新海宜轉(zhuǎn)型數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)，加快云計算布局。未來三年公司數(shù)據(jù)中心規(guī)模將達(dá)到6000臺機(jī)架，同時參股江蘇廣和慧云大數(shù)據(jù)科技有限公司、杭州無限動力網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、上海麥圖信息科技有限公司、北京東方網(wǎng)信科技股份有限公司，加快云計算和大數(shù)據(jù)布局。

　　轉(zhuǎn)型專網(wǎng)通信，提供高寬帶通信產(chǎn)品。多個領(lǐng)域的應(yīng)用使專網(wǎng)通信設(shè)備行業(yè)未來市場規(guī)模巨大，預(yù)計未來3到5年專網(wǎng)通信市場規(guī)模將超100億。2014年公司獲得專網(wǎng)無線通信設(shè)備訂單2.6億元，預(yù)計2015年、2016年仍將有大幅增長的空間。

　　LED業(yè)務(wù)今年下半年有望擴(kuò)產(chǎn)。2014年新納晶啟動了二期擴(kuò)產(chǎn)計劃，計劃購買20臺MOCVD和配套設(shè)備，目前MOCVD陸續(xù)到位，配套設(shè)備正在調(diào)試，LED業(yè)務(wù)下半年有望擴(kuò)產(chǎn)。

　　首次覆蓋，給予“增持”評級。我們預(yù)計公司2015-2017年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入20.14億元、29.26億元、38.59億元，歸屬母公司股東凈利潤分別為2.73億元、3.89億元、5.53億元。對應(yīng)EPS分別為0.40元、0.57元、0.81元，當(dāng)前股價對應(yīng)動態(tài)PE分別為53、37、26倍，考慮公司未來3年業(yè)務(wù)的成長性，給予“增持”評級。