廈門信達(dá)股份有限公司
關(guān)于控股子開展商品衍生品業(yè)務(wù)的公告
本公司及董事會全體成員保證公告內(nèi)容的真實、準(zhǔn)確和完整，沒有虛假記載、
誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。
一、履行合法表決程序說明
廈門信達(dá)股份有限公司（以下簡稱“公司”）第十屆董事會 2017 年度第七
次會議于 2017 年 11 月 24 日召開，會議審議通過《關(guān)于控股子公司上海信達(dá)邁
科金屬資源有限公司開展商品衍生品業(yè)務(wù)的議案》。為規(guī)避大宗商品價格波動風(fēng)
險、提高盈利能力，公司控股子公司上海信達(dá)邁科金屬資源有限公司（以下簡稱
“上海信達(dá)邁科”）擬開展商品衍生品業(yè)務(wù)。上海信達(dá)邁科 2018 年度經(jīng)營規(guī)模
預(yù)計達(dá)到 200 億元人民幣，預(yù)計年實物交易量銅 50 萬噸，鉛鋅鎳錫鋁共計 75
萬噸，黃金 10 噸，白銀 200 噸。根據(jù)大宗商品業(yè)務(wù)量及風(fēng)險控制需要，上海信
達(dá)邁科擬開展商品衍生品業(yè)務(wù)在手期貨合約任意時點保證金不超過人民幣 5 億
元(不含實物交割占用的保證金規(guī)模)，本額度在有效期內(nèi)可循環(huán)使用，期限自股
東大會審議通過之日起至 2018 年 12 月 31 日。
公司董事會審議并一致通過上述議案（同意票：9 票 反對票：0 票 棄權(quán)
票：0 票）。上述議案不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，該議案需提交股東大會審議。
一、商品衍生品業(yè)務(wù)概述
上海信達(dá)邁科開展的商品衍生品業(yè)務(wù)與日常經(jīng)營緊密聯(lián)系，以規(guī)避大宗商
品價格波動風(fēng)險、提高盈利能力為目的。
1、商品衍生品業(yè)務(wù)品種
開展的商品衍生品業(yè)務(wù)主要為套期保值、基于套期保值原則開展的跨市交
易和跨期交易。商品期貨業(yè)務(wù)品種包括：銅、鋁、黃金、白銀、鉛、鋅、鎳、錫
等金屬品種。主要在國內(nèi)期貨交易所進(jìn)行，境外市場操作將通過有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資質(zhì)
的經(jīng)紀(jì)行或銀行進(jìn)行。
2、商品衍生品業(yè)務(wù)交易期間和金額
上海信達(dá)邁科開展商品衍生品業(yè)務(wù)自股東大會審議通過之日起至 2018 年
12 月 31 日。
根據(jù)上海信達(dá)邁科大宗商品業(yè)務(wù)量及風(fēng)險控制需要，商品衍生品業(yè)務(wù)在手期
貨合約任意時點保證金不超過人民幣 5 億元(不含實物交割占用的保證金規(guī)模)，
本額度在有效期內(nèi)可循環(huán)使用。
3、資金來源
開展商品衍生品業(yè)務(wù)，上海信達(dá)邁科將根據(jù)與金融機構(gòu)簽訂的協(xié)議繳納一
定比例的保證金，該保證金將使用上海信達(dá)邁科的自有資金或抵減金融機構(gòu)對上
海信達(dá)邁科的授信額度。
二、開展商品衍生品業(yè)務(wù)的必要性
上海信達(dá)邁科目前主要從事大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)。隨著市場經(jīng)濟(jì)活動復(fù)雜性增
強，影響大宗商品價格、結(jié)構(gòu)、供求關(guān)系等因素錯綜復(fù)雜，傳統(tǒng)貿(mào)易模式的盈利
空間縮小，轉(zhuǎn)型升級勢在必行。上海信達(dá)邁科在開展大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)的同時，
利用自身資源和平臺優(yōu)勢從事相關(guān)的商品衍生品業(yè)務(wù)，可規(guī)避大宗商品價格波動
風(fēng)險并獲得大宗商品交易的延伸收益，有利于促進(jìn)公司貿(mào)易業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)
可持續(xù)發(fā)展。
三、開展商品衍生品業(yè)務(wù)的前期準(zhǔn)備
1、參照廈門信達(dá)股份有限公司《衍生品投資管理制度》、《套期保值業(yè)務(wù)管
理制度》、《商品套期保值業(yè)務(wù)管理辦法》、《廈門信達(dá)股份有限公司對期貨業(yè)務(wù)操
作的整體管控措施》，結(jié)合自身業(yè)務(wù)實際，上海信達(dá)邁科制訂相應(yīng)的《商品衍生
品業(yè)務(wù)管理辦法》、《期貨交易工作流程及管理制度》，針對操作方案、指令下達(dá)、
風(fēng)險控制、單證校驗、數(shù)據(jù)統(tǒng)計、財務(wù)核算等環(huán)節(jié)的具體管理進(jìn)行規(guī)定。公司派
駐財務(wù)總監(jiān)、運營總監(jiān)和風(fēng)險控制小組對上海信達(dá)邁科的風(fēng)控機制進(jìn)行完善。
2、公司副總經(jīng)理作為上海信達(dá)邁科商品衍生品業(yè)務(wù)的總負(fù)責(zé)人，統(tǒng)籌商品
衍生品業(yè)務(wù)，采用“前后臺分工協(xié)同”的管理模式，由業(yè)務(wù)部門、期貨部、風(fēng)險
法務(wù)部、運營管理部、資金部、財務(wù)部等多部門協(xié)調(diào)合作。
3、上海信達(dá)邁科打造商品衍生品業(yè)務(wù)的專業(yè)團(tuán)隊，參與商品衍生品業(yè)務(wù)的
人員都已充分理解商品衍生品業(yè)務(wù)的特點及風(fēng)險，嚴(yán)格執(zhí)行商品衍生品業(yè)務(wù)的操
作和風(fēng)險管理制度。
四、開展商品衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析
1、市場風(fēng)險：因期貨市場相關(guān)因素影響，導(dǎo)致期貨價格的波動時間與波動
幅度與現(xiàn)貨價格不完全一致，且可操作的數(shù)量也可能不盡相同。套期保值業(yè)務(wù)在
期現(xiàn)損益對沖時，可能獲得額外的利潤或虧損。在極端情況下，非理性市場環(huán)境
可能出現(xiàn)嚴(yán)重的系統(tǒng)性風(fēng)險事件，進(jìn)而對商品衍生品業(yè)務(wù)造成不確定的損失。
2、流動性風(fēng)險：商品衍生品交易在《商品衍生品業(yè)務(wù)管理辦法》中規(guī)定的
權(quán)限內(nèi)下達(dá)資金調(diào)撥和操作指令，如市場價格波動過于激烈，或是在手業(yè)務(wù)規(guī)模
過大，均有可能導(dǎo)致因來不及補充保證金而被強行平倉所產(chǎn)生的損失。
3、操作風(fēng)險：由于商品衍生品業(yè)務(wù)專業(yè)性強，復(fù)雜程度高，存在因信息系
統(tǒng)、內(nèi)部控制制度缺陷或人為失誤導(dǎo)致意外損失的可能。
4、法律風(fēng)險：因相關(guān)法律制度發(fā)生變化或交易對手違反相關(guān)法律制度，可
能造成合約無法正常執(zhí)行而給公司帶來損失。
五、開展商品衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理策略
上海信達(dá)邁科商品衍生品業(yè)務(wù)計劃根據(jù)市場及實際經(jīng)營情況制定，嚴(yán)格按照
相關(guān)規(guī)定安排計劃、指令下達(dá)、審批、操作、統(tǒng)計稽查等環(huán)節(jié)并進(jìn)行相應(yīng)的管理。
1、將商品衍生品業(yè)務(wù)與大宗商品業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配，嚴(yán)格控制保證金頭寸。
2、嚴(yán)格按照規(guī)定履行計劃安排、金額審批、指令下達(dá)等行為，同時加強相
關(guān)人員的專業(yè)知識培訓(xùn)，提高從業(yè)人員的專業(yè)素養(yǎng)。
3、在業(yè)務(wù)操作過程中，嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，防范法律風(fēng)險，
定期對商品衍生品業(yè)務(wù)的規(guī)范性、內(nèi)控機制的有效性、信息披露的真實性等方面
進(jìn)行監(jiān)督檢查。
4、嚴(yán)格遵循套期保值的財務(wù)制度，時刻關(guān)注套保的有效性和權(quán)益的波動對
財務(wù)管理的影響，及時制定解決方案。
六、開展商品衍生品業(yè)務(wù)的公允價值分析
上海信達(dá)邁科開展的商品衍生品業(yè)務(wù)品種在國內(nèi)外公開市場交易，透明度
大，成交活躍，信用風(fēng)險小，成交價和結(jié)算價可以充分反映衍生品的公允價值。
七、開展商品衍生品業(yè)務(wù)的會計核算原則
公司根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第 22 號——金融工具確認(rèn)和計量》《企業(yè)會計準(zhǔn)
則第 37 號——金融工具列報》及《企業(yè)會計準(zhǔn)則第 24 號－套期保值》等相關(guān)
規(guī)定，對商品衍生品業(yè)務(wù)進(jìn)行相應(yīng)核算和披露。
九、獨立董事獨立意見
公司獨立董事認(rèn)為：鑒于上海信達(dá)邁科大宗貿(mào)易業(yè)務(wù)的發(fā)展，需要規(guī)避價格
波動帶來的風(fēng)險。通過利用合理的衍生品交易工具，有利于降低經(jīng)營風(fēng)險，提高
盈利能力。上海信達(dá)邁科開展的商品衍生品業(yè)務(wù)與日常經(jīng)營需求緊密相關(guān)，已建
立了相應(yīng)的內(nèi)部監(jiān)控機制，符合有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。經(jīng)綜合考慮上海信達(dá)邁
科的業(yè)務(wù)規(guī)模、經(jīng)營情況，同意《關(guān)于控股子公司上海信達(dá)邁科金屬資源有限公
司開展商品衍生品業(yè)務(wù)的議案》。
本次議案的審議、表決程序符合《公司法》、《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》
等有關(guān)法律、法規(guī)和《公司章程》的規(guī)定。
十、保薦機構(gòu)核查意見
經(jīng)核查，中信建投證券認(rèn)為：廈門信達(dá)控股子公司上海信達(dá)邁科開展商品衍
生品業(yè)務(wù)的目的是為了促進(jìn)公司貿(mào)易業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，具有一定
的必要性。同時，上海信達(dá)邁科已根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的要求制訂了《商品衍生品
業(yè)務(wù)管理辦法》及相關(guān)的風(fēng)險控制措施。
該事項已經(jīng)公司第十屆董事會 2017 年度第七次會議審議通過，獨立董事發(fā)
表了明確的同意意見，履行了必要的審批程序。
中信建投證券對上海信達(dá)邁科開展商品衍生品業(yè)務(wù)事項無異議。
十一、備查文件
1、廈門信達(dá)股份有限公司第十屆董事會 2017 年度第七次會議決議
2、獨立董事意見
3、保薦機構(gòu)意見
特此公告
廈門信達(dá)股份有限公司董事會
2017 年 11 月 24 日