方大集團(tuán)股份有限公司
關(guān)于調(diào)整鋁期貨套期保值業(yè)務(wù)保證金額度的公告
本公司及董事會全體成員保證信息披露的內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整，沒有虛假
記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。
公司于 2008 年 3 月 20 日召開的第四屆董事會第二十四次會議審議通過了以
公司或全資子公司名義開立賬戶，使用自有資金開展鋁期貨套期保值業(yè)務(wù)，投入
的保證金總額不超過人民幣 1,000 萬元。
近年，隨著公司業(yè)務(wù)量逐年增長，鋁材作為公司生產(chǎn)經(jīng)營的主要材料，使用
量也越來越大，第四屆董事會第二十四次會議審議通過的鋁期貨套期保值業(yè)務(wù)保
證金額度已經(jīng)不能滿足公司發(fā)展需要，為規(guī)避鋁材價格波動給公司經(jīng)營帶來的風(fēng)
險，控制公司生產(chǎn)成本，保證公司主營業(yè)務(wù)健康、穩(wěn)定增長，經(jīng)公司 2017 年 10
月 27 日召開的第八屆董事會第四次會議審議通過，將鋁期貨套期保值業(yè)務(wù)保證
金額度由 1,000 萬元調(diào)整至 3,000 萬元。該項議案不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，未達(dá)到提交
股東大會審議標(biāo)準(zhǔn)。
一、開展鋁期貨套期保值業(yè)務(wù)的必要性
公司作為地鐵屏蔽門、高端節(jié)能幕墻行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，生產(chǎn)經(jīng)營中需要大量
的鋁材作為原材料。近年來，由于國內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)展以及市場供求量的變化，
鋁的價格波動較大，而鋁材價格在公司生產(chǎn)成本中占有較大比重，如果單一在傳
統(tǒng)現(xiàn)貨市場實施采購，其價格波動風(fēng)險將無法控制，會給公司生產(chǎn)經(jīng)營帶來較大
風(fēng)險，公司持續(xù)盈利能力也將受到極大挑戰(zhàn)。
為規(guī)避鋁材價格波動給公司經(jīng)營帶來的風(fēng)險，控制公司生產(chǎn)成本，保證公司
主營業(yè)務(wù)健康、穩(wěn)定增長，公司有必要利用商品期貨市場的特征和規(guī)則，通過期
貨和現(xiàn)貨市場對沖的方式，提前鎖定公司主要原材料鋁材的相對有利價格，積極
開展鋁期貨套期保值業(yè)務(wù)。
二、開展鋁期貨套期保值業(yè)務(wù)的基本情況
（一）套期保值交易品種
公司開展的期貨套期保值業(yè)務(wù)僅限于期貨交易所掛牌交易的鋁期貨合約。
（二）預(yù)計投入資金
1、投入資金：套期保值的額度實行保證金總額控制，不超過人民幣3,000
萬元。
2、資金來源：公司自有資金。
三、開展鋁期貨套期保值業(yè)務(wù)的可行性
公司已經(jīng)具備了開展期貨套期保值業(yè)務(wù)的必要條件，具體情況如下：
（一）公司的套期保值業(yè)務(wù)經(jīng)董事會審議通過后，由實物使用的全資或控股
子公司、公司證券部和財務(wù)部協(xié)作開展，審計監(jiān)察部負(fù)責(zé)公司期貨業(yè)務(wù)的檢查、
監(jiān)督，企業(yè)管理部負(fù)責(zé)期貨業(yè)務(wù)的跟蹤，以及相關(guān)制度的制定、修訂。
（二）公司《商品期貨套期保值業(yè)務(wù)內(nèi)部控制及風(fēng)險管理制度》，對套期保
值業(yè)務(wù)額度、套期保值業(yè)務(wù)品種范圍、審批權(quán)限、內(nèi)部審核流程等做出明確規(guī)定，
能夠有效的保證期貨業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行，并對風(fēng)險形成有效控制。
（三）公司現(xiàn)有的自有資金規(guī)模能夠支持公司從事鋁期貨套期保值業(yè)務(wù)的所
需保證金及后續(xù)護(hù)盤資金。
四、開展鋁期貨套期保值業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析
1、價格波動風(fēng)險：在期貨行情變動較大時，公司可能無法實現(xiàn)在原材料鎖
定價格或其下方買入套保合約，造成損失。
2、資金風(fēng)險：期貨交易采取保證金和逐日盯市制度，如投入金額過大，可
能造成資金流動性風(fēng)險，此外，在期貨價格波動幅度較大時，公司甚至可能存在
未及時補(bǔ)充保證金而被強(qiáng)行平倉帶來實際損失的風(fēng)險。
3、內(nèi)部控制風(fēng)險：期貨交易專業(yè)性較強(qiáng)，可能會由于內(nèi)控制度不完善造成
風(fēng)險。
4、技術(shù)風(fēng)險：由于無法控制和不可預(yù)測的系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)、通訊等故障造成交
易系統(tǒng)非正常運行，導(dǎo)致交易指令延遲、中斷等問題。
5、政策風(fēng)險：期貨市場法律法規(guī)等政策如發(fā)生重大變化，可能引起市場波
動或無法交易，從而帶來的風(fēng)險。
6、客戶違約風(fēng)險：鋁價出現(xiàn)不利的大幅波動時，客戶可能違反材料采購合
同的相關(guān)約定，取消產(chǎn)品訂單，造成公司損失。
五、開展鋁期貨套期保值業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制措施
1、公司制定了《商品期貨套期保值業(yè)務(wù)內(nèi)部控制及風(fēng)險管理制度》，該制
度對公司開展期貨套期保值業(yè)務(wù)的審批權(quán)限、操作流程及風(fēng)險管理等方面做出了
明確的規(guī)定，各項措施切實有效且能滿足實際操作的需要，同時也符合監(jiān)管部門
的有關(guān)要求。
2、公司的套期保值業(yè)務(wù)規(guī)模將與公司經(jīng)營業(yè)務(wù)相匹配，最大程度對沖價格
波動風(fēng)險。
3、公司將嚴(yán)格控制套期保值的資金規(guī)模，合理計劃和使用保證金，對保證
金的投入比例進(jìn)行關(guān)注和控制，在市場劇烈波動時及時平倉規(guī)避風(fēng)險。
4、公司將嚴(yán)格按照相關(guān)內(nèi)控制度安排和使用專業(yè)人員，建立嚴(yán)格的授權(quán)與
崗位牽制制度，加強(qiáng)相關(guān)人員的職業(yè)道德教育及業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高相關(guān)人員的綜合
素質(zhì)。
5、公司將建立符合要求的計算機(jī)系統(tǒng)及相關(guān)設(shè)施，確保交易工作正常開展。
當(dāng)發(fā)生故障時，及時采取相應(yīng)的處理措施以減少損失。
六、開展鋁期貨套期保值業(yè)務(wù)對公司經(jīng)營的影響分析
通過開展期貨套期保值業(yè)務(wù)，可以充分利用期貨市場的套期保值功能，規(guī)避
由于原材料價格的不規(guī)則波動所帶來的價格波動風(fēng)險，保證生產(chǎn)成本的相對穩(wěn)
定，降低其對公司正常經(jīng)營的影響。
七、會計政策及核算原則
公司套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)會計政策及核算原則按照中華人民共和國財政部發(fā)
布的《商品期貨套期業(yè)務(wù)會計處理暫行規(guī)定》（財會[2015]18號）執(zhí)行。
八、獨立董事的獨立意見
1、公司開展期貨套期保值業(yè)務(wù)，能有效的防范和化解由于商品價格波動帶
來的經(jīng)營風(fēng)險，充分利用期貨市場的套期保值功能，規(guī)避商品價格大幅波動可能
給公司經(jīng)營帶來的不利影響，符合公司和全體股東的利益。
2、公司已制定《商品期貨套期保值業(yè)務(wù)內(nèi)部控制及風(fēng)險管理制度》，通過加
強(qiáng)內(nèi)部控制，落實風(fēng)險防范措施，為公司從事套期保值業(yè)務(wù)制定了具體操作規(guī)程。
3、公司將鋁期貨套期保值業(yè)務(wù)保證金額度由1,000萬元調(diào)整至3,000萬元符
合公司經(jīng)營發(fā)展需要，相關(guān)審批程序符合國家相關(guān)法律、法規(guī)及 《公司章程》
的規(guī)定。
綜上，獨立董事同意公司調(diào)整鋁期貨套期保值業(yè)務(wù)保證金額度由1,000萬元
調(diào)整至3,000萬元。
九、保薦機(jī)構(gòu)的核查意見
經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司使用自有資金開展套期保值業(yè)務(wù)，并將保證金額
度從 1,000 萬元提升到 3,000 萬元以已經(jīng)公司第八屆董事會第四次會議審議通
過，獨立董事對該事項發(fā)表了明確同意意見，履行了必要的程序，公司通過加強(qiáng)
內(nèi)部控制，落實風(fēng)險防范措施，有利于公司經(jīng)營發(fā)展。保薦機(jī)構(gòu)對公司開展鋁期
貨套期保值業(yè)務(wù)，并將保證金額度從 1,000 萬元提升到 3,000 萬元的事項無異議。
十、備查文件
1、公司第八屆董事會第四次會議決議；
2、《開展套期保值業(yè)務(wù)的可行性分析》；
3、《獨立董事關(guān)于第八屆董事會第四次會議相關(guān)議案的獨立意見》；
4、《招商證券股份有限公司關(guān)于方大集團(tuán)股份有限公司調(diào)整鋁期貨套期保值
業(yè)務(wù)保證金額度的核查意見》。
特此公告。
方大集團(tuán)股份有限公司
董事會
2017 年 10 月 31 日