方大集團股份有限公司
關于調整鋁期貨套期保值業(yè)務保證金額度的公告
本公司及董事會全體成員保證信息披露的內(nèi)容真實、準確、完整，沒有虛假
記載、誤導性陳述或重大遺漏。
公司于 2008 年 3 月 20 日召開的第四屆董事會第二十四次會議審議通過了以
公司或全資子公司名義開立賬戶，使用自有資金開展鋁期貨套期保值業(yè)務，投入
的保證金總額不超過人民幣 1,000 萬元。
近年，隨著公司業(yè)務量逐年增長，鋁材作為公司生產(chǎn)經(jīng)營的主要材料，使用
量也越來越大，第四屆董事會第二十四次會議審議通過的鋁期貨套期保值業(yè)務保
證金額度已經(jīng)不能滿足公司發(fā)展需要，為規(guī)避鋁材價格波動給公司經(jīng)營帶來的風
險，控制公司生產(chǎn)成本，保證公司主營業(yè)務健康、穩(wěn)定增長，經(jīng)公司 2017 年 10
月 27 日召開的第八屆董事會第四次會議審議通過，將鋁期貨套期保值業(yè)務保證
金額度由 1,000 萬元調整至 3,000 萬元。該項議案不構成關聯(lián)交易，未達到提交
股東大會審議標準。
一、開展鋁期貨套期保值業(yè)務的必要性
公司作為地鐵屏蔽門、高端節(jié)能幕墻行業(yè)的領軍企業(yè)，生產(chǎn)經(jīng)營中需要大量
的鋁材作為原材料。近年來，由于國內(nèi)國際經(jīng)濟形勢發(fā)展以及市場供求量的變化，
鋁的價格波動較大，而鋁材價格在公司生產(chǎn)成本中占有較大比重，如果單一在傳
統(tǒng)現(xiàn)貨市場實施采購，其價格波動風險將無法控制，會給公司生產(chǎn)經(jīng)營帶來較大
風險，公司持續(xù)盈利能力也將受到極大挑戰(zhàn)。
為規(guī)避鋁材價格波動給公司經(jīng)營帶來的風險，控制公司生產(chǎn)成本，保證公司
主營業(yè)務健康、穩(wěn)定增長，公司有必要利用商品期貨市場的特征和規(guī)則，通過期
貨和現(xiàn)貨市場對沖的方式，提前鎖定公司主要原材料鋁材的相對有利價格，積極
開展鋁期貨套期保值業(yè)務。
二、開展鋁期貨套期保值業(yè)務的基本情況
（一）套期保值交易品種
公司開展的期貨套期保值業(yè)務僅限于期貨交易所掛牌交易的鋁期貨合約。
（二）預計投入資金
1、投入資金：套期保值的額度實行保證金總額控制，不超過人民幣3,000
萬元。
2、資金來源：公司自有資金。
三、開展鋁期貨套期保值業(yè)務的可行性
公司已經(jīng)具備了開展期貨套期保值業(yè)務的必要條件，具體情況如下：
（一）公司的套期保值業(yè)務經(jīng)董事會審議通過后，由實物使用的全資或控股
子公司、公司證券部和財務部協(xié)作開展，審計監(jiān)察部負責公司期貨業(yè)務的檢查、
監(jiān)督，企業(yè)管理部負責期貨業(yè)務的跟蹤，以及相關制度的制定、修訂。
（二）公司《商品期貨套期保值業(yè)務內(nèi)部控制及風險管理制度》，對套期保
值業(yè)務額度、套期保值業(yè)務品種范圍、審批權限、內(nèi)部審核流程等做出明確規(guī)定，
能夠有效的保證期貨業(yè)務的順利進行，并對風險形成有效控制。
（三）公司現(xiàn)有的自有資金規(guī)模能夠支持公司從事鋁期貨套期保值業(yè)務的所
需保證金及后續(xù)護盤資金。
四、開展鋁期貨套期保值業(yè)務的風險分析
1、價格波動風險：在期貨行情變動較大時，公司可能無法實現(xiàn)在原材料鎖
定價格或其下方買入套保合約，造成損失。
2、資金風險：期貨交易采取保證金和逐日盯市制度，如投入金額過大，可
能造成資金流動性風險，此外，在期貨價格波動幅度較大時，公司甚至可能存在
未及時補充保證金而被強行平倉帶來實際損失的風險。
3、內(nèi)部控制風險：期貨交易專業(yè)性較強，可能會由于內(nèi)控制度不完善造成
風險。
4、技術風險：由于無法控制和不可預測的系統(tǒng)、網(wǎng)絡、通訊等故障造成交
易系統(tǒng)非正常運行，導致交易指令延遲、中斷等問題。
5、政策風險：期貨市場法律法規(guī)等政策如發(fā)生重大變化，可能引起市場波
動或無法交易，從而帶來的風險。
6、客戶違約風險：鋁價出現(xiàn)不利的大幅波動時，客戶可能違反材料采購合
同的相關約定，取消產(chǎn)品訂單，造成公司損失。
五、開展鋁期貨套期保值業(yè)務的風險控制措施
1、公司制定了《商品期貨套期保值業(yè)務內(nèi)部控制及風險管理制度》，該制
度對公司開展期貨套期保值業(yè)務的審批權限、操作流程及風險管理等方面做出了
明確的規(guī)定，各項措施切實有效且能滿足實際操作的需要，同時也符合監(jiān)管部門
的有關要求。
2、公司的套期保值業(yè)務規(guī)模將與公司經(jīng)營業(yè)務相匹配，最大程度對沖價格
波動風險。
3、公司將嚴格控制套期保值的資金規(guī)模，合理計劃和使用保證金，對保證
金的投入比例進行關注和控制，在市場劇烈波動時及時平倉規(guī)避風險。
4、公司將嚴格按照相關內(nèi)控制度安排和使用專業(yè)人員，建立嚴格的授權與
崗位牽制制度，加強相關人員的職業(yè)道德教育及業(yè)務培訓，提高相關人員的綜合
素質。
5、公司將建立符合要求的計算機系統(tǒng)及相關設施，確保交易工作正常開展。
當發(fā)生故障時，及時采取相應的處理措施以減少損失。
六、開展鋁期貨套期保值業(yè)務對公司經(jīng)營的影響分析
通過開展期貨套期保值業(yè)務，可以充分利用期貨市場的套期保值功能，規(guī)避
由于原材料價格的不規(guī)則波動所帶來的價格波動風險，保證生產(chǎn)成本的相對穩(wěn)
定，降低其對公司正常經(jīng)營的影響。
七、會計政策及核算原則
公司套期保值業(yè)務相關會計政策及核算原則按照中華人民共和國財政部發(fā)
布的《商品期貨套期業(yè)務會計處理暫行規(guī)定》（財會[2015]18號）執(zhí)行。
八、獨立董事的獨立意見
1、公司開展期貨套期保值業(yè)務，能有效的防范和化解由于商品價格波動帶
來的經(jīng)營風險，充分利用期貨市場的套期保值功能，規(guī)避商品價格大幅波動可能
給公司經(jīng)營帶來的不利影響，符合公司和全體股東的利益。
2、公司已制定《商品期貨套期保值業(yè)務內(nèi)部控制及風險管理制度》，通過加
強內(nèi)部控制，落實風險防范措施，為公司從事套期保值業(yè)務制定了具體操作規(guī)程。
3、公司將鋁期貨套期保值業(yè)務保證金額度由1,000萬元調整至3,000萬元符
合公司經(jīng)營發(fā)展需要，相關審批程序符合國家相關法律、法規(guī)及 《公司章程》
的規(guī)定。
綜上，獨立董事同意公司調整鋁期貨套期保值業(yè)務保證金額度由1,000萬元
調整至3,000萬元。
九、保薦機構的核查意見
經(jīng)核查，保薦機構認為公司使用自有資金開展套期保值業(yè)務，并將保證金額
度從 1,000 萬元提升到 3,000 萬元以已經(jīng)公司第八屆董事會第四次會議審議通
過，獨立董事對該事項發(fā)表了明確同意意見，履行了必要的程序，公司通過加強
內(nèi)部控制，落實風險防范措施，有利于公司經(jīng)營發(fā)展。保薦機構對公司開展鋁期
貨套期保值業(yè)務，并將保證金額度從 1,000 萬元提升到 3,000 萬元的事項無異議。
十、備查文件
1、公司第八屆董事會第四次會議決議；
2、《開展套期保值業(yè)務的可行性分析》；
3、《獨立董事關于第八屆董事會第四次會議相關議案的獨立意見》；
4、《招商證券股份有限公司關于方大集團股份有限公司調整鋁期貨套期保值
業(yè)務保證金額度的核查意見》。
特此公告。
方大集團股份有限公司
董事會
2017 年 10 月 31 日