩(wěn)定增長，公司可提高現(xiàn)金分紅比例或
實施股票股利分配，加大對投資者的回報力度。
（九）股東回報規(guī)劃的制定周期和調(diào)整機制
公司董事會根據(jù)《公司章程》確定的利潤分配政策制定規(guī)劃，董事會需確保
每三年制定一次股東回報規(guī)劃。未來三年，公司如因外部經(jīng)營環(huán)境或自身經(jīng)營狀
況發(fā)生重大變化確實需要調(diào)整或者變更股東回報規(guī)劃的，經(jīng)過詳細論證后應(yīng)由董
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事會做出決議，然后提交股東大會審議通過。
（十）其他事項
本規(guī)劃未盡事宜，依照相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件及《公司章程》規(guī)定執(zhí)行。
本規(guī)劃由公司董事會制定并報股東大會批準后實施，修訂時亦同。
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第六節(jié) 與本次發(fā)行相關(guān)的董事會聲明及承諾
一、董事會關(guān)于除本次發(fā)行外未來十二個月內(nèi)是否有其他股權(quán)融
資計劃的聲明
根據(jù)公司未來發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)發(fā)展趨勢，考慮公司的資本結(jié)構(gòu)、融資需求以
及資本市場發(fā)展情況，除本次非公開發(fā)行外，公司董事會將根據(jù)業(yè)務(wù)情況確定未
來十二個月內(nèi)是否安排其他股權(quán)融資計劃。
二、董事會對于本次發(fā)行攤薄即期回報的相關(guān)承諾并兌現(xiàn)填補回
報的具體措施
根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2014]17
號）、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進一步加強資本市場中小投資者合法權(quán)益保護工作的意
見》（國辦發(fā)[2013]110 號）以及中國證監(jiān)會《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組
攤薄即期回報有關(guān)事項的指導(dǎo)意見》（證監(jiān)會公告[2015]31 號）的要求，為保障
中小投資者利益，公司就本次發(fā)行對即期回報攤薄的影響進行了認真分析，落實
如下：
（一）本次非公開發(fā)行攤薄即期回報對公司主要財務(wù)指標的影響
1、主要假設(shè)
（1）假定本次非公開發(fā)行股票于2020年11月底實施完畢（該完成時間僅用
于計算本次非公開發(fā)行對即期回報的影響，最終以中國證監(jiān)會核準并實際發(fā)行完
成時間為準）；
（2）在預(yù)測公司總股本時，以截至目前的總股本349,510,030股為基礎(chǔ)，僅
考慮本次非公開發(fā)行股票的影響，不考慮其他因素導(dǎo)致股本發(fā)生的變化；
（3）在預(yù)測公司凈資產(chǎn)時，僅考慮本次非公開發(fā)行股票、2020年凈利潤及
利潤分配的影響，不考慮其他因素導(dǎo)致凈資產(chǎn)發(fā)生的變化；
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（4）假定本次非公開發(fā)行股票數(shù)量為發(fā)行上限，即104,853,009股，募集資
金總額為38,000.00萬元，本測算不考慮相關(guān)發(fā)行費用。本次非公開發(fā)行股票的實
際發(fā)行規(guī)模和募集資金金額，最終以中國證監(jiān)會核準發(fā)行的股份數(shù)量和發(fā)行結(jié)果
為準；
（5）宏觀經(jīng)濟環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場情況等方面沒有
發(fā)生重大變化；
（6）經(jīng)公司第四屆董事會第十次會議審議，公司擬派發(fā)現(xiàn)金紅利174.76萬
元，該事項尚需股東大會審議，假設(shè)現(xiàn)金股利于2020年5月底派發(fā)完畢；
（7）本次發(fā)行對即期回報的影響測算，暫不考慮股權(quán)激勵計劃、募集資金
到賬后對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)狀況等因素的影響；
（8）假設(shè)2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤、扣非后歸屬于上市公司股
東的凈利潤較2019年均增加20%、40%、60%；
（9）公司對2020年度財務(wù)數(shù)據(jù)的假設(shè)分析并非公司的盈利預(yù)測，投資者不
應(yīng)據(jù)此進行投資決策，投資者據(jù)此進行投資決策造成損失的，公司不承擔(dān)賠償責(zé)
任。
2、對公司主要財務(wù)指標的影響
基于上述假設(shè)，本次非公開發(fā)行攤薄即期回報對公司主要財務(wù)指標的影響對
比如下：
（1）假設(shè)2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤、扣非后歸屬于上市公司股
東的凈利潤較2019年均增加20%
2019 年度/2019 年 12 2020 年度/2020 年 12 月 31 日
項目
月 31 日 本次發(fā)行前 本次發(fā)行后
總股本（股） 349,510,030 349,510,030 454,363,039
扣 非后歸 屬于上 市公 司
30,411,108.04 36,493,329.65 36,493,329.65
股東的凈利潤（元）
扣 非后的 基本每 股收 益
0.0870 0.1044 0.1019
（元/股）
扣 非后的 稀釋每 股收 益
0.0870 0.1044 0.1019
（元/股）
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扣 非后的 凈資產(chǎn) 收益 率
3.13 3.90 3.77
（%）
（2）假設(shè)2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤、扣非后歸屬于上市公司股
東的凈利潤較2019年均增加40%
2019 年度/2019 年 12 2020 年度/2020 年 12 月 31 日
項目
月 31 日 本次發(fā)行前 本次發(fā)行后
總股本（股） 349,510,030 349,510,030 454,363,039
扣 非后歸 屬于上 市公 司
30,411,108.04 42,575,551.26 42,575,551.26
股東的凈利潤（元）
扣 非后的 基本每 股收 益
0.0870 0.1218 0.1188
（元/股）
扣 非后的 稀釋每 股收 益
0.0870 0.1218 0.1188
（元/股）
扣 非后的 凈資產(chǎn) 收益 率
3.13 4.53 4.38
（%）
（3）假設(shè)2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤、扣非后歸屬于上市公司股
東的凈利潤較2019年均增加60%
2019 年度/2019 年 12 2020 年度/2020 年 12 月 31 日
項目
月 31 日 本次發(fā)行前 本次發(fā)行后
總股本（股） 349,510,030 349,510,030 454,363,039
扣 非后歸 屬于上 市公 司
30,411,108.04 48,657,772.86 48,657,772.86
股東的凈利潤（元）
扣 非后的 基本每 股收 益
0.0870 0.1392 0.1358
（元/股）
扣 非后的 稀釋每 股收 益
0.0870 0.1392 0.1358
（元/股）
扣 非后的 凈資產(chǎn) 收益 率
3.13 5.15 4.99
（%）
（二）關(guān)于本次非公開發(fā)行攤薄即期回報的風(fēng)險提示
本次募集資金到位后，公司的總股本和凈資產(chǎn)將會有一定幅度的增加，短期
內(nèi)公司凈利潤增長幅度可能會低于總股本和凈資產(chǎn)的增長幅度，從而導(dǎo)致每股收
益等財務(wù)指標可能將出現(xiàn)一定幅度的下降，特此提醒投資者關(guān)注本次非公開發(fā)行
可能攤薄即期回報的風(fēng)險。
（三）公司應(yīng)對本次非公開發(fā)行攤薄即期回報采取的措施
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1、加強募集資金管理，保證募集資金規(guī)范使用
為了規(guī)范公司募集資金的管理和運用，切實保護投資者的合法權(quán)益，公司嚴
格按照《公司法》、《證券法》、《上市公司監(jiān)管指引第 2 號——上市公司募集資金
管理和使用的監(jiān)管要求》、《股票上市規(guī)則》等法規(guī)的要求制定了《募集資金管理
制度》，對募集資金存儲、使用、監(jiān)督和責(zé)任追究等內(nèi)容進行明確規(guī)定。公司將
嚴格遵守《募集資金管理制度》等相關(guān)規(guī)定，由保薦機構(gòu)、存管銀行、公司董事
會共同監(jiān)管募集資金按照承諾用途和金額使用，保障募集資金用于承諾的投資項
目，配合監(jiān)管銀行和保薦機構(gòu)對募集資金使用的檢查和監(jiān)督，以保證募集資金合
法合規(guī)使用，合理防范募集資金使用風(fēng)險。
2、積極實施募投項目，爭取早日實現(xiàn)項目預(yù)期效益
本次非公開發(fā)行募集資金將用于 COB 超小間距 LED 顯示面板項目和補充流
動資金。公司已對本次發(fā)行募投項目的可行性進行了充分論證，募投項目符合產(chǎn)
業(yè)發(fā)展趨勢和國家產(chǎn)業(yè)政策。為盡快實現(xiàn)募投項目效益，公司將積極調(diào)配資源，
力爭提前完成募投項目的前期準備工作。本次發(fā)行募集資金到位后，公司將加快
推進募投項目建設(shè)，爭取募投項目早日實現(xiàn)預(yù)期效益。
3、提高公司日常運營效率，加快主營業(yè)務(wù)發(fā)展步伐
公司將進一步提高經(jīng)營和管理水平，完善并強化投資決策程序，嚴格控制公
司的各項成本費用支出，加強成本管理，優(yōu)化預(yù)算管理流程，強化執(zhí)行監(jiān)督，全
面有效地提升公司經(jīng)營效率。
公司將繼續(xù)以事業(yè)部為運營主體，通過打造營銷、生產(chǎn)、設(shè)計研發(fā)、內(nèi)部管
控、人才與后臺支撐等體系，實現(xiàn)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，提升公司盈利水平。
4、不斷完善公司治理，為公司發(fā)展提供制度保障
公司將嚴格遵循《公司法》、《證券法》、《上市公司治理準則》等法律、法規(guī)
和規(guī)范性文件的要求，不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，確保股東能夠充分行使權(quán)利，確
保董事會能夠按照法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定行使職權(quán)，確保獨立董事能夠認真
履行職責(zé)，維護公司整體利益，尤其是中小股東的合法權(quán)益，為公司發(fā)展提供制
度保障。
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5、進一步完善利潤分配政策，強化投資者回報機制
為完善和健全公司科學(xué)、持續(xù)、穩(wěn)定的分紅決策和監(jiān)督機制，積極回報投資
者，引導(dǎo)投資者樹立長期投資和理性投資理念，根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會《上
市公司監(jiān)管指引第 3 號——上市公司現(xiàn)金分紅》（中國證監(jiān)會公告【2013】43 號）、
《關(guān)于進一步落實上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項的通知》（證監(jiān)發(fā)【2012】37 號）
和《公司章程》的規(guī)定，公司制定了《未來三年（2020 年－2022 年）股東回報
規(guī)劃》，建立了健全有效的股東回報機制。
未來，公司將繼續(xù)保持和完善利潤分配制度特別是現(xiàn)金分紅政策，進一步強
化投資者回報機制，使廣大投資者共同分享公司快速發(fā)展的成果。
（四）關(guān)于保證填補即期回報措施切實履行的相關(guān)承諾
1、公司控股股東、實際控制人的承諾
公司的控股股東、實際控制人李漫鐵、王麗珊、李躍宗、李琛及其一致行動
人烏魯木齊杰得股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、烏魯木齊希旭股權(quán)投資合伙企
業(yè)（有限合伙）承諾：
“1、不越權(quán)干預(yù)公司經(jīng)營管理活動，不侵占公司利益；
2、自本承諾出具日至公司本次發(fā)行實施完畢前，若中國證券監(jiān)督管理委員
會作出關(guān)于填補回報措施及其承諾的其他新的監(jiān)管規(guī)定的，且上述承諾不能滿足
中國證券監(jiān)督管理委員會該等規(guī)定時，本人/本企業(yè)承諾屆時將按照中國證券監(jiān)
督管理委員會的最新規(guī)定出具補充承諾；
3、本人/本企業(yè)承諾切實履行公司制定的有關(guān)填補回報措施以及對此作出的
任何有關(guān)填補回報措施的承諾，若違反該等承諾并給公司或者投資者造成損失
的，本人/本企業(yè)愿意依法在股東大會及中國證券監(jiān)督管理委員會指定報刊上公
開說明未履行承諾的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉，并承擔(dān)對公司或
者投資者的補償責(zé)任。”
2、公司董事、高級管理人員相關(guān)承諾
公司全體董事、高級管理人員承諾：
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“1、承諾不無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益，也不采用
其他方式損害公司利益。
2、承諾對董事和高級管理人員的職務(wù)消費行為進行約束。
3、承諾不動用公司資產(chǎn)從事與本人所履行職責(zé)無關(guān)的投資、消費活動。
4、承諾由董事會或薪酬與考核委員會制定的薪酬制度與公司填補回報措施
的執(zhí)行情況相掛鉤。
5、承諾未來公布的公司股權(quán)激勵的行權(quán)條件與公司填補回報措施的執(zhí)行情
況相掛鉤。
6、自本承諾出具日至公司本次發(fā)行實施完畢前，若中國證券監(jiān)督管理委員
會作出關(guān)于填補回報措施及其承諾的其他新的監(jiān)管規(guī)定的，且上述承諾不能滿足
中國證券監(jiān)督管理委員會該等規(guī)定時，本人承諾屆時將按照中國證券監(jiān)督管理委
員會的最新規(guī)定出具補充承諾。
7、本人承諾切實履行公司制定的有關(guān)填補回報措施以及對此作出的任何有
關(guān)填補回報措施的承諾，若違反該等承諾并給公司或者投資者造成損失的，本人
愿意依法在股東大會及中國證券監(jiān)督管理委員會指定報刊上公開說明未履行承
諾的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉，并承擔(dān)對公司或者投資者的補償
責(zé)任?！?br/> （五）關(guān)于本次發(fā)行攤薄即期回報的填補措施及承諾事項的審議程序
公司關(guān)于本次非公開發(fā)行攤薄即期回報事項的分析、填補即期回報的措施及
相關(guān)主體的承諾等事項已經(jīng)公司第四屆董事會第十次會議審議通過，并將提交公
司股東大會予以審議。
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董事會
2020 年 4 月 23 日
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