近日，TCL 科技集團(tuán)股份有限公司（證券代碼：000100，簡(jiǎn)稱(chēng) “TCL 科技”）發(fā)布公告，宣布其控股子公司 TCL 華星光電技術(shù)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng) “TCL 華星”）擬以現(xiàn)金 60.45 億元，收購(gòu)深圳市重大產(chǎn)業(yè)發(fā)展一期基金有限公司持有的深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng) “深圳華星半導(dǎo)體”）10.7656% 的股權(quán)。本次交易完成后，TCL 科技合計(jì)控制深圳華星半導(dǎo)體的股權(quán)比例將由 84.2105% 提升至 94.9761%，公司盈利水平有望得到有效提升。

本次交易已通過(guò) TCL 科技第八屆董事會(huì)第十七次會(huì)議審議，根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》等相關(guān)規(guī)定，該交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，也不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，無(wú)需提交公司股東會(huì)審議。交易對(duì)方深圳市重大產(chǎn)業(yè)發(fā)展一期基金有限公司為法人獨(dú)資企業(yè)，注冊(cè)資本 170 億元，由深圳市鯤鵬股權(quán)投資有限公司 100% 持股，與 TCL 科技無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系，且不屬于失信被執(zhí)行人。其經(jīng)營(yíng)范圍包括受托管理股權(quán)投資基金、股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資等多項(xiàng)業(yè)務(wù)。

作為本次交易的標(biāo)的，深圳華星半導(dǎo)體成立于 2016 年 6 月 24 日，注冊(cè)地址位于深圳市光明區(qū)，法定代表人為張才力，注冊(cè)資本達(dá) 418 億元。公司聚焦半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)，核心資產(chǎn)為兩條全球最高世代 G11 顯示面板生產(chǎn)線，主要從事大尺寸 TFT-LCD 顯示器件的生產(chǎn)、加工與銷(xiāo)售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于電視機(jī)、商顯等領(lǐng)域，并可根據(jù)客戶需求提供定制化服務(wù)。在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，交易前 TCL 科技及子公司 TCL 華星、廣東華星光電產(chǎn)業(yè)投資有限公司分別持股 21.5311%、35.4067%、27.2727%，三星顯示株式會(huì)社持股 5.0239%。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，深圳華星半導(dǎo)體經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)健。截至 2024 年 12 月 31 日，公司總資產(chǎn) 680.40 億元，凈資產(chǎn) 448.50 億元，2024 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 241.58 億元，凈利潤(rùn) 28.07 億元；截至 2025 年 6 月 30 日，總資產(chǎn) 647.69 億元，凈資產(chǎn) 465.64 億元，2025 年 1-6 月?tīng)I(yíng)業(yè)收入 120.23 億元，凈利潤(rùn) 17.09 億元，展現(xiàn)出良好的盈利能力。

根據(jù)公告披露的交易協(xié)議，TCL 華星需在協(xié)議生效之日起 5 個(gè)工作日內(nèi)，向轉(zhuǎn)讓方支付扣除預(yù)付款后的剩余收購(gòu)價(jià)款。自全部?jī)r(jià)款支付完畢的交割日起，TCL 華星將成為標(biāo)的股權(quán)的合法所有權(quán)人，享有相應(yīng)股東權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)。轉(zhuǎn)讓方則保證標(biāo)的股權(quán)無(wú)質(zhì)押等權(quán)利負(fù)擔(dān)，擁有完全處分權(quán)，若違反承諾將承擔(dān)全部經(jīng)濟(jì)和法律責(zé)任。協(xié)議自雙方履行完有權(quán)機(jī)構(gòu)審批并簽署后，于首頁(yè)記載的簽訂日起生效。

本次交易定價(jià)具備充分公允性。深圳市中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估房地產(chǎn)土地估價(jià)有限公司采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，對(duì)深圳華星半導(dǎo)體股東全部權(quán)益進(jìn)行評(píng)估，以 2025 年 6 月 30 日為評(píng)估基準(zhǔn)日，最終采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果，確定公司股東全部權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值為 561.55 億元。其中，資產(chǎn)賬面價(jià)值 647.69 億元，評(píng)估增值 92.10 億元，增值率 14.22%；凈資產(chǎn)賬面價(jià)值 465.64 億元，評(píng)估增值 95.92 億元，增值率 20.60%。參照該評(píng)估結(jié)果，經(jīng)雙方協(xié)商確定 10.7656% 股權(quán)的交易價(jià)格為 60.45 億元。

對(duì)于本次交易的目的與影響，TCL 科技表示，深圳華星半導(dǎo)體在行業(yè)內(nèi)具備顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司深耕大尺寸、超高清等高端顯示產(chǎn)品領(lǐng)域，憑借高世代線的生產(chǎn)效率與經(jīng)濟(jì)切割優(yōu)勢(shì)，依托產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)及戰(zhàn)略客戶穩(wěn)定合作，結(jié)合精細(xì)化管理與成本管控措施，在大尺寸面板領(lǐng)域已形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。此次收購(gòu)是 TCL 科技聚焦半導(dǎo)體顯示、新能源光伏及半導(dǎo)體材料核心主業(yè)的重要舉措，通過(guò)增持深圳華星半導(dǎo)體股權(quán)，公司將進(jìn)一步提升在優(yōu)勢(shì)顯示產(chǎn)線的占比，強(qiáng)化主業(yè)集中度，鞏固在半導(dǎo)體顯示行業(yè)的領(lǐng)先地位。

同時(shí)，隨著半導(dǎo)體顯示大尺寸行業(yè)格局優(yōu)化，供需關(guān)系趨向健康，主流產(chǎn)品價(jià)格回升，疊加深圳華星半導(dǎo)體產(chǎn)品高端化推進(jìn)與經(jīng)營(yíng)效率提升，本次交易完成后，TCL 科技在標(biāo)的公司的權(quán)益比例提高，將直接提升歸屬上市公司股東的利潤(rùn)水平，讓股東更好地分享標(biāo)的公司發(fā)展帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益。目前，交易對(duì)方仍需履行國(guó)資審批及備案等相關(guān)程序，后續(xù)進(jìn)展將由 TCL 科技及時(shí)披露。