公司代碼：600651 公司簡稱：飛樂音響
上海飛樂音響股份有限公司
2016 年年度報告摘要
一 重要提示
1 本年度報告摘要來自年度報告全文，為全面了解本公司的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及未來發(fā)展規(guī)
劃，投資者應(yīng)當?shù)缴虾ＷC券交易所網(wǎng)站等中國證監(jiān)會指定媒體上仔細閱讀年度報告全文。
2 本公司董事會、監(jiān)事會及董事、監(jiān)事、高級管理人員保證年度報告內(nèi)容的真實、準確、完整，
不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。
3 公司全體董事出席董事會會議。
4 上會會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）為本公司出具了標準無保留意見的審計報告。
5 經(jīng)董事會審議的報告期利潤分配預(yù)案或公積金轉(zhuǎn)增股本預(yù)案
董事會提請股東大會批準公司以利潤分配實施公告指定的股權(quán)登記日公司的總股本為基準，
以未分配利潤向全體股東每 10 股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣 1.07 元（含稅）。
二 公司基本情況
1 公司簡介
公司股票簡況
股票種類 股票上市交易所 股票簡稱 股票代碼
A股 上海證券交易所 飛樂音響
聯(lián)系人和聯(lián)系方式 董事會秘書 證券事務(wù)代表
姓名 趙開蘭 陳靜
辦公地址 上海市徐匯區(qū)桂林路406號1號樓11-13 上海市徐匯區(qū)桂林路406號1
層 號樓11-13層
電話 021-34239651 021-34239651
電子信箱 office@facs.com.cn office@facs.com.cn
2 報告期公司主要業(yè)務(wù)簡介
1、公司所從事的主要業(yè)務(wù)：
公司作為國資控股大型照明行業(yè)上市公司，一如既往地貫徹董事會關(guān)于專注于智慧照明產(chǎn)業(yè)
的發(fā)展戰(zhàn)略方向，致力于從傳統(tǒng)制造型企業(yè)向提供整體照明解決方案的現(xiàn)代服務(wù)型制造企業(yè)轉(zhuǎn)型。
為實現(xiàn)這一既定方針，公司以境內(nèi)外并購為轉(zhuǎn)型升級突破口。2014 年至 2016 年先后完成了對
申安集團 100%股權(quán)和喜萬年集團 80%股權(quán)的收購。申安集團的并入，幫助公司在已有照明產(chǎn)品的
基礎(chǔ)上，完成了從通用照明領(lǐng)域向境內(nèi)外照明工程領(lǐng)域的延伸。喜萬年集團的加入，為公司帶來
了國際百年品牌和遍布 48 個國家銷售渠道。得益于照明工程和渠道業(yè)務(wù)這兩大核心業(yè)務(wù)的提升，
公司在過去幾年獲得了巨大收獲。在此基礎(chǔ)上，公司積極整合各種資源，不斷提升照明應(yīng)用行業(yè)
綜合解決能力。
2、經(jīng)營模式：
在照明應(yīng)用行業(yè)中，戶外產(chǎn)品主要是以工程項目為銷售中心，企業(yè)根據(jù)自身實力參與到產(chǎn)品
生產(chǎn)、項目設(shè)計、工程施工、項目管理等環(huán)節(jié)。室內(nèi)產(chǎn)品主要是通過直銷或者經(jīng)銷商渠道來與客
戶建立合作，獲取訂單。針對這種情況，我公司在戶外產(chǎn)品市場，立足于利用自身的規(guī)模、平臺
優(yōu)勢，為客戶提供從產(chǎn)品到工程的整體解決方案；在室內(nèi)產(chǎn)品市場，采取經(jīng)銷商模式，廣建渠道
搶占市場。
3、行業(yè)情況
1）通用照明行業(yè)整體規(guī)模
（數(shù)據(jù)來源：麥肯錫全球照明分析報告）
上圖為 2010 年至 2016 年通用照明市場的規(guī)模，2016 年中國通用照明市場容量達到 1,274 億元
規(guī)模，2010 年到 2016 年年均市場復(fù)合增長率將達到 13%，預(yù)計 2017 年市場將保持這一增長率。
2）LED 市場情況
在過去幾年中，受到 LED 技術(shù)突破的影響，全球照明市場的主流產(chǎn)品逐步從節(jié)能技術(shù)產(chǎn)品向
LED 技術(shù)產(chǎn)品過渡，預(yù)估 2016 年其全球市場規(guī)模達到 8,466 億元，隨著 LED 滲透率的提高，LED
市場已經(jīng)成為未來照明市場的主力。
（數(shù)據(jù)來源：麥肯錫照明市場數(shù)據(jù)）
我們預(yù)計 2016-2020 年 LED 產(chǎn)品年復(fù)合增長率將達到 15%，這一增長也反映在了過去數(shù)年
LED 產(chǎn)品產(chǎn)能的爆發(fā)性擴張上。
3）照明應(yīng)用行業(yè)
公司所處的照明應(yīng)用行業(yè)處于整個行業(yè)的下游，由于其直接貼近終端客戶，因此其呈現(xiàn)的是
對技術(shù)、成本、產(chǎn)品、品牌、服務(wù)的綜合型競爭。
（數(shù)據(jù)來源：普華永道照明市場數(shù)據(jù)）
從規(guī)模上看，國內(nèi)應(yīng)用照明市場在全球市場中占有重要地位，但是相比較歐美發(fā)達國家，存
在產(chǎn)業(yè)集中度不高，市場過于分散的特點。
2015 年各國前十大應(yīng)用企業(yè)市場份額情況（市場份額占比%）
（數(shù)據(jù)來源：麥肯錫照明市場數(shù)據(jù)）
我們判斷，未來結(jié)合 LED 產(chǎn)品不斷向細分領(lǐng)域的滲透和行業(yè)集中度的提高，照明應(yīng)用行業(yè)的
細分領(lǐng)域，如照明控制、商業(yè)照明等仍然具有很大的市場空間。
4） 市場挑戰(zhàn)
在看到機遇的同時，我們也看到市場正在發(fā)生一些不利的變化。
首先，經(jīng)濟下行壓力下，傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施投資在放緩，這對傳統(tǒng)照明工程企業(yè)的增長帶來了壓
力和瓶頸；其次，LED 市場雖然有著高速的增長，但是產(chǎn)能的擴張更加激進。這也造成市場產(chǎn)能
過剩以及 2015 年以來的行業(yè)洗牌，經(jīng)歷了這場洗牌，眾多 LED 小型生產(chǎn)廠家被市場淘汰，當前
LED 產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)正尋求自身差異化的競爭優(yōu)勢。
4、公司的戰(zhàn)略應(yīng)對
為應(yīng)對市場的挑戰(zhàn)，公司除了繼續(xù)深耕已有市場，保持企業(yè)的行業(yè)地位外，從戰(zhàn)略上采取以
下措施以保證未來的持續(xù)發(fā)展：
第一，在技術(shù)和產(chǎn)品上不斷加強研發(fā)投入，儲備前沿及前瞻性技術(shù)和系統(tǒng)解決方案。明晰戰(zhàn)
略性市場定位，確定中長期的內(nèi)外銷產(chǎn)品研發(fā)重點。增強產(chǎn)學(xué)研用協(xié)作，結(jié)合市場熱點作出重點
產(chǎn)品突破方向，形成各目標細分市場的單品和爆品產(chǎn)品系列。
第二，針對公司所處的照明應(yīng)用市場貼近最終用戶的特點，公司在多年的運營基礎(chǔ)上形成了
成熟的業(yè)務(wù)模式，但是公司意識到僅僅依靠業(yè)務(wù)模式與客戶體驗并不足以構(gòu)建足夠的市場壁壘。
因此圍繞業(yè)務(wù)模式，公司不斷打造自己的生態(tài)圈。
公司將通過打造生態(tài)圈，形成了強大的市場協(xié)調(diào)與資源整合能力，能夠為客戶提供全方面解
決方案，使客戶和合作伙伴從中受益，從而穩(wěn)固了公司的市場核心地位。
第三，瞄準未來高增長市場---智慧城市。
中國智慧城市市場規(guī)模預(yù)計
（數(shù)據(jù)來源：普華永道照明市場數(shù)據(jù)）
從上圖中可以看出，智慧城市的建設(shè)在幾年不斷提速，2017 年將創(chuàng)造超過 5,000 億元的巨大
市場，中國智慧城市建設(shè)已經(jīng)進入新的發(fā)展階段，宏觀環(huán)境利好，市場的成長期已經(jīng)到來 ，這也
為飛樂音響帶來了史無前例的發(fā)展機遇。
對于進軍智慧城市市場，公司多年的積累和行業(yè)網(wǎng)絡(luò)發(fā)揮了巨大作用：
1）城市級路燈資源成就城市級路口。作為唯一國有大型照明平臺，也是國內(nèi)實力最強的 LED
照明工程商，具備以城市為單位獲取照明改造訂單的能力，公司的智能路燈產(chǎn)品通過集成 4G 微
基站、安防攝像頭、液晶顯示屏、電動汽車充電樁等模塊，切入 WI-FI 路口等領(lǐng)域。其中任何單
獨業(yè)務(wù)模塊都有巨大的市場空間。
2）公司實際控制人—上海儀電（集團）有限公司在智慧城市領(lǐng)域積累深厚。儀電集團從 2012
年開始從電子產(chǎn)品制造業(yè)向物聯(lián)網(wǎng)、云計算為主的信息服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型，致力于成為“智慧城市整體解
決方案提供商”，其智慧城市整體解決方案已從上海延伸至全國各地，并有著豐富的方案項目經(jīng)驗，
依托實際控制人的資源，公司在智慧城市領(lǐng)域的擴張速度大大加快。
2016 年公司通過與各地方政府簽訂智慧城市整體戰(zhàn)略合作協(xié)議，實現(xiàn)了智慧城市全國化布局
和業(yè)務(wù)總包的方略，為公司未來業(yè)績增長提供強有力的保證。未來，企業(yè)更多的將從“產(chǎn)業(yè)經(jīng)營”
轉(zhuǎn)向“生態(tài)圈經(jīng)營”，以資本、業(yè)務(wù)或產(chǎn)品控制為紐帶，吸引更多的合作方圍繞自身的核心產(chǎn)業(yè)開
展業(yè)務(wù)，將照明嫁接到“智慧空間”，從而更大范圍的拓寬自身的業(yè)務(wù)外延。
3 公司主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標
3.1 近 3 年的主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標
單位：元 幣種：人民幣
本年比上年
2016年 2015年 2014年
增減(%)
總資產(chǎn) 11,843,293,540.04 8,370,416,708.56 41.49 5,542,806,274.50
營業(yè)收入 7,177,952,083.97 5,071,811,168.85 41.53 2,134,146,877.28
歸屬于上市公司股
351,092,147.28 376,138,128.42 -6.66 64,627,836.66
東的凈利潤
歸屬于上市公司股
東的扣除非經(jīng)常性 308,603,403.83 364,698,297.64 -15.38 49,587,013.16
損益的凈利潤
歸屬于上市公司股
3,584,940,019.34 3,258,464,337.44 10.02 2,897,667,337.37
東的凈資產(chǎn)
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)
-488,327,966.55 -569,026,523.06 不適用 9,811,074.89
金流量凈額
基本每股收益（元
0.355 0.382 -7.07 0.087
／股）
稀釋每股收益（元
0.355 0.382 -7.07 0.087
／股）
加權(quán)平均凈資產(chǎn)收
10.294 12.160 減少1.866個百分點 5.325
益率（%）
3.2 報告期分季度的主要會計數(shù)據(jù)
單位：元 幣種：人民幣
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
營業(yè)收入 1,588,325,612.64 1,438,871,266.54 1,957,198,657.49 2,193,556,547.30
歸屬于上市公司股東的凈
20,596,194.36 35,027,515.88 54,370,560.56 241,097,876.48
利潤
歸屬于上市公司股東的扣
除非經(jīng)常性損益后的凈利 20,099,976.39 21,154,630.71 68,122,614.07 199,226,182.66
潤
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
-547,100,314.69 -699,040,493.72 -112,194,536.87 870,007,378.73
凈額
季度數(shù)據(jù)與已披露定期報告數(shù)據(jù)差異說明
□適用 √不適用
4 股本及股東情況
4.1 普通股股東數(shù)量及前 10 名股東持股情況表
單位: 股
截止報告期末普通股股東總數(shù)（戶） 72,930
年度報告披露日前上一月末的普通股股東總數(shù)（戶） 78,153
前 10 名股東持股情況
持有有限 質(zhì)押或凍結(jié)情況
股東名稱 報告期內(nèi) 期末持股 比例 股東
售條件的 股份
（全稱） 增減 數(shù)量 (%) 數(shù)量 性質(zhì)
股份數(shù)量 狀態(tài)
上海儀電電子（集 0 215,285,513 21.70 76,412,609 無 0 國有法人
團）有限公司
北京申安聯(lián)合有限 0 168,442,082 16.98 138,885,482 質(zhì)押 89,250,000 境內(nèi)非國
公司 有法人
中國證券金融股份 0 26,262,240 2.65 0 未知 未知
有限公司
全國社?；鹨灰? 999,927 14,727,167 1.48 0 未知 未知
一組合
中央?yún)R金資產(chǎn)管理 0 13,411,400 1.35 0 未知 未知
有限責任公司
中國工商銀行股份 6,581,089 6,581,089 0.66 0 未知 未知
有限公司－南方消
費活力靈活配置混
合型發(fā)起式證券投
資基金
興業(yè)銀行股份有限 -1,603,872 6,233,670 0.63 0 未知 未知
公司－中銀宏觀策
略靈活配置混合型
證券投資基金
中國工商銀行股份 -998,300 5,895,724 0.59 0 未知 未知
有限公司－中證上
海國企交易型開放
式指數(shù)證券投資基
金
敦和資產(chǎn)管理有限 4,651,203 4,651,203 0.47 0 未知 未知
公司－敦和云棲 2
號穩(wěn)健增長私募基
金
中國銀行股份有限 3,666,601 3,666,601 0.37 0 未知 未知
公司－華夏新經(jīng)濟
靈活配置混合型發(fā)
起式證券投資基金
上述股東關(guān)聯(lián)關(guān)系或一致行動 公司未知上述股東之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或一致行動人
的說明
4.2 公司與控股股東之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖
√適用 □不適用
4.3 公司與實際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖
√適用 □不適用
三 經(jīng)營情況討論與分析
1 報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況
公司在 2016 年初提出的年度戰(zhàn)略目標為：營業(yè)總收入 70 億元。為了達到這一極具挑戰(zhàn)性的
戰(zhàn)略目標，公司在 2015 年亞明和申安全面融合的基礎(chǔ)上，繼續(xù)以“品牌戰(zhàn)略、國際戰(zhàn)略、資本戰(zhàn)
略”三大戰(zhàn)略作為公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。同時，公司提出了“實體運行、獨立經(jīng)營；充分放權(quán)、加強監(jiān)
管；交叉任職、目標清晰；考核從嚴，績效兌現(xiàn)”的三十二字經(jīng)營方針。公司 2016 年口號為“創(chuàng)
新求變、與時俱進、同舟共濟、爭創(chuàng)第一”。
報告期內(nèi)，公司按照年初制定的計劃全面推進各項工作的順利進行。在機制體制、科技等方
面積極開拓創(chuàng)新，充分發(fā)揮企業(yè)活力，為實現(xiàn)年度經(jīng)營目標提供堅實保障。同時，加強上市公司
的管控力度，進一步建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度，實現(xiàn)了公司持續(xù)、穩(wěn)健發(fā)展。
2016 年，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入 717,795 萬元，同比增長 41.53%，實現(xiàn)凈利潤 35,109 萬元，
較去年同期減少 6.66 %。
公司綠色照明產(chǎn)業(yè)全資子公司上海亞明照明有限公司實現(xiàn)營業(yè)總收入 106,135 萬元，較去年
同期下降 32.08%，凈利潤 6,119 萬元，同比增加 28.90%；北京申安投資集團有限公司實現(xiàn)營業(yè)總
收入 287,209 萬元，較去年同期下降 2.52%，凈利潤 24,852 萬元，同比下降 2.88%；上海飛樂投
資有限公司實現(xiàn)營業(yè)總收入 294,425 萬元，凈利潤-11,470 萬元。上海圣闌實業(yè)有限公司 2016 年
1-10 月份實現(xiàn)營業(yè)總收入 63,040 萬元，1-10 月份凈利潤 5,795 萬元。
公司參股 24%的華鑫證券有限責任公司 2016 年實現(xiàn)凈利潤 27,063 萬元，為公司貢獻投資收
益 6,495 萬元，較去年同期下降 46.45%。
報告期內(nèi)，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的要求，結(jié)合自身實際情況，董事會制定了符合投資者合理預(yù)
期的現(xiàn)金分紅方案。2016 年，公司向全體股東派發(fā)現(xiàn)金紅利共計人民幣 11,330 萬元，分紅比例超
過年度公司凈利潤 30%。在提升對公司投資者回報的同時，使公司的現(xiàn)金分紅決策、監(jiān)督機制更
加科學(xué)、持續(xù)、穩(wěn)定，為公司樹立了良好的資本市場形象。
2 導(dǎo)致暫停上市的原因
□適用 √不適用
3 面臨終止上市的情況和原因
□適用 √不適用
4 公司對會計政策、會計估計變更原因及影響的分析說明
□適用 √不適用
5 公司對重大會計差錯更正原因及影響的分析說明
□適用 √不適用
6 與上年度財務(wù)報告相比，對財務(wù)報表合并范圍發(fā)生變化的，公司應(yīng)當作出具體說明。
√適用 □不適用
本年度公司合并財務(wù)報表范圍如下：
序號 合并對象
1 上海飛樂音響股份有限公司
2 上海亞明照明有限公司
3 上海亞爾光源有限公司
4 江蘇亞明照明有限公司
5 上海世紀照明有限公司
6 江蘇哈維爾喜萬年照明有限公司
7 上海皓睿照明設(shè)計有限公司
8 北京申安投資集團有限公司
9 山東亞明照明科技有限公司
10 四川亞明照明有限公司
11 湖北申安亞明照明科技有限公司
12 江西申安亞明光電科技有限公司
13 遼寧申安亞明照明科技有限公司
序號 合并對象
14 河南亞明照明科技有限公司
15 黑龍江亞明照明科技有限公司
16 德州申安貿(mào)易有限公司
17 株洲云賽智城信息技術(shù)有限公司
18 Hawaii LED Star ,LLC
19 CENTURY STAR A,LLC
20 INESA EUROPE
21 INESA EUROPA KFT
22 什邡亞明商貿(mào)有限公司
23 上海飛樂投資有限公司
24 INSEA UK Limited
25 Feilo Exim Limited（原名：Havells Exim Limited）
26 INESA Lighting(PTY) Ltd.
27 FEILO MALAYSIA SDN. BHD
28 Feilo Malta Limited（原名：Havells Malta Limited）及其下屬子公司共計 48 家
29 上海飛樂工程建設(shè)發(fā)展有限公司（原名：“上海亞明合同能源管理有限公司”）
30 上海飛樂智能技術(shù)有限公司
31 上海飛樂電子商務(wù)有限公司
32 遼寧飛樂創(chuàng)新節(jié)能技術(shù)有限公司
33 陜西飛樂智能照明有限公司
34 銀川飛樂安實照明有限公司
35 貴州申安盤南投資有限公司（注 1）
36 上海圣闌實業(yè)有限公司（注 1）
37 上海晨闌光電器件有限公司（注 1）
38 上海亞明燈泡廠照明成套有限公司（注 2）
1：貴州申安盤南投資有限公司、上海圣闌實業(yè)有限公司和上海晨闌光電器件有限公司本期合并
2016 年 1-10 月利潤表及現(xiàn)金流量表。
2：上海亞明燈泡廠照明成套有限公司已破產(chǎn)清算，于 2016 年 12 月 07 日起不納入并表范圍。
上海飛樂音響股份有限公司
2017 年 4 月 1 日