惠州市華陽集團(tuán)股份有限公司
關(guān)于開展外匯套期保值業(yè)務(wù)的可行性分析報(bào)告
一、公司開展外匯套期保值業(yè)務(wù)的背景
惠州市華陽集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）控股子公司進(jìn)出口業(yè)務(wù)
主要采用美元、港幣及歐元等外幣進(jìn)行結(jié)算，因此當(dāng)匯率出現(xiàn)較大波動(dòng)時(shí)，匯兌
損益將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ㄓ绊?。為有效?guī)避進(jìn)出口業(yè)務(wù)所面臨的匯率風(fēng)
險(xiǎn)，公司及控股子公司擬開展外匯套期保值業(yè)務(wù)。
二、公司擬開展的外匯套期保值業(yè)務(wù)概述
公司的外匯套期保值業(yè)務(wù)只限于從事與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所使用的主要結(jié)算貨
幣相同的幣種，主要外幣幣種有美元、港幣及歐元等。公司擬進(jìn)行的外匯套期保
值業(yè)務(wù)包括遠(yuǎn)期結(jié)售匯、外匯掉期、外匯期權(quán)及其他外匯衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)等。
公司開展的外匯套期保值業(yè)務(wù)，以鎖定成本、規(guī)避和防范匯率、利率等風(fēng)險(xiǎn)
為目的。公司開展的外匯套期保值業(yè)務(wù)品種均為與基礎(chǔ)業(yè)務(wù)密切相關(guān)的簡(jiǎn)單外匯
衍生產(chǎn)品，且該類外匯衍生產(chǎn)品與基礎(chǔ)業(yè)務(wù)在品種、規(guī)模、方向、期限等方面相
互匹配，以遵循公司謹(jǐn)慎、穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管理原則。
三、公司開展外匯套期保值業(yè)務(wù)的必要性和可行性
公司產(chǎn)品需要出口海外市場(chǎng)，同時(shí)公司需要從海外進(jìn)口原材料及設(shè)備。受國
際政治、經(jīng)濟(jì)不確定因素影響，外匯市場(chǎng)波動(dòng)較為頻繁，公司經(jīng)營(yíng)不確定因素增
加。為防范外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，公司有必要根據(jù)具體情況，適度開展外匯套期保值業(yè)
務(wù)。
公司開展的外匯套期保值業(yè)務(wù)基于公司外匯資產(chǎn)、負(fù)債狀況及外匯收支業(yè)務(wù)
情況，與公司業(yè)務(wù)緊密相關(guān)，能進(jìn)一步提高公司應(yīng)對(duì)外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，更好
地規(guī)避和防范公司所面臨的外匯匯率、利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)公司財(cái)務(wù)穩(wěn)健性。
四、公司開展外匯套期保值業(yè)務(wù)的基本情況
1、合約期限：與基礎(chǔ)業(yè)務(wù)期限相匹配，一般不超過一年；
2、交易對(duì)手：有外匯套期保值業(yè)務(wù)交易資格的金融機(jī)構(gòu)；
3、流動(dòng)性安排：外匯套期保值業(yè)務(wù)以正常外匯資產(chǎn)、負(fù)債為背景，業(yè)務(wù)金
額和業(yè)務(wù)期限與預(yù)期外匯收支期限相匹配。
五、公司開展外匯套期保值業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析
 公司開展外匯套期保值業(yè)務(wù)遵循鎖定匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)原則，不進(jìn)行單純以盈
利為目的的外匯套期保值業(yè)務(wù)，但外匯套期保值業(yè)務(wù)的交易操作仍存在一定的風(fēng)
險(xiǎn)。
1、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：在匯率行情變動(dòng)較大的情況下，銀行結(jié)售匯匯率報(bào)價(jià)可
能偏離公司實(shí)際收付時(shí)的匯率，造成匯兌損失；
2、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)：外匯套期保值業(yè)務(wù)專業(yè)性較強(qiáng)，復(fù)雜程度較高，可能會(huì)
由于內(nèi)控不完善而造成風(fēng)險(xiǎn)；
3、交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)：外匯套期保值業(yè)務(wù)存在合約到期無法履約造成違約
而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
六、公司對(duì)外匯套期保值業(yè)務(wù)采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施
1、為避免匯率大幅波動(dòng)帶來的損失，公司會(huì)加強(qiáng)對(duì)匯率的研究分析，實(shí)時(shí)
關(guān)注國際市場(chǎng)環(huán)境變化，適時(shí)調(diào)整策略，最大限度的避免匯兌損失；
2、公司外匯交易行為均以正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)，以具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)為依托，
以套期保值為手段，以規(guī)避和防范匯率風(fēng)險(xiǎn)為目的，不進(jìn)行單純以盈利為目的的
外匯交易；
3、公司已建立《外匯套期保值業(yè)務(wù)管理制度》，對(duì)外匯套期保值業(yè)務(wù)操作原
則、審批權(quán)限、業(yè)務(wù)管理流程、信息隔離措施和風(fēng)險(xiǎn)處理程序等方面做出了明確
規(guī)定，控制交易風(fēng)險(xiǎn)；
4、開展外匯套期保值業(yè)務(wù)時(shí)，慎重選擇與具有合法資格且實(shí)力較強(qiáng)的境內(nèi)
外金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)；
5、公司審計(jì)部將每季度或不定期對(duì)外匯套期保值業(yè)務(wù)的實(shí)際操作情況、資
金使用情況及盈虧情況進(jìn)行審查；
6、獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)有權(quán)對(duì)資金使用情況進(jìn)行監(jiān)督與檢查，必要時(shí)可以聘
請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)；
7、公司依據(jù)相關(guān)制度的規(guī)定，及時(shí)履行信息披露義務(wù)。
七、公司開展的外匯套期保值業(yè)務(wù)可行性分析結(jié)論
公司擬開展的外匯套期保值業(yè)務(wù)圍繞公司外幣資產(chǎn)、負(fù)債狀況以及外匯收支
業(yè)務(wù)情況，與日常經(jīng)營(yíng)緊密相關(guān)。按照真實(shí)的貿(mào)易背景配套一定比例的遠(yuǎn)期結(jié)售
匯、外匯掉期、外匯期權(quán)及其他外匯衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)，能夠有效鎖定未來時(shí)點(diǎn)的交
易成本、收益，從而應(yīng)對(duì)外匯波動(dòng)給公司帶來的外匯風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)公司財(cái)務(wù)穩(wěn)健性，
符合公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的要求。
惠州市華陽集團(tuán)股份有限公司董事會(huì)
2020 年 8 月 26 日