“從2011年開(kāi)始，中國(guó)全面推行節(jié)能減排，LED產(chǎn)品會(huì)逐漸取代傳統(tǒng)照明產(chǎn)品。”Frost & Sullivan工業(yè)自動(dòng)化與電子部門咨詢總監(jiān)趙曉馬很看好LED產(chǎn)業(yè)，“但這需要一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，不是一蹴而就的。投資機(jī)構(gòu)對(duì)LED企業(yè)的追捧，使得整個(gè)行業(yè)投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，同時(shí)也產(chǎn)生了泡沫。”

LED產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)去年的猛烈投資后，在2011年繼續(xù)受到投資機(jī)構(gòu)的追捧，然而投資規(guī)模過(guò)度擴(kuò)張已經(jīng)導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)的泡沫隱現(xiàn)。

　　2011年6月，江蘇上舜照明獲得了金沙江創(chuàng)投1000萬(wàn)美元的投資，這樣的投資規(guī)模并不罕見(jiàn)，事實(shí)上，上舜照明所處的LED產(chǎn)業(yè)鏈早已紅火好幾年了。僅2011年前四個(gè)月的投資額已經(jīng)超過(guò)了300億元。

　　“由于國(guó)家政策的支持，新能源領(lǐng)域未來(lái)前景廣闊，以前沒(méi)有介入這個(gè)行業(yè)的投資機(jī)構(gòu)開(kāi)始參與其中，市場(chǎng)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。不過(guò)新能源的回報(bào)周期比互聯(lián)網(wǎng)長(zhǎng)，這是LED行業(yè)的特點(diǎn)。”青云創(chuàng)投創(chuàng)始人葉東表示。

　　國(guó)內(nèi)困局

　　“雖然國(guó)內(nèi)LED投資熱潮不減，但企業(yè)多扎堆于產(chǎn)業(yè)鏈中下游，仍然未擺脫單純的制造模式。”中投顧問(wèn)高級(jí)研究員賀在華說(shuō)。對(duì)此，趙曉馬也有同樣的觀點(diǎn)，“中國(guó)大部分企業(yè)與LED產(chǎn)業(yè)鏈中的上游領(lǐng)域無(wú)緣，基本上集中在封裝和應(yīng)用等產(chǎn)業(yè)鏈中下游，而這部分利潤(rùn)是很低的，只有30%左右的利潤(rùn)。”據(jù)悉，國(guó)內(nèi)LED企業(yè)大概有4000多家，但從事上游產(chǎn)業(yè)的不多，而整體行業(yè)代工過(guò)重，因此超過(guò)九成的企業(yè)只能在30%的利潤(rùn)市場(chǎng)殘酷搏殺。

　　賀在華認(rèn)為中國(guó)LED企業(yè)在數(shù)量上占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但在高端技術(shù)上受制于人，因此在核心技術(shù)與高額利潤(rùn)皆被國(guó)外廠商掌握的情況下生存異常艱難，主要的差異體現(xiàn)在關(guān)鍵技術(shù)的掌握，專利的擁有程度，產(chǎn)品性能與質(zhì)量差距，技術(shù)的創(chuàng)新、品牌的建設(shè)等方面。

　　在中國(guó)LED企業(yè)中有1500多家企業(yè)從事封裝領(lǐng)域，按銷售額劃分為三個(gè)陣營(yíng)。其一，年銷售額在1億元以上的企業(yè)有40多家。其二，年銷售額在1000萬(wàn)至1億元之間的企業(yè)有400家。最后，基本上都是年銷售額在1000萬(wàn)元以下的企業(yè)。而中國(guó)臺(tái)灣的8大上市封裝企業(yè)平均銷售額為10億元。

　　“不過(guò)，國(guó)內(nèi)企業(yè)也有專門做芯片和外延等領(lǐng)域的，同時(shí)也有企業(yè)正在將產(chǎn)業(yè)鏈從中下游向上游轉(zhuǎn)移。”趙曉馬說(shuō)。在國(guó)內(nèi)企業(yè)中也不乏有些亮點(diǎn)，比如晶能光電。作為專門從事LED外延材料與芯片生產(chǎn)的高科技企業(yè)，晶能光電的技術(shù)依托南昌大學(xué)的研究學(xué)院。

　　“晶能光電的硅襯底LED技術(shù)，具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，有很好的技術(shù)團(tuán)隊(duì)和管理團(tuán)隊(duì)，面向全球市場(chǎng)提供成本更低、性能更好的半導(dǎo)體照明燈泡。而對(duì)于LED產(chǎn)品制造商來(lái)說(shuō)，降低每流明(lumen)的成本、提高LED的效率是很重要的事情。”

　　晶能光電執(zhí)行常務(wù)副總裁盧波說(shuō)。晶能光電在去年年底獲得金沙江等創(chuàng)業(yè)投資的第二輪融資，此次融資后，晶能光電擴(kuò)大了產(chǎn)能，在國(guó)內(nèi)芯片領(lǐng)域市場(chǎng)份額超過(guò)10%，并且被美國(guó)麻省理工學(xué)院《Technology Review》雜志評(píng)選為“2011年最具創(chuàng)新力公司50強(qiáng)之一”，也是全球唯一一家入選的LED企業(yè)。

　　國(guó)星光電(002449,股吧)是國(guó)內(nèi)唯一一家以LED封裝為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市企業(yè)，主要從事LED器件及其組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，憑借30多年的技術(shù)積累，在國(guó)內(nèi)LED封裝領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。自去年7月上市后，國(guó)星光電將產(chǎn)業(yè)鏈延伸至上下游，進(jìn)行垂直整合。在上游方面，其與SemiLeds等合資成立旭瑞光電，專門從事LED外延、芯片生產(chǎn)。在下游方面，向應(yīng)用領(lǐng)域延伸，為市政工程、亮化工程等項(xiàng)目提供照明應(yīng)用產(chǎn)品。

　　目前，進(jìn)入LED產(chǎn)業(yè)的資金有多個(gè)不同投資主體，其中有創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)、其他行業(yè)廠商、外資和民間資本，投資規(guī)模比以前擴(kuò)大，同時(shí)投資過(guò)度所產(chǎn)生的泡沫也隨之隱現(xiàn)。

　　隨著大量外資企業(yè)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，同時(shí)他們手中握有專利技術(shù)的殺手锏，這對(duì)中國(guó)大部分企業(yè)來(lái)說(shuō)是致命的打擊，面對(duì)強(qiáng)勁的對(duì)手，國(guó)內(nèi)企業(yè)還需提高自身競(jìng)爭(zhēng)能力。