中信建投證券股份有限公司
關(guān)于廈門信達股份有限公司變更部分募集資金用途的
專項核查意見
中信建投證券股份有限公司（以下簡稱“中信建投”或“保薦機構(gòu)”）作為
廈門信達股份有限公司（以下簡稱“廈門信達”或“公司”）非公開發(fā)行 A 股
股票并上市的保薦機構(gòu)，根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》、《上市公司監(jiān)
管指引第 2 號——上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求》、《深圳證券交易所
股票上市規(guī)則》和《深圳證券交易所上市公司保薦工作指引》等有關(guān)規(guī)定，對廈
門信達變更部分募集資金用途事項進行了審慎核查，核查情況如下：
一、變更募集資金投資項目的概述
為了適應(yīng)物聯(lián)網(wǎng)電子標簽市場發(fā)展的趨勢，提升公司RFID電子標簽產(chǎn)能升
級，助力公司成為全國領(lǐng)先的物聯(lián)網(wǎng)整體解決方案尤其是服裝行業(yè)整體解決方案
提供商，公司擬變更部分募集資金項目用途，具體情況如下：
2016年1月12日，經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會《關(guān)于核準廈門信達股份有限
公司非公開發(fā)行股票的批復(fù)》（證監(jiān)許可［2016］62號）核準，公司以非公開發(fā)
行股票的方式發(fā)行A股股票95,729,013股，每股發(fā)行價格13.58元，募集資金總額
1,299,999,996.54元，扣除發(fā)行費用后募集資金凈額1,278,147,028.63元。上述募集
資金已于2016年1月26日存入公司募集資金專戶，并經(jīng)北京興華會計師事務(wù)所（特
殊普通合伙）驗證，出具了[2016]京會興驗字第62000007號《驗資報告》。
公司募集資金計劃投資于以下項目：
單位：萬元
序號 項目名稱 投資總額 擬用募集資金投資額
1 信達物聯(lián)安防技術(shù)服務(wù)平臺項目 16,020.16 16,000.00
2 信達光電 LED 封裝及應(yīng)用產(chǎn)品擴產(chǎn)項目 64,000.00 64,000.00
3 信達光電 LED 顯示屏封裝產(chǎn)品擴產(chǎn)項目 11,000.00 11,000.00
4 補充流動資金 39,000.00 39,000.00
- 合計 130,020.16 130,000.00
公司原計劃投資于“信達物聯(lián)安防技術(shù)服務(wù)平臺項目”的募集資金投資額為
16,000萬元。因平臺訂單不及預(yù)期且增值服務(wù)轉(zhuǎn)化率較低，項目進度未達到預(yù)期，
適逢零售行業(yè)整體解決方案市場快速發(fā)展，為了提升公司RFID電子標簽產(chǎn)能升
級，進一步增強公司物聯(lián)網(wǎng)整體解決方案的綜合競爭力，公司擬將“信達物聯(lián)安
防技術(shù)服務(wù)平臺項目”變更為“RFID產(chǎn)品設(shè)計和生產(chǎn)線二期擴建項目”，募集
資金用于新建RFID電子標簽綁定生產(chǎn)線、復(fù)合生產(chǎn)線、其他配套生產(chǎn)輔助設(shè)備
若干，同時提供零售行業(yè)整體解決方案，為零售行業(yè)提供配套的電子標簽產(chǎn)品、
讀寫設(shè)備及應(yīng)用軟件開發(fā)。項目名稱由原“信達物聯(lián)安防技術(shù)服務(wù)平臺項目”變
更為“RFID產(chǎn)品設(shè)計和生產(chǎn)線二期擴建項目”，本次募集資金投資項目變更涉
及金額總計14,995.47萬元，使用募集資金14,983.99萬元及募集資金專戶后期利息
收入，占本次非公開發(fā)行股票募集總金額的11.52%。
截至2017年8月18日，公司“信達物聯(lián)安防技術(shù)服務(wù)平臺項目”已使用募集
資金1,096.53萬元，尚未使用募集資金賬戶余額為14,983.99萬元，其中含募集資
金存款利息收入凈額80.52萬元。
上述變更募集資金用途不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，也不構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組
管理辦法》中規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。
本次擬變更部分募集資金用途經(jīng)董事會批準后，尚需經(jīng)股東大會審議通過后
方可實施。
二、變更募集資金用途的原因
（一）原募投項目計劃和實際投資情況
“信達物聯(lián)安防技術(shù)服務(wù)平臺項目”計劃總投資額為16,020.16萬元，使用募
集資金16,000萬元。本項目的實施主體為廈門信達物聯(lián)科技有限公司（以下簡稱
“信達物聯(lián)”），項目運營所需的技術(shù)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)（全國性技術(shù)服務(wù)網(wǎng)點的裝
修、認證、檢測設(shè)備購置等）、呼叫中心建設(shè)及信息平臺管理軟件、客戶端軟件
開發(fā)由信達物聯(lián)組織實施；深圳市安尼數(shù)字技術(shù)有限公司（以下簡稱“安尼數(shù)字”）
負責(zé)為本項目提供技術(shù)支持與服務(wù)，具體方式為信達物聯(lián)以市場價格向控股子公
司安尼數(shù)字采購相關(guān)技術(shù)支持與服務(wù)等。
資金投入明細情況如下：
單位：萬元
序號 項目 原計劃金額
1 場地租用和裝修 1,876.00
2 設(shè)備購置 3,680.00
3 前期建設(shè)和測試費用 8,108.00
4 預(yù)備費 1,013.12
5 流動資金 1,343.04
合計 16,020.16
截至2016年8月18日，公司對“信達物聯(lián)安防技術(shù)服務(wù)平臺項目”已投入使
用募集資金1,096.53萬元，其中：鋪底流動資金630.77萬元；設(shè)備購置及安裝使
用資金94.79萬元；預(yù)備費用使用資金141.91萬元；廠房裝修及場地租賃使用資金
229.06萬元，項目剩余資金14,983.99萬元（含募集資金利息收入80.52萬元）。項
目變更后上述資產(chǎn)可繼續(xù)用于原項目，公司不再新增募集資金投資該項目。
（二）變更原募投項目的原因
1、原項目“信達物聯(lián)安防技術(shù)服務(wù)平臺項目”旨在打造引領(lǐng)行業(yè)的安防產(chǎn)
品（及智能硬件）應(yīng)用保障服務(wù)平臺，并通過自營+加盟模式打造線下服務(wù)體系，
初期借助京東平臺龐大的流量入口資源，撬動規(guī)模龐大的終端用戶市場需求。但
在項目實際進程中，由于終端市場和客戶消費習(xí)慣還需進一步培育和引導(dǎo)，平臺
訂單不及預(yù)期且增值服務(wù)轉(zhuǎn)化率較低，項目進度未達到預(yù)期。若按原計劃投入，
預(yù)計無法實現(xiàn)預(yù)期目標。
2、全球物聯(lián)網(wǎng)RFID應(yīng)用需求日益增長，尤其在鞋服等零售行業(yè)物聯(lián)網(wǎng)化明
顯。雖然我國零售行業(yè)物聯(lián)網(wǎng)化仍處于起步階段，但作為鞋服制造大國，我國鞋
服品牌及門店眾多，為鞋服零售行業(yè)物聯(lián)網(wǎng)化提供廣闊的市場空間。變更原募集
資金投資項目用于進一步擴大公司RFID電子標簽產(chǎn)能，可提高公司在鞋服零售
行業(yè)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用配套的智能設(shè)備、管理系統(tǒng)及其他個性產(chǎn)品的開發(fā)能力，有助于
公司成為全國領(lǐng)先的物聯(lián)網(wǎng)整體解決方案尤其是鞋服零售行業(yè)整體解決方案提
供商。
本次變更部分募資資金用途，符合公司物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略，有利于提高
募集資金使用效率，提升市場競爭力，推動物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展。
三、變更募集資金用途情況說明
（一）用途變更基本情況
將“信達物聯(lián)安防技術(shù)服務(wù)平臺項目”變更為“RFID產(chǎn)品設(shè)計和生產(chǎn)線二
期擴建項目”，募集資金用于新建RFID電子標簽綁定生產(chǎn)線、復(fù)合生產(chǎn)線、其他
配套生產(chǎn)輔助設(shè)備若干，同時提供零售行業(yè)整體解決方案，為零售行業(yè)提供配套
的電子標簽產(chǎn)品、讀寫設(shè)備及應(yīng)用軟件開發(fā)。
信達物聯(lián)安防技術(shù)服務(wù)平臺項目變更后，建設(shè)內(nèi)容對比情況如下：
原項目建設(shè)內(nèi)容和產(chǎn)能目標 新項目產(chǎn)品項目 變動情況
服務(wù)網(wǎng)點建設(shè) RFID 電子標簽綁定生產(chǎn)線 變動
呼叫信息中心建設(shè) 復(fù)合生產(chǎn)線 變動
定制開發(fā)運營平臺管理軟件和客戶端軟件 配套生產(chǎn)輔助設(shè)備 變動
零售行業(yè)整體解決方案相關(guān)軟硬件
服務(wù)網(wǎng)點認證及人員培訓(xùn) 變動
產(chǎn)品
變更后本項目總投資14,995.47萬元，使用變更募集資金總額14,983.99萬元及
募集資金專戶后期利息收入，資金不足部分由公司自有資金解決。其中場地租用
和裝修1,096.00萬元、設(shè)備購置費9,688.03萬元、前期建設(shè)和測試費用1,924.00萬
元，預(yù)備費1,016.64萬元，鋪底流動資金1,270.80萬元。原項目建設(shè)周期24個月，
本次變更后項目建設(shè)周期仍為24個月。
總投資變動情況如下：
單位：萬元
序號 項目 變更后 原項目 變動情況
項目新增總投資 14,995.47 16,020.16 -1,024.69
1 場地租用和裝修 1,096.00 1,876.00 -780.00
2 設(shè)備購置 9,688.03 3,680.00 6,008.03
3 前期建設(shè)和測試費用 1,924.00 8,108.00 -6,184.00
4 預(yù)備費 1,016.64 1,013.12 3.52
5 鋪底流動資金 1,270.80 1,343.04 -72.24
（二）募集資金用途變更的可行性分析
1、項目背景
（1）行業(yè)前景
①全球物聯(lián)網(wǎng)市場持續(xù)升溫，RFID應(yīng)用市場前景長期看好
隨著RFID技術(shù)的成熟以及應(yīng)用領(lǐng)域的擴展，全球RFID市場持續(xù)升溫，并呈
現(xiàn)持續(xù)上升趨勢。
②RFID電子標簽將在鞋服零售市場的帶動下快速增長
從下游應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展情況來看，RFID技術(shù)在零售行業(yè)尤其是鞋服零售行業(yè)
應(yīng)用市場廣闊。鞋服零售行業(yè)存在環(huán)節(jié)多、管理難度大、物流效率低、人工成本
高等問題，通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以改善運營，實現(xiàn)智能化、數(shù)字化管理，提高管理
效率，降低經(jīng)營成本，鞋服行業(yè)物聯(lián)網(wǎng)化應(yīng)用將逐漸形成行業(yè)趨勢。
③國家政策推動自主品牌發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)迎來新一輪的戰(zhàn)略發(fā)展機遇
根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于推進物聯(lián)網(wǎng)有序健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，物聯(lián)網(wǎng)作為新一
代信息技術(shù)的高度集成和綜合運用，是推動我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)變的
有利手段。根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于促進信息消費擴大內(nèi)需的若干意見》，公司RFID產(chǎn)
品設(shè)計和生產(chǎn)線擴建項目，屬于國家重點鼓勵發(fā)展的信息消費產(chǎn)品和服務(wù)。在國
家政策的推動下，我國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模呈現(xiàn)較快增長的態(tài)勢。
（2）RFID應(yīng)用市場規(guī)模及競爭分析
①RFID應(yīng)用市場規(guī)模：
RFID技術(shù)在零售領(lǐng)域應(yīng)用廣闊，尤其在鞋服零售領(lǐng)域增長顯著。我國作為
當前全球最大的鞋服生產(chǎn)基地，擁有眾多的鞋服品牌及門店，為鞋服零售行業(yè)物
聯(lián)網(wǎng)化提供廣闊的市場空間。隨著我國物聯(lián)網(wǎng)RFID技術(shù)的發(fā)展和政府的政策支
持，物聯(lián)網(wǎng)RFID技術(shù)將在鞋服零售領(lǐng)域迅速普及，中國將成為鞋服零售領(lǐng)域物
聯(lián)網(wǎng)化應(yīng)用增長最快的地區(qū)。
②RFID應(yīng)用市場競爭分析：
信達物聯(lián)作為國內(nèi)較早發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)RFID技術(shù)的領(lǐng)先企業(yè)，擁有豐富的技術(shù)
經(jīng)驗、完善的生產(chǎn)體系和大批的技術(shù)人員，從傳統(tǒng)的RFID軟硬件產(chǎn)品買賣向零
售行業(yè)RFID技術(shù)服務(wù)提供商的轉(zhuǎn)變。信達物聯(lián)連續(xù)多年獲評中國“物聯(lián)之星”
電子標簽企業(yè)獎，是優(yōu)質(zhì)的海內(nèi)外零售RFID供應(yīng)商。當前，信達物聯(lián)已經(jīng)成功
中標國內(nèi)多家鞋服品牌RFID整體解決方案項目，同時新增洽談的品牌數(shù)量不斷
增加。新項目實施可進一步擴大公司RFID電子標簽產(chǎn)能，提高公司在鞋服零售
行業(yè)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用配套的智能設(shè)備、管理系統(tǒng)及其他個性產(chǎn)品的開發(fā)能力，為公司
搶占中國鞋服零售行業(yè)解決方案市場占有率提供有力的支持。
綜上所述，隨著RFID技術(shù)成熟和應(yīng)用普及，未來幾年國內(nèi)鞋服零售領(lǐng)域?qū)?br/>RFID應(yīng)用的需求將呈顯著上升趨勢。公司物聯(lián)網(wǎng)RFID產(chǎn)品已具備較強的競爭力，
變更部分募集資金用于RFID產(chǎn)品設(shè)計和擴產(chǎn)，有助于物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)加快發(fā)展。
2、投資項目的選址：
新項目建設(shè)地點在廈門信達信息產(chǎn)業(yè)園，地址：廈門市翔安區(qū)洪溪南路2-16
號。
3、擬占用廠房的面積及取得方式：
新項目擬向外部第三方租用廠房10,000平方米，建設(shè)7,500平方米生產(chǎn)車間、
2,500平方米倉庫和動力站，另外租用1000平方米用于試驗室及展廳建設(shè)。
（三）風(fēng)險及對策分析
1、風(fēng)險分析
本項目風(fēng)險主要從以下幾方面進行分析，即市場風(fēng)險、資金風(fēng)險、管理風(fēng)險、
匯率風(fēng)險等。
（1）市場風(fēng)險
目前RFID應(yīng)用市場處于快速成長期的階段。下游市場需求強勁，中上游的
RFID標簽封裝產(chǎn)品產(chǎn)能明顯不足，從市場需求的角度分析，本項目面臨的風(fēng)險
較小。但由于市場競爭日趨激烈，規(guī)?；a(chǎn)加速導(dǎo)致產(chǎn)品價格下降的速度也較
快，因此變更后項目涉及到的RFID產(chǎn)品將面臨一定的市場競爭風(fēng)險和價格風(fēng)險。
（2）資金風(fēng)險
資金是項目投資建設(shè)的基本要素，如何利用企業(yè)內(nèi)部和外部的資金渠道在短
期內(nèi)籌集到所需的資金是關(guān)系到本項目能否成功的關(guān)鍵。變更后項目投資資金來
源為募集資金。
（3）管理風(fēng)險
信達物聯(lián)在RFID標簽設(shè)計、封裝等方面擁有多年的生產(chǎn)和管理經(jīng)驗，對人
力資源、專利保護、技術(shù)培訓(xùn)、質(zhì)量控制、組織管理模式等管理環(huán)節(jié)比較熟悉，
面臨的風(fēng)險較小。
（4）匯率風(fēng)險
變更后項目投資建設(shè)的生產(chǎn)線設(shè)備和主要原料從國外進口，在采購方面存在
匯率風(fēng)險。公司RFID產(chǎn)品未來向國外市場銷售時，也會面臨匯率風(fēng)險。
2、風(fēng)險管理
風(fēng)險管理是項目管理的有機組成部分，通過風(fēng)險分析，有效地控制風(fēng)險，減
少項目實施過程中的不確定性，保證項目的順利實施。
（1）市場風(fēng)險：通過加強生產(chǎn)線管理、提高產(chǎn)品良品率、降低能耗、降低
原材料采購費用、提高企業(yè)把握行業(yè)周期規(guī)律的能力等方式，進一步降低產(chǎn)品的
成本；在市場競爭方面，通過不斷加強自主創(chuàng)新、完善銷售渠道、提升品牌形象
等方式，提高市場競爭力。
（2）資金風(fēng)險：資金主要來源于公司募集資金，目前資金已經(jīng)到位。在現(xiàn)
金流方面，公司通過合理有序安排不同項目的建設(shè)進度及提前做好銷售計劃，保
證本項目能夠在合理投資資本報酬率范圍內(nèi)順利完工。
（3）管理風(fēng)險：公司對內(nèi)將在人力資源、質(zhì)量控制、組織機構(gòu)、成本控制
等方面不斷創(chuàng)新管理模式，完善管理規(guī)章制度，保證企業(yè)內(nèi)部的正常運轉(zhuǎn)，提高
公司內(nèi)部的運營效率；另外，公司對外將加強與各個政府部門、機構(gòu)協(xié)會的溝通
與合作，提高公司的外事能力和品牌形象。
（4）匯率風(fēng)險：加強對匯率波動趨勢研究，調(diào)節(jié)收付款時間，同時充分利
用外匯衍生品減少匯率波動對公司的影響。
（四）變更部分募集資金用途的經(jīng)濟效益分析
變更后總體財務(wù)能力分析如下：
序號 項目 指標 單位
一 項目新增總投資 14,995.47 萬元
電子標簽 60000 萬片，智能倉庫設(shè)備 250 套，
二 年新增產(chǎn)能（達產(chǎn)）
智能門店硬件設(shè)備 15000 套
三 年平均銷售收入（含建設(shè)期） 23,596.58 萬元
四 年平均凈利潤（含建設(shè)期） 18,77.92 萬元
五 內(nèi)部收益率（稅后） 12.92 %
六 財務(wù)凈現(xiàn)值（ic=12%） 637.48 萬元
七 投資回收期（靜態(tài)，含建設(shè)期） 7.74 年
八 投資利潤率 12.52 %
本次變更后，募投項目預(yù)期收益良好，經(jīng)營成本與銷售收入對項目收益的影
響可控，項目抗風(fēng)險能力較強，在經(jīng)濟上具備可行性。
四、已履行的法律程序
1、董事會審議情況
廈門信達第十屆董事會2017年度第三次會議于2017年8月28日召開，會議審
議通過了《關(guān)于變更部分募集資金用途的議案》。
2、獨立董事對變更部分募集資金用途的意見
獨立董事認為：本次變更部分募集資金用途，是根據(jù)物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展變化及
公司物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，對募投項目進行充分分析、論證后作出的，符合公司
實際情況，有利于提高募集資金使用效率，對提高公司整體效益有積極的促進作
用，符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略。沒有違反中國證監(jiān)會、深圳證券交易所及公司關(guān)于上
市公司募集資金使用的有關(guān)規(guī)定。公司董事會在審議此事項時，審議程序合法、
有效，不存在損害公司和中小股東合法利益的情況。獨立董事同意本次變更部分
募集資金用途事項。
3、監(jiān)事會對變更部分募集資金用途的意見
監(jiān)事會認為：本次變更部分募集資金用途，是根據(jù)物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展變化及公
司物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，對募投項目進行充分分析、論證后作出的，符合公司實
際情況，有利于提高募集資金使用效率，對提高公司整體效益有積極的促進作用，
符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略。沒有違反中國證監(jiān)會、深圳證券交易所及公司關(guān)于上市公
司募集資金使用的有關(guān)規(guī)定。公司董事會在審議此事項時，審議程序合法、有效，
不存在損害公司和中小股東合法利益的情況。同意本次變更部分募集資金用途事
項。
五、保薦機構(gòu)核查意見
經(jīng)核查，本保薦機構(gòu)認為，本次募集資金投資項目變更已經(jīng)發(fā)行人董事會審
議批準，獨立董事、監(jiān)事會均發(fā)表明確同意意見，履行了必要的審批程序，符合
《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2014年修訂）》、《深圳證券交易所主板上市公
司規(guī)范運作指引（2015年修訂）》及《上市公司監(jiān)管指引第2號——上市公司募集
資金管理和使用的監(jiān)管要求》等相關(guān)法規(guī)的要求，但尚需獲得股東大會批準。
本次募集資金投資項目變更系發(fā)行人根據(jù)募集資金投資項目實施的客觀需
要做出，本次變更募投項目后擬投資的新項目與發(fā)行人主營業(yè)務(wù)保持一致，符合
公司發(fā)展戰(zhàn)略，不存在損害股東利益的情形。
本保薦機構(gòu)對本次募集資金投資項目變更無異議。
（本頁無正文，為《中信建投證券股份有限公司關(guān)于廈門信達股份有限公司變更
部分募集資金用途的專項核查意見》之簽字蓋章頁）
保薦代表人：
張世舉 李少為
中信建投證券股份有限公司
2017 年 8 月 28 日