浙江水晶光電科技股份有限公司非公開發(fā)行股票預(yù)案
非公開發(fā)行 A 股股票預(yù)案
二〇一七年三月
浙江水晶光電科技股份有限公司非公開發(fā)行股票預(yù)案
公司聲明
1、本公司董事會及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳
述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
2、本次非公開發(fā)行股票完成后，公司經(jīng)營與收益的變化，由公司自行負責；
因本次非公開發(fā)行股票引致的投資風險，由投資者自行負責。
3、本預(yù)案是公司董事會對本次非公開發(fā)行股票的說明，任何與之相反的聲明
均屬不實陳述。
4、投資者如有任何疑問，應(yīng)咨詢自己的股票經(jīng)紀人、律師、專業(yè)會計師或其
他專業(yè)顧問。
5、本預(yù)案所述事項并不代表審批機關(guān)對于本次非公開發(fā)行股票相關(guān)事項的實
質(zhì)性判斷、確認、批準或核準。本預(yù)案所述本次非公開發(fā)行股票相關(guān)事項的生效和
完成尚待取得有關(guān)審批機關(guān)的批準或核準。
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重要提示
1、浙江水晶光電科技股份有限公司非公開發(fā)行 A 股股票相關(guān)事項已經(jīng)公司第
四屆董事會第十九次會議審議通過，尚需公司股東大會批準和中國證券監(jiān)督管理委
員會的核準。
2、本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象為包括控股股東星星集團有限公司在內(nèi)的
不超過十名的特定對象。其中，星星集團承諾以現(xiàn)金方式按照與其他發(fā)行對象相同
的認購價格認購，認購比例為本次非公開發(fā)行股票總數(shù)的 20%。除星星集團外，其
他發(fā)行對象的范圍為：符合法律法規(guī)規(guī)定的證券投資基金管理公司、證券公司、信
托投資公司、財務(wù)公司、保險機構(gòu)投資者、合格境外機構(gòu)投資者及其他符合法律法
規(guī)規(guī)定的法人、自然人或其他合格投資者等（證券投資基金管理公司以其管理的兩
只以上基金認購的，視為一個發(fā)行對象，信托投資公司只能以自有資金參與認購）。
星星集團所認購的本次非公開發(fā)行股票的限售期為三十六個月，其他特定投資
者認購的本次非公開發(fā)行股票的限售期為十二個月，限售期自本次非公開發(fā)行結(jié)束
之日起開始計算。
3、本次非公開發(fā)行股票數(shù)量為不超過 13,258 萬股（含本數(shù)），具體發(fā)行股票數(shù)
量依據(jù)本次非公開發(fā)行價格確定，計算公式為：發(fā)行數(shù)量=募集資金總額/每股發(fā)行
價格。在該上限范圍內(nèi)，董事會提請股東大會授權(quán)董事會根據(jù)實際情況與保薦機構(gòu)
（主承銷商）協(xié)商確定最終發(fā)行數(shù)量。若公司在關(guān)于本次非公開發(fā)行股票的董事會
決議公告日至發(fā)行日期間發(fā)生派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項，
本次發(fā)行的股票數(shù)量將作相應(yīng)調(diào)整。
4、本次非公開發(fā)行股票的定價基準日為本次非公開發(fā)行股票發(fā)行期的首日。
發(fā)行價格不低于定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價的 90%。最終發(fā)行價
格將在公司取得中國證監(jiān)會發(fā)行核準批文后，按照相關(guān)規(guī)定，根據(jù)競價結(jié)果由公司
董事會根據(jù)股東大會授權(quán)與保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。若公司股票在定價基
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準日至發(fā)行日期間有派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項的，將對發(fā)
行底價作相應(yīng)調(diào)整。
星星集團不參與本次非公開發(fā)行定價的市場詢價過程，但接受市場詢價結(jié)果并
與其他投資者以相同價格認購。
5、本次非公開發(fā)行募集資金總額（含發(fā)行費用）不超過 164,213.96 萬元，擬用
于以下項目：
單位：萬元
序號 項目名稱 投資總額 擬投入募集資金額
1 藍玻璃及生物識別濾光片組立件技改項目 100,618.96 100,618.96
2 增強現(xiàn)實（AR）投影引擎技改項目 23,595.00 23,595.00
3 補充流動資金 40,000.00 40,000.00
合計 164,213.96 164,213.96
6、根據(jù)中國證監(jiān)會《關(guān)于進一步落實上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項的通知》、《中
國證監(jiān)會關(guān)于進一步推進新股發(fā)行體制改革的意見》、《上市公司監(jiān)管指引第 3 號—
上市公司現(xiàn)金分紅》及《上市公司章程指引》（2016 年修訂）等有關(guān)規(guī)定，公司進
一步完善了股利分配政策。關(guān)于公司利潤分配政策、最近三年現(xiàn)金分紅情況及未來
三年分紅規(guī)劃等，請參見本預(yù)案“第五節(jié) 公司利潤分配政策的制定和執(zhí)行情況”的
相關(guān)披露。
7、本次非公開發(fā)行股票不會導(dǎo)致公司股權(quán)分布不具備上市條件。
8、本次非公開發(fā)行股票不會導(dǎo)致公司控股股東和實際控制人發(fā)生變化。
9、本次非公開發(fā)行完成后，本次非公開發(fā)行前滾存的未分配利潤由公司新老
股東共同享有。
10、根據(jù)國務(wù)院辦公廳《關(guān)于進一步加強資本市場中小投資者合法權(quán)益保護工
作的意見》（國辦發(fā)[2013]110 號）及證監(jiān)會《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤
薄即期回報有關(guān)事項的指導(dǎo)意見》（證監(jiān)會公告[2015]31 號）等文件的有關(guān)規(guī)定，
公司制定了本次非公開發(fā)行股票后填補被攤薄即期回報的措施，同時公司董事、高
級管理人員對公司填補回報措施能夠得到切實履行作出了相應(yīng)承諾。相關(guān)措施及承
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諾的具體內(nèi)容請參見本預(yù)案之“第六節(jié) 關(guān)于非公開發(fā)行股票攤薄即期回報及填補即
期回報措施和相關(guān)主體承諾”。
公司特別提醒投資者，在評價公司本次非公開發(fā)行股票方案時，應(yīng)特別考慮本
次發(fā)行對公司經(jīng)營業(yè)績的即期攤薄事項的影響，并且應(yīng)注意公司對未來扣除非經(jīng)常
性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤做出的假設(shè)，并非是公司的盈利預(yù)測，公司
為應(yīng)對即期回報被攤薄風險而制定的填補回報具體措施也不等于對公司未來利潤做
出保證。本次非公開發(fā)行完成后，公司將在定期報告中持續(xù)披露填補即期回報措施
的完成情況及相關(guān)承諾主體承諾事項的履行情況。
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目錄
釋義 ........................................................................................................................................7
第一節(jié) 本次非公開發(fā)行股票方案概要 .............................................................................8
一、發(fā)行人基本情況........................................................................................................8
二、本次非公開發(fā)行股票的背景和目的 .......................................................................8
三、發(fā)行對象及其與公司的關(guān)系 ................................................................................ 14
四、本次非公開發(fā)行股票價格及定價原則、發(fā)行數(shù)量、限售期等 ....................... 15
五、本次非公開發(fā)行前滾存未分配利潤的處置方案 ............................................... 16
六、上市地點 ................................................................................................................. 16
七、決議有效期............................................................................................................. 16
八、募集資金投向......................................................................................................... 16
九、本次非公開發(fā)行是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易 .................................................................... 16
十、本次非公開發(fā)行是否導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化 ............................................... 17
十一、本次非公開發(fā)行的審批程序 ............................................................................ 17
第二節(jié) 發(fā)行對象的基本情況和附條件生效的股份認購協(xié)議的內(nèi)容摘要 ................ 18
一、星星集團的基本情況 ............................................................................................ 18
二、附生效條件股份認購協(xié)議的內(nèi)容摘要................................................................ 20
第三節(jié) 董事會關(guān)于本次募集資金運用的可行性分析 ................................................. 22
一、藍玻璃及生物識別濾光片組立件技改項目........................................................ 22
二、增強現(xiàn)實（AR）投影引擎技改項目 .................................................................. 27
三、補充流動資金......................................................................................................... 32
四、本次非公開發(fā)行對公司經(jīng)營管理、財務(wù)狀況的影響 ....................................... 33
第四節(jié) 董事會關(guān)于本次非公開發(fā)行對公司影響的討論與分析................................. 35
一、本次非公開發(fā)行后公司業(yè)務(wù)、公司章程、公司股東結(jié)構(gòu)、高管人員結(jié)構(gòu)、業(yè)
務(wù)收入結(jié)構(gòu)變動情況..................................................................................................... 35
二、本次非公開發(fā)行后公司財務(wù)狀況、盈利能力及現(xiàn)金流量的變動情況........... 35
三、本次非公開發(fā)行后公司與實際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人控制的企業(yè)之間
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的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競爭變化情況 ....................................... 36
四、本次非公開發(fā)行股票完成后，公司是否存在資金、資產(chǎn)被實際控制人、控股
股東及其關(guān)聯(lián)人占用情況或公司為實際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人提供擔保情
況 ..................................................................................................................................... 37
五、本次非公開發(fā)行對公司負債情況的影響............................................................ 37
六、本次非公開發(fā)行相關(guān)風險的討論和分析............................................................ 37
第五節(jié) 公司利潤分配政策的制定和執(zhí)行情況 ............................................................. 41
一、公司利潤分配政策 ................................................................................................ 41
二、公司最近三年現(xiàn)金分紅情況 ................................................................................ 43
三、公司最近三年未分配利潤的使用情況................................................................ 43
四、公司未來三年分紅規(guī)劃 ........................................................................................ 44
第六節(jié) 關(guān)于非公開發(fā)行股票攤薄即期回報及填補即期回報措施和相關(guān)主體承諾 45
一、本次非公開發(fā)行攤薄即期回報對公司主要財務(wù)指標的影響 ........................... 45
二、關(guān)于本次發(fā)行攤薄即期回報的情況的風險提示 ............................................... 47
三、董事會關(guān)于本次非公開發(fā)行必要性和合理性的說明 ....................................... 47
四、募集資金投資項目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系，以及公司從事募投項目在人員、
技術(shù)、市場等方面的儲備情況 .................................................................................... 48
五、公司本次非公開發(fā)行攤薄即期回報的填補措施 ............................................... 50
六、公司董事、高級管理人員出具的承諾................................................................ 52
七、關(guān)于本次發(fā)行攤薄即期回報的填補措施及承諾事項的審議程序和披露情況
......................................................................................................................................... 53
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釋義
在本預(yù)案中，除非文中另有所指，下列詞語具有如下含義：
常用詞語釋義
發(fā)行人、水晶光
電、公司、本公 指 浙江水晶光電科技股份有限公司
司
本次非公開發(fā) 浙江水晶光電科技股份有限公司非公開發(fā)行不超過13,258萬股人民
指
行 幣普通股（A股）的行為
本預(yù)案 指 浙江水晶光電科技股份有限公司非公開發(fā)行A股股票預(yù)案
星星集團 指 星星集團有限公司，系公司控股股東，現(xiàn)持有公司21.27%股權(quán)。
中國證監(jiān)會 指 中國證券監(jiān)督管理委員會
定價基準日 指 本次非公開發(fā)行股票發(fā)行期首日
公司章程 指 浙江水晶光電科技股份有限公司公司章程
募投項目、本次
指 本次非公開發(fā)行股票募集資金投資項目
募投項目
濾光片 指 用來選取所需輻射波段的光學元器件
組立件 指 濾光片產(chǎn)品與支架膠合后的組件產(chǎn)品
增強現(xiàn)實技術(shù)（Augmented Reality），是通過計算機系統(tǒng)提供的信息
增強現(xiàn)實、AR 指 增加用戶對現(xiàn)實世界感知的技術(shù)，并將計算機生成的虛擬物體、場
景或系統(tǒng)提示信息疊加到真實場景中，從而實現(xiàn)對現(xiàn)實的“增強”
虛擬現(xiàn)實技術(shù)（Virtual Reality），是通過計算機圖形構(gòu)成三維數(shù)字模
型，并編制到計算機中生成一個以視覺感受為主，也包括聽覺、觸
虛擬現(xiàn)實、VR 指
覺的綜合可感知的人工環(huán)境，從而使得在視覺上產(chǎn)生一種沉浸于這
個環(huán)境的感覺
是一種基于眼睛中的虹膜的唯一性來進行身份識別的技術(shù)。虹膜是
位于眼球中黑色瞳孔和白色鞏膜之間的圓環(huán)狀部分，其包含有很多
虹膜識別技術(shù) 指 相互交錯的斑點、細絲、冠狀、條紋、隱窩等的細節(jié)特征。虹膜在
胎兒發(fā)育階段形成后，在整個生命歷程中將保持不變。這些特征決
定了虹膜特征的唯一性，同時也決定了身份識別的唯一性
電荷耦合元件（Charge-coupled Device），是一種半導(dǎo)體器件，能夠
CCD 指
把光學影像轉(zhuǎn)化為電信號
互 補 金 屬 氧 化 物 半 導(dǎo) 體 （ Complementary Metal Oxide
CMOS 指 Semiconductor），是電壓控制的一種放大器件，也是組成CMOS數(shù)字
集成電路的基本單元
人工智能（Artificial Intelligence），是研究、開發(fā)用于模擬、延伸和
人工智能、AI 指
擴展人的智能的理論、方法、技術(shù)及應(yīng)用系統(tǒng)的一門新的技術(shù)科學
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第一節(jié) 本次非公開發(fā)行股票方案概要
一、發(fā)行人基本情況
公司中文名稱 浙江水晶光電科技股份有限公司
公司英文名稱 Zhejiang Crystal-Optech Co., Ltd.
法定代表人 林敏
成立日期 2006 年 12 月 21 日
上市日期 2008 年 09 月 19 日
注冊地址 浙江省臺州市椒江區(qū)星星電子產(chǎn)業(yè)區(qū) A5 號
辦公地址 浙江省臺州市椒江區(qū)星星電子產(chǎn)業(yè)區(qū) A5 號
注冊資本 66,291.8124 萬元
股票上市地 深圳證券交易所
A 股簡稱 水晶光電
A 股代碼
郵政編碼
電話號碼 0576-88038738、0576-88038286
傳真號碼 0576-88038266、0576-88038266
互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址 www.crystal-optech.com
電子郵箱 sjzqb@crystal-optech.com
二、本次非公開發(fā)行股票的背景和目的
（一）本次非公開發(fā)行股票的背景
1、公司業(yè)務(wù)情況
水晶光電自成立以來，依靠生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)品質(zhì)量、成本控制、產(chǎn)業(yè)規(guī)模等優(yōu)
勢，始終專注于光學光電子元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。經(jīng)過多年的潛心發(fā)展，
公司已形成了包括光學低通濾波器（OLPF）、藍玻璃紅外截止濾光片（IRCF）
及組立件、窄帶濾光片、圖形化藍寶石 LED 襯底、微型投影模組、投影機散熱
板、光學窗口片等涵蓋光學光電子元器件領(lǐng)域，以及包括反光織物、反光膜、專
用光學膜、反光成品輔料和高折射玻璃微珠等反光材料領(lǐng)域內(nèi)多個細分應(yīng)用板塊
的多元化產(chǎn)品體系。
截至本預(yù)案公告之日，“光學業(yè)務(wù)”（主要包括光學低通濾波器、紅外截止濾
光片及其組立件等產(chǎn)品）、“藍寶石業(yè)務(wù)”（主要包括 LED、圖形化藍寶石 LED
襯底等產(chǎn)品）、“新型顯示業(yè)務(wù)”（主要包括微型投影機，視頻眼鏡等）以及“反
光材料業(yè)務(wù)”（主要包括反光織物、反光膜和專用光學膜等產(chǎn)品）已成為公司最
主要的四大業(yè)務(wù)板塊。本次募集資金也將分別投向“光學業(yè)務(wù)”板塊中的“藍玻
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璃及生物識別濾光片組立件技改項目”和“新型顯示業(yè)務(wù)”板塊中的“增強現(xiàn)實
（AR）投影引擎技改項目”，同時適當補充公司運營所需流動資金。
2、行業(yè)發(fā)展狀況
近年來，以智能手機為代表的全球消費電子產(chǎn)品保持了持續(xù)高速的發(fā)展態(tài)勢，
消費電子產(chǎn)品市場的發(fā)展不僅體現(xiàn)在出貨量的增加，還體現(xiàn)在其硬件設(shè)備不斷的
更新?lián)Q代。消費電子產(chǎn)品市場的進步推動了上游光電元器件產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。
（1）“雙攝像頭”的廣泛應(yīng)用
智能手機是消費類電子產(chǎn)品中使用攝像頭的重要品種。根據(jù)全球技術(shù)研究和
咨詢公司 Gartner 和國際數(shù)據(jù)公司 IDC 發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，智能手機全球銷售量在
過去幾年中持續(xù)增加，2013 年全球智能手機銷售達到 9.68 億臺，較之 2012 年銷
量顯著增長 42.3%，在整體手機銷售量中，智能手機占 53.6%；而到 2016 年，
全球智能手機銷售已達到了 14.70 億臺。
隨著智能手機滲透率的不斷提升，中低端手機市場空間被不斷壓縮，促使手
機生產(chǎn)商從價格戰(zhàn)轉(zhuǎn)向差異化競爭。鑒于攝像/攝影功能在智能手機眾多功能中
占據(jù)非常重要的地位，攝像頭的硬件配置成為手機市場差異化競爭的關(guān)鍵點之一。
隨著智能手機前后攝像頭配置的不斷提升，雙攝像頭的設(shè)計理念被廣大消費者所
接受，成為主流發(fā)展趨勢，市場占比逐年增長。
“雙攝像頭”是指一個攝像頭模塊帶兩顆攝像頭，即手機前置或后置攝像頭
數(shù)目為兩顆。在智能手機上搭載雙攝像頭因其獨有的技術(shù)特點，不僅符合消費者
對于攝像頭像素不斷提升的需求，還能夠使智能手機的成像能力進一步與單反相
機媲美，因此雙攝像頭在智能手機等消費類電子產(chǎn)品行業(yè)中的應(yīng)用前景十分廣闊。
而雙攝像頭的普及將會增加市場對于攝像頭產(chǎn)品的需求，從而帶動對于作為攝像
頭成像系統(tǒng)主要部件的藍玻璃濾光片組立件的需求，促進光學光電子元器件行業(yè)
的發(fā)展。
（2）“信息安全”的高度重視
隨著移動端支付市場的快速發(fā)展，移動終端的“信息安全”已被更多的消費
者所關(guān)注，因此生物識別技術(shù)逐步進入終端消費人群的視線，而生物識別功能的
應(yīng)用正成為智能手機在內(nèi)的消費類電子產(chǎn)品進一步實施市場差異化競爭的重要
手段之一。
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“生物識別”是指利用人體固有的生理特性，如指紋、人臉、虹膜等以及行
為特征如手勢、筆跡、聲音、步態(tài)等來進行個人身份的鑒定。目前，通過指紋進
行身份識別已經(jīng)較為廣泛地應(yīng)用于智能手機等消費類電子產(chǎn)品，通過虹膜識別鑒
定身份將成為智能手機等消費類電子產(chǎn)品的下一個重要應(yīng)用領(lǐng)域。
虹膜識別較指紋識別而言，擁有更高的安全性、普適性（如指紋識別在手指
出汗時使用不便）和無需接觸性。虹膜識別因其精準度高，一直被高安全級別的
應(yīng)用場景青睞，隨著移動支付市場的發(fā)展，虹膜識別也正逐步被移動終端用戶所
接受。目前，三星等公司的部分智能手機機型已經(jīng)搭載了虹膜識別技術(shù)。由于虹
膜識別功能是依賴于安裝了具備虹膜識別功能的生物識別濾光片的攝像頭實現(xiàn)
的，因此虹膜識別技術(shù)在智能手機等消費類電子產(chǎn)品的廣泛應(yīng)用，會進一步促進
智能手機攝像頭的更新?lián)Q代，從而帶動市場對生物識別濾光片組立件的需求，促
進光學光電子元器件行業(yè)的發(fā)展。
（3）“體感交互”的全新體驗
作為“生物識別”的一種應(yīng)用，手勢識別亦將成為智能手機等消費類電子產(chǎn)
品的下一個重要應(yīng)用領(lǐng)域。無論是消費級市場的游戲、娛樂、交互，還是商業(yè)領(lǐng)
域的醫(yī)療、工業(yè)、軍事等，都需要豐富的手部動作來參與，因此手勢識別具有非
常廣泛的應(yīng)用場景。
手勢識別是指利用各類傳感器對手部/手持工具的形態(tài)、位移等進行持續(xù)采
集，每隔一段時間完成一次建模，形成一個模型信息的序列陣，再將這些信息序
列轉(zhuǎn)換為對應(yīng)的指令，用來控制實現(xiàn)某些操作。隨著各項技術(shù)的成熟和傳感器的
發(fā)展，手勢識別已經(jīng)進入可用性階段，各類產(chǎn)品和解決方案也開始涌現(xiàn)。
近年來，蘋果、微軟、谷歌、索尼、三星等國際巨頭均在加快手勢識別應(yīng)用
領(lǐng)域布局：例如，2016 年 6 月，科技公司 Gestigon 和 Pmd 宣布，其將在三星
GearVR 上合作研發(fā)手勢識別，結(jié)合 Pmd 的 CamBoard pico flexx 深度傳感器和
Gestigon 的 Carnival AR/VR Interaction Suite（增強/虛擬現(xiàn)實互動套件），在現(xiàn)有
的 VR 設(shè)備上進行無觸摸手勢交互；2016 年 7 月，蘋果公布的新型 3D 手勢控制
專利，是一個內(nèi)嵌在諸如 iPhone 手機等 iOS 設(shè)備上的圖形投影儀，可以識別出
用戶的手勢操作，由此可以把手勢作為游戲的控制桿或者控制器；2017 年 1 月
15 日，美國權(quán)威咨詢機構(gòu) Cowen and Company 發(fā)布報告稱，蘋果的下一代 iPhone
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可能會包含某種面部識別或手勢識別功能，由安裝在前置攝像頭附近的一款新的
激光發(fā)射器和紅外感應(yīng)器支持，新款 iPhone 可能會配備一種新的深度感應(yīng)器，
可以為未來的 iPhone 增添手勢識別、人臉識別，甚至增強現(xiàn)實（AR）功能等。
（4）“虛擬顯示”的跨越式發(fā)展
隨著“虛擬顯示”技術(shù)的不斷延伸和發(fā)展，國內(nèi)外越來越多企業(yè)投入增強現(xiàn)
實（AR）及虛擬現(xiàn)實（VR）行業(yè)。
“虛擬顯示”主要體現(xiàn)于 AR/VR 技術(shù)。AR 技術(shù)主要分為軟件和硬件兩個
部分。軟件部分，主要為開發(fā) AR 相關(guān)的 APP 應(yīng)用程序，例如日本任天堂于 2016
年 7 月發(fā)布的搭載 AR 應(yīng)用技術(shù)的手機社交游戲 Pokemon Go（又稱“精靈寶可
夢 Go”）；IKEA（宜家）于 2013 年發(fā)布的可將虛擬家具投射在家中選定位置，
從而改善客戶購物體驗的 APP 應(yīng)用程序等。
而硬件部分，國內(nèi)外越來越多的硬件設(shè)備研發(fā)與發(fā)布均反映出 AR 技術(shù)的成
長與潛在價值，例如谷歌于 2012 年發(fā)布的集成顯示器“拓展現(xiàn)實”眼鏡（Google
Glass；美國 META 公司于 2013 年發(fā)布的能夠構(gòu)建全息圖像，并讓用戶通過手指
操作實現(xiàn) AR 應(yīng)用的 META 1 DEVELOPER KIT 現(xiàn)實頭戴式顯示器；微軟于 2015
年發(fā)布的用戶可通過手勢與虛擬 3D 對象交互的混合現(xiàn)實頭戴式顯示器 HoloLens
等。
因此，隨著 AR 技術(shù)的不斷發(fā)展，消費類市場對 AR 應(yīng)用的接受度和需求度
越來越高，特別是 AR 眼鏡在消費類市場的應(yīng)用日趨流行，而大視場角、佩戴輕
便、成像質(zhì)量高的 AR 眼鏡模組將主導(dǎo)主流市場。
基于上述因素，公司將通過本次非公開發(fā)行加大在相關(guān)產(chǎn)業(yè)的建設(shè)投入，提
升主營業(yè)務(wù)領(lǐng)域的產(chǎn)能規(guī)模，滿足未來持續(xù)增長的需求，把握可預(yù)見的行業(yè)發(fā)展
機遇。
（二）本次非公開發(fā)行股票的目的
1、抓住行業(yè)發(fā)展機遇
近年來，受下游消費類電子產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展，雙攝像頭和虹膜識別技術(shù)
在智能手機等消費類電子產(chǎn)品中應(yīng)用的普及，以及 AR 技術(shù)逐漸成熟的影響，公
司所處的光學業(yè)務(wù)及新型顯示業(yè)務(wù)都迎來了巨大的行業(yè)發(fā)展機遇。
首先，在智能手機、平板電腦等消費類電子行業(yè)保持高度景氣的市場環(huán)境下，
浙江水晶光電科技股份有限公司非公開發(fā)行股票預(yù)案
光學元器件及加工業(yè)務(wù)將會長期為公司提供穩(wěn)步增長的業(yè)績貢獻。據(jù)國際數(shù)據(jù)公
司 IDC 預(yù)測，全球智能手機出貨量將從 2016 年的 14.7 億臺增加到 2020 年的 19.2
億臺，年均復(fù)合增長率為 6.90%，而發(fā)達國家和地區(qū)的智能手機占比提升已趨緩，
智能手機占比的提升主要分布在中國、印度等發(fā)展中國家和地區(qū)，根據(jù)全球信息
技術(shù)咨詢公司 Canalys 發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，中國 2016 年智能手機出貨量為 4.7 億臺，
年增長率高達 11%。
其次，攝像頭是智能手機與平板電腦的標準配置，而雙攝像頭設(shè)計已逐漸成
為發(fā)展趨勢。根據(jù)旭日大數(shù)據(jù)和中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2016 年雙攝像頭在
國內(nèi)市場滲透率僅為 5%，市場規(guī)模約 30 億元，而預(yù)計到 2020 年全球智能手機
出貨量將接近 20 億臺，雙攝像頭手機滲透率將超過 60%，手機雙攝像頭市場規(guī)
模將達到 750 億元。旭日大數(shù)據(jù)《2017 年攝像頭市場發(fā)展預(yù)測分析報告》中亦
顯示了未來雙攝像頭手機滲透率上升帶來的手機攝像頭模組產(chǎn)量的較快增長。
2016 年，我國手機攝像頭模組產(chǎn)量達到 28.1 億顆，預(yù)計到 2020 年，我國手機攝
像頭模組產(chǎn)量將達到 39.4 億顆，年復(fù)合增長率為 8.82%。因此，隨著雙攝像頭設(shè)
計在智能手機等消費類電子產(chǎn)品中滲透率的不斷提升，攝像頭在單臺消費類電子
產(chǎn)品中的使用量將增加，從而給光學光電子元器件帶來巨大的市場需求及廣闊的
發(fā)展空間。
最后，隨著數(shù)碼影像向機器視覺趨勢邁進，更多種類的智能設(shè)備誕生，產(chǎn)品
成像應(yīng)用面不斷拓寬，數(shù)字成像時代正朝著圖像分析時代轉(zhuǎn)變。新的發(fā)展方向主
要包括 AR/VR 技術(shù)、生物識別技術(shù)等。AR/VR 技術(shù)如今已應(yīng)用到軍事、安全保
衛(wèi)、金融證券、企業(yè)內(nèi)部管理和通信等方面。生物識別功能也應(yīng)用于各大商業(yè)電
子產(chǎn)品，其中包括虹膜識別、手勢識別、3D 建模以及動作追蹤技術(shù)，未來亦可
廣泛應(yīng)用于 AR/VR 等創(chuàng)新產(chǎn)品。例如三星等公司的部分智能手機機型的虹膜識
別技術(shù)，Xbox 和 Wii 的人體識別感應(yīng)技術(shù)，以及加入手勢識別控制與虛擬環(huán)境
實現(xiàn)互動的 AR/VR 游戲控制器等都是這些新興發(fā)展方向在成長中的成功產(chǎn)物。
根據(jù)國際生物識別集團 IBG 發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計到 2020 年全球生物識別市場
規(guī)模將突破 250 億美元。
基于對上述細分行業(yè)發(fā)展前景的認識，公司準備實施本次非公開發(fā)行，充分
利用在光學光電子元器件加工領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)優(yōu)勢，抓住全球光學光電子元器件供
浙江水晶光電科技股份有限公司非公開發(fā)行股票預(yù)案
應(yīng)鏈向中國轉(zhuǎn)移的機會以及 AR/VR 技術(shù)快速發(fā)展的機遇，擴大相應(yīng)產(chǎn)品的生產(chǎn)
規(guī)模，實施新產(chǎn)業(yè)鏈的拓寬與延展，滿足未來的需求增長，從而擴大銷售規(guī)模，
從根本上解決公司現(xiàn)有生產(chǎn)場地和生產(chǎn)能力已無法滿足市場需求的瓶頸問題，從
而進一步提升公司盈利能力、增強核心競爭力，為廣大股東帶來長期、穩(wěn)定的回
報。
2、擴大現(xiàn)有濾光片組立件產(chǎn)能
通過本次非公開發(fā)行，公司將實施“藍玻璃及生物識別濾光片組立件技改項
目”。隨著本項目的順利實施，公司藍玻璃濾光片組立件產(chǎn)能將進一步擴大（其
中，單攝像頭組立件增加 8,000 萬套/年，雙攝像頭組立件增加 42,000 萬套/年），
有助于公司進一步擴大市場份額，幫助公司抓住未來雙攝像頭在智能手機等消費
類電子產(chǎn)品中廣泛應(yīng)用的商業(yè)機遇，從而鞏固公司在光學行業(yè)中的領(lǐng)先地位。
同時，公司生物識別濾光片組立件的年產(chǎn)能將增加 25,000 萬套，有利于公
司利用現(xiàn)有技術(shù)優(yōu)勢，把握未來生物識別技術(shù)在消費類電子產(chǎn)品行業(yè)中（尤其是
智能手機、平板電腦、電子游戲機等產(chǎn)品）廣泛應(yīng)用的商業(yè)機遇，從而順應(yīng)行業(yè)
的變化趨勢，增加公司在下游行業(yè)中的影響力和市場份額。
上述項目建成后，公司通過引進國外先進設(shè)備，將進一步提高生產(chǎn)技術(shù)以及
加工工藝水平，為后續(xù)的先進技術(shù)吸收、“國產(chǎn)化”研發(fā)及自有技術(shù)產(chǎn)業(yè)化等奠
定堅實的基礎(chǔ)。
3、提升AR技術(shù)，實現(xiàn)AR產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化
通過本次非公開發(fā)行，公司將實施“增強現(xiàn)實（AR）投影引擎技改項目”。
該項目完成后，公司在新型顯示業(yè)務(wù)中的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將進一步完善。由于增強現(xiàn)實
投影引擎的核心零部件為光學光電子元器件，公司依靠自身在微型精密光學元器
件研究開發(fā)的長期沉淀和競爭優(yōu)勢，同時抓住 AR/VR 技術(shù)高速發(fā)展的契機，引
進國外的關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備，配套國內(nèi)的先進設(shè)備，提高公司 AR 產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，
努力實現(xiàn)公司新型顯示業(yè)務(wù)產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化。
4、完善財務(wù)結(jié)構(gòu)以迎接發(fā)展
通過本次非公開發(fā)行，公司將適當補充流動資金，以提前應(yīng)對未來由于經(jīng)營
規(guī)模持續(xù)增長而增加的對營運資金的潛在需求。通過本次非公開發(fā)行，公司財務(wù)
結(jié)構(gòu)將得到進一步的優(yōu)化，整體抗風險能力、舉債能力將得到進一步增強，為迎
浙江水晶光電科技股份有限公司非公開發(fā)行股票預(yù)案
接未來行業(yè)的發(fā)展留足了空間。
5、提升公司整體盈利能力
根據(jù)相關(guān)可行性研究報告的測算，本次募投項目的預(yù)期效益良好。其中，“藍
玻璃及生物識別濾光片組立件技改項目”達產(chǎn)年的年銷售收入預(yù)計為 153,000.00
萬元，預(yù)計創(chuàng)造稅后凈利潤約 22,994.51 萬元；“增強現(xiàn)實（AR）投影引擎技改
項目”達產(chǎn)年的年銷售收入預(yù)計為 62,400.00 萬元，預(yù)計創(chuàng)造稅后凈利潤約
8,171.36 萬元。因此，通過本次非公開發(fā)行，公司的整體銷售收入、盈利能力將
得到進一步提升，從而在根本上提高股東，尤其是中小投資者的投資回報。
總之，本次非公開發(fā)行是公司董事會秉承“以傳統(tǒng)光學產(chǎn)業(yè)快速穩(wěn)健發(fā)展為
保障，加快新產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整步伐，實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略新突破”的戰(zhàn)略方針，切
實推進公司“同心多元化”的戰(zhàn)略規(guī)劃，實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展新突破的重要舉措，將有
利于公司整體競爭力的提升，從而保障廣大投資者的根本利益。
三、發(fā)行對象及其與公司的關(guān)系
（一）發(fā)行對象
本次非公開發(fā)行的發(fā)行對象為包括公司控股股東星星集團在內(nèi)的不超過十
名的特定對象。其中，星星集團承諾將以現(xiàn)金方式按照與其他發(fā)行對象相同的認
購價格認購，認購比例為本次非公開發(fā)行股票總數(shù)的 20%。除星星集團外，其他
發(fā)行對象的范圍為：符合法律法規(guī)規(guī)定的證券投資基金管理公司、證券公司、信
托投資公司、財務(wù)公司、保險機構(gòu)投資者、合格境外機構(gòu)投資者及其他符合法律
法規(guī)規(guī)定的法人、自然人或其他合格投資者等（證券投資基金管理公司以其管理
的兩只以上基金認購的，視為一個發(fā)行對象。信托投資公司只能以自有資金參與
認購）。
除星星集團外的其他發(fā)行對象將由公司股東大會授權(quán)公司董事會在獲得中
國證監(jiān)會發(fā)行核準文件后，根據(jù)申購報價的情況，遵照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原
則合理確定。所有發(fā)行對象均以同一價格認購本次非公開發(fā)行股票，且均為現(xiàn)金
認購。
（二）發(fā)行對象與公司的關(guān)系
上述發(fā)行對象中，星星集團在本次非公開發(fā)行前為公司的控股股東。截至本
預(yù)案公告之日，星星集團持有公司 140,981,923 股股份，占總股本的 21.27%。截
浙江水晶光電科技股份有限公司非公開發(fā)行股票預(yù)案
至目前，公司并未確定除星星集團以外任何其他的發(fā)行對象。
本次非公開發(fā)行的發(fā)行對象與公司之間的關(guān)系將在本次非公開發(fā)行結(jié)束后
公告的《發(fā)行情況報告書》中加以披露。
四、本次非公開發(fā)行股票價格及定價原則、發(fā)行數(shù)量、限售期等
（一）本次非公開發(fā)行的股票種類和面值
本次非公開發(fā)行的股票種類為境內(nèi)上市人民幣普通股（A 股），每股面值 1.00
元。
（二）發(fā)行方式
本次非公開發(fā)行的 A 股股票將全部采取面向特定對象非公開發(fā)行的方式，
在中國證監(jiān)會核準后擇機發(fā)行。
（三）本次非公開發(fā)行價格及定價原則
本次非公開發(fā)行的定價基準日為本次非公開發(fā)行股票發(fā)行期的首日，發(fā)行價
格為不低于定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價的 90%。最終發(fā)行價格
將在公司本次非公開發(fā)行取得中國證監(jiān)會發(fā)行核準批文后，由公司董事會按照相
關(guān)規(guī)定根據(jù)競價結(jié)果以及公司股東大會的授權(quán)與保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。
若公司股票在定價基準日至發(fā)行日期間有派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除
權(quán)除息事項的，將對發(fā)行底價作相應(yīng)調(diào)整。
星星集團將不參與本次非公開發(fā)行定價的市場詢價過程，且承諾接受市場詢
價結(jié)果并與其他投資者以相同價格進行認購。
（四）本次非公開發(fā)行數(shù)量
本次非公開發(fā)行股票數(shù)量為不超過 13,258 萬股（含本數(shù)）。在該上限范圍內(nèi)，
公司董事會提請公司股東大會授權(quán)董事會根據(jù)實際情況與保薦機構(gòu)（主承銷商）
協(xié)商確定最終發(fā)行數(shù)量。若公司在關(guān)于本次非公開發(fā)行股票的董事會決議公告日
至發(fā)行日期間發(fā)生派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項，本次發(fā)行
的股票數(shù)量將作相應(yīng)調(diào)整。
（五）限售期
星星集團所認購的本次非公開發(fā)行股票的限售期為三十六個月，其他特定投
資者認購的本次非公開發(fā)行股票的限售期為十二個月，限售期自本次非公開發(fā)行
結(jié)束之日起開始計算。鎖定期結(jié)束后，將按中國證監(jiān)會及深圳證券交易所的有關(guān)
浙江水晶光電科技股份有限公司非公開發(fā)行股票預(yù)案
規(guī)定執(zhí)行。
五、本次非公開發(fā)行前滾存未分配利潤的處置方案
本次非公開發(fā)行前滾存未分配利潤將由本次非公開發(fā)行完成后公司的新老
股東共享。
六、上市地點
本次非公開發(fā)行股票將申請在深圳證券交易所上市交易。
七、決議有效期
本次非公開發(fā)行股票的決議自公司股東大會審議通過之日起十二個月內(nèi)有
效。
八、募集資金投向
本次非公開發(fā)行募集資金總額（含發(fā)行費用）將不超過 164,213.96 萬元，擬
用于以下項目：
單位：萬元
序號 項目名稱 投資總額 擬投入募集資金額
1 藍玻璃及生物識別濾光片組立件技改項目 100,618.96 100,618.96
2 增強現(xiàn)實（AR）投影引擎技改項目 23,595.00 23,595.00
3 補充流動資金 40,000.00 40,000.00
合計 164,213.96 164,213.96
本次募集資金將按項目的實際建設(shè)進度按需投入。在本次募集資金到位前，
若公司已使用了銀行貸款或自有資金進行了部分相關(guān)項目的投資運作，則在本次
募集資金到位后，將用募集資金進行置換。若本次募集資金凈額少于擬投入資金
總額，不足部分將由公司以自有資金或其他融資方式解決。
九、本次非公開發(fā)行是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易
在本次非公開發(fā)行中，公司控股股東星星集團承諾認購本次非公開發(fā)行股票
總數(shù)的 20%。因此，本次非公開發(fā)行構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。按照相關(guān)規(guī)定，關(guān)聯(lián)董事在
公司董事會、控股股東星星集團及其關(guān)聯(lián)人在公司股東大會審議本次非公開發(fā)行
議案時將回避表決。
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除上述情形外，本次非公開發(fā)行的其他事項不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
十、本次非公開發(fā)行是否導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化
本次非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過 13,258 萬股。截至本預(yù)案公告之日，公司
控股股東星星集團持有公司 140,981,923 股股份，占總股本的 21.27%。按本次非
公開發(fā)行股票數(shù)量的上限與星星集團擬認購的比例測算，本次非公開發(fā)行完成后，
控股股東星星集團的持股比例為 21.06%，依舊高于公司其他股東的持股數(shù)量。
因此，本次非公開發(fā)行不會導(dǎo)致公司的控制權(quán)發(fā)生變化。
十一、本次非公開發(fā)行的審批程序
本次非公開發(fā)行 A 股股票相關(guān)事項已經(jīng) 2017 年 3 月 6 日召開的公司第四屆
董事會第十九次會議審議通過。根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，本次非公開發(fā)行尚需獲
得公司股東大會的批準和中國證監(jiān)會的核準。
浙江水晶光電科技股份有限公司非公開發(fā)行股票預(yù)案
第二節(jié) 發(fā)行對象的基本情況和附條件生效的股份認購協(xié)議的內(nèi)
容摘要
一、星星集團的基本情況
（一）星星集團概況
公司控股股東星星集團擬以現(xiàn)金認購本次非公開發(fā)行股票總數(shù)的 20%，星星
集團的基本情況如下：
公司名稱 星星集團有限公司
住所 臺州市椒江區(qū)洪西路 1 號
法定代表人 葉仙玉
注冊資本 27,800 萬元
注冊號/統(tǒng)一社會信用 9133100272004401XP
企業(yè)類型 有限責任公司
成立日期 1999 年 12 月 30 日
經(jīng)營期限 1999 年 12 月 30 日至 2029 年 12 月 29 日止
貨運（普通貨運）（憑有效許可證經(jīng)營）；家用電器、制冷設(shè)備、光
電子產(chǎn)品和衛(wèi)生潔具制造、銷售；機械設(shè)備、儀器儀表、金屬材料、
經(jīng)營范圍
裝飾材料、建筑材料、衛(wèi)生器具、家具、辦公用品、床上用品批發(fā)、
零售；貨物進出口、技術(shù)進出口；自有房屋租賃、物業(yè)管理。
（二）股權(quán)控制關(guān)系結(jié)構(gòu)圖
葉仙玉
85%
星星集團有限公司
21.27%
浙江水晶光電科技股份有限公司
（三）主要業(yè)務(wù)的發(fā)展狀況
星星集團實際主要從事的業(yè)務(wù)為家電產(chǎn)品和制冷設(shè)備的生產(chǎn)和銷售。
（四）最近一年及一期簡要財務(wù)報表
星星集團最近一年及一期的簡要財務(wù)數(shù)據(jù)如下：
單位：元
項目 2016年9月30日 2015年12月31日
浙江水晶光電科技股份有限公司非公開發(fā)行股票預(yù)案
（未經(jīng)審計） （經(jīng)審計）
流動資產(chǎn)合計 12,823,774,352.15 12,777,931,476.33
非流動資產(chǎn)合計 9,211,348,393.32 8,609,510,352.55
資產(chǎn)合計 22,035,122,745.47 21,387,441,828.88
流動負債合計 10,890,753,254.63 12,682,010,280.00
非流動負債合計 2,965,359,218.38 848,742,539.88
負債合計 13,856,112,473.01 13,530,752,819.88
歸屬于母公司所有者權(quán)益合計 2,486,689,666.31 2,316,798,438.18
所有者權(quán)益合計 8,179,010,272.46 7,856,689,009.00
2016年1-9月 2015年度
項目
（未經(jīng)審計） （經(jīng)審計）
營業(yè)收入 7,653,598,366.61 9,935,862,998.25
營業(yè)成本 5,741,317,676.75 7,678,774,213.57
營業(yè)利潤 406,308,825.58 357,488,745.38
利潤總額 435,102,432.31 384,540,020.83
凈利潤 340,583,621.01 274,671,742.82
歸屬于母公司所有者的凈利潤 188,153,585.68 31,215,340.75
2016年1-9月 2015年度
項目
（未經(jīng)審計） （經(jīng)審計）
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 244,728,365.72 394,061,791.16
投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -421,792,170.61 -1,617,250,824.90
籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 370,151,672.65 1,620,519,629.08
期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 1,524,995,752.02 1,330,064,137.72
（五）最近 5 年是否受過行政處罰、刑事處罰，是否涉及重大民事訴訟或
仲裁的情況
星星集團及其主要負責人最近 5 年未受過行政處罰（與證券市場明顯無關(guān)的
除外）、刑事處罰，未涉及與經(jīng)濟糾紛有關(guān)的重大民事訴訟或仲裁。
（六）本次非公開發(fā)行完成后同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易情況
本次非公開發(fā)行完成后，本公司業(yè)務(wù)與星星集團及其控制的下屬企業(yè)所從事
的業(yè)務(wù)不會因本次非公開發(fā)行導(dǎo)致新的關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競爭。
（七）最近 24 個月內(nèi)星星集團及其下屬企業(yè)與公司之間的重大關(guān)聯(lián)交易情
況
本預(yù)案披露前 24 個月內(nèi)星星集團及其下屬企業(yè)與上市公司之間的重大交易
情況已公開披露，并按照有關(guān)規(guī)定履行了必要的決策和披露程序，詳細情況請參
閱公司有關(guān)年度報告及臨時公告等信息披露文件。
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二、附生效條件股份認購協(xié)議的內(nèi)容摘要
公司與星星集團于 2017 年 3 月 3 日在浙江省臺州市簽署了附生效條件的《浙
江水晶光電科技股份有限公司非公開發(fā)行股票認購協(xié)議》，協(xié)議內(nèi)容摘要如下：
（一）合同當事人
甲方（發(fā)行人）：水晶光電；乙方（認購人）：星星集團
（二）認購數(shù)量
星星集團認購本次非公開發(fā)行股票總數(shù)的 20%。
（三）認購方式
星星集團以現(xiàn)金認購本次非公開發(fā)行的股票。
（四）認購價格
星星集團將不參與本次非公開發(fā)行定價的市場詢價過程，但承諾愿意接受市
場詢價結(jié)果并與其他投資者以相同價格認購。
（五）認購股份的限售期
星星集團本次認購的股份自本次非公開發(fā)行結(jié)束之日起三十六個月內(nèi)不得
轉(zhuǎn)讓。
（六）協(xié)議的生效條件和生效時間
本協(xié)議經(jīng)雙方簽字蓋章后成立，并在滿足下列全部條件后生效：
1、水晶光電董事會批準本合同；
2、水晶光電股東大會批準本合同；
3、中國證監(jiān)會核準本次非公開發(fā)行；
如上述條件未獲滿足，則本協(xié)議不生效。
（七）違約責任條款
1、一方未能遵守或履行本協(xié)議項下約定、義務(wù)或責任、陳述或保證，即構(gòu)
成違約，違約方應(yīng)負責賠償對方因此而受到的損失。
本協(xié)議生效后，如乙方未按照本協(xié)議第三條之約定足額認購股份，乙方應(yīng)當
向甲方支付違約金，違約金數(shù)額為乙方未認購股份的總價款的 3%。
2、如果一方嚴重違反本協(xié)議項下的任何規(guī)定，且在守約一方向違約一方發(fā)
出書面通知，要求違約一方立即采取行動對該等違約進行補救后的 30 日內(nèi)，違
約一方?jīng)]有對該等違約進行補救，則守約一方可向違約一方發(fā)出書面通知，終止
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本協(xié)議，并要求違約方賠償守約方因此受到的損失。
3、本協(xié)議項下約定的本次非公開發(fā)行股票事宜如未獲得中國證監(jiān)會及/或其
他有權(quán)主管部門（如需）的核準，不構(gòu)成任何一方違約。
4、任何一方由于不可抗力且自身無過錯造成的不能履行或部分不能履行本
協(xié)議的義務(wù)將不視為違約，但應(yīng)在條件允許下采取一切必要的救濟措施，減少因
不可抗力造成的損失。遇有不可抗力的一方，應(yīng)盡快將事件的情況以書面形式通
知其他各方，并在事件發(fā)生后 15 日內(nèi)，向其他各方提交不能履行或部分不能履
行本協(xié)議義務(wù)以及需要延期履行的理由的報告。如不可抗力事件持續(xù) 30 日以上，
一方有權(quán)以書面通知的形式終止本協(xié)議。
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第三節(jié) 董事會關(guān)于本次募集資金運用的可行性分析
本次非公開發(fā)行擬募集資金總額（含發(fā)行費用）不超過人民幣 164,213.96
萬元。募集資金擬用于“藍玻璃及生物識別濾光片組立件技改項目”、“增強現(xiàn)
實（AR）投影引擎技改項目”及補充流動資金。具體如下：
單位：萬元
序號 項目名稱 投資總額 擬投入募集資金額
1 藍玻璃及生物識別濾光片組立件技改項目 100,618.96 100,618.96
2 增強現(xiàn)實（AR）投影引擎技改項目 23,595.00 23,595.00
3 補充流動資金 40,000.00 40,000.00
合計 164,213.96 164,213.96
一、藍玻璃及生物識別濾光片組立件技改項目
（一）項目基本情況
本項目用以擴大公司的藍玻璃濾光片組立件和生物識別濾光片組立件的產(chǎn)
能。
1、藍玻璃濾光片組立件
藍玻璃濾光片是一種紅外截止濾光片，主要通過在藍玻璃表面增鍍紅外截止
膜，使通過鏡頭后的光波濾去高頻段，而只讓一定范圍內(nèi)的低頻光波通過，能有
效抑制紅外光波，達到明顯提高彩色 CCD、CMOS 圖像傳感有效分辨率和彩色
還原性的目的，使圖像清晰和穩(wěn)定。
藍玻璃濾光片組立件是藍玻璃濾光片產(chǎn)品的延伸，是指濾光片產(chǎn)品與支架等
產(chǎn)品的組裝服務(wù)，以便提供下游客戶更多的服務(wù)選擇。藍玻璃濾光片組立件配套
COB 制程攝像頭模組產(chǎn)業(yè)，可廣泛應(yīng)用于手機、平板、PC、穿戴設(shè)備、車載等
行業(yè)，用于高質(zhì)量的小型成像系統(tǒng)，逐步成為市場主流。
本項目產(chǎn)品主要應(yīng)用于高端智能手機的攝像系統(tǒng)，有單攝像頭模組和雙攝像
頭模組兩種。雙攝像頭可以使得手機相機獲得被拍攝物的景深信息，感知被拍照
物體遠近，可以將物體和背景分離，將背景做模糊處理，實現(xiàn)后期調(diào)節(jié)照片的景
深的功能，也可以選擇照片中的任何一個位置作對焦點，從而來獲取不同的照片
效果；還可以拍出 3D 效果的照片并且提供虛擬四季、360 度全景拍攝等功能。
雙攝像頭手機濾片在保持原有單攝像頭濾片的紅外截止功能外，還可實現(xiàn)手機攝
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像頭拍攝出單反相機級別效果的照片。
2、生物識別濾光片組立件
生物識別濾光片主要為近紅外帶通濾光片。近紅外光是可見光和中紅外光之
間的電磁波，波長在780～2,526nm范圍內(nèi)。近紅外帶通濾光片主要通過過濾光束，
起到僅允許近紅外光通過濾光片的作用。
生物識別濾光片組立件是生物識別濾光片產(chǎn)品的延伸，是指濾光片產(chǎn)品與支
架等產(chǎn)品的組裝服務(wù)，以便提供下游客戶更多的服務(wù)選擇。生物識別濾光片組立
件交下游客戶進行模組組裝后，生產(chǎn)出近外紅攝像頭模組，可在智能手機上實現(xiàn)
虹膜識別及手勢識別功能；可在平板電腦、可穿戴設(shè)備、自動駕駛等應(yīng)用上實現(xiàn)
3D 建模、手勢識別等動作追蹤功能；亦可廣泛用于 AR/VR 等產(chǎn)品。
綜上，本項目建成后，公司將新增年產(chǎn) 5 億套藍玻璃濾光片組立件的生產(chǎn)能
力，其中，單攝像頭組立件年產(chǎn)能為 8,000 萬套，雙攝像頭組立件年產(chǎn)能為 4.2
億套；同時新增年產(chǎn) 2.5 億套生物識別濾光片組立件的生產(chǎn)能力。
（二）項目可行性及市場前景
1、符合行業(yè)發(fā)展需要
隨著全球消費類電子產(chǎn)品需求的高速增長和快速更新，消費類電子產(chǎn)品上游
的光電元器件產(chǎn)業(yè)獲得了快速發(fā)展，市場需求快速增長，且應(yīng)用領(lǐng)域也不斷拓展。
目前，美、日、德、韓、法等國已競相將光電子技術(shù)引入國家發(fā)展計劃，形成了
全方位的競爭格局。我國也出臺了多項相應(yīng)的政策，支持光電子產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。
當前，我國光學光電子元器件產(chǎn)業(yè)正處于快速發(fā)展期。我國光學光電子元器
件產(chǎn)業(yè)逐漸在長三角、珠三角地區(qū)形成了較為完善的光學產(chǎn)業(yè)鏈，但國內(nèi)企業(yè)的
技術(shù)水平及產(chǎn)品檔次等與外資企業(yè)仍存在一定的差距。因此，如何迎合市場發(fā)展
趨勢，加強自主研發(fā)創(chuàng)新，提高自身技術(shù)水平和產(chǎn)品檔次，是當前我國光電元器
件產(chǎn)業(yè)急需重點解決的問題。
本項目通過引進先進設(shè)備，擴大藍玻璃及生物識別濾光片組立件的生產(chǎn)規(guī)模，
進一步發(fā)揮示范帶動作用，促進國內(nèi)國產(chǎn)化配套及產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提高自主創(chuàng)新能力
和提升產(chǎn)品檔次，提升產(chǎn)業(yè)的整體技術(shù)水平和國際競爭力，推動我國光學光電子
產(chǎn)品的國產(chǎn)化進程、縮小與國外產(chǎn)品的差距，具有良好的經(jīng)濟和社會效益。
2、下游市場前景廣闊
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（1）藍玻璃濾光片組立件
1）消費類電子產(chǎn)品需求的旺盛
近年來，全球消費類電子產(chǎn)品旺盛的市場需求帶動了上游光學光電子元器件
產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。其中，智能手機以及平板電腦等消費類電子產(chǎn)品出貨量的快速
增長，以及相關(guān)消費類電子產(chǎn)品硬件設(shè)備的更新?lián)Q代，在直接推動了光學攝像頭
市場需求的同時，也間接拓展了濾光片組立件產(chǎn)品的市場規(guī)模。
2）攝像頭性能要求的提升
智能手機是消費類電子產(chǎn)品中使用攝像頭的重要品種。根據(jù)國際數(shù)據(jù)公司
IDC 和 Strategy Analytics 發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，智能手機全球銷售量在過去幾年中持
續(xù)增加，2013 年全球智能手機銷售達到 10.04 億臺，較之 2012 年銷量顯著增長
38.43%，在整體手機銷售量中，智能手機占 55.10％；而到 2016 年，全球智能手
機銷售已達到了 14.70 億臺，在整體手機銷售量中，智能手機占比上升到 78.78%。
攝像功能作為智能手機的核心功能之一，對其性能的研發(fā)與提升是消費者和
廠商關(guān)注與宣傳的重點，近年來智能手機前后攝像頭配置水平不斷提升。根據(jù)本
公司對全球智能手機前后攝像頭配置的調(diào)研和分析，截至 2016 年，智能手機的
前后攝像頭的標配已基本達到 800 萬+1,600 萬高像素配置，預(yù)計至 2020 年，智
能手機的攝像頭基本配置將進一步提升至 1,200 萬+2,000 萬像素。
3）雙攝像頭智能手機的普及
隨著智能手機行業(yè)的快速發(fā)展，一方面，單純攝像頭像素的提升對成像質(zhì)量
的影響已逐步弱化，差異化的創(chuàng)新成為此階段提升拍照質(zhì)量的一個重要增長點；
另一方面，智能手機進入存量市場，功能模塊的提升和替換已經(jīng)成為了產(chǎn)品更新
的重要考量標準。因此，Apple、華為、vivo、樂視等手機生產(chǎn)商在 2016 年先后
發(fā)行了雙攝像頭智能手機產(chǎn)品，上述品牌雙攝像頭智能手機的出現(xiàn)，將為未來智
能手機在攝像頭硬件配置方面作出較好的示范作用。根據(jù)旭日大數(shù)據(jù)和中商產(chǎn)業(yè)
研究院數(shù)據(jù)顯示，2016 年雙攝像頭在國內(nèi)市場滲透率僅為 5%，市場規(guī)模約 30
億元，預(yù)計到 2020 年全球智能手機出貨量將接近 20 億臺，雙攝像頭手機滲透率
將超過 60%，手機雙攝像頭市場規(guī)模將達到 750 億元。因此，未來搭載雙攝像頭
的智能手機將更為消費者所青睞，雙攝像頭手機將會是各品牌旗艦機型的標準配
置。
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4）對傳統(tǒng)光學玻璃濾光片良好的替代性
在消費類電子產(chǎn)品的市場需求快速增長的同時，藍玻璃濾光片產(chǎn)品也因其出
色的成像能力逐漸替代了傳統(tǒng)的光學玻璃濾光片產(chǎn)品。與傳統(tǒng)的光學玻璃濾光片
產(chǎn)品相比，藍玻璃濾光片產(chǎn)品能更有效地過濾紅外線，從而大幅提升圖像品質(zhì)。
基于藍玻璃濾光片產(chǎn)品的優(yōu)良性能，應(yīng)用藍玻璃濾光片產(chǎn)品的攝像頭已成為高端
智能手機的標準配置，并且越來越多的中低端智能手機也逐漸改用藍玻璃濾光片
產(chǎn)品。因此，在消費類電子產(chǎn)品的市場規(guī)模不斷增加以及消費類電子產(chǎn)品硬件配
置不斷更新的大環(huán)境下，藍玻璃濾光片組立件產(chǎn)品的發(fā)展前景十分廣闊。
（2）生物識別濾光片組立件
1）虹膜識別的廣泛應(yīng)用
生物識別濾光片方面，由于虹膜識別安全性高、使用方便等優(yōu)點，該技術(shù)已
經(jīng)被一些行業(yè)所廣泛使用（如金庫、安防工程等）。韓國三星公司在 2016 年 8
月發(fā)售的 Galaxy Note 7 中搭載了虹膜識別技術(shù)，并獲得了市場的好評，為未來
智能手機搭載虹膜識別技術(shù)起到了良好的示范作用。
由此，未來智能手機搭載虹膜識別技術(shù)將成為趨勢。為搭載虹膜識別技術(shù)，
智能手機將必須安裝帶有生物識別濾光片的攝像頭，因此虹膜識別技術(shù)在智能手
機上的廣泛應(yīng)用將極大的拓展生物識別濾光片的市場。
2）手勢識別的廣泛應(yīng)用
手勢識別亦將成為智能手機等消費類電子產(chǎn)品的下一個重要應(yīng)用領(lǐng)域。無論
是消費級市場的游戲、娛樂、交互，還是商業(yè)領(lǐng)域的醫(yī)療、工業(yè)、軍事等，都需
要豐富的手部動作來參與，因此手勢識別具有非常廣泛的應(yīng)用場景。
要實現(xiàn)人與設(shè)備體感交互，最重要的就是手勢識別，因為手部動作是人體最
豐富也是最常用的體感動作。對于智能手機而言，隨著手勢識別的廣泛應(yīng)用，將
使包括手機自拍、游戲、瀏覽網(wǎng)頁、購物等在內(nèi)的眾多應(yīng)用場景，實現(xiàn)用戶體驗
的大幅提升，智能手機也將從觸控屏時代走向手勢識別時代。
近年來，蘋果、微軟、谷歌、索尼、三星等國際巨頭均在加快手勢識別應(yīng)用
領(lǐng)域布局。
3）3D 建模、動作追蹤和虛擬顯示領(lǐng)域的廣泛拓展
生物識別濾光片亦廣泛應(yīng)用于 3D 建模、動作追蹤和虛擬顯示領(lǐng)域。隨著 3D
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建模、動作追蹤產(chǎn)品的廣泛應(yīng)用，以及 AR、VR 終端產(chǎn)品出貨量的快速增加，
生物識別濾光片的市場容量也將進一步拓展。
綜上，作為濾光片的后續(xù)延伸產(chǎn)品，濾光片組立件的生產(chǎn)步驟更多、技術(shù)含
量更高。相對于濾光片單片，濾光片組立件能夠更好地與攝像頭模組、攝像頭及
消費類電子產(chǎn)品廠家進行配套，其單價較濾光片單片也更高。
3、提升公司盈利能力
根據(jù)本項目的可行性研究報告，本項目達產(chǎn)后年銷售收入預(yù)計為 153,000.00
萬元，預(yù)計創(chuàng)造年稅后凈利潤 22,994.51 萬元，項目預(yù)期效益較好，將提升公司
的盈利能力，為廣大股東帶來豐厚的投資回報。
綜上，通過本項目的實施，公司的藍玻璃及生物識別濾光片組立件產(chǎn)能將進
一步擴大，從而有助于進一步擴大市場份額，鞏固在行業(yè)中的領(lǐng)先地位。此外，
通過引進國外先進設(shè)備，公司將進一步提高生產(chǎn)技術(shù)以及加工工藝水平。因此，
本項目無論是在行業(yè)發(fā)展需求、市場前景還是在經(jīng)濟效益等方面都具有較好的可
行性。
（三）項目投資規(guī)模
預(yù)計總投資為 100,618.96 萬元，其中建設(shè)投資 93,918.96 萬元，鋪底流動資
金 6,700.00 萬元。
（四）產(chǎn)品方案及生產(chǎn)規(guī)模
本募投項目用以生產(chǎn)藍玻璃及生物識別濾光片組立件，其生產(chǎn)規(guī)模見下表：
序號 產(chǎn)品名稱 年產(chǎn)量（萬套）
單攝像頭組立件 8,000
1 藍玻璃濾光片組立件
雙攝像頭組立件 42,000
2 生物識別濾光片組立件 25,000
合計 75,000
（五）項目實施主體
本項目實施主體為水晶光電。
（六）項目選址
本項目選址位于臺州循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，具體位于開發(fā)大道北側(cè)、七條河
西側(cè)地塊。公司合法擁有該項目選址所在土地的權(quán)屬，其《國有土地使用證》編
號為椒國用（2016）第 000490 號。
（七）項目實施進度
浙江水晶光電科技股份有限公司非公開發(fā)行股票預(yù)案
本項目建設(shè)期為 24 個月。
（八）項目效益分析
項目建成達產(chǎn)后，預(yù)計正常年銷售收入 153,000.00 萬元，稅后利潤 22,994.51
萬元，稅后財務(wù)內(nèi)部收益率為 12.23%，稅后投資回收期 7.93 年（含建設(shè)期）。
（九）項目備案和環(huán)保方面
截至本預(yù)案公告之日，本項目的可行性研究報告已編制完畢，相關(guān)環(huán)評和立
項備案工作正在進行中。
二、增強現(xiàn)實（AR）投影引擎技改項目
（一）項目基本情況
本募投項目投產(chǎn)后，將大幅提升公司在增強現(xiàn)實投影引擎的核心零部件的產(chǎn)
能。增強現(xiàn)實技術(shù)，簡稱 AR，是一種實時地計算攝影機影像的位置及角度并加
上相應(yīng)圖像的技術(shù)，這種技術(shù)的目標是在屏幕上將虛擬世界與現(xiàn)實世界相互融合。
其主要原理是把原本在現(xiàn)實世界的一定時間空間范圍內(nèi)很難體驗到的實體信息
(視覺信息、聲音、味道、觸覺等)，通過科學技術(shù)模擬仿真后再疊加到現(xiàn)實世界
被人類感官所感知，從而達到超越現(xiàn)實的感官體驗。
本募投項目主要通過對 AR 眼鏡的顯示系統(tǒng)和成像系統(tǒng)的技改來提升用戶
的體驗感和圖像的穩(wěn)定性。其中，增強現(xiàn)實投影引擎的核心零部件為光學光電子
元器件，公司憑借自身在光學光電子領(lǐng)域的長期積累和研究，為本募投項目的順
利實施奠定了堅實的基礎(chǔ)。在本募投項目建成后，公司將新增 120 萬套增強現(xiàn)實
投影引擎的年生產(chǎn)能力。
（二）項目可行性及市場前景
1、符合行業(yè)發(fā)展需要
作為全球新一代信息技術(shù)的焦點，2016 年以來，我國陸續(xù)推出了一系列的
行業(yè)政策，支持 AR/VR 前沿技術(shù)的研究開發(fā)、科技成果的轉(zhuǎn)化與產(chǎn)業(yè)化、標準
的創(chuàng)制、專利的申請審批、公共技術(shù)服務(wù)平臺的搭建等，并且圍繞著 AR/VR 的
生態(tài)環(huán)境，構(gòu)建了全方位的政策支持。主要政策如下：
（1）2016 年 4 月，工業(yè)和信息化部發(fā)布了《虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》,
闡述了當前中國虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)的發(fā)展狀況，并提出了相關(guān)政策：“未來應(yīng)該提前
謀劃布局做好頂層設(shè)計，通過財政專項支持虛擬現(xiàn)實技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，實現(xiàn)核心技術(shù)
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突破，加強文化和品牌建設(shè)?！?br/> （2）2016 年 8 月，國務(wù)院發(fā)布了《“十三五”國家科技創(chuàng)新規(guī)劃》，對 AI、
VR 及 AR 等諸多前沿科技都做出了明確的規(guī)劃。強調(diào)要突破虛實融合渲染、真
三維呈現(xiàn)、實時定位注冊等一批關(guān)鍵技術(shù)，在工業(yè)、醫(yī)療、文化、娛樂等行業(yè)實
現(xiàn)專業(yè)化和大眾化的示范應(yīng)用，培育 AR 與 VR 產(chǎn)業(yè)。
（3）2016 年 8 月，國家發(fā)展和改革委員會發(fā)布了《國家發(fā)展改革委辦公廳
關(guān)于請組織申報“互聯(lián)網(wǎng)+”領(lǐng)域創(chuàng)新能力建設(shè)專項的通知》，提出為促進“互聯(lián)
網(wǎng)+”產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，決定組織實施“互聯(lián)網(wǎng)+”領(lǐng)域創(chuàng)新能力建設(shè)專項，并將
AR/VR 技術(shù)納入專項建設(shè)內(nèi)容。
（4）2016 年 12 月，國務(wù)院發(fā)布了《“十三五”國家信息化規(guī)劃》，其中強
調(diào)了 AI、VR 及 AR 能等前沿技術(shù)的布局。
（5）2017 年 1 月，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于促進移動
互聯(lián)網(wǎng)健康有序發(fā)展的意見》，其中要求加緊 AI/VR/AR 等關(guān)鍵技術(shù)布局，盡快
實現(xiàn)部分前沿技術(shù)、顛覆性技術(shù)在全球率先取得突破。
由此，在政策的大力支持下，AR 眼鏡作為目前最前沿的 AR 技術(shù)在消費電
子產(chǎn)品上的應(yīng)用，市場的接受度越來越高，發(fā)展?jié)摿薮?。本公司下設(shè)的中央研
究院，專門對光學系統(tǒng)設(shè)計、鍍膜工藝開發(fā)等進行深入研究，具有堅實的理論技
術(shù)基礎(chǔ)；同時，本公司在冷加工、鍍膜、平板加工、膠合以及投影引擎系統(tǒng)組立
等方面亦具有豐富的實際加工經(jīng)驗和量產(chǎn)能力，并擁有眼鏡引擎和投影引擎方面
的相關(guān)專利，可以很好的切入增強現(xiàn)實（AR）投影引擎的開發(fā)和生產(chǎn)。
本項目通過引進先進設(shè)備，對增強現(xiàn)實（AR）投影引擎進行技改，可提高
公司自主創(chuàng)新能力和產(chǎn)品檔次，亦可有助于提升虛擬顯示領(lǐng)域的整體技術(shù)水平，
推動我國 AR/VR 產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的多元化，具有良好的經(jīng)濟和社會效益。
2、下游市場前景廣闊
根據(jù)全球技術(shù)研究與顧問咨詢公司 Garnter《2015 年新興技術(shù)發(fā)展周期報告》
顯示，AR 技術(shù)發(fā)展程度比 VR 慢了 12 到 18 個月。雖然 AR 產(chǎn)業(yè)起步較晚，但
是市場潛力將比 VR 更大。由于 AR 技術(shù)將虛擬仿真物體無縫疊加到現(xiàn)實場景中，
相對于 VR 的完全虛擬環(huán)境，AR 的應(yīng)用場景要更加廣泛。AR 產(chǎn)品主要通過虛
擬顯示設(shè)備將虛擬世界融入現(xiàn)實世界，而虛擬顯示設(shè)備可以通過藍牙/Wifi 與其
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他設(shè)備相連，也可以通過內(nèi)置無線模塊形成即時通訊?；?AR 技術(shù)的全面性，
此技術(shù)所應(yīng)用的行業(yè)也將包括汽車導(dǎo)航領(lǐng)域、醫(yī)療領(lǐng)域、軍事領(lǐng)域、視頻轉(zhuǎn)播領(lǐng)
域、娛樂游戲領(lǐng)域、教育領(lǐng)域、旅游展覽領(lǐng)域、工業(yè)制造和維修領(lǐng)域、古跡復(fù)原
和數(shù)字化文化遺產(chǎn)保護和市政建設(shè)領(lǐng)域等。
國際數(shù)據(jù)公司 IDC 發(fā)布的最新資料顯示，全球 AR 和 VR 行業(yè)收入將從 2016
年的 52 億美元增長到 2020 年的 1,620 億美元（其中硬件收入將超過 50%），即
AR 和 VR 市場在預(yù)測期內(nèi)將實現(xiàn) 136.25%的復(fù)合年增長率。其中，2016 到 2017
年間，VR 系統(tǒng)收入高于 AR，主要是因為消費者對游戲的熱衷，愿意接受付費
內(nèi)容。而 2017 年之后，AR 的收入就將領(lǐng)先于 VR。AR 在非游戲領(lǐng)域中尤為重
要，特別在醫(yī)療保健、產(chǎn)品設(shè)計、企業(yè)管理以及消費類電子應(yīng)用等方面將發(fā)揮巨
大的作用。根據(jù)美國科技顧問公司 Digi-Capital 發(fā)布的“對全球 VR 和 AR 市場
規(guī)?，F(xiàn)狀及發(fā)展趨勢”的研究報告顯示，預(yù)計到 2020 年，全球 AR 市場規(guī)模將
有望達到 900 億美元，亞洲、歐洲和北美將是全球 AR/VR 收入最高的前三大地
區(qū)。
3、提升公司盈利能力
項目建成達產(chǎn)后，預(yù)計實現(xiàn)年銷售收入 62,400 萬元，稅后利潤 8,171.36 萬
元，稅后內(nèi)部收益率為 20.72%，盈利能力較好，同時，本項目的實施，能擴大
公司 AR 產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模、市場占有率及行業(yè)影響力，優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強
公司適應(yīng)市場的能力，有利于提高公司的綜合競爭能力和經(jīng)濟效益。
綜上，本項目無論是在行業(yè)發(fā)展需求、市場前景還是在經(jīng)濟效益等方面都具
有較好的可行性。
（三）項目投資規(guī)模
本項目總投資為23,595.00萬元。其中建設(shè)投資21,195.00萬元，鋪底流動資金
2,400.00萬元。
（四）產(chǎn)品方案及生產(chǎn)規(guī)模
1、產(chǎn)品方案
本募投項目用以生產(chǎn)增強現(xiàn)實投影引擎產(chǎn)品，該產(chǎn)品的生產(chǎn)涉及了包括精密
薄膜鍍膜技術(shù)、精密光學加工技術(shù)，AR 投影引擎的光學設(shè)計、組立及監(jiān)測技術(shù)
等。增強現(xiàn)實投影引擎產(chǎn)品主要用于 AR 眼鏡，AR 眼鏡的基本原理由圖像源、
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成像系統(tǒng)和顯示系統(tǒng)三部分組成。具體如下圖所示：
（1）工作原理
主要工作原理是通過鏡片上方的處理器將圖像源發(fā)射出來，經(jīng)過成像系統(tǒng)中
的一系列鏡片，傳播到顯示系統(tǒng)上。顯示系統(tǒng)通過對光源的折射和反射，將圖像
呈現(xiàn)在客戶的眼中。其中，圖像源由成像的芯片加上控制電路組成；成像系統(tǒng)由
各種棱鏡及球面鏡等光學元件經(jīng)過膠合組立而成；顯示系統(tǒng)由一系列光學鏡片經(jīng)
過鍍膜和組裝而成。
（2）關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新點
平板式顯示部件是本項目增強現(xiàn)實投影引擎產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng)新點，它具有大視
場角、體積小、鏡片薄、重量輕的特點；全光學元件膠合的緊湊式成像系統(tǒng)，則
是本項目的另一個技術(shù)創(chuàng)新點，其保證了更高的光效和一致性。同時，本項目的
關(guān)鍵點還在于開發(fā)出了一套適合規(guī)?；彤a(chǎn)業(yè)化的加工工藝。
（3）現(xiàn)有技術(shù)的對比：
目前市面上幾種典型的 AR 眼鏡如下圖所示：
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Microsoft Hololens Vuzix
Meta 2 Google Glass
目前市場上幾種典型的 AR 眼鏡，其成像技術(shù)最主要的區(qū)別在于顯示系統(tǒng)。
AR 眼鏡成像技術(shù)主要的顯示系統(tǒng)的類型有：棱鏡式（Google Glass）、自由曲面
反射式（Meta 2）、全息光柵衍射式（Microsoft Hololens）和光波導(dǎo)式（Vuzix），
其技術(shù)特點對比如下。
成像形式 優(yōu)勢 劣勢 量產(chǎn)性 成本
棱鏡式 結(jié)構(gòu)簡單 視場角小、體驗差 高 低
自由曲面反射式 大視場角 體積大 高 高
全息光柵衍射式 體積小、大視場角 加工難度大 低 高
光波導(dǎo)式 體積小、大視場角 加工難度中等 高 高
綜合上述幾種 AR 眼鏡成像技術(shù)的對比看，光波導(dǎo)式具有體積小、大視場角、
鏡片薄、重量輕的特點，非常適合消費類 AR 應(yīng)用。然而目前光波導(dǎo)式成像技術(shù)
仍需要降低批量加工難度和單品的成本，本項目的實施即致力于解決光波導(dǎo)式增
強現(xiàn)實模組的批量化生產(chǎn)，降低整體生產(chǎn)成本。
2、生產(chǎn)規(guī)模
本募投項目用以生產(chǎn)增強現(xiàn)實投影引擎產(chǎn)品，其生產(chǎn)規(guī)模見下表：
序號 產(chǎn)品名稱 年產(chǎn)量（萬套）
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1 AR 投影引擎
（五）項目實施主體
本項目實施主體為水晶光電。
（六）項目選址
本項目建設(shè)用地位于臺州循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，具體位于開發(fā)大道北側(cè)、七
條河西側(cè)地塊。公司合法擁有該項目選址所在土地的權(quán)屬，其《國有土地使用證》
編號為椒國用（2016）第 000490 號。
（七）項目實施進度
本項目建設(shè)期為24個月。
（八）項目效益分析
項目建成達產(chǎn)后，預(yù)計正常年銷售收入62,400.00萬元，稅后利潤8,171.36萬
元，稅后財務(wù)內(nèi)部收益率為20.72%，稅后投資回收期6.33年（含建設(shè)期）。
（九）項目備案和環(huán)保方面
截至本預(yù)案公告之日，本項目的可行性研究報告已編制完畢，相關(guān)環(huán)評和立
項備案工作正在進行中。
三、補充流動資金
（一）項目概況
項目名稱：補充流動資金
項目總投資：40,000.00萬元
項目經(jīng)營主體：水晶光電
（二）項目必要性和可行性
公司擬將本次非公開發(fā)行募集資金中的40,000.00萬元用于補充流動資金，以
滿足未來經(jīng)營規(guī)模持續(xù)增長帶來的營運資金需求，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，增加整體抗風
險能力，進一步提升整體盈利能力。
1、公司所處的光學光電子和反光材料領(lǐng)域均屬于資本密集型行業(yè)，隨著經(jīng)
營規(guī)模的擴大，公司對營業(yè)資金的需求也不斷增加。2013年起，公司順應(yīng)行業(yè)的
變化加快了對國內(nèi)市場的開拓，逐步提高國內(nèi)銷售份額，而國內(nèi)廠商收款賬期相
對較長，導(dǎo)致公司期末應(yīng)收賬款余額逐年增加，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)也逐步上升。
同時，隨著經(jīng)營規(guī)模的進一步擴大，公司為保證能夠及時、保質(zhì)、保量地為客戶
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提供產(chǎn)品，需加大對原材料和零部件的采購，并進行必要的儲備，因此很可能會
呈現(xiàn)營運資金趨緊的局面。本次使用部分募集資金補充流動資金將有效緩解公司
未來營運資金壓力，滿足公司經(jīng)營規(guī)模擴張后營運資金的周轉(zhuǎn)需求。
2、目前，公司營運資金主要依靠自身的經(jīng)營累積，而每年固定資產(chǎn)投資及
研發(fā)投入的金額較大。隨著業(yè)務(wù)的不斷拓展，公司固定資產(chǎn)投資規(guī)模及研發(fā)投入
水平均需要不斷提升。因此，在保證營運資金充足的前提下，僅依靠自有資金累
積將難以滿足上述需求。本次使用部分募集資金補充流動資金將有利于緩解公司
發(fā)展對于固定資產(chǎn)投入及研發(fā)投入加大的資金需求，增強資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和抗
風險能力，提高整體盈利能力。
3、未來，公司將繼續(xù)圍繞“同心多元化”的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，通過整合、并
購、投融資等多種方式，加快戰(zhàn)略投資步伐，積極進行新產(chǎn)品和新產(chǎn)業(yè)的布局，
以保證實現(xiàn)公司雙輪驅(qū)動的新格局。因此，不排除公司未來在主要業(yè)務(wù)板塊領(lǐng)域
中對合適的標的公司或標的業(yè)務(wù)進行并購的可能，而這也需要留有足夠的資金儲
備以避免錯失商機。
4、為回饋廣大股東尤其是中小投資者，公司已于2014年第三次臨時股東大
會細化了《公司章程》中有關(guān)利潤分配決策程序和分配政策條款，并于第四屆董
事會第十九次會議制定了未來三年（2017-2019）分紅規(guī)劃。由于持續(xù)分紅會減
少公司整體的現(xiàn)金累積，從而導(dǎo)致出現(xiàn)營運資金緊張的局面，不利于公司進一步
提升營業(yè)收入與盈利水平。因此，本次使用部分募集資金補充流動資金將可有效
緩解上述壓力，在為公司股東進行分紅回報的同時滿足產(chǎn)品擴產(chǎn)與業(yè)務(wù)擴張的資
金需求。
四、本次非公開發(fā)行對公司經(jīng)營管理、財務(wù)狀況的影響
（一）本次非公開發(fā)行對公司經(jīng)營管理的影響
公司目前的主營業(yè)務(wù)是精密光學薄膜元器件產(chǎn)品、藍寶石襯底產(chǎn)品、反光材
料產(chǎn)品以及新型顯示產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，屬于光學光電子行業(yè)和反光材料
行業(yè)。本次非公開發(fā)行股票募集資金投向為光學光電子行業(yè)中“光學業(yè)務(wù)”和“新
型顯示業(yè)務(wù)”的相關(guān)產(chǎn)品。本次募投項目完成后，公司相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)能將進一步
提高，日常運營能力和生產(chǎn)組織能力都將得到提升，整體研發(fā)力量將得到增強。
本次非公開發(fā)行將增強公司主營業(yè)務(wù)的盈利能力，提升抗風險能力和持續(xù)創(chuàng)新能
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力，為未來進一步發(fā)展夯實基礎(chǔ)。
（二）本次非公開發(fā)行對公司財務(wù)狀況的影響
本次非公開發(fā)行有助于擴大公司的資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)規(guī)模，公司的整體財務(wù)狀
況也將得到進一步改善。同時，隨著本次募投項目的逐步實施和建設(shè)，公司的業(yè)
務(wù)收入水平將穩(wěn)步增長，盈利能力和抗風險能力將得到進一步提升，整體實力將
得到顯著增強。本次募投項目達產(chǎn)后，合計可實現(xiàn)年銷售收入約215,400.00萬元，
年稅后凈利潤約31,165.87萬元。
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第四節(jié) 董事會關(guān)于本次非公開發(fā)行對公司影響的討論與分析
一、本次非公開發(fā)行后公司業(yè)務(wù)、公司章程、公司股東結(jié)構(gòu)、高
管人員結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)變動情況
（一）本次非公開發(fā)行后公司業(yè)務(wù)變化情況
目前，公司的主營業(yè)務(wù)為精密光學薄膜元器件產(chǎn)品、藍寶石襯底產(chǎn)品、反光
材料產(chǎn)品和新型顯示產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。通過本次非公開發(fā)行股票和本次
募投項目的實施，公司將繼續(xù)保持在光學光電子領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，進一步突出主
營業(yè)務(wù)，提高資產(chǎn)規(guī)模和主營業(yè)務(wù)規(guī)模，增強盈利能力和持續(xù)發(fā)展能力。
（二）本次非公開發(fā)行后公司章程變化情況
本次非公開發(fā)行完成后，公司的股本將會相應(yīng)擴大。因此，公司將在完成本
次非公開發(fā)行股票后，根據(jù)股本及其他變化情況對《公司章程》進行相應(yīng)的修改。
（三）本次非公開發(fā)行后公司股東結(jié)構(gòu)變動情況
本次非公開發(fā)行完成后，公司的股東結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，預(yù)計將增加不超過
13,258 萬股有限售條件的流通股。本次非公開發(fā)行的實施不會導(dǎo)致公司股權(quán)分布
不具備上市條件。同時，本次非公開發(fā)行不會導(dǎo)致公司控股股東及實際控制人發(fā)
生變化。
（四）本次非公開發(fā)行后公司高管人員結(jié)構(gòu)變動情況
公司不會因本次非公開發(fā)行對高管人員進行調(diào)整，高管人員結(jié)構(gòu)不會發(fā)生變
動。
（五）本次非公開發(fā)行后公司業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)變動情況
本次募投項目實施后，預(yù)計公司光學光電子業(yè)務(wù)中的“藍玻璃及生物識別濾
光片組立件產(chǎn)品”及新型顯示業(yè)務(wù)中的“增強現(xiàn)實（AR）投影引擎產(chǎn)品”的收
入占銷售收入的比重將得到提高。
二、本次非公開發(fā)行后公司財務(wù)狀況、盈利能力及現(xiàn)金流量的變
動情況
本次非公開發(fā)行對公司財務(wù)狀況將帶來積極影響。若本次募投項目所需資金
能按計劃全額募足，公司的總資產(chǎn)及凈資產(chǎn)必然增加，將會實現(xiàn)公司生產(chǎn)規(guī)模的
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順利擴張、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的進一步優(yōu)化、經(jīng)營業(yè)績的持續(xù)增長，從而增強長期持續(xù)的
盈利能力。
本次募集資金到位后，公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量將大幅增加；在募集
資金到位開始投入使用后，公司投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量將有所增加；項目產(chǎn)
生效益后，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量將得到改善。
三、本次非公開發(fā)行后公司與實際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人
控制的企業(yè)之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競爭變化情
況
（一）公司與實際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人控制的企業(yè)之間的業(yè)務(wù)關(guān)
系變化情況
本次非公開發(fā)行完成后，公司與實際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人之間不會
因本次非公開發(fā)行產(chǎn)生新的業(yè)務(wù)關(guān)系。
（二）公司與實際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人控制的企業(yè)之間的管理關(guān)
系變化情況
公司實際控制人、控股股東在本次非公開發(fā)行前后不會發(fā)生變化，因此公司
與實際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人控制的企業(yè)之間的管理關(guān)系不會因本次非公
開發(fā)行發(fā)生變化。
（三）公司與實際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人控制的企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交
易變化情況
公司不會因本次非公開發(fā)行與實際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人控制的企業(yè)
之間發(fā)生新的關(guān)聯(lián)交易。
（四）公司與實際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人控制的企業(yè)之間的同業(yè)競
爭變化情況
公司不會因本次非公開發(fā)行與實際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人控制的企業(yè)
之間發(fā)生新的同業(yè)競爭。
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四、本次非公開發(fā)行股票完成后，公司是否存在資金、資產(chǎn)被實
際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人占用情況或公司為實際控制人、控股
股東及其關(guān)聯(lián)人提供擔保情況
公司資金、資產(chǎn)不會因本次非公開發(fā)行發(fā)生被實際控制人、控股股東及其關(guān)
聯(lián)人占用的情況。
公司不會因本次非公開發(fā)行發(fā)生為實際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人提供擔
保的情況。
五、本次非公開發(fā)行對公司負債情況的影響
本次非公開發(fā)行完成后，公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)將繼續(xù)保持穩(wěn)健，不存在大量增加
公司負債（包括或有負債）的情形。盡管公司截至目前的資產(chǎn)負債率并不高，但
由于公司主營業(yè)務(wù)對資金流動性要求較高，以及單個項目的投資金額較大的特點，
若以銀行短期貸款等債務(wù)融資方式籌措項目建設(shè)資金，將會導(dǎo)致公司資產(chǎn)負債率
迅速上升，財務(wù)成本顯著提高，出現(xiàn)“短貸長投”的資本結(jié)構(gòu)劣化局面，并增加
整體償債風險。因此，采用非公開發(fā)行股票進行融資將有利于降低公司的財務(wù)成
本，優(yōu)化公司財務(wù)結(jié)構(gòu)，減少公司財務(wù)風險，符合公司全體股東的利益。
此外，隨著本次募投項目的開展，公司的業(yè)務(wù)規(guī)模將逐步擴大。若未來公司
營運資金缺口加大，則將會通過銀行貸款等融資方式加以補充。
六、本次非公開發(fā)行相關(guān)風險的討論和分析
投資者在評價公司本次非公開發(fā)行股票時，除預(yù)案提供的其他各項資料外，
應(yīng)特別認真考慮下述各項風險因素：
（一）受下游市場波動影響的風險
本次募投項目的“藍玻璃及生物識別濾光片組立件技改項目”及“增強現(xiàn)實
（AR）投影引擎技改項目”主要應(yīng)用于下游消費類電子產(chǎn)品，如：智能手機、
平板、PC、穿戴設(shè)備、車載設(shè)備等。影響消費類電子產(chǎn)品長期市場需求變動的
因素較多，如經(jīng)濟周期、消費偏好、市場熱點等。受上述因素的影響，消費類電
子產(chǎn)品的市場需求也會呈現(xiàn)非常規(guī)的波動情況。若下游市場增長趨勢放緩，甚至
停滯，則可能對公司未來經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利的影響。
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（二）行業(yè)價格水平下降的風險
光學光電子元器件產(chǎn)品的價格水平同絕大多數(shù)的電子元器件產(chǎn)品類似，整體
呈現(xiàn)不斷下降趨勢。究其原因，一方面是來自下游市場的價格不斷下降趨勢的傳
導(dǎo)，另一方面也是行業(yè)自身發(fā)展的內(nèi)因所致。
從過往的經(jīng)驗來看，由于新款產(chǎn)品能夠迅速打開消費市場，獲取較高的盈利
回報，故下游客戶樂于為其新款產(chǎn)品的配套元器件付出比較高的價格。一旦迅速
打開消費市場，相關(guān)下游產(chǎn)品進入市場成熟期后，下游客戶對于相關(guān)成本的關(guān)注
度就會越來越高。這時，下游客戶傾向于通過降低原材料采購產(chǎn)品來應(yīng)對后入者
的競爭，維持自身的盈利水平。從中長期的發(fā)展歷程來看，公司只有不斷研發(fā)性
能指標更好、性價比更優(yōu)的新產(chǎn)品，才能滿足下游客戶更新?lián)Q代的需要，維持長
期盈利水平的穩(wěn)定。
行業(yè)自身因素的影響則主要表現(xiàn)在生產(chǎn)工藝技術(shù)的不斷提高、原材料價格的
不斷下降以及激烈的行業(yè)競爭局面。公司只有通過不斷提升生產(chǎn)工藝技術(shù)水平、
提高生產(chǎn)規(guī)模效率和產(chǎn)品良率、降低優(yōu)質(zhì)原材料的采購成本，才能應(yīng)對行業(yè)進步
所帶來的長期壓力。
（三）募集資金投資項目實施風險
本次募投項目的實施將涉及到資金籌措、設(shè)備考察、人才培訓、安裝調(diào)試等
多個環(huán)節(jié)，工作量較大，需要協(xié)調(diào)的各方關(guān)系較多，任何環(huán)節(jié)出現(xiàn)紕漏均會給募
投項目的順利實施帶來風險。
本次非公開發(fā)行后，公司的資產(chǎn)規(guī)模將進一步擴大，從業(yè)人員也將會進一步
擴充。短期內(nèi)，資產(chǎn)規(guī)模的擴大和員工人數(shù)的增加都會使得公司的組織架構(gòu)、管
理體系趨于復(fù)雜。因此，公司在建立完善的管理體系、維持有效管理和良好運作、
確保安全生產(chǎn)等方面，存在一定的風險。
（四）發(fā)行完成后凈資產(chǎn)收益率攤薄的風險
過往，公司的凈資產(chǎn)收益率一直保持較高水平。2015 年及 2016 年 1-9 月，
公司的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為 7.72%及 6.17%（未年化）。預(yù)計本次非公
開發(fā)行完成后，公司的凈資產(chǎn)余額將大幅增長，而本次募投項目從建設(shè)啟動至達
產(chǎn)需要 2 年左右的建設(shè)期。因此，公司的凈資產(chǎn)收益率存在因短期內(nèi)凈資產(chǎn)增長
較大而引發(fā)的凈資產(chǎn)收益率攤薄的風險。
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（五）核心技術(shù)人員流失或短缺的風險
作為技術(shù)密集型企業(yè)，核心技術(shù)是公司生存和發(fā)展的根本。公司在光學光電
子元器件行業(yè)經(jīng)過多年的探索和積累，已經(jīng)建立了一支具有較強研發(fā)能力、經(jīng)驗
較為豐富的技術(shù)研發(fā)隊伍。為確保研發(fā)隊伍人員的穩(wěn)定，公司通過實施股權(quán)激勵
計劃，使現(xiàn)有人員的個人利益與公司利益趨于一致，結(jié)合緊密，但公司依然無法
完全確保防止核心技術(shù)人員的外流。此外，隨著公司所處行業(yè)的崛起以及公司業(yè)
務(wù)的不斷擴大，公司將需要更多的高素質(zhì)專業(yè)人才以確保公司未來的可持續(xù)發(fā)展。
因此，能否吸引并留住足夠的高素質(zhì)人才，對公司的進一步發(fā)展至關(guān)重要。
（六）匯率風險
人民幣匯率的浮動對公司的影響主要表現(xiàn)在三個方面。
1、匯兌影響：若人民幣在收款期內(nèi)浮動，則將會給公司造成直接的匯兌損
失或收益；
2、出口產(chǎn)品的價格競爭力影響：人民幣匯率的浮動，將影響到國外客戶的
利潤空間，從而影響公司出口產(chǎn)品的價格競爭力；
3、進口原材料和進口設(shè)備采購成本的影響：近年來，隨著公司經(jīng)營規(guī)模的
不斷擴大，公司從國外進口優(yōu)質(zhì)原材料及先進設(shè)備的數(shù)量在增大，人民幣匯率的
浮動將影響到這方面的支出。
上述影響對于公司生產(chǎn)經(jīng)營的開展利弊互現(xiàn)，公司始終因人民幣匯率的浮動
存在一定程度的不確定風險。
（七）出口稅收政策變化導(dǎo)致的風險
目前，我國出口貨物增值稅實行“免、抵、退”的計算辦法。公司主要經(jīng)營
產(chǎn)品的出口退稅率為 15%-17%（精密光學元器件產(chǎn)品）、13%（藍寶石襯底產(chǎn)品）、
13%-17%（反光材料產(chǎn)品）和 17%（新型顯示產(chǎn)品）。若未來國家出口貨物相關(guān)
的免、抵、退政策發(fā)生變化，則將對公司業(yè)績產(chǎn)生一定的影響。
（八）公司能否繼續(xù)被評為高新技術(shù)企業(yè)的風險
公司在 2015 年通過高新技術(shù)企業(yè)的復(fù)審，并于 2016 年 3 月正式收到證書，
證書編號為 GR201533000703，有效期三年。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司將在 2015 年
至 2018 年期間繼續(xù)享受國家關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)優(yōu)惠政策，公司在優(yōu)惠期
內(nèi)享受 15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率。
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未來，公司能否持續(xù)通過高新技術(shù)企業(yè)的復(fù)審，享受 15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠
稅率尚存在不確定性。若未能通過高新技術(shù)企業(yè)的復(fù)審，則公司未來的盈利能力
將受到一定的影響。
（九）審批風險
本次非公開發(fā)行方案已獲得公司第四屆董事會第十九次會議審議通過，但尚
需取得公司股東大會的審議通過，以及中國證監(jiān)會的核準。能否取得上述批準和
核準以及取得的具體時間尚存在不確定性。
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第五節(jié) 公司利潤分配政策的制定和執(zhí)行情況
一、公司利潤分配政策
根據(jù)中國證監(jiān)會《關(guān)于進一步落實上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項的通知》、《中
國證監(jiān)會關(guān)于進一步推進新股發(fā)行體制改革的意見》、《上市公司監(jiān)管指引第 3
號—上市公司現(xiàn)金分紅》及《上市公司章程指引》的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司 2014 年
第三次臨時股東大會審議通過，公司的利潤分配政策如下：
（一）利潤分配原則
1、公司的利潤分配政策保持連續(xù)性和穩(wěn)定性，同時兼顧公司的長遠利益、
全體股東的整體利益及公司的可持續(xù)發(fā)展。公司董事會、監(jiān)事會和股東大會對利
潤分配政策的決策、論證和調(diào)整過程中應(yīng)當充分考慮獨立董事、監(jiān)事和公眾投資
者的意見；
2、公司優(yōu)先采用現(xiàn)金分紅的利潤分配方式。
（二）利潤分配形式
公司利潤分配可采用現(xiàn)金、股票、現(xiàn)金與股票相結(jié)合或者法律許可的其他方
式。
（三）利潤分配的條件
1、現(xiàn)金分紅的條件：
（1）公司該年度或半年度實現(xiàn)的可分配利潤（即公司彌補虧損、提取公積
金后所余的稅后利潤）為正值，實施現(xiàn)金分紅不會影響公司后續(xù)持續(xù)經(jīng)營；
（2）公司累計可供分配利潤為正值；
（3）審計機構(gòu)對公司的該年度財務(wù)報告出具標準無保留意見的審計報告。
2、股票股利分配的條件：
公司經(jīng)營情況良好，并且董事會認為公司股票價格與公司股本規(guī)模不匹配、
發(fā)放股票股利有利于公司全體股東整體利益時，可根據(jù)累計可分配利潤、公積金
及現(xiàn)金流狀況，在滿足上述現(xiàn)金分紅的前提下，可提出股票股利分配預(yù)案，并經(jīng)
股東大會審議通過后實施。
（四）利潤分配的時間間隔
在滿足上述現(xiàn)金分紅條件的情況下，公司應(yīng)當采取現(xiàn)金方式分配利潤，原則
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上每年度進行一次現(xiàn)金分紅，公司董事會可根據(jù)公司盈利及資金需求情況提議公
司進行中期現(xiàn)金分紅。
（五）現(xiàn)金分紅比例
公司每年以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于當年實現(xiàn)的可分配利潤的 10%；公司
任意三個連續(xù)會計年度內(nèi)以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于該三年實現(xiàn)的年均
可分配利潤的 30%。
公司董事會應(yīng)當綜合考慮所處行業(yè)特點、發(fā)展階段、自身經(jīng)營模式、盈利水
平以及是否有重大資金支出安排等因素，區(qū)分下列情形，提出差異化的現(xiàn)金分紅
政策：
1、公司發(fā)展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現(xiàn)
金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達到 80%；
2、公司發(fā)展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現(xiàn)
金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達到 40%；
3、公司發(fā)展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現(xiàn)
金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達到 20%。
公司發(fā)展階段不易區(qū)分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規(guī)定處理。
重大投資計劃或重大現(xiàn)金支出是指：公司未來十二個月內(nèi)擬對外投資、收購
資產(chǎn)或者購買設(shè)備的累計支出達到或者超過公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的 30%。
（六）存在股東違規(guī)占用公司資金情況的，公司在進行利潤分配時，應(yīng)當
扣減該股東所分配的現(xiàn)金紅利，以償還其占用的資金。
（七）利潤分配的決策程序
1、公司利潤分配應(yīng)重視對投資者的合理投資回報，同時兼顧公司的可持續(xù)
發(fā)展，公司董事會應(yīng)結(jié)合公司盈利水平、資金需求等情況擬定合理的分配方案，
并充分聽取獨立董事的意見，公司獨立董事應(yīng)對利潤分配方案進行審核并發(fā)表獨
立意見。公司獨立董事可以向中小股東征集意見，提出分紅提案，并直接提交董
事會審議。
2、董事會審議通過利潤分配方案后報股東大會審議批準，公告董事會決議
時應(yīng)同時披露獨立董事的獨立意見。
3、股東大會對利潤分配方案審議時，應(yīng)當通過多種渠道主動與股東特別是
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中小股東進行溝通和交流，充分聽取中小股東的意見，并應(yīng)切實保障中小股東參
與股東大會的權(quán)利。監(jiān)事會應(yīng)對董事會和管理層執(zhí)行公司利潤分配政策及決策程
序進行監(jiān)督。
4、公司當年盈利且滿足現(xiàn)金分紅條件但未作出現(xiàn)金分紅方案的，需向董事
會提交詳細的情況說明，包括未分紅的原因、未用于分紅的資金留存公司的用途
和使用計劃，由獨立董事對利潤分配預(yù)案發(fā)表獨立意見并公開披露；董事會審議
通過后提交股東大會審議批準。
（八）利潤分配政策的變更
如遇到戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力、或者公司外部經(jīng)營環(huán)境變化并對公司生
產(chǎn)經(jīng)營造成重大影響，或公司自身經(jīng)營狀況發(fā)生較大變化時，需要調(diào)整利潤分配
政策的，應(yīng)以股東權(quán)益保護為出發(fā)點。
公司調(diào)整利潤分配政策應(yīng)由董事會詳細論證調(diào)整理由，多渠道聽取獨立董事
以及全體股東特別是中小股東的意見，形成書面論證報告。并經(jīng)董事會審議通過、
獨立董事認可同意后，提交股東大會特別決議通過。股東大會審議利潤分配政策
變更事項時，公司應(yīng)當通過多種渠道主動與股東特別是中小股東進行溝通和交流。
二、公司最近三年現(xiàn)金分紅情況
截至本預(yù)案公告之日，公司最近三年的現(xiàn)金分紅情況如下：
單位：元
占合并報表中歸屬于
現(xiàn)金分紅金額 合并報表中歸屬于上市
分紅年度 上市公司股東凈利潤
（含稅） 公司股東的凈利潤
的比率（%）
2015年 43,661,208.30 149,170,752.57 29.27%
2014年 57,547,354.05 153,016,707.58 37.61%
2013年 37,535,025.00 114,418,709.90 32.80%
最近三年累計現(xiàn)金分紅金額占最近三年平均凈利潤的比例 99.91%
三、公司最近三年未分配利潤的使用情況
2013 年度至 2015 年度公司實現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤在提取法定
盈余公積金及向公司股東分紅后，每年剩余的未分配利潤結(jié)轉(zhuǎn)至下一年度，主要
用于公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營。
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四、公司未來三年分紅規(guī)劃
為進一步細化《公司章程》中有關(guān)利潤分配決策程序和分配政策條款，增強
現(xiàn)金分紅的透明度和可操作性，便于投資者對公司經(jīng)營和利潤分配進行監(jiān)督，公
司根據(jù)中國證監(jiān)會《關(guān)于進一步落實上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項的通知》和《公
司章程》的相關(guān)規(guī)定，結(jié)合實際經(jīng)營情況，制訂了公司《未來三年（2017-2019
年）股東回報規(guī)劃》，并經(jīng)公司第四屆董事會第十九次會議審議通過。
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第六節(jié) 關(guān)于非公開發(fā)行股票攤薄即期回報及填補即期回報措施
和相關(guān)主體承諾
根據(jù)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進一步加強資本市場中小投資者合法權(quán)益保護工作
的意見》（國辦發(fā)[2013]110 號）、《國務(wù)院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的
若干意見》（國發(fā)[2014]17 號）和《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期
回報有關(guān)事項的指導(dǎo)意見》（證監(jiān)會公告[2015]31 號），為保障中小投資者利益，
公司就本次非公開發(fā)行股票事項對即期回報攤薄的影響進行了分析，并提出了具
體的填補回報措施，相關(guān)主體也對公司填補回報措施能夠得到切實履行作出了承
諾。具體情況如下：
一、本次非公開發(fā)行攤薄即期回報對公司主要財務(wù)指標的影響
本次非公開發(fā)行募集資金總額（含發(fā)行費用）將不超過 164,213.96 萬元，非
公開發(fā)行股票數(shù)量不超過 13,258 萬股（含本數(shù)）。
（一）主要假設(shè)
以下假設(shè)僅為測算本次非公開發(fā)行攤薄即期回報對公司主要財務(wù)指標的影
響，不代表公司對 2016 年和 2017 年經(jīng)營情況及趨勢的判斷，亦不構(gòu)成盈利預(yù)測。
投資者不應(yīng)據(jù)此進行投資決策，投資者據(jù)此進行投資決策造成損失的，公司不承
擔賠償責任。
1、假設(shè)公司 2017 年 9 月完成本次非公開發(fā)行（此假設(shè)僅用于分析本次非公
開發(fā)行攤薄即期回報對公司主要財務(wù)指標的影響，不代表公司對于業(yè)績的預(yù)測，
亦不構(gòu)成對本次非公開發(fā)行實際完成時間的判斷），最終完成時間以經(jīng)中國證監(jiān)
會核準后實際發(fā)行完成時間為準；
2、假設(shè)宏觀經(jīng)濟環(huán)境、證券行業(yè)情況沒有發(fā)生重大不利變化；
3、假設(shè)本次非公開發(fā)行股份數(shù)量為 13,258 萬股；
4、假設(shè)本次非公開發(fā)行的最終募集資金總額（含發(fā)行費用）為 164,213.96
萬元；
5、根據(jù)公司公告的《浙江水晶光電科技股份有限公司 2016 年第三季度報告》，
公告編號：（2016）086，公司 2016 年 1-9 月歸屬于上市公司股東的凈利潤為
16,966.14 萬元（未經(jīng)審計），歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤
浙江水晶光電科技股份有限公司非公開發(fā)行股票預(yù)案
為 16,183.50 萬元（未經(jīng)審計）。假設(shè)公司 2016 年第四季度實現(xiàn)歸屬于上市公司
股東的凈利潤和歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤均為 2016 年
前三季度的三分之一，即 2016 年歸屬于上市公司股東的凈利潤為 22,621.52 萬元，
歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為 21,578.00 萬元；
6、假設(shè) 2017 年度歸屬于上市公司股東的凈利潤和歸屬于上市公司股東的扣
除非經(jīng)常性損益的凈利潤與 2016 年的預(yù)測數(shù)持平；
7、假設(shè) 2017 年不存在公積金轉(zhuǎn)增股本、股票股利分配等其他對股份數(shù)有影
響的事項；
8、未考慮本次發(fā)行募集資金到賬后，對公司生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)狀況（如財務(wù)
費用、投資收益）等的影響。
（二）對公司主要財務(wù)指標的影響
項目 金額/數(shù)量 計算過程
一、股本
2015 年末總股本（股） 436,612,083 z
2015 年度權(quán)益分派轉(zhuǎn)增股數(shù)（股） 218,306,041 x
2016 年度限制性股票激勵計劃授予股數(shù)（股） 8,000,000 y
2016 年末總股本（股） 662,918,124 a
本次發(fā)行股數(shù)（股） 132,580,000 b
本次發(fā)行后總股本（股） 795,498,124 c=a+b
2017 年總股本加權(quán)平均數(shù)（股） 696,063,124 d=a+b*3/12
e=z+x*7/12+y*1/1
2016 年總股本加權(quán)平均數(shù)（股） 564,623,940
二、凈利潤
2016 年全年扣非后歸母凈利潤（元） 215,779,987.81 f
2017 年全年扣非后歸母凈利潤（元） 215,779,987.81 g=f
2016 年全年扣非前歸母凈利潤（元） 226,215,219.35 h
2017 年全年扣非前歸母凈利潤（元） 226,215,219.35 i=h
三、每股收益
2016 年度每股收益（基本及稀釋，扣非后） 0.38 j=f/e
2017 年度每股收益（基本及稀釋，扣非后） 0.31 k=g/d
每股收益變化（扣非后） -0.07 l=k-j
2016 年度每股收益（基本及稀釋，扣非前） 0.40 m=h/e
2017 年度每股收益（基本及稀釋，扣非前） 0.32 n=i/d
每股收益變化（扣非前） -0.08 o=n-m
（三）即期回報被攤薄
根據(jù)上述假設(shè)測算，若本次非公開發(fā)行完成當年（即 2017 年）的凈利潤與
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上年度（即 2016 年）持平，則本次非公開發(fā)行募集資金到位當年（即 2017 年）
基本每股收益及稀釋每股收益（扣非前、扣非后）均低于上年度（即 2016 年），
將導(dǎo)致公司即期回報被攤薄。
二、關(guān)于本次發(fā)行攤薄即期回報的情況的風險提示
本次非公開發(fā)行募集資金擬用于“藍玻璃及生物識別濾光片組立件技改項
目”、“增強現(xiàn)實（AR）投影引擎技改項目”以及補充流動資金。
按照發(fā)行上限測算，本次非公開發(fā)行后，公司股本規(guī)模將由 2016 年末的
662,918,124 股增加至 795,498,124 股，增幅為 20%。雖然本次募集資金投資項目
預(yù)計將帶來一定的收益，但新建項目需要一定的建設(shè)期，項目達產(chǎn)、實現(xiàn)收益需
要一定的時間。在本次募集資金投資項目的效益尚未完全體現(xiàn)之前，公司的凈利
潤增長幅度可能會低于凈資產(chǎn)的增長幅度，短期內(nèi)公司的每股收益和加權(quán)平均凈
資產(chǎn)收益率等即期回報指標將面臨被攤薄的風險。
三、董事會關(guān)于本次非公開發(fā)行必要性和合理性的說明
（一）提升我國光學光電子元器件產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平
本次募投項目產(chǎn)品的核心部件為光電元器件產(chǎn)業(yè)中的高技術(shù)產(chǎn)品，國內(nèi)元器
件企業(yè)產(chǎn)品主要集中于中低端產(chǎn)品，生產(chǎn)規(guī)模普遍較小，缺乏自主開發(fā)能力。目
前附加值大、科技含量高的部件往往被國外企業(yè)壟斷，導(dǎo)致國外光電元器件占據(jù)
著國內(nèi)市場的大部分份額。
通過本項目的實施，公司將引進國際先進的生產(chǎn)技術(shù)裝備，進一步將企業(yè)研
發(fā)技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，提升我國光電元器件產(chǎn)品加工產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平和國際競爭力，從而
提高國內(nèi)精密光電薄膜元器件的自主創(chuàng)新能力，有利于推動我國光電元器件產(chǎn)品
的國產(chǎn)化進程、縮小與國外產(chǎn)品的差距，提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力，增強國際競爭
力，做大做強我國光電子產(chǎn)業(yè)。
（二）實現(xiàn)新型顯示業(yè)務(wù)相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化
目前，公司的四大業(yè)務(wù)板塊的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展尚不平衡，其中新型顯示業(yè)務(wù)尚
未能實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。通過“增強現(xiàn)實（AR）投影引擎技改項目”的實施，增強現(xiàn)
實投影引擎產(chǎn)品將能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，從而進一步降低該產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，提升相
關(guān)產(chǎn)品及行業(yè)的毛利率。同時，通過該募投項目的實施，能夠幫助公司抓住
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AR/VR 行業(yè)加速發(fā)展所帶來的潛在機遇。
（三）滿足資金需求，維持良好的財務(wù)結(jié)構(gòu)
隨著公司自身業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展以及前期募投項目建設(shè)產(chǎn)能的不斷釋放，公司
預(yù)測未來三年的營業(yè)收入（不含本次募投項目新增的營業(yè)收入）將持續(xù)增長，公
司同期需要加大營運資金的投入，由此將產(chǎn)生營運資金缺口。
根據(jù)現(xiàn)有產(chǎn)能以及未來三年內(nèi)的產(chǎn)能規(guī)劃，公司預(yù)計未來三年內(nèi)需補充一定
流動資金。盡管公司截至目前的資產(chǎn)負債率并不高，但由于光學光電子行業(yè)對資
金流動性要求較高的特性，若以銀行短期貸款等債務(wù)融資方式籌措流動資金，將
會導(dǎo)致公司資產(chǎn)負債率迅速上升，財務(wù)成本顯著提高，出現(xiàn)“短貸長投”的資本
結(jié)構(gòu)劣化局面，并增加整體償債風險。故公司擬以本次募集資金補充流動資金
40,000 萬元，以支持未來主營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展，維持良好的財務(wù)結(jié)構(gòu)，預(yù)防出現(xiàn)
財務(wù)風險。
（四）提升公司未來盈利能力
根據(jù)可行性研究報告，“藍玻璃及生物識別濾光片組立件技改項目”建成達
產(chǎn)后預(yù)計將實現(xiàn)年銷售收入 153,000.00 萬元，年稅后凈利潤約 22,994.51 萬元，
財務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）約 12.23%；“增強現(xiàn)實（AR）投影引擎技改項目”建
成達產(chǎn)后預(yù)計將實現(xiàn)年銷售收入 62,400.00 萬元，年稅后凈利潤約 8,171.36 萬元，
財務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）約 20.72%。上述兩個募投項目均具有較好的經(jīng)濟效益
與經(jīng)營前景。
在募投項目的建設(shè)及運營過程中，公司將進一步優(yōu)化工藝流程，控制生產(chǎn)運
營成本，努力使得項目效益達到或超過可行性研究報告的預(yù)測。
四、募集資金投資項目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系，以及公司從事募
投項目在人員、技術(shù)、市場等方面的儲備情況
（一）本次募集資金投資項目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系
公司是一家專業(yè)從事光學光電子元器件及反光材料生產(chǎn)及研發(fā)的國內(nèi)技術(shù)
領(lǐng)先企業(yè)。公司已形成了涵蓋光學光電子元器件領(lǐng)域和反光材料領(lǐng)域內(nèi)多個細分
應(yīng)用板塊的多元化產(chǎn)品體系，“光學業(yè)務(wù)”、“藍寶石業(yè)務(wù)”、“新型顯示業(yè)務(wù)”以
及“反光材料業(yè)務(wù)”已成為公司最主要的四大業(yè)務(wù)板塊。
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通過本次募集資金投資項目的實施，公司將在未來進一步提升光學業(yè)務(wù)板塊
中藍玻璃及生物識別濾光片組立件的產(chǎn)能。此外，鑒于增強現(xiàn)實（AR）投影引
擎的核心零部件為光學玻璃等光學光電子元器件，公司將利用自身在光學光電子
領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢和行業(yè)地位，以及在新型顯示業(yè)務(wù)領(lǐng)域積累的技術(shù)和經(jīng)驗，實現(xiàn)
增強現(xiàn)實（AR）投影引擎的規(guī)模化生產(chǎn)，為公司長期可持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。
（二）人員儲備情況
本次募投項目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)緊密相關(guān)，公司已經(jīng)在相關(guān)的領(lǐng)域配備了專業(yè)
的管理及技術(shù)人員。考慮到募投項目實施過程中，必然會帶來相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)能提
升，因此募投項目的實施主要將依靠公司現(xiàn)有內(nèi)部管理及技術(shù)人員作為骨干，同
時引進部分外部優(yōu)秀行業(yè)人員以補充相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)能提升帶來的工作人員缺口。
（三）技術(shù)儲備情況
在技術(shù)儲備方面，經(jīng)過多年的研究及積累，掌握了較為先進的精密光學冷加
工、硬質(zhì)材料加工、涂覆、鍍膜、光機設(shè)計加工、開發(fā)能力和光學元器件的設(shè)計
加工等核心技術(shù)。公司在光學光電子相關(guān)產(chǎn)品的創(chuàng)新開發(fā)及技術(shù)儲備上在國內(nèi)外
都具有較為先進的水平。
（四）市場儲備情況
在市場儲備方面，公司本次實施的募投項目——“藍玻璃及生物識別濾光片
組立件技改項目”是基于已有業(yè)務(wù)開展的，其產(chǎn)品主要應(yīng)用于終端消費類電子產(chǎn)
品（如智能手機、平板、PC 等）的攝像頭。鑒于未來智能手機的出貨量仍然保
持增長態(tài)勢和智能手機攝像頭配置的不斷更新升級，并且公司已成為數(shù)碼產(chǎn)業(yè)及
手機通訊產(chǎn)業(yè)多家國內(nèi)外知名企業(yè)或行業(yè)龍頭企業(yè)的主要配套供應(yīng)商，在該領(lǐng)域
中具有較為穩(wěn)定并且領(lǐng)先的地位。因此，公司“藍玻璃及生物識別濾光片組立件
技改項目”的市場儲備情況較為良好。
本次實施的另一個募投項目——“增強現(xiàn)實（AR）投影引擎技改項目”則
是基于市場對于 AR/VR 的持續(xù)關(guān)注。2015 年以來，國內(nèi)外越來越多的企業(yè)參與
到了 AR/VR 的行業(yè)中來，蘋果、谷歌、微軟、阿里巴巴等國際巨頭均在加快 AR/VR
的產(chǎn)業(yè)布局。公司本次募投的增強現(xiàn)實（AR）投影引擎產(chǎn)品主要向以色列 Lumus
等下游生產(chǎn)及研發(fā)視頻眼鏡的公司進行銷售，以供應(yīng)下游相關(guān)公司生產(chǎn)及研發(fā)視
頻眼鏡。因此，“增強現(xiàn)實（AR）投影引擎技改項目”的市場儲備情況亦較為良
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好。
五、公司本次非公開發(fā)行攤薄即期回報的填補措施
本次非公開發(fā)行完成后，公司股本和凈資產(chǎn)規(guī)模將大幅增加，由于募投項目
建設(shè)存在一定周期，產(chǎn)能釋放需要一定時間，公司存在每股收益和凈資產(chǎn)收益率
在短期內(nèi)下降的風險，因此投資者的即期回報可能會被攤薄。針對潛在的攤薄即
期回報的情況，公司將加強募集資金的管理和運用，確保募集資金效益；擴大業(yè)
務(wù)規(guī)模，提升核心競爭力；優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)費用，增強公司盈利能
力；嚴格執(zhí)行現(xiàn)金分紅政策，強化投資者回報。具體措施如下：
（一）公司業(yè)務(wù)運營狀況、發(fā)展態(tài)勢，面臨的主要風險及改進措施
1、有效應(yīng)對市場競爭及產(chǎn)品價格下降風險的措施
公司業(yè)務(wù)所屬的“光學業(yè)務(wù)”、“藍寶石業(yè)務(wù)”以及“反光材料業(yè)務(wù)”均處于
充分競爭的狀態(tài)，市場競爭日益加劇，產(chǎn)品價格不斷下降。在相關(guān)產(chǎn)品價格走低
的情況下，如果公司產(chǎn)品的價格、質(zhì)量、工藝技術(shù)水平、客戶響應(yīng)速度等方面不
具備一定的競爭優(yōu)勢，將可能導(dǎo)致以上產(chǎn)品出現(xiàn)盈利能力下降的風險。
公司將進一步加強成本管控、強化精益化管理、優(yōu)化流程、加快自動化推進，
充分利用技術(shù)、管理和市場的差異化優(yōu)勢保持產(chǎn)品具有較高的毛利水平。
2、有效應(yīng)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展不平衡的風險的措施
目前，公司雖然已經(jīng)形成了“光學業(yè)務(wù)”、“藍寶石業(yè)務(wù)”、“新型顯示業(yè)務(wù)”
以及“反光材料業(yè)務(wù)”四大業(yè)務(wù)板塊，但產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展依舊不夠平衡。其中，公
司的“光學業(yè)務(wù)”優(yōu)勢較為突出，但“藍寶石業(yè)務(wù)”及“反光材料業(yè)務(wù)”的生產(chǎn)
銷售規(guī)模尚未達到國內(nèi)領(lǐng)先水平。而“新型顯示業(yè)務(wù)”的發(fā)展由于市場發(fā)展不及
預(yù)期，至今仍未實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。
公司將通過增加產(chǎn)能、技術(shù)研發(fā)、新品布局和業(yè)務(wù)并購等方式，著力打造“新
型顯示業(yè)務(wù)”板塊，做好光學光電子產(chǎn)業(yè)延伸的布局等工作，努力實現(xiàn)各板塊業(yè)
務(wù)的均衡發(fā)展。
3、有效應(yīng)對新產(chǎn)業(yè)盈利能力不確定的風險的措施
盡管公司已經(jīng)對“新型顯示業(yè)務(wù)”進行了積極的布局，已成功開發(fā)超短焦投
影、增強現(xiàn)實投影引擎、智能汽車抬頭顯示器等相關(guān)產(chǎn)品，但由于相關(guān)產(chǎn)品比較
前沿，技術(shù)、市場有待認證，未來盈利存在一定的不確定性。
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公司在提升新產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平的同時，利用“互聯(lián)網(wǎng)+”的產(chǎn)業(yè)模式著力發(fā)展
“新型顯示業(yè)務(wù)”，同時積極推進市場營銷策劃、品牌推廣等工作，爭取早日實
現(xiàn)“新型顯示業(yè)務(wù)”相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化。
4、有效應(yīng)對應(yīng)收賬款回款的風險的措施
隨著公司順應(yīng)行業(yè)變化加快對國內(nèi)市場的開拓，國內(nèi)銷售份額逐步提高，而
國內(nèi)廠商收款賬期相對較長，導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款周期明顯上升，回款風險不斷加
大。應(yīng)收賬款余額的增加，容易造成公司流動資金的短缺，致使資金使用率下降。
公司將不斷加強應(yīng)收賬款管理，建立有效的應(yīng)收賬款內(nèi)控機制，通過市場、
財務(wù)、法務(wù)等部門的合力協(xié)作，嚴格管理應(yīng)收賬款；同時積極布局海外市場，提
升國際優(yōu)質(zhì)客戶的銷售比重，實現(xiàn)內(nèi)外銷平衡，降低應(yīng)收賬款風險。
（二）提高公司日常運營效率，降低公司運營成本，提升公司經(jīng)營業(yè)績措
施
1、全方位降低成本，推動募投項目實現(xiàn)預(yù)期效益
本次募集資金擬投資“藍玻璃及生物識別濾光片組立件技改項目”和“增強
現(xiàn)實（AR）投影引擎技改項目”。兩個募投項目的順利實施，不僅有利于公司
進一步抓住未來智能手機及相關(guān)零部件更新?lián)Q代所帶來的行業(yè)機遇，還能借由對
新型顯示相關(guān)產(chǎn)品的量產(chǎn)從而實現(xiàn)公司在該領(lǐng)域進行突破的既定方針，最終達成
提升公司盈利能力的目的。
本次非公開發(fā)行募集資金到賬后，公司將調(diào)配內(nèi)部各項資源，加快推進募投
項目建設(shè)，降低建設(shè)成本，提高募集資金使用效率。在生產(chǎn)運營過程當中，公司
將全方位降低成本，爭取募集資金投資項目早日實現(xiàn)預(yù)定效果及預(yù)期效益。
2、加強募集資金的管理和運用
為規(guī)范募集資金的管理與使用，確保本次募集資金專項用于募投項目，公司
已根據(jù)《公司法》、《證券法》和《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》等法律法規(guī)及
規(guī)范性文件的要求，并結(jié)合公司實際情況，制定和完善了《募集資金管理制度》。
根據(jù)制定的《募集資金管理制度》，公司將嚴格管理募集資金使用，對募集資金
實行專戶存儲，?？顚Ｓ?，保證募集資金按照既定用途得到充分有效利用。
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3、嚴格執(zhí)行現(xiàn)金分紅政策，強化投資者回報機制
公司將根據(jù)國務(wù)院《關(guān)于進一步加強資本市場中小投資者合法權(quán)益保護工作
的意見》、中國證監(jiān)會《關(guān)于進一步落實上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項的通知》和
《上市公司監(jiān)管指引第 3 號——上市公司現(xiàn)金分紅》的有關(guān)要求，嚴格執(zhí)行《公
司章程》明確的現(xiàn)金分紅政策，在公司主營業(yè)務(wù)健康發(fā)展的過程中，給予投資者
持續(xù)穩(wěn)定的回報。
六、公司董事、高級管理人員出具的承諾
公司董事、高級管理人員根據(jù)中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定，對公司填補回報措施能
夠得到切實履行作出如下承諾：
（一）承諾忠實、勤勉地履行職責，維護公司和全體股東的合法權(quán)益。
（二）承諾不得無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益，也不得
采用其他方式損害公司利益。
（三）承諾對其職務(wù)消費行為進行約束。
（四）承諾不得動用公司資產(chǎn)從事與其履行職責無關(guān)的投資、消費活動。
（五）承諾在自身職責和權(quán)限范圍內(nèi)，全力促使公司董事會或者提名與薪酬
委員會制定的薪酬制度與公司填補回報措施的執(zhí)行情況相掛鉤，并對公司董事會
和股東大會審議的相關(guān)議案投票贊成（如有表決權(quán)）。
（六）如果公司擬實施股權(quán)激勵，承諾在自身職責和權(quán)限范圍內(nèi)，全力促使
公司擬公布的股權(quán)激勵行權(quán)條件與公司填補回報措施的執(zhí)行情況相掛鉤，并對公
司董事會和股東大會審議的相關(guān)議案投票贊成（如有表決權(quán)）。
（七）承諾嚴格履行其所作出的上述承諾事項，確保公司填補回報措施能夠
得到切實履行。如果承諾人違反其所作出的承諾或拒不履行承諾，承諾人將按照
《指導(dǎo)意見》等相關(guān)規(guī)定履行解釋、道歉等相應(yīng)義務(wù)，并同意中國證券監(jiān)督管理
委員會、上海證券交易所和中國上市公司協(xié)會依法作出的監(jiān)管措施或自律監(jiān)管措
施；給公司或者股東造成損失的，承諾人愿意依法承擔相應(yīng)補償責任。
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七、關(guān)于本次發(fā)行攤薄即期回報的填補措施及承諾事項的審議程
序和披露情況
董事會對公司本次融資攤薄即期回報事項的分析、填補措施及相關(guān)承諾主體
的承諾事項已經(jīng)公司 2017 年 3 月 6 日召開的第四屆董事會第十九次會議審議通
過。公司將在定期報告中持續(xù)披露填補即期回報措施的完成情況及相關(guān)承諾主體
承諾事項的履行情況。
浙江水晶光電科技股份有限公司董事會
2017 年 3 月 6 日