證券簡(jiǎn)稱：洲明科技 證券代碼：300232
深圳市洲明科技股份有限公司
（廣東省深圳市寶安區(qū)福永街道橋頭社區(qū)永福路 112 號(hào) A 棟）
創(chuàng)業(yè)板向特定對(duì)象發(fā)行股票
募集說明書（申報(bào)稿）
保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）
（山東省濟(jì)南市市中區(qū)經(jīng)七路 86 號(hào)）
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聲明
發(fā)行人及全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員承諾本募集說明書及其他信息披露
資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性
承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人承諾本募集說明書及其他信息披露資料不存在
虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)相應(yīng)的
法律責(zé)任。
中國證監(jiān)會(huì)、證券交易所對(duì)本次發(fā)行所作的任何決定或意見，均不表明其對(duì)
注冊(cè)申請(qǐng)文件及所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性作出保證，也不表明其對(duì)
發(fā)行人的盈利能力、投資價(jià)值或者對(duì)投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。任何
與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。
根據(jù)《證券法》的規(guī)定，股票依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營與收益的變化，由發(fā)
行人自行負(fù)責(zé)；投資者自主判斷發(fā)行人的投資價(jià)值，自主作出投資決策，自行承
擔(dān)股票依法發(fā)行后因發(fā)行人經(jīng)營與收益變化或者股票價(jià)格變動(dòng)引致的投資風(fēng)險(xiǎn)。
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目錄
聲明............................................................................................................................. 1
目錄............................................................................................................................. 2
第一節(jié) 釋義 ............................................................................................................ 4
一、基本術(shù)語......................................................................................................... 4
二、專業(yè)術(shù)語......................................................................................................... 6
第二節(jié) 發(fā)行人基本情況 ........................................................................................ 8
一、發(fā)行人概況..................................................................................................... 8
二、股權(quán)結(jié)構(gòu)、控股股東及實(shí)際控制人情況..................................................... 9
三、所處行業(yè)的主要特點(diǎn)及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)............................................................... 10
四、主要業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的主要內(nèi)容................................................... 18
五、現(xiàn)有業(yè)務(wù)發(fā)展安排及未來發(fā)展戰(zhàn)略........................................................... 23
第三節(jié) 本次證券發(fā)行概要 .................................................................................. 25
一、本次發(fā)行的背景和目的............................................................................... 25
二、發(fā)行對(duì)象及與發(fā)行人的關(guān)系....................................................................... 29
三、本次發(fā)行股票方案概要............................................................................... 30
四、本次發(fā)行募集資金投向............................................................................... 32
五、本次發(fā)行是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易....................................................................... 33
六、本次發(fā)行是否導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化................................................... 33
七、本次發(fā)行方案取得有關(guān)主管部門批準(zhǔn)的情況以及尚需呈報(bào)批準(zhǔn)的程序34
第四節(jié) 董事會(huì)關(guān)于本次募集資金使用的可行性分析 ...................................... 35
一、本次募集資金的使用計(jì)劃........................................................................... 35
二、本次募集資金投資項(xiàng)目的經(jīng)營前景........................................................... 35
三、本次募集資金投資項(xiàng)目的具體情況........................................................... 39
四、本次發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)狀況等的影響....................................... 58
五、本次發(fā)行募集資金管理情況....................................................................... 58
第五節(jié) 董事會(huì)關(guān)于本次發(fā)行對(duì)公司影響的討論與分析 .................................. 59
一、本次發(fā)行完成后，上市公司的業(yè)務(wù)及資產(chǎn)的變動(dòng)或整合計(jì)劃............... 59
二、本次發(fā)行完成后，上市公司控制權(quán)結(jié)構(gòu)的變化....................................... 59
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三、本次發(fā)行完成后，上市公司與發(fā)行對(duì)象及發(fā)行對(duì)象的控股股東和實(shí)際控制
人從事的業(yè)務(wù)存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情況................................... 59
四、本次發(fā)行完成后，上市公司與發(fā)行對(duì)象及發(fā)行對(duì)象的控股股東和實(shí)際控制
人可能存在的關(guān)聯(lián)交易的情況........................................................................... 59
第六節(jié) 與本次發(fā)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素 .................................................................. 60
一、本次交易相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)....................................................................................... 60
二、宏觀與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)........................................................................................... 61
三、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)....................................................................................................... 61
四、財(cái)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)............................................................................................... 63
五、募集資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)................................................................................... 64
第七節(jié) 與本次發(fā)行相關(guān)的聲明 .......................................................................... 66
一、全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員聲明....................................................... 66
二、發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人聲明........................................................... 69
三、保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）聲明....................................................................... 70
四、發(fā)行人律師聲明........................................................................................... 72
五、會(huì)計(jì)師事務(wù)所聲明....................................................................................... 73
六、董事會(huì)聲明及承諾....................................................................................... 74
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第一節(jié) 釋義
在本募集說明書中，除非另有說明，下列簡(jiǎn)稱具有如下含義：
一、基本術(shù)語
發(fā)行人、公司、股份公
指 深圳市洲明科技股份有限公司
司、洲明科技
深圳市洲明科技有限公司，系深圳市洲明科技股份有限公司
洲明有限 指
前身
愛加照明 指 東莞市愛加照明科技有限公司
安吉麗 指 深圳市安吉麗光電科技有限公司
金采科技 指 深圳金采科技有限公司
藍(lán)普科技 指 深圳藍(lán)普科技有限公司
廣東洲明 指 廣東洲明節(jié)能科技有限公司
雷迪奧 指 深圳市雷迪奧視覺技術(shù)有限公司
前海洲明 指 深圳市前海洲明投資管理有限公司
希和光電 指 杭州希和光電子有限公司
北屯洲明 指 北屯市洲明節(jié)能服務(wù)有限公司
上海翰源 指 上海翰源照明工程技術(shù)有限公司
南電云商 指 深圳市南電云商有限公司
小明網(wǎng)絡(luò) 指 廣東小明網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司
萬屏?xí)r代 指 深圳市萬屏?xí)r代科技有限公司
前海洲明基金 指 深圳市前海洲明基金管理有限責(zé)任公司
時(shí)代伯樂 指 深圳洲明時(shí)代伯樂投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）
杭州柏年 指 杭州柏年智能光電子股份有限公司
深圳市洲明文創(chuàng)智能科技有限公司，由深圳市薔薇科技有限
洲明文創(chuàng) 指
公司更名而來
清華康利 指 山東清華康利城市照明研究設(shè)計(jì)院有限公司
鼎碩光電 指 深圳市鼎碩光電科技有限公司
勤睿投資 指 新余勤睿投資有限公司（曾用名深圳市勤睿投資有限公司）
宏升富 指 宏升富電子（深圳）有限公司
股東大會(huì) 指 深圳市洲明科技股份有限公司股東大會(huì)
董事會(huì) 指 深圳市洲明科技股份有限公司董事會(huì)
監(jiān)事會(huì) 指 深圳市洲明科技股份有限公司監(jiān)事會(huì)
中國證監(jiān)會(huì) 指 中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)
深交所 指 深圳證券交易所
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《公司法》 指 《中華人民共和國公司法》
《證券法》 指 《中華人民共和國證券法》
《注冊(cè)管理辦法》 指 《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法（試行）》
公司章程 指 深圳市洲明科技股份有限公司的《公司章程》
深圳市洲明科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板向特定對(duì)象發(fā)行股票
本次發(fā)行 指
的行為
《中泰證券股份有限公司關(guān)于深圳市洲明科技股份有限公
本募集說明書 指
司創(chuàng)業(yè)板向特定對(duì)象發(fā)行股票募集說明書（申報(bào)稿）》
報(bào)告期 指 2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-3 月
2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31
報(bào)告期各期末 指
日和 2020 年 3 月 31 日
保薦機(jī)構(gòu)、中泰證券 指 中泰證券股份有限公司
發(fā)行人律師、康達(dá)律所 指 北京市康達(dá)律師事務(wù)所
審計(jì)機(jī)構(gòu)、天健會(huì)所 指 天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）
中國光協(xié) LED 顯示應(yīng)
指 中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)光二極管顯示應(yīng)用分會(huì)
用分會(huì)
元、萬元、億元 指 人民幣元、人民幣萬元、人民幣億元
PCS 指 個(gè)、件
Systems, Applications & Products in Data Processing，德國的
SAP 指
一家軟件公司
Oracle 指 甲骨文股份有限公司
CRM 系統(tǒng) 指 客戶關(guān)系管理系統(tǒng)
PTC 指 美國參數(shù)技術(shù)公司
國務(wù)院 指 中華人民共和國國務(wù)院
發(fā)改委 指 中華人民共和國國家發(fā)展和改革委員會(huì)
科技部 指 中華人民共和國科學(xué)技術(shù)部
工信部 指 中華人民共和國工業(yè)和信息化部
財(cái)政部 指 中華人民共和國財(cái)政部
住建部 指 中華人民共和國住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部
國家質(zhì)檢總局 指 中華人民共和國國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局
教育部 指 中華人民共和國教育部
交通運(yùn)輸部 指 中華人民共和國交通運(yùn)輸部
農(nóng)業(yè)部 指 中華人民共和國農(nóng)業(yè)部
商務(wù)部 指 中華人民共和國商務(wù)部
衛(wèi)生計(jì)生委 指 中華人民共和國國家衛(wèi)生和計(jì)劃生育委員會(huì)
國管局 指 國家機(jī)關(guān)事務(wù)管理局
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二、專業(yè)術(shù)語
Light Emitting Diode（發(fā)光二極管）的簡(jiǎn)稱，是一種由固
LED 指 態(tài)化合物半導(dǎo)體材料制成的發(fā)光器件，能夠?qū)㈦娔苻D(zhuǎn)化
為光能而發(fā)光
發(fā)光效能單位，光源所發(fā)出的總光通量（流明數(shù)）與該
流明/瓦 指 光源所消耗的電功率（瓦）的比值；發(fā)光效率值越高，
表明照明器材將電能轉(zhuǎn)化為光能的能力越強(qiáng)
智慧城市指運(yùn)用信息和通信技術(shù)手段感測(cè)、分析、整合
城市運(yùn)行核心系統(tǒng)的各項(xiàng)關(guān)鍵信息，從而對(duì)包括民生、
環(huán)保、公共安全、城市服務(wù)、工商業(yè)活動(dòng)在內(nèi)的各種需
智慧城市 指
求做出智能響應(yīng)。其實(shí)質(zhì)是利用先進(jìn)的信息技術(shù)，實(shí)現(xiàn)
城市智慧式管理和運(yùn)行，進(jìn)而為城市中的人創(chuàng)造更美好
的生活，促進(jìn)城市的和諧、可持續(xù)成長
虛擬現(xiàn)實(shí)(Virtual Reality，或稱靈境技術(shù))，簡(jiǎn)稱 VR，其
具體內(nèi)涵是：綜合利用計(jì)算機(jī)圖形系統(tǒng)和各種現(xiàn)實(shí)及控
制等接口設(shè)備，在計(jì)算機(jī)上生成的、可交互的三維環(huán)境
中提供沉浸感覺的技術(shù)。其中，計(jì)算機(jī)生成的、可交互
VR 指
的三維環(huán)境稱為虛擬環(huán)境。虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)是一種可以創(chuàng)
建和體驗(yàn)虛擬世界的計(jì)算機(jī)仿真系統(tǒng)。它利用計(jì)算機(jī)生
成一種模擬環(huán)境，利用多源信息融合的交互式三維動(dòng)態(tài)
視景和實(shí)體行為的系統(tǒng)仿真使用戶沉浸到該環(huán)境中
增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)技術(shù)（Augmented Reality，簡(jiǎn)稱 AR，也被稱為
擴(kuò)增現(xiàn)實(shí)），它是一種將真實(shí)世界信息和虛擬世界信息
“無縫”集成的新技術(shù)，是把原本在現(xiàn)實(shí)世界的一定時(shí)
間空間范圍內(nèi)很難體驗(yàn)到的實(shí)體信息（如視覺信息，聲
AR 指
音，味道，觸覺等），通過電腦等科學(xué)技術(shù)，模擬仿真
后再疊加，將虛擬的信息應(yīng)用到真實(shí)世界，被人類感官
所感知，從而達(dá)到超越現(xiàn)實(shí)的感官體驗(yàn)。真實(shí)的環(huán)境和
虛擬的物體實(shí)時(shí)地疊加到了同一個(gè)畫面或空間同時(shí)存在
LCD 指 Liquid Crystal Display 的簡(jiǎn)稱，即液晶顯示器
Digital Light Procession 的縮寫，即為數(shù)字光處理，是先
DLP 背投 指
把影像信號(hào)經(jīng)過數(shù)字處理后再把光投影出來
IC 指 集成電路（Integrated Circuit）
PCB 指 印制電路板（Printed Circuit Board）
COB（Chip on Board），指板上芯片工藝過程首先是在
基底表面用導(dǎo)熱環(huán)氧樹脂（一般用摻銀顆粒的環(huán)氧樹脂）
COB 指 覆蓋半導(dǎo)體安放點(diǎn)，然后將半導(dǎo)體直接安放在基底表面，
熱處理至半導(dǎo)體牢固地固定在基底為止，隨后再用絲焊
的方法在半導(dǎo)體和基底之間直接建立電氣連接
表面貼裝器件（Surface Mounted Devices），是 SMT
SMD 指 （Surface Mount Technology）表面貼裝技術(shù)元器件中的
一種
節(jié)能服務(wù)公司與用能單位以契約形式約定節(jié)能項(xiàng)目的節(jié)
能目標(biāo)，節(jié)能服務(wù)公司為實(shí)現(xiàn)節(jié)能目標(biāo)向用能單位提供
EMC 指
必要的服務(wù)，用能單位以節(jié)能效益支付節(jié)能服務(wù)公司的
投入及其合理利潤的節(jié)能服務(wù)機(jī)制
EPC 指 工程總承包
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OEM 指 委托他人生產(chǎn)
PLM 系統(tǒng) 指 產(chǎn)品生命周期管理系統(tǒng)
SCADA 系統(tǒng) 指 數(shù)據(jù)采集與監(jiān)視控制系統(tǒng)
SRM 系統(tǒng) 指 供應(yīng)鏈關(guān)系管理系統(tǒng)
WMS 系統(tǒng) 指 倉儲(chǔ)管理系統(tǒng)
FSM 系統(tǒng) 指 售后服務(wù)管理系統(tǒng)
注：本募集說明書中若出現(xiàn)合計(jì)數(shù)與各分項(xiàng)數(shù)值直接相加之總和在尾數(shù)上存在差異的情
況，該等差異均為采用四舍五入運(yùn)算法則所造成。
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第二節(jié) 發(fā)行人基本情況
一、發(fā)行人概況
中文名稱：深圳市洲明科技股份有限公司
英文名稱：Unilumin Group Co.,Ltd
注冊(cè)地址：深圳市寶安區(qū)福永街道橋頭社區(qū)永福路 112 號(hào) A 棟
股票簡(jiǎn)稱：洲明科技
股票代碼：300232
股票上市地：深圳證券交易所
成立時(shí)間：2004 年 10 月 26 日
公司住所：深圳市寶安區(qū)福永街道橋頭社區(qū)永福路 112 號(hào) A 棟
法定代表人：林洺鋒
聯(lián)系電話：0755-29918999
傳真：0755-29912092
郵政編碼：518103
辦公地址：（總部）深圳市寶安區(qū)福永街道橋頭社區(qū)永福路 112 號(hào) A 棟；（生
產(chǎn)基地）深圳市坪山新區(qū)蘭景北路 6 號(hào)洲明科技園、惠州市大亞灣西區(qū)龍盛五路
3 號(hào)洲明科技園
統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：91440300767579994J
電子郵箱：irm@unilumin.com
經(jīng)營范圍：LED 顯示屏、LED 燈飾、LED 照明燈的銷售；LED 太陽能照明
燈、路燈桿的銷售；電子產(chǎn)品、信息系統(tǒng)集成、軟硬件（LED 光電等應(yīng)用產(chǎn)品）
的開發(fā)和銷售；工程安裝；用能狀況診斷、節(jié)能改造、節(jié)能項(xiàng)目設(shè)計(jì)、合同能源
管理、節(jié)能技術(shù)推廣與服務(wù)；興辦實(shí)業(yè)（具體項(xiàng)目另行申報(bào)）；國內(nèi)貿(mào)易（不含
專營、專賣、?？厣唐罚?；經(jīng)營進(jìn)出口業(yè)務(wù)。（以上項(xiàng)目均不含法律、行政法規(guī)、
國務(wù)院規(guī)定禁止和規(guī)定需前置審批的項(xiàng)目）。LED 顯示屏、LED 燈飾、LED 照明
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燈的生產(chǎn)；電子產(chǎn)品的生產(chǎn)。
二、股權(quán)結(jié)構(gòu)、控股股東及實(shí)際控制人情況
（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)圖
截至 2020 年 3 月 31 日，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖如下：
（二）前十大股東持股情況
截至 2020 年 3 月 31 日，公司前十大股東情況如下：
序 持股 限售股份數(shù)
股東名稱 股東性質(zhì) 持股數(shù)（股）
號(hào) 比例 量（股）
1 林洺鋒 境內(nèi)自然人 35.61% 349,906,788 262,430,091
2 新余勤睿投資有限公司 境內(nèi)非國有法人 3.81% 37,452,442 -
3 愛爾醫(yī)療投資集團(tuán)有限公司 境內(nèi)非國有法人 2.84% 27,891,191
中投證券（香港）金融控股
4 境外法人 1.85% 18,165,012
有限公司-客戶資金
5 錢玉軍 境內(nèi)自然人 1.73% 16,972,107 -
6 陸初東 境內(nèi)自然人 1.63% 15,974,033 -
深圳市遠(yuǎn)致瑞信股權(quán)投資管
理有限公司－深圳市遠(yuǎn)致瑞
7 其他 1.49% 14,640,971
信混改股權(quán)投資基金合伙企
業(yè)（有限合伙）
8 中國對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限 其他 1.14% 11,197,722 -
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公司－銳進(jìn) 12 期鼎薩證券
投資集合資金信托計(jì)劃
9 曾廣軍 境內(nèi)自然人 0.86% 8,496,635 72,058
10 香港中央結(jié)算有限公司 境外法人 0.82% 8,093,682 -
合計(jì) 51.78% 508,790,583 262,502,149
（三）發(fā)行人控股股東及實(shí)際控制人基本情況
截至本募集說明書簽署之日，林洺鋒先生直接持有公司 33,050.50 萬股股份，
其配偶蔣海艷和控股子公司勤睿投資分別直接持有公司 443.40 萬股股份和
3,745.24 萬股股份，蔣海艷和勤睿投資為林洺鋒先生一致行動(dòng)人。林洺鋒先生及
其一致行動(dòng)人合計(jì)持有公司 37,239.14 萬股，占剔除公司回購股份數(shù)量后總股本
的 38.08%。報(bào)告期內(nèi)，林洺鋒先生一直系發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人，未
發(fā)生變更。
林洺鋒先生：中國國籍，1974 年生，無境外永久居留權(quán)。2004 年 10 月至
2009 年 12 月在深圳市洲明科技有限公司任董事長、總經(jīng)理，為公司創(chuàng)始人之一。
2009 年 12 月，經(jīng)公司創(chuàng)立大會(huì)選舉為董事，并經(jīng)公司第一屆董事會(huì)第一次會(huì)議
選舉為董事長并被聘任為總經(jīng)理；2013 年 1 月 23 日，經(jīng)公司 2013 年第一次臨
時(shí)股東大會(huì)選舉為第二屆董事會(huì)非獨(dú)立董事；2013 年 2 月 1 日，經(jīng)第二屆董事
會(huì)第一次會(huì)議選舉為第二屆董事會(huì)董事長并被聘任為總經(jīng)理。2016 年 1 月 19 日，
經(jīng)公司 2016 年第一次臨時(shí)股東大會(huì)選舉為第三屆董事會(huì)非獨(dú)立董事；2016 年 2
月 2 日，經(jīng)公司第三屆董事會(huì)第一次會(huì)議選舉為董事長、總經(jīng)理；2019 年 5 月
23 日，經(jīng)公司 2018 年年度股東大會(huì)選舉為第四屆董事會(huì)非獨(dú)立董事；2019 年 5
月 28 日，經(jīng)公司第四屆董事會(huì)第一次會(huì)議選舉為董事長、總經(jīng)理，任期三年。
截至本募集說明書簽署之日，林洺鋒先生同時(shí)還擔(dān)任小明網(wǎng)絡(luò)董事、微馬體育控
股有限公司董事、中山洲明智能制造有限公司執(zhí)行董事和經(jīng)理。
三、所處行業(yè)的主要特點(diǎn)及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)
公司所處行業(yè)為半導(dǎo)體光電行業(yè)，根據(jù)證監(jiān)會(huì)《上市公司行業(yè)分類指引》
（2012 年修訂），公司屬于“計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)”。根據(jù)《國
民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T4754-2017），公司屬于“計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備
制造業(yè)”中的“其他電子設(shè)備制造”行業(yè)。
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（一）行業(yè)發(fā)展情況
1、LED 行業(yè)發(fā)展情況
（1）LED 行業(yè)的總體發(fā)展概況
LED 是英文 LightEmittingDiode（發(fā)光二極管）的縮寫，是一種半導(dǎo)體固體
發(fā)光器件，它可以直接將電能轉(zhuǎn)化成光能而發(fā)光。LED 被稱為第四代照明光源
或綠色光源，因其具有節(jié)能、環(huán)保、壽命長、體積小等顯著優(yōu)勢(shì)，近年來，隨著
行業(yè)研發(fā)和生產(chǎn)技術(shù)的不斷進(jìn)步，LED 產(chǎn)品得到越來越廣泛的應(yīng)用。
LED 產(chǎn)業(yè)復(fù)雜的工藝制造流程催生了完整且分工細(xì)致的產(chǎn)業(yè)鏈。LED 產(chǎn)業(yè)
鏈主要包括上游的芯片制造，中游的 LED 封裝以及下游 LED 應(yīng)用。其中，下游
LED 應(yīng)用又主要分為 LED 照明、LED 顯示屏以及 LED 背光應(yīng)用等，LED 應(yīng)用
是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中能夠帶來較高附加價(jià)值的重要一環(huán)。
LED產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D
根據(jù) CSAResearch 發(fā)布的《2019 年中國半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》，2019
年，我國半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)整體市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到約 7,548 億元人民幣。其中，上
游外延芯片規(guī)模約 201 億元，中游封裝規(guī)模達(dá)到 959 億元，下游應(yīng)用規(guī)模 6,388
億元。
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我國LED產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)規(guī)模及總體增長率
數(shù)據(jù)來源：《2019 年中國半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》、國家半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)
業(yè)聯(lián)盟
2019 年，LED 應(yīng)用細(xì)分領(lǐng)域呈現(xiàn)出了不同的特點(diǎn)，LED 小間距顯示、專業(yè)
照明、智慧路燈、景觀照明等仍是應(yīng)用市場(chǎng)的增長點(diǎn)。顯示應(yīng)用由于小間距 LED
顯示技術(shù)的快速崛起，迎來了新一波增長，占整體應(yīng)用市場(chǎng)的 17.04%；在半導(dǎo)
體照明應(yīng)用細(xì)分領(lǐng)域中，LED 通用照明仍然是應(yīng)用市場(chǎng)的第一驅(qū)動(dòng)力，高端照
明、工業(yè)照明、教育照明、舞臺(tái)照明等細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)向好。
2019年我國LED應(yīng)用領(lǐng)域分布
數(shù)據(jù)來源：《2019 年中國半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》
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（2）LED 顯示屏行業(yè)的發(fā)展情況
隨著 LED 顯示技術(shù)的不斷提升、成本的不斷下降及產(chǎn)品的日益成熟，LED
顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，整體市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步提升，由 2013 年的 240 億元增長至 2019
年的 1,089 億元，復(fù)合增長率為 28.67%。
我國LED顯示屏應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模
數(shù)據(jù)來源：《2019 年中國半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》、國家半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)
業(yè)聯(lián)盟
從細(xì)分市場(chǎng)來看，小間距 LED 顯示屏崛起并引領(lǐng) LED 顯示屏市場(chǎng)發(fā)展的趨
勢(shì)明顯，小間距市場(chǎng)呈現(xiàn)出高速增長的局面。隨著 Mini LED 技術(shù)取得快速突破，
超高清電視、高級(jí)顯示器等市場(chǎng)需求拉動(dòng)，Mini LED 市場(chǎng)發(fā)展好于預(yù)期，預(yù)計(jì)
將成為推動(dòng)顯示應(yīng)用的強(qiáng)勁動(dòng)力。
（3）LED 照明行業(yè)的發(fā)展情況
LED 照明受到世界各國的普遍關(guān)注和高度重視，很多國家出臺(tái)一系列支持
政策，推動(dòng) LED 照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展。從國內(nèi)市場(chǎng)來看，近年來，LED 照明應(yīng)用市場(chǎng)
各細(xì)分領(lǐng)域均實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)步增長，其中，以通用照明的增長最為明顯。根據(jù)《2019
年中國半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》的統(tǒng)計(jì)，汽車照明、景觀照明、通用照明的
市場(chǎng)規(guī)模分別由 2013 年的 26.88 億元、415.67 億元和 696.92 億元增長至 2019 年
的 97.11 億元、1,108 億元和 2,707 億元，復(fù)合增長率分別為 23.87%、17.75%和
25.38%。
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從 LED 照明應(yīng)用市場(chǎng)各細(xì)分領(lǐng)域占比來看，2013 年及之前，景觀照明是 LED
照明應(yīng)用很重要的市場(chǎng)；從 2013 年開始，通用照明市場(chǎng)增長速度加快，景觀照
明與其差距越來越大，通用照明成為 LED 照明應(yīng)用絕對(duì)主要的市場(chǎng)。2019 年通
用照明市場(chǎng)規(guī)模為 2,707 億元，明顯領(lǐng)先于照明應(yīng)用的其他細(xì)分領(lǐng)域，占整體 LED
應(yīng)用市場(chǎng)的比重也提升至 42.37%。
我國LED照明應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模
數(shù)據(jù)來源：《2019 年中國半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》，其中 2015 年景觀照明產(chǎn)值數(shù)據(jù)
未統(tǒng)計(jì)
未來，隨著物聯(lián)網(wǎng)、5G 網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算等新一代信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用，智慧
城市已成為必然趨勢(shì)。智慧路燈作為智慧城市建設(shè)中的重要組成部分，將得到政
策的大力支持，成為 LED 照明行業(yè)新的增長點(diǎn)。
2、LED 行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)
（1）LED 小間距產(chǎn)品持續(xù)快速增長
近年來，隨著 LED 顯示應(yīng)用消費(fèi)升級(jí)，小間距顯示產(chǎn)品因其更好的顯示效
果而受到市場(chǎng)歡迎。隨著國家信息化、智慧城市、雪亮工程、應(yīng)急防控等項(xiàng)目的
開展，小間距 LED 在人防、交通、能源、軍隊(duì)、應(yīng)急指揮中心等眾多細(xì)分領(lǐng)域
的專業(yè)顯示領(lǐng)域的市場(chǎng)將進(jìn)一步加大；另一方面，隨著與裸眼 3D、智能觸控、
互聯(lián)網(wǎng)+等技術(shù)結(jié)合應(yīng)用，戶外小間距 LED 顯示屏將開辟更大的應(yīng)用市場(chǎng)。因此，
未來小間距 LED 顯示屏市場(chǎng)仍將持續(xù)快速增長。
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（2）LED 應(yīng)用領(lǐng)域呈現(xiàn)多元化發(fā)展
隨著 LED 行業(yè)技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品成本的下降以及消費(fèi)升級(jí)所帶來的產(chǎn)品更新
換代需求，LED 應(yīng)用領(lǐng)域呈現(xiàn)多元化的發(fā)展趨勢(shì)，LED 產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于顯示、
照明、背光應(yīng)用等各個(gè)領(lǐng)域。從各類應(yīng)用細(xì)分領(lǐng)域來看，顯示應(yīng)用中，小間距產(chǎn)
品憑借優(yōu)良的顯示性能迅速崛起，應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓寬；照明應(yīng)用中，通用照明、
景觀照明等傳統(tǒng)替代領(lǐng)域穩(wěn)步增長，農(nóng)業(yè)照明、汽車照明等新興應(yīng)用快速成長，
成為行業(yè)新的亮點(diǎn)。
（3）Mini LED 成為行業(yè)新的增長點(diǎn)
Mini LED 顯示屏在繼承傳統(tǒng)小間距 LED 顯示屏的無縫拼接、寬色域、低功
耗和長壽命等優(yōu)點(diǎn)的同時(shí)，還具有更好的防護(hù)性和更高的解析度，但在技術(shù)和工
藝方面要求更高。隨著 Mini LED 顯示屏技術(shù)突破點(diǎn)間距 0.9mm，在大尺寸電視
機(jī)領(lǐng)域中，Mini LED 顯示屏在 100 英寸到 200 英寸之間可以實(shí)現(xiàn) 4K、8K 的無
縫拼接顯示，彌補(bǔ) LCD、OLED 等技術(shù)在尺寸上的極限問題。
隨著 Mini LED 技術(shù)的不斷優(yōu)化，在 HDR 顯示、寬色域技術(shù)、集成化拼接
技術(shù)方面不斷完善，Mini LED 顯示屏將快速在高端會(huì)議室、多功能廳、電子競(jìng)
技、醫(yī)療成像等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。未來隨著成本的下降和技術(shù)的提升，Mini
LED 顯示屏逐步從商業(yè)化應(yīng)用轉(zhuǎn)向消費(fèi)電子領(lǐng)域應(yīng)用，開辟 LED 顯示新的增量
市場(chǎng)。
（4）多功能智慧桿將伴隨 5G 技術(shù)的成熟發(fā)揮更大作用
智慧路燈能夠充分利用路燈、燈桿等資源，借用互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等技術(shù)，可
以做到集智能照明、視頻監(jiān)控、交通管理、環(huán)境監(jiān)測(cè)、無線通信、信息交互、應(yīng)
急求助、體溫檢測(cè)、口罩識(shí)別等諸多功能于一體，是未來智慧城市的重要組成部
分。多功能智慧桿與物聯(lián)網(wǎng)、5G、AI 等新興技術(shù)可以達(dá)到深度融合，不斷拓展
5G 基站、安防監(jiān)控等功能在內(nèi)的“物聯(lián)網(wǎng)+”和“光環(huán)境”生態(tài)應(yīng)用系統(tǒng)是智慧
照明行業(yè)未來的方向。
（二）行業(yè)進(jìn)入壁壘
目前進(jìn)入 LED 顯示屏及照明行業(yè)的壁壘主要包括技術(shù)壁壘、資金壁壘、市
場(chǎng)與品牌壁壘、人才壁壘等方面。
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1、技術(shù)壁壘
LED 顯示屏及照明行業(yè)作為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，涉及光學(xué)、熱學(xué)、材料科學(xué)、
電子、計(jì)算機(jī)、軟件、自動(dòng)化、機(jī)械工程、裝飾藝術(shù)等多門學(xué)科，綜合運(yùn)用具有
較高的技術(shù)壁壘。同時(shí)，由于部分 LED 產(chǎn)品涉及定制化、個(gè)性化的生產(chǎn)，因而
對(duì)生產(chǎn)工藝、品質(zhì)控制水平和穩(wěn)定性等技術(shù)要求較高。
2、資金壁壘
LED 顯示屏及照明行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，自動(dòng)化程度不高的小型企業(yè)
不能保證產(chǎn)品質(zhì)量及產(chǎn)能，因而只能在低端市場(chǎng)進(jìn)行單純的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。在目前的
市場(chǎng)環(huán)境下，要參加招標(biāo)承接大型項(xiàng)目，必須投資于先進(jìn)的機(jī)器設(shè)備，提升產(chǎn)能
及技術(shù)水平，對(duì)資金規(guī)模要求高。
3、市場(chǎng)與品牌壁壘
LED 顯示屏等重大項(xiàng)目對(duì)生產(chǎn)企業(yè)的資質(zhì)、規(guī)模等實(shí)力的要求很高，已擁
有品牌知名度且具備大型項(xiàng)目成功案例的廠商，更容易獲得訂單。再者，品牌型
企業(yè)擁有雄厚的技術(shù)、先進(jìn)的設(shè)備、豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)、完善的售后服務(wù)體系及良
好的信譽(yù)度，其典型項(xiàng)目的說服力強(qiáng)，從而更容易贏得客戶。
4、人才壁壘
LED 產(chǎn)品應(yīng)用于多行業(yè)、多領(lǐng)域，要求業(yè)務(wù)人員需要對(duì)各應(yīng)用領(lǐng)域的個(gè)性
化需求有深刻理解，且需經(jīng)過長期的培育、積累、融合才能形成一套成熟的行業(yè)
應(yīng)用解決方案體系。所以該行業(yè)對(duì)專業(yè)人員的素質(zhì)要求較高，專業(yè)人員的數(shù)量和
質(zhì)量是企業(yè)發(fā)展關(guān)鍵的因素。
（三）行業(yè)技術(shù)特征及發(fā)展方向
1、LED 顯示屏的行業(yè)技術(shù)特征及發(fā)展方向
經(jīng)過 20 余年的發(fā)展，LED 顯示屏應(yīng)用技術(shù)已經(jīng)取得了長足進(jìn)步?？傮w而言，
產(chǎn)品技術(shù)含量普遍提高，同時(shí)，成本的下降為 LED 顯示屏在更多領(lǐng)域應(yīng)用提供
了便利條件。
從行業(yè)技術(shù)發(fā)展的趨勢(shì)來看，近幾年，LED 小間距、Mini LED 顯示技術(shù)興
起，LED 小間距顯示產(chǎn)品已成為 LED 顯示屏行業(yè)增長最快的領(lǐng)域。
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傳統(tǒng) DLP 背投顯示技術(shù)無法消除顯示單元之間的拼縫，在色彩表現(xiàn)力方面
也遜色于直接發(fā)光的 LED 顯示屏。尤為不足的是，由于 DLP 顯示單元之間的差
異，造成了整個(gè)顯示屏的色彩和亮度均勻性很難掌控，隨著產(chǎn)品運(yùn)行時(shí)間的增加，
顯示單元之間差異也會(huì)越來越大，拼縫很難保持一致，并且越來越明顯。而單元
之間的色彩差異以及拼縫的調(diào)整，即使在后期進(jìn)行維護(hù)維修，也比較困難。
隨著 LED 光源技術(shù)的日趨成熟，小間距 LED 顯示屏憑借其低能耗、長壽命、
高顯示品質(zhì)、零拼縫、輕薄體積等先天優(yōu)勢(shì)，順應(yīng)了節(jié)能經(jīng)濟(jì)、卓越顯示效果等
發(fā)展趨勢(shì)，正在逐步替代 DLP 背投拼接、超窄邊 LCD 液晶拼接、投影融合等傳
統(tǒng)大屏幕顯示技術(shù)，成為新一代主流大屏幕顯示技術(shù)。同時(shí)，在后期維護(hù)方面，
LED 顯示屏已經(jīng)擁有了成熟的逐點(diǎn)校正技術(shù)，使用一兩年以上的顯示屏可使用
儀器進(jìn)行整屏的一次性校正，效果好且操作過程簡(jiǎn)單。由于其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，小間
距產(chǎn)品已在展覽展示、商務(wù)會(huì)議、室內(nèi)廣告標(biāo)牌、安防監(jiān)控等領(lǐng)域快速推廣，隨
著技術(shù)的進(jìn)步，未來小間距產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)延展。
受益于小間距 LED 顯示屏、Mini LED 顯示屏高清與智能化顯示技術(shù)的發(fā)展，
LED 顯示屏與 VR/AR 技術(shù)的結(jié)合應(yīng)用未來或?qū)⒊蔀?LED 顯示屏行業(yè)增長的新
領(lǐng)域。
2、LED 照明產(chǎn)品的行業(yè)技術(shù)特征及發(fā)展方向
近年來，LED 照明行業(yè)技術(shù)提升明顯，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)步提高。從發(fā)光效率來
看，截至 2019 年，產(chǎn)業(yè)化高功率白光 LED 光效超過 180lm/W、LED 室內(nèi)燈具
光效超過 100 lm/W、室外燈具光效超過 130lm/W，白光 OLED 技術(shù)不斷突破。
在 1000cd/m2 條件下，小面積（10mm×10mm）白光 OLED 光效達(dá)到 150lm/W，
大面積（＞80mm×80mm）白光 OLED 光效達(dá)到 100lm/W。
與此同時(shí)，受益于芯片、封裝、應(yīng)用技術(shù)的進(jìn)步，LED 照明產(chǎn)品價(jià)格也在
不斷降低，目前與傳統(tǒng)照明相比已具備較好的競(jìng)爭(zhēng)力。戶外 LED 燈具價(jià)格已經(jīng)
與傳統(tǒng)燈具價(jià)格持平，節(jié)能率超過 50%。
未來，LED 照明行業(yè)的研發(fā)方向?qū)⒓杏谏崤c外形設(shè)計(jì)、配光以及智慧
化等關(guān)鍵問題。首先，LED 燈具由于光源自身溫度低，無法像傳統(tǒng) HID 光源那
樣基本上依賴于輻射散熱，導(dǎo)致 LED 燈具需要使用較大尺寸和重量的散熱器，
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LED 燈具大部分都接近于平板式造型。在此情況下，需要結(jié)合優(yōu)良的散熱技術(shù)
來突破燈具造型設(shè)計(jì)，滿足人們的審美需求。其次，LED 燈具還需要進(jìn)一步研
究垂直照度配光、特殊配光、超大間距配光等問題。最后，隨著 5G、藍(lán)牙 5.0
等通訊技術(shù)的快速發(fā)展，智慧化 LED 燈具變得更加可靠和低成本，為 LED 智能
燈具走向大規(guī)模應(yīng)用提供了可能。除此之外，專業(yè)領(lǐng)域照明也是 LED 照明行業(yè)
未來研發(fā)的重要方向。
（四）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局
公司所處的 LED 顯示屏及照明應(yīng)用領(lǐng)域前景廣闊，但行業(yè)集中度偏低，市
場(chǎng)份額較為分散，且新的競(jìng)爭(zhēng)者不斷涌入，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)呈加劇之勢(shì)。
根據(jù)《2019 年全國 LED 顯示應(yīng)用行業(yè)發(fā)展報(bào)告》的統(tǒng)計(jì)，由于受經(jīng)濟(jì)大環(huán)
境變化的影響，行業(yè)總體規(guī)模增速放緩，部分細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)值回歸理性，LED 行
業(yè)正在穩(wěn)定步入成熟期。隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生變化，行業(yè)集中度越來越高，整
體局勢(shì)開始向有規(guī)模有優(yōu)勢(shì)的實(shí)力企業(yè)傾斜，逐漸呈現(xiàn)兩極分化的局面。
面對(duì)行業(yè)的新形勢(shì)，大企業(yè)在聚焦核心業(yè)務(wù)的同時(shí)，在資本的助力下，將開
始新一輪的并購浪潮，通過兼并重組實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)資源整合。
四、主要業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的主要內(nèi)容
（一）公司主營業(yè)務(wù)情況
公司是一家以視顯技術(shù)為核心的 LED 顯示與照明應(yīng)用解決方案提供商，自
成立以來一直致力于為國內(nèi)外客戶提供高品質(zhì)、高性能的 LED 應(yīng)用產(chǎn)品及解決
方案，主要從事 LED 顯示屏產(chǎn)品與智慧照明兩大業(yè)務(wù)板塊的研發(fā)、制造、銷售
及服務(wù)，其中智慧照明又細(xì)分為專業(yè)照明和景觀照明兩大業(yè)務(wù)。
1、LED 顯示屏業(yè)務(wù)
在 LED 顯示屏業(yè)務(wù)板塊，公司一直專注于 LED 顯示業(yè)務(wù)的發(fā)展，公司在加
強(qiáng)內(nèi)生式增長的同時(shí)，通過外延并購的發(fā)展方式積極拓展 LED 顯示細(xì)分領(lǐng)域市
場(chǎng)，逐步形成了以 LED 小間距產(chǎn)品為主，覆蓋多應(yīng)用領(lǐng)域的產(chǎn)品體系。公司 LED
顯示屏業(yè)務(wù)包括專業(yè)顯示、商業(yè)顯示、租賃顯示、體育顯示、創(chuàng)意顯示等多種類
型的產(chǎn)品及相應(yīng)的集控制系統(tǒng)、可視化軟件于一體的綜合解決方案，具體用途如
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下表所示：
產(chǎn)品類別 應(yīng)用領(lǐng)域
主要應(yīng)用于安防（公安、刑偵、經(jīng)偵、技偵等）、應(yīng)急（醫(yī)療急救、疾控中
心、消防、人防等）、交通（高速公路、軌道交通、民航等）、能源（水電、
專業(yè)顯示
核電、石油煤炭等）、軍隊(duì)、司法的監(jiān)控中心、調(diào)度指揮中心、作戰(zhàn)指揮中
心等領(lǐng)域
主要應(yīng)用于廣電傳媒、企業(yè)會(huì)議、展覽展示、影院、商業(yè)零售、教育、樓宇
商業(yè)顯示
廣告、戶外傳媒、數(shù)字告示牌等領(lǐng)域
租賃顯示 主要應(yīng)用于舞臺(tái)演藝、大型展覽展會(huì)、主題公園、禮堂等領(lǐng)域
體育顯示 主要應(yīng)用于足球、籃球、網(wǎng)球、冰球、馬術(shù)等各種體育場(chǎng)館及大型賽事
創(chuàng)意顯示 主要應(yīng)用于城市樓宇外墻、天幕、博物館、圖書館、商業(yè)綜合體等領(lǐng)域
2、專業(yè)照明業(yè)務(wù)
在智慧照明中專業(yè)照明業(yè)務(wù)板塊，主要包括戶外照明和戶內(nèi)照明等。
在戶外照明領(lǐng)域，公司于 2015 年在行業(yè)內(nèi)率先開啟多功能智慧桿的研發(fā)與
應(yīng)用，現(xiàn)已成為 5G 建設(shè)浪潮下的關(guān)鍵應(yīng)用。在硬件方面，公司已推出多系列集
智能照明、視頻監(jiān)控、交通管理、環(huán)境監(jiān)測(cè)、無線通信、信息交互、應(yīng)急求助、
體溫檢測(cè)、口罩識(shí)別等諸多功能于一體的智慧燈桿；在軟件方面，公司成功開發(fā)
出基于互聯(lián)網(wǎng)光環(huán)境管理平臺(tái)，以及基于云、管、端三級(jí)架構(gòu)的智能化網(wǎng)關(guān)產(chǎn)品，
以“電”為基礎(chǔ)、以“網(wǎng)”為紐帶，實(shí)現(xiàn)了傳感器與平臺(tái)的數(shù)據(jù)互聯(lián)互通?；?br/>洲明云平臺(tái)大數(shù)據(jù)中心采集的數(shù)據(jù)，運(yùn)管中心可實(shí)現(xiàn)對(duì)設(shè)備、數(shù)據(jù)、城市應(yīng)用的
統(tǒng)一運(yùn)維。
在戶內(nèi)照明領(lǐng)域，公司深度布局高端建筑照明及燈光設(shè)計(jì)領(lǐng)域，通過研發(fā)、
生產(chǎn)及銷售照明方案及燈具產(chǎn)品，為星級(jí)酒店、高端寫字樓、美術(shù)館、博物館等
室內(nèi)高端頂級(jí)品牌的商業(yè)空間提供專業(yè)戶內(nèi)照明解決方案與技術(shù)支持。
3、景觀照明業(yè)務(wù)
在智慧照明中景觀照明業(yè)務(wù)板塊，目前主要是由全資子公司清華康利開展相
關(guān)業(yè)務(wù)。
公司景觀照明業(yè)務(wù)主要為業(yè)主方提供包括前期設(shè)計(jì)規(guī)劃方案、中期施工安
裝、后期運(yùn)營維護(hù)等服務(wù)，以構(gòu)筑集照明、觀賞、美化環(huán)境等功能為一體的城市
夜間景觀，其應(yīng)用領(lǐng)域主要包括廣場(chǎng)、樓宇、道路、橋梁及特殊自然載體如山體、
湖泊、樹木亮化等。
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（二）公司主要業(yè)務(wù)模式
1、采購模式
公司主要采取直接采購的方式，在長期經(jīng)營中，公司篩選并形成了一批較為
穩(wěn)定的供應(yīng)商，保證原材料采購的質(zhì)量穩(wěn)定性、供貨及時(shí)性。通過集團(tuán)層面的戰(zhàn)
略采購中心實(shí)現(xiàn)了主要材料集中采購，個(gè)性化材料各業(yè)務(wù)板塊自主采購的模式，
對(duì)供應(yīng)商形成較強(qiáng)的議價(jià)能力，通過規(guī)模效應(yīng)有效地降低了采購成本。另外，公
司通過電子采購平臺(tái)進(jìn)行詢價(jià)、報(bào)價(jià)及招標(biāo)，提升采購效率，確保采購穩(wěn)定性。
2、生產(chǎn)模式
公司產(chǎn)品生產(chǎn)以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，主要實(shí)行“以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式。首先
根據(jù)客戶需求進(jìn)行產(chǎn)品配置并建立訂單 BOM，通過 SAP 運(yùn)算處理訂單數(shù)據(jù)信息
與公司原材料庫存情況進(jìn)行匹配，并生成物料需求計(jì)劃對(duì)產(chǎn)品需求物料進(jìn)行采
購，進(jìn)而根據(jù)物料采購進(jìn)度制定產(chǎn)品生產(chǎn)計(jì)劃，同時(shí)通過 MES 系統(tǒng)動(dòng)態(tài)監(jiān)控訂
單生產(chǎn)進(jìn)度及品質(zhì)情況，及時(shí)落實(shí)并處理生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)的異常情況，保證產(chǎn)品質(zhì)量的
穩(wěn)定性。
3、銷售模式
在 LED 顯示屏板塊，公司目前采用經(jīng)銷為主，直銷為輔的銷售模式。在經(jīng)
銷模式下，公司向經(jīng)銷商進(jìn)行買斷式的銷售；在直銷模式下，公司直接將產(chǎn)品銷
售給終端客戶。形成這一銷售模式的原因?yàn)椋阂皇枪窘K端客戶數(shù)量較多、分布
較廣，經(jīng)銷模式有利于提高銷售環(huán)節(jié)的效率；二是經(jīng)銷商自身具有廣泛的客戶資
源，有利于公司產(chǎn)品的有效推廣。
在照明板塊，景觀照明業(yè)務(wù)主要采用 EPC、政府購買服務(wù)等模式開展，專業(yè)
照明業(yè)務(wù)主要采用現(xiàn)款現(xiàn)貨、EMC 等模式進(jìn)行。項(xiàng)目中所需的 LED 照明產(chǎn)品來
源包括自產(chǎn)自銷、OEM 及外采等。
（三）結(jié)合海外業(yè)務(wù)開展的具體方式等披露新冠疫情、國際貿(mào)易摩擦對(duì)生產(chǎn)經(jīng)
營的影響
1、公司開展海外業(yè)務(wù)的具體方式
從 LED 產(chǎn)業(yè)鏈來看，中國擁有相對(duì)完整的產(chǎn)業(yè)鏈，公司主要產(chǎn)品的生產(chǎn)、
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采購、研發(fā)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)均在境內(nèi)開展，境外公司僅為境外銷售平臺(tái)。公司境外
銷售主要采用經(jīng)銷模式，物流以海運(yùn)為主，產(chǎn)品的安裝及后續(xù)維修服務(wù)環(huán)節(jié)主
要由經(jīng)銷商負(fù)責(zé)。
2、新冠疫情對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營的影響
2020 年初，新冠疫情在全國以及全球陸續(xù)爆發(fā)，為阻止疫情的快速傳播，
各國政府相繼采取限制人流和物流等應(yīng)對(duì)措施，對(duì)公司的采購、生產(chǎn)及銷售等
經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生了不利影響。目前，隨著國內(nèi)新冠疫情防控工作取得階段性成果，
國內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)情況良好，新冠疫情對(duì)公司境內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營的影響正在弱化。同時(shí)
由于境外新冠疫情的蔓延，新冠疫情對(duì)公司境外生產(chǎn)經(jīng)營仍產(chǎn)生一定不利影響。
（1）新冠疫情對(duì)公司采購、生產(chǎn)、銷售的影響
①采購方面
公司的采購環(huán)節(jié)均在境內(nèi)開展，公司主要原材料供應(yīng)商生產(chǎn)經(jīng)營所在地不
屬于疫情高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)，但疫情對(duì)供應(yīng)商的復(fù)工復(fù)產(chǎn)及原材料的物流配送等產(chǎn)生
了一定不利影響，導(dǎo)致公司原材料交付周期有所延遲。截至本募集說明書出具
之日，隨著境內(nèi)新冠疫情逐漸得到控制，公司主要供應(yīng)商已正常復(fù)工，新冠疫
情對(duì)公司采購方面的影響整體可控。
②生產(chǎn)方面
公司的生產(chǎn)環(huán)節(jié)均在境內(nèi)開展。受境內(nèi)新冠疫情的影響，公司推遲原定的
復(fù)工復(fù)產(chǎn)時(shí)間，根據(jù)市場(chǎng)需求及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃，最大程度保障客戶需求。公
司將防疫工作作為復(fù)工復(fù)產(chǎn)的核心工作，穩(wěn)步推進(jìn)各生產(chǎn)基地的復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作，
公司各生產(chǎn)基地均成立了疫情防疫的應(yīng)急管理小組，并制定了相應(yīng)的本地化應(yīng)
對(duì)措施并保證實(shí)施，保護(hù)員工安全。公司各生產(chǎn)基地均于 2020 年 2 月 10 日后
逐步復(fù)工，至 2020 年 2 月底基本全面復(fù)工。
③銷售方面
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，公司境內(nèi)銷售占比分別為
43.24%、52.32%、54.90%和 49.43%，總體呈上升趨勢(shì)，公司近幾年在大力發(fā)展
境內(nèi)業(yè)務(wù)。從境內(nèi)銷售來看，公司下游客戶主要分布在華東、華南等地區(qū)，上
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述地區(qū)不屬于疫情高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)。受疫情影響，公司境內(nèi)客戶的開工時(shí)間存在短
暫延期情況，對(duì)公司境內(nèi)銷售產(chǎn)生短期不利影響。隨著境內(nèi)新冠疫情逐步得到
控制，下游客戶復(fù)工復(fù)產(chǎn)的有序推進(jìn)，新冠疫情對(duì)境內(nèi)銷售的影響逐步減少。
從境外銷售來看，海外新冠疫情爆發(fā)后，對(duì)公司的境外銷售造成一定不利
影響。公司雖積極采取措施應(yīng)對(duì)，但受海外新冠疫情影響，因舞臺(tái)演藝、大型
展覽展會(huì)、主題公園等活動(dòng)減少導(dǎo)致大型商演公司、租賃公司、影視公司等對(duì)
LED 顯示屏的需求減少等原因，導(dǎo)致公司 2020 年 1-6 月境外銷售收入同比下滑
22.08%。為防控疫情，各個(gè)主要國家先后采取了人員隔離、限制復(fù)工、交通管
制等多項(xiàng)措施，并且積極研發(fā)新冠肺炎疫苗，在全球的共同努力下，合理預(yù)計(jì)
未來疫情將得到有效控制，境外市場(chǎng)對(duì)公司產(chǎn)品的需求會(huì)逐漸恢復(fù)。同時(shí)，公
司將加快拓展 LED 顯示屏在境外市場(chǎng)新的應(yīng)用場(chǎng)景，如電影拍攝、境外專業(yè)顯
示、會(huì)議顯示等領(lǐng)域，預(yù)計(jì)未來境外新應(yīng)用場(chǎng)景將帶來更多境外市場(chǎng)機(jī)遇。
總體而言，新冠疫情的蔓延短期內(nèi)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營造成一定不利影響，但
從長期來看，隨著新冠疫情逐漸可控、影響逐步消除，公司亦在不斷開拓境外
新應(yīng)用場(chǎng)景，預(yù)計(jì)對(duì)公司未來生產(chǎn)經(jīng)營不會(huì)產(chǎn)生重大不利影響。
3、國際貿(mào)易摩擦對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營的影響
公司出口的地區(qū)范圍廣泛，出口地區(qū)遍及美洲、歐洲、大洋洲、亞洲、非
洲等，當(dāng)前對(duì)外出口的國家或地區(qū)中，除美國外，其他國家或地區(qū)的貿(mào)易環(huán)境
及對(duì)中國的貿(mào)易政策總體上保持了相對(duì)穩(wěn)定。
自 2018 年 7 月起，美國先后對(duì)自中國進(jìn)口的 340 億美元、160 億美元、2,000
億美元和 3,000 億美元商品清單加征關(guān)稅。期間，中美雙方進(jìn)行了多輪經(jīng)貿(mào)磋
商。公司主要產(chǎn)品在美國對(duì)自中國進(jìn)口的 3,000 億美元商品加征關(guān)稅清單的清
單 B 中，清單 B 中的產(chǎn)品原定于 2019 年 12 月 15 日開始正式征收 15%的關(guān)稅，
但后續(xù)并未正式落地實(shí)施，亦未對(duì)公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。
2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，公司對(duì)美國出口總額分別為
43,472.15 萬元、66,133.96 萬元、97,819.45 萬元和 34,510.21 萬元，占當(dāng)期
公司總收入的比例分別為 14.34%、14.62%、17.45%和 18.55%，總體占比不高。
公司對(duì)美國出口的主要產(chǎn)品在加征關(guān)稅清單中，若后續(xù)加征關(guān)稅實(shí)施，會(huì)對(duì)公
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司對(duì)美國出口額、毛利等帶來不利影響。
針對(duì)未來可能的國際貿(mào)易環(huán)境變化，公司已積極采取措施進(jìn)行應(yīng)對(duì)：一方
面，公司已在美國、荷蘭、英國以及澳大利亞等國家建立了子公司，通過設(shè)立
海外子公司及辦事處，加強(qiáng)對(duì)海外市場(chǎng)本地化服務(wù)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，聘請(qǐng)國際人才
提升海外市場(chǎng)的運(yùn)作管理能力；另一方面，公司將加大新興市場(chǎng)的開拓力度，
積極開拓政治經(jīng)濟(jì)較為穩(wěn)定的海外市場(chǎng)，通過不斷提高其他較為穩(wěn)定地區(qū)的銷
售份額，分散可能由單一市場(chǎng)貿(mào)易政策變動(dòng)帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
總體而言，當(dāng)前國際貿(mào)易環(huán)境的變化未對(duì)公司出口業(yè)務(wù)產(chǎn)生負(fù)面影響，公
司已對(duì)可能的國際貿(mào)易環(huán)境變化采取了相應(yīng)應(yīng)對(duì)措施。
綜上分析，近幾年，公司大力發(fā)展境內(nèi)市場(chǎng)，并取得了顯著成果，公司境
內(nèi)銷售規(guī)模和占比不斷上升，對(duì)境外銷售的依賴程度不斷降低。新冠疫情的蔓
延短期內(nèi)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營造成一定不利影響，公司境外業(yè)務(wù)受到一定阻礙，從
長期來看，隨著新冠疫情逐漸可控、影響逐步消除，公司亦在不斷開拓境外新
應(yīng)用場(chǎng)景，預(yù)計(jì)對(duì)公司未來生產(chǎn)經(jīng)營不會(huì)產(chǎn)生重大不利影響。國際貿(mào)易摩擦對(duì)
公司當(dāng)前生產(chǎn)經(jīng)營的影響較小，針對(duì)未來可能的國際貿(mào)易環(huán)境變化，公司已積
極采取措施進(jìn)行應(yīng)對(duì)。公司將繼續(xù)加強(qiáng)國內(nèi)市場(chǎng)的開發(fā)力度，降低境外新冠疫
情和貿(mào)易摩擦不確定性對(duì)公司未來經(jīng)營影響的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
五、現(xiàn)有業(yè)務(wù)發(fā)展安排及未來發(fā)展戰(zhàn)略
公司作為國內(nèi)領(lǐng)先的 LED 應(yīng)用產(chǎn)品與解決方案提供商，自成立以來一直致
力于為國內(nèi)外客戶提供高品質(zhì)、高性能的 LED 應(yīng)用產(chǎn)品及解決方案。經(jīng)年來，
公司秉承“顯示光彩世界、照明幸福生活”的企業(yè)使命，致力于打造設(shè)計(jì)與科技
平臺(tái)，成為全球 LED 視顯方案領(lǐng)導(dǎo)者。
公司明確定位 LED 顯示板塊為集團(tuán)發(fā)展的支柱業(yè)務(wù)，把握顯示技術(shù)變革和
信息化、數(shù)字化發(fā)展機(jī)遇，堅(jiān)持產(chǎn)品與市場(chǎng)互促共進(jìn)的發(fā)展模式，聚焦細(xì)分應(yīng)用
場(chǎng)景，精準(zhǔn)把握客戶需求，實(shí)現(xiàn)精益交付，進(jìn)一步推動(dòng)顯示解決方案在更多領(lǐng)域
的落地與應(yīng)用。智慧照明板塊為公司發(fā)展的重要支撐，通過建立創(chuàng)新、協(xié)同、統(tǒng)
一的照明設(shè)計(jì)平臺(tái)，持續(xù)打造集規(guī)劃、設(shè)計(jì)、施工、運(yùn)營的一體化的產(chǎn)品與服務(wù)
核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)有效益地增長。
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公司未來主要業(yè)務(wù)發(fā)展安排如下：
（一）堅(jiān)定不移堅(jiān)持研發(fā)創(chuàng)新，核心技術(shù)引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。公司將始終堅(jiān)持研
發(fā)創(chuàng)新導(dǎo)向，持續(xù)加大研發(fā)投入力度。一方面，關(guān)注前沿市場(chǎng)需求，以市場(chǎng)引導(dǎo)
產(chǎn)品革新方向，并推進(jìn)產(chǎn)品及工藝優(yōu)化升級(jí)；另一方面，持續(xù)投入前沿技術(shù)領(lǐng)域，
掌握產(chǎn)業(yè)的核心技術(shù)，擁有具備行業(yè)先進(jìn)性的技術(shù)，成為核心技術(shù)的先行者。
（二）大力發(fā)展智能制造，持續(xù)提升精益制造能力。公司自上市以來，通過
募集資金和自籌資金的投入逐步提升了公司 LED 顯示屏的生產(chǎn)規(guī)模，但隨著
LED 顯示屏市場(chǎng)需求的不斷擴(kuò)大以及公司產(chǎn)品線的不斷發(fā)展，公司現(xiàn)有的生產(chǎn)
能力已不能滿足市場(chǎng)日益增長的需求。公司將積極布局智能制造優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能，持續(xù)
提升質(zhì)量、提高效率、降低成本，實(shí)現(xiàn)整體生產(chǎn)成本與生產(chǎn)管理水平行業(yè)領(lǐng)先的
目標(biāo)。
（三）產(chǎn)融結(jié)合，發(fā)揮資本平臺(tái)融資優(yōu)勢(shì)。公司將持續(xù)高效利用產(chǎn)業(yè)資本，
為公司內(nèi)生和外延發(fā)展提供助力。一方面，充分發(fā)揮上市公司的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，為公
司在顯示和照明兩大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的布局提供金融支持。同時(shí)，公司將持續(xù)為各子公
司提供相應(yīng)的銀行授信和融資渠道，積極支持各子公司的業(yè)務(wù)發(fā)展與整合，支持
公司的高效運(yùn)作與協(xié)同發(fā)展。
（四）加強(qiáng)信息化平臺(tái)建設(shè)計(jì)劃。隨著公司業(yè)務(wù)的增長和生產(chǎn)自動(dòng)化程度的
提高，基于運(yùn)營管理對(duì)信息化管理手段和工具的迫切需要，公司計(jì)劃全面啟動(dòng)并
實(shí)施完成實(shí)現(xiàn)公司供、銷、人、財(cái)、物的集成管理，并整合供應(yīng)鏈，為公司的業(yè)
務(wù)渠道創(chuàng)新、管理和運(yùn)營創(chuàng)新、生產(chǎn)模式創(chuàng)新提供一體化的信息化平臺(tái)，從而提
高企業(yè)運(yùn)營效率和效益。信息化平臺(tái)建設(shè)將加強(qiáng)基礎(chǔ)架構(gòu)平臺(tái)、機(jī)房和其他基礎(chǔ)
設(shè)施、信息和數(shù)據(jù)安全、智能制造、ERP 系統(tǒng)、財(cái)務(wù)共享服務(wù)平臺(tái)、市場(chǎng)營銷和
服務(wù)系統(tǒng)等信息化模塊的建設(shè)和升級(jí)。
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第三節(jié) 本次證券發(fā)行概要
一、本次發(fā)行的背景和目的
（一）本次發(fā)行股票的背景
1、LED 顯示行業(yè)助力社會(huì)發(fā)展的數(shù)字化變革
新冠疫情給我國和世界人民帶來了一次嚴(yán)峻的考驗(yàn)，政府治理的現(xiàn)代化、城
市服務(wù)的智能化、大健康體系的數(shù)字化將催生出新的社會(huì)需求和業(yè)務(wù)發(fā)展模式。
2020 年 3 月 4 日，中共中央政治局常務(wù)委員會(huì)指出，要加大公共衛(wèi)生服務(wù)、應(yīng)
急物資保障領(lǐng)域投入，加快 5G 網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等“新基建”進(jìn)度，加強(qiáng)信息發(fā)
布、危機(jī)預(yù)警應(yīng)急機(jī)制建設(shè)、加強(qiáng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)建設(shè)。應(yīng)急保障、衛(wèi)生防疫、
公共醫(yī)療、公共安全、社會(huì)保障等智慧城市服務(wù)體系的建設(shè)將會(huì)在本次疫情的影
響下加速推進(jìn)，LED 顯示屏作為數(shù)據(jù)集合、顯示、交互的終端，將隨著 5G 通信、
人工智能、移動(dòng)互聯(lián)等新一代信息技術(shù)的快速發(fā)展，成為改善社會(huì)治理方式和治
理能力、加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐、重構(gòu)公共服務(wù)體系的重要途徑，在智慧城市、數(shù)
字化城市建設(shè)中將發(fā)揮重要作用。
2、政府政策大力支持，促進(jìn) LED 顯示行業(yè)快速發(fā)展
LED 顯示行業(yè)作為節(jié)能環(huán)保、新材料、新能源相關(guān)聯(lián)的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，國
家持續(xù)給予支持和關(guān)注，各種優(yōu)惠政策（出口退稅、企業(yè)所得稅等）、相關(guān)產(chǎn)業(yè)
基金、政府基金等給 LED 產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了良好的市場(chǎng)環(huán)境，促進(jìn) LED 顯示行業(yè)
快速發(fā)展。根據(jù)《2016 年中國半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》、《2017 年半導(dǎo)體照
明產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》和《2018 年半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》相關(guān)統(tǒng)計(jì)，2014
年-2018 年，LED 顯示屏市場(chǎng)規(guī)模分別為 314 億元、425 億元、549 億元、727
億元和 947 億元，2015 年-2018 年同比增長分別為 35%、29%、32%和 30%，LED
顯示產(chǎn)業(yè)整體市場(chǎng)規(guī)模快速提升，發(fā)展前景良好。
2017 年 1 月 25 日，國家發(fā)改委公布《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)
目錄》，將新型顯示面板（器件）、新型顯示材料、新型顯示設(shè)備等新型顯示器件
列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品。2019 年 2 月 28 日，工業(yè)和信息化部、國家廣播
電視總局、中央廣播電視總臺(tái)聯(lián)合印發(fā)《超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃
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（2019-2022 年）》，提出大力推進(jìn)超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展和相關(guān)領(lǐng)域的應(yīng)用，到 2022
年，在文教娛樂、安防監(jiān)控、醫(yī)療健康、智能交通、工業(yè)制造等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)超高清
視頻的規(guī)?；瘧?yīng)用，我國超高清視頻產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模超過 4 萬億元。小間距 LED
顯示屏在大屏應(yīng)用上具有極高的顯示價(jià)值，在安防監(jiān)控、醫(yī)療成像、工業(yè)制造等
領(lǐng)域有廣泛的應(yīng)用空間，超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃的推出將進(jìn)一步推進(jìn) LED
小間距顯示屏往更高清、更小點(diǎn)間距、更智能化的方向推進(jìn)，進(jìn)一步拓寬 LED
顯示屏應(yīng)用領(lǐng)域。2020 年 3 月 4 日，中央政治局常務(wù)委員會(huì)會(huì)議提出要加快新
型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度，考慮到新基建各領(lǐng)域?qū)?shù)據(jù)可視化、信息化的強(qiáng)烈需求，
以及抗疫進(jìn)程中亟需提升的數(shù)字化、智能化部分，作為信息智能交互的顯示終端，
LED 顯示產(chǎn)品將在新基建進(jìn)程中扮演重要角色。同時(shí)，由于未來城際軌道車站
信息化建設(shè)和新能源汽車充電智慧桿需求大幅增加，LED 顯示產(chǎn)品及解決方案
也將被廣泛應(yīng)用于智慧交通建設(shè)的各個(gè)領(lǐng)域，全方位助力我國新型基礎(chǔ)設(shè)施的建
設(shè)。
3、小間距 LED 顯示屏持續(xù)快速增長，同時(shí) Mini LED 顯示屏優(yōu)勢(shì)顯著，將
成為 LED 顯示屏市場(chǎng)未來新的增長點(diǎn)
從細(xì)分市場(chǎng)來看，小間距 LED 顯示屏崛起并引領(lǐng) LED 顯示屏市場(chǎng)發(fā)展的趨
勢(shì)明顯。根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）發(fā)布的研究報(bào)告，2017 年小間距 LED 顯
示屏規(guī)模同比增長 67%，預(yù)計(jì)未來小間距 LED 顯示屏仍將繼續(xù)高速增長，
2018-2020 年小間距 LED 顯示屏市場(chǎng)規(guī)模年復(fù)合增長率在 44%左右。一方面，隨
著國家信息化、智慧城市、雪亮工程、應(yīng)急防控等項(xiàng)目的開展，小間距 LED 在
人防、交通、能源、軍隊(duì)、應(yīng)急指揮中心等眾多細(xì)分領(lǐng)域的專業(yè)顯示領(lǐng)域的市場(chǎng)
將進(jìn)一步加大；另一方面，隨著與裸眼 3D、智能觸控、互聯(lián)網(wǎng)+等技術(shù)結(jié)合應(yīng)用，
戶外小間距 LED 顯示屏將開辟更大的應(yīng)用市場(chǎng)。因此，未來小間距 LED 顯示屏
市場(chǎng)仍將持續(xù)快速增長。
Mini LED 顯示屏在繼承傳統(tǒng)小間距 LED 顯示屏的無縫拼接、寬色域、低功
耗和長壽命等優(yōu)點(diǎn)的同時(shí)，還具有更好的防護(hù)性和更高的解析度，但在技術(shù)和工
藝方面要求更高。根據(jù)《2018 年半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》，Mini LED 顯示
屏目前已初步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。隨著 Mini LED 顯示屏技術(shù)突破點(diǎn)間距 0.9mm，在大
尺寸電視機(jī)領(lǐng)域中，Mini LED 顯示屏在 100 英寸到 200 英寸之間可以實(shí)現(xiàn) 4K、
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8K 的無縫拼接顯示，彌補(bǔ) LCD、OLED 等技術(shù)在尺寸上的極限問題。同時(shí)，隨
著 Mini LED 技術(shù)的不斷優(yōu)化，在 HDR 顯示、寬色域技術(shù)、集成化拼接技術(shù)方
面不斷完善，Mini LED 顯示屏將快速在高端會(huì)議室、多功能廳、電子競(jìng)技、醫(yī)
療成像等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。未來隨著成本的下降和技術(shù)的提升，Mini LED 顯
示屏逐步從商業(yè)化應(yīng)用轉(zhuǎn)向消費(fèi)電子領(lǐng)域應(yīng)用，開辟 LED 顯示新的增量市場(chǎng)。
根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）的預(yù)測(cè)，2018-2020 年 Mini LED 市場(chǎng)規(guī)模有
望保持 175%左右的增長，2020 年 Mini LED 市場(chǎng)規(guī)模將達(dá) 22 億元。Mini LED
顯示屏市場(chǎng)前景廣闊，將成為 LED 顯示屏市場(chǎng)未來新的增長點(diǎn)。
4、智能化生產(chǎn)成為 LED 顯示屏行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)
隨著資源和環(huán)境約束不斷強(qiáng)化，勞動(dòng)力等生產(chǎn)要素成本不斷上升，原主要依
靠資源要素投入、規(guī)模擴(kuò)張的粗放發(fā)展模式難以為繼，制造業(yè)發(fā)展面臨新挑戰(zhàn)。
為此國家出臺(tái)了《中國制造 2025》等一系列政策文件，從國家層面全面推進(jìn)國
內(nèi)制造業(yè)的智能化進(jìn)程，提出“在重點(diǎn)領(lǐng)域試點(diǎn)建設(shè)智能工廠/數(shù)字化車間，加
快人機(jī)智能交互、工業(yè)機(jī)器人、智能物流管理、增材制造等技術(shù)和裝備在生產(chǎn)過
程中的應(yīng)用，促進(jìn)制造工藝的仿真優(yōu)化、數(shù)字化控制、狀態(tài)信息實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和自適
應(yīng)控制”。此外，國家發(fā)改委等十三部委聯(lián)合發(fā)布了《半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)“十三五”
發(fā)展規(guī)劃》，提出“加快生產(chǎn)設(shè)備智能化改造，推進(jìn)智能工廠/數(shù)字化車間試點(diǎn)建
設(shè)，實(shí)施 LED 照明產(chǎn)品綠色生產(chǎn)制造示范”。
在國家政策的鼓勵(lì)和支持下，國內(nèi)工業(yè)企業(yè)紛紛開始推進(jìn)智能化生產(chǎn)，充分
利用信息化、智能化技術(shù)改造現(xiàn)有的生產(chǎn)制造與服務(wù)模式，提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，
提升產(chǎn)品和服務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。未來，隨著大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)的
發(fā)展，尤其是隨著 5G 通信的實(shí)施，制造行業(yè)的智能化程度將進(jìn)一步提升。LED
顯示領(lǐng)域的人工成本高、產(chǎn)品種類多、生產(chǎn)規(guī)模大，智能化生產(chǎn)成為行業(yè)未來的
發(fā)展趨勢(shì)和方向。
5、公司規(guī)模迅速擴(kuò)張，公司的信息化平臺(tái)無法滿足和適應(yīng)公司業(yè)務(wù)發(fā)展速
度和管理提升的需求
隨著公司經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，公司員工數(shù)量不斷增加，員工數(shù)量由 2016 年底
2,361 人增加至 2019 年底 4,664 人，集團(tuán)層面子公司數(shù)量也顯著增加。與此同時(shí)，
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公司的業(yè)務(wù)范圍逐步擴(kuò)張，智慧顯示和智慧照明等業(yè)務(wù)同步奮力發(fā)展。目前雖然
公司已經(jīng)初步建立起一套信息化系統(tǒng)，但在基礎(chǔ)架構(gòu)平臺(tái)、機(jī)房和其他基礎(chǔ)設(shè)施、
信息和數(shù)據(jù)安全、智能制造、ERP 系統(tǒng)、財(cái)務(wù)共享服務(wù)平臺(tái)、市場(chǎng)營銷和服務(wù)平
臺(tái)等方面存在一系列問題，無法滿足公司實(shí)際需求。為了進(jìn)一步加強(qiáng)公司全產(chǎn)業(yè)
鏈的信息化管理，為公司的經(jīng)營、生產(chǎn)、營銷、服務(wù)、供應(yīng)鏈管理等提供強(qiáng)有力
的支撐平臺(tái)，公司需要加強(qiáng)信息化平臺(tái)建設(shè)以適應(yīng)企業(yè)規(guī)模不斷增長的需要。
（二）本次發(fā)行股票的目的
1、推進(jìn)公司發(fā)展戰(zhàn)略，鞏固和提高行業(yè)地位
隨著數(shù)字化、可視化、信息化、智能化的綜合智能政務(wù)辦公需求與日俱增及
產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，LED 顯示屏的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)延伸，未來發(fā)展前景良好。公
司是全球領(lǐng)先的 LED 顯示屏制造公司，致力于打造設(shè)計(jì)與科技平臺(tái)，成為全球
LED 視顯方案領(lǐng)導(dǎo)者。2018 年公司成功研發(fā)并推出 P0.9 Mini LED 顯示屏產(chǎn)品
且榮獲 2019 年荷蘭視聽及系統(tǒng)集成展（ISE）最佳展品獎(jiǎng)；2019 年公司已在行
業(yè)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)了 4K 162 寸 Mini LED 產(chǎn)品的批量化生產(chǎn)，并推出了可量產(chǎn)的超
小間距產(chǎn)品 UpanelS 系列（P0.5）和 Umini（P0.9）系列產(chǎn)品。同時(shí)，針對(duì)會(huì)議
室、教育等應(yīng)用場(chǎng)景，公司率先推出 136 英寸和 176 英寸 UTVⅢ商用一體機(jī)，
搶占商顯市場(chǎng)；針對(duì)高端租賃市場(chǎng)，公司推出了行業(yè)領(lǐng)先的精密小間距顯示屏，
其中 Unano 系列顯示產(chǎn)品榮獲德國“紅點(diǎn)至尊獎(jiǎng)”，成為目前 LED 顯示屏行業(yè)內(nèi)
唯一獲此殊榮的產(chǎn)品。本次發(fā)行募集資金主要用于洲明科技大亞灣 LED 顯示屏
智能化產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目，本項(xiàng)目可以進(jìn)一步提升公司的 LED 顯示屏產(chǎn)能，滿足公
司顯示屏產(chǎn)品快速增長的市場(chǎng)需求和引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)智能升級(jí)的未來趨勢(shì)，進(jìn)一步
鞏固和提升公司行業(yè)地位和核心競(jìng)爭(zhēng)力。
2、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，解決 LED 顯示屏產(chǎn)能不足問題
2017-2019 年，公司 LED 顯示屏收入分別為 265,316.25 萬元、371,019.36 萬
元和 433,163.96 萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入比例保持在 75%以上且持續(xù)快速增長。公
司自上市以來，通過募集資金和自籌資金的投入逐步提升了公司 LED 顯示屏的
生產(chǎn)規(guī)模，但隨著 LED 顯示屏市場(chǎng)需求的不斷擴(kuò)大以及公司產(chǎn)品線的不斷發(fā)展，
公司現(xiàn)有的生產(chǎn)能力已不能滿足市場(chǎng)日益增長的需求。為解決公司 LED 顯示屏
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產(chǎn)能不足問題，公司需要進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，以滿足下游市場(chǎng)需求的不斷增長。
3、加強(qiáng)信息化平臺(tái)建設(shè)，滿足公司的智能化生產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化管理的需
要
隨著全球制造行業(yè)智能制造技術(shù)和信息化管理水平的迅速發(fā)展，以及激烈的
市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，智能化生產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化管理成為行業(yè)未來的必然趨勢(shì)，也是核心
競(jìng)爭(zhēng)力所在。通過信息化平臺(tái)建設(shè)，可以充分挖掘發(fā)揮智能化生產(chǎn)的潛力，降低
企業(yè)運(yùn)營成本，提高服務(wù)水平。本項(xiàng)目通過信息化平臺(tái)的升級(jí)擴(kuò)展，加強(qiáng)公司在
生產(chǎn)、財(cái)務(wù)、營銷、服務(wù)等方面的數(shù)字化管理能力，順應(yīng)行業(yè)智能化生產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)
鏈數(shù)字化管理的趨勢(shì)。本項(xiàng)目有助于提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，為公司未來快速健
康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
4、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力
公司所屬行業(yè)為計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，主導(dǎo)產(chǎn)品為 LED 顯
示屏、LED 照明產(chǎn)品。從資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率來看，截至 2020 年 3 月 31 日，
公司上述指標(biāo)分別為 53.56%、1.31 倍。與同行業(yè)上市公司相比，公司流動(dòng)比率
較低且資產(chǎn)負(fù)債率較高，公司的資本結(jié)構(gòu)有待調(diào)整。通過本次發(fā)行募集資金，可
以降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，進(jìn)一步優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，符合公司股東的整體利益。
二、發(fā)行對(duì)象及與發(fā)行人的關(guān)系
本次發(fā)行的發(fā)行對(duì)象為不超過 35 名符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的特定對(duì)象，
包括證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投
資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者以及其他符合法律法規(guī)規(guī)定的法人、自然人或其他機(jī)
構(gòu)投資者等。證券投資基金管理公司、證券公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、人民幣
合格境外機(jī)構(gòu)投資者以其管理的二只以上產(chǎn)品認(rèn)購的，視為一個(gè)發(fā)行對(duì)象；信托
投資公司作為發(fā)行對(duì)象的，只能以自有資金認(rèn)購。
最終發(fā)行對(duì)象由股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)在本次發(fā)行通過深圳證券交易所審核，
并獲得中國證監(jiān)會(huì)作出同意注冊(cè)的決定后，按照深圳證券交易所、中國證監(jiān)會(huì)相
關(guān)規(guī)定及《深圳市洲明科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案（修訂
稿）》所規(guī)定的條件，根據(jù)詢價(jià)結(jié)果與本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確
定。若國家法律、法規(guī)對(duì)向特定對(duì)象發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象有新的規(guī)定，公司將按
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新的規(guī)定進(jìn)行調(diào)整。
截至本募集說明書簽署之日，本次發(fā)行尚未確定具體發(fā)行對(duì)象，發(fā)行對(duì)象與
公司的關(guān)系將在發(fā)行結(jié)束后公告的發(fā)行情況報(bào)告書中披露。
三、本次發(fā)行股票方案概要
（一）發(fā)行股票的種類和面值
本次向特定對(duì)象發(fā)行的股票為境內(nèi)上市人民幣普通股（A 股），每股面值為
人民幣 1.00 元。
（二）發(fā)行方式及發(fā)行時(shí)間
本次發(fā)行采取向特定對(duì)象發(fā)行股票的方式，在通過深圳證券交易所審核，并
獲得中國證監(jiān)會(huì)作出同意注冊(cè)的決定后，公司在有效期內(nèi)擇機(jī)向特定對(duì)象發(fā)行。
（三）定價(jià)基準(zhǔn)日、發(fā)行價(jià)格及定價(jià)原則
本次發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日為本次發(fā)行股票發(fā)行期的首日。本次發(fā)行的發(fā)行價(jià)格
不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的 80%（定價(jià)基準(zhǔn)日前二十
個(gè)交易日股票交易均價(jià)=定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日股票交易總額÷定價(jià)基準(zhǔn)日
前二十個(gè)交易日股票交易總量）。
在定價(jià)基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間，若公司發(fā)生派息、送紅股、資本公積金轉(zhuǎn)增股
本等除權(quán)、除息事項(xiàng)，本次發(fā)行底價(jià)將進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。調(diào)整方式如下：
派發(fā)現(xiàn)金股利：P1=P0-D
送紅股或轉(zhuǎn)增股本：P1=P0/（1+N）
派發(fā)現(xiàn)金股利同時(shí)送紅股或轉(zhuǎn)增股本：P1=（P0-D）/（1+N）
其中：P0 為調(diào)整前發(fā)行底價(jià)，D 為每股派發(fā)現(xiàn)金股利，N 為每股送紅股或轉(zhuǎn)
增股本數(shù)，P1 為調(diào)整后發(fā)行底價(jià)。
最終發(fā)行價(jià)格將在本次發(fā)行通過深圳證券交易所審核，并獲得中國證監(jiān)會(huì)作
出同意注冊(cè)的決定后，按照相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章及規(guī)范性文件的規(guī)定和監(jiān)管部
門的要求，由公司董事會(huì)按照相關(guān)規(guī)定根據(jù)詢價(jià)結(jié)果以及公司股東大會(huì)的授權(quán)與
保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。
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（四）發(fā)行對(duì)象及認(rèn)購方式
本次發(fā)行的發(fā)行對(duì)象為不超過 35 名符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的特定對(duì)象，
包括證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投
資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者以及其他符合法律法規(guī)規(guī)定的法人、自然人或其他機(jī)
構(gòu)投資者等。證券投資基金管理公司、證券公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、人民幣
合格境外機(jī)構(gòu)投資者以其管理的二只以上產(chǎn)品認(rèn)購的，視為一個(gè)發(fā)行對(duì)象；信托
投資公司作為發(fā)行對(duì)象的，只能以自有資金認(rèn)購。
最終發(fā)行對(duì)象由股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)在本次發(fā)行通過深圳證券交易所審核，
并獲得中國證監(jiān)會(huì)作出同意注冊(cè)的決定后，按照深圳證券交易所、中國證監(jiān)會(huì)相
關(guān)規(guī)定及《深圳市洲明科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案（修訂
稿）》所規(guī)定的條件，根據(jù)詢價(jià)結(jié)果與本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確
定。若國家法律、法規(guī)對(duì)向特定對(duì)象發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象有新的規(guī)定，公司將按
新的規(guī)定進(jìn)行調(diào)整。
本次發(fā)行的所有發(fā)行對(duì)象均以現(xiàn)金方式認(rèn)購本次向特定對(duì)象發(fā)行股票。
（五）發(fā)行數(shù)量
本次發(fā)行數(shù)量按照募集資金總額除以發(fā)行價(jià)格確定，且不超過本次發(fā)行前總
股本的 30%。截至本募集說明書簽署之日，上市公司總股本為 97,785.97 萬股（已
扣除公司股份回購股數(shù)），按此計(jì)算，本次發(fā)行股票數(shù)量不超過 29,335.79 萬股（含
本數(shù)）。在前述范圍內(nèi)，最終發(fā)行數(shù)量由股東大會(huì)授權(quán)公司董事會(huì)根據(jù)深圳證券
交易所、中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定及實(shí)際認(rèn)購情況與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。
若公司股票在關(guān)于本次發(fā)行的董事會(huì)決議公告日至發(fā)行日期間發(fā)生送紅股、
資本公積金轉(zhuǎn)增股本、股權(quán)激勵(lì)、股票回購注銷等事項(xiàng)引起公司股份變動(dòng)，本次
發(fā)行股份數(shù)量的上限將進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。調(diào)整方式如下：
Q1=Q0×（1+N）
其中：Q0 為調(diào)整前的本次發(fā)行股票數(shù)量的上限；N 為每股送紅股、每股轉(zhuǎn)
增股本數(shù)或每股回購（負(fù)值）股本數(shù)等；Q1 為調(diào)整后的本次發(fā)行股票數(shù)量的上
限。
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若本次發(fā)行的股份總數(shù)因監(jiān)管政策變化或根據(jù)發(fā)行核準(zhǔn)文件的要求予以調(diào)
整的，則本次發(fā)行的股票數(shù)量屆時(shí)將相應(yīng)調(diào)整。
（六）本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的限售期
本次向特定對(duì)象發(fā)行股票發(fā)行對(duì)象認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起六個(gè)月內(nèi)
不得轉(zhuǎn)讓。限售期結(jié)束后，按照屆時(shí)有效的法律、法規(guī)及規(guī)范性文件以及深圳證
券交易所的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。本次發(fā)行結(jié)束后，由于公司送紅股、資本公積金轉(zhuǎn)增
股本等原因增加的公司股份，亦應(yīng)遵守上述限售期安排。
特定對(duì)象因本次交易取得的上市公司股份在限售期結(jié)束后減持還需遵守《公
司法》、《證券法》、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等法律、法規(guī)、規(guī)章
規(guī)范性文件、交易所相關(guān)規(guī)則以及上市公司《公司章程》的有關(guān)規(guī)定。
（七）上市地點(diǎn)
本次發(fā)行的股票將在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。
（八）本次發(fā)行前公司滾存未分配利潤的安排
本次發(fā)行完成后，為兼顧新老股東的利益，本次發(fā)行前的滾存未分配利潤，
由公司新老股東按本次發(fā)行完成后各自持有公司股份的比例共同享有。
（九）本次發(fā)行的決議有效期
本次發(fā)行決議的有效期為自公司股東大會(huì)審議通過之日起十二個(gè)月。若國家
法律、法規(guī)對(duì)向特定對(duì)象發(fā)行股票有新的規(guī)定，公司將按新的規(guī)定對(duì)本次發(fā)行進(jìn)
行調(diào)整。
四、本次發(fā)行募集資金投向
本次發(fā)行募集資金不超過 88,500.00 萬元（含），扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資
金凈額全部投資于以下項(xiàng)目：
單位：萬元
項(xiàng)目投資總額 擬使用募集資金金額
序號(hào) 項(xiàng)目名稱
（萬元） （萬元）
洲明科技大亞灣 LED 顯示屏智能化產(chǎn)
1 95,984.52 57,800.00
線建設(shè)項(xiàng)目
2 信息化平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目 6,942.60 6,600.00
3 補(bǔ)充流動(dòng)資金 24,100.00 24,100.00
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合計(jì) 127,027.12 88,500.00
在本次募投項(xiàng)目范圍內(nèi)，公司董事會(huì)可根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際需求，對(duì)上述項(xiàng)目的
募集資金投入順序和金額進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。若本次發(fā)行實(shí)際募集資金凈額低于擬投
入項(xiàng)目的資金需求額，不足部分由公司自籌解決。募集資金到位之前，公司將根
據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度的實(shí)際情況以自有資金或其它方式籌集的資金先行投入，并在募集資
金到位后予以置換。
洲明科技大亞灣 LED 顯示屏智能化產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)施主體為公司全資子
公司廣東洲明節(jié)能科技有限公司，在本次募集資金到位后，公司將根據(jù)擬投入項(xiàng)
目資金需求額，使用募集資金對(duì)實(shí)施主體進(jìn)行增資，實(shí)施主體負(fù)責(zé)募集資金投資
項(xiàng)目的具體實(shí)施。
五、本次發(fā)行是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易
截至本募集說明書簽署之日，本次發(fā)行尚未確定具體發(fā)行對(duì)象，最終是否存
在因關(guān)聯(lián)方認(rèn)購公司本次發(fā)行股份構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易的情形，將在發(fā)行結(jié)束后公告的
發(fā)行情況報(bào)告書中披露。
六、本次發(fā)行是否導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化
本次發(fā)行前，截至本募集說明書簽署之日，公司總股本為 97,785.97 萬股（已
扣除公司股份回購股數(shù)）。公司的控股股東、實(shí)際控制人為林洺鋒先生。林洺鋒
先生直接持有公司 33,050.50 萬股股份，其配偶蔣海艷和控股子公司勤睿投資分
別直接持有公司 443.40 萬股股份和 3,745.24 萬股股份，蔣海艷和勤睿投資為林
洺鋒先生一致行動(dòng)人。林洺鋒先生及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有公司 37,239.14 萬股，
持股比例為 38.08%。
本次發(fā)行完成后，公司股東結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化。如按本次發(fā)行股份上限
29,335.79 萬股計(jì)算，本次發(fā)行完成后，林洺鋒先生及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有
37,239.14 萬股公司股份，持股比例為 29.29%，林洺鋒先生仍為公司實(shí)際控制人。
因此，本次發(fā)行不會(huì)導(dǎo)致公司的控制權(quán)發(fā)生變化。
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七、本次發(fā)行方案取得有關(guān)主管部門批準(zhǔn)的情況以及尚需呈報(bào)批準(zhǔn)的
程序
本次發(fā)行相關(guān)事項(xiàng)已經(jīng)公司第四屆董事會(huì)第十三次會(huì)議、第四屆董事會(huì)第十
六次會(huì)議、第四屆董事會(huì)第二十一次會(huì)議和 2019 年年度股東大會(huì)審議通過，公
司獨(dú)立董事發(fā)表了獨(dú)立意見。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，本次發(fā)行方案尚需通過深圳證券交
易所審核，并獲得中國證監(jiān)會(huì)作出同意注冊(cè)的決定后方可實(shí)施。
在通過深圳證券交易所審核，并獲得中國證監(jiān)會(huì)作出同意注冊(cè)的決定后，公
司將向深交所和中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司申請(qǐng)辦理股票發(fā)行、
登記和上市事宜，完成本次發(fā)行的全部呈報(bào)批準(zhǔn)程序。
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第四節(jié) 董事會(huì)關(guān)于本次募集資金使用的可行性分析
一、本次募集資金的使用計(jì)劃
本次發(fā)行的募集資金總額不超過人民幣 88,500.00 萬元（含），扣除發(fā)行費(fèi)
用后，將投資于以下項(xiàng)目：
項(xiàng)目投資總額 擬使用募集資金金額
序號(hào) 項(xiàng)目名稱
（萬元） （萬元）
洲明科技大亞灣 LED 顯示屏智能化
1 95,984.52 57,800.00
產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目
2 信息化平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目 6,942.60 6,600.00
3 補(bǔ)充流動(dòng)資金 24,100.00 24,100.00
合計(jì) 127,027.12 88,500.00
在本次募投項(xiàng)目范圍內(nèi)，公司董事會(huì)可根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際需求，對(duì)上述項(xiàng)目的
募集資金投入順序和金額進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。若本次發(fā)行實(shí)際募集資金凈額低于擬投
入項(xiàng)目的資金需求額，不足部分由公司自籌解決。募集資金到位之前，公司將根
據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度的實(shí)際情況以自有資金或其它方式籌集的資金先行投入，并在募集資
金到位后予以置換。
“洲明科技大亞灣 LED 顯示屏智能化產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目”的實(shí)施主體為公司全
資子公司廣東洲明節(jié)能科技有限公司，在本次募集資金到位后，公司將根據(jù)擬投
入項(xiàng)目資金需求額，使用募集資金對(duì)實(shí)施主體進(jìn)行增資，實(shí)施主體負(fù)責(zé)募集資金
投資項(xiàng)目的具體實(shí)施。
二、本次募集資金投資項(xiàng)目的經(jīng)營前景
（一）LED 顯示行業(yè)助力社會(huì)發(fā)展的數(shù)字化變革
新冠疫情給我國和世界人民帶來了一次嚴(yán)峻的考驗(yàn)，政府治理的現(xiàn)代化、城
市服務(wù)的智能化、大健康體系的數(shù)字化將催生出新的社會(huì)需求和業(yè)務(wù)發(fā)展模式。
2020 年 3 月 4 日，中共中央政治局常務(wù)委員會(huì)指出，要加大公共衛(wèi)生服務(wù)、應(yīng)
急物資保障領(lǐng)域投入，加快 5G 網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等“新基建”進(jìn)度，加強(qiáng)信息發(fā)
布、危機(jī)預(yù)警應(yīng)急機(jī)制建設(shè)、加強(qiáng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)建設(shè)。應(yīng)急保障、衛(wèi)生防疫、
公共醫(yī)療、公共安全、社會(huì)保障等智慧城市服務(wù)體系的建設(shè)將會(huì)在本次疫情的影
響下加速推進(jìn)，LED 顯示屏作為數(shù)據(jù)集合、顯示、交互的終端，將隨著 5G 通信、
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人工智能、移動(dòng)互聯(lián)等新一代信息技術(shù)的快速發(fā)展，成為改善社會(huì)治理方式和治
理能力、加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐、重構(gòu)公共服務(wù)體系的重要途徑，在智慧城市、數(shù)
字化城市建設(shè)中將發(fā)揮重要作用。
（二）政府政策大力支持，促進(jìn) LED 顯示行業(yè)快速發(fā)展
LED 顯示行業(yè)作為節(jié)能環(huán)保、新材料、新能源相關(guān)聯(lián)的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，國
家持續(xù)給予支持和關(guān)注，各種優(yōu)惠政策（出口退稅、企業(yè)所得稅等）、相關(guān)產(chǎn)業(yè)
基金、政府基金等給 LED 產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了良好的市場(chǎng)環(huán)境，促進(jìn) LED 顯示行業(yè)
快速發(fā)展。根據(jù)《2016 年中國半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》、《2017 年半導(dǎo)體照
明產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》和《2018 年半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》相關(guān)統(tǒng)計(jì)，2014
年-2018 年，LED 顯示屏市場(chǎng)規(guī)模分別為 314 億元、425 億元、549 億元、727
億元和 947 億元，2015 年-2018 年同比增長分別為 35%、29%、32%和 30%，LED
顯示產(chǎn)業(yè)整體市場(chǎng)規(guī)?？焖偬嵘?，發(fā)展前景良好。
2017 年 1 月 25 日，國家發(fā)改委公布《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)
目錄》，將新型顯示面板（器件）、新型顯示材料、新型顯示設(shè)備等新型顯示器件
列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品。2019 年 2 月 28 日，工業(yè)和信息化部、國家廣播
電視總局、中央廣播電視總臺(tái)聯(lián)合印發(fā)《超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃
（2019-2022 年）》，提出大力推進(jìn)超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展和相關(guān)領(lǐng)域的應(yīng)用，到 2022
年，在文教娛樂、安防監(jiān)控、醫(yī)療健康、智能交通、工業(yè)制造等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)超高清
視頻的規(guī)?；瘧?yīng)用，我國超高清視頻產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模超過 4 萬億元。小間距 LED
顯示屏在大屏應(yīng)用上具有極高的顯示價(jià)值，在安防監(jiān)控、醫(yī)療成像、工業(yè)制造等
領(lǐng)域有廣泛的應(yīng)用空間，超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃的推出將進(jìn)一步推進(jìn) LED
小間距顯示屏往更高清、更小點(diǎn)間距、更智能化的方向推進(jìn)，進(jìn)一步拓寬 LED
顯示屏應(yīng)用領(lǐng)域。2020 年 3 月 4 日，中共中央政治局常務(wù)委員會(huì)會(huì)議提出要加
快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度，考慮到新基建各領(lǐng)域?qū)?shù)據(jù)可視化、信息化的強(qiáng)烈需
求，以及抗疫進(jìn)程中亟需提升的數(shù)字化、智能化部分，作為信息智能交互的顯示
終端，LED 顯示產(chǎn)品將在新基建進(jìn)程中扮演重要角色。同時(shí)，由于未來城際軌
道車站信息化建設(shè)和新能源汽車充電智慧桿需求大幅增加，LED 顯示產(chǎn)品及解
決方案也將被廣泛應(yīng)用于智慧交通建設(shè)的各個(gè)領(lǐng)域，全方位助力我國新型基礎(chǔ)設(shè)
施的建設(shè)。
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（三）小間距 LED 顯示屏持續(xù)快速增長，同時(shí) Mini LED 顯示屏優(yōu)勢(shì)顯著，將
成為 LED 顯示屏市場(chǎng)未來新的增長點(diǎn)
從細(xì)分市場(chǎng)來看，小間距 LED 顯示屏崛起并引領(lǐng) LED 顯示屏市場(chǎng)發(fā)展的趨
勢(shì)明顯。根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）發(fā)布的研究報(bào)告，2017 年小間距 LED 顯
示屏規(guī)模同比增長 67%，預(yù)計(jì)未來小間距 LED 顯示屏仍將繼續(xù)高速增長，
2018-2020 年小間距 LED 顯示屏市場(chǎng)規(guī)模年復(fù)合增長率在 44%左右。一方面，隨
著國家信息化、智慧城市、雪亮工程、應(yīng)急防控等項(xiàng)目的開展，小間距 LED 在
人防、交通、能源、軍隊(duì)、應(yīng)急指揮中心等眾多細(xì)分領(lǐng)域的專業(yè)顯示領(lǐng)域的市場(chǎng)
將進(jìn)一步加大；另一方面，隨著與裸眼 3D、智能觸控、互聯(lián)網(wǎng)+等技術(shù)結(jié)合應(yīng)用，
戶外小間距 LED 顯示屏將開辟更大的應(yīng)用市場(chǎng)。因此，未來小間距 LED 顯示屏
市場(chǎng)仍將持續(xù)快速增長。
Mini LED 顯示屏在繼承傳統(tǒng)小間距 LED 顯示屏的無縫拼接、寬色域、低功
耗和長壽命等優(yōu)點(diǎn)的同時(shí)，還具有更好的防護(hù)性和更高的解析度，但在技術(shù)和工
藝方面要求更高。根據(jù)《2018 年半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》，Mini LED 顯示
屏目前已初步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。隨著 Mini LED 顯示屏技術(shù)突破點(diǎn)間距 0.9mm，在大
尺寸電視機(jī)領(lǐng)域中，Mini LED 顯示屏在 100 英寸到 200 英寸之間可以實(shí)現(xiàn) 4K、
8K 的無縫拼接顯示，彌補(bǔ) LCD、OLED 等技術(shù)在尺寸上的極限問題。同時(shí)，隨
著 Mini LED 技術(shù)的不斷優(yōu)化，在 HDR 顯示、寬色域技術(shù)、集成化拼接技術(shù)方
面不斷完善，Mini LED 顯示屏將快速在高端會(huì)議室、多功能廳、電子競(jìng)技、醫(yī)
療成像等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。未來隨著成本的下降和技術(shù)的提升，Mini LED 顯
示屏逐步從商業(yè)化應(yīng)用轉(zhuǎn)向消費(fèi)電子領(lǐng)域應(yīng)用，開辟 LED 顯示新的增量市場(chǎng)。
根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）的預(yù)測(cè)，2018-2020 年 Mini LED 市場(chǎng)規(guī)模有
望保持 175%左右的增長，2020 年 Mini LED 市場(chǎng)規(guī)模將達(dá) 22 億元。Mini LED
顯示屏市場(chǎng)前景廣闊，將成為 LED 顯示屏市場(chǎng)未來新的增長點(diǎn)。
（四）智能化生產(chǎn)成為 LED 顯示屏行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)
隨著資源和環(huán)境約束不斷強(qiáng)化，勞動(dòng)力等生產(chǎn)要素成本不斷上升，原主要依
靠資源要素投入、規(guī)模擴(kuò)張的粗放發(fā)展模式難以為繼，制造業(yè)發(fā)展面臨新挑戰(zhàn)。
為此國家出臺(tái)了《中國制造 2025》等一系列政策文件，從國家層面全面推進(jìn)國
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內(nèi)制造業(yè)的智能化進(jìn)程，提出“在重點(diǎn)領(lǐng)域試點(diǎn)建設(shè)智能工廠/數(shù)字化車間，加
快人機(jī)智能交互、工業(yè)機(jī)器人、智能物流管理、增材制造等技術(shù)和裝備在生產(chǎn)過
程中的應(yīng)用，促進(jìn)制造工藝的仿真優(yōu)化、數(shù)字化控制、狀態(tài)信息實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和自適
應(yīng)控制”。此外，國家發(fā)改委等十三部委聯(lián)合發(fā)布了《半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)“十三五”
發(fā)展規(guī)劃》，提出“加快生產(chǎn)設(shè)備智能化改造，推進(jìn)智能工廠/數(shù)字化車間試點(diǎn)建
設(shè)，實(shí)施 LED 照明產(chǎn)品綠色生產(chǎn)制造示范”。
在國家政策的鼓勵(lì)和支持下，國內(nèi)工業(yè)企業(yè)紛紛開始推進(jìn)智能化生產(chǎn)，充分
利用信息化、智能化技術(shù)改造現(xiàn)有的生產(chǎn)制造與服務(wù)模式，提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，
提升產(chǎn)品和服務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。未來，隨著大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)的
發(fā)展，尤其是隨著 5G 通信的實(shí)施，制造行業(yè)的智能化程度將進(jìn)一步提升。LED
顯示領(lǐng)域的人工成本高、產(chǎn)品種類多、生產(chǎn)規(guī)模大，智能化生產(chǎn)成為行業(yè)未來的
發(fā)展趨勢(shì)和方向。
（五）符合國家的信息化建設(shè)政策指引
推動(dòng)信息化和工業(yè)化深度融合是加快國民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變發(fā)展的方式，國家著眼轉(zhuǎn)
變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的長期目標(biāo)，圍繞穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革等工作重點(diǎn)，不斷出
臺(tái)政策支持引導(dǎo)工業(yè)信息化的建設(shè)發(fā)展，尤其是制造業(yè)的升級(jí)。國家先后出臺(tái)了
《2006-2020 年國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略》、《工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)規(guī)劃（2011-2015 年）》、《國
務(wù)院關(guān)于大力推進(jìn)信息化發(fā)展和切實(shí)保障信息安全的若干意見》、《關(guān)于加快推進(jìn)
信息化與工業(yè)化深度融合的若干意見》、《信息化和工業(yè)化深度融合專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃
（2013-2018 年）》、《智能制造發(fā)展規(guī)劃（2016-2020 年）》等政策支持制造企業(yè)
加強(qiáng)信息化平臺(tái)建設(shè)。此外，2019 年 12 月 23 日，全國工業(yè)和信息化工作會(huì)議
也提出“提升產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)能力和產(chǎn)業(yè)鏈水平；加快制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展；拓展數(shù)字經(jīng)
濟(jì)發(fā)展新空間”等幾大重要任務(wù)。本項(xiàng)目通過信息化平臺(tái)的升級(jí)擴(kuò)展，加強(qiáng)公司
在生產(chǎn)、財(cái)務(wù)、營銷、服務(wù)等方面的數(shù)字化管理能力，是 LED 顯示和照明制造
行業(yè)的數(shù)字化生產(chǎn)管理升級(jí)，符合國家的產(chǎn)業(yè)政策。
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三、本次募集資金投資項(xiàng)目的具體情況
（一）洲明科技大亞灣 LED 顯示屏智能化產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目
1、項(xiàng)目的基本情況
基于公司 LED 顯示產(chǎn)品巨大的市場(chǎng)需求和 LED 顯示屏前期自動(dòng)化產(chǎn)線的實(shí)
踐，以及 Mini LED 生產(chǎn)工藝的突破，公司擬采用先進(jìn)的自動(dòng)化生產(chǎn)線、自動(dòng)化
物流線及智能倉儲(chǔ)等，在大亞灣建立集團(tuán)化的 LED 顯示屏智能制造基地，生產(chǎn)
小間距 LED 顯示屏、Mini LED 顯示屏等。本項(xiàng)目主要應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)閼?yīng)急指揮、調(diào)
度中心、智慧城市數(shù)據(jù)中心、遠(yuǎn)程醫(yī)療、遠(yuǎn)程教育等領(lǐng)域，本項(xiàng)目可以進(jìn)一步提
升公司的產(chǎn)能，滿足公司顯示屏產(chǎn)品快速增長的市場(chǎng)需求和引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)智能升
級(jí)的未來趨勢(shì)，增強(qiáng)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
本項(xiàng)目實(shí)施主體為廣東洲明節(jié)能科技有限公司，項(xiàng)目建設(shè)期為三年，建設(shè)地
點(diǎn)為大亞灣西區(qū)龍盛五路 3 號(hào)，建設(shè)地點(diǎn)已經(jīng)取得編號(hào)“惠灣國有（2013）第
13210100056 號(hào)”的國有土地使用證，用途為工業(yè)用地，有效期至 2062 年 2 月 2
日。
2、與現(xiàn)有業(yè)務(wù)或發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)系
本項(xiàng)目對(duì)應(yīng) LED 顯示屏產(chǎn)品為公司核心業(yè)務(wù)產(chǎn)品，本項(xiàng)目可以提升公司
LED 顯示屏的產(chǎn)能，將進(jìn)一步增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)主營業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)，
符合公司未來發(fā)展戰(zhàn)略。
3、項(xiàng)目實(shí)施的必要性
（1）滿足市場(chǎng)需要，解決公司 LED 顯示屏產(chǎn)能不足問題
公司 LED 顯示屏業(yè)務(wù)品種齊全，涵蓋小間距 LED 顯示屏、租賃類顯示屏、
體育類顯示屏、創(chuàng)意類顯示屏、固裝類顯示屏、傳媒類顯示屏等各種產(chǎn)品。公司
憑借先進(jìn)的技術(shù)，優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量，穩(wěn)定的營銷渠道和優(yōu)秀的售后服務(wù)，市場(chǎng)規(guī)
模不斷擴(kuò)大。2017 年-2019 年，公司 LED 顯示屏收入分別為 265,316.25 萬元、
371,019.36 萬元和 433,163.96 萬元，同比增長分別為 67.60%、39.84%和 16.75%，
公司的 LED 顯示屏業(yè)務(wù)持續(xù)快速增長。
在 LED 顯示領(lǐng)域，受益于成本的下降和解決方案的成熟，LED 顯示在安防、
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應(yīng)急、交通、能源、軍隊(duì)等專業(yè)顯示市場(chǎng)滲透率持續(xù)提升。并且隨著人們消費(fèi)水
平的不斷提高，LED 顯示對(duì)于電子白板、激光投影、廣告機(jī)、DLP、LCD 拼接
屏的替代進(jìn)一步加速，商業(yè)顯示、高端民用等更多新興應(yīng)用場(chǎng)景持續(xù)拓展深化，
LED 顯示未來市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)增長。2017 年、2018 年和 2019 年 LED 顯示屏生
產(chǎn)線的產(chǎn)能利用率分別為 80.35%、82.40%和 83.42%，產(chǎn)能利用率較高，公司現(xiàn)
有的生產(chǎn)能力已不能滿足市場(chǎng)日益增長的需求。公司存在新建 LED 顯示屏生產(chǎn)
線，進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)能的需求。
（2）滿足 Mini LED 顯示屏規(guī)?；a(chǎn)的需要，搶占市場(chǎng)先機(jī)
根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）的預(yù)測(cè)，2018-2020 年 Mini LED 有望保持 175%
左右的增長，2020 年 Mini LED 市場(chǎng)規(guī)模將達(dá) 22 億元，Mini LED 顯示屏將成為
LED 顯示屏市場(chǎng)新的增長點(diǎn)。公司在 Mini LED 顯示屏技術(shù)領(lǐng)域擁有深厚的技術(shù)
基礎(chǔ)與研發(fā)儲(chǔ)備，是國內(nèi)少數(shù)具有 Mini LED 顯示屏規(guī)?；a(chǎn)能力的企業(yè)之一。
但鑒于 Mini LED 顯示屏與其他顯示屏在工藝上存在差異，公司目前 Mini LED
顯示屏產(chǎn)線不足，尚無法進(jìn)行大規(guī)模批量化生產(chǎn)以迅速占領(lǐng)市場(chǎng)。Mini LED 顯
示屏產(chǎn)線擴(kuò)建，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化，是公司抓住行業(yè)發(fā)展先機(jī)，搶占市場(chǎng)份額的重要舉
措。
（3）滿足公司智能化、集中化生產(chǎn)的需要
隨著 LED 顯示消費(fèi)的升級(jí)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，客戶對(duì)產(chǎn)品品質(zhì)、交付周期
的要求不斷提高。智能化生產(chǎn)能夠保證產(chǎn)品高品質(zhì)的穩(wěn)定性，減少生產(chǎn)人力成本，
并通過有效的設(shè)備管理，根據(jù)訂單，合理安排產(chǎn)線排期，縮短制造周期，提升客
戶體驗(yàn)。集中化生產(chǎn)可以減少不必要的物流環(huán)節(jié)，充分利用倉儲(chǔ)空間，靈活搭配
設(shè)備使用，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，降低成本，滿足公司顯示屏產(chǎn)品快速增長的市場(chǎng)需求，
增強(qiáng)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
為使 LED 顯示屏實(shí)現(xiàn)智能化和集中化生產(chǎn)，公司制定了將大亞灣園區(qū)打造
成集團(tuán)體系內(nèi)的 LED 顯示屏智能化生產(chǎn)基地的規(guī)劃，并于 2018 年完成大亞灣商
用 LED 超級(jí)電視自動(dòng)化生產(chǎn)基地項(xiàng)目的建設(shè)。本項(xiàng)目的實(shí)施符合公司智能化、
集中化、規(guī)?；a(chǎn)的需要，是公司多年積累的智能制造成果和經(jīng)驗(yàn)的推廣，是
公司 LED 顯示制造升級(jí)的體現(xiàn)。
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（4）大力發(fā)展本項(xiàng)目，符合公司戰(zhàn)略發(fā)展要求
公司是全球領(lǐng)先的 LED 顯示屏制造公司，公司秉承“顯示光彩世界、照明
幸福生活”的企業(yè)使命，致力于打造設(shè)計(jì)與科技平臺(tái)，成為全球 LED 視顯方案
領(lǐng)導(dǎo)者。公司一直堅(jiān)持 LED 顯示產(chǎn)品與市場(chǎng)相互促進(jìn)、共同驅(qū)動(dòng)的發(fā)展模式，
聚焦細(xì)分應(yīng)用場(chǎng)景，精準(zhǔn)把握客戶需求，推動(dòng)顯示解決方案在更多領(lǐng)域的落地與
應(yīng)用。2017-2019 年，公司 LED 顯示屏收入分別為 265,316.25 萬元、371,019.36
萬元和 433,163.96 萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入比例保持在 75%以上且持續(xù)快速增長，
LED 顯示屏業(yè)務(wù)是公司核心業(yè)務(wù)。
目前，隨著數(shù)字化、可視化、信息化、智能化的綜合智能政務(wù)辦公需求與日
俱增及產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，LED 顯示屏的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)延伸，未來發(fā)展前景良
好。公司應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確把握當(dāng)前的利好政策和市場(chǎng)機(jī)遇，利用自身的技術(shù)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，
大步提高 LED 顯示屏智能制造水平，穩(wěn)固公司 LED 顯示屏市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)地位。本
項(xiàng)目的實(shí)施符合公司戰(zhàn)略發(fā)展要求。
4、項(xiàng)目實(shí)施能力
（1）公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長，為新增產(chǎn)能的消化奠定了基礎(chǔ)
公司是全球領(lǐng)先的 LED 應(yīng)用產(chǎn)品與解決方案提供商，自成立以來一直致力
于為國內(nèi)外的專業(yè)渠道客戶和終端客戶提供高品質(zhì)、高性能的 LED 應(yīng)用產(chǎn)品及
解決方案。2017-2019 年，公司的 LED 顯示屏銷售收入分別為 265,316.25 萬元、
371,019.36 萬元和 433,163.96 萬元。同時(shí)，公司的 LED 顯示屏的工藝、技術(shù)、
售后服務(wù)等均處于全球領(lǐng)先的地位，市場(chǎng)占有率位于行業(yè)前列。公司持續(xù)增長的
經(jīng)營業(yè)績以及領(lǐng)先的行業(yè)地位均為本次募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能的消化奠定了基礎(chǔ)。
（2）公司現(xiàn)有的原材料供應(yīng)商資源、生產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)及技術(shù)人才儲(chǔ)備，為項(xiàng)
目的順利投產(chǎn)提供有力支持
在原材料供應(yīng)商方面。LED 顯示屏生產(chǎn)所需的主要原材料為燈珠，隨著 LED
上游國產(chǎn)化的推進(jìn)，且燈珠穩(wěn)定性進(jìn)一步提高，燈珠市場(chǎng)供應(yīng)充足，可以滿足公
司 LED 顯示屏業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。同時(shí)，公司已經(jīng)與多家原材料供應(yīng)商建立了穩(wěn)
定的長期合作關(guān)系，供應(yīng)渠道成熟，能夠滿足本項(xiàng)目所需要的原材料供應(yīng)。
在生產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)方面。公司經(jīng)過多年的生產(chǎn)實(shí)踐，積累了豐富的生產(chǎn)和管理
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經(jīng)驗(yàn)，并建立了高效的管理體系。公司持續(xù)優(yōu)化供應(yīng)鏈體系，將市場(chǎng)需求、產(chǎn)品
研發(fā)、生產(chǎn)制造、售后服務(wù)進(jìn)行有機(jī)銜接，有效縮短產(chǎn)品生產(chǎn)供應(yīng)周期。在內(nèi)部
運(yùn)營管理上，公司導(dǎo)入了 SAP 的 ERP 系統(tǒng)，Oracle 的 CRM 系統(tǒng)，PTC 的 PLM
系統(tǒng)，并建立了電子化的采購流程，進(jìn)一步提升了運(yùn)營管理的效率。
在技術(shù)人才儲(chǔ)備方面。公司非常重視人才的引進(jìn)和培養(yǎng)工作，并通過建立科
學(xué)的績效考核制度提升員工的工作積極性，通過優(yōu)秀的企業(yè)文化增強(qiáng)團(tuán)隊(duì)的凝聚
力和穩(wěn)定性。同時(shí)，為吸引且留住優(yōu)秀人才，充分調(diào)動(dòng)高級(jí)管理人員、核心管理
人員、核心技術(shù)人員的積極性，公司實(shí)施了多次股權(quán)激勵(lì)。公司優(yōu)秀的技術(shù)研發(fā)
能力以及高效的人才管理體系可以為本項(xiàng)目的順利實(shí)施提供必要的技術(shù)和人力
支持。
（3）公司技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯，為 LED 顯示屏業(yè)務(wù)開展提供充足的技術(shù)支持
公司在 LED 顯示領(lǐng)域深耕多年，注重技術(shù)的開發(fā)、研發(fā)的投入。公司組建
了一支穩(wěn)定高效、自主創(chuàng)新的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，公司的 LED 顯示屏在行業(yè)中持續(xù)處于
技術(shù)優(yōu)勢(shì)地位，先后獲評(píng)國家科技進(jìn)步一等獎(jiǎng)、國家綠色工廠和國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)
勢(shì)企業(yè)。2016 年，公司發(fā)布了首款智能前維護(hù)的 UHQ 系列產(chǎn)品。2017 年，公
司成功研發(fā)并推出戶內(nèi)超微小間距 LED 系列產(chǎn)品。2018 年公司成功研發(fā)并推出
點(diǎn)間距為 0.9mm 的 Mini LED 顯示屏，且榮獲 2019 年荷蘭視聽及系統(tǒng)集成展
（ISE）最佳展品獎(jiǎng)；公司的 Unano 系列小間距顯示產(chǎn)品先后榮獲“紅點(diǎn)至尊獎(jiǎng)”
與“金點(diǎn)設(shè)計(jì)獎(jiǎng)”兩大國際頂尖設(shè)計(jì)獎(jiǎng)項(xiàng)，成為目前 LED 顯示屏行業(yè)內(nèi)唯一獲
此殊榮的產(chǎn)品。2019 年公司在行業(yè)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)了 4K 162 寸 Mini LED 產(chǎn)品的批
量化生產(chǎn)，推出了可量產(chǎn)的超小間距產(chǎn)品 UpanelS 系列（P0.5）和 Umini（P0.9）
系列產(chǎn)品。同時(shí)，在 COB 技術(shù)方面，公司通過自主研發(fā)，獲取 14 個(gè)專利技術(shù)，
成為國內(nèi)少數(shù)掌握 COB 技術(shù)且應(yīng)用于 Mini LED 顯示屏生產(chǎn)方面的企業(yè)之一。
公司強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力保證了顯示屏產(chǎn)品不斷的創(chuàng)新，引領(lǐng)市場(chǎng)潮流，走在行
業(yè)前列。此外在新興技術(shù)產(chǎn)品的發(fā)展過程中，雄厚的科研實(shí)力能夠不斷優(yōu)化工藝，
快速解決產(chǎn)品的突發(fā)問題等，為 LED 顯示屏業(yè)務(wù)的快速發(fā)展提供充足的技術(shù)支
持。
（4）公司優(yōu)秀的銷售渠道和優(yōu)質(zhì)的客戶資源為項(xiàng)目順利實(shí)施提供了保證
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公司是全球領(lǐng)先的 LED 應(yīng)用產(chǎn)品與解決方案提供商，自成立以來一直致力
于為國內(nèi)外的專業(yè)渠道客戶和終端客戶提供高品質(zhì)、高性能的 LED 應(yīng)用產(chǎn)品及
解決方案，堅(jiān)持互利共贏、共同發(fā)展的經(jīng)營理念，與下游客戶形成了長期、穩(wěn)固
的合作伙伴關(guān)系。在國內(nèi)市場(chǎng)方面，公司通過與渠道商共建運(yùn)營中心的模式進(jìn)一
步推進(jìn)公司渠道下沉、專業(yè)分工，提高市場(chǎng)反應(yīng)速度和渠道管理水平；在海外市
場(chǎng)方面，通過設(shè)立全資子公司、合資公司、辦事處等多種形式構(gòu)建全球銷售體系
和本地化的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，有效縮短用戶距離，實(shí)現(xiàn)客戶需求的快速、有效響應(yīng)。截
至本募集說明書簽署之日，公司已在百余個(gè)國家和地區(qū)擁有逾千家分銷渠道。
此外，公司持續(xù)強(qiáng)化以客戶為中心的營銷管理，根據(jù)不同地區(qū)及行業(yè)屬性，
以矩陣式營銷挖掘客戶需求，為客戶提供全方位的深度解決方案，并推動(dòng)相關(guān)行
業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系的建設(shè)，市場(chǎng)認(rèn)可度、客戶滿意度與品牌價(jià)值不斷提升。
5、項(xiàng)目投資測(cè)算
本項(xiàng)目總投資 95,984.52 萬元，其中募集資金投入為 57,800.00 萬元，具體投
資情況如下：
單位：萬元
投資金額 募集資金投入
序號(hào) 投資項(xiàng)目
（萬元） （萬元）
1 建筑工程費(fèi) 49,297.14 24,100.00
2 設(shè)備購置費(fèi)（包含安裝費(fèi)、實(shí)施費(fèi)等） 33,790.00 33,700.00
2.1 硬件設(shè)備購置費(fèi) 29,990.00 29,900.00
2.2 軟件購置費(fèi) 3,800.00 3,800.00
3 基本預(yù)備費(fèi) 2,897.38 -
4 鋪底流動(dòng)資金 10,000.00 -
合計(jì) 95,984.52 57,800.00
6、項(xiàng)目實(shí)施情況
本項(xiàng)目實(shí)施主體為發(fā)行人全資子公司廣東洲明，在本次向特定對(duì)象發(fā)行股
票募集資金到位前，廣東洲明將根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)度以自籌資金進(jìn)行先期投入。
關(guān)于項(xiàng)目用地。本項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)為大亞灣西區(qū)龍盛五路 3 號(hào)，建設(shè)地點(diǎn)已
經(jīng)取得編號(hào)“惠灣國有（2013）第 13210100056 號(hào)”的國有土地使用證，用途
為工業(yè)用地，有效期至 2062 年 2 月 2 日。
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關(guān)于項(xiàng)目備案和環(huán)評(píng)。本項(xiàng)目已取得大亞灣發(fā)展和改革局出具的《廣東省
企業(yè)投資項(xiàng)目備案證》，項(xiàng)目備案編碼為“2018-441300-39-03-812897”；本
項(xiàng)目已取得惠州市生態(tài)環(huán)境局出具的《關(guān)于廣東洲明節(jié)能科技有限公司洲明科
技大亞灣 LED 顯示屏智能化產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表的批復(fù)》（惠市環(huán)（大
亞灣）建[2019]14 號(hào)）。
關(guān)于項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度。截至 2020 年 6 月底，本項(xiàng)目已投入資金 26,457.73 萬
元，項(xiàng)目已經(jīng)完成部分建筑工程建設(shè)。
本項(xiàng)目建設(shè)期 3 年，具體進(jìn)度安排如下表：
序 T+1 年 T+2 年 T+3 年
階段/時(shí)間
號(hào) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
1 方案設(shè)計(jì)
2 建筑工程
3 設(shè)備采購、安裝
4 工程驗(yàn)收和試生產(chǎn)
5 投產(chǎn)運(yùn)營
截至本募集說明書簽署之日，本項(xiàng)目已完成方案論證和方案設(shè)計(jì)，且已完成
部分建筑工程建設(shè)。根據(jù)大亞灣發(fā)展和改革局出具的《廣東省企業(yè)投資項(xiàng)目備案
證》，項(xiàng)目備案編碼為“2018-441300-39-03-812897”，本項(xiàng)目計(jì)劃竣工時(shí)間為 2021
年 11 月。
本次募投項(xiàng)目資金使用進(jìn)度與項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度相匹配，主要用于工程建設(shè)、
設(shè)備采購及安裝等支出，資金預(yù)計(jì)使用如下：
單位：萬元
序號(hào) 項(xiàng)目 T+1 T+2 T+3 合計(jì)
1 建筑工程費(fèi) 25,139.48 50,949.58 9,895.46 85,984.52
設(shè)備購置費(fèi)（包含安裝
2 24,365.75 9,424.25 33,790.00
費(fèi)、實(shí)施費(fèi)等）
2.1 硬件設(shè)備購置費(fèi) - 20,565.75 9,424.25 29,990.00
2.2 軟件購置費(fèi) - 3,800.00 - 3,800.00
3 基本預(yù)備費(fèi) 2,426.17 471.21 2,897.38
4 鋪底流動(dòng)資金 3,000.00 7,000.00 10,000.00
合計(jì) 25,139.48 53,949.58 16,895.46 95,984.52
注：在項(xiàng)目實(shí)施過程中可能根據(jù)實(shí)際情況對(duì)資金使用計(jì)劃和進(jìn)度作必要調(diào)整。
本次募投項(xiàng)目資金使用將根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度逐步用于建筑工程、設(shè)備投資
和軟件投資，基本預(yù)備費(fèi)和鋪底流動(dòng)資金將根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施過程中的實(shí)際需求投
入。
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7、資金缺口的解決方式
在本次發(fā)行募集資金到位之前，公司將根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度的實(shí)際情況以自有資金
或其它方式籌集的資金先行投入，并在募集資金到位后予以置換。若本次發(fā)行實(shí)
際募集資金凈額低于擬投入項(xiàng)目的資金需求額，不足部分由公司自籌解決。此外，
除募集資金外，本項(xiàng)目所需的其他資金，公司擬以自有資金或其它方式籌集的資
金進(jìn)行投入。
8、項(xiàng)目審批或備案情況
本項(xiàng)目已取得大亞灣發(fā)展和改革局出具的《廣東省企業(yè)投資項(xiàng)目備案證》，
項(xiàng)目備案編碼為“2018-441300-39-03-812897”；本項(xiàng)目已取得惠州市生態(tài)環(huán)境局
出具的《關(guān)于廣東洲明節(jié)能科技有限公司洲明科技大亞灣 LED 顯示屏智能化產(chǎn)
線建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表的批復(fù)》（惠市環(huán)（大亞灣）建[2019]14 號(hào)）。
9、效益情況
（1）項(xiàng)目收益總體情況
洲明科技大亞灣 LED 顯示屏智能化產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目效益測(cè)算期按 9 年計(jì)算，
其中建設(shè)期 3 年，運(yùn)營期 6 年。經(jīng)測(cè)算，項(xiàng)目投產(chǎn)后收益總體情況如下：
序號(hào) 項(xiàng)目 單位 運(yùn)營期（達(dá)產(chǎn)后）
1 營業(yè)收入 萬元 228,941.94
2 營業(yè)成本 萬元 166,090.68
3 毛利率 % 27.45
4 凈利潤率 % 9.81
5 稅后內(nèi)部收益率 % 16.15
6 稅后靜態(tài)投資回收期（含建設(shè)期） 年 7.59
（2）評(píng)價(jià)年限
本項(xiàng)目建設(shè)期為 3 年，運(yùn)營期為 6 年，發(fā)行人計(jì)劃于第 2 年分批開始試生
產(chǎn)，運(yùn)營期第二年開始全面達(dá)產(chǎn)，各年度的達(dá)產(chǎn)率情況規(guī)劃如下：
建設(shè)期 運(yùn)營期
項(xiàng)目
第一年 第二年 第三年 第一年 第二年至第六年
達(dá)產(chǎn)率 - 10% 70% 90% 100%
（3）銷售收入
本項(xiàng)目預(yù)計(jì)銷售收入按產(chǎn)品產(chǎn)量和預(yù)計(jì)的銷售價(jià)格計(jì)算，各年度的產(chǎn)量根
據(jù)項(xiàng)目規(guī)劃產(chǎn)能與達(dá)產(chǎn)率確定，項(xiàng)目運(yùn)營期的銷售價(jià)格參考公司相關(guān)領(lǐng)域代表
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性產(chǎn)品目前的市場(chǎng)價(jià)格或公司根據(jù)市場(chǎng)情況規(guī)劃的產(chǎn)品價(jià)格確定。本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)
后產(chǎn)量為 16.10 萬平方米/年，LED 顯示屏產(chǎn)品點(diǎn)間距主要分散在 0.4-2mm 之間，
平均單價(jià)按照 1.36 萬元/平方米預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)全部達(dá)產(chǎn)后，項(xiàng)目每年收入為 22 億
元。
從公司經(jīng)營情況來看，2017年-2019年，公司自產(chǎn)自銷的LED顯示屏產(chǎn)品單
價(jià)分別為1.12萬元/平方米、1.08萬元/平方米和1.15萬元/平方米，略低于本次
募投項(xiàng)目預(yù)測(cè)的銷售單價(jià)。預(yù)測(cè)的銷售單價(jià)略高的主要原因系本次募投項(xiàng)目產(chǎn)
品的點(diǎn)間距比公司目前產(chǎn)品的點(diǎn)間距要小，點(diǎn)間距越小，平均單價(jià)越高。
從同行業(yè)可比公司來看，2017年-2019年，可比公司的LED顯示屏產(chǎn)品銷售
單價(jià)平均為1.52萬元/平方米、1.31萬元/平方米和1.34萬元/平方米，與本次募
投項(xiàng)目預(yù)測(cè)的銷售單價(jià)基本一致。同行業(yè)可比公司LED顯示屏銷售單價(jià)具體情況
如下：
單位：萬元/平方米
公司名稱 2019 年 2018 年 2017 年
利亞德 1.61 1.79 2.38
艾比森 1.28 1.22 1.25
雷曼光電 1.12 0.93 0.93
平均值 1.34 1.31 1.52
注：可比公司的LED顯示屏的銷售單價(jià)=當(dāng)年LED顯示屏營業(yè)收入/當(dāng)年LED顯示屏銷售
量，相關(guān)數(shù)據(jù)來自可比公司各年度報(bào)告。
鑒于公司可比公司奧拓電子在年度報(bào)告中披露的 2017 年-2019 年各年 LED 顯示屏銷售
量的單位是點(diǎn)，未披露按照平方米測(cè)算的銷售量，無法測(cè)算可比的銷售單價(jià)，因此未將奧
拓電子列入上表。
（4）營業(yè)成本
該項(xiàng)目營業(yè)成本包括直接材料費(fèi)、工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)及其他制造費(fèi)用，
具體構(gòu)成如下：
單位：萬元
項(xiàng)目 建設(shè)期第二年 建設(shè)期第三年 運(yùn)營期第一年 運(yùn)營期后續(xù)
直接材料費(fèi) 17,029.17 110,643.53 133,306.34 141,944.00
工資及福利費(fèi) 1,152.00 5,062.40 7,232.00 7,232.00
折舊及攤銷費(fèi) 1,292.65 6,088.29 6,088.29 6,088.29
其他制造費(fèi)用 1,856.06 10,826.39 10,826.39 10,826.39
合計(jì) 21,329.88 132,620.61 157,453.02 166,090.68
①直接材料費(fèi)
參考公司報(bào)告期內(nèi)的直接材料在 LED 小間距顯示屏營業(yè)收入的占比，本項(xiàng)
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目直接材料費(fèi)按照預(yù)計(jì)營業(yè)收入的 62%進(jìn)行測(cè)算。
②工資及福利費(fèi)
參考公司現(xiàn)有產(chǎn)能所需直接人工數(shù)量，以及公司的薪酬水平，本項(xiàng)目所需
職工人數(shù) 880 人，其中：直接管理人員 16 名，人均年工資及福利費(fèi)按 12 萬/年
計(jì)算；生產(chǎn)人員 800 名，人均年工資及福利費(fèi)按 8 萬/年計(jì)算；技術(shù)和質(zhì)檢人員
64 名，人均年工資及福利費(fèi)按 10 萬/年計(jì)算。本項(xiàng)目工資及福利費(fèi)每年總額為
7,232.00 萬元。
③折舊及攤銷費(fèi)
房屋建筑物按 20 年折舊，機(jī)器設(shè)備按 10 年折舊，電子設(shè)備按 5 年折舊，
殘值率均為 5%。軟件按 5 年攤銷，土地使用權(quán)按 40 年攤銷，殘值率均為 0%。
折舊和攤銷方法均為平均年限法，每年折舊及攤銷費(fèi)合計(jì) 6,088.29 萬元。
④其他制造費(fèi)用
其他制造費(fèi)用主要包括設(shè)備維修維護(hù)費(fèi)用、水費(fèi)、電費(fèi)等，按照機(jī)器設(shè)備
每年折舊的 3.8 倍進(jìn)行測(cè)算，每年其他制造費(fèi)用合計(jì) 10,826.39 萬元。
（5）稅金估算
項(xiàng)目所用設(shè)備及原材料的增值稅稅率為 13%，項(xiàng)目建筑工程適用不動(dòng)產(chǎn)的增
值稅，稅率為 9%；
城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)、教育費(fèi)附加和地方教育附加的稅率分別為 7%、3%和 2%；
項(xiàng)目所得稅稅率為 15%。
（6）期間費(fèi)用
參考公司現(xiàn)有 LED 業(yè)務(wù)的銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率而估算期間費(fèi)用。該項(xiàng)
目管理費(fèi)用包括員工薪酬、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)等，每年為 13,736.52 萬元，按營
業(yè)收入的 6.0%計(jì)算，銷售費(fèi)用包括市場(chǎng)維護(hù)費(fèi)、市場(chǎng)開發(fā)費(fèi)、運(yùn)費(fèi)、辦公費(fèi)等，
每年為 21,749.48 萬元，按營業(yè)收入的 9.5%計(jì)算，參考公司現(xiàn)有 LED 業(yè)務(wù)的銷
售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率而估算。本項(xiàng)目不考慮財(cái)務(wù)費(fèi)用。期間費(fèi)用每年合計(jì)為
35,486.00 萬元。
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（7）毛利率分析
①報(bào)告期內(nèi)公司同類業(yè)務(wù)毛利率情況比較
該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后毛利為 62,851.26 萬元，毛利率為 27.45%。報(bào)告期內(nèi)公司的
LED 顯示屏業(yè)務(wù)毛利率分別為 29.52%、28.93%和 29.21%，平均毛利率為 29.22%，
本項(xiàng)目預(yù)計(jì)毛利率與公司報(bào)告期內(nèi)的 LED 顯示屏業(yè)務(wù)毛利率接近。
②報(bào)告期內(nèi)同行業(yè)上市公司毛利率情況比較
可比公司名稱 2019 年度 2018 年度 2017 年度
利亞德 LED 顯示屏 32.93% 36.54% 37.70%
艾比森 LED 顯示屏 32.54% 38.49% 36.37%
雷曼光電 LED 顯示屏 34.55% 28.21% 30.14%
奧拓電子 LED 顯示屏 57.00% 50.44% 52.07%
平均值 LED 顯示屏 39.26% 38.42% 39.07%
洲明科技 LED 顯示屏 29.21% 28.93% 29.52%
發(fā)行人本次募投項(xiàng)目 27.45%
數(shù)據(jù)來源：Wind 資訊
由上表可見，與同行業(yè)上市公司比較，公司 LED 顯示屏產(chǎn)品毛利率低于行
業(yè)平均水平，系因公司 LED 顯示屏采用以經(jīng)銷為主的銷售模式所致。本項(xiàng)目預(yù)
計(jì)毛利率水平低于同行業(yè)上市公司的毛利率水平，項(xiàng)目相關(guān)成本費(fèi)用系結(jié)合公
司經(jīng)營情況及同類型項(xiàng)目水平謹(jǐn)慎估計(jì)。
結(jié)合上述募投項(xiàng)目的測(cè)算過程、測(cè)算依據(jù)及毛利率分析情況，上述測(cè)算是
合理的。
（二）信息化平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目
1、項(xiàng)目的基本情況
隨著公司業(yè)務(wù)的增長和生產(chǎn)自動(dòng)化程度的提高，基于運(yùn)營管理對(duì)信息化管理
手段和工具的迫切需要，公司計(jì)劃全面啟動(dòng)并實(shí)施完成實(shí)現(xiàn)公司供、銷、人、財(cái)、
物的集成管理，并整合供應(yīng)鏈，為公司的業(yè)務(wù)渠道創(chuàng)新、管理和運(yùn)營創(chuàng)新、生產(chǎn)
模式創(chuàng)新提供一體化的信息化平臺(tái)，從而提高企業(yè)運(yùn)營效率和效益。項(xiàng)目將加強(qiáng)
基礎(chǔ)架構(gòu)平臺(tái)、機(jī)房和其他基礎(chǔ)設(shè)施、信息和數(shù)據(jù)安全、智能制造、ERP 系統(tǒng)、
財(cái)務(wù)共享服務(wù)平臺(tái)、市場(chǎng)營銷和服務(wù)系統(tǒng)等信息化模塊的建設(shè)和升級(jí)。本項(xiàng)目主
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要建設(shè)內(nèi)容如下：
項(xiàng)目類型 建設(shè)內(nèi)容
包括超融合平臺(tái)建設(shè)，搭建私有云平臺(tái)，S4 HANA 基礎(chǔ)架構(gòu)建
設(shè)等。能充分保障物理資源層、資源抽象與控制層以及云服務(wù)層
基礎(chǔ)架構(gòu)平臺(tái)建設(shè)
的穩(wěn)定性和安全性，同時(shí)也具備異地容災(zāi)備份的特性，提升業(yè)務(wù)
連續(xù)性及運(yùn)營效率
對(duì)公司機(jī)房環(huán)境設(shè)施和硬件升級(jí)，能夠保障公司智能制造信息化
系統(tǒng)數(shù)據(jù)交換安全、平穩(wěn)運(yùn)行。對(duì)公司的電話語音設(shè)備、內(nèi)部郵
機(jī)房和其他基礎(chǔ)設(shè)施建
箱、辦公網(wǎng)絡(luò)和視頻會(huì)議系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行升級(jí)改造，可以實(shí)
設(shè)及升級(jí)
現(xiàn)公司數(shù)據(jù)多鏈路訪問，滿足人員移動(dòng)辦公需求提升數(shù)據(jù)交互高
質(zhì)量需求，提高溝通便利性
包括文檔加密、備份、生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)安全、網(wǎng)絡(luò)安全審計(jì)等，可以增
信息和數(shù)據(jù)安全
強(qiáng)公司辦公環(huán)境安全，防止信息流失
搭建信息化與自動(dòng)化技術(shù)相結(jié)合平臺(tái)?？梢詫?duì)現(xiàn)場(chǎng)的運(yùn)行設(shè)備狀
況進(jìn)行監(jiān)視和控制，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)采集、設(shè)備控制、測(cè)量、參數(shù)調(diào)節(jié)
智能制造
以及故障預(yù)警和報(bào)警等各項(xiàng)功能，并以聲音、圖形、圖像等適當(dāng)
方式顯示，最終達(dá)到實(shí)時(shí)感知設(shè)備各種參數(shù)狀態(tài)的效果
對(duì)現(xiàn)有的 ERP 系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)，同時(shí)加強(qiáng)分子公司 ERP 建設(shè)。提
ERP 系統(tǒng)建設(shè)及升級(jí)
高 ERP 系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)化和數(shù)據(jù)交互效率，降低錯(cuò)誤率
內(nèi)外互聯(lián)、智能應(yīng)用，基于業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、稅務(wù)和資金一體化融合
財(cái)務(wù)共享服務(wù)平臺(tái)
的共享服務(wù)平臺(tái)，提升管理效率、降低運(yùn)營成本
開發(fā)線上營銷平臺(tái)，搭建售后服務(wù)管理體系?？蓪?shí)現(xiàn)客戶平臺(tái)下
市場(chǎng)營銷和服務(wù)平臺(tái)
單，售后服務(wù)派工與執(zhí)行“全流程”閉環(huán)管理
本項(xiàng)目實(shí)施主體為深圳市洲明科技股份有限公司，項(xiàng)目建設(shè)期為三年，建設(shè)
地點(diǎn)為深圳市寶安區(qū)福永街道橋頭社區(qū)永福路 112 號(hào) A 棟。
2、與現(xiàn)有業(yè)務(wù)或發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)系
公司現(xiàn)有的主營業(yè)務(wù)為 LED 顯示屏產(chǎn)品和智慧照明產(chǎn)品。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的
不斷擴(kuò)大，公司越來越重視用信息化手段提升公司在 LED 顯示和照明行業(yè)的管
理水平和核心競(jìng)爭(zhēng)力。本項(xiàng)目通過信息化平臺(tái)的升級(jí)擴(kuò)展，加強(qiáng)公司在生產(chǎn)、財(cái)
務(wù)、營銷、服務(wù)等方面的數(shù)字化管理能力，提高公司信息化服務(wù)能力和運(yùn)營水平
等。進(jìn)一步提升公司的綜合實(shí)力，為公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)奠定堅(jiān)實(shí)的信息化基礎(chǔ)。
3、項(xiàng)目實(shí)施的必要性
（1）順應(yīng)行業(yè)智能化生產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化管理的需要
隨著全球制造行業(yè)智能制造技術(shù)和信息化管理水平的迅速發(fā)展，以及激烈的
市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，智能化生產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化管理成為行業(yè)未來的必然趨勢(shì)，也是行業(yè)
未來核心競(jìng)爭(zhēng)力所在。通過信息化平臺(tái)建設(shè)，可以充分挖掘發(fā)揮智能化產(chǎn)線的潛
力，降低企業(yè)運(yùn)營成本，提高服務(wù)水平。本項(xiàng)目擬通過對(duì)基礎(chǔ)架構(gòu)平臺(tái)、機(jī)房環(huán)
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境及硬件建設(shè)升級(jí)，提升公司信息化平臺(tái)的性能和承載能力，解決運(yùn)維管理復(fù)雜、
系統(tǒng)運(yùn)行慢、業(yè)務(wù)系統(tǒng)連續(xù)性差、數(shù)據(jù)和系統(tǒng)安全性差以及設(shè)備陳舊性能不足等
問題。并通過對(duì)語音、郵件、視頻會(huì)議等系統(tǒng)升級(jí)，信息和數(shù)據(jù)安全系統(tǒng)、智能
制造系統(tǒng)、財(cái)務(wù)共享服務(wù)平臺(tái)、營銷和服務(wù)平臺(tái)等建設(shè)或升級(jí)，進(jìn)而提高公司信
息化服務(wù)能力和安全性運(yùn)營水平。本項(xiàng)目是順應(yīng)行業(yè)智能化生產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化
管理的需要，可以提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，為公司未來快速健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
（2）提高生產(chǎn)管理和供應(yīng)鏈協(xié)同能力的需要
生產(chǎn)管理是企業(yè)價(jià)值鏈的主要環(huán)節(jié)，是構(gòu)成企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵內(nèi)容。高
效生產(chǎn)能力是公司抓住市場(chǎng)機(jī)遇提升市場(chǎng)響應(yīng)力的有效保障，是公司實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?br/>生產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)制造優(yōu)勢(shì)的強(qiáng)有力的支撐。公司目前通過對(duì)生產(chǎn)線進(jìn)行自動(dòng)化、智能
化改造，以及采用 SAP 企業(yè)資源管理系統(tǒng)從自主一體化產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)及全產(chǎn)業(yè)鏈
智能制造等方面提高生產(chǎn)管理能力。隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，生產(chǎn)設(shè)備管理和供應(yīng)
鏈管理水平成為影響公司生產(chǎn)能力的重要因素，公司通過本項(xiàng)目擬建設(shè)數(shù)據(jù)采集
與監(jiān)視控制系統(tǒng)（SCADA 系統(tǒng)），完善原有的智能制造模塊。SCADA 系統(tǒng)可以
獲取設(shè)備運(yùn)行狀態(tài)，通過相關(guān)分析進(jìn)行有效的預(yù)警，提高設(shè)備使用效率、降低故
障率，進(jìn)而提高產(chǎn)品的生產(chǎn)質(zhì)量和安全性，縮短產(chǎn)品生產(chǎn)期限，有利于提高客戶
滿意度和增強(qiáng)客戶粘性。
此外，隨著公司規(guī)模的快速增大，為確保公司有效規(guī)劃、整體運(yùn)作，本項(xiàng)目
擬上線 SRM 系統(tǒng)等以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈集中采購、降低庫存和加強(qiáng)資金周轉(zhuǎn)等，提升
供應(yīng)鏈協(xié)同管理能力。同時(shí)本項(xiàng)目還將進(jìn)一步加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi) ERP 系統(tǒng)建設(shè)和升級(jí)，
提高 ERP 系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)化，提高數(shù)據(jù)交互效率，提高公司集團(tuán)化管理水平。
本項(xiàng)目的實(shí)施，能夠提高公司設(shè)備的自動(dòng)化監(jiān)測(cè)、生產(chǎn)信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)交互
水平、供應(yīng)鏈管理能力，增強(qiáng)公司的生產(chǎn)管理水平，增強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)力。
（3）提高公司產(chǎn)、供、銷、財(cái)各部門集成管控能力的需要
伴隨 LED 顯示屏和照明行業(yè)的蓬勃發(fā)展，公司業(yè)務(wù)近幾年發(fā)展迅速。2017
年至 2019 年?duì)I業(yè)收入分別為 303,052.76 萬元、452,433.73 萬元和 560,425.88 萬
元，平均增長率為 48.91%。截至目前公司已成為以智能顯示和智慧照明為核心
的大型企業(yè)集團(tuán)，下設(shè) 20 家直接控股子公司和 19 家間接控股子公司。隨著公司
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規(guī)模及業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大，急需建設(shè)集團(tuán)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)平臺(tái)，打造產(chǎn)、供、銷、財(cái)集成管
控能力，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化全局式管理，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
本項(xiàng)目將公司的業(yè)務(wù)流程、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)流程、管理流程有機(jī)融合，使財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
和業(yè)務(wù)融合為一體。通過優(yōu)化銷售管理、生產(chǎn)管理、采購管理、倉儲(chǔ)管理、研發(fā)
管理等關(guān)鍵流程節(jié)點(diǎn)，減少非增值工作；通過整合關(guān)鍵訂單運(yùn)作流程節(jié)點(diǎn)的信息，
能夠及時(shí)有效的了解相關(guān)部門工作情況，靈活地落實(shí)安排和調(diào)整工作內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)
集中調(diào)度和統(tǒng)一協(xié)調(diào)；通過各業(yè)務(wù)模塊與財(cái)務(wù)信息實(shí)時(shí)對(duì)接，及時(shí)進(jìn)行有效決策，
快速洞察和響應(yīng)內(nèi)外部環(huán)境變化，進(jìn)行市場(chǎng)策略調(diào)整，提升公司運(yùn)營效率。
（4）增強(qiáng)市場(chǎng)營銷和服務(wù)能力，提升品牌價(jià)值的需要
產(chǎn)品的銷售和服務(wù)是公司業(yè)務(wù)增長的重要支撐，為保證產(chǎn)品的營銷和售后的
服務(wù)質(zhì)量，需要及時(shí)的了解客戶需求和提供技術(shù)支持及方案交流。同時(shí)，公司產(chǎn)
品種類多樣，涵蓋安防監(jiān)控、軍隊(duì)指揮、廣電控制、能源調(diào)度、通信、交通、體
育賽事、海關(guān)等多個(gè)領(lǐng)域，對(duì)公司的市場(chǎng)營銷和服務(wù)能力提出更高的要求。
本項(xiàng)目擬建設(shè)售后服務(wù)管理系統(tǒng) FSM 和 B2B 平臺(tái)，通過信息化平臺(tái)建設(shè)，
使公司與客戶聯(lián)系更加緊密，對(duì)客戶需求、服務(wù)、體驗(yàn)更精準(zhǔn)。同時(shí)公司對(duì)服務(wù)
人員、資源能更有效進(jìn)行智能化分配與利用，實(shí)現(xiàn)規(guī)范化管理。進(jìn)而提高對(duì)客戶
響應(yīng)速度與服務(wù)質(zhì)量，讓客戶體驗(yàn)零距離售后服務(wù)，提升客戶滿意度，實(shí)現(xiàn)品牌
價(jià)值的提升。同時(shí)可以節(jié)約服務(wù)成本，增強(qiáng)公司盈利能力。
4、項(xiàng)目實(shí)施能力
（1）公司具有信息化建設(shè)的基礎(chǔ)和豐富的經(jīng)驗(yàn)
公司一直注重信息化平臺(tái)在“打造設(shè)計(jì)與科技平臺(tái)，成為全球 LED 視顯方
案領(lǐng)導(dǎo)者”愿景中的作用。公司制定了信息化平臺(tái)的建設(shè)規(guī)劃，涵蓋管理、產(chǎn)品
設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、倉儲(chǔ)、采購、服務(wù)等多個(gè)環(huán)節(jié)和部門，最終通過橫向和縱向集成，
支持公司水平門戶、垂直應(yīng)用、數(shù)字化管理、基礎(chǔ)服務(wù)、核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的數(shù)字化
管理，并通過云端數(shù)據(jù)，支持屏幕互聯(lián)平臺(tái)、供應(yīng)商門戶等數(shù)字化服務(wù)，實(shí)現(xiàn)由
內(nèi)自外的全方位數(shù)字化管理。目前公司完成企業(yè)資源計(jì)劃系統(tǒng) ERP、產(chǎn)品生命周
期管理系統(tǒng) PLM、客戶關(guān)系管理系統(tǒng) CRM、制造企業(yè)生產(chǎn)過程執(zhí)行管理系統(tǒng)
MES、人力資源管理系統(tǒng) HR、OA 系統(tǒng)等系統(tǒng)模塊的搭建。
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公司設(shè)立了 IT 與流程管理部專門負(fù)責(zé)信息化建設(shè)和管理工作，包括 IT 運(yùn)維
組、流程組、SAP 開發(fā)維護(hù)組、OA 開發(fā)維護(hù)組、外圍系統(tǒng)開發(fā)組、MES 開發(fā)維
護(hù)組等多個(gè)小組，負(fù)責(zé)集團(tuán)的 IT 與流程的戰(zhàn)略規(guī)劃、年度信息化建設(shè)預(yù)算、信
息化建設(shè)項(xiàng)目的管理及驗(yàn)收、公司流程管理與優(yōu)化整合、信息安全等工作，并制
定了信息化建設(shè)管理的管理制度，保障公司信息化建設(shè)管理的正常運(yùn)行，收到了
很好的效果。
此外，公司在信息化建設(shè)管理的過程中，培養(yǎng)了一批精通信息技術(shù)、熟悉公
司運(yùn)營的復(fù)合型人才，形成一支高效的執(zhí)行團(tuán)隊(duì)，具備組織執(zhí)行大規(guī)模信息化平
臺(tái)建設(shè)的能力，為項(xiàng)目的實(shí)施提供了人才保證。
（2）具有良好規(guī)范的管理基礎(chǔ)
公司自設(shè)立以來，一直聚焦 LED 顯示與照明行業(yè)，經(jīng)過多年的運(yùn)營，積累
了豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，形成了穩(wěn)定的業(yè)務(wù)管理模式，建立了規(guī)范的管理制度，覆蓋
采購、生產(chǎn)、儲(chǔ)存、財(cái)務(wù)、銷售、配送等業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)。公司精細(xì)化、標(biāo)準(zhǔn)化的管
理方式，使得公司各部門及工作人員形成了良好的流程化作業(yè)思維；同時(shí)，減輕
了項(xiàng)目建設(shè)前期各部門業(yè)務(wù)梳理的工作量和難度，能夠縮短項(xiàng)目前期工作的調(diào)研
周期，這些均為信息化平臺(tái)的建設(shè)和運(yùn)行打下了良好的基礎(chǔ)。
（3）信息技術(shù)日趨成熟，信息服務(wù)體系日益完善
經(jīng)過多年的發(fā)展，我國信息技術(shù)行業(yè)高速發(fā)展，通信、計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)等信
息技術(shù)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施較為完善。尤其近年來，國家對(duì)信息化建設(shè)政策的支持和引
導(dǎo)下，國內(nèi)出現(xiàn)了一批技術(shù)實(shí)力強(qiáng)、應(yīng)用成熟度高的信息化建設(shè)公司，在硬件和
軟件產(chǎn)業(yè)鏈的各方面都形成了完備的布局。國內(nèi)市場(chǎng)中，提供信息化建設(shè)的供應(yīng)
商眾多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)充分，公司設(shè)備采購、服務(wù)機(jī)構(gòu)遴選余地較大，為項(xiàng)目實(shí)施提
供了有利外部環(huán)境和技術(shù)支撐。
5、項(xiàng)目投資測(cè)算
本項(xiàng)目總投資 6,942.60 萬元，其中募集資金投入為 6,600.00 萬元，具體投資
情況如下：
單位：萬元
投資金額 募集資金投入
序號(hào) 投資項(xiàng)目
（萬元） （萬元）
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1 設(shè)備購置費(fèi)（包含安裝費(fèi)、實(shí)施費(fèi)等） 6,612.00 6,600.00
1.1 硬件設(shè)備購置費(fèi) 2,710.00 2,700.00
1.2 軟件購置費(fèi) 3,902.00 3,900.00
2 基本預(yù)備費(fèi) 330.60 -
合計(jì) 6,942.60 6,600.00
6、項(xiàng)目實(shí)施情況
本項(xiàng)目實(shí)施主體為發(fā)行人，在本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金到位
前，發(fā)行人將根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)度以自籌資金進(jìn)行先期投入。
關(guān)于項(xiàng)目備案。本項(xiàng)目已取得深圳市寶安區(qū)發(fā)展和改革局出具的《深圳市
社會(huì)投資項(xiàng)目備案證》，項(xiàng)目備案編碼為“深寶安發(fā)改備案（2020）0347 號(hào)”。
關(guān)于項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度。截至 2020 年 6 月底，本項(xiàng)目已完成方案論證和方案設(shè)
計(jì)，累計(jì)投入資金 89.70 萬元。
本項(xiàng)目建設(shè)期 3 年，根據(jù)公司的整體安排，本項(xiàng)目包含的各個(gè)子項(xiàng)目擬分階
段分批次進(jìn)行建設(shè)，具體進(jìn)度安排如下表：
序 T+1 年 T+2 年 T+3 年
階段/時(shí)間
號(hào) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
1 項(xiàng)目籌備及招標(biāo)
2 基礎(chǔ)設(shè)施及架構(gòu)平臺(tái)建設(shè)
3 信息化軟件系統(tǒng)建設(shè)
4 信息化試運(yùn)行
截至本募集說明書簽署之日，本項(xiàng)目已完成方案論證和方案設(shè)計(jì)，目前正在
進(jìn)行硬件和軟件設(shè)備的詢價(jià)。根據(jù)深圳市寶安區(qū)發(fā)展和改革局出具的《深圳市社
會(huì)投資項(xiàng)目備案證》，項(xiàng)目備案編碼為“深寶安發(fā)改備案（2020）0347 號(hào)”，本
項(xiàng)目計(jì)劃竣工時(shí)間為 2023 年 10 月。
本次募投項(xiàng)目資金使用進(jìn)度與項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度相匹配，主要用于工程建設(shè)、
設(shè)備采購及安裝等支出，資金預(yù)計(jì)使用如下：
單位：萬元
序號(hào) 項(xiàng)目 T+1 T+2 T+3 合計(jì)
設(shè)備購置費(fèi)（包含安裝
1 2,020.20 2,171.20 2,420.60 6,612.00
費(fèi)、實(shí)施費(fèi)等）
1.1 硬件設(shè)備購置費(fèi) 1,125.00 660.00 925.00 2,710.00
1.2 軟件購置費(fèi) 895.2 1,511.20 1,495.60 3,902.00
2 基本預(yù)備費(fèi) 101.01 108.56 121.03 330.60
合計(jì) 2,121.21 2,279.76 2,541.63 6,942.60
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注：在項(xiàng)目實(shí)施過程中可能根據(jù)實(shí)際情況對(duì)資金使用計(jì)劃和進(jìn)度作必要調(diào)整。
本次募投項(xiàng)目資金使用將根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度逐步用于設(shè)備投資和軟件投
資，基本預(yù)備費(fèi)將根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施過程中的實(shí)際需求投入。
7、發(fā)行人資金缺口的解決方式
本次發(fā)行募集資金到位之前，公司將根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度的實(shí)際情況以自有資金或
其它方式籌集的資金先行投入，并在募集資金到位后予以置換。若本次發(fā)行實(shí)際
募集資金凈額低于擬投入項(xiàng)目的資金需求額，不足部分由公司自籌解決。此外，
除募集資金外，本項(xiàng)目所需的其他資金，公司擬以自有資金或其它方式籌集的資
金進(jìn)行投入。
8、項(xiàng)目審批或備案情況
本項(xiàng)目已取得深圳市寶安區(qū)發(fā)展和改革局出具的《深圳市社會(huì)投資項(xiàng)目備案
證》，項(xiàng)目備案編碼為“深寶安發(fā)改備案（2020）0347 號(hào)”。
9、效益情況
本項(xiàng)目通過信息化平臺(tái)的升級(jí)擴(kuò)展，加強(qiáng)公司在生產(chǎn)、財(cái)務(wù)、營銷、服務(wù)
等方面的數(shù)字化管理能力，提高公司信息化服務(wù)能力和運(yùn)營水平等，不直接產(chǎn)
生經(jīng)濟(jì)效益。
（三）補(bǔ)充流動(dòng)資金
1、項(xiàng)目基本情況
為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)流動(dòng)資金的需求，公司擬使用本次發(fā)行募集資金
24,100.00 萬元補(bǔ)充流動(dòng)資金，占公司本次募集資金總額的 27.23%。
2、補(bǔ)充流動(dòng)資金的必要性
（1）有助于公司優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力
公司所屬行業(yè)為計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，主要產(chǎn)品為 LED 顯
示屏、LED 照明產(chǎn)品。近年來，公司業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)定擴(kuò)張，資金需求逐步增大，
負(fù)債規(guī)模逐年上漲。2020 年 3 月 31 日，公司的資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比
率為 53.56%、1.31 倍和 0.87 倍。公司上述財(cái)務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)其他上市公司相比
情況如下所示：
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證券代碼 證券簡(jiǎn)稱 資產(chǎn)負(fù)債率（%） 流動(dòng)比率（倍） 速動(dòng)比率（倍）
300296.SZ 利亞德 40.74 2.03 1.52
300389.SZ 艾比森 42.86 1.75 1.24
300162.SZ 雷曼光電 29.10 2.31 1.64
002587.SZ 奧拓電子 40.57 1.93 1.61
算數(shù)平均值 38.32 2.01 1.50
300232.SZ 洲明科技 53.56 1.31 0.87
注：以上數(shù)據(jù)來源于 Wind 資訊，系合并報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算；
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額；
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債；
速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）÷流動(dòng)負(fù)債。
與同行業(yè)上市公司相比，公司流動(dòng)比率較低，資產(chǎn)負(fù)債率較高，資本結(jié)構(gòu)有
待調(diào)整。通過本次募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金后，公司資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)下降，公司債務(wù)
結(jié)構(gòu)將更加合理，有利于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)、提高公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，鞏固行業(yè)
的領(lǐng)先地位，符合公司股東的整體利益。
（2）公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張、日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)對(duì)流動(dòng)資金要求較高
公司自上市以來業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)大，2017 年至 2019 年?duì)I業(yè)收入分別為
303,052.76 萬元、452,433.73 萬元和 560,425.88 萬元，平均增長率為 48.91%。同
時(shí)，公司應(yīng)收賬款和存貨規(guī)模也不斷增長，應(yīng)收賬款和存貨賬面金額由 2017 年
末的 103,016.68 萬元和 86,020.84 萬元增長至 2019 年末的 157,258.92 萬元和
191,792.18 萬元。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，需要更多的流動(dòng)資金用于日常經(jīng)營。
報(bào)告期各期，公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出分別為 262,063.25 萬元、413,781.12 萬
元、545,436.04 萬元和 150,169.01 萬元，表明公司日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)對(duì)流動(dòng)資
金要求較高。
（3）有助于進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)，豐富業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及延長產(chǎn)業(yè)鏈
為適應(yīng)國際、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及市場(chǎng)環(huán)境的變化，公司在擴(kuò)大現(xiàn)有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，
在原有業(yè)務(wù)處于行業(yè)領(lǐng)先地位基礎(chǔ)上，需積極挖掘 LED 行業(yè)相關(guān)領(lǐng)域的市場(chǎng)潛
力，拓展業(yè)務(wù)范圍，尋找新的利潤增長點(diǎn)，更進(jìn)一步豐富自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；為進(jìn)一
步增強(qiáng)公司全產(chǎn)業(yè)鏈的整合力度，依托先進(jìn)技術(shù)，整合國內(nèi)外優(yōu)勢(shì)資源，延長產(chǎn)
業(yè)鏈，公司需要不斷創(chuàng)新或引進(jìn)國際成熟技術(shù)和工藝流程，確保在各主要技術(shù)環(huán)
節(jié)能夠達(dá)到先進(jìn)水平。隨著公司未來業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展及產(chǎn)業(yè)鏈的鞏固，公司對(duì)
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流動(dòng)資金的需求也將大幅提升。
3、補(bǔ)充流動(dòng)資金的合理性和可行性
流動(dòng)資金占用金額主要受經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)和經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債的影響，公司利
用銷售百分比法預(yù)測(cè)了 2020 年末、2021 年末和 2022 年末的經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)和
經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債，并分別計(jì)算了各年末的經(jīng)營性流動(dòng)資金占用金額。
2017-2019 年公司營業(yè)收入算術(shù)平均增長率為 48.91%，若剔除并購因素，
2017-2019 年公司營業(yè)收入算術(shù)平均增長率為 37.59%。綜合考慮公司發(fā)展戰(zhàn)略、
業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、往年的增長率及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素，并剔除因收購而導(dǎo)致的外
生收入增長因素，以未來三年 37.59%的營業(yè)收入增長率作為測(cè)算依據(jù)。
以 2017-2019 年末經(jīng)營性應(yīng)收（應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收款項(xiàng)
融資）、經(jīng)營性應(yīng)付（應(yīng)付賬款、預(yù)收款項(xiàng)及應(yīng)付票據(jù)）及存貨科目占營業(yè)收入
比重的算數(shù)平均數(shù)為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)經(jīng)營性應(yīng)收（應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收票據(jù)及
應(yīng)收款項(xiàng)融資）、應(yīng)付（應(yīng)付賬款、預(yù)收款項(xiàng)及應(yīng)付票據(jù)）及存貨科目在 2020 年
末、2021 年末和 2022 年末的金額。據(jù)此預(yù)測(cè) 2020-2022 年的營運(yùn)資金需求如下：
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單位：萬元
2017 年 12 月 31 日/ 2018 年 12 月 31 日/ 2019 年 12 月 31 日/
平均
2017 年度 2018 年度 2019 年度
項(xiàng)目 占比 2020 年 E 2021 年 E 2022 年 E
占比 占比
金額 占比（%） 金額 金額 （%）
（%） （%）
營業(yè)收入 303,052.76 100.00% 452,433.73 100.00% 560,425.88 100.00% - 771,082.35 1,060,921.73 1,459,707.78
應(yīng)收票據(jù) 2,271.89 0.75% 5,602.93 1.24% 1,162.69 0.21% 0.73% 5,643.12 7,764.29 10,682.78
應(yīng)收賬款 103,016.68 33.99% 134,032.49 29.62% 157,258.92 28.06% 30.56% 235,638.58 324,211.93 446,078.78
應(yīng)收款項(xiàng)融資 - - - - 4,793.68 0.86% 0.29% 2,198.52 3,024.91 4,161.93
預(yù)付款項(xiàng) 11,700.53 3.86% 10,447.14 2.31% 9,269.96 1.65% 2.61% 20,110.03 27,669.12 38,069.57
存貨 86,020.84 28.38% 141,504.93 31.28% 191,792.18 34.22% 31.29% 241,306.98 332,010.99 456,809.41
經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 203,009.94 66.99% 291,587.48 64.45% 364,277.43 65.00% 65.48% 504,897.23 694,681.23 955,802.47
應(yīng)付票據(jù) 53,692.73 17.72% 94,272.34 20.84% 112,242.03 20.03% 19.53% 150,571.80 207,169.70 285,041.97
應(yīng)付賬款 81,324.41 26.84% 109,738.35 24.26% 144,876.66 25.85% 25.65% 197,760.42 272,095.87 374,373.01
預(yù)收款項(xiàng) 24,193.73 7.98% 28,485.86 6.30% 25,972.79 4.63% 6.30% 48,614.05 66,887.41 92,029.48
經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 159,210.87 52.54% 232,496.55 51.39% 283,091.48 50.51% 51.48% 396,946.27 546,152.98 751,444.46
流動(dòng)資金占用金額 43,799.07 14.45% 59,090.93 13.06% 81,185.95 14.49% 14.00% 107,950.96 148,528.26 204,358.01
說明：
（1）經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)和經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目銷售百分比=各項(xiàng)目金額/當(dāng)年?duì)I業(yè)收入；
（2）2020 年、2021 年和 2022 年各項(xiàng)目預(yù)測(cè)數(shù)=各項(xiàng)目近三年平均銷售百分比×當(dāng)年預(yù)測(cè)的銷售收入；
（3）流動(dòng)資金占用金額=經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)-經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債
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按上表計(jì)算，預(yù)計(jì) 2020 年-2022 年，公司需累計(jì)新增的營運(yùn)資金需求為
123,172.06 萬元，公司擬以 24,100.00 萬元募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，未超過
預(yù)測(cè)的公司未來三年流動(dòng)資金需求。
四、本次發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)狀況等的影響
（一）本次發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營管理的影響
本次募集資金投資項(xiàng)目緊緊圍繞公司主營業(yè)務(wù)展開，本次發(fā)行后，公司的主
營業(yè)務(wù)范圍保持不變。本次募集資金投資項(xiàng)目符合國家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策及未來公司
整體戰(zhàn)略發(fā)展方向，具有良好的市場(chǎng)發(fā)展前景和經(jīng)濟(jì)效益，有利于公司提升綜合
實(shí)力。
本次發(fā)行后，公司資本實(shí)力將顯著增強(qiáng)，公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力將進(jìn)一步增強(qiáng)，
進(jìn)而提升公司價(jià)值，有利于實(shí)現(xiàn)并維護(hù)全體股東的長遠(yuǎn)利益，對(duì)公司長期可持續(xù)
發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。
（二）本次發(fā)行對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響
本次募集資金投資項(xiàng)目具有良好的市場(chǎng)發(fā)展前景和經(jīng)濟(jì)效益，項(xiàng)目完成投產(chǎn)
后，公司盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力將得到增強(qiáng)；公司主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤將大幅
提升，公司財(cái)務(wù)狀況得到進(jìn)一步的優(yōu)化與改善；公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)規(guī)模將進(jìn)一
步增加，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)將更趨合理，有利于增強(qiáng)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
五、本次發(fā)行募集資金管理情況
發(fā)行人已根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)及深交所的相關(guān)規(guī)定制定《募集資金管理辦法》。
發(fā)行人本次發(fā)行募集資金將存放于董事會(huì)指定的募集資金專項(xiàng)賬戶中，并在募集
資金到位后一個(gè)月內(nèi)與保薦機(jī)構(gòu)、存放募集資金的商業(yè)銀行簽訂《募集資金三方
監(jiān)管協(xié)議》，由保薦機(jī)構(gòu)、存放募集資金的商業(yè)銀行、公司共同監(jiān)管募集資金按
照承諾用途和金額使用；同時(shí)，本次發(fā)行募集資金到賬后，公司將根據(jù)《募集資
金管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，保障募集資金用于承諾的募集資金投向，并定期對(duì)募
集資金進(jìn)行內(nèi)部檢查、配合保薦機(jī)構(gòu)和存放募集資金的商業(yè)銀行對(duì)募集資金使用
的情況進(jìn)行檢查和監(jiān)督。
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第五節(jié) 董事會(huì)關(guān)于本次發(fā)行對(duì)公司影響的討論與分析
一、本次發(fā)行完成后，上市公司的業(yè)務(wù)及資產(chǎn)的變動(dòng)或整合計(jì)劃
本次募集資金投資項(xiàng)目均為在原有的技術(shù)積累和業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，緊緊圍繞
公司主營業(yè)務(wù)展開，有利于公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大
業(yè)務(wù)規(guī)模，鞏固市場(chǎng)地位。本次發(fā)行完成后，公司的主營業(yè)務(wù)保持不變。因此，
本次發(fā)行不會(huì)對(duì)公司的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)產(chǎn)生重大影響，不涉及業(yè)務(wù)與資產(chǎn)整合計(jì)劃。
二、本次發(fā)行完成后，上市公司控制權(quán)結(jié)構(gòu)的變化
本次發(fā)行完成后，公司股本將相應(yīng)增加，公司的股東結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，公司
原股東的持股比例也將相應(yīng)發(fā)生變化。本次發(fā)行的實(shí)施不會(huì)導(dǎo)致公司股權(quán)分布不
具備上市條件。同時(shí)，本次發(fā)行不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東及實(shí)際控制人發(fā)生變化。
三、本次發(fā)行完成后，上市公司與發(fā)行對(duì)象及發(fā)行對(duì)象的控股股東和
實(shí)際控制人從事的業(yè)務(wù)存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情況
截至本募集說明書簽署之日，本次發(fā)行尚未確定具體發(fā)行對(duì)象，上市公司與
發(fā)行對(duì)象及發(fā)行對(duì)象的控股股東和實(shí)際控制人從事的業(yè)務(wù)是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或
潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，將在發(fā)行結(jié)束后公告的發(fā)行情況報(bào)告書中披露。
四、本次發(fā)行完成后，上市公司與發(fā)行對(duì)象及發(fā)行對(duì)象的控股股東和
實(shí)際控制人可能存在的關(guān)聯(lián)交易的情況
截至本募集說明書簽署之日，本次發(fā)行尚未確定具體發(fā)行對(duì)象，上市公司與
發(fā)行對(duì)象及發(fā)行對(duì)象的控股股東和實(shí)際控制人是否存在關(guān)聯(lián)交易，將在發(fā)行結(jié)束
后公告的發(fā)行情況報(bào)告書中披露。
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第六節(jié) 與本次發(fā)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素
一、本次交易相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)
（一）審批風(fēng)險(xiǎn)及交易終止風(fēng)險(xiǎn)
本次發(fā)行股票方案已經(jīng)公司第四屆董事會(huì)第十三次會(huì)議、第四屆董事會(huì)第十
六次會(huì)議、第四屆董事會(huì)第二十一次會(huì)議、2019 年年度股東大會(huì)審議通過，本
次發(fā)行方案尚需通過深圳證券交易所審核，并獲得中國證監(jiān)會(huì)作出同意注冊(cè)的決
定后方可實(shí)施。本次發(fā)行最終能否通過深圳證券交易所審核，獲得中國證監(jiān)會(huì)作
出同意注冊(cè)的決定及其時(shí)間尚存在不確定性，該等不確定性將導(dǎo)致本次發(fā)行面臨
不能最終實(shí)施完成的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）股票價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
本次發(fā)行后，公司股票仍將在深圳證券交易所上市。本次發(fā)行將對(duì)公司的生
產(chǎn)經(jīng)營和未來發(fā)展產(chǎn)生一定的影響，公司基本面的變化將可能影響公司股票價(jià)
格。但股票價(jià)格不僅取決于公司的經(jīng)營狀況，同時(shí)也受國家經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整、利率
和匯率的變化、股票市場(chǎng)的投機(jī)行為以及投資者的心理預(yù)期波動(dòng)等影響，另外行
業(yè)的景氣度變化、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化等因素，也會(huì)對(duì)股票價(jià)格帶來影響。由于以
上多種不確定性因素的存在，公司股票價(jià)格可能會(huì)偏離其本身價(jià)值，從而給投資
者帶來投資風(fēng)險(xiǎn)。公司提醒投資者，需正視股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。股票市場(chǎng)收益與風(fēng)
險(xiǎn)并存。
（三）每股收益被攤薄和凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)
本次發(fā)行完成后，公司的總股本和凈資產(chǎn)將有一定幅度增加，公司整體資本
實(shí)力得以提升。由于募集資金投資項(xiàng)目產(chǎn)生效益需要一定的過程和時(shí)間，因此，
短期內(nèi)公司凈利潤可能無法與股本及凈資產(chǎn)保持同步增長，從而導(dǎo)致公司每股收
益和凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)相對(duì)以前年度有所下降。公司存在本次發(fā)行完成后每股
收益被攤薄和凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)。
（四）發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)
本次發(fā)行的發(fā)行結(jié)果將受到證券市場(chǎng)整體情況、公司股票價(jià)格走勢(shì)、投資者
對(duì)本次發(fā)行方案的認(rèn)可程度等多種內(nèi)外部因素的影響。因此，本次發(fā)行存在發(fā)行
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募集資金不足、發(fā)行失敗等風(fēng)險(xiǎn)。
二、宏觀與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
（一）宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
公司主營業(yè)務(wù)包括 LED 顯示和 LED 照明兩大板塊，最終服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，
其業(yè)務(wù)增長與經(jīng)濟(jì)周期具有較高的相關(guān)性。公司近年來業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長，報(bào)告期內(nèi)，
營業(yè)收入分別為 30.31 億元、45.24 億元、56.04 億元和 8.17 億元。如果未來經(jīng)
濟(jì)增速放緩或出現(xiàn)衰退，公司業(yè)務(wù)增長可能受到不利影響，從而對(duì)公司的盈利能
力產(chǎn)生不利影響。此外，如果公司未來不能適應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策的變化，公
司經(jīng)營業(yè)績將面臨波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇帶來的風(fēng)險(xiǎn)
公司所處的 LED 顯示屏及照明應(yīng)用領(lǐng)域前景廣闊，但行業(yè)集中度偏低，市
場(chǎng)份額較為分散，且新的競(jìng)爭(zhēng)者不斷涌入，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)呈加劇之勢(shì)。若公司未能在
產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)研發(fā)、綜合服務(wù)解決方案、渠道建設(shè)、售后服務(wù)、經(jīng)營管理等方
面保持優(yōu)勢(shì)，將會(huì)對(duì)公司未來發(fā)展產(chǎn)生不利影響。
（三）匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期內(nèi)，公司境外營業(yè)收入分別為 17.20 億元、21.57 億元、25.27 億元和
5.39 億元，占營業(yè)收入的比例分別為 56.76%、47.68%、45.10%和 65.95%，匯兌
損益分別為 4,456.57 萬元、-3,307.78 萬元、-2,296.28 萬元和-1,510.51 萬元。公
司的境外業(yè)務(wù)涉及大量的外匯收支，主要以美元結(jié)算為主，匯率的波動(dòng)會(huì)對(duì)公司
凈利潤產(chǎn)生一定的影響。近年來，人民幣兌美元匯率的整體走勢(shì)呈現(xiàn)雙向波動(dòng)的
特點(diǎn)，漲跌存在較大不確定性，未來如果匯率的走勢(shì)波動(dòng)較大，將對(duì)公司利潤的
穩(wěn)定性產(chǎn)生一定影響。
三、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
（一）技術(shù)革新的風(fēng)險(xiǎn)
公司一直以研發(fā)創(chuàng)新作為公司持續(xù)發(fā)展的根本，通過不斷提升研發(fā)實(shí)力及持
續(xù)推出新產(chǎn)品來提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。但隨著 LED 顯示技術(shù)不斷推陳出新，新技術(shù)
會(huì)帶來新應(yīng)用及商業(yè)模式的變化，為公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來挑戰(zhàn)。若公司不能
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密切跟進(jìn)前沿技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)和前沿技術(shù)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，則公司的核心競(jìng)
爭(zhēng)力會(huì)被削弱，將給公司發(fā)展帶來不利影響。
（二）經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)
隨著公司經(jīng)營規(guī)模的不斷擴(kuò)大，公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和管理體系更趨復(fù)雜，對(duì)
公司在運(yùn)營管理、制度建設(shè)、人才引進(jìn)等方面的治理提出了更高的要求。如果公
司在規(guī)模不斷擴(kuò)大的過程中不能有效提高內(nèi)部管理控制水平、引進(jìn)專業(yè)人才、提
升信息化建設(shè)速度，則公司將面臨經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)。
（三）出口風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期各期，公司營業(yè)收入中境外收入占比分別為 56.76%、47.68%、45.10%
和 65.95%。由于海外市場(chǎng)與國內(nèi)市場(chǎng)在政治、經(jīng)濟(jì)、法律、文化等方面存在較
大差異，公司海外業(yè)務(wù)面臨著復(fù)雜多變的環(huán)境。如國際政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生波動(dòng)，
或公司產(chǎn)品進(jìn)口國的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、貿(mào)易政策發(fā)生不利變化，公司的出口業(yè)務(wù)
將受到不利影響。
同時(shí)，2018 年以來，中美貿(mào)易摩擦不斷升級(jí)，公司主要產(chǎn)品在美國對(duì)自中
國進(jìn)口的 3,000 億美元商品加征關(guān)稅清單的清單 B 中，清單 B 中的產(chǎn)品原定于
2019 年 12 月 15 日開始正式征收 15%的關(guān)稅，但后續(xù)并未正式落地實(shí)施。若后
續(xù)加征關(guān)稅落地實(shí)施或貿(mào)易摩擦持續(xù)深化，將會(huì)給公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展帶來不利
影響。
（四）新冠疫情相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)
2020 年初，國內(nèi)新型冠狀病毒肺炎疫情爆發(fā)，截至目前已在全球多個(gè)國家
或地區(qū)爆發(fā)或蔓延，為阻止疫情的快速傳播，各國政府相繼采取限制人流和物流
等應(yīng)對(duì)措施。由于此次疫情波及范圍廣、時(shí)間長，全球經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，公司
亦受到一定影響。
隨著國內(nèi)疫情逐步得到控制以及公司采取多種措施科學(xué)且有序地開展復(fù)工、
復(fù)產(chǎn)工作，截至本募集說明書出具之日，公司及主要上下游已恢復(fù)正常的經(jīng)營活
動(dòng)，境內(nèi)訂單承接已逐步恢復(fù)正常。受制于境外新冠疫情仍較為嚴(yán)峻，公司境
外銷售目前仍受到一定不利影響。但如果未來新冠疫情進(jìn)一步在國內(nèi)擴(kuò)散或在
境外長期未得到有效控制，將會(huì)對(duì)公司的業(yè)績?cè)斐刹焕绊憽?br/> 1-1-62
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（五）對(duì)外擔(dān)保相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)
公司及全資子公司上隆智控、廣東洲明與合作銀行開展買方信貸業(yè)務(wù)，即對(duì)
部分信譽(yù)良好的客戶采用“賣方擔(dān)保買方融資”的方式銷售產(chǎn)品。根據(jù)業(yè)務(wù)開展
情況，公司、上隆智控及廣東洲明預(yù)計(jì)向買方提供累計(jì)金額不超過 3 億元人民幣
的買方信貸擔(dān)保，在上述額度內(nèi)可滾動(dòng)使用，上述事項(xiàng)已經(jīng) 2020 年 3 月 16 日召
開的 2020 年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過，擔(dān)保有效期為 2020 年第一次臨時(shí)股
東大會(huì)審議通過之日起至 2020 年年度股東大會(huì)召開之日止。公司及子公司對(duì)客
戶提供賣方信用擔(dān)保，若后續(xù)客戶償債能力出現(xiàn)問題，不能按期償還銀行貸款，
公司面臨代為償債的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
（六）安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)
為保證安全生產(chǎn)，公司按照安全生產(chǎn)相關(guān)法律法規(guī)，并結(jié)合具體生產(chǎn)情況，
建立安全生產(chǎn)管理制度。公司制定了各類操作規(guī)程，相關(guān)操作人員經(jīng)相關(guān)培訓(xùn)
后上崗，配備勞動(dòng)保護(hù)用品等安全防護(hù)措施，以保證員工的人身安全。但隨著
公司經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，公司安全生產(chǎn)方面的壓力也在增加，仍存在因員工生產(chǎn)
操作不當(dāng)或設(shè)備故障等因素造成安全事故的可能。如果未來發(fā)生重大安全生產(chǎn)
事故，公司將要承擔(dān)一定損失或賠償責(zé)任，且可能因此停產(chǎn)，對(duì)公司正常生產(chǎn)
經(jīng)營將產(chǎn)生重大不利影響。
（七）內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)
近年來，公司通過內(nèi)生發(fā)展與外部并購，業(yè)務(wù)規(guī)模、子公司數(shù)量不斷擴(kuò)大，
資產(chǎn)規(guī)模大幅增長，組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營管理日益復(fù)雜，公司內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯
現(xiàn)。如果內(nèi)控體系不能隨著公司的快速發(fā)展而不斷完善或者不能得到有效執(zhí)行，
則可能導(dǎo)致公司存在內(nèi)部控制有效性不足的風(fēng)險(xiǎn)。
四、財(cái)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)
（一）庫存增加的風(fēng)險(xiǎn)
為快速響應(yīng)國內(nèi)和海外客戶的訂單需求，縮短產(chǎn)品的交付周期，公司在部分
產(chǎn)品上進(jìn)行了一定的備貨，導(dǎo)致了庫存有所增加。報(bào)告期各期末，公司存貨分別
為 86,020.84 萬元、141,504.93 萬元、191,792.18 萬元和 159,231.73 萬元。隨著
未來公司業(yè)務(wù)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，公司庫存規(guī)模將可能繼續(xù)增加。若市場(chǎng)行情出
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現(xiàn)不利變化，行業(yè)需求下滑，公司不能及時(shí)將備貨產(chǎn)品銷售，將會(huì)導(dǎo)致公司庫存
增加的風(fēng)險(xiǎn)，從而給公司運(yùn)營和現(xiàn)金流帶來一定壓力。
（二）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)
隨著公司營業(yè)收入不斷增長，應(yīng)收賬款規(guī)模也在不斷增加。報(bào)告期各期末，
公司的應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為 103,016.68 萬元、134,032.49 萬元、157,258.92
萬元和 141,232.60 萬元，占資產(chǎn)總額的比例分別為 21.06%、20.89%、20.92%
和 18.95%。雖然應(yīng)收賬款賬齡大部分在一年到兩年以內(nèi)，且公司已經(jīng)采取了一
系列落實(shí)催收款項(xiàng)的措施，以降低應(yīng)收賬款收款風(fēng)險(xiǎn)，但是如宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、客
戶經(jīng)營狀態(tài)等發(fā)生不利變化或公司對(duì)應(yīng)收賬款催收不力等，未來可能會(huì)出現(xiàn)呆
賬、壞賬風(fēng)險(xiǎn)，或由于付款周期延長而帶來資金成本增加，從而對(duì)公司盈利水平
造成不利影響。
（三）商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)
自 2011 年上市至今，公司在加強(qiáng)內(nèi)生式增長的同時(shí)，通過外延并購的發(fā)展
方式積極拓展業(yè)務(wù)市場(chǎng)。公司在收購藍(lán)普科技、雷迪奧、愛加照明、希和光電、
清華康利、洲明文創(chuàng)、杭州柏年、Trans-Lux Corporation 等的交易完成后，合并
資產(chǎn)負(fù)債表中形成了與上述交易相關(guān)的商譽(yù)，截至 2020 年 3 月 31 日，商譽(yù)合計(jì)
為 40,525.81 萬元，占總資產(chǎn)的 5.44%。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，上述交易
形成的商譽(yù)不作攤銷處理，但需在未來每個(gè)會(huì)計(jì)年度末進(jìn)行減值測(cè)試。若上述被
收購公司未來經(jīng)營狀況惡化，則公司存在商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)公司當(dāng)期損益
造成不利影響。
五、募集資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)
（一）募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)
公司結(jié)合目前國內(nèi)行業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展、競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)以及公司發(fā)展戰(zhàn)略等因素，
對(duì)本次發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目作出了較充分的可行性論證，募投項(xiàng)目的實(shí)施符合
公司的戰(zhàn)略布局且有利于公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)展。但是，本次募投項(xiàng)目涉及公司業(yè)
務(wù)的擴(kuò)充，是一項(xiàng)涉及戰(zhàn)略布局、資源配置、運(yùn)營管理、細(xì)節(jié)把控等方面的全方
位挑戰(zhàn)。基于目前的市場(chǎng)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)革新等不確定或不可控因素的影
響，以及未來項(xiàng)目建成投產(chǎn)后的市場(chǎng)開拓、客戶接受程度、銷售價(jià)格等可能與公
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司預(yù)測(cè)存在差異，項(xiàng)目實(shí)施過程中，可能出現(xiàn)項(xiàng)目延期、投資超支、市場(chǎng)環(huán)境變
化等情況，投資項(xiàng)目存在無法正常實(shí)施或者無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。
此外，2020 年初，國內(nèi)新型冠狀病毒肺炎疫情爆發(fā)，截至目前已在全球多
個(gè)國家或地區(qū)爆發(fā)或蔓延。因?yàn)樾鹿谝咔榈挠绊懀瑢?dǎo)致公司部分前次募投項(xiàng)目
延期建設(shè)。如果未來新冠疫情進(jìn)一步在國內(nèi)擴(kuò)散或在境外長期未得到有效控制，
可能會(huì)對(duì)公司的前次和本次募投項(xiàng)目的實(shí)施和后續(xù)運(yùn)營造成不利影響。
（二）固定資產(chǎn)折舊增加導(dǎo)致利潤下滑的風(fēng)險(xiǎn)
由于本次募集資金投資項(xiàng)目投資規(guī)模較大，且主要為資本性支出，項(xiàng)目建成
后將產(chǎn)生較高金額的固定資產(chǎn)和長期待攤費(fèi)用，并產(chǎn)生較高的折舊攤銷費(fèi)用。盡
管根據(jù)項(xiàng)目效益規(guī)劃，公司募投項(xiàng)目新增收入及利潤總額足以抵消募投項(xiàng)目新增
的折舊攤銷費(fèi)用，但由于募投項(xiàng)目從開始建設(shè)到產(chǎn)生效益需要一段時(shí)間，且如果
未來市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大不利變化或者項(xiàng)目經(jīng)營管理不善，使得募投項(xiàng)目產(chǎn)生的收
入及利潤水平未能實(shí)現(xiàn)原定目標(biāo)，則公司仍存在因折舊攤銷費(fèi)增加而導(dǎo)致利潤下
滑的風(fēng)險(xiǎn)。
（三）人才風(fēng)險(xiǎn)
公司正處于快速發(fā)展階段，本次募集資金項(xiàng)目實(shí)施后，資產(chǎn)與業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)
張將對(duì)公司的人才提出更高的要求，公司的技術(shù)人員、生產(chǎn)線工人將在現(xiàn)有基礎(chǔ)
上增加，同時(shí)中國生產(chǎn)制造業(yè)用工成本有逐年增加的趨勢(shì)，這些因素導(dǎo)致公司存
在人力資源不足及相應(yīng)的人力成本升高的風(fēng)險(xiǎn)。
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第七節(jié) 與本次發(fā)行相關(guān)的聲明
一、全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員聲明
本公司及全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員承諾本募集說明書內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、
完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，按照誠信原則履行承諾，并承
擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
全體董事簽名：
林洺鋒 陸 晨 武建濤
何欣綱 華小寧 黃啟均
孫玉麟
深圳市洲明科技股份有限公司
年 月 日
1-1-66
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本公司及全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員承諾本募集說明書內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、
完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，按照誠信原則履行承諾，并承
擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
全體監(jiān)事簽名：
曾廣軍 李偉田 熊雪蓮
深圳市洲明科技股份有限公司
年 月 日
1-1-67
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本公司及全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員承諾本募集說明書內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、
完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，按照誠信原則履行承諾，并承
擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
全體高級(jí)管理人員簽名：
林洺鋒 武建濤 陸 晨
胡 艷
深圳市洲明科技股份有限公司
年 月 日
1-1-68
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二、發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人聲明
本人承諾本募集說明書內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳
述或重大遺漏，按照誠信原則履行承諾，并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
控股股東、實(shí)際控制人簽名： _______________
林洺鋒
年 月 日
1-1-69
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三、保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）聲明
本公司已對(duì)募集說明書進(jìn)行了核查，確認(rèn)本募集說明書內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完
整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
項(xiàng)目協(xié)辦人：
王曉艷
保薦代表人：
孫參政 馬 睿
保薦機(jī)構(gòu)法定代表人：
李 瑋
中泰證券股份有限公司
年 月 日
1-1-70
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三、保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）聲明
本人已閱讀深圳市洲明科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板向特定對(duì)象發(fā)行股票募集
說明書的全部內(nèi)容，確認(rèn)募集說明書內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、
誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
保薦機(jī)構(gòu)總經(jīng)理：
畢玉國
保薦機(jī)構(gòu)董事長、法定代表人：
李 瑋
中泰證券股份有限公司
年 月 日
1-1-71
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四、發(fā)行人律師聲明
本所及經(jīng)辦律師已閱讀募集說明書，確認(rèn)募集說明書內(nèi)容與本所出具的法律
意見書不存在矛盾。本所及經(jīng)辦律師對(duì)發(fā)行人在募集說明書中引用的法律意見書
的內(nèi)容無異議，確認(rèn)募集說明書不因引用上述內(nèi)容而出現(xiàn)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述
或重大遺漏，并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
經(jīng)辦律師：
李一帆 李肖肖
馬雙雙
律師事務(wù)所負(fù)責(zé)人：
喬佳平
北京市康達(dá)律師事務(wù)所
年 月 日
1-1-72
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五、會(huì)計(jì)師事務(wù)所聲明
本所及簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師已閱讀募集說明書，確認(rèn)募集說明書內(nèi)容與本所出具
的審計(jì)報(bào)告等文件不存在矛盾。本所及簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人在募集說明書中
引用的審計(jì)報(bào)告等文件的內(nèi)容無異議，確認(rèn)募集說明書不因引用上述內(nèi)容而出現(xiàn)
虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
經(jīng)辦會(huì)計(jì)師：
鄧華明 雷麗娜
會(huì)計(jì)師事務(wù)所負(fù)責(zé)人：
張希文
天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）
年 月 日
1-1-73
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六、董事會(huì)聲明及承諾
（一）關(guān)于公司未來十二個(gè)月內(nèi)再融資計(jì)劃的聲明
除本次發(fā)行外，自本次創(chuàng)業(yè)板定向特定對(duì)象發(fā)行股票事宜被公司股東大會(huì)審
議通過之日起，公司在未來十二個(gè)月內(nèi)暫無其他股權(quán)融資計(jì)劃。若未來公司根據(jù)
業(yè)務(wù)發(fā)展需要及資產(chǎn)負(fù)債狀況安排股權(quán)融資，將按照相關(guān)法律法規(guī)履行相關(guān)審議
程序和信息披露義務(wù)。
（二）關(guān)于應(yīng)對(duì)本次創(chuàng)業(yè)板定向特定對(duì)象發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)作出的承諾并
兌現(xiàn)填補(bǔ)回報(bào)的具體措施
根據(jù)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作
的意見》（國發(fā)辦[2013]110 號(hào)）、《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若
干意見》（國發(fā)[2014]17 號(hào)）和《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回
報(bào)有關(guān)事項(xiàng)的指導(dǎo)意見》（證監(jiān)會(huì)公告[2015]31 號(hào)）等文件的有關(guān)規(guī)定，公司就
本次發(fā)行對(duì)即期回報(bào)攤薄的影響進(jìn)行了分析并提出了具體的填補(bǔ)回報(bào)措施，相關(guān)
主體對(duì)公司填補(bǔ)回報(bào)措施能夠得到切實(shí)履行作出了承諾，具體如下：
1、本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響
（1）財(cái)務(wù)測(cè)算主要假設(shè)和說明
本次向特定對(duì)象發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響的基本
情況和假設(shè)前提如下：
①假設(shè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及公司經(jīng)營環(huán)境等方面沒有發(fā)生重大
變化；
②假設(shè)公司于 2020 年 9 月完成本次發(fā)行。該完成時(shí)間僅用于測(cè)算本次發(fā)行
攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，最終以實(shí)際發(fā)行完成時(shí)間為準(zhǔn)；
③假設(shè)本次發(fā)行股票數(shù)量為發(fā)行上限 27,736.18 萬股，募集資金總額為
88,500.00 萬元，暫不考慮相關(guān)發(fā)行費(fèi)用。本次發(fā)行股票數(shù)量及實(shí)際到賬的募
集資金規(guī)模將根據(jù)監(jiān)管部門審批、發(fā)行認(rèn)購情況以及發(fā)行費(fèi)用等情況最終確
定；
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④2019 年歸屬于母公司股東的凈利潤和扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司
股東的凈利潤分別為 52,990.92 萬元和 42,502.54 萬元，假設(shè) 2020 年實(shí)現(xiàn)的歸屬
于母公司所有者的凈利潤及扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤
對(duì)應(yīng)的年度增長率為-10%、0%、10%三種情形（該假設(shè)分析僅用于測(cè)算本次發(fā)
行股票攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，并不構(gòu)成公司盈利預(yù)測(cè)，投
資者不應(yīng)據(jù)此進(jìn)行投資決策，投資者據(jù)此進(jìn)行投資決策造成損失的，公司不承
擔(dān)賠償責(zé)任）；
⑤未考慮公司未來利潤分配或資本公積金轉(zhuǎn)增股本因素的影響；
⑥不考慮公司 2019 年度利潤分配事項(xiàng)，假設(shè)測(cè)算期間內(nèi)不進(jìn)行其他利潤分
配事項(xiàng)；
⑦不考慮本次發(fā)行對(duì)公司其他生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況（如財(cái)務(wù)費(fèi)用、投資收
益）等的影響；
⑧假設(shè)本次發(fā)行前公司總股本與 2019 年末總股本一致；除本次發(fā)行外，公
司不會(huì)實(shí)施其他會(huì)對(duì)公司總股本發(fā)生影響或潛在影響的行為，不考慮轉(zhuǎn)增、回
購、股份支付及其他因素對(duì)總股本和凈資產(chǎn)的影響；
⑨測(cè)算 2019 年末相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)不考慮截至 2019 年末公司尚存的可轉(zhuǎn)換公
司債券的潛在稀釋作用；
⑩本次發(fā)行股票的數(shù)量、募集資金數(shù)額、發(fā)行時(shí)間僅為基于測(cè)算目的假
設(shè)，最終以實(shí)際發(fā)行的股份數(shù)量、發(fā)行結(jié)果和實(shí)際日期為準(zhǔn)。
上述假設(shè)僅為測(cè)算本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，不
代表公司對(duì) 2020 年盈利情況和現(xiàn)金分紅的承諾，也不代表公司對(duì) 2020 年經(jīng)營情
況及趨勢(shì)的判斷。
（2）相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)變化情況
基于上述假設(shè)，本次發(fā)行對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響測(cè)算結(jié)果如下：
2019 年度/ 2020 年度/2020 年 12 月 31 日
項(xiàng)目
2019 年 12 月 31 日 發(fā)行前 發(fā)行后
總股本（萬股） 92,453.94 92,453.94 120,190.12
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本次發(fā)行募集資金總額
88,500.00
（萬元）
本次發(fā)行數(shù)量上限（萬股） 27,736.18
預(yù)計(jì)本次發(fā)行完成時(shí)間 2020 年 9 月
假設(shè)情形 1：2020 年實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司所有者的凈利潤和扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公
司所有者的凈利潤對(duì)應(yīng)的年度增長率為-10%
歸屬于母公司所有者的凈
52,990.92 47,691.82 47,691.82
利潤（萬元）
扣除非經(jīng)常性損益后歸屬
于母公司所有者的凈利潤 42,502.54 38,252.28 38,252.28
（萬元）
基本每股收益（元/股） 0.57 0.52 0.48
稀釋每股收益（元/股） 0.57 0.52 0.48
扣除非經(jīng)常性損益后基本
0.46 0.41 0.38
每股收益（元/股）
扣除非經(jīng)常性損益后稀釋
0.46 0.41 0.38
每股收益（元/股）
加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 17.86% 14.88% 13.92%
加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率
14.33% 11.93% 11.16%
（扣除非經(jīng)常性損益）
假設(shè)情形 2：2020 年實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司所有者的凈利潤和扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公
司所有者的凈利潤對(duì)應(yīng)的年度增長率為 0%
歸屬于母公司所有者的凈
52,990.92 52,990.92 52,990.92
利潤（萬元）
扣除非經(jīng)常性損益后歸屬
于母公司所有者的凈利潤 42,502.54 42,502.54 42,502.54
（萬元）
基本每股收益（元/股） 0.57 0.57 0.53
稀釋每股收益（元/股） 0.57 0.57 0.53
扣除非經(jīng)常性損益后基本
0.46 0.46 0.43
每股收益（元/股）
扣除非經(jīng)常性損益后稀釋
0.46 0.46 0.43
每股收益（元/股）
加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 17.86% 16.40% 15.35%
加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率
14.33% 13.15% 12.31%
（扣除非經(jīng)常性損益）
假設(shè)情形 3：2020 年實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司所有者的凈利潤和扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公
司所有者的凈利潤對(duì)應(yīng)的年度增長率為 10%
歸屬于母公司所有者的凈
52,990.92 58,290.01 58,290.01
利潤（萬元）
扣除非經(jīng)常性損益后歸屬
于母公司所有者的凈利潤 42,502.54 46,752.79 46,752.79
（萬元）
基本每股收益（元/股） 0.57 0.63 0.59
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 深圳市洲明科技股份有限公司 創(chuàng)業(yè)板向特定對(duì)象發(fā)行股票募集說明書（申報(bào)稿）
稀釋每股收益（元/股） 0.57 0.63 0.59
扣除非經(jīng)常性損益后基本
0.46 0.51 0.47
每股收益（元/股）
扣除非經(jīng)常性損益后稀釋
0.46 0.51 0.47
每股收益（元/股）
加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 17.86% 17.89% 16.75%
加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率
14.33% 14.35% 13.44%
（扣除非經(jīng)常性損益）
注：上述計(jì)算每股收益按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第 9 號(hào)—凈資產(chǎn)收
益率和每股收益的計(jì)算及披露》的規(guī)定，分別計(jì)算基本每股收益和稀釋每股收益。
根據(jù)上述測(cè)算，在完成本次向特定對(duì)象發(fā)行股票后，公司總股本將會(huì)相應(yīng)
增加，公司即期基本每股收益和稀釋每股收益會(huì)出現(xiàn)一定程度的攤薄。
2、關(guān)于填補(bǔ)本次向特定對(duì)象發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)的相關(guān)措施
為保護(hù)投資者利益，保證公司募集資金的有效使用，防范即期回報(bào)被攤薄的
風(fēng)險(xiǎn)，提高對(duì)公司股東回報(bào)的能力，公司擬采取如下填補(bǔ)措施：
（1）加強(qiáng)募集資金的監(jiān)管，保證募集資金合法合規(guī)使用
為規(guī)范公司募集資金的使用與管理，確保募集資金的使用規(guī)范、安全、高效，
公司已制定了《深圳市洲明科技股份有限公司募集資金管理制度》，對(duì)募集資金
的專戶存儲(chǔ)、使用、管理與監(jiān)督等內(nèi)容進(jìn)行了明確的規(guī)定。本次發(fā)行募集資金將
存放于董事會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的專項(xiàng)賬戶管理，并就募集資金賬戶與保薦機(jī)構(gòu)、存放募
集資金的商業(yè)銀行簽訂募集資金專戶存儲(chǔ)三方監(jiān)管協(xié)議，由保薦機(jī)構(gòu)、開戶銀行
與公司共同對(duì)募集資金進(jìn)行監(jiān)管。公司將嚴(yán)格按照相關(guān)法規(guī)和《募集資金管理制
度》的要求，管理募集資金的使用，保證募集資金按照既定用途得到充分有效利
用。
（2）提高經(jīng)營管理和內(nèi)部控制水平，完善員工激勵(lì)機(jī)制，提升經(jīng)營效率
本次發(fā)行募集資金到位后，公司將繼續(xù)著力提高內(nèi)部運(yùn)營管理水平，提高資
金使用效率，完善投資決策程序，設(shè)計(jì)更合理的資金使用方案，控制資金成本，
提升資金使用效率，加強(qiáng)費(fèi)用控制，全面有效地控制公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，公
司將持續(xù)推動(dòng)人才發(fā)展體系建設(shè)，優(yōu)化激勵(lì)機(jī)制，最大限度地激發(fā)和調(diào)動(dòng)員工積
極性，提升公司的運(yùn)營效率、降低成本，提升公司的經(jīng)營業(yè)績。
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深圳市洲明科技股份有限公司 創(chuàng)業(yè)板向特定對(duì)象發(fā)行股票募集說明書（申報(bào)稿）
（3）加快募投項(xiàng)目的開發(fā)與建設(shè)，提升募集資金的使用效率，提高公司競(jìng)
爭(zhēng)力
本次募集資金擬用于洲明科技大亞灣 LED 顯示屏智能化產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、信
息化平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金，均與公司現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)有關(guān)。該項(xiàng)目經(jīng)過董
事會(huì)的充分論證，有利于增強(qiáng)公司的競(jìng)爭(zhēng)力，契合公司未來發(fā)展戰(zhàn)略。
公司將積極推動(dòng)本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施，積極調(diào)配資源，提高資金使
用效率，在確保質(zhì)量的前提下爭(zhēng)取項(xiàng)目早日實(shí)現(xiàn)效益，回報(bào)投資者，降低本次發(fā)
行對(duì)股東即期回報(bào)攤薄的風(fēng)險(xiǎn)。
（4）進(jìn)一步完善利潤分配制度，優(yōu)化投資者回報(bào)機(jī)制
根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng)的通知》（證
監(jiān)發(fā)[2012]37 號(hào)）、《上市公司監(jiān)管指引第 3 號(hào)——上市公司現(xiàn)金分紅》（證監(jiān)
會(huì)公告[2013]43 號(hào)）等規(guī)定，公司制定了《深圳市洲明科技股份有限公司未來三
年（2019-2021 年度）股東回報(bào)規(guī)劃》。公司將嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，并根據(jù)《公
司章程》的規(guī)定，結(jié)合公司實(shí)際盈利情況和資金需求狀況，制定利潤分配方案，
保持利潤分配政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，兼顧公司的長遠(yuǎn)利益、全體股東的整體利
益及公司的可持續(xù)發(fā)展。
（5）不斷完善公司治理，為公司發(fā)展提供制度保障
為公司發(fā)展提供制度保障，公司將嚴(yán)格遵循《公司法》、《證券法》等法律、
法規(guī)和規(guī)范性文件的要求，不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，確保股東權(quán)利能夠得以充分
行使；確保董事會(huì)能夠按照法律、法規(guī)和公司章程的規(guī)定行使職權(quán)，科學(xué)、高效
的進(jìn)行決策；確保獨(dú)立董事能夠認(rèn)真履行職責(zé)，維護(hù)公司整體利益，尤其是中小
股東的合法權(quán)益；確保監(jiān)事會(huì)能夠獨(dú)立有效地行使對(duì)董事、經(jīng)理和其他高級(jí)管理
人員及公司財(cái)務(wù)的監(jiān)督權(quán)和檢查權(quán)，為公司發(fā)展提供制度保障。
3、公司董事、高級(jí)管理人員關(guān)于公司本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)采取填補(bǔ)措施
的承諾
為保證公司填補(bǔ)回報(bào)措施能夠得到切實(shí)履行，公司董事、高級(jí)管理人員做出
如下承諾：
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深圳市洲明科技股份有限公司 創(chuàng)業(yè)板向特定對(duì)象發(fā)行股票募集說明書（申報(bào)稿）
“（1）本人承諾不無償或以不公平條件向其他單位或者個(gè)人輸送利益，也不
采用其他方式損害公司利益；
（2）本人承諾對(duì)本人的職務(wù)消費(fèi)行為進(jìn)行約束；
（3）本人承諾不動(dòng)用公司資產(chǎn)從事與本人履行職責(zé)無關(guān)的投資、消費(fèi)活動(dòng)；
（4）本人承諾由董事會(huì)或薪酬與考核委員會(huì)制定的薪酬制度與公司填補(bǔ)回
報(bào)措施的執(zhí)行情況相掛鉤；
（5）如未來公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，本人承諾股權(quán)激勵(lì)的行權(quán)條件與公司填補(bǔ)
回報(bào)措施的執(zhí)行情況相掛鉤；
（6）本人承諾切實(shí)履行公司制定的有關(guān)填補(bǔ)回報(bào)措施以及本承諾，如違反
本承諾或拒不履行本承諾給公司或股東造成損失的，同意根據(jù)法律、法規(guī)及證券
監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任；
（7）自本承諾出具日至公司本次發(fā)行實(shí)施完畢前，若中國證監(jiān)會(huì)作出關(guān)于
填補(bǔ)回報(bào)措施及其承諾的其他新的監(jiān)管規(guī)定的，且上述承諾不能滿足中國證監(jiān)會(huì)
該等規(guī)定時(shí)，本人承諾屆時(shí)將按照中國證監(jiān)會(huì)的最新規(guī)定出具補(bǔ)充承諾?！?br/> 4、公司的控股股東、實(shí)際控制人對(duì)公司本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)采取填補(bǔ)措
施的承諾
為確保公司本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)的填補(bǔ)措施得到切實(shí)執(zhí)行，維護(hù)中小投資
者利益，公司控股股東、實(shí)際控制人作出如下承諾：
“（1）不越權(quán)干預(yù)公司經(jīng)營管理活動(dòng)，不侵占公司利益，切實(shí)履行對(duì)公司填
補(bǔ)回報(bào)的相關(guān)措施；
（2）自本承諾出具日至公司本次發(fā)行實(shí)施完畢前，若中國證監(jiān)會(huì)做出關(guān)于
填補(bǔ)回報(bào)措施及其承諾的其他新規(guī)定且上述承諾不能滿足中國證監(jiān)會(huì)該等規(guī)定
時(shí)，本人承諾屆時(shí)將按照中國證監(jiān)會(huì)的最新規(guī)定出具補(bǔ)充承諾；
（3）如違反上述承諾或拒不履行上述承諾給公司或股東造成損失的，本人
同意根據(jù)法律法規(guī)及證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任?！?br/> 1-1-79