（原標(biāo)題：精準(zhǔn)會(huì)計(jì)更正為哪般？*ST德豪秀財(cái)技保殼遭監(jiān)管“點(diǎn)剎”）

日前*ST德豪公告，因公司涉嫌存在未按規(guī)定披露信息，2018年年報(bào)存在虛假記載、重大遺漏等信息披露違法行為，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案調(diào)查。

此前，*ST德豪兩次以會(huì)計(jì)差錯(cuò)為由進(jìn)行年報(bào)的變更，2018年業(yè)績(jī)由最初的虧損5.81億元大幅變臉至最后一次變更的巨額虧損39.67億元。

耐人尋味的是，2018年年報(bào)更正之下大幅虧損之后，*ST德豪2019年便實(shí)現(xiàn)盈利。這意味著，業(yè)績(jī)來(lái)看，*ST德豪暫時(shí)脫離了觸發(fā)連虧三年暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)。5月22日，其向深交所遞交了撤銷股票交易退市風(fēng)險(xiǎn)警示的申請(qǐng)。

不過(guò)，此番*ST德豪被立案調(diào)查，正是針對(duì)其2018年年報(bào)存在虛假記載、重大遺漏等信息披露違法行為。

市場(chǎng)已經(jīng)用腳給出回應(yīng)。6月23日-24日，*ST德豪連續(xù)兩日一字跌停。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)現(xiàn)，近期曝出的類似案例不止這一家。

*ST德豪年報(bào)存虛假記載、重大遺漏被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查

6月22日晚間，*ST德豪（002005.SZ）公告顯示，因*ST德豪涉嫌存在未按規(guī)定披露信息，2018年年報(bào)存在虛假記載、重大遺漏等信息披露違法行為，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其立案調(diào)查。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理過(guò)往公告發(fā)現(xiàn)，前述2018年年報(bào)事項(xiàng)已多次受到監(jiān)管關(guān)注。

2019年4月29日首次發(fā)布2018年年報(bào)之后，*ST德豪在先后在當(dāng)年8月29日和11月17日，兩次以會(huì)計(jì)差錯(cuò)為由進(jìn)行年報(bào)的變更，業(yè)績(jī)由最初的虧損5.81億元大幅變臉，最后一次變更為巨額虧損39.67億元。兩次會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正前后凈利潤(rùn)的變動(dòng)額為33.86億元，變動(dòng)幅度高達(dá)85.35%。

值得注意的是，上市以來(lái)，*ST德豪業(yè)績(jī)難言樂(lè)觀，扣非后歸母凈利潤(rùn)常年虧損，截至2018年已是連續(xù)第7年虧損。2017年-2018年，其歸母凈利潤(rùn)也是連續(xù)兩年虧損，再有一年虧損便將觸發(fā)暫停上市。

“財(cái)務(wù)大洗澡?！庇匈Y深投行人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者直言。

果然，兩次以會(huì)計(jì)差錯(cuò)為由對(duì)年報(bào)進(jìn)行變更，將巨額虧損集中在2018年后，*ST德豪轉(zhuǎn)眼就在2019財(cái)年“輕裝上陣”盈利2.64億元。5月22日，*ST德豪向深交所遞交了撤銷股票交易退市風(fēng)險(xiǎn)警示的申請(qǐng)。

不過(guò)，如此“財(cái)技”，早已受到監(jiān)管的關(guān)注。

2019年12月5日，安徽證監(jiān)局披露對(duì)*ST德豪采取出具警示函的決定。警示函顯示，*ST德豪存在年報(bào)信息披露不準(zhǔn)確、重大事項(xiàng)未及時(shí)披露等信披問(wèn)題。

5月5日晚，*ST德豪公告稱，公司于4月30日知悉深交所發(fā)布的《關(guān)于對(duì)安徽德豪潤(rùn)達(dá)電氣股份有限公司及相關(guān)當(dāng)事人給予公開譴責(zé)處分的決定》。深交所對(duì)安徽德豪潤(rùn)達(dá)電氣股份有限公司給予公開譴責(zé)的處分。同時(shí)，對(duì)安徽德豪潤(rùn)達(dá)電氣股份有限公司董事長(zhǎng)王晟、總經(jīng)理李華亭、執(zhí)行副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)郭翠花給予公開譴責(zé)的處分。

*ST德豪向深交所遞交撤銷股票交易退市風(fēng)險(xiǎn)警示申請(qǐng)的一個(gè)月后，6月22日，證監(jiān)會(huì)對(duì)*ST德豪展開立案調(diào)查，正是針對(duì)其2018年年報(bào)存在虛假記載、重大遺漏等信息披露違法行為。

“*ST德豪被立案調(diào)查可能有兩種情況：一種是2018年年報(bào)就應(yīng)該計(jì)入大額虧損事項(xiàng)，但是當(dāng)時(shí)沒(méi)調(diào)整，這就涉嫌虛假記載、重大信息遺漏；一種是這兩次業(yè)績(jī)調(diào)整有問(wèn)題，那么按調(diào)查結(jié)果追溯可能會(huì)影響到2019年的業(yè)績(jī)，如果追溯后2019年虧損，那就會(huì)觸及連虧三年暫停上市。”一名資深市場(chǎng)人士告訴記者。

*ST索菱詭異“自首”審計(jì)費(fèi)用高企

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，近期，玩弄“財(cái)技”被市場(chǎng)關(guān)注和監(jiān)管質(zhì)疑的上市公司不止*ST德豪一家。

例如近期引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注的*ST索菱（原簡(jiǎn)稱“索股份”），曾多次進(jìn)行會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正：2019年4月30日，對(duì)2016年、2017年的年度報(bào)告進(jìn)行了會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正；2019年12月27日，對(duì)2016年、2017年和2018年年報(bào)進(jìn)行了會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正；2020年5月23日，再次對(duì)2016年-2018年年度報(bào)告和2019年年度報(bào)告進(jìn)行了會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正。

從2018開始，*ST索菱的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)就受到多方質(zhì)疑，并被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

其于4月10日收到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查及處罰結(jié)果預(yù)先通知書。證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)果顯示，*ST索菱2016-2018年的年報(bào)存在虛假記載，累計(jì)虛增收入8.06億元、虛增利潤(rùn)總額8.50億元等。

4月24日，證監(jiān)會(huì)在官網(wǎng)首頁(yè)點(diǎn)名批評(píng)了四家上市公司，其中就包括*ST索菱。證監(jiān)會(huì)表示，*ST索菱財(cái)務(wù)造假案件造假周期長(zhǎng)，涉案金額大?！敖?jīng)查，索菱股份2016至2018年連續(xù)三年虛構(gòu)海外業(yè)務(wù)、偽造回款單據(jù)，虛增巨額利潤(rùn)。”

5月29日，深交所向*ST索菱下發(fā)問(wèn)詢函。6月12日，*ST索菱在回函中“自曝”了一組新的財(cái)務(wù)造假數(shù)據(jù)：2016-2018年累計(jì)虛增收入11.75億元、虛增利潤(rùn)總額10.53億元。也就是說(shuō)，2016-2018年，自查結(jié)果比調(diào)查結(jié)果累計(jì)多虛增收入3.69億元、多虛增利潤(rùn)總額2.04億元。

自曝更大金額造假引發(fā)市場(chǎng)人士廣發(fā)關(guān)注。但值得注意的是，其2016和2017年自查利潤(rùn)造假要比調(diào)查結(jié)果分別少0.81億元和2.58億元，而2018年自查利潤(rùn)造假要比調(diào)查結(jié)果多5.43億元。按自查的數(shù)據(jù)來(lái)調(diào)整，虧損都集中在了2018年。

*ST索菱2016-2019年歸母凈利潤(rùn)分別為0.77億元、1.42億元、-3.14億元，0.08億元，“驚險(xiǎn)”避開暫停上市危機(jī)。

此外，康美藥業(yè)也因信息披露違規(guī)行為被責(zé)令公開說(shuō)明。

6月8日，廣東證監(jiān)局披露對(duì)康美藥業(yè)采取責(zé)令公開說(shuō)明措施的決定。經(jīng)查，康美藥業(yè)存在多項(xiàng)信息披露違規(guī)行為：1月23日發(fā)布2019年度業(yè)績(jī)預(yù)虧公告，預(yù)計(jì)2019年度凈利潤(rùn)約為-13.5億元至-16.5億元。4月30日發(fā)布2019年度主要經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)報(bào)告，披露全年凈利潤(rùn)修正為-36.48億元。6月4日發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告更正公告，披露2019年度凈利潤(rùn)修正為-46.15億元。

廣東證監(jiān)局指出，公司披露的2019年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)多次出現(xiàn)大幅變動(dòng)，相關(guān)信息披露不及時(shí)、不準(zhǔn)確，違反了《上市公司信息披露管理辦法》第二條、第二十五條的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》第五十九條的規(guī)定，廣東證監(jiān)局決定對(duì)公司采取責(zé)令公開說(shuō)明的行政監(jiān)管措施，公司應(yīng)在收到本決定書之日起15個(gè)工作日內(nèi)，在證券交易所網(wǎng)站和符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的媒體公開說(shuō)明導(dǎo)致公司披露的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)發(fā)生多次大幅變動(dòng)的原因、具體項(xiàng)目和金額，以及針對(duì)該問(wèn)題擬采取的整改措施等，并對(duì)相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行內(nèi)部問(wèn)責(zé)。

在“保殼”、“扮靚業(yè)績(jī)”等動(dòng)機(jī)的驅(qū)使下，不時(shí)有上市公司玩弄“財(cái)技”。

“美化財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)費(fèi)用一般比較高?！币幻麉⑴c上市公司審計(jì)的四大會(huì)計(jì)師曾向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者坦言。

一個(gè)細(xì)節(jié)是，前述*ST索菱便給審計(jì)機(jī)構(gòu)支付了高昂的審計(jì)費(fèi)。其2019年向亞太會(huì)計(jì)師事務(wù)所支付2016-2018年會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正、全面審計(jì)費(fèi)用共400萬(wàn)元，2019年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)另外支付150萬(wàn)元，共計(jì)550萬(wàn)元。

不過(guò)，市場(chǎng)環(huán)境已在逐漸發(fā)生改變。

“新《證券法》已經(jīng)修改上市標(biāo)準(zhǔn)，從持續(xù)盈利變成持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。注冊(cè)制下，除了連續(xù)多年虧損退市外，更強(qiáng)調(diào)了沒(méi)有實(shí)際經(jīng)營(yíng)的退市?！辟Y深投行人士王驥躍向記者指出。

“無(wú)論是注冊(cè)制的改革還是新證券法，都強(qiáng)調(diào)了信息披露在監(jiān)管中的重要性。在對(duì)信息披露的監(jiān)管不斷強(qiáng)化之下，上市公司財(cái)務(wù)造假越來(lái)越難，風(fēng)險(xiǎn)和成本越來(lái)越高。投資者也在用腳投票，很多垃圾股進(jìn)入一元退市的通道，垃圾股退市的周期縮短，效率提高。同時(shí)我們還有中國(guó)特色的集體訴訟制度，代表人訴訟，將來(lái)會(huì)吸引更多的散戶參與到對(duì)證券違法犯罪者維權(quán)索賠的法律程序上來(lái)。

在新《證券法》和注冊(cè)制改革之下，上市公司的財(cái)務(wù)造假已經(jīng)走向了窮途末路，造假的難度越來(lái)越大，造假的成本、風(fēng)險(xiǎn)、代價(jià)越來(lái)越高。我相信，財(cái)務(wù)報(bào)告尤其是上市公司的年度報(bào)告的質(zhì)量會(huì)越來(lái)越高，上市公司信息披露會(huì)越來(lái)越真實(shí)，財(cái)務(wù)造假會(huì)越來(lái)越少。這是改革帶來(lái)的紅利，改革帶來(lái)的市場(chǎng)的進(jìn)步。”武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。