上海東洲資產(chǎn)評(píng)估有限公司
關(guān)于
北京弘高創(chuàng)意建筑設(shè)計(jì)股份有限公司重大資產(chǎn)
置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易
之
2016 年度業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況的說(shuō)明及致歉
上海東洲資產(chǎn)評(píng)估有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東洲”或“我公司”）作為
“江蘇東光微電子股份有限公司擬重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買北京弘高
建筑裝飾工程設(shè)計(jì)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“弘高設(shè)計(jì)”）股權(quán)”所涉及的弘
高設(shè)計(jì) 100%股權(quán)價(jià)值的評(píng)估機(jī)構(gòu)。根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》
的有關(guān)規(guī)定及深圳證券交易所《中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第 4 號(hào)：
定期報(bào)告披露相關(guān)事項(xiàng)》的相關(guān)要求，根據(jù)上市公司公開信息“中興財(cái)光
華審專字（2017）第 201091 號(hào)（*ST 弘高:關(guān)于重大資產(chǎn)重組收購(gòu)資產(chǎn) 2016
年度業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況說(shuō)明的專項(xiàng)審核報(bào)告）”，以及弘高設(shè)計(jì)對(duì)于 2016
年度業(yè)績(jī)承諾的說(shuō)明材料，并發(fā)表意見如下：
一、盈利承諾及補(bǔ)償安排
（一）盈利承諾
根據(jù)《江蘇東光微電子股份有限公司、北京弘高慧目投資有限公司
（以下簡(jiǎn)稱“弘高慧目”）、北京弘高中太投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“弘
高中太”）、北京龍?zhí)礻懛康禺a(chǎn)開發(fā)有限公司、李曉蕊關(guān)于江蘇東光微電
子股份有限公司重大資產(chǎn)重組及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱“重組
協(xié)議”），弘高慧目、弘高中太承諾弘高設(shè)計(jì) 2014 年度、2015 年度、2016
年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)（以合并報(bào)表中扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司凈
利潤(rùn)為準(zhǔn)）分別不低于 21,900 萬(wàn)元、29,800 萬(wàn)元、39,200 萬(wàn)元。
（二）補(bǔ)償安排
1、關(guān)于盈利承諾的補(bǔ)償安排
上市公司和弘高設(shè)計(jì)應(yīng)在承諾期內(nèi)各會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的 5 個(gè)月內(nèi)聘請(qǐng)
會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具《專項(xiàng)審核報(bào)告》。如弘高設(shè)計(jì)在承諾期內(nèi)未能實(shí)現(xiàn)承
諾凈利潤(rùn)，則弘高慧目、弘高中太應(yīng)在承諾期內(nèi)各年度《專項(xiàng)審核報(bào)告》
在指定媒體披露后的十個(gè)工作日內(nèi)，以其自本次交易中取得的股份向上市
公司支付補(bǔ)償：當(dāng)期應(yīng)補(bǔ)償金額=（交易基準(zhǔn)日至當(dāng)期期末累積承諾凈利潤(rùn)
數(shù)－交易基準(zhǔn)日至當(dāng)期期末累積實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)數(shù)）÷ 承諾期內(nèi)各年度承諾凈利
潤(rùn)之和× 本次交易的總對(duì)價(jià)－已補(bǔ)償金額。其中，當(dāng)期應(yīng)補(bǔ)償金額中弘高慧
目、弘高中太內(nèi)部按照股權(quán)交割日前各自持有的弘高設(shè)計(jì)出資額占其合計(jì)
持有弘高設(shè)計(jì)出資額的持股比例分擔(dān)本條約定的補(bǔ)償金額，弘高慧目、弘
高中太就其應(yīng)承擔(dān)的補(bǔ)償事宜互負(fù)連帶責(zé)任。當(dāng)期應(yīng)補(bǔ)償股份數(shù)量=當(dāng)期應(yīng)
補(bǔ)償金額/本次發(fā)行的股份價(jià)格。其中，上市公司在承諾期內(nèi)實(shí)施資本公積
金轉(zhuǎn)增股本或分配股票股利的，則應(yīng)補(bǔ)償股份數(shù)量相應(yīng)調(diào)整為：當(dāng)期應(yīng)補(bǔ)
償股份數(shù)量（調(diào)整后）=當(dāng)期應(yīng)補(bǔ)償股份數(shù)（調(diào)整前）× （1＋轉(zhuǎn)增或送股比
例）；上市公司在承諾期內(nèi)已分配的現(xiàn)金股利應(yīng)作相應(yīng)返還，返還金額=截
至補(bǔ)償前每股已獲得的現(xiàn)金股利× 當(dāng)期應(yīng)補(bǔ)償股份數(shù)量。補(bǔ)償時(shí)，先以弘高
慧目、弘高中太因本次交易取得的尚未出售的股份進(jìn)行補(bǔ)償，不足的部分
由弘高慧目、弘高中太以現(xiàn)金補(bǔ)償。
2、關(guān)于減值測(cè)試的補(bǔ)償安排
在承諾期屆滿后六個(gè)月內(nèi)，上市公司聘請(qǐng)各方一致認(rèn)可的具有證券、
期貨業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)弘高設(shè)計(jì)進(jìn)行減值測(cè)試，并出具《減值測(cè)
試報(bào)告》。如：標(biāo)的股權(quán)期末減值額>承諾期內(nèi)已補(bǔ)償股份總數(shù)× 本次發(fā)行
的股份價(jià)格，則弘高慧目、弘高中太應(yīng)對(duì)上市公司另行補(bǔ)償。補(bǔ)償時(shí)，先
以弘高慧目、弘高中太因本次交易取得的尚未出售的股份進(jìn)行補(bǔ)償，不足
的部分由弘高慧目、弘高中太以現(xiàn)金補(bǔ)償。因弘高設(shè)計(jì)減值應(yīng)補(bǔ)償股份數(shù)
的計(jì)算公式為：應(yīng)補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量=期末減值額/本次發(fā)行的股份價(jià)格-已補(bǔ)
償股份數(shù)量。
3、補(bǔ)償?shù)穆男?br/> 弘高慧目、弘高中太承諾：如弘高慧目、弘高中太根據(jù)本協(xié)議約定負(fù)
有股份補(bǔ)償義務(wù)，則弘高慧目、弘高中太應(yīng)在當(dāng)年《專項(xiàng)審核報(bào)告》及
《減值測(cè)試報(bào)告》披露后 10 個(gè)工作日內(nèi)向登記結(jié)算公司提出將其當(dāng)期應(yīng)補(bǔ)
償?shù)墓煞輨澽D(zhuǎn)至上市公司董事會(huì)設(shè)立的專門賬戶的申請(qǐng)，上市公司以總價(jià)
1.00 元的價(jià)格向弘高慧目、弘高中太定向回購(gòu)并注銷當(dāng)期應(yīng)補(bǔ)償?shù)墓煞荨?br/>上市公司應(yīng)為弘高慧目、弘高中太辦理本協(xié)議約定的股份劃轉(zhuǎn)手續(xù)提供協(xié)
助及便利。在各年計(jì)算的應(yīng)補(bǔ)償金額少于或等于 0 時(shí)，按 0 取值，即已經(jīng)
補(bǔ)償?shù)慕痤~不沖回。計(jì)算結(jié)果如出現(xiàn)小數(shù)的，應(yīng)舍去取整。
二、2016 年度業(yè)績(jī)承諾完成情況
弘高設(shè)計(jì) 2016 年度財(cái)務(wù)報(bào)告已經(jīng)中興財(cái)光華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通
合伙）（以下簡(jiǎn)稱“中興財(cái)光華”）審計(jì)，經(jīng)審計(jì)的弘高設(shè)計(jì) 2016 年度扣除
非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為 25,003.55 萬(wàn)元，較其原股
東弘高慧目、弘高中太所承諾的弘高設(shè)計(jì) 2016 年度預(yù)測(cè)凈利潤(rùn) 39,200 萬(wàn)元
少 14,196.45 萬(wàn)元，未能實(shí)現(xiàn)承諾的凈利潤(rùn)，完成比例為 63.78%。根據(jù)中興
財(cái)光華所出具的《北京弘高創(chuàng)意建筑設(shè)計(jì)股份有限公司關(guān)于重大資產(chǎn)重組
收購(gòu)資產(chǎn) 2016 年度業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況說(shuō)明的專項(xiàng)審核報(bào)告》（中興財(cái)光華
審專字（2017）第 201091 號(hào)），中興財(cái)光華所認(rèn)為：弘高創(chuàng)意公司《關(guān)于
重大資產(chǎn)重組收購(gòu)資產(chǎn) 2016 年度業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況的說(shuō)明》在所有重大方
面按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第
109 號(hào))的規(guī)定編制，公允反映了弘高創(chuàng)意公司重大資產(chǎn)重組收購(gòu)資產(chǎn) 2016
年度業(yè)績(jī)承諾的實(shí)際實(shí)現(xiàn)情況。由于弘高慧目、弘高中太未能完成弘高設(shè)
計(jì) 2016 年的承諾業(yè)績(jī)，根據(jù)重組協(xié)議，按照盈利承諾的補(bǔ)償安排計(jì)算的弘
高慧目、弘高中太應(yīng)向公司補(bǔ)償?shù)慕痤~如下：
項(xiàng)目 2014 年 2015 年 2016 年 累計(jì)
承諾扣非后凈利潤(rùn)（萬(wàn)元） 21,900.00 29,800.00 39,200.00 90,900.00
實(shí)際扣非后凈利潤(rùn)（萬(wàn)元） 22,104.89 28,042.88 25,003.55 75,151.32
承諾與實(shí)際的差異（萬(wàn)元） -204.89 1,757.12 14,196.45 15,748.68
重組交易總對(duì)價(jià)（萬(wàn)元） 282,000.00
重組時(shí)發(fā)行的股份價(jià)格（元/股） 7.98
2015 年度已補(bǔ)償金額（元） 48,155,130.60
2016 年度應(yīng)補(bǔ)償金額（元） 440,418,035.67
其中：2016 年度應(yīng)補(bǔ)償股份（股） 139,203,891.28
應(yīng)補(bǔ)償股份對(duì)應(yīng)的應(yīng)返還各年度現(xiàn)金分紅金額(元) 5,519,023.10 8,401,366.03 13,920,389.13
注：2015 年度的利潤(rùn)分配方案為每 10 股派發(fā)紅利 1.522256 元（含稅），送紅股 0
股（含稅），以資本公積金向全體股東每 10 股轉(zhuǎn)增 15.22256 股。2015 年度應(yīng)補(bǔ)償金額
48,155,130.60 元，在股利分配前已補(bǔ)償完畢。2014 年度的利潤(rùn)分配方案每 10 股分配 1.00
元（含稅）。因此，弘高慧目、弘高中太因弘高設(shè)計(jì) 2016 年度業(yè)績(jī)未達(dá)承諾應(yīng)向上市
公司補(bǔ)償股份數(shù)量為 139,203,891.28 股，應(yīng)向上市公司返還現(xiàn)金分紅為 13,920,389.13 元。
其中弘高慧目、弘高中太分別應(yīng)向上市公司補(bǔ)償股份數(shù)量及現(xiàn)金如下表：
公司名稱 出資額 比例 應(yīng)補(bǔ)償股份數(shù) 應(yīng)返還現(xiàn)金數(shù)
弘高慧目 15,000,000.00 50.85% 70,782,809.00 7,078,281.00
弘高中太 14,499,513.00 49.15% 68,421,084.00 6,842,109.00
合計(jì) 29,499,513.00 100.00% 139,203,893.00 13,920,390.00
注：應(yīng)補(bǔ)償股份數(shù)額及應(yīng)返還現(xiàn)金數(shù)小數(shù)點(diǎn)后直接進(jìn) 1 取整。
2014 年度、2015 年度、2016 年度，按照盈利承諾的補(bǔ)償安排計(jì)算的弘
高慧目、弘高中太應(yīng)向弘高創(chuàng)意補(bǔ)償?shù)慕痤~合計(jì)為 48,857.32 萬(wàn)元，大于弘
高設(shè)計(jì)股權(quán)期末減值額 44,420.00 萬(wàn)元，弘高慧目、弘高中太無(wú)需根據(jù)減值
測(cè)試的補(bǔ)償安排對(duì)弘高創(chuàng)意另行補(bǔ)償。
三、2016 年業(yè)績(jī)承諾及預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)未實(shí)現(xiàn)的原因及致歉
我公司通過(guò)與上市公司高管人員、上市公司聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師進(jìn)行交流，
查閱相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告及專項(xiàng)審核報(bào)告、業(yè)務(wù)合同、財(cái)務(wù)憑證、銀行單據(jù)及付
款審批單，對(duì)上述業(yè)績(jī)承諾及預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)情況進(jìn)行了核查，弘高設(shè)
計(jì)相關(guān)凈利潤(rùn)未實(shí)現(xiàn)的主要原因有：
1、2016 年度，房地產(chǎn)投資依然維持低位，房地產(chǎn)新開工面積、房屋竣
工面積等繼續(xù)維持低位增長(zhǎng)，直接影響整個(gè)行業(yè)全年裝飾工程的發(fā)包量和
新開工面積。
2、受行業(yè)宏觀經(jīng)濟(jì)影響，業(yè)主方的現(xiàn)金流壓力向上游傳導(dǎo)，直接導(dǎo)致
工程結(jié)算周期長(zhǎng)，墊資項(xiàng)目比例增加等情況。弘高設(shè)計(jì)在為客戶實(shí)施業(yè)務(wù)
過(guò)程中投入了大量資金從而較好的完成產(chǎn)值，但弘高設(shè)計(jì)的應(yīng)收款與產(chǎn)值
同步增長(zhǎng)，導(dǎo)致弘高設(shè)計(jì)計(jì)提壞賬減值同步大幅增加，弘高設(shè)計(jì) 2016 年末
應(yīng) 收 賬 款 較 2015 年 末 增 加 1,418,228,741.61 元 ， 相 應(yīng) 壞 賬 損 失 增 加
178,592,052.62 元，對(duì)弘高設(shè)計(jì)利潤(rùn)影響較大。
綜上，針對(duì)弘高設(shè)計(jì) 2016 年未能實(shí)現(xiàn)本次重大資產(chǎn)重組業(yè)績(jī)承諾，我
公司從上市公司公開披露的信息中得知，上市公司在 2016 年度內(nèi)的經(jīng)營(yíng)活
動(dòng)受到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響的同時(shí)，在自身的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中還是存在一定
的問(wèn)題，與我公司出具的“滬東洲資評(píng)資[2014]第 0239231 號(hào)”股權(quán)價(jià)值評(píng)
估報(bào)告中所披露的假設(shè)前提存在一定差異，鑒于《上市公司重大資產(chǎn)重組
管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)慎重考慮我公司仍對(duì)廣大投資者表示深感遺憾
和歉意。
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設(shè)計(jì)股份有限公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易之 2016 年
度業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況的說(shuō)明及遺憾》之簽章頁(yè)
項(xiàng)目主辦人：1 王維維
上海東洲資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司
年 月 日