股票代碼：300232 股票簡稱：洲明科技 上市地點：深圳證券交易所
深圳市洲明科技股份有限公司
Unilumin Group Co.,Ltd
（深圳市寶安區(qū)福永街道橋頭社區(qū)永福路112號A棟）
創(chuàng)業(yè)板向特定對象發(fā)行股票募集資金使用的
可行性分析報告（二次修訂稿）
2020年8月
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一、本次募集資金的使用計劃
本次發(fā)行的募集資金總額不超過人民幣 88,500.00 萬元（含），扣除發(fā)行費
用后，將投資于以下項目：
項目投資總額 擬使用募集資金金額
序號 項目名稱
（萬元） （萬元）
洲明科技大亞灣 LED 顯示屏智能化
1 95,984.52 57,800.00
產線建設項目
2 信息化平臺建設項目 6,942.60 6,600.00
3 補充流動資金 24,100.00 24,100.00
合計 127,027.12 88,500.00
在本次募投項目范圍內，公司董事會可根據項目的實際需求，對上述項目的
募集資金投入順序和金額進行適當調整。若本次發(fā)行實際募集資金凈額低于擬投
入項目的資金需求額，不足部分由公司自籌解決。募集資金到位之前，公司將根
據項目進度的實際情況以自有資金或其它方式籌集的資金先行投入，并在募集資
金到位后予以置換。
“洲明科技大亞灣 LED 顯示屏智能化產線建設項目”的實施主體為公司全資
子公司廣東洲明節(jié)能科技有限公司，在本次募集資金到位后，公司將根據擬投入
項目資金需求額，使用募集資金對實施主體進行增資，實施主體負責募集資金投
資項目的具體實施。
二、 本次募集資金投資項目的背景
（一）LED 顯示行業(yè)助力社會發(fā)展的數(shù)字化變革
新冠疫情給我國和世界人民帶來了一次嚴峻的考驗，政府治理的現(xiàn)代化、城
市服務的智能化、大健康體系的數(shù)字化將催生出新的社會需求和業(yè)務發(fā)展模式。
2020 年 3 月 4 日，中共中央政治局常務委員會指出，要加大公共衛(wèi)生服務、應
急物資保障領域投入，加快 5G 網絡、數(shù)據中心等“新基建”進度，加強信息發(fā)
布、危機預警應急機制建設、加強工業(yè)互聯(lián)網產業(yè)建設。應急保障、衛(wèi)生防疫、
公共醫(yī)療、公共安全、社會保障等智慧城市服務體系的建設將會在本次疫情的影
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響下加速推進，LED 顯示屏作為數(shù)據集合、顯示、交互的終端，將隨著 5G 通信、
人工智能、移動互聯(lián)等新一代信息技術的快速發(fā)展，成為改善社會治理方式和治
理能力、加速數(shù)字化轉型步伐、重構公共服務體系的重要途徑，在智慧城市、數(shù)
字化城市建設中將發(fā)揮重要作用。
（二）政府政策大力支持，促進 LED 顯示行業(yè)快速發(fā)展
LED 顯示行業(yè)作為節(jié)能環(huán)保、新材料、新能源相關聯(lián)的戰(zhàn)略新興產業(yè)，國
家持續(xù)給予支持和關注，各種優(yōu)惠政策（出口退稅、企業(yè)所得稅等）、相關產業(yè)
基金、政府基金等給 LED 產業(yè)發(fā)展提供了良好的市場環(huán)境，促進 LED 顯示行業(yè)
快速發(fā)展。根據《2016 年中國半導體照明產業(yè)發(fā)展白皮書》、《2017 年半導體
照明產業(yè)發(fā)展藍皮書》和《2018 年半導體照明產業(yè)發(fā)展藍皮書》相關統(tǒng)計，2014
年-2018 年，LED 顯示屏市場規(guī)模分別為 314 億元、425 億元、549 億元、727
億元和 947 億元，2015 年-2018 年同比增長分別為 35%、29%、32%和 30%，LED
顯示產業(yè)整體市場規(guī)模快速提升，發(fā)展前景良好。
2017 年 1 月 25 日，國家發(fā)改委公布《戰(zhàn)略性新興產業(yè)重點產品和服務指導
目錄》，將新型顯示面板（器件）、新型顯示材料、新型顯示設備等新型顯示器
件列為戰(zhàn)略性新興產業(yè)重點產品。2019 年 2 月 28 日，工業(yè)和信息化部、國家廣
播電視總局、中央廣播電視總臺聯(lián)合印發(fā)《超高清視頻產業(yè)發(fā)展行動計劃
（2019-2022 年）》，提出大力推進超高清視頻產業(yè)發(fā)展和相關領域的應用，到
2022 年，在文教娛樂、安防監(jiān)控、醫(yī)療健康、智能交通、工業(yè)制造等領域實現(xiàn)
超高清視頻的規(guī)?；瘧茫覈咔逡曨l產業(yè)總體規(guī)模超過 4 萬億元。小間距
LED 顯示屏在大屏應用上具有極高的顯示價值，在安防監(jiān)控、醫(yī)療成像、工業(yè)
制造等領域有廣泛的應用空間，超高清視頻產業(yè)發(fā)展行動計劃的推出將進一步推
進 LED 小間距顯示屏往更高清、更小點間距、更智能化的方向推進，進一步拓
寬 LED 顯示屏應用領域。2020 年 3 月 4 日，中共中央政治局常務委員會會議提
出要加快新型基礎設施建設進度，考慮到新基建各領域對數(shù)據可視化、信息化的
強烈需求，以及抗疫進程中亟需提升的數(shù)字化、智能化部分，作為信息智能交互
的顯示終端，LED 顯示產品將在新基建進程中扮演重要角色。同時，由于未來
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城際軌道車站信息化建設和新能源汽車充電智慧桿需求大幅增加，LED 顯示產
品及解決方案也將被廣泛應用于智慧交通建設的各個領域，全方位助力我國新型
基礎設施的建設。
（三）小間距 LED 顯示屏持續(xù)快速增長，同時 Mini LED 顯示屏優(yōu)勢顯著，
將成為 LED 顯示屏市場未來新的增長點
從細分市場來看，小間距 LED 顯示屏崛起并引領 LED 顯示屏市場發(fā)展的趨
勢明顯。根據高工產業(yè)研究院（GGII）發(fā)布的研究報告，2017 年小間距 LED 顯
示屏規(guī)模同比增長 67%，預計未來小間距 LED 顯示屏仍將繼續(xù)高速增長，
2018-2020 年小間距 LED 顯示屏市場規(guī)模年復合增長率在 44%左右。一方面，隨
著國家信息化、智慧城市、雪亮工程、應急防控等項目的開展，小間距 LED 在
人防、交通、能源、軍隊、應急指揮中心等眾多細分領域的專業(yè)顯示領域的市場
將進一步加大；另一方面，隨著與裸眼 3D、智能觸控、互聯(lián)網+等技術結合應用，
戶外小間距 LED 顯示屏將開辟更大的應用市場。因此，未來小間距 LED 顯示屏
市場仍將持續(xù)快速增長。
Mini LED 顯示屏在繼承傳統(tǒng)小間距 LED 顯示屏的無縫拼接、寬色域、低功
耗和長壽命等優(yōu)點的同時，還具有更好的防護性和更高的解析度，但在技術和工
藝方面要求更高。根據《2018 年半導體照明產業(yè)發(fā)展藍皮書》，Mini LED 顯示
屏目前已初步實現(xiàn)產業(yè)化。隨著 Mini LED 顯示屏技術突破點間距 0.9mm，在大
尺寸電視機領域中，Mini LED 顯示屏在 100 英寸到 200 英寸之間可以實現(xiàn) 4K、
8K 的無縫拼接顯示，彌補 LCD、OLED 等技術在尺寸上的極限問題。同時，隨
著 Mini LED 技術的不斷優(yōu)化，在 HDR 顯示、寬色域技術、集成化拼接技術方
面不斷完善，Mini LED 顯示屏將快速在高端會議室、多功能廳、電子競技、醫(yī)
療成像等領域得到廣泛應用。未來隨著成本的下降和技術的提升，Mini LED 顯
示屏逐步從商業(yè)化應用轉向消費電子領域應用，開辟 LED 顯示新的增量市場。
根據高工產業(yè)研究院（GGII）的預測，2018-2020 年 Mini LED 市場規(guī)模有
望保持 175%左右的增長，2020 年 Mini LED 市場規(guī)模將達 22 億元。Mini LED
顯示屏市場前景廣闊，將成為 LED 顯示屏市場未來新的增長點。
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 （四）智能化生產成為 LED 顯示屏行業(yè)的未來發(fā)展趨勢
隨著資源和環(huán)境約束不斷強化，勞動力等生產要素成本不斷上升，原主要依
靠資源要素投入、規(guī)模擴張的粗放發(fā)展模式難以為繼，制造業(yè)發(fā)展面臨新挑戰(zhàn)。
為此國家出臺了《中國制造 2025》等一系列政策文件，從國家層面全面推進國
內制造業(yè)的智能化進程，提出“在重點領域試點建設智能工廠/數(shù)字化車間，加快
人機智能交互、工業(yè)機器人、智能物流管理、增材制造等技術和裝備在生產過程
中的應用，促進制造工藝的仿真優(yōu)化、數(shù)字化控制、狀態(tài)信息實時監(jiān)測和自適應
控制”。此外，國家發(fā)改委等十三部委聯(lián)合發(fā)布了《半導體照明產業(yè)“十三五”發(fā)
展規(guī)劃》，提出“加快生產設備智能化改造，推進智能工廠/數(shù)字化車間試點建設，
實施 LED 照明產品綠色生產制造示范”。
在國家政策的鼓勵和支持下，國內工業(yè)企業(yè)紛紛開始推進智能化生產，充分
利用信息化、智能化技術改造現(xiàn)有的生產制造與服務模式，提高企業(yè)的生產效率，
提升產品和服務的市場競爭力。未來，隨著大數(shù)據、物聯(lián)網、人工智能等技術的
發(fā)展，尤其是隨著 5G 通信的實施，制造行業(yè)的智能化程度將進一步提升。LED
顯示領域的人工成本高、產品種類多、生產規(guī)模大，智能化生產成為行業(yè)未來的
發(fā)展趨勢和方向。
（五）公司規(guī)模迅速擴張，公司的信息化平臺無法滿足和適應公司業(yè)務發(fā)
展速度和管理提升的需求
隨著公司經營規(guī)模的擴大，公司員工數(shù)量不斷增加，員工數(shù)量由 2016 年底
2,361 人增加至 2019 年底 4,664 人，集團層面子公司數(shù)量也顯著增加。與此同時，
公司的業(yè)務范圍逐步擴張，智慧顯示和智慧照明等業(yè)務同步奮力發(fā)展。目前雖然
公司已經初步建立起一套信息化系統(tǒng)，但在基礎架構平臺、機房和其他基礎設施、
信息和數(shù)據安全、智能制造、ERP 系統(tǒng)、財務共享服務平臺、市場營銷和服務平
臺等方面存在一系列問題，無法滿足公司實際需求。為了進一步加強公司全產業(yè)
鏈的信息化管理，為公司的經營、生產、營銷、服務、供應鏈管理等提供強有力
的支撐平臺，公司需要加強信息化平臺建設以適應企業(yè)規(guī)模不斷增長的需要。
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三、本次募集資金投資項目的具體情況
（一）洲明科技大亞灣 LED 顯示屏智能化產線建設項目
1、項目的基本情況
基于公司 LED 顯示產品巨大的市場需求和 LED 顯示屏前期自動化產線的實
踐，以及 Mini LED 生產工藝的突破，公司擬采用先進的自動化生產線、自動化
物流線及智能倉儲等，在大亞灣建立集團化的 LED 顯示屏智能制造基地，生產
小間距 LED 顯示屏、Mini LED 顯示屏等。本項目可以進一步提升公司的產能，
滿足公司顯示屏產品快速增長的市場需求和引導產業(yè)生產智能升級的未來趨勢，
增強公司的市場競爭力。
本項目實施主體為廣東洲明節(jié)能科技有限公司，項目建設期為三年，建設地
點為大亞灣西區(qū)龍盛五路 3 號，建設地點已經取得編號“惠灣國有（2013）第
13210100056 號”的國有土地使用證，用途為工業(yè)用地，有效期至 2062 年 2 月 2
日。
2、項目實施的必要性
（1）滿足市場需要，解決公司 LED 顯示屏產能不足問題
公司 LED 顯示屏業(yè)務品種齊全，涵蓋小間距 LED 顯示屏、租賃類顯示屏、
體育類顯示屏、創(chuàng)意類顯示屏、固裝類顯示屏、傳媒類顯示屏等各種產品。公司
憑借先進的技術，優(yōu)質的產品質量，穩(wěn)定的營銷渠道和優(yōu)秀的售后服務，市場規(guī)
模不斷擴大。2017 年-2019 年，公司 LED 顯示屏收入分別為 265,316.25 萬元、
371,019.36 萬元和 433,163.96 萬元，同比增長分別為 67.60%、39.84%和 16.75%，
公司的 LED 顯示屏業(yè)務持續(xù)快速增長。
在 LED 顯示領域，受益于成本的下降和解決方案的成熟，LED 顯示在安防、
應急、交通、能源、軍隊等專業(yè)顯示市場滲透率持續(xù)提升。并且隨著人們消費水
平的不斷提高，LED 顯示對于電子白板、激光投影、廣告機、DLP、LCD 拼接
屏的替代進一步加速，商業(yè)顯示、高端民用等更多新興應用場景持續(xù)拓展深化，
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LED 顯示未來市場規(guī)模將持續(xù)增長。2017 年、2018 年和 2019 年 LED 顯示屏生
產線的產能利用率分別為 80.35%、82.40%和 83.42%，產能利用率較高，公司現(xiàn)
有的生產能力已不能滿足市場日益增長的需求。公司存在新建 LED 顯示屏生產
線，進一步擴充產能的需求。
（2）滿足 Mini LED 顯示屏規(guī)?；a的需要，搶占市場先機
根據高工產業(yè)研究院（GGII）的預測，2018-2020 年 Mini LED 有望保持 175%
左右的增長，2020 年 Mini LED 市場規(guī)模將達 22 億元，Mini LED 顯示屏將成為
LED 顯示屏市場新的增長點。公司在 Mini LED 顯示屏技術領域擁有深厚的技術
基礎與研發(fā)儲備，是國內少數(shù)具有 Mini LED 顯示屏規(guī)?；a能力的企業(yè)之一。
但鑒于 Mini LED 顯示屏與其他顯示屏在工藝上存在差異，公司目前 Mini LED
顯示屏產線不足，尚無法進行大規(guī)模批量化生產以迅速占領市場。Mini LED 顯
示屏產線擴建，實現(xiàn)規(guī)?；枪咀プ⌒袠I(yè)發(fā)展先機，搶占市場份額的重要舉
措。
（3）滿足公司智能化、集中化生產的需要
隨著 LED 顯示消費的升級和市場競爭的加劇，客戶對產品品質、交付周期
的要求不斷提高。智能化生產能夠保證產品高品質的穩(wěn)定性，減少生產人力成本，
并通過有效的設備管理，根據訂單，合理安排產線排期，縮短制造周期，提升客
戶體驗。集中化生產可以減少不必要的物流環(huán)節(jié)，充分利用倉儲空間，靈活搭配
設備使用，發(fā)揮規(guī)模效應，降低成本，滿足公司顯示屏產品快速增長的市場需求，
增強公司的市場競爭力。
為使 LED 顯示屏實現(xiàn)智能化和集中化生產，公司制定了將大亞灣園區(qū)打造
成集團體系內的 LED 顯示屏智能化生產基地的規(guī)劃，并于 2018 年完成大亞灣商
用 LED 超級電視自動化生產基地項目的建設。本項目的實施符合公司智能化、
集中化、規(guī)?；a的需要，是公司多年積累的智能制造成果和經驗的推廣，是
公司 LED 顯示制造升級的體現(xiàn)。
（4）大力發(fā)展本項目，符合公司戰(zhàn)略發(fā)展要求
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 公司是全球領先的 LED 顯示屏制造公司，公司秉承“顯示光彩世界、照明
幸福生活”的企業(yè)使命，致力于打造設計與科技平臺，成為全球 LED 視顯方案
領導者。公司一直堅持 LED 顯示產品與市場相互促進、共同驅動的發(fā)展模式，
聚焦細分應用場景，精準把握客戶需求，推動顯示解決方案在更多領域的落地與
應用。2017-2019 年，公司 LED 顯示屏收入分別為 265,316.25 萬元、371,019.36
萬元和 433,163.96 萬元，占當期營業(yè)收入比例保持在 75%以上且持續(xù)快速增長，
LED 顯示屏業(yè)務是公司核心業(yè)務。
目前，隨著數(shù)字化、可視化、信息化、智能化的綜合智能政務辦公需求與日
俱增及產品的不斷創(chuàng)新，LED 顯示屏的應用領域將持續(xù)延伸，未來發(fā)展前景良
好。公司應當準確把握當前的利好政策和市場機遇，利用自身的技術和市場優(yōu)勢，
大步提高 LED 顯示屏智能制造水平，穩(wěn)固公司 LED 顯示屏市場的優(yōu)勢地位。本
項目的實施符合公司戰(zhàn)略發(fā)展要求。
3、項目實施的可行性
（1）公司經營業(yè)績穩(wěn)步增長，為新增產能的消化奠定了基礎
公司是全球領先的 LED 應用產品與解決方案提供商，自成立以來一直致力
于為國內外的專業(yè)渠道客戶和終端客戶提供高品質、高性能的 LED 應用產品及
解決方案。2017-2019 年，公司的 LED 顯示屏銷售收入分別為 265,316.25 萬元、
371,019.36 萬元和 433,163.96 萬元。同時，公司的 LED 顯示屏的工藝、技術、
售后服務等均處于全球領先的地位，市場占有率位于行業(yè)前列。公司持續(xù)增長的
經營業(yè)績以及領先的行業(yè)地位均為本次募投項目新增產能的消化奠定了基礎。
（2）公司現(xiàn)有的原材料供應商資源、生產管理經驗及技術人才儲備，為項
目的順利投產提供有力支持
在原材料供應商方面。LED 顯示屏生產所需的主要原材料為燈珠，隨著 LED
上游國產化的推進，且燈珠穩(wěn)定性進一步提高，燈珠市場供應充足，可以滿足公
司 LED 顯示屏業(yè)務發(fā)展的需要。同時，公司已經與多家原材料供應商建立了穩(wěn)
定的長期合作關系，供應渠道成熟，能夠滿足本項目所需要的原材料供應。
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 在生產管理經驗方面。公司經過多年的生產實踐，積累了豐富的生產和管理
經驗，并建立了高效的管理體系。公司持續(xù)優(yōu)化供應鏈體系，將市場需求、產品
研發(fā)、生產制造、售后服務進行有機銜接，有效縮短產品生產供應周期。在內部
運營管理上，公司導入了 SAP 的 ERP 系統(tǒng)，Oracle 的 CRM 系統(tǒng)，PTC 的 PLM
系統(tǒng)，并建立了電子化的采購流程，進一步提升了運營管理的效率。
在技術人才儲備方面。公司非常重視人才的引進和培養(yǎng)工作，并通過建立科
學的績效考核制度提升員工的工作積極性，通過優(yōu)秀的企業(yè)文化增強團隊的凝聚
力和穩(wěn)定性。同時，為吸引且留住優(yōu)秀人才，充分調動高級管理人員、核心管理
人員、核心技術人員的積極性，公司實施了多次股權激勵。公司優(yōu)秀的技術研發(fā)
能力以及高效的人才管理體系可以為本項目的順利實施提供必要的技術和人力
支持。
（3）公司技術優(yōu)勢明顯，為 LED 顯示屏業(yè)務開展提供充足的技術支持
公司在 LED 顯示領域深耕多年，注重技術的開發(fā)、研發(fā)的投入。公司組建
了一支穩(wěn)定高效、自主創(chuàng)新的研發(fā)團隊，公司的 LED 顯示屏在行業(yè)中持續(xù)處于
技術優(yōu)勢地位，先后獲評國家科技進步一等獎、國家綠色工廠和國家知識產權優(yōu)
勢企業(yè)。2016 年，公司發(fā)布了首款智能前維護的 UHQ 系列產品。2017 年，公
司成功研發(fā)并推出戶內超微小間距 LED 系列產品。2018 年公司成功研發(fā)并推出
點間距為 0.9mm 的 Mini LED 顯示屏，且榮獲 2019 年荷蘭視聽及系統(tǒng)集成展（ISE）
最佳展品獎；公司的 Unano 系列小間距顯示產品先后榮獲“紅點至尊獎”與“金點
設計獎”兩大國際頂尖設計獎項，成為目前 LED 顯示屏行業(yè)內唯一獲此殊榮的產
品。2019 年公司在行業(yè)內率先實現(xiàn)了 4K 162 寸 Mini LED 產品的批量化生產，
推出了可量產的超小間距產品 UpanelS 系列（P0.5）和 Umini（P0.9）系列產品。
同時，在 COB 技術方面，公司通過自主研發(fā)，獲取 14 個專利技術，成為國內少
數(shù)掌握 COB 技術且應用于 Mini LED 顯示屏生產方面的企業(yè)之一。
公司強大的技術實力保證了顯示屏產品不斷的創(chuàng)新，引領市場潮流，走在行
業(yè)前列。此外在新興技術產品的發(fā)展過程中，雄厚的科研實力能夠不斷優(yōu)化工藝，
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快速解決產品的突發(fā)問題等，為 LED 顯示屏業(yè)務的快速發(fā)展提供充足的技術支
持。
（4）公司優(yōu)秀的銷售渠道和優(yōu)質的客戶資源為項目順利實施提供了保證
公司是全球領先的 LED 應用產品與解決方案提供商，自成立以來一直致力
于為國內外的專業(yè)渠道客戶和終端客戶提供高品質、高性能的 LED 應用產品及
解決方案，堅持互利共贏、共同發(fā)展的經營理念，與下游客戶形成了長期、穩(wěn)固
的合作伙伴關系。在國內市場方面，公司通過與渠道商共建運營中心的模式進一
步推進公司渠道下沉、專業(yè)分工，提高市場反應速度和渠道管理水平；在海外市
場方面，通過設立全資子公司、合資公司、辦事處等多種形式構建全球銷售體系
和本地化的服務網絡，有效縮短用戶距離，實現(xiàn)客戶需求的快速、有效響應。截
至本可行性分析報告公告日，公司已在百余個國家和地區(qū)擁有逾千家分銷渠道。
此外，公司持續(xù)強化以客戶為中心的營銷管理，根據不同地區(qū)及行業(yè)屬性，
以矩陣式營銷挖掘客戶需求，為客戶提供全方位的深度解決方案，并推動相關行
業(yè)標準體系的建設，市場認可度、客戶滿意度與品牌價值不斷提升。
4、項目投資測算
本項目總投資 95,984.52 萬元，其中募集資金投入為 57,800.00 萬元，具體投
資情況如下：
單位：萬元
投資金額 募集資金投入
序號 投資項目
（萬元） （萬元）
1 建筑工程費 49,297.14 24,100.00
2 設備購置費（包含安裝費、實施費等） 33,790.00 33,700.00
2.1 硬件設備購置費 29,990.00 29,900.00
2.2 軟件購置費 3,800.00 3,800.00
3 基本預備費 2,897.38 -
4 鋪底流動資金 10,000.00 -
合計 95,984.52 57,800.00
5、項目預期收益
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 項目建設期為 3 年，項目投資的稅后內部收益率為 16.15%，項目的稅后靜
態(tài)投資回收期為 7.59 年（含建設期），具有較好的投資效益。
6、項目審批或備案情況
本項目已取得大亞灣發(fā)展和改革局出具的《廣東省企業(yè)投資項目備案證》，
項目備案編碼為“2018-441300-39-03-812897”；本項目已取得惠州市生態(tài)環(huán)境
局出具的《關于廣東洲明節(jié)能科技有限公司洲明科技大亞灣 LED 顯示屏智能化
產線建設項目環(huán)境影響報告表的批復》（惠市環(huán)（大亞灣）建[2019]14 號）。
（二）信息化平臺建設項目
1、項目的基本情況
隨著公司業(yè)務的增長和生產自動化程度的提高，基于運營管理對信息化管理
手段和工具的迫切需要，公司計劃全面啟動并實施完成實現(xiàn)公司供、銷、人、財、
物的集成管理，并整合供應鏈，為公司的業(yè)務渠道創(chuàng)新、管理和運營創(chuàng)新、生產
模式創(chuàng)新提供一體化的信息化平臺，從而提高企業(yè)運營效率和效益。項目將加強
基礎架構平臺、機房和其他基礎設施、信息和數(shù)據安全、智能制造、ERP 系統(tǒng)、
財務共享服務平臺、市場營銷和服務系統(tǒng)等信息化模塊的建設和升級。本項目主
要建設內容如下：
項目類型 建設內容
包括超融合平臺建設，搭建私有云平臺，S4 HANA 基礎架構建
設等。能充分保障物理資源層、資源抽象與控制層以及云服務層
基礎架構平臺建設
的穩(wěn)定性和安全性，同時也具備異地容災備份的特性，提升業(yè)務
連續(xù)性及運營效率
對公司機房環(huán)境設施和硬件升級，能夠保障公司智能制造信息化
系統(tǒng)數(shù)據交換安全、平穩(wěn)運行。對公司的電話語音設備、內部郵
機房和其他基礎設施建
箱、辦公網絡和視頻會議系統(tǒng)等基礎設施進行升級改造，可以實
設及升級
現(xiàn)公司數(shù)據多鏈路訪問，滿足人員移動辦公需求提升數(shù)據交互高
質量需求，提高溝通便利性
包括文檔加密、備份、生產網絡安全、網絡安全審計等，可以增
信息和數(shù)據安全
強公司辦公環(huán)境安全，防止信息流失
搭建信息化與自動化技術相結合平臺?？梢詫ΜF(xiàn)場的運行設備狀
智能制造 況進行監(jiān)視和控制，實現(xiàn)數(shù)據采集、設備控制、測量、參數(shù)調節(jié)
以及故障預警和報警等各項功能，并以聲音、圖形、圖像等適當
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 方式顯示，最終達到實時感知設備各種參數(shù)狀態(tài)的效果
對現(xiàn)有的 ERP 系統(tǒng)進行升級，同時加強分子公司 ERP 建設。提
ERP 系統(tǒng)建設及升級
高 ERP 系統(tǒng)標準化和數(shù)據交互效率，降低錯誤率
內外互聯(lián)、智能應用，基于業(yè)務、財務、稅務和資金一體化融合
財務共享服務平臺
的共享服務平臺，提升管理效率、降低運營成本
開發(fā)線上營銷平臺，搭建售后服務管理體系?？蓪崿F(xiàn)客戶平臺下
市場營銷和服務平臺
單，售后服務派工與執(zhí)行“全流程”閉環(huán)管理
本項目實施主體為深圳市洲明科技股份有限公司，項目建設期為三年，建設
地點為深圳市寶安區(qū)福永街道橋頭社區(qū)永福路 112 號 A 棟。
2、項目實施的必要性
（1）順應行業(yè)智能化生產、產業(yè)鏈數(shù)字化管理的需要
隨著全球制造行業(yè)智能制造技術和信息化管理水平的迅速發(fā)展，以及激烈的
市場競爭，智能化生產和產業(yè)鏈數(shù)字化管理成為行業(yè)未來的必然趨勢，也是行業(yè)
未來核心競爭力所在。通過信息化平臺建設，可以充分挖掘發(fā)揮智能化產線的潛
力，降低企業(yè)運營成本，提高服務水平。本項目擬通過對基礎架構平臺、機房環(huán)
境及硬件建設升級，提升公司信息化平臺的性能和承載能力，解決運維管理復雜、
系統(tǒng)運行慢、業(yè)務系統(tǒng)連續(xù)性差、數(shù)據和系統(tǒng)安全性差以及設備陳舊性能不足等
問題。并通過對語音、郵件、視頻會議等系統(tǒng)升級，信息和數(shù)據安全系統(tǒng)、智能
制造系統(tǒng)、財務共享服務平臺、營銷和服務平臺等建設或升級，進而提高公司信
息化服務能力和安全性運營水平。本項目是順應行業(yè)智能化生產、產業(yè)鏈數(shù)字化
管理的需要，可以提升公司的核心競爭力，為公司未來快速健康發(fā)展奠定基礎。
（2）提高生產管理和供應鏈協(xié)同能力的需要
生產管理是企業(yè)價值鏈的主要環(huán)節(jié)，是構成企業(yè)核心競爭力的關鍵內容。高
效生產能力是公司抓住市場機遇提升市場響應力的有效保障，是公司實現(xiàn)規(guī)?；?br/>生產、實現(xiàn)制造優(yōu)勢的強有力的支撐。公司目前通過對生產線進行自動化、智能
化改造，以及采用 SAP 企業(yè)資源管理系統(tǒng)從自主一體化產業(yè)鏈建設及全產業(yè)鏈
智能制造等方面提高生產管理能力。隨著行業(yè)競爭的加劇，生產設備管理和供應
鏈管理水平成為影響公司生產能力的重要因素，公司通過本項目擬建設數(shù)據采集
與監(jiān)視控制系統(tǒng)（SCADA 系統(tǒng)），完善原有的智能制造模塊。SCADA 系統(tǒng)可
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以獲取設備運行狀態(tài)，通過相關分析進行有效的預警，提高設備使用效率、降低
故障率，進而提高產品的生產質量和安全性，縮短產品生產期限，有利于提高客
戶滿意度和增強客戶粘性。
此外，隨著公司規(guī)模的快速增大，為確保公司有效規(guī)劃、整體運作，本項目
擬上線 SRM 系統(tǒng)等以實現(xiàn)供應鏈集中采購、降低庫存和加強資金周轉等，提升
供應鏈協(xié)同管理能力。同時本項目還將進一步加強集團內 ERP 系統(tǒng)建設和升級，
提高 ERP 系統(tǒng)標準化，提高數(shù)據交互效率，提高公司集團化管理水平。
本項目的實施，能夠提高公司設備的自動化監(jiān)測、生產信息系統(tǒng)的數(shù)據交互
水平、供應鏈管理能力，增強公司的生產管理水平，增強公司競爭力。
（3）提高公司產、供、銷、財各部門集成管控能力的需要
伴隨LED顯示屏和照明行業(yè)的蓬勃發(fā)展，公司業(yè)務近幾年發(fā)展迅速。2017
年至2019年營業(yè)收入分別為303,052.76萬元、452,433.73萬元和560,425.88萬元，
平均增長率為48.91%。截至目前公司已成為以智能顯示和智慧照明為核心的大型
企業(yè)集團，下設20家直接控股子公司和19家間接控股子公司。隨著公司規(guī)模及業(yè)
務不斷擴大，急需建設集團業(yè)務數(shù)據平臺，打造產、供、銷、財集成管控能力，
實現(xiàn)精細化全局式管理，降低業(yè)務風險。
本項目將公司的業(yè)務流程、財務會計流程、管理流程有機融合，使財務數(shù)據
和業(yè)務融合為一體。通過優(yōu)化銷售管理、生產管理、采購管理、倉儲管理、研發(fā)
管理等關鍵流程節(jié)點，減少非增值工作；通過整合關鍵訂單運作流程節(jié)點的信息，
能夠及時有效的了解相關部門工作情況，靈活地落實安排和調整工作內容，實現(xiàn)
集中調度和統(tǒng)一協(xié)調；通過各業(yè)務模塊與財務信息實時對接，及時進行有效決策，
快速洞察和響應內外部環(huán)境變化，進行市場策略調整，提升公司運營效率。
（4）增強市場營銷和服務能力，提升品牌價值的需要
產品的銷售和服務是公司業(yè)務增長的重要支撐，為保證產品的營銷和售后的
服務質量，需要及時的了解客戶需求和提供技術支持及方案交流。同時，公司產
品種類多樣，涵蓋安防監(jiān)控、軍隊指揮、廣電控制、能源調度、通信、交通、體
育賽事、海關等多個領域，對公司的市場營銷和服務能力提出更高的要求。
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 本項目擬建設售后服務管理系統(tǒng) FSM 和 B2B 平臺，通過信息化平臺建設，
使公司與客戶聯(lián)系更加緊密，對客戶需求、服務、體驗更精準。同時公司對服務
人員、資源能更有效進行智能化分配與利用，實現(xiàn)規(guī)范化管理。進而提高對客戶
響應速度與服務質量，讓客戶體驗零距離售后服務，提升客戶滿意度，實現(xiàn)品牌
價值的提升。同時可以節(jié)約服務成本，增強公司盈利能力。
3、項目實施的可行性
（1）符合國家的信息化建設政策指引
推動信息化和工業(yè)化深度融合是加快國民經濟轉變發(fā)展的方式，國家著眼轉
變經濟發(fā)展方式的長期目標，圍繞穩(wěn)增長、調結構、促改革等工作重點，不斷出
臺政策支持引導工業(yè)信息化的建設發(fā)展，尤其是制造業(yè)的升級。國家先后出臺了
《2006-2020 年國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略》、《工業(yè)轉型升級規(guī)劃（2011-2015 年）》、
《國務院關于大力推進信息化發(fā)展和切實保障信息安全的若干意見》、《關于加
快推進信息化與工業(yè)化深度融合的若干意見》、《信息化和工業(yè)化深度融合專項
行動計劃（2013-2018 年）》、《智能制造發(fā)展規(guī)劃（2016-2020 年）》等政策
支持制造企業(yè)加強信息化平臺建設。此外，2019 年 12 月 23 日，全國工業(yè)和信
息化工作會議也提出“提升產業(yè)基礎能力和產業(yè)鏈水平；加快制造業(yè)高質量發(fā)展；
拓展數(shù)字經濟發(fā)展新空間”等幾大重要任務。本項目通過信息化平臺的升級擴展，
加強公司在生產、財務、營銷、服務等方面的數(shù)字化管理能力，是 LED 顯示和
照明制造行業(yè)的數(shù)字化生產管理升級，符合國家的產業(yè)政策。
（2）公司具有信息化建設的基礎和豐富的經驗
公司一直注重信息化平臺在“打造設計與科技平臺，成為全球 LED 視顯方
案領導者”愿景中的作用。公司制定了信息化平臺的建設規(guī)劃，涵蓋管理、產品
設計、生產、倉儲、采購、服務等多個環(huán)節(jié)和部門，最終通過橫向和縱向集成，
支持公司水平門戶、垂直應用、數(shù)字化管理、基礎服務、核心業(yè)務系統(tǒng)的數(shù)字化
管理，并通過云端數(shù)據，支持屏幕互聯(lián)平臺、供應商門戶等數(shù)字化服務，實現(xiàn)由
內自外的全方位數(shù)字化管理。目前公司完成企業(yè)資源計劃系統(tǒng) ERP、產品生命周
期管理系統(tǒng) PLM、客戶關系管理系統(tǒng) CRM、制造企業(yè)生產過程執(zhí)行管理系統(tǒng)
MES、人力資源管理系統(tǒng) HR、OA 系統(tǒng)等系統(tǒng)模塊的搭建。
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 公司設立了 IT 與流程管理部專門負責信息化建設和管理工作，包括 IT 運維
組、流程組、SAP 開發(fā)維護組、OA 開發(fā)維護組、外圍系統(tǒng)開發(fā)組、MES 開發(fā)維
護組等多個小組，負責集團的 IT 與流程的戰(zhàn)略規(guī)劃、年度信息化建設預算、信
息化建設項目的管理及驗收、公司流程管理與優(yōu)化整合、信息安全等工作，并制
定了信息化建設管理的管理制度，保障公司信息化建設管理的正常運行，收到了
很好的效果。
此外，公司在信息化建設管理的過程中，培養(yǎng)了一批精通信息技術、熟悉公
司運營的復合型人才，形成一支高效的執(zhí)行團隊，具備組織執(zhí)行大規(guī)模信息化平
臺建設的能力，為項目的實施提供了人才保證。
（3）具有良好規(guī)范的管理基礎
公司自設立以來，一直聚焦 LED 顯示與照明行業(yè)，經過多年的運營，積累
了豐富的行業(yè)經驗，形成了穩(wěn)定的業(yè)務管理模式，建立了規(guī)范的管理制度，覆蓋
采購、生產、儲存、財務、銷售、配送等業(yè)務各環(huán)節(jié)。公司精細化、標準化的管
理方式，使得公司各部門及工作人員形成了良好的流程化作業(yè)思維；同時，減輕
了項目建設前期各部門業(yè)務梳理的工作量和難度，能夠縮短項目前期工作的調研
周期，這些均為信息化平臺的建設和運行打下了良好的基礎。
（4）信息技術日趨成熟，信息服務體系日益完善
經過多年的發(fā)展，我國信息技術行業(yè)高速發(fā)展，通信、計算機、互聯(lián)網等信
息技術產業(yè)基礎設施較為完善。尤其近年來，國家對信息化建設政策的支持和引
導下，國內出現(xiàn)了一批技術實力強、應用成熟度高的信息化建設公司，在硬件和
軟件產業(yè)鏈的各方面都形成了完備的布局。國內市場中，提供信息化建設的供應
商眾多，市場競爭充分，公司設備采購、服務機構遴選余地較大，為項目實施提
供了有利外部環(huán)境和技術支撐。
4、項目投資測算
本項目總投資 6,942.60 萬元，其中募集資金投入為 6,600.00 萬元，具體投資
情況如下：
單位：萬元
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 投資金額 募集資金投入
序號 投資項目
（萬元） （萬元）
1 設備購置費（包含安裝費、實施費等） 6,612.00 6,600.00
1.1 硬件設備購置費 2,710.00 2,700.00
1.2 軟件購置費 3,902.00 3,900.00
2 基本預備費 330.60 -
合計 6,942.60 6,600.00
5、項目預期收益
本項目通過信息化平臺的升級擴展，加強公司在生產、財務、營銷、服務等
方面的數(shù)字化管理能力，提高公司信息化服務能力和運營水平等，不直接產生經
濟效益。
6、項目審批或備案情況
本項目已取得深圳市寶安區(qū)發(fā)展和改革局出具的《深圳市社會投資項目備案
證》，項目備案編碼為“深寶安發(fā)改備案（2020）0347 號”。
（三）補充流動資金
1、項目基本情況
為滿足公司業(yè)務發(fā)展對流動資金的需求，公司擬使用本次向特定對象發(fā)行股
票募集資金 24,100.00 萬元補充流動資金，占公司本次募集資金總額的 27.23%%。
2、補充流動資金的必要性
（1）有助于公司優(yōu)化資本結構，提高公司市場競爭力和抗風險能力
公司所屬行業(yè)為計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)，主要產品為 LED 顯
示屏、LED 照明產品。近年來，公司業(yè)務規(guī)模穩(wěn)定擴張，資金需求逐步增大，
負債規(guī)模逐年上漲。2019 年 12 月 31 日，公司的資產負債率、流動比率、速動
比率為 58.84%、1.18 倍和 0.72 倍。公司上述財務指標與同行業(yè)其他上市公司相
比情況如下所示：
證券代碼 證券簡稱 資產負債率（%） 流動比率（倍） 速動比率（倍）
300296.SZ 利亞德 45.33 1.83 1.10
16
300389.SZ 艾比森 43.02 1.75 1.38
300162.SZ 雷曼光電 32.47 2.09 1.57
002587.SZ 奧拓電子 41.90 1.96 1.72
算數(shù)平均值 40.68 1.91 1.44
300232.SZ 洲明科技 58.84 1.18 0.72
注：以上數(shù)據來源于 Wind 資訊，系合并報表數(shù)據計算；
資產負債率=負債總額÷資產總額；
流動比率=流動資產÷流動負債；
速動比率=（流動資產-存貨）÷流動負債。
與同行業(yè)上市公司相比，公司流動比率較低，資產負債率較高，資本結構有
待調整。通過本次募集資金補充流動資金后，公司資產負債率會下降，公司債務
結構將更加合理，有利于優(yōu)化公司資本結構、提高公司的抗風險能力，鞏固行業(yè)
的領先地位，符合公司股東的整體利益。
（2）公司業(yè)務規(guī)模擴張、日常生產經營活動對流動資金要求較高
公司自上市以來業(yè)務規(guī)模迅速擴大，2017 年至 2019 年營業(yè)收入分別為
303,052.76 萬元、452,433.73 萬元和 560,425.88 萬元，平均增長率為 48.91%。同
時，公司應收賬款和存貨規(guī)模也不斷增長，應收賬款和存貨賬面金額由 2017 年
末的 103,016.68 萬元和 86,020.84 萬元增長至 2019 年末的 157,258.92 萬元和
191,792.18 萬元。隨著公司業(yè)務規(guī)模的擴大，需要更多的流動資金用于日常經營。
報告期各期，公司經營活動現(xiàn)金流出分別為 262,063.25 萬元、413,781.12 萬
元和 545,436.04 萬元，表明公司日常生產經營活動對流動資金要求較高。
（3）有助于進一步實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標，豐富業(yè)務結構及延長產業(yè)鏈
為適應國際、國內經濟形勢以及市場環(huán)境的變化，公司在擴大現(xiàn)有規(guī)模優(yōu)勢，
在原有業(yè)務處于行業(yè)領先地位基礎上，需積極挖掘 LED 行業(yè)相關領域的市場潛
力，拓展業(yè)務范圍，尋找新的利潤增長點，更進一步豐富自身業(yè)務結構；為進一
步增強公司全產業(yè)鏈的整合力度，依托先進技術，整合國內外優(yōu)勢資源，延長產
業(yè)鏈，公司需要不斷創(chuàng)新或引進國際成熟技術和工藝流程，確保在各主要技術環(huán)
節(jié)能夠達到先進水平。隨著公司未來業(yè)務的進一步發(fā)展及產業(yè)鏈的鞏固，公司對
流動資金的需求也將大幅提升。
17
 3、補充流動資金的合理性和可行性
流動資金占用金額主要受經營性流動資產和經營性流動負債的影響，公司利
用銷售百分比法預測了 2020 年末、2021 年末和 2022 年末的經營性流動資產和
經營性流動負債，并分別計算了各年末的經營性流動資金占用金額。
2017-2019 年公司營業(yè)收入算術平均增長率為 48.91%，若剔除并購因素，
2017-2019 年公司營業(yè)收入算術平均增長率為 37.59%。綜合考慮公司發(fā)展戰(zhàn)略、
業(yè)務發(fā)展狀況、往年的增長率及宏觀經濟環(huán)境等因素，并剔除因收購而導致的外
生收入增長因素，以未來三年 37.59%的營業(yè)收入增長率作為測算依據。
以 2017-2019 年末經營性應收（應收賬款、預付款項、應收票據及應收款項
融資）、經營性應付（應付賬款、預收款項及應付票據）及存貨科目占營業(yè)收入
比重的算數(shù)平均數(shù)為基礎，預測經營性應收（應收賬款、預付款項、應收票據及
應收款項融資）、應付（應付賬款、預收款項及應付票據）及存貨科目在 2020
年末、2021 年末和 2022 年末的金額。據此預測 2020-2022 年的營運資金需求如
下：
18
 單位：萬元
2017 年 12 月 31 日/ 2018 年 12 月 31 日/ 2019 年 12 月 31 日/
平均
項目 2017 年度 2018 年度 2019 年度 2020 年 E 2021 年 E 2022 年 E
占比（%）
金額 占比（%） 金額 占比（%） 金額 占比（%）
營業(yè)收入 303,052.76 100.00% 452,433.73 100.00% 560,425.88 100.00% - 771,082.35 1,060,921.73 1,459,707.78
應收票據 2,271.89 0.75% 5,602.93 1.24% 1,162.69 0.21% 0.73% 5,643.12 7,764.29 10,682.78
應收賬款 103,016.68 33.99% 134,032.49 29.62% 157,258.92 28.06% 30.56% 235,638.58 324,211.93 446,078.78
應收款項融資 - - - - 4,793.68 0.86% 0.29% 2,198.52 3,024.91 4,161.93
預付款項 11,700.53 3.86% 10,447.14 2.31% 9,269.96 1.65% 2.61% 20,110.03 27,669.12 38,069.57
存貨 86,020.84 28.38% 141,504.93 31.28% 191,792.18 34.22% 31.29% 241,306.98 332,010.99 456,809.41
經營性流動資產合計 203,009.94 66.99% 291,587.48 64.45% 364,277.43 65.00% 65.48% 504,897.23 694,681.23 955,802.47
應付票據 53,692.73 17.72% 94,272.34 20.84% 112,242.03 20.03% 19.53% 150,571.80 207,169.70 285,041.97
應付賬款 81,324.41 26.84% 109,738.35 24.26% 144,876.66 25.85% 25.65% 197,760.42 272,095.87 374,373.01
預收款項 24,193.73 7.98% 28,485.86 6.30% 25,972.79 4.63% 6.30% 48,614.05 66,887.41 92,029.48
經營性流動負債合計 159,210.87 52.54% 232,496.55 51.39% 283,091.48 50.51% 51.48% 396,946.27 546,152.98 751,444.46
流動資金占用金額 43,799.07 14.45% 59,090.93 13.06% 81,185.95 14.49% 14.00% 107,950.96 148,528.26 204,358.01
說明：
（1）經營性流動資產和經營性流動負債各項目銷售百分比=各項目金額/當年營業(yè)收入；
（2）2020 年、2021 年和 2022 年各項目預測數(shù)=各項目近三年平均銷售百分比×當年預測的銷售收入；
（3）流動資金占用金額=經營性流動資產-經營性流動負債
19
 按上表計算，預計 2020 年-2022 年，公司需累計新增的營運資金需求為
123,172.06 萬元，公司擬以 24,100.00 萬元募集資金用于補充流動資金，未超過
預測的公司未來三年流動資金需求。
四、本次發(fā)行對公司經營管理、財務狀況等的影響
（一）本次發(fā)行對公司經營管理的影響
本次募集資金投資項目緊緊圍繞公司主營業(yè)務展開，本次發(fā)行后，公司的主
營業(yè)務范圍保持不變。本次募集資金投資項目符合國家有關產業(yè)政策及未來公司
整體戰(zhàn)略發(fā)展方向，具有良好的市場發(fā)展前景和經濟效益，有利于公司提升綜合
實力。
本次發(fā)行后，公司資本實力將顯著增強，公司的核心競爭力將進一步增強，
進而提升公司價值，有利于實現(xiàn)并維護全體股東的長遠利益，對公司長期可持續(xù)
發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。
（二）本次發(fā)行對公司財務狀況的影響
本次募集資金投資項目具有良好的市場發(fā)展前景和經濟效益，項目完成投產
后，公司盈利能力和抗風險能力將得到增強；公司主營業(yè)務收入和凈利潤將大幅
提升，公司財務狀況得到進一步的優(yōu)化與改善；公司總資產、凈資產規(guī)模將進一
步增加，財務結構將更趨合理，有利于增強公司資產結構的穩(wěn)定性和抗風險能力。
五、可行性分析結論
本次募集資金投資項目具有良好的市場發(fā)展前景和經濟效益，項目完成投產
后，公司盈利能力和抗風險能力將得到增強；公司主營業(yè)務收入和凈利潤將大幅
提升，公司財務狀況得到進一步的優(yōu)化與改善；公司總資產、凈資產規(guī)模將進一
步增加，財務結構將更趨合理，有利于增強公司資產結構的穩(wěn)定性和抗風險能力。
（以下無正文）
20
 （此頁無正文，為《深圳市洲明科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板向特定對象發(fā)行股
票募集資金使用的可行性分析報告（二次修訂稿）》之蓋章頁）
深圳市洲明科技股份有限公司
2020 年 8 月 27 日
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