中信建投證券股份有限公司
關(guān)于
有研新材料股份有限公司
發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金
暨關(guān)聯(lián)交易之
持續(xù)督導(dǎo)工作報(bào)告
暨
持續(xù)督導(dǎo)總結(jié)報(bào)告
獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問：中信建投證券股份有限公司
2017年3月
獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問聲明
中信建投證券股份有限公司（下稱“獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問”）接受有研新材料股
份有限公司（下稱“有研新材”或“上市公司”）的委托，擔(dān)任有研新材發(fā)行股
份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問。
按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》、《上海證券交易所上市公司持續(xù)督導(dǎo)
工作指引》等法規(guī)要求，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問遵循誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則，履行持續(xù)
督導(dǎo)職責(zé)，經(jīng)審慎核查本次交易的相關(guān)文件、資料和其他依據(jù)，出具本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧
問持續(xù)督導(dǎo)意見。
本持續(xù)督導(dǎo)意見不構(gòu)成對有研新材的任何投資建議，就投資者基于本持續(xù)
督導(dǎo)意見所做出的任何投資決策可能產(chǎn)生的風(fēng)險，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問將不承擔(dān)任何
責(zé)任。
有研新材向本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問提供了出具本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問持續(xù)督導(dǎo)意見所需
資料。有研新材保證所提供的資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在任何虛假記載、
誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任。
本持續(xù)督導(dǎo)意見中的簡稱與有研新材2014年1月4日公告的《發(fā)行股份購買資
產(chǎn)并配套融資暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（修訂稿）》中的釋義具有相同涵義。
一、本次交易的資產(chǎn)過戶情況的核查
（一）本次交易概況
本次重組包括發(fā)行股份購買資產(chǎn)和配套融資兩部分。
有研新材向有研總院、中國稀有稀土、北京科技投資、中國節(jié)能、上海科維思、
甘肅稀土、納米創(chuàng)投、滿瑞佳德和中和泰達(dá)9家交易對方發(fā)行股份購買其持有的有
研稀土85%股份、有研億金95.65%股份、有研光電96.47%股權(quán)，并向有研總院非公
開發(fā)行股份購買其持有的部分機(jī)器設(shè)備。
有研新材在發(fā)行股份購買上述資產(chǎn)的同時，向8名符合條件的特定對象非公開
發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金總額為35,981.80萬元。
（二）本次交易資產(chǎn)的交付或過戶情況
截至2014年1月7日，交易對方已將其持有的全部標(biāo)的資產(chǎn)過戶至有研新材名下
，三家標(biāo)的企業(yè)有研億金、有研稀土和有研光電分別取得《準(zhǔn)予變更登記通知書》
（（國）登記內(nèi)變字[2014]第10號）、《備案通知書》（（國）登記內(nèi)備字[2014]
第3號）和《企業(yè)變更信息表》，完成工商變更登記；有研新材已與有研總院簽署
《資產(chǎn)交割協(xié)議》，確認(rèn)有研總院已將其持有的235臺套機(jī)器設(shè)備過戶至有研新材
。過戶完成后，有研新材持有有研億金和有研光電100%股權(quán)，持有有研稀土85%股
份。
2014年1月7日，立信會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）對本次新增注冊資本的實(shí)
收情況進(jìn)行了驗(yàn)資，并出具了《驗(yàn)資報(bào)告》（信會師報(bào)字[2014]第710001號）。根
據(jù)《驗(yàn)資報(bào)告》，截至2014年1月7日，公司已經(jīng)收到有研總院、中國稀有稀土、北
京科技投資、中國節(jié)能、上?？凭S思、甘肅稀土、上海納米創(chuàng)投、滿瑞佳德、中和
泰達(dá)9家交易對方繳納的新增注冊資本（股本）合計(jì)人民幣110,547,658元，公司變
更后的累計(jì)注冊資本人民幣388,397,092元，股本人民幣388,397,092元。
2014年1月13日，有研新材取得中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司出
具的《證券變更登記證明》，有研新材向有研總院等9家交易對方非公開發(fā)行的
110,547,658股股份的相關(guān)證券登記手續(xù)辦理完畢。
（三）配套融資情況
2014年1月，有研新材向新華基金管理有限公司、北京滿瑞佳德投資顧問有限
公司、華寶信托有限責(zé)任公司、江蘇瑞華投資控股集團(tuán)有限公司、李忠偉、王國
華、宋慶萍、馬化勉八家發(fā)行對象非公開發(fā)行股票募集配套資金。
經(jīng)會計(jì)師于2014年1月21日出具的信會師報(bào)字[2014]第710010號驗(yàn)資報(bào)告驗(yàn)
證，截至2014年1月21日，本次非公開發(fā)行募集資金總額為359,817,979.14元，扣
除發(fā)行費(fèi)用21,900,000元后，募集資金凈額為337,917,979.14元。
本次配套融資已于2014年1月27日在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公
司完成股份登記托管手續(xù)。
經(jīng)核查，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問認(rèn)為：交易對方與有研新材已經(jīng)完成資產(chǎn)的交付與過
戶，募集資金已經(jīng)到位，有研新材已經(jīng)完成驗(yàn)資及工商變更登記手續(xù)。本次發(fā)行股
份募集配套資金的詢價、定價、配售過程、繳款和驗(yàn)資合規(guī)，符合《上市公司證券
發(fā)行管理辦法》、《上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》、《證券發(fā)行與承銷管理
辦法》等的相關(guān)規(guī)定。有研新材本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金所新增股份
已在中國登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司登記并在上交所上市。該等事項(xiàng)的辦理
合法、有效。
二、關(guān)于交易各方當(dāng)事人承諾履行情況的核查
截至本持續(xù)督導(dǎo)意見出具日，本次交易的相關(guān)各方就交易具體事項(xiàng)出具的各項(xiàng)
承諾及承諾履行情況如下:
承諾
承
承諾 承諾 時間
諾 承諾內(nèi)容
背景 類型 及期
方
限
（1）有研總院將督促和協(xié)助有研億金、有研稀土和有研光電盡
快辦理完畢相關(guān)房屋所有權(quán)證；（2）有研總院將切實(shí)維護(hù)標(biāo)的
企業(yè)此類房產(chǎn)的資產(chǎn)安全性和合法權(quán)益；（3）在本次交易完成
與資產(chǎn) 后，除發(fā)生不可抗力事項(xiàng)外，如因未及時辦理完畢前述房屋所有 2013年
解決土
注入相 有研 權(quán)證，影響標(biāo)的企業(yè)的正常經(jīng)營，有研總院將積極在內(nèi)部安排生 8月13
地等產(chǎn)
關(guān)的承 總院 產(chǎn)經(jīng)營用房予以解決，如有研總院內(nèi)部無適宜的房產(chǎn)，則盡力協(xié) 日-長
權(quán)瑕疵
諾 助標(biāo)的企業(yè)找尋合適房產(chǎn)；（4）在本次交易完成后，除不可抗 期
力外，若因標(biāo)的企業(yè)在取得房產(chǎn)證前不能繼續(xù)以原有方式占有、
使用相關(guān)房產(chǎn)而導(dǎo)致標(biāo)的企業(yè)遭受損失，有研總院將在實(shí)際損失
發(fā)生之日起兩個月內(nèi)以現(xiàn)金方式予以補(bǔ)償。
1、有研總院承諾嚴(yán)格遵守《中華人民共和國公司法》及其他相
關(guān)法律、法規(guī)和《有研半導(dǎo)體材料股份有限公司章程》的規(guī)定，
與資產(chǎn) 將來也不以任何形式（包括但不限于直接經(jīng)營或與他人合資、合
2013年
注入相 解決同 有研 作、參股經(jīng)營）從事與有研硅股構(gòu)成競爭的業(yè)務(wù)。2、如有研總
6月6日
關(guān)的承 業(yè)競爭 總院 院及（或）其關(guān)聯(lián)公司未來從任何第三方獲得的任何商業(yè)機(jī)會與
-長期
諾 有研硅股的主營業(yè)務(wù)有競爭或可能有競爭，則有研總院及（或）
其關(guān)聯(lián)公司將立即通知有研硅股，賦予有研硅股獲取該商業(yè)機(jī)會
的優(yōu)先權(quán)。
在上市公司完成后，有研總院及關(guān)聯(lián)企業(yè)將盡量避免與上市公司
之間的關(guān)聯(lián)交易。對于上市公司能夠通過市場第三方進(jìn)行的交
易，將由上市公司與市場第三方之間進(jìn)行，對于上市公司根據(jù)經(jīng)
濟(jì)便利原則需要與有研總院及關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)生的交易或者根據(jù)生產(chǎn)
經(jīng)營需要需要無法避免的關(guān)聯(lián)交易，將由具體的關(guān)聯(lián)交易各方嚴(yán)
格按照市場原則商定公允、合理的交易價格，在就所有交易條件
磋商達(dá)成一致后簽訂書面關(guān)聯(lián)交易協(xié)議或合同。2、對于上市公
司無法避免的關(guān)聯(lián)交易，上市公司需按照公司章程及其內(nèi)部控制
與資產(chǎn) 制度關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的決策程序以及中國證券監(jiān)督管理委員會、上
2013年
注入相 解決關(guān) 有研 海證券交易所現(xiàn)行有效及不時發(fā)布的有關(guān)規(guī)范性文件規(guī)定，將有
6月6日
關(guān)的承 聯(lián)交易 總院 關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)提交上市公司董事會及（或）股東大會有效表決
-長期
諾 通過后，方能生效執(zhí)行。在董事會會議審議關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時，有
研總院的關(guān)聯(lián)董事將嚴(yán)格履行回避義務(wù)，有關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)將由
非關(guān)聯(lián)董事有效表決后方能生效；在股東大會審議有關(guān)關(guān)聯(lián)交易
事項(xiàng)時，有研總院將回避對關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的表決，關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)
將提交出席會議的非關(guān)聯(lián)股東表決。對于需要獨(dú)立董事發(fā)表獨(dú)立
意見或需聘請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問發(fā)表意見的關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，將由獨(dú)立
董事或聘請的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問發(fā)表獨(dú)立審核意見。在有關(guān)關(guān)聯(lián)交易
事項(xiàng)嚴(yán)格遵守有關(guān)規(guī)定履行必要的決策程序后，由上市公司按照
信息披露規(guī)定予以披露。
對于本次重組標(biāo)的企業(yè)資產(chǎn)中存在的部分未取得房屋所有權(quán)證房
屋及建筑物，承諾如下：1、在本次交易完成后，有研硅股將積
極督促和協(xié)助有研億金、有研稀土和有研光電盡早辦理完畢相關(guān)
房屋所有權(quán)證；2、在本次交易完成后，有研硅股將切實(shí)維護(hù)標(biāo)
與資產(chǎn) 的企業(yè)此類房產(chǎn)的資產(chǎn)安全性和合法權(quán)益；3、在本次交易完成 2013年
解決土
注入相 有研 后，除發(fā)生不可抗力事項(xiàng)外，如因未及時辦理完畢前述房屋所有 8月13
地等產(chǎn)
關(guān)的承 新材 權(quán)證，影響標(biāo)的企業(yè)的正常經(jīng)營，有研硅股將積極協(xié)調(diào)有研總院 日-長
權(quán)瑕疵
諾 等交易對方予以安排生產(chǎn)用房，保證標(biāo)的企業(yè)的正常經(jīng)營；4、 期
在本次交易完成后，除不可抗力外，若因標(biāo)的企業(yè)在取得房產(chǎn)證
前不能繼續(xù)以原有方式占有、使用相關(guān)房產(chǎn)而導(dǎo)致標(biāo)的企業(yè)遭受
損失，有研硅股將積極協(xié)調(diào)有研總院等交易對方取得相應(yīng)賠償，
保證標(biāo)的企業(yè)和有研硅股的利益不受侵害
對于本次重組標(biāo)的企業(yè)資產(chǎn)中存在的部分未取得房屋所有權(quán)證房
屋及建筑物，承諾如下：1、在本次交易完成后，有研總院將積
極督促和協(xié)助有研億金、有研稀土和有研光電盡早辦理完畢相關(guān)
房屋所有權(quán)證；2、有研總院將切實(shí)維護(hù)標(biāo)的企業(yè)此類房產(chǎn)的資
與資產(chǎn) 產(chǎn)安全性和合法權(quán)益；3、在本次交易完成后，除發(fā)生不可抗力 2013年
解決土
注入相 有研 事項(xiàng)外，如因未及時辦理完畢前述房屋所有權(quán)證，影響標(biāo)的企業(yè) 8月13
地等產(chǎn)
關(guān)的承 總院 的正常經(jīng)營，有研總院將積極在內(nèi)部安排生產(chǎn)經(jīng)營用房予以解決 日-長
權(quán)瑕疵
諾 ，如有研總院內(nèi)部無適宜房產(chǎn)，則盡力協(xié)助標(biāo)的企業(yè)找尋合適房 期
產(chǎn)；4、在本次交易完成后，除不可抗力外，若因標(biāo)的企業(yè)在取
得房產(chǎn)證前不能繼續(xù)以原有方式占有、使用相關(guān)房產(chǎn)而導(dǎo)致標(biāo)的
企業(yè)遭受損失，有研總院將在實(shí)際損失發(fā)生之日起兩個月內(nèi)以現(xiàn)
金方式予以補(bǔ)償。
2013年
與資產(chǎn)
6月6日
注入相 股份限 有研 對于本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)認(rèn)購的有研硅股股票自發(fā)行完成之日
-2017
關(guān)的承 售 總院 起36個月內(nèi)限售
年1月
諾
10日
2013年
與資產(chǎn)
其他 6月6日
注入相 股份限 對于本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)認(rèn)購的有研硅股股票自發(fā)行完成之日
交易 -2015
關(guān)的承 售 起12個月內(nèi)限售
對手 年1月
諾
10日
與資產(chǎn)
保證其為本次重大資產(chǎn)重組所提供的有關(guān)信息真實(shí)、準(zhǔn)確和完整 2014年
注入相 有研
其他 ，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對所提供信息 8月1日
關(guān)的承 總院
的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。 -長期
諾
本次重組完成后，有研總院承諾與有研硅股在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)
與資產(chǎn) 、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)上做到“五分開”，保證有研硅股人員獨(dú)立、資產(chǎn)
2013年
注入相 有研 獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立和業(yè)務(wù)獨(dú)立。遵守中國證券監(jiān)督管理
其他 6月6日
關(guān)的承 總院 委員會和上海證券交易所的有關(guān)規(guī)定，保證有研硅股規(guī)范運(yùn)作。
-長期
諾 上述承諾在有研硅股有效存續(xù)且有研總院作為有研硅股控股股東
期間持續(xù)有效。
2014年
1月27
與配套
8家發(fā) 日
融資相 股份限 對于本次配套融資認(rèn)購的有研硅股股票自發(fā)行完成之日起12個月
行對 -
關(guān)的承 售 內(nèi)限售
象 2015年
諾
1月27
日
經(jīng)核查，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問認(rèn)為：截至本持續(xù)督導(dǎo)意見出具日，上述相關(guān)承諾人未
出現(xiàn)違反承諾的情形。
三、關(guān)于盈利預(yù)測實(shí)現(xiàn)情況的核查
根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》要求，立信會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通
合伙）出具了《有研稀土新材料股份有限公司盈利預(yù)測審核報(bào)告》（信會師報(bào)字
[2013]第723300號）、《有研億金新材料股份有限公司盈利預(yù)測審核報(bào)告》（信會
師報(bào)字[2013]第723298號）、《有研光電新材料有限責(zé)任公司盈利預(yù)測審核報(bào)告》
（信會師報(bào)字[2013]第723299號）及《有研半導(dǎo)體材料股份有限公司盈利預(yù)測審核
報(bào)告》（信會師報(bào)字[2013]第710963號），審核了所購買的標(biāo)的資產(chǎn)及備考合并
2013年度、2014年度的盈利預(yù)測情況。
（一）資產(chǎn)重組中所購買的標(biāo)的資產(chǎn)的盈利預(yù)測的實(shí)現(xiàn)情況
項(xiàng)目 盈利實(shí)際數(shù) 盈利預(yù)測數(shù) 差額
有研稀土 73,197,290.80 55,091,074.36 18,106,216.44
有研億金 17,321,838.71 18,690,986.10 -1,369,147.39
有研光電 -16,884,281.24 5,402,492.91 -22,286,774.15
合計(jì) 73,634,848.27 79,184,553.37 -5,549,705.10
標(biāo)的資產(chǎn)合計(jì)實(shí)現(xiàn)盈利79,184,553.37元，達(dá)到合計(jì)盈利預(yù)測的92.99%，不存
在重大差異。
（二）合并盈利預(yù)測實(shí)現(xiàn)情況
項(xiàng)目 合并實(shí)現(xiàn)數(shù) 合并預(yù)測數(shù) 差額 實(shí)現(xiàn)率
凈利潤 69,513,704.42 74,136,994.55 -4,623,290.13 93.76%
歸屬于母公
60,231,651.43 71,953,483.99 -11,721,832.56 83.71%
司的凈利潤
經(jīng)核查，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問認(rèn)為：有研新材的2014年度備考合并盈利預(yù)測凈利潤數(shù)
與實(shí)際實(shí)現(xiàn)的凈利潤數(shù)之間不存在重大差異。
四、公司業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀
2016年，全球經(jīng)濟(jì)增長復(fù)蘇緩慢并復(fù)雜化。中國經(jīng)濟(jì)也進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行
將呈L型走勢，經(jīng)濟(jì)增長好轉(zhuǎn)信號不明顯，盡管有些指標(biāo)呈現(xiàn)積極變化，但經(jīng)濟(jì)下
行壓力在持續(xù)，目前處于下降通道中的穩(wěn)定階段。面對錯綜復(fù)雜的國內(nèi)外市場環(huán)
境，公司努力鞏固、擴(kuò)大傳統(tǒng)市場，同時通過加快技術(shù)改造和新產(chǎn)品開發(fā)，努力占
領(lǐng)新的市場，主要產(chǎn)業(yè)板塊發(fā)展穩(wěn)定。
2016年度有研新材主營業(yè)務(wù)構(gòu)成如下：
單位：元
營業(yè)收入 營業(yè)成本
毛利率 毛利率比上年
分產(chǎn)品 營業(yè)收入 營業(yè)成本 比上年增 比上年增
（%） 增減（%）
減（%） 減（%）
高純/超高純金 減少3.61個百分
880,737,210.52 784,792,269.17 10.89 57.95 64.62
屬材料 點(diǎn)
減少5.05個百分
稀土材料 1,038,691,884.38 966,203,839.93 6.98 43.59 51.84
點(diǎn)
增加1.36個百分
光電材料 95,008,598.69 83,526,463.31 12.09 -26.44 -27.56
點(diǎn)
紅外光學(xué)、光纖 增加16.14個百
61,344,885.17 40,528,221.40 33.93 75.25 40.84
材料 分點(diǎn)
醫(yī)療器械材料 27,381,636.83 17,033,770.80 37.79
內(nèi)部交易抵消 -12,151,737.00 -13,838,609.40
根據(jù)有研新材發(fā)展戰(zhàn)略，有研新材將積極推進(jìn)內(nèi)外部資源整合，提升品牌價值
和產(chǎn)業(yè)價值，參與全球資源優(yōu)化配置，成為全球領(lǐng)先的電、磁、光新材料提供者。
并根據(jù)產(chǎn)業(yè)、技術(shù)發(fā)展趨勢，充分挖掘產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)價值，適時豐富產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，向新
能源、節(jié)能環(huán)保、科技服務(wù)等領(lǐng)域延伸，擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，打造新材料、特種加工、
器件組件、應(yīng)用服務(wù)一體化產(chǎn)業(yè)平臺。
經(jīng)核查，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問認(rèn)為：本次重大資產(chǎn)重組完成后，有研新材主營業(yè)務(wù)發(fā)
展?fàn)顩r較好，整體實(shí)力和持續(xù)盈利能力進(jìn)一步鞏固和提升，有利于公司和全體股東
的利益。
五、公司治理與運(yùn)行情況
持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)，有研新材根據(jù)《公司法》、《上市公司治理準(zhǔn)則》、《企業(yè)內(nèi)
部控制基本規(guī)范》等法律法規(guī)以及中國證監(jiān)會、上海證券交易所關(guān)于公司治理的最
新要求，不斷完善法人治理結(jié)構(gòu)，健全和執(zhí)行上市公司內(nèi)部控制體系，規(guī)范上市公
司運(yùn)作。上市公司股東大會、董事會、監(jiān)事會及經(jīng)理層之間權(quán)責(zé)明確，各司其職、
各盡其責(zé)、相互制衡、相互協(xié)調(diào)。
經(jīng)核查，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問認(rèn)為：有研新材已按照《公司法》、《證券法》及《上
海證券交易所股票上市規(guī)則》等法律、法規(guī)、規(guī)章的要求，建立了較為完善的法人
治理結(jié)構(gòu)，形成了較為科學(xué)的決策機(jī)制、執(zhí)行機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制，并通過不斷的梳理
和優(yōu)化，形成了一套較為完善、有效、合規(guī)的內(nèi)部制度體系，為其可持續(xù)發(fā)展提供
了有力的保障。
六、與已公布的重組方案存在差異的其他事項(xiàng)
經(jīng)核查，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問認(rèn)為：交易各方已按照公布的重組方案履行各方責(zé)任
和義務(wù)，實(shí)際實(shí)施方案與公布的重組方案不存在差異。未發(fā)現(xiàn)上市公司及承諾人存
在可能影響上市公司履行承諾的其它情況。
七、持續(xù)督導(dǎo)總結(jié)意見
經(jīng)核查，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問認(rèn)為：截至本報(bào)告書簽署日，本次重大資產(chǎn)重組的交
易資產(chǎn)及涉及的證券已經(jīng)完成交割及登記過戶，并履行了資產(chǎn)交割的信息披露義務(wù)
；本次交易配套資金已募集完畢且已使用完畢，重組各方均不存在違反所出具的承
諾的情況；本次重大資產(chǎn)重組所購買資產(chǎn)在2014年實(shí)際實(shí)現(xiàn)盈利均已達(dá)到盈利預(yù)測
水平；有研新材主營業(yè)務(wù)的發(fā)展良好；自重組完成以來，有研新材的治理結(jié)構(gòu)不斷
完善，公司法人治理結(jié)構(gòu)符合現(xiàn)代企業(yè)制度和《上市公司治理準(zhǔn)則》等法律法規(guī)的
要求。
（以下無正文）
（本頁無正文，為《中信建投證券股份有限公司關(guān)于有研新材料股份有限公司發(fā)
行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易之持續(xù)督導(dǎo)工作報(bào)告暨持續(xù)督導(dǎo)總結(jié)報(bào)告
》之簽字蓋章頁）
中信建投證券股份有限公司
年 月 日